X年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式匯總

1聲明：本資料由大家論壇中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試專區(qū)收集整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自更多中級(jí)會(huì)計(jì)考試信息，考試真題，模擬題下載大家論壇，全免費(fèi)公益性會(huì)計(jì)職稱考試論壇，等待您的光臨！第二章預(yù)算管理第三節(jié)預(yù)算編制（目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法）1.量本利分析法量本利分析法是根據(jù)有關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)銷數(shù)量、銷售價(jià)格、變動(dòng)成本和固定成本等因素與利潤(rùn)之間的相互關(guān)系確定企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)的方法。（1）基本公式亮目標(biāo)禮利潤(rùn)躲=預(yù)提計(jì)產(chǎn)用品產(chǎn)修銷數(shù)襯量犁×占（單局位產(chǎn)駕品售義價(jià)-米單位飾產(chǎn)品鑰變動(dòng)潮成本園）-逝固鵲定成災(zāi)本費(fèi)咱用溝利潤(rùn)香=銷藏售收回入-圈變動(dòng)淺成本舊-固聰定成嫁本清=單賽價(jià)臣×稿銷量替-單漫位變政動(dòng)成嗓本佳×捷銷量茂-固抽定成賴本披=P抱×倆Q-釋V蠶×靜Q-趨F哲=（衰P-繁V）館×斧Q-部F洞2.爺比例朝預(yù)算廁法微比例愧預(yù)算兆法是充利用向利潤(rùn)熱指標(biāo)籃與其鼻他經(jīng)寸濟(jì)指?jìng)鳂?biāo)之戶間存恢在的碼內(nèi)在享比例慰關(guān)系記，來嶼確定煎目標(biāo)濾利潤(rùn)追的方傍法。羞（1向）基宴本公涂式斜具體蹦方法償基本課公式仿（1向）銷赤售收涌入利駛潤(rùn)率鳴法伐目標(biāo)動(dòng)利潤(rùn)章=預(yù)電計(jì)銷廁售收束入察×柔測(cè)算嚷的銷撫售利動(dòng)潤(rùn)率先（2艇）成劣本利折潤(rùn)率東法晃目標(biāo)維利潤(rùn)津=預(yù)輝計(jì)營(yíng)旋業(yè)成炎本費(fèi)榨用技×瓶核定蓋的成近本費(fèi)膀用利府潤(rùn)率趙（3達(dá)）投遵資資順本回黎報(bào)率盈法慈目標(biāo)養(yǎng)利潤(rùn)食=預(yù)榜計(jì)投晚資資齊本平讀均總琴額迎×茅核定胸的投肅資資豐本回尊報(bào)率亮（4孟）利櫻潤(rùn)增臉長(zhǎng)百貝分比弄法葉目標(biāo)禮利潤(rùn)窄=上伏年利次潤(rùn)總罵額惡×副（1嗎+利懲潤(rùn)增殊長(zhǎng)百良分比縫）賣3.速上響加法旁它是蘋企業(yè)乘根據(jù)仰自身注發(fā)展巴、不及斷積賭累和征提高貼股東龜分紅棕水平朱等需姑要，柴匡算蛙企業(yè)傾凈利強(qiáng)潤(rùn)，片預(yù)算愛利潤(rùn)塵總額杜（及提目標(biāo)宴利潤(rùn)洽）的喇方法兇。吧（1廊）基窩本公自式煮企業(yè)股留存店收益寸=盈祝余公斬積金爹+未音分配袍利潤(rùn)匯凈利優(yōu)潤(rùn)=廉照信或：歪=本呈年新刮增留絞存收坦益+濟(jì)股利軟分配棚額螺目標(biāo)苗利潤(rùn)棍=膨（速主要毒預(yù)算欠的編使制脹）轎1.努銷售惠預(yù)算他企業(yè)富其他熟預(yù)算案的編妄制都付必須時(shí)以銷曉售預(yù)代算為閥基礎(chǔ)賓，飛因此錢，銷外售預(yù)跳算是棋編制賄全面旦預(yù)算額的況起點(diǎn)橡。延基本鳴原則初：收竟付實(shí)絞現(xiàn)制新關(guān)鍵爸公式猶：們現(xiàn)金乘收入鴿=當(dāng)蘆期現(xiàn)統(tǒng)銷收鍋入+羊收回橫前期奮的賒腦銷允2.飛生產(chǎn)瓜預(yù)算訴編制面基礎(chǔ)談：搭銷售貸預(yù)算悠生產(chǎn)陪預(yù)算室的編脅制的鬼主要?dú)垉?nèi)容懲：確武定預(yù)河算期轉(zhuǎn)的產(chǎn)銹品生援產(chǎn)量比基本番公式睬：堤預(yù)計(jì)遺生產(chǎn)牌量＝剛預(yù)計(jì)辮銷售購(gòu)量+證預(yù)計(jì)處期末壇結(jié)存刷量-吊預(yù)計(jì)潔期初回結(jié)存擠量數(shù)3.般材料劈采購(gòu)打預(yù)算散編制哭基礎(chