秋季公司概論形成性考核冊答案

資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請聯(lián)系改正或者刪除。《公司概論》作業(yè)答案作業(yè)1一、判斷1、最初占主導(dǎo)地位的企業(yè)組織形式是合伙制企業(yè)。(錯(cuò))2、公司就是企業(yè),企業(yè)就是公司。(錯(cuò))3、母公司能夠依靠行政命令控制子公司。(錯(cuò))4、凡在中國批準(zhǔn)登記設(shè)立的公司均為中國公司。包括中外合資企業(yè)。中外合作經(jīng)營公司和外商獨(dú)資公司。(對)5、中國《公司法》規(guī)定,國有獨(dú)資公司不設(shè)股東會,由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會職權(quán)。(對)6、有限公司和股份公司以工業(yè)產(chǎn)權(quán)(包括非專利技術(shù))作價(jià)出資的金額不得超過公司注冊資本的30%。(錯(cuò))7、召開公司創(chuàng)立大會是募集設(shè)立獨(dú)有的一項(xiàng)設(shè)立程序,因此,發(fā)起設(shè)立方式不必召開創(chuàng)立會。(對)8、產(chǎn)權(quán)是法定主體以財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的若干權(quán)能的集合。(對)9、產(chǎn)權(quán)以所有權(quán)為核心,所有權(quán)性質(zhì)決定著產(chǎn)權(quán)的性質(zhì),因而產(chǎn)權(quán)就是所有權(quán)。(錯(cuò))10、財(cái)產(chǎn)權(quán)分離的高級形式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。(錯(cuò))、二、單選1、現(xiàn)代公司產(chǎn)生于:(C資歷本主義由自由競爭到壟斷的過渡時(shí)期)2、以下哪一個(gè)不是傳統(tǒng)的企業(yè)制度?(C公司制企業(yè))3、以下哪一點(diǎn)是股份有限公司的缺點(diǎn)?(C信用程度低)4、中國《公司法》規(guī)定,以募集方式設(shè)立股份有限公司的,發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的(A35%)5、關(guān)于公司資產(chǎn)是指:(C股東權(quán)益+負(fù)債)6、關(guān)于無形財(cái)產(chǎn)出資,以下哪能種說法不正確?(B允許分期給付)7、下列關(guān)于產(chǎn)權(quán)的說法不正確的是:(D產(chǎn)權(quán)的各項(xiàng)權(quán)能不能轉(zhuǎn)化)8、下列關(guān)于所有權(quán)的說法不正確的是:(A強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的社會屬性)9、下列哪個(gè)不是私有產(chǎn)權(quán)的特征?(C非排她性)10、產(chǎn)權(quán)強(qiáng)調(diào)的是財(cái)產(chǎn)關(guān)系的(A社會屬性)三、多選1、下列企業(yè)中,具有法人資格的有:(A有限責(zé)任公司B股份有限公司)2、下列哪些是公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)?(A分散風(fēng)險(xiǎn)B籌資方便C企業(yè)的管理水平高)3、個(gè)人業(yè)主制的優(yōu)點(diǎn)有:(A組建簡單容易B經(jīng)營方式靈活C經(jīng)營的保密性強(qiáng))4、對股分有限公司敘述不正確的是:(B股本轉(zhuǎn)讓困難C公司容易組建)5、股東權(quán)益包括(A股本B資本公積C盈余公積D未分配利潤)6、公司醬的法律意義表現(xiàn)在:(A是公司進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)B是股東對公司承擔(dān)責(zé)任的界限D(zhuǎn)是公司承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的基礎(chǔ))7、股東的出資方式包括:(A貨幣出資B實(shí)物作價(jià)出資C工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資)8、股權(quán)主要包括以下哪些權(quán)利?(A對股票或其它沒份憑證的所有權(quán)B對公司決策的參與權(quán)C對公司收益參與分配的權(quán)利)9、產(chǎn)權(quán)的形態(tài)包括(A實(shí)物形態(tài)B股權(quán)形態(tài)C債權(quán)形態(tài)D知識產(chǎn)權(quán)形態(tài))10、產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系:(A產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán)B所有權(quán)的基礎(chǔ)和核心是產(chǎn)權(quán)D產(chǎn)權(quán)的其它權(quán)能是由所有權(quán)派生出來的權(quán)能)四、簡答題1、業(yè)主制企業(yè)有什么特點(diǎn)?答:業(yè)主制企業(yè)的主要特征是:(1)產(chǎn)權(quán)主體是唯一的,產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是完整統(tǒng)一的,業(yè)主作為投資者享有所有、占有、使用、處理和收益權(quán)。(2)企業(yè)自負(fù)盈虧,業(yè)主對企業(yè)經(jīng)營及其債務(wù)負(fù)無限清償責(zé)任,業(yè)主的一切財(cái)產(chǎn)在法律上都是能夠用來抵償債務(wù)的。(3)主要依靠個(gè)人積累,謀求企業(yè)發(fā)展和追求最大利潤,表現(xiàn)在企業(yè)行為上是兢兢業(yè)業(yè)、精打細(xì)算、努力擴(kuò)充資本。(4)企業(yè)內(nèi)部的組織管理結(jié)構(gòu)簡單,業(yè)主親自指揮生產(chǎn)、組織營銷,并直接對生產(chǎn)工人和其它雇員實(shí)行監(jiān)督,包括分派工作、指導(dǎo)生產(chǎn)、確定報(bào)酬和解雇人員等。(5)企業(yè)規(guī)模小,經(jīng)營產(chǎn)品單一。公司制企業(yè)的特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)如何?答:P6-73、公司設(shè)立的方式有哪兩類?各自適用于哪類公司答:1．發(fā)起設(shè)立方式。又稱共同設(shè)立、單純設(shè)立,是指由發(fā)起人認(rèn)足全部資本額而設(shè)立公司的設(shè)立方式。發(fā)起設(shè)立具有程序簡單和成本較低的優(yōu)點(diǎn),在中國,有限責(zé)任公司和股份有限公司均能夠采取這種方式設(shè)立。2．募集設(shè)立方式。又稱募股設(shè)立、漸次設(shè)立、復(fù)雜設(shè)立,是指發(fā)起人只認(rèn)購公司的一部分資本,其余部分向社會公開募集而設(shè)立公司的設(shè)立方式。募集設(shè)立較為復(fù)雜,但其在廣泛地募集社會巨額資金方面有著發(fā)起設(shè)立不可比擬的優(yōu)越性。股份公司和股份兩合公司能夠采取這種方式設(shè)立。4、★P40--44股份有限公司的設(shè)立程序如何?答:1．發(fā)起人發(fā)起;2．制定公司章程;3．認(rèn)購公司股份;4．召開創(chuàng)立大會;5．建立組織機(jī)構(gòu);6．申請?jiān)O(shè)立登記。5、★P49什么是產(chǎn)權(quán)?怎樣理解產(chǎn)權(quán)的含義?答:產(chǎn)權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)的簡稱。產(chǎn)權(quán)是建立在某種所有制基礎(chǔ)上的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)以及財(cái)產(chǎn)的所有者運(yùn)用其財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。能夠從以下幾個(gè)方面來理解產(chǎn)權(quán)的含義:1.產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán);2.產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的若干權(quán)能的集合;3.產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是人與人之間的社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系。6、★P54--57什么是產(chǎn)權(quán)制度?產(chǎn)權(quán)制度的功能如何?答:產(chǎn)權(quán)制度是指由一定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則相結(jié)合而形成的,能夠?qū)Ξa(chǎn)權(quán)關(guān)系實(shí)行有效保護(hù)、調(diào)節(jié)和組合的制度安排。產(chǎn)權(quán)制度的功能1．界定功能。產(chǎn)權(quán)制度的界定功能是產(chǎn)權(quán)制度最基本的功能。它從制度上將企業(yè)的產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化,使企業(yè)對自身的資產(chǎn)擁有明確、完整、獨(dú)立、排她的權(quán)利;界定了產(chǎn)權(quán)主體之間、產(chǎn)權(quán)主體與非產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)利和義務(wù)。2．激勵和約束功能。產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上是一套約束和激勵機(jī)制,它決定著人們的行為。產(chǎn)權(quán)是人們由于財(cái)產(chǎn)的存在和使用所引起的相互認(rèn)可的行為規(guī)范,以及相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。因此有什么樣的產(chǎn)權(quán)安排也就有什么樣的激勵效果、行為方式和資源配置效率。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是要在各要素所有者之間形成一種投入與報(bào)酬相平衡的機(jī)制,以激勵和約束她們各自的行為。3．資源配置功能。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資源優(yōu)化配置,就要保證資源流動的順暢,而資源流動順暢的前提是公司產(chǎn)權(quán)要清晰。4．收益分配功能。產(chǎn)權(quán)之因此具有收益分配功能,是因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)的每一項(xiàng)權(quán)能都包含一定的收益,或者擁有產(chǎn)權(quán)可轉(zhuǎn)化為供人們享用的各種物品和服務(wù),或者產(chǎn)權(quán)是取得收益分配的依據(jù)。因此,產(chǎn)權(quán)的界定也是利益的劃分,收益的分配要以產(chǎn)權(quán)的界定作為依據(jù)。5．交易功能。產(chǎn)權(quán)具有可交易性,產(chǎn)權(quán)制度的確立使產(chǎn)權(quán)能夠轉(zhuǎn)化為商品,并作為商品交換的對象。經(jīng)過產(chǎn)權(quán)交易,企業(yè)能夠促進(jìn)自身的資源合理配置,促進(jìn)改革、管理,提高效率。從宏觀角度來看,產(chǎn)權(quán)的交易對于調(diào)整存量資產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重要意義。作業(yè)2一、判斷1、在有限責(zé)任制的條件下,債權(quán)人的權(quán)益得到了有力的保護(hù)。(錯(cuò))2、有限責(zé)任產(chǎn)生的結(jié)果是公司的人格與其成員的人格的分離。(錯(cuò))3、財(cái)產(chǎn)混合是指公司與其成員之間或其它公司之間沒有嚴(yán)格的區(qū)別。(錯(cuò))4、公司法人治理結(jié)構(gòu)中的信任托管關(guān)系是指董事會與經(jīng)理人員之間的關(guān)系。(錯(cuò))5、在CEO存在的條件下,董事會不再對重大經(jīng)營決策拍板,其主要功能是如何選擇,考評和制定以CEO為中心的管理層。(錯(cuò))6、在股份公司中,董事長與總經(jīng)理職務(wù)集于一身時(shí),能夠有效制衡。(錯(cuò))7、公司治理問題產(chǎn)生的根源在于公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。(對)8、企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)企業(yè)聯(lián)合體,自身不是法人實(shí)體。(對)9、母公司,子公司和關(guān)聯(lián)公司共同組成一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體。(錯(cuò))10、專業(yè)性控股公司的經(jīng)營往往集中于一個(gè)產(chǎn)業(yè)。(對)二、單選1、關(guān)于有限責(zé)任制的缺陷,下列哪種說法不正確?(A忽略了對股東的保護(hù))2、以下哪一個(gè)不是有限責(zé)任制的功能?(B管理效率的提高)3、公司法人人格否認(rèn)制度能夠在濫用行為出現(xiàn)后,最大限度地保護(hù)(C債權(quán)人)的權(quán)益。4、下列職權(quán)中,屬于董事會的有:(B制定公司增減資本,發(fā)行公司債券的方案)。5、總經(jīng)理和CEO之間的關(guān)系,下列哪種說法是正確的?(CEO比總經(jīng)理的權(quán)利大)6、下列哪種權(quán)力需要股東付出而不是得到?(A投票權(quán))7、董事會和監(jiān)事會的關(guān)系是:(C董事會與監(jiān)事會平等制約)。8、控股公司的職能主要是:(A資本運(yùn)營)9、國有控股公司的出資者是:(D國家)10、有一個(gè)多法人聯(lián)合體的企業(yè)集團(tuán)中,公司治理的邊界要(C大于)公司的法人邊界。三、多選1、公司應(yīng)以其全部財(cái)產(chǎn)對債務(wù)負(fù)責(zé),是由什么決定的?(A公司的獨(dú)立人格C民事責(zé)任的一般原則)2、在什么情況下,對公司的獨(dú)立人格予以否定?(A財(cái)產(chǎn)混合B業(yè)務(wù)混同C人員混同)3、公司有限責(zé)任的含義是指:(A公司以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任C股東以其出資額承擔(dān)責(zé)任)4、公司總經(jīng)理是:(A公司法人代表的代理人B公司行政工作首腦D董事會的雇員)5、獨(dú)立董事是(C公正董事D專家董事)6、公司法人治理結(jié)構(gòu)形成的原因是:(A彌補(bǔ)股東的功能性缺陷B克服責(zé)任無人承擔(dān)的缺陷C維護(hù)股東和公司利益)7、股份公司出現(xiàn)哪些情形必須召開臨時(shí)股東大會?(C持有公司股份10%以上股東請求D公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)股本總額的三分之一)8、以下哪一點(diǎn)不是企業(yè)集團(tuán)在戰(zhàn)略上的優(yōu)勢?(D專業(yè)化程度高)9、下列哪些是公司的合義制機(jī)構(gòu)?(A權(quán)力機(jī)構(gòu)B決策機(jī)構(gòu)D執(zhí)行機(jī)構(gòu))10、對公司管理不善,總經(jīng)理應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任是:(A經(jīng)濟(jì)上C職務(wù)上D法律上)四、簡答題1、概述有限責(zé)任制的含義。有限責(zé)任制具有哪些特征?答:有限責(zé)任制起源于英國。公司的有限責(zé)任是指公司應(yīng)以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)清償債務(wù)的責(zé)任,債權(quán)人也有權(quán)對公司的全部財(cái)產(chǎn)提出清償請求?？墒?在公司的全部財(cái)產(chǎn)不足以清償其全部債務(wù)的情況下,公司的債權(quán)人不得請求公司的股東承擔(dān)超過其出資義務(wù)的責(zé)任,公司也不得將其債務(wù)轉(zhuǎn)移到其股東身上。有限責(zé)任制具有兩個(gè)基本特征:1．公司具有與其投資者(股東)個(gè)人互相分離的獨(dú)立人格。2．公司股東對公司負(fù)有出資的義務(wù),股東以其認(rèn)購的出資額承擔(dān)對公司的責(zé)任。2、怎樣理解公司人格否定的內(nèi)涵?答:公司人格否定的內(nèi)涵,公司人格否認(rèn)制度作為公司法人制度的補(bǔ)充,起源于19世紀(jì)末的美國,流行于20世紀(jì)初的英國和德國,20世紀(jì)50年代的日本也開始適用這一制度。它彌補(bǔ)了單純法人人格制度的固有缺陷,有效地防范了不法分子利用法人的獨(dú)立人格和有限責(zé)任特性逃避承擔(dān)法定或約定的義務(wù),保護(hù)了社會公共利益和債權(quán)人的利益。3、董事會的職權(quán)和職責(zé)是什么?答:董事會是股東(大)會閉會期間的最高決策機(jī)構(gòu)。董事會的主要職權(quán)包括:1.召集股東(大)會會議,執(zhí)行股東(大)會的決議;2.決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案;3.制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;4.制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案;5.制定公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案;6.決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置;7.聘任或解聘公司經(jīng)理等高級管理人員并決定其報(bào)酬;8.制定公司的基本管理制度;9.公司章程規(guī)定的其它職權(quán)。4、法人治理結(jié)構(gòu)有哪些特征?答:1．職權(quán)分明又相互制衡。股東(大)會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu),對公司的一切重大事務(wù)具有最后的決定權(quán),其權(quán)力由股東直接行使;董事會作為股東(大)會的常設(shè)機(jī)構(gòu),依據(jù)股東(大)會決議對公司重大事項(xiàng)進(jìn)行決策;經(jīng)理班子執(zhí)行董事會的決定,對公司日常生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行指揮和領(lǐng)導(dǎo);監(jiān)事會則代表股東和職工對公司活動實(shí)行監(jiān)督。這些機(jī)構(gòu)之間自上而下層層授權(quán),又自下而上層層負(fù)責(zé),每個(gè)機(jī)構(gòu)的職權(quán)都是有限的、受制約的。2．民主和法制相結(jié)合。公司的組織機(jī)構(gòu)體現(xiàn)了民主精神。一方面,整個(gè)領(lǐng)導(dǎo)群體權(quán)力的最初來源是全體股東和職工。另一方面,公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)均實(shí)行民主制和集體領(lǐng)導(dǎo)。公司所實(shí)行的民主又都是以法制為基礎(chǔ)的。因此,公司管理既是民主的,又是有序的。5、企業(yè)集團(tuán)治理有哪些特殊性?答:1．企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部治理的特殊性(1)企業(yè)集團(tuán)的治理對象和范圍更為寬泛。(2)企業(yè)集團(tuán)的治理機(jī)制更為復(fù)雜多樣。(3)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的代理鏈條更長。(4)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)對經(jīng)理層的激勵手段更為豐富。2.企業(yè)集團(tuán)外部治理的特殊性與單體企業(yè)相比,企業(yè)集團(tuán)除在內(nèi)部治理方面具有一定的特殊性外,在外部治理方面也具有一定的特殊性。(1)產(chǎn)品市場的特殊性。(2)經(jīng)理市場的特殊性。(3)控制權(quán)市場的特殊性?？傊?企業(yè)集團(tuán)治理不但要解決一般公司治理所關(guān)注的委托代理問題,而且要解決成員企業(yè)之間的交易費(fèi)用問題。企業(yè)集團(tuán)的治理既要經(jīng)過股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層等權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置,以及其它控制和激勵機(jī)制的設(shè)計(jì),解決企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)面臨的委托代理問題;又要經(jīng)過資本、人事和契約等聯(lián)結(jié)紐帶,運(yùn)用多種控制手段,協(xié)同好集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)之間的關(guān)系,特別是母子公司之間的關(guān)系,以發(fā)揮整體協(xié)同優(yōu)勢。6、簡述母公司對子公司控制的主要手段。答:母公司對子公司的主要控制手段(1)股權(quán)控制。母公司對子公司的股權(quán)控制是指母公司借助于對子公司的資本投資,取得所有者或出資人的資格,再憑借這種資格以及所有權(quán)所賦予的控制權(quán),對子公司進(jìn)行戰(zhàn)略、人事和財(cái)務(wù)控制。(2)戰(zhàn)略控制。母公司對子公司所實(shí)施的戰(zhàn)略控制包括經(jīng)營控制和戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。經(jīng)營控制是為了整合相互依賴的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò),由集團(tuán)總部對分散的子公司所實(shí)施的控制,主要涉及物流管理、技術(shù)轉(zhuǎn)移、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格等。戰(zhàn)略協(xié)調(diào)則經(jīng)過賦予子公司不同的戰(zhàn)略使命和資源,使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)形成有機(jī)的統(tǒng)一體。(3)人事控制。