投資公司管理

1案例：國川投資業(yè)務流程指引

1、工程搜集

創(chuàng)業(yè)投資公司的工程主要有三個來源：〔1〕依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資時機，投資對象為準二板上市企業(yè)、準主板上市企業(yè)。它的特點是貼近資本市場，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報較為豐厚；〔2〕與國內外創(chuàng)業(yè)投資公司結為策略聯(lián)盟，互通信息，聯(lián)合投資；〔3〕派出專門人員跟蹤和研究國內新技術以及資本市場的新熱點，通過工程洽談、寄送資料、報刊資料、查詢、工程庫推薦、訪問企業(yè)或網上搜索等方式尋找工程信息，作好工程儲藏。

2、工程初審

工程投資經理在接到商業(yè)方案書或工程介紹的七個工作日內，對工程進行初步調查，提出可否投資的初審意見并填制?工程概況表?。工程經過初選后分類、編號、入庫。

3、簽署保密協(xié)議

在要求提供完整的商業(yè)方案書之前，工程投資經理應主動與企業(yè)簽署保密協(xié)議。假設企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)方案書，那么在接受對方的商業(yè)方案書之后就可與之簽署保密協(xié)議。

4、立項申請與立項

工程初審后認為需要對企業(yè)做進一步調查研究的，工程投資經理填寫?立項審批表?，報公司工程考評會批準立項。立項批準一般在兩個工作日內完成，經批準的工程可以進行盡職調查工作。

5、盡職調查

立項批準后，工程投資經理到工程企業(yè)進行盡職調查，并填寫完成企業(yè)?盡職調查報告?。盡職調查認為可以投資的企業(yè)與工程，工程投資經理編寫完整的?投資建議書?。盡職調查一般在二十個工作日內完成。

6、投資決策委員會審查

董事會下設投資決策委員會，由該委員會代董事會行使投資決策權。投資決策委員會采用會議及信函兩種工作方式，投資工程應取得投資決策委員會簡單多數(shù)通過，當投資決策委員會中對所提交討論的投資工程贊成與反對票各占1/2時，由投資決策委員會主席做出投資決議。所有內部審查工作自接到工程投資經理提交完整材料之日起十個工作日內完成，并形成?投資決策委員會決策意見表?。在工程投資具體實施的過程中，假設因客觀原因遇到與投資決策委員會通過之相關投資決策不符的情況，應撰寫書面報告并提交投資決策委員會重新決策。

7、簽訂投資協(xié)議

投資決策委員會審查同意進行投資的企業(yè)或工程，經公司法律參謀審核相關合同協(xié)議后，由董事長或董事長授權代表與合作對方簽署?投資協(xié)議?。

8、對工程企業(yè)的跟蹤管理

在投資協(xié)議生效后，工程投資經理具體負責工程的跟蹤管理，除了監(jiān)控企業(yè)經營進展外，還應為企業(yè)提供戰(zhàn)略性或策略性咨詢等增值效勞，使企業(yè)在盡可能短的時間內快速增值。跟蹤管理的具體內容有：a、定期〔每月或每季，視工程企業(yè)具體情況而定〕取得企業(yè)財務報表、生產經營進度表、重要銷售合同等，并分析整理為?企業(yè)情況月度分析表?；b、參加企業(yè)重要會議，包括股東會、董事會、上市工作工程協(xié)調會以及?投資協(xié)議?中規(guī)定公司擁有知情權的相關會議并形成?會議紀錄?；c、每季度對企業(yè)進行至少一次訪談，了解企業(yè)經營狀況、存在的問題、提出相關咨詢意見并形成?企業(yè)情況季度報告?。

9、投資的退出

在工程立項之初，工程投資經理即要為工程設計退出手段，然后隨著工程進展及時修訂。具體的退出方式包括三種：IPO〔首次公開發(fā)行〕、出售、清算或破產。首次公開發(fā)行包括國內二板上市、主板上市，國外主板上市、創(chuàng)業(yè)板上市等；出售分為向管理層出售和向其他公司出售；當風險公司經營狀況不好且難以扭轉時，解散或破產并進行清算是可選擇的退出方式。IPO及出售將是本公司主要的退出渠道。業(yè)務檔案參考

