新經(jīng)濟(jì)形態(tài)商業(yè)銀行經(jīng)營模式

新經(jīng)濟(jì)形態(tài)商業(yè)銀行經(jīng)營模式

商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相比，由于掌握大量的客戶的信息，具有信息優(yōu)勢。由于擁有龐大的營業(yè)網(wǎng)絡(luò)，具有成本和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，而一些大的銀行由于在客戶中長久形成的信譽(yù)，也是其獨(dú)特的優(yōu)勢。這些優(yōu)勢使得銀行在零售業(yè)務(wù)的拓展方面非常的容易，具有無可比擬的優(yōu)勢。在許多發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行已經(jīng)向一個(gè)金融超級(jí)市場方向發(fā)展，銀行同時(shí)可以提供包括存款、基金、證券、保險(xiǎn)等多種產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行在零售業(yè)務(wù)方面的拓展是沒有障礙的，因?yàn)檫@些產(chǎn)品和服務(wù)和存款在本質(zhì)上都是為了滿足客戶的特定金融需求，不存在沖突，而在批發(fā)業(yè)務(wù)方面，銀行的業(yè)務(wù)拓展主要是在傳統(tǒng)的屬于投資銀行業(yè)務(wù)的領(lǐng)域，為大的企業(yè)客戶提供融資、證券發(fā)行、并購、咨詢等方面的服務(wù)。這實(shí)際上就是引起廣泛探討的分業(yè)與合業(yè)問題的核心。在過去之所以不允許銀行介入投資銀行業(yè)務(wù)，是因?yàn)殂y行的介入可能會(huì)出現(xiàn)許多問題，例如，在銀行不能順利承銷證券的情況下，銀行可能通過欺詐的手段向其存款客戶推銷。但是現(xiàn)在這種風(fēng)險(xiǎn)卻減小了，關(guān)鍵就在于金融市場的發(fā)展使得信息更加透明化，更重要的是，由于金融競爭日益激烈，銀行的信譽(yù)對于銀行的生存非常重要，這制約了銀行的行為，而介入投資銀行業(yè)務(wù)的好處就相對突出了。通過介入投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行可以向客戶提供更多的金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而與企業(yè)建立起更為“廣泛”和長期的聯(lián)系。這種銀企關(guān)系的加強(qiáng)使銀行通過觀察企業(yè)與更多種金融工具有關(guān)的行為，對企業(yè)有更深入的了解。銀行能夠利用收集到的信息，以多種業(yè)務(wù)形式而不僅僅是貸款的形式對企業(yè)的行為進(jìn)行監(jiān)管，在設(shè)計(jì)金融合同時(shí)，商業(yè)銀行可以使用更多的工具，對企業(yè)的管理決策施加更多的影響，從而節(jié)約了成本，提高了投資的平均收益率。同樣，商業(yè)銀行在和企業(yè)接觸中獲得的信息有利于銀行向非銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，這是信息的橫截面優(yōu)勢。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是銀行可以拓展的另一種業(yè)務(wù)，在前面的零售和批發(fā)業(yè)務(wù)中，銀行也為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)，那實(shí)際上是代客理財(cái)?shù)暮x，銀行提供的產(chǎn)品是由其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，銀行只是一個(gè)中介。本文所指的是指銀行通過直接發(fā)行基金等產(chǎn)品，將匯集來的資金用于多元化的投資的業(yè)務(wù)，并不限定于面向銀行的傳統(tǒng)客戶。

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)整合

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍拓展后，還需要整合這些業(yè)務(wù)。因?yàn)閺氖虏煌瑯I(yè)務(wù)所需要的能力是不同的，如果不能有效的整合，銀行經(jīng)營的范圍太廣，超過了自身的能力，隨著業(yè)務(wù)間相關(guān)性降低，風(fēng)險(xiǎn)反而加大，利潤下降。

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)主要是面向市場的，產(chǎn)品統(tǒng)一規(guī)范，具有很強(qiáng)的可操作性，因此向零售業(yè)務(wù)拓展沒有太多問題，銀行保險(xiǎn)的大力發(fā)展就是這個(gè)原因。但是投資銀行業(yè)務(wù)則主要是面向客戶的，針對具體的客戶設(shè)計(jì)具體的方案。這是截然不同的能力。能否將兩種能力有效的組合起來是銀行能否向批發(fā)業(yè)務(wù)拓展的關(guān)鍵。一般認(rèn)為，投資銀行和銀行業(yè)務(wù)之間的收益相關(guān)關(guān)系與銀行規(guī)模有很大關(guān)系。一些研究者通過考察銀行與投資銀行的假設(shè)性兼并，對商業(yè)銀行向投行業(yè)務(wù)擴(kuò)展的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行與區(qū)域性投行兼并往往可以降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。但是，商業(yè)銀行與較大投行的兼并則會(huì)增加新組織的倒閉風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)的情況也表明如果在商業(yè)銀行內(nèi)部同時(shí)成立投行部門，往往是不成功的。同樣，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所需要的能力和銀行零售、批發(fā)業(yè)務(wù)也是不同的，后者主要是將產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行組合和向市場推銷的能力；前者則需要專業(yè)的投資技能。從現(xiàn)實(shí)的情況看，商業(yè)銀行內(nèi)部發(fā)起設(shè)立基金來進(jìn)行投資管理的，其經(jīng)營業(yè)績往往都不是很好，在全美的十大業(yè)績優(yōu)良的基金中，只有花旗銀行管理的基金人選，其他大銀行的都業(yè)績平平，這說明了將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整合進(jìn)銀行業(yè)務(wù)范圍的難度。