人事控制是指母公司經(jīng)過控制子公司的董事會進(jìn)而控制子公司重要的人事任免。(4)財(cái)務(wù)控制。母公司對子公司的財(cái)務(wù)控制一般包括兩種方式:一是經(jīng)過控制財(cái)務(wù)人員來控制財(cái)務(wù)活動,母公司掌握子公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的任免權(quán)。二是經(jīng)過制定財(cái)務(wù)制度和采用財(cái)務(wù)技術(shù)來控制子公司的財(cái)務(wù)活動。(5)文化控制。文化控制是指母公司利用其組織文化不斷對子公司進(jìn)行滲透、同化。作業(yè)3一、判斷1、期股激勵適用于上市公司。(錯(cuò))2、資本市場能夠約束經(jīng)營者的行為,其中,股票市場對經(jīng)營者行為的約束強(qiáng)度大于債券市場。(錯(cuò))3、實(shí)行股票期權(quán)激勵,如果未來的股票市價(jià)高于”施權(quán)價(jià)”,則期權(quán)持有者的股票毫無價(jià)值可言。(錯(cuò))4、股票的內(nèi)在價(jià)值取決于兩個(gè)因素:一是預(yù)期的股息收入,它與股價(jià)成反比,二是銀行的利率,它與股價(jià)成正比。(錯(cuò))5、無償增資發(fā)行股票,公司是以籌措資金為目的。(錯(cuò))6、公司股票和公司債券的收益都具有穩(wěn)定性。(錯(cuò))7、股價(jià)指數(shù)是反映某一時(shí)點(diǎn)名種股票價(jià)格波動情況的相對指標(biāo)。(錯(cuò))8、股份有限公司與有限責(zé)任公司合并后的存續(xù)公司,能夠是股份有限公司,也能夠是有限責(zé)任公司。(錯(cuò))9、股份公司分立后,新成立的公司必須是股份有限公司。(錯(cuò))10、公司清算的直接目的是終結(jié)公司尚未了結(jié)的法律關(guān)系。(對)二、單選1、期股期權(quán)激勵對象主要是:(B中上層管理者)2、顯示經(jīng)營者的績效和經(jīng)營能力的市場是:(A產(chǎn)品市場)3、狹義地講,經(jīng)理人員的激勵機(jī)制是指:(B報(bào)酬激勵機(jī)制)4、以下哪一個(gè)不是期股期權(quán)激勵的特點(diǎn)?(C激勵的低成本性)5、下列價(jià)格式價(jià)值中,決定股票市場價(jià)格的是:(D內(nèi)在價(jià)值)6、無償增資發(fā)行的發(fā)行對象是:(A原股東)7、促使股票價(jià)格上漲的因素是(D企業(yè)盈利提高)8、兼并指的是:(A吸收合并)9、以下哪一個(gè)不是吸收合并的特點(diǎn)?(D易于公平協(xié)調(diào)員工之間的關(guān)系)10、公司破產(chǎn)是以保護(hù)(B債權(quán)人)三、多選1、經(jīng)營者激勵與約束問題產(chǎn)生的根源在于委托人與代理人之間的:(A利益目標(biāo)不一致B信息不對稱C責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不對等)2、資本市場的約束包括:(A債券市場B股票市場D主銀行制度)3、中國股票期權(quán)受益人的范圍主要限定為以下哪幾類?(A企業(yè)的高級管理人員B技術(shù)骨干C經(jīng)營骨干D有突出貢獻(xiàn)的員工)4、公司債券與股票的相同之處表現(xiàn)在:(A都是籌資手段B都是虛擬資本C價(jià)格形成具有特殊性D具有流動性)5、下列哪些公司能夠發(fā)行公司債券?(A股份有限公司B國有獨(dú)資公司C兩個(gè)以上的國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司)6、公司債券的發(fā)行目的包括(B擴(kuò)大資金來源C減少稅收支出D降低資金成本)7、許多專家認(rèn)為,標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)比道。瓊斯指數(shù)更能全面地反映股票市場價(jià)格的變動,是因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù):(A包括的股票范圍廣泛B樣本股票是隨機(jī)抽樣的D以股票的交易額為權(quán)數(shù)計(jì)算得出)8、下列哪些屬于公司合并的特點(diǎn)?(A是一種法律行為C必須簽訂合并協(xié)議D涉及公司全部資本的轉(zhuǎn)移)9、公司分立的原因有(A財(cái)產(chǎn)分割B經(jīng)營分割)10、公司解散包括兩層含義:(A公司業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的停止D公司對內(nèi)對外法律關(guān)系的結(jié)束)四、簡答題1、期權(quán)與期股的區(qū)別何在?答:1．獲得物不同。在期權(quán)制中,企業(yè)家獲得的是一種權(quán)利,這種權(quán)利能夠履行,也能夠不履行。在期股制中,企業(yè)家獲得的是股份或股票,是一種憑證。2．收益獲得的來源不同。在期權(quán)制中,企業(yè)家主要靠買賣股票的價(jià)差獲得收益。在期股制中,企業(yè)家是從企業(yè)利潤增長的部分按一定比例獲得收益。前者分享資本,后者分享利潤。3．收益獲得的方式不同。在期權(quán)制中,企業(yè)家行權(quán)前分文不得,行權(quán)后一次性獲得全部收益。在期股制中,企業(yè)家獲得股票或股份后,就有了分紅權(quán),在期股價(jià)款支付完畢后享有全部收益權(quán),能夠全部變現(xiàn)股票,也能夠留存一部分股票繼續(xù)享受分紅。2、在中國對國有企業(yè)經(jīng)營者基薪的設(shè)計(jì)主要應(yīng)考慮哪些因素?答:基本年薪的設(shè)計(jì)?；灸晷绞墙?jīng)營者勞動性報(bào)酬的收入,用于解決經(jīng)營者基本生活問題。中國當(dāng)前國有企業(yè)經(jīng)營者基薪設(shè)計(jì)除了要遵守最低工資(維持生存及勞動再生產(chǎn))原則外,還要考慮以下因素:(1)企業(yè)規(guī)模。(2)企業(yè)平均工資水平。(3)行業(yè)工資水平。(4)行業(yè)之間的差距。3、影響股票價(jià)格的基本因素有哪些?答:(一)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素。具體包括:(1)經(jīng)濟(jì)周期。(2)通貨變動。(3)國際貿(mào)易收支。(4)國際收支。(5)國際金融市場。2.宏觀政策因素。具體包括:(1)貨幣政策。(2)財(cái)政政策。(3)產(chǎn)業(yè)政策。(4)監(jiān)管政策。(二)微觀經(jīng)濟(jì)因素1.公司業(yè)績及成長性2.資產(chǎn)重組與收購3.行業(yè)(三)市場因素具體包括:(1)市場供求。(2)市場投資者的構(gòu)成。(3)市場總體價(jià)格波動。(4)市場交易制度和工具。(5)市場操縱。(6)市場心理預(yù)期。(四)影響股價(jià)波動的非經(jīng)濟(jì)因素就股市而言,一般意義上的非經(jīng)濟(jì)因素主要是指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭以及政治局勢變動等。4、什么是公司債券?股票與債券有何異同?公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。1.公司股票和債券的相同點(diǎn):(1)兩者都屬于有價(jià)證券;(2)兩者都是籌措資金的手段;(3)兩者的收益率相互影響。2.公司股票和債券的不同點(diǎn):(1)兩者權(quán)利不同債券是債權(quán)憑證,債券持有者只可按其獲取利息及到期收回本金,無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票是所有權(quán)憑證,股票所有者是發(fā)行股票公司的股東,一般擁有投票權(quán),能夠經(jīng)過選舉董事行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。(2)兩者本質(zhì)不同發(fā)行債券是為了滿足公司追加資金的需要,它屬于公司的負(fù)債,不是資本金。發(fā)行股票則是為了滿足股份公司創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要,籌措的資金列入公司資本。(3)兩者的期限不同債券一般有規(guī)定的償還期,期滿時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金,因此債券是一種有期投資。而股票一般是不能償還的,一旦投資入股,股東便不能從股份公司抽回本金,因此,股票是一種無期投資,或稱永久投資?？墒?股票持有者能夠經(jīng)過市場轉(zhuǎn)讓收回投資資金。(4)兩者收益不同債券有規(guī)定的利率,持有者能夠獲得固定的利息,而股票的紅利不是固定的,一般視股份公司的經(jīng)營狀況而定。(5)兩者風(fēng)險(xiǎn)不同對于購買者來說,股票的風(fēng)險(xiǎn)要大于債券的風(fēng)險(xiǎn)。5、公司合并有哪兩種方式?各有什么特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)?答:1．吸收合并。指一個(gè)公司吸收其它公司加入本公司,合并后被吸收加入的公司解散,吸收其它公司加入的公司繼續(xù)存在。吸收合并的特點(diǎn)是:(1)合并雙方地位不平等,一個(gè)公司吸收一個(gè)或多個(gè)公司,而不是設(shè)立一個(gè)新的公司。(2)公司合并后繼續(xù)存在的公司,在吸納了其它公司后,雖不改變原公司法人資格,但改變了公司內(nèi)容,導(dǎo)致公司章程和登記事項(xiàng)發(fā)生變更。(3)被吸收的公司解散,喪失獨(dú)立法人資格,應(yīng)辦理注銷登記。吸收合并的優(yōu)點(diǎn)在于:(1)降低了合并費(fèi)用。(2)手續(xù)簡便。(3)能夠保持公司生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性。2．新設(shè)合并。指一個(gè)公司與一個(gè)或一個(gè)以上的其它公司合并成立一個(gè)新公司,原合并各方解散,又被稱為創(chuàng)設(shè)合并。新設(shè)合并的特點(diǎn)是:(1)合并雙方地位從某種意義上說是平等的,不是一個(gè)公司合并其它公司,而是所有公司按照協(xié)議合并成立一個(gè)新的公司。(2)原有公司均消滅,喪失法人資格,因此均應(yīng)辦理注銷登記。(3)新設(shè)立的公司繼承原有全部公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。合并后產(chǎn)生的公司,完全是公司的重新創(chuàng)立,將按規(guī)定辦理登記手續(xù)。新設(shè)合并的優(yōu)點(diǎn)在于:合并各方是在解散后再重新融合為一個(gè)新公司的,因而在新公司成立過程中,各當(dāng)事公司職員間的關(guān)系易于公平地予以協(xié)調(diào),心理障礙相對較小,而且新設(shè)合并在開拓新領(lǐng)域方面也具有優(yōu)勢。6、什么是公司重整?公司重整的程序如何?答:公司重整是指公開發(fā)行股票或公司債券的公司,由于財(cái)務(wù)上的困難,已經(jīng)暫停營業(yè),或具有停止?fàn)I業(yè)的危險(xiǎn)時(shí),經(jīng)法院裁定,依法律程序予以整頓,使之得以復(fù)興的一種法律行為。公司重整一般需經(jīng)過以下四個(gè)步驟:重整程序的啟動、重整關(guān)系人的確定、重整計(jì)劃的制定和執(zhí)行、重整程序的結(jié)束。作業(yè)4(有兩篇,請用白紙打一篇,再貼到作業(yè)后面空白處)在中國當(dāng)前情況下,怎樣對經(jīng)營者進(jìn)行激勵和約束一、激勵與約束經(jīng)營者的必要性

對經(jīng)營者進(jìn)行激勵與約束之因此必要,其根本原因在于公司制度的實(shí)行。在公司制度下,企業(yè)的財(cái)產(chǎn)關(guān)系由”兩權(quán)合一”轉(zhuǎn)化為”兩權(quán)分離”,即所有者擁有對企業(yè)財(cái)產(chǎn)的終極所有權(quán),而經(jīng)營者擁有對企業(yè)財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)。在兩權(quán)分離條件下,必須對經(jīng)營者進(jìn)行激勵與約束的原因如下:

1．委托人與代理人之間的利益目標(biāo)不一致。

(1)委托人(所有者)的利益目標(biāo)是資本增值和資本收益最大化,最終表現(xiàn)為對利潤最大化目標(biāo)的追求。

(2)代理人(經(jīng)營者)的利益目標(biāo)是自身效用最大化。

經(jīng)營者的自身效用是貨幣收入和非貨幣收入的一個(gè)函數(shù)。由于其貨幣收入要由董事會根據(jù)其經(jīng)營業(yè)績來決定,以至于經(jīng)營者為謀取自身效用最大化的目標(biāo)便轉(zhuǎn)向非貨幣收入,如追求奢侈的辦公條件、氣派的業(yè)務(wù)旅行、公款吃喝等。凡此種種一般都必須以犧牲股東利益為代價(jià)。

