房地產(chǎn)行業(yè)周觀點：LPR下調房貸利率調降空間進一步加大

行業(yè)研究行業(yè)周觀點——行業(yè)研究行業(yè)周觀點——房地產(chǎn)行業(yè)周觀點(06.19-06.25)業(yè)核心觀點：好下半年行業(yè)銷售重新企穩(wěn)，在供求收縮中實現(xiàn)新的均衡。建議關注財務穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲充足的國央企背景房企以及部分優(yōu)質民營房企。村全面改造項目審批流程的通知》結合廣州市城中村改造工作實際情況，《通知》提出加快啟動城市更新前期計劃、優(yōu)化方案審批流程、支持分片分期實施、優(yōu)化規(guī)劃建設許可手續(xù)、加大金融支持力度等五個方面共十二條改革措施，將有效推動城中村改造項目順利落地實施；單。交66.30萬平方米，二線城市成交142.38萬平方米，三線城市成交57.00萬平方米；14大中城市二手房成交面積四周滾動同比上漲年初至今累計供應面積同比下降30.62%；百城住宅類土地成交建面為630.0萬平方米，四周滾動同比下降17.0%，年初至今累計同比下降商品住宅用地項目清單的最后一次拍賣；蘇州完成第三批集中供地。同長；金科股份擬通過發(fā)行股份的方式購買科易小貸持有的恒異大業(yè)超預期下跌、房企盈利能力大幅下降等。證券研究報告|房地產(chǎn)-2-25%房地產(chǎn)滬深300%5%0%-5%-10%-15%-20%相關研相關研究來不遠，探尋新平衡集中供地熱度較高S027052202000102032255210panyj@證券研究報告|房地產(chǎn)tart市場回顧 4 2行業(yè)重點新聞信息 6售與土地市場情況 7 4行業(yè)融資情況跟蹤 125重點公司公告跟蹤 136投資建議與風險提示 14 證券研究報告|房地產(chǎn) 證券研究報告|房地產(chǎn)(2023/06/19-2023/06/21)，申萬一級行業(yè)房地產(chǎn)指數(shù)下跌4.68%，滬深300指下跌2.51%，板塊表現(xiàn)弱于大市。圖表1：上周申萬一級行業(yè)市場表現(xiàn)情況(%)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所2023年以來，房地產(chǎn)行業(yè)下跌14.94%，滬深300指數(shù)下跌0.20%，板塊表現(xiàn)弱于大市。資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所上周地產(chǎn)各細分板塊整體下跌產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)板塊下跌4.92%，住宅開發(fā)板塊下跌4.52%，物業(yè)管理板塊下跌4.16%。個股證券研究報告|房地產(chǎn)林周度漲幅14.02%，金科股份周度漲幅10.28%，*ST新聯(lián)周度漲幅3.09%。跌幅排名前3位的房地產(chǎn)個股為：榮盛發(fā)展、沙河股份、中交地產(chǎn)。港股市場地產(chǎn)板塊僅2家TL漲幅10.87%，大悅城地產(chǎn)周度漲幅1.89%。跌幅排名前3位的房地產(chǎn)個股為：正榮地、新城發(fā)展、融信中國。圖表3：上周A股房地產(chǎn)各細分領域漲跌幅情況(%)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表4：A股申萬地產(chǎn)行業(yè)上周漲幅前十個股圖表5：A股申萬地產(chǎn)行業(yè)上周跌幅前十個股資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表6：港股申萬地產(chǎn)行業(yè)上周漲幅前十個股圖表7：港股申萬地產(chǎn)行業(yè)上周跌幅前十個股證券研究報告|房地產(chǎn)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所點新聞信息分類地方新聞6月19日，天津市住房公積金管理中心日前公布《天津市住房公積金提取管理辦法(征求意見稿)》、《關于提取住房公積金有關政策的通告(征求意見稿)》、《關于調整個人住房公積金貸款有關政策的通知(征求意見稿)》。擬將首套住房公積金貸款最高限額由80萬元提高至100萬元，第二套住房公積金貸款最高限額由40萬元提高至50萬元。同時對提取住房公積金有關政策做出調整。(觀點網(wǎng))6月19日，濟南市自然資源和規(guī)劃局公布了2023年第二批擬出讓商品住宅用地項目清單，土地面積共149.32公頃。濟南市自然資源和規(guī)劃局將會同有關部門有序組織上述地塊的出讓工作，清單中具體內容最終以掛牌出讓公告為準。(觀點網(wǎng))6月19日，根據(jù)有關規(guī)定，住房和城鄉(xiāng)建設部近期對申請晉升或延續(xù)房地產(chǎn)開發(fā)一級資質企業(yè)進行了審查?