在這種情況下，商業(yè)銀行對業(yè)務(wù)的整合出現(xiàn)了兩種發(fā)展方向：全能化和專業(yè)化。全能化是指銀行全面介入上述的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，由于業(yè)務(wù)能力之間存在的沖突，銀行的全能化是通過集團(tuán)化來實(shí)現(xiàn)的，也就是成立綜合性的金融服務(wù)集團(tuán)，在這個(gè)集團(tuán)之下分別有不同的部門或公司提供零售業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)和專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。在零售業(yè)務(wù)中，規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)是非常明顯的，銀行在市場上信譽(yù)越好，所占據(jù)的市場份額就越大，而在市場上銀行的規(guī)模往往是實(shí)力和信譽(yù)的象征。因此，在商業(yè)銀行的發(fā)展中，這時(shí)就出現(xiàn)了大量的銀行并購，巨型銀行的出現(xiàn)。而投資銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則被整合在金融集團(tuán)下，而不是放在銀行內(nèi)部，銀行成為金融集團(tuán)的一個(gè)組成部分。我們可以看到，當(dāng)前，國際上大的銀行往往都是某一個(gè)金融集團(tuán)的組成部分，就是集團(tuán)化的典型表現(xiàn)。

專業(yè)化指商業(yè)銀行專門致力于某一方面業(yè)務(wù)的發(fā)展，許多銀行越來越專注于某一個(gè)或幾個(gè)環(huán)節(jié)或業(yè)務(wù)的開發(fā)，成為整個(gè)金融產(chǎn)品服務(wù)鏈條上的一個(gè)環(huán)節(jié)。如一些銀行專門從事證券化業(yè)務(wù)，專門提供關(guān)系融資等，成為某一方面的專家，提供這種服務(wù)的成本最低，效率最高，從而也能夠獲得充分的盈利。這些銀行往往是那些規(guī)模不大，向全能化方向發(fā)展沒有可能的銀行。正是金融體系的深化使得專業(yè)化的服務(wù)具有很好的發(fā)展前景，激烈的市場競爭要求銀行的組織形式能夠靈活多樣，對市場快速反應(yīng)，這方面未必是大銀行占優(yōu)勢，那些集中在某些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上進(jìn)行專業(yè)化運(yùn)作的銀行也是獲取優(yōu)勢的一個(gè)方法。

兩種方向是互相促進(jìn)的，大規(guī)模的銀行也需要某方面的專家專門從事某些業(yè)務(wù)，將這部分業(yè)務(wù)外包出去有利于發(fā)揮核心競爭優(yōu)勢。金融產(chǎn)品的分拆過程已推動(dòng)了金融產(chǎn)品生產(chǎn)方面的專業(yè)化和社會(huì)分工。大銀行在契約的基礎(chǔ)上將金融產(chǎn)品的零配件生產(chǎn)分包給其他金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)。通過這樣的分拆和分包，小銀行可以獲得他們本來自身難以實(shí)現(xiàn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。專業(yè)化銀行的發(fā)展也使業(yè)務(wù)的空間拓展，資金效率提高，有利于大銀行進(jìn)一步發(fā)展規(guī)模。毫無疑問的是，中型銀行的空間已經(jīng)越來越小了。

新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)對銀行業(yè)務(wù)拓展與整合的影響

除了上面提到的這些影響外，在新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)下，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展和整合還受到一些新的影響。

首先，信息技術(shù)的提高使銀行的內(nèi)部組織成本下降，使銀行可以進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，尤其是隨著信息技術(shù)的發(fā)展，許多銀行的組織形式向虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化方向進(jìn)一步發(fā)展，拓展了銀行傳統(tǒng)意義上的邊界，提高了銀行競爭的能力。

其次，信息技術(shù)的運(yùn)用使得銀行向其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展更為方便，通過網(wǎng)絡(luò)的形式拓展業(yè)務(wù)大大節(jié)省了拓展的成本，形成鼠標(biāo)+水泥的穩(wěn)固的組合。更重要的是，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的大力發(fā)展使銀行尋找到了新的業(yè)務(wù)經(jīng)營方式，成為新的增長點(diǎn)。

第三，新經(jīng)濟(jì)對于銀行的國際化也是一個(gè)巨大的推動(dòng)，新經(jīng)濟(jì)推動(dòng)下，競爭越來越全球化，這也推動(dòng)了大銀行國際化的進(jìn)程，全球銀行