2．委托人與代理人之間的信息控制不對稱。

代理人能夠全面掌握企業(yè)經(jīng)營信息,而委托人則不能。

3．委托人與代理人之間的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不對等。

資產(chǎn)所有者對企業(yè)經(jīng)營承擔(dān)最終的責(zé)任,而代理人承擔(dān)的責(zé)任僅以損失自身的名聲和職位為限。

二、國有企業(yè)經(jīng)營者的激勵與約束是國有企業(yè)改革的關(guān)健

(一)對經(jīng)營者的有效激勵是企業(yè)的生存和發(fā)展的保證。

(二)對經(jīng)營者的有效約束是深化國有企業(yè)改革的有力保證。

第二節(jié)

經(jīng)理人員的激勵機(jī)制

一、經(jīng)理人員激勵機(jī)制存在的突出問題

1．經(jīng)理人員的收入構(gòu)成不合理。

經(jīng)理人員的收入構(gòu)成不合理主要表現(xiàn)為名義收入偏低,而灰色收入很高,如公費(fèi)吃喝玩樂、公費(fèi)出國、公費(fèi)游山玩水、公費(fèi)購買豪華汽車、公費(fèi)購買高級住宅等。

2．對經(jīng)理人員的激勵具有短期性。

激勵的短期性主有表現(xiàn)為激勵局限于在崗期間,以至于經(jīng)營者在離職前經(jīng)過各種途徑”最后撈一把”以增加自己灰色收入甚至不合法收入。對經(jīng)營者激勵的短期性,是產(chǎn)生”59歲現(xiàn)象”的重要原因之一。

3．對經(jīng)理人員的激勵手段錯(cuò)位。

激勵手段錯(cuò)位一方面表現(xiàn)為由經(jīng)濟(jì)手段錯(cuò)位為行政手段(即追求政治升遷,重視來自上級主管部門的評價(jià)),另一方面表現(xiàn)為長期手段錯(cuò)位為短期手段。如一般采用的激勵手段是年薪制,其標(biāo)準(zhǔn)只與企業(yè)短期經(jīng)營狀況有關(guān)。因此,作為經(jīng)濟(jì)人,企業(yè)經(jīng)營者會在實(shí)際上尋求自身年薪收入的最大化。

二、經(jīng)理人員激勵機(jī)制的構(gòu)成

廣義的經(jīng)理人員的激勵機(jī)制,包括物質(zhì)激勵機(jī)制和精神激勵機(jī)制兩個(gè)方面。狹義的經(jīng)理人員的激勵機(jī)制僅指經(jīng)營者的報(bào)酬激勵機(jī)制。將經(jīng)理人員的報(bào)酬與企業(yè)收益掛鉤是一種較為有效的激勵機(jī)制,其構(gòu)成應(yīng)是復(fù)合而不是單一的。經(jīng)理人員的報(bào)酬一般由以下幾部分構(gòu)成:

1．工資:一般是固定的,它提供一種穩(wěn)定可靠的收入,對經(jīng)理的工作和生活具有保險(xiǎn)作用,可是,它的”旱澇保收”性質(zhì)不利于激勵經(jīng)理的積極性。

2．津貼或獎金:與當(dāng)年的企業(yè)績效掛鉤,它有較強(qiáng)的刺激作用,但它容易導(dǎo)致經(jīng)理的短期行為,而且也不能準(zhǔn)確反映經(jīng)理的努力程度和真實(shí)貢獻(xiàn)。

3．在職消費(fèi):與經(jīng)理的職位直接掛鉤,也具有較強(qiáng)的刺激作用,但它同樣容易導(dǎo)致經(jīng)理的短期行為。

4．期股期權(quán):能準(zhǔn)確地反映真實(shí)業(yè)績,它把經(jīng)理的報(bào)酬與企業(yè)未來的經(jīng)營狀況聯(lián)系在一起,因而最具有刺激作用,可是對經(jīng)理來說,期股期權(quán)有較大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、經(jīng)理人員激勵機(jī)制的設(shè)計(jì)原則

1．報(bào)酬與績效掛鉤,投資者與經(jīng)營者二者利益兼顧,以效率優(yōu)先為主的原則。

2．固定收入與風(fēng)險(xiǎn)收入相結(jié)合,以風(fēng)險(xiǎn)收入為主的原則。

把經(jīng)營者的報(bào)酬分成兩部分:一部分作為固定收入,其數(shù)量以能維持其個(gè)人與家庭生活為宜;另一部分作為風(fēng)險(xiǎn)收入,則要完全同經(jīng)營績效掛鉤,使其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),起到激勵作用。

3．長期業(yè)績與短期業(yè)績相結(jié)合,以激勵長期業(yè)績?yōu)橹鞯脑瓌t。

4．物質(zhì)激勵與精神激勵相結(jié)合,以物質(zhì)激勵為主的原則。

四、期股期權(quán)激勵是對經(jīng)理人員激勵的主要內(nèi)容

(一)期股期權(quán)激勵的含義

1．期股激勵:激勵對象以一定的優(yōu)惠價(jià)格獲取或免費(fèi)獲取一定數(shù)量本企業(yè)的股份,并延期兌現(xiàn)的一種激勵方式。期股激勵適用于未上市的企業(yè)。

2．期權(quán)激勵:公司經(jīng)過給予激勵對象在一定期限內(nèi),按照某個(gè)固定價(jià)格購買一定數(shù)量的本公司股票,并在其認(rèn)為合理的價(jià)位上拋出的權(quán)力的一種激勵方式。期權(quán)激勵適用于上市公司。

股票期權(quán)是一種買入期權(quán),其持有人可在未來某一特定時(shí)期內(nèi)以合同規(guī)定的價(jià)格(行權(quán)價(jià)格)購買一定數(shù)量的本公司股票的選擇權(quán)。依期權(quán)計(jì)劃購買股份的過程稱為行權(quán)。股票期權(quán)為獲受人所私有,不得轉(zhuǎn)讓,除非經(jīng)過遺囑轉(zhuǎn)讓給繼承人,也不得以任何形式出售、交換、記帳、抵押、償還債務(wù)或以利息支付給與期權(quán)有關(guān)或無關(guān)的第三方。

另外,期權(quán)股份屬于公司股本的組成部分,但與一般普通的期權(quán)股份有所不同,主要體現(xiàn)在流通性的限制上,特別是高層管理人員持有的期權(quán)股份具有嚴(yán)格的流通限制,以保證其個(gè)人利益與公司的利益結(jié)為一體?？梢娺@是一種長期激勵機(jī)制。

(二)期股期權(quán)激勵的特點(diǎn)

1．期股期權(quán)激勵的長期性。

期股期權(quán)激勵之因此具有長期性,原因在于它首先是一種事后激勵制度,一般的期股期權(quán)具有3至的期限。就期股而言,持股者所持期股收入的多少主要取決于到期時(shí)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的水平,因?yàn)榉巧鲜泄竟善睕]有市場價(jià)格(參見P181第三行);就期權(quán)來說,如果公司未來的股票市價(jià)低于期權(quán)的”施權(quán)價(jià)”,則期權(quán)毫無價(jià)值可言,只有股票市價(jià)高于”施權(quán)價(jià)”期權(quán)才能體現(xiàn)其價(jià)值,而且股票市價(jià)越高,期權(quán)持有者的獲利也就越多。