，F(xiàn)將核準的北京城建房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等235家房地產(chǎn)開發(fā)一級資質企業(yè)名單予以公布。其中包括北京城建房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、北京建工集團有限責任公司、北京金隅地產(chǎn)開發(fā)集團有限公司、北京龍湖中佰置業(yè)有限公司、北京天恒房地產(chǎn)股份有限公司、北京住總房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司、中海地產(chǎn)集團有限責任公司、融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司、融僑集團股份有限公司、奧園集團有限公司、招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司、廣東粵海置地集團有限公司等等。(觀點網(wǎng))6月20日，南昌市自然資源和規(guī)劃局近日發(fā)布《南昌市本級2023年第二批擬出讓住宅用地清單(擬出讓時間：6月16日-9月16日)》，未來3個月內將計劃出讓16宗地塊共計1297畝住宅用地。其中，西湖區(qū)2宗共43畝，青云譜3宗共204畝，青山湖3宗共216畝，紅谷灘2宗共412畝，經(jīng)開區(qū)3宗共276畝，高新區(qū)1宗共45畝，灣里管理局2宗共102畝。(觀點網(wǎng))6月20日，沈陽市政府開展了“沈水之陽，我心向往——青年英才‘留沈陽，好住房’活動”，為購房者推出優(yōu)惠政策和活動。優(yōu)惠政策包括四個方面：1.個人購買新建商品住房，由政府給予100元/平方米補貼。2.在沈就業(yè)的大中專以上學歷的新市民、青年人，使用住房公積金貸款購買自住住房的，貸款限額可放寬到當期最高貸款額度的1.2倍。3.按照有關政策，高等學校、中等職業(yè)學校全日制在校生，購買沈陽市新建商品住房，給予200元/平方米購房補貼及全額契稅補貼。4.按照《沈陽市高校畢業(yè)生首次購房補貼實施細則》，首次購房者，本科畢業(yè)生補貼2萬元，研究生中碩士畢業(yè)生補貼4萬元、博士畢業(yè)生補貼7萬元。(觀點網(wǎng))6月20日，南陽市在支持中心城區(qū)剛需和改善性購房方面出臺一系列利好政策。人才購房補貼方面。大中專以上學歷人才和新市民，在市中心城區(qū)購買首套新建普通商品住房，符合相關條件的，以貨幣形式給予1萬至5萬元的一次性購房補貼。多子女家庭購房補貼方面。符合國家生育政策的多孩且孩子為未成年人的家庭，在市中心城區(qū)購買首套新建商品住房，以貨幣形式給予一次性1萬至2萬元的購房補貼。購房契稅補貼方面。在南陽市中心城區(qū)購買首套新建商品住房的購房人，網(wǎng)簽且足額交納契稅后，可享受契稅總額50%的補貼。放寬住房公積金使用條件。在南陽市中心城區(qū)購買新建商品住房的多子女在職職工家庭、新市民、青年人以及博士研究生、碩士研究生，可以提取住宏觀經(jīng)濟6月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。上月1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，相比均下調10個基點。(中國房地產(chǎn)網(wǎng))證券研究報告|房地產(chǎn)資料來源：公開資料整理，萬聯(lián)證券研究所部門或文件類型主要內容《關于促進市區(qū)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》行業(yè)發(fā)展《通知》提出，在市區(qū)購買改善性住房的，不再執(zhí)行限購政策，其原有住房不再執(zhí)行限售政策；推廣二手房按揭貸款‘帶押過戶’模式；繼續(xù)執(zhí)行在揚來揚大專及以上人才購買首套商品住房(含二手商品住房)，給予所繳納契稅100%的一次性購房補貼政策；繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行市區(qū)各地制定的支持人才和二孩以上家庭購房補貼政策?！蛾P于調整2023年度住房公積金繳存基數(shù)的通知》公積金調整標準包括，各繳存單位應以2022年(2022年1月1日至2022年12月31日)職工本人月平均工資作為2023年度住房公積金繳存基數(shù)；繳存基數(shù)不高于南昌市2022年城鎮(zhèn)非私營單位在崗職工月平均工資的3倍，即26667元。新設立的單位，可在5%至12%的繳存比例區(qū)間內，自主確定住房公積金繳存比例。困難企業(yè)可根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況，在住房公積金繳存年度內每年申請調整一次住房公積金繳存比例，繳存比例可在5%至12%之間自主確定。2023年度住房公積金月繳存額上限為6400元(含單位、個人部分)，下限260元(含單位、個人部分)。調整后的繳存基數(shù)執(zhí)行的繳存年度時間為2023年7月1日至2024年6月30日?！蛾P于優(yōu)化城中村全面改造項目審批流程的通知》《通知》提出加快啟動城市更新前期計劃、優(yōu)化方案審批流程、支持分片分期實施、優(yōu)化規(guī)劃建設許可手續(xù)、加大金融支持力度等五個方面共十二條改革措施，將有效推動城中村改造項目順利落地實施。《通知》鼓勵分片分期實施。項目實施方案可按照“民生先行、靈活分片、動態(tài)分期”的原則，明確分片 (期)實施計劃，最小分片(期)原則上不小于詳細規(guī)劃的導則地塊。其中，每一片(期)應當先行建設復建安置房、公共服務配套設施、市政基礎設施等公益性設施以及需組合實施的老舊小區(qū)微改造等人居環(huán)境改善項目。為了有序推進拆遷安置，項目實施方案批復并生效后，按照分片(期)實施計劃，推行“簽一片、拆一片、供一片、批一片、建一片”模式，項目每片簽約占總人數(shù)80%即可按實施計劃啟動房屋拆除及后續(xù)相關工作。增速環(huán)比微增，5.57%，其中，一線城市成交66.30萬平方米，二線城市成交142.38萬平方其中一線上漲2.33%，二線下降17.18%，三線下跌18%；年初至今商品房累計銷售面6%，其中一線上漲26.12%，二線上漲0.53%，三線上漲9.93%。圖表10：30大中城市商品房銷售同比增速圖表11：一線城市四周滾動同比增速證券研究報告|房地產(chǎn)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表12：二線城市四周滾動同比增速圖表13：三線城市四周滾動同比增速資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表14：30大中城市商品房成交量對比(萬平方米)圖表15：一線城市商品房成交量對比(萬平方米)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表16：二線城市商品房成交量對比(萬平方米)圖表17：三線城市商品房成交量對比(萬平方米)證券研究報告|房地產(chǎn)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所3.2上周二手房銷售累計同比維持較高位上漲31.93%，二線上漲15.33%，三線下跌7.37%；年初至今累計成交面積同比上漲，其中一線上漲27.04%，二線上漲71.79%，三線上漲45.53%。圖表18：14大中城市二手房成交面積四周滾動同比增速圖表19：一線城市二手房成交面積四周滾動同比增速資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表20：二線城市二手房成交面積四周滾動同比增速圖表21：三線城市二手房成交面積四周滾動同比增速證券研究報告|房地產(chǎn)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表22：14大中城市二手房成交量對比(萬平方米)圖表23：一線城市二手房成交量對比(萬平方米)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所圖表24：二線城市二手房成交量對比(萬平方米)圖表25：三線城市二手房成交量對比(萬平方米)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所3.3上周土地市場表現(xiàn)仍然較弱證券研究報告|房地產(chǎn)計供應面積同比下降30.62%，其中一線城市年初至今累計供應面積同比下降49.84%，二線城市年初至今累計供應面積同比下降36.29%，三線城市年初至今累計供應面積同比下降23.73%。百城住宅類土地成交建面為630.0萬平方米，四周滾動同比下降17.0%，年初至今累計同比下降11.19%。其中一線城市本周完成土地成交建面55.5萬平方米，二線城市萬平米，三線城市完成365.7萬平方米。年初至今累計成交面積方面，一同比下降44.95%，二線城市同比下降18.08%，三線城市同比下降2.22%。率分別為14.58%、5.86%、3.76%。圖表26：百城住宅類土地供應建面同環(huán)比增速圖表27：百城住宅類土地成交建面同環(huán)比增速wind資料來源：wind，萬聯(lián)證券研究所圖表28：百城住宅類土地成交總價同比增速圖表29：百城住宅類土地成交溢價率wind資料來源：wind，萬聯(lián)證券研究所地情況；蘇州完成第三批集中供地。同時，成都上新11宗宅地，合計出讓面證券研究報告|房地產(chǎn)批次城市地宗數(shù)供應規(guī)劃建面(萬方)(萬方)出讓金(億元)成交溢價率(%)流拍/撤牌率(%)2023R1北京181.44181.44712.279.15%2023R3州68.1968.19118.132.45%資料來源：好地網(wǎng)，中指研究院，萬聯(lián)證券研究所批次城市出讓日期供應規(guī)劃建面(萬方)價(億元)補充“限房價、限地價+搖號”的出讓方式，上限溢價率采取“限地價，溢價15%封頂后搖號”的方式出讓。