業(yè)務檔案一：工程概況表業(yè)務檔案二：企業(yè)所需提供資料清單

企業(yè)根本情況調查資料提綱

一、公司根本情況、歷史沿革、股東結構

1、公司設立時間、注冊資本、股東名單、出資方式及出資額、出資比例；

2、公司歷次股權變更情況、目前的注冊資本、股東結構；

3、提供資料：營業(yè)執(zhí)照、公司章程復印件，如設立或變更時經政府部門批準，提供批準文件；

二、公司資產及經營狀況

1、公司主要產品及業(yè)務；

2、公司主要產品的生產工藝流程；

3、公司主要資產狀況：土地、房產、主要設備等的數(shù)量、購置價格；

4、土地、房產、商標、專利等的產權證明文件及生產許可、技術質量認證、GMP認證等文件〔復印件〕；

5、公司最近兩年及最近一期的資產負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表；

6、公司主要債務人、債權人及擔保抵押情況；

三、公司治理結構及對外投資情況

1、公司組織結構圖〔包括參控股企業(yè)〕；

2、公司參控股企業(yè)的業(yè)務、股權結構、經營狀況等介紹；

3、公司董事、高級管理人員、主要技術專家介紹；

四、公司的關聯(lián)交易及同業(yè)競爭情況

1、公司股東從事業(yè)務情況介紹，是否從事或投資于與本公司業(yè)務有競爭關系的業(yè)務；

2、公司主要客戶清單，公司產品的銷售方式；

3、公司主要原料供給商名單，公司原材料的采購方式，公司主要設備的采購方式；

五、公司對外重大合作合同、法律訴訟情況；

六、公司設立以來資產重組〔資產出讓、資產收購、股權轉讓、收購等情況〕

七、公司開展規(guī)劃，近期資金需求，擬投資工程情況。

業(yè)務檔案三：審慎調查提綱

審慎調查提綱

一、行業(yè)調查

1、行業(yè)的整體開展趨勢是什么〔行業(yè)的市場走向〕

2、行業(yè)總市場容量、其增長率及其判斷依據

3、行業(yè)內影響企業(yè)利潤的因素

二、產品市場情況

1、產品市場規(guī)模、增長潛力及市場份額分布

2、公司產品主要競爭對手的名單及對競爭對手占有市場份額的分析

3、公司在產品技術、價格、分銷渠道及促銷手段等方面與競爭對手的比擬〔相互優(yōu)勢所在，公司優(yōu)勢的判斷依據、對方優(yōu)勢的相應對策〕

4、公司產品的可替代性分析、進入壁壘與退出壁壘〔潛在競爭對手及其可能進入的時間分析〕

5、公司如何與正在研制同類產品的大公司競爭

三、銷售策略

1、公司目前的銷售體系是直銷還是通過代理商，與代理商的關系如何

2、現(xiàn)階段銷售戰(zhàn)略或方案，該方案中的要點是什么？如遇較大阻力將如何調整？

3、產品或效勞的推出到形成實際銷售的時滯有多長？〔產品推銷周期〕

4、現(xiàn)有市場對產品的認知度有多少，如何開發(fā)潛在消費需求？

5、產品或效勞步入成熟期后的營策略

6、現(xiàn)有營銷人員的專業(yè)素質及經驗

7、產品的定價策略及公司現(xiàn)有產品定價是否考慮了競爭的市場因素

四、公司經營情況

1、營銷狀況

1．1公司的組織結構

1．2公司收入構成明細及產品銷售明細

1．3銷售程序說明

1．4企業(yè)的主要供給商

1．5分銷渠道與促銷手段及其存在的主要問題及問題的解決方式

1．6銷售人員的地域分布及人數(shù)，人均銷售收入

2、生產設施及生產狀況

2．1生產設施與用地說明、是否擁有所有權

2．2生產設施的新舊程度

2．3現(xiàn)有生產設施及場地是否能滿足企業(yè)方案中的擴張需要，如不能如何解決

2．4生產原料說明

2．5生產流程介紹

2．6生產工藝復雜與否、成熟與否，是否需要員工有特殊生產技能，在公司擴張期會否存在人力資源方面的阻礙遼2．孔7知產品坊質量傭保證盯措施叼

痰2．出8很現(xiàn)有糾產品忽的生焦產能認力，澡當企蟻業(yè)規(guī)期模多塑大時籃會產敞生生銅產瓶壤頸及哄其相咱應對椅策

專五、葬人勺力資頸源

貸1、合勞動欺力統(tǒng)頓計〔浩年齡妙、教我育程種度、歸工資松水平壩等〕艦

笛2、齊主要瑞管理蒸人員搶與技做術人剩員簡令歷

皮3、椅企業(yè)沒家的騙素質掀〔領療導能誠力、環(huán)判斷蓄力、尿忠誠黨度、棟進取唱心等特〕

完4、昆對關膨鍵人氧員的濟依賴碎程度北及相套應措綁施

燈5、蠻鼓勵貴方案鞭——怕員工廚持股雨方案史及期射權制求度等偷

和6、廈主要養(yǎng)管理密人員紀對引守入風危險資苗本的另態(tài)度脊

施7、幣管理立層是躍否有逐相應疾的管紅理經改驗，臥及其介認為筒自己哪能勝起任的筐理由啊

愈六、背產翅品技粉術

趣1、漆產品扣或服儉務的稀獨特拔性〔矮本質蹲性的妄技術摧突破跪〕

截2、腹技北術進權步對嚷產品組或服制務的樹影響寸及企駝業(yè)相沈應對王策

淹3、廊產品灑的專掘利權懇及商庭標，旗將來矛可能打出現(xiàn)央的變殼動及華其相越應對疤策

啞4、戰(zhàn)企業(yè)合的研致發(fā)能左力、適每年擁的研央發(fā)支蔥出，壟及其雜在多呈大程蘋度上恨影響口企業(yè)活未來陷的銷零售〔必或可睜帶來站的回餐報預冷測〕骨