2．期股期權(quán)激勵的有效性。

這種激勵機(jī)制的有效性主要表現(xiàn)在它涉及的金額巨大。

3．期股期權(quán)激勵對象的有限性。

期股期權(quán)激勵的對象在大多數(shù)情況下為企業(yè)的中上管理層。把激勵的對象集中在企業(yè)的中上管理層,不但有助于”降低道德風(fēng)險(xiǎn)”,而且還由于她們的管理活動直接影響企業(yè)的經(jīng)營效果。

4．期股期權(quán)激勵獎罰分明,降低了平庸者混水摸魚的可能性。

(三)實(shí)施期股期權(quán)激勵的模式

1．期股激勵模式(參見P180);;

2．期權(quán)激勵模式

3．期股期權(quán)激勵模式

(四)實(shí)施期股期權(quán)激勵的主要難點(diǎn)與對策

1．逐步構(gòu)筑有利于實(shí)施期股期權(quán)激勵的法律體系。

當(dāng)前,中國還沒有全國性的關(guān)于實(shí)施期股期權(quán)激勵的規(guī)定,而現(xiàn)行的法律、法規(guī)又與這一制度創(chuàng)新存在沖突之處。

2．加快企業(yè)經(jīng)理隊(duì)伍的建設(shè),培育和發(fā)展經(jīng)理市場。

3．需要建立一整套科學(xué)的考評體系。

考核經(jīng)營者業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)主要是兩個(gè):一是絕對標(biāo)準(zhǔn),包括經(jīng)營者任期內(nèi)每股凈資產(chǎn)的增值額,以及每股盈利的增長額或任期內(nèi)股東回報(bào)的增長額;二是相對標(biāo)準(zhǔn),即與同行業(yè)內(nèi)規(guī)模大致相近的企業(yè)相比,企業(yè)凈資產(chǎn)或股票市值的平均上升水平。

4、不斷探索期股期權(quán)激勵的范圍。

第三節(jié)經(jīng)營者的約束機(jī)制

激勵機(jī)制有助于激發(fā)經(jīng)營者努力工作,取得最大經(jīng)營績效的欲望。而約束機(jī)制則有助于防止經(jīng)營者為謀取私利而損害公司和所有者利益的不良行為。二者相輔相承,共同促使經(jīng)營者盡心盡力地實(shí)現(xiàn)委托人的目標(biāo),即實(shí)現(xiàn)資本增值和資本利益最大化。

一、產(chǎn)品市場的約束

產(chǎn)品市場是個(gè)顯示屏,能夠顯示經(jīng)營者的績效和經(jīng)營能力。股東能夠經(jīng)過公司產(chǎn)品的價(jià)格、質(zhì)量、市場占有率和盈利水平等指標(biāo)去判斷經(jīng)營者履行職責(zé)的狀況。

二、資本市場的約束

資本市場能夠?qū)?jīng)營者的績效和經(jīng)營能力作出評價(jià)。企業(yè)經(jīng)過發(fā)行債券和股票的方式籌資屬于直接融資。因而,資本市場的監(jiān)督和約束體現(xiàn)在:

1．債券市場的約束。

經(jīng)過債券籌資,企業(yè)經(jīng)營者必須謹(jǐn)慎經(jīng)營。因其面臨著不能按期還本付息,甚至企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)嚴(yán)重后果,將給經(jīng)營者聲譽(yù)帶來非常不利的影響。

2．股票市場的約束。

在健全的股票市場上,股東經(jīng)過資本市場的間接制約與監(jiān)督,即經(jīng)過”用腳投票”,來對經(jīng)營者進(jìn)行懲罰和表示不滿。如因經(jīng)營不善而引起股價(jià)下跌,必然招致董事會采取更換經(jīng)營者的措施。如股價(jià)下跌招致敵意收購,則董事和總經(jīng)理一般會被撤換。這不能不對經(jīng)營者起到鞭策和約束作用。

3．主銀行制度的約束。

主銀行制度是日本采用的一種約束機(jī)制,其價(jià)值在于:①不經(jīng)過股票市場,而是經(jīng)過主銀行的金融控制機(jī)制對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督;②主銀行經(jīng)過對借款企業(yè)進(jìn)行審查和監(jiān)督,實(shí)現(xiàn)企業(yè)情報(bào)的生產(chǎn);③主銀行根據(jù)生產(chǎn)的企業(yè)情報(bào),對借款企業(yè)提供經(jīng)營指導(dǎo);④主銀行在借款企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困難時(shí),及時(shí)提供救濟(jì)融資,維持企業(yè)和社會的穩(wěn)定。

三、經(jīng)理市場的約束

經(jīng)理市場最終決定企業(yè)經(jīng)營者的進(jìn)入或退出。

(一)經(jīng)理市場的約束

經(jīng)理市場是一種變所有者外在監(jiān)督為經(jīng)營者自我約束,把所有者的意志內(nèi)化為經(jīng)營者意志的制度。來自經(jīng)理市場的約束是現(xiàn)代企業(yè)制度下對經(jīng)理人員的最強(qiáng)的行為約束,因?yàn)槊课唤?jīng)理人員面對社會評價(jià)和市場選擇,不可能不形成對自身行為的自我約束。經(jīng)理市場之因此能夠約束經(jīng)理人員的行為,主要在于:

1．經(jīng)理市場的選擇機(jī)制構(gòu)成了所有者對經(jīng)營者的無形監(jiān)督。

2．經(jīng)理市場合約的長期性使經(jīng)營者把長遠(yuǎn)利益和短期利益結(jié)合起來。

在破產(chǎn)的情況下,經(jīng)理市場的約束表現(xiàn)最為明顯。雖然企業(yè)破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)損失最終由股東承擔(dān),但破產(chǎn)公司原有的經(jīng)理班子的職業(yè)聲譽(yù)會因此而一落千丈,她們的職業(yè)生涯可能由此而斷送。

(二)培育和規(guī)范經(jīng)理市場

1．建立有關(guān)經(jīng)理市場法規(guī)條例,確定經(jīng)理人才公平競爭的規(guī)則和程序。

2．人力資源評估、咨詢等中介機(jī)構(gòu)要對進(jìn)入經(jīng)理市場的每一位經(jīng)理人員建立全面的、真實(shí)的、連續(xù)的和公開的業(yè)績檔案記錄。

3．推進(jìn)國有企業(yè)干部人事制度改革

四、實(shí)行稽查特派員制度

對于大型國有企業(yè),能夠經(jīng)過派遣稽查員來對經(jīng)營者進(jìn)行約束。稽查員的主要職責(zé)是以財(cái)務(wù)監(jiān)督為核心,經(jīng)過查帳對企業(yè)貫徹執(zhí)行黨的路線、方針、政策和國家的法律法規(guī)的情況,國有資產(chǎn)保值增值情況,主要領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營業(yè)績等進(jìn)行監(jiān)督,對侵犯國有資產(chǎn)的行為進(jìn)行監(jiān)督。

五、監(jiān)事會——公司內(nèi)部的監(jiān)督

在中國,監(jiān)事會的監(jiān)督職能主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面:

1．獨(dú)立行使監(jiān)督權(quán)。

2．公司法和公司章程為監(jiān)事會實(shí)施監(jiān)控提供保障,從而為監(jiān)事會的監(jiān)控行為提供法定有效的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。在中國當(dāng)前情況下,怎樣對經(jīng)營者進(jìn)行激勵和約束