兩宗地采取“三限雙競+搖號”規(guī)則掛牌出讓。報價達到最高限價后，采用搖號方式確定競得人。采取“限地價，投報高品質住宅方案+搖號”的方式2023R2廣州5月11日至8月10日244.192023R6杭州90.7119.52023R3659.52023R3無錫864.4675.72023R2深圳228.1123.42023R2第一場上海193.6389.62023R4862.989.82023R4合肥982.864.82023R3成都63.38資料來源：好地網(wǎng)，萬聯(lián)證券研究所，中指研究院交金額189億元。目前，北京市本年度第一輪次擬供應商品住宅用地項目清單中的234行業(yè)融資情況跟蹤2023年6月(截至6月25日)境內債券發(fā)行金額為1,104.00億元，年初至今發(fā)債規(guī)模為7,363.99億元。2023年6月(截至6月25日)境外債發(fā)行規(guī)模為4.88億美元，凈融資額為-32.99億美元，上年6月(1-30日)境外債發(fā)行規(guī)模為16.36億美元，凈融資額圖表32：境內債券發(fā)行金額(億元)圖表33：境外債發(fā)行情況證券研究報告|房地產(chǎn)資料來源：同花順iFinD，萬聯(lián)證券研究所資料來源：wind，萬聯(lián)證券研究所跟蹤分類公司簡稱公告內容業(yè)績/銷售情況華僑城A司累計實現(xiàn)合同銷售面積86.1萬平方米，較上年同期增長12%；合同銷售金額170.0億元，較上年同期增長11%。2023年5月新增無錫市經(jīng)開區(qū)華發(fā)東地塊錫國土(經(jīng))2023-15號土地一塊，計容建筑5月，公司旗下文旅企業(yè)合計接待游客4,010拿地情況城建發(fā)展2023年6月16日，公司收到《北京市國有建設用地使用權掛牌出讓成交確認書》(京土儲掛函(朝)[2023]020號)，公司的全資子公司北京世紀鴻城置業(yè)有限公司以345,000萬元的價格競得北京市朝陽區(qū)崔各莊鄉(xiāng)奶西村棚戶區(qū)改造土地開發(fā)項目29-315-1地塊R2二類居住用地、29-317-1地塊U22環(huán)衛(wèi)設施用地、29-317-4地塊B4綜合性商業(yè)金融服務用地國有建設用地使用權。項目位于北五環(huán)外，總用地面積71284.18m，地上建筑規(guī)模105042m。城建發(fā)展2023年6月21日，公司收到黃山市黃山區(qū)自然資源和規(guī)劃局出具的《成交確認書》，公司的全資子公司北京城建黃山投資發(fā)展有限公司以3251.3萬元的價格競得B-02-01地塊、以15001.3萬元的價格競BB07-01地塊、以814.56萬元的價格競得B-07-02地塊國有建設用地使用權。權益分派海南高速公司以總股本988,828,300股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.50元(含稅)，不送紅股，不以資本公積金轉增股本，剩余未分配利潤結轉以后年度分配。電子城本次利潤分配以方案實施前的公司總股本1,118,585,045股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.053元(含稅)，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利59,285,007.39元。關聯(lián)交易華發(fā)股份公司擬將全資子公司珠海華發(fā)文化傳播有限公司、珠海華發(fā)閱潮文化有限公司100%股權分別轉讓給珠海華發(fā)國際會展管理有限公司、珠海華發(fā)現(xiàn)代服務投資控股有限公司，轉讓價格分別為48,925.52萬元人民幣、76.84萬元人民幣。電子城公司全資子公司北京電子城有限責任公司擬與北京七星華電科技集團有限責任公司簽署搬遷協(xié)議。經(jīng)雙方協(xié)商一致，由電子城有限向七星集團支付搬遷騰退費用，七星集團向電子城有限一次性支付使用證券研究報告|房地產(chǎn)擔保大悅城公司控股子公司南昌嘉悅房地產(chǎn)開發(fā)有限公司與中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司南昌九龍湖支行簽訂了《固定資產(chǎn)借款合同》，南昌嘉悅向農(nóng)業(yè)銀行申請13億元借款，用于項目建設，期限8年。公司控股子公司大悅城地產(chǎn)有限公司與農(nóng)業(yè)銀行簽訂了《保證合同》，大悅城地產(chǎn)按51%股權比例為南昌嘉悅在借款合同項下本金金額不超過6.63億元借款提供連帶責任保證擔保。南昌嘉悅的另一間接持股股東按49%股權比例提供同等條件的擔保。發(fā)行股份金科股份公司擬通過發(fā)行股份的方式購買科易小貸持有的恒異大業(yè)20.00%的股權(對應已實繳注冊資本2,000萬元)。本次交易發(fā)行股份購買資產(chǎn)的定價基準日為上市公司第十一屆