螞5、正企業(yè)陷主要楊產品黎技術菌開展辰方向串、研佳究重其點、燕正在版研究攀的新絹產品忌及其劑人力悉資源膚配備躍情況稅、開多發(fā)進豈度等格

氧6、齒產品支更新期換代樹周期沸

成七、編財挑務情窗況及仰預測卵

側1、微產品公開發(fā)覽、生鐘產與伍銷售轟的融飾資需榜求及嶼資金易使用驕方案革

抬2、瘋是否遍已建牲立較衫標準托的會燭計制密度

撓3、統(tǒng)財務冶報表練〔損劉益表夜、資斃產負綠債表呀、現(xiàn)寺金流猛量表姨〕主亞要會貍計政榴策說盞明

路4、耳利潤瘦構成腔考查謹

廳5、旨應收皺帳款相明細瞞及相搬關管口理措滾施

樂6、珠未來捉5年敏財務鄭預測小及預銷測依筆據

妻八、秩有仔關法肌律及診政策熊

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類2、渠國外索專利避規(guī)定夢

制3、遷國家挖及地稈方政慈策

葛4、紫有無鐘租賃越、欠予債、宅欠稅挺、未假了的埋合同洪關系傲及其挺它法紋律糾砍紛

永業(yè)務脆檔案講四：辦工程顯立項突審批潔表競業(yè)務賽檔案濁五：劇投資籃建議相書

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伴2、暖技術裹先進貸性

伐3、鈔管理滔團隊枯

寶4、稠市場輩前景想與競惠爭能虜力

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專7、慈風險地因素缸與不惹確定粱性

晨8、另投資稠建議怕：詳孕細投給資方維案設濟計，鍛工程碑價值肺評估請〔投悄資支纖撐點滑〕、串介入刪價位之

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錯3、箏工程奧投資堡建議轉書

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甲1、震負責修與創(chuàng)扭新的墨工程裙聯(lián)系劫工作優(yōu)；

鄉(xiāng)2、械負責兼工程捕投資缺，包垂括項驕目初籠審、諒盡職榴調查蔬、可狡行性煎論證頭、提備出投頸資建呈議、虹設計勵投資拆方案痕及退養(yǎng)出方灘案、假設落實覽投資煉過程善等；語

捆3、翁負責寶投資怪工程憶的跟績蹤管壟理直填至投桐資退拒出；鞠

海4、羨負責須工程搞考察娘過程值中與經相關恭中介璃機構保的聯(lián)術系與肆協(xié)調憑；

兵5、辛為企磁業(yè)提制供咨誘詢、杠籌劃棒及財轎務顧井問工昏作?？?/p>

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緣2、辣負責晴與證丟券市山場及激證券干業(yè)務兩相關鳴的宏淋觀經怪濟發(fā)妨展、惰宏觀帆經濟終政策優(yōu)研究深，為場公司交開展培規(guī)劃堂提供績支持織；

酬3、小負責斧投資連業(yè)務冶及方偉案創(chuàng)脖新研完究；拳

失4、織公司創(chuàng)擬發(fā)禽起和徑設立刪新風敏險投深資基貍金〔劉公司揉〕時抵負責梳制作務募股更文件盜，為簡公司剩再融倚資提斷供文形件支喪持；架

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同三、賤如慢單次替出差慢調研踢了多玻個項矛目，弦那么階抗段性君工作喚報告拋按項兼目填襪寫。以

剛第四臟條、解月晉度工茫作計皆劃與累總結光

召一、證月宋度工祖作報工告。抬必須心于每掀月5乖日前牧提交違月度腸工作舞報告孩。向幻部門賽經理畝及

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征二、湖月消度工席作報粗告包栗括月債度小蹄結及寄下月命工作昌方案敢。

感第五規(guī)條、才年塑度工移作報會告

走一、邁年補度工激作報文告于尾次年張元月蜓15粘日前足提交碰，包莖括年渴度總魯結和牽方案億。

線二、訴年興度工伯作報爺告內竊容包陣括年磨度計齒劃的詳實施勉和完捉成情領況，牢存在綱問題鋒及原乘因，籌解決透措施貧、改上善及短協(xié)調過管理竄的建煎議，墻下年在度工策作的霉方案匯。

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