一、經(jīng)營者行為存在的現(xiàn)實(shí)問題1.經(jīng)營者的責(zé)任不對應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換時(shí)期,一些企業(yè)盡管進(jìn)行了”公司化改造”,建立了”企業(yè)法人制度”,但依然并不完全具備獨(dú)立法人的實(shí)質(zhì),還沒有真正實(shí)現(xiàn)法人治理。其表現(xiàn)為:一是企業(yè)承擔(dān)了本該由政府和社會承擔(dān)的責(zé)任,如職工養(yǎng)老、醫(yī)療、住房等社會福利。這些責(zé)任已經(jīng)成了企業(yè)無法解脫的包袱,而且越是歷史貢獻(xiàn)大的老企業(yè),包袱越是沉重;二是企業(yè)沒有承擔(dān)應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)的經(jīng)營責(zé)任,負(fù)盈不負(fù)虧,即使破產(chǎn)了,最終還要由政府出面收拾殘局,因?yàn)閲覍ζ髽I(yè)仍負(fù)無限責(zé)任。因此。企業(yè)經(jīng)營好經(jīng)濟(jì)蚊益高也得不到什么好處,還可能要為同一系統(tǒng)中的虧損企業(yè)多承擔(dān)一些義務(wù),所謂的”兼并”往往是把低效益的企業(yè)推給高效益的企業(yè)。企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損甚至破產(chǎn),除對貪污者、失職者追究刑事或行政責(zé)任外,經(jīng)營者不會承擔(dān)經(jīng)營責(zé)任,因?yàn)樗哉页龇N種客觀理由把責(zé)任推得一干二凈,如果能夠得到上級領(lǐng)導(dǎo)的諒解,還照樣能夠易位做官。由于國企經(jīng)營者不負(fù)經(jīng)營責(zé)任,漢有經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)約束,也就沒法使她們象經(jīng)營自己的財(cái)產(chǎn)那樣兢兢業(yè)業(yè)?，F(xiàn)實(shí)生活中,國有企業(yè)虧損面和虧損額不斷加大,以及一些經(jīng)營者大肆揮霍浪費(fèi)的現(xiàn)象,正是經(jīng)營者責(zé)任不對應(yīng)的結(jié)果。2.經(jīng)營者的權(quán)利不對應(yīng)。一方面,由于國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)代表是政府主管部門,它必然要以”對國家負(fù)責(zé)”的名義干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營管理;又由于國企經(jīng)營者是由政府主管部門考核任免,經(jīng)營者怕得罪上級而丟了官,必然要服從政府的行政干預(yù),從而失去應(yīng)有的經(jīng)營管理自主權(quán)。另一方面,由于政府主管部門長期以來習(xí)慣于以行政管理為管理企業(yè)的唯一手段,習(xí)慣于對”干部”進(jìn)行政治、思想考校,還沒有建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的管理企業(yè)及經(jīng)營者的辦法、體系,因此在”政企分開”、”企業(yè)自主經(jīng)營”以后,往往形成放任企業(yè)自流,這就使企業(yè)經(jīng)營者成為實(shí)際上的國有資產(chǎn)代表。在所有者監(jiān)督機(jī)制不到位的情況下,員工或企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)對經(jīng)營者的監(jiān)督又十分乏力,即使是經(jīng)過媒體曝光或投訴,最終仍需上級解決。企業(yè)經(jīng)營者沒有完全得到應(yīng)有的經(jīng)營自主權(quán),卻取得了國有資產(chǎn)除所有權(quán)以為的一切權(quán)力,當(dāng)前的眾多事例和案例表明,經(jīng)營者權(quán)力不對應(yīng)的問題,正是國企面臨的一個(gè)嚴(yán)重的問題。3.經(jīng)營者報(bào)酬不對應(yīng)。國企經(jīng)營者為承擔(dān)國有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任,投人的不是一般的勞動,而是高智力、高風(fēng)險(xiǎn)和超時(shí)性的勞動。她所應(yīng)得的報(bào)酬。應(yīng)當(dāng)與所付出勞動的質(zhì)量相對應(yīng),并具有風(fēng)險(xiǎn)性。而實(shí)際上她所得的報(bào)酬卻是按學(xué)歷、職稱、資歷、級別等非經(jīng)營性因素,并排除風(fēng)險(xiǎn)性考慮。這就使企業(yè)搞好搞壞與經(jīng)營者的收入沒有多大關(guān)系。這種經(jīng)營者不分享或分擔(dān)經(jīng)營結(jié)果,報(bào)酬與付出不對應(yīng),顯然有悖于市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律,因而導(dǎo)致了一些國企經(jīng)營者”另辟蹊徑”,拿了不該拿的錢?；蛘咧粚θ纹趦?nèi)的行為負(fù)責(zé),過多地追求短期效益,甚至出現(xiàn)”在職一任、取悅一時(shí)、有錢就花”的現(xiàn)象。當(dāng)前,物質(zhì)激勵偏低、職務(wù)消費(fèi)或隱性收入不明、灰色收入偏高、收入構(gòu)成不合理的問題異常突出。二、國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制改革設(shè)想改革企業(yè)經(jīng)營者的管理和使用機(jī)制,增強(qiáng)經(jīng)營者的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn),強(qiáng)化產(chǎn)權(quán)約束和企業(yè)內(nèi)部約束,應(yīng)是對國企經(jīng)營者管理改革的主要內(nèi)容。1.建立經(jīng)營者任命、聘任雙軌制。國企經(jīng)營者,一般采用政府任命的方式。在實(shí)踐中,由同一政府結(jié)構(gòu)不同主管部門任命和設(shè)立的經(jīng)理與書記、”新三會”與”老三會”往往因職責(zé)不清、分工不明而使關(guān)系難于理順。為解決這一矛盾,有的企業(yè)采取了書記、經(jīng)理或書記、董事長、經(jīng)理”一肩挑”的做法,雖然理順了關(guān)系,卻又弱化了內(nèi)部的制約機(jī)制。產(chǎn)權(quán)明晰則必然要求改革經(jīng)營者使用機(jī)制。在現(xiàn)代企業(yè)中,如果股東對經(jīng)營者不滿意,能夠解聘她們。因?yàn)榻?jīng)營者的行為關(guān)系到各位股東的實(shí)際利益,因此她們選董事、廠長自然會慎之又慎。國有企業(yè)的性質(zhì),決定了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的任免權(quán)屬于主管部門或國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。多年來上級任免的實(shí)踐證明,一方面,由于政府缺乏充分的信息了解企業(yè)的真實(shí)情況,因此上級任免很難做到準(zhǔn)確無誤,也難在企業(yè)經(jīng)營效益和發(fā)展受到損害時(shí)能及時(shí)更換企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人。因此,為避免主管部門不正確行使職權(quán),造成國家和企業(yè)利益的損害,應(yīng)建立任命、聘任雙軌制,就是:國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)只任命董事長,而經(jīng)理則由股東大會或職工代表大會按法定程序提出推薦和罷免的建議,最后由董事會決定聘任、罷免。經(jīng)理采取競爭上崗辦法,實(shí)行個(gè)人負(fù)責(zé)制。2.建立經(jīng)營者人才市場。企業(yè)好不好,關(guān)鍵在領(lǐng)導(dǎo)。世界著名的日本松下電器公司總裁松下幸之助就認(rèn)為:”企業(yè)的興衰,70％取決于企業(yè)的經(jīng)理人員”。而經(jīng)營者的身價(jià)如何定位,在西方也不是一個(gè)容易解決的問題。因?yàn)樾袠I(yè)不同、企業(yè)不同、時(shí)間不同、環(huán)境不同,致使不同行業(yè)之間有利潤厚薄之分,同一企業(yè)的利潤在不同時(shí)間有峰谷之分,任何人都很難準(zhǔn)確地判斷這些變化是個(gè)人努力的結(jié)果,還是市場狀況或經(jīng)營行情變化的結(jié)果。正因?yàn)槿绱?經(jīng)營者的收入一方面要與企業(yè)的效益掛鉤,另—方面還要由人才市場的競爭來決定,而不能光靠計(jì)算企業(yè)的效益決定她的優(yōu)劣。中國經(jīng)過20年的改革開放,造就了大批經(jīng)營管理人才,經(jīng)營者人才并不缺乏,關(guān)鍵是缺乏一個(gè)經(jīng)營者施展才能的機(jī)制。因此,應(yīng)當(dāng)在社會上,實(shí)行經(jīng)營者隊(duì)伍職業(yè)化,并相應(yīng)建立經(jīng)營者人才市場。這樣,才能引入競爭上崗、公開選拔、民主選舉等機(jī)制,起到對經(jīng)營者的激勵約束作用,并使經(jīng)營者保持危機(jī)感。由于經(jīng)營者上崗與否、收入高低,都是由市場競爭決定的,對于經(jīng)營者而言,不但能夠增加收入,而且還能夠增強(qiáng)競爭的優(yōu)勢。因此,只有建立經(jīng)營者的市場競爭機(jī)制,才能形成對企業(yè)經(jīng)營者有效的激勵約束,從而體現(xiàn)公平競爭,多勞多得,個(gè)人利益與企業(yè)未來的長期發(fā)展的結(jié)合,體現(xiàn)按市場平均激勵水平進(jìn)行激勵的原則,發(fā)揮物質(zhì)和非物質(zhì)激勵的雙重作用。3.實(shí)行多元化年薪制。根據(jù)有關(guān)規(guī)定,建立現(xiàn)代企業(yè)制度后,現(xiàn)有的國有企業(yè)最終主要形成兩類:一類是以國有獨(dú)資企業(yè)形式存在的少數(shù)國有骨干企業(yè);另一類是以市場為主導(dǎo)、股權(quán)多元化的公司制形式存在的絕大多數(shù)企業(yè)。國有獨(dú)資企業(yè)經(jīng)營者的報(bào)酬,可比照國家公務(wù)員標(biāo)準(zhǔn),再考慮一定的效率要求進(jìn)行設(shè)計(jì)。公司制經(jīng)營者的報(bào)酬,應(yīng)實(shí)行多元化結(jié)構(gòu)的年薪制。所謂年薪制是指根據(jù)經(jīng)營者的經(jīng)營成果和所承擔(dān)的責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)等,確定其年度工資收入的工資分配制度。一般分為基薪和加薪兩部分。從1994年起中國開始試點(diǎn)。試驗(yàn)證明,實(shí)行年薪制,把經(jīng)營者的收入與企業(yè)的效益和長期發(fā)展切實(shí)地掛上了鉤,并將當(dāng)前的隱性收入顯性化。這對提高國有企業(yè)效益及國有資產(chǎn)保值增值確實(shí)起了很大作用。在中國,深圳市的國有企業(yè)進(jìn)行年薪制試點(diǎn)已經(jīng)5年,當(dāng)前已進(jìn)入全面推行階段。深圳市國企”經(jīng)營者”指企業(yè)的董事長和總經(jīng)理。經(jīng)營者的年薪由三部分組成:基本年薪、增值年薪和獎勵年薪?；灸晷绞菍?jīng)營者基本勞動的認(rèn)可,起保底的作用,無論企業(yè)經(jīng)營狀況如何,經(jīng)營者都會得到這個(gè)最低收入。增值年薪是指按企業(yè)凈資產(chǎn)和利潤增長率的一定比例給予的追加,是對經(jīng)營者勞動質(zhì)量的認(rèn)可,一般最高不超過基本年薪的3倍。獎勵年薪是指當(dāng)企業(yè)凈資產(chǎn)和利潤增長率超過一定幅度時(shí)給予的獎勵,是對經(jīng)營者勞動風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)可。1998年實(shí)行年薪制的80家企業(yè),最高年薪為24萬元,平均年薪為12萬元,是全市在職職工平均年收入的7倍。美國的年薪制一般采用合同約定報(bào)酬的形式。其中固定年薪占較小份額,而與公司經(jīng)營效益掛鉤的獎勵年薪占了絕大部分。美國《幸?！冯s志對全美200家最大公司的一項(xiàng)調(diào)查顯示,美國總裁們的報(bào)酬基本上是由21％的工資、27％的獎金、16％的長期激勵、36％的股票類收入構(gòu)成。這種根據(jù)長期經(jīng)營業(yè)績而確定的年薪比重占多數(shù)的辦法,是為了防止經(jīng)營者只追求短期利潤或帳面利潤而忽視長期績效。日本的年薪制注重物質(zhì)與精神的雙重構(gòu)架。經(jīng)營者在企業(yè)中幾乎有至高無上的權(quán)利,使其具有較大的自由度去追求企業(yè)的長期發(fā)展目標(biāo)及個(gè)人的社會地位;其年薪主要由工資和獎金組成,一般來說,不超過昔通員工的10倍。工資大致比企業(yè)平均水平高一定幅度,獎金則較豐厚,差別也較大。另外,經(jīng)營者還有其它的收入,如報(bào)銷交際費(fèi)、較高的退休金等。國內(nèi)外年薪制的實(shí)踐給我們有益的啟示:實(shí)行經(jīng)營者年薪制是世界趨勢;年薪制,促使經(jīng)營者必然注重企業(yè)的長期發(fā)展;有助于企業(yè)的管理和發(fā)展。我們能夠借鑒深圳和美國的經(jīng)驗(yàn),使固定年薪占較小份額,而與公司經(jīng)營效益掛鉤的獎勵年薪占絕大部分,獎勵年薪一般最高超過基本年薪的10倍,股票類收入構(gòu)成不低于30％。用這種根據(jù)長期經(jīng)營業(yè)績而確定的年薪比重占絕對數(shù)額的辦法,防止經(jīng)營者只追求短期利潤而忽視長期績效。具體報(bào)酬比例能夠是:20％基本年薪工資、30％獎金、20％長期激勵、30％股票類收入。實(shí)行年薪制的對象是企業(yè)的董事長和經(jīng)理。4.實(shí)行有效的監(jiān)督。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會里,對經(jīng)營者建立”硬約束”的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)約事機(jī)制是關(guān)鍵,即把經(jīng)營者的榮譽(yù)、地位、工資待遇同企業(yè)的經(jīng)營績效緊緊連在一起,榮辱與共,同舟共濟(jì)。因此,扼制國企經(jīng)營者的不良行為,必須加大執(zhí)法力度,提高違規(guī)成本,使其不敢以身試法。當(dāng)前,國家對國有企業(yè)監(jiān)督實(shí)行提”監(jiān)事會”制度和”駐廠特派員”制度?！北O(jiān)事會”是政府監(jiān)督機(jī)構(gòu)根據(jù)需要派出的對企業(yè)財(cái)產(chǎn)保值增值狀況進(jìn)行監(jiān)督的組織。其主要職責(zé)是審查經(jīng)注冊會計(jì)師驗(yàn)證或經(jīng)營者簽署的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告,監(jiān)督企業(yè)國有資產(chǎn)保值增值狀況等。國務(wù)院授權(quán)監(jiān)管的部門和機(jī)構(gòu),在監(jiān)管中主要經(jīng)過會議、擬訂法規(guī)、制定資產(chǎn)經(jīng)營考核指標(biāo)等形式行使職權(quán)發(fā)揮監(jiān)督作用。但國家這么大,國企這么多,僅靠幾個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)無法對其監(jiān)督范圍內(nèi)的每個(gè)國企進(jìn)行切實(shí)地監(jiān)督,”監(jiān)而不督”使國有資產(chǎn)流失問題依然得不到解決。根據(jù)條例規(guī)定,”監(jiān)事會”成員構(gòu)成十分復(fù)雜,而且她們的收入與監(jiān)督業(yè)績也不直接掛鉤,再者,處身企業(yè)之外對企業(yè)信息又不可能及時(shí)了解,靠這種監(jiān)督辦法也不可能實(shí)施全面監(jiān)督。特別是企業(yè)公司化后,實(shí)施監(jiān)督的難度就更大了。”駐廠特派員”也將被證明有很多弊端,只能算是一時(shí)之舉,而不能治本,主要原因是存在特派員個(gè)人利益、責(zé)任與行為風(fēng)險(xiǎn)不掛鉤帶來的問題,還需要其它監(jiān)督組織對特派員實(shí)施再監(jiān)督。因此,我們認(rèn)為,能夠采取以下措施:(1)實(shí)行國家委任董事長制度。事實(shí)證明,企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督存在一定的局限性。新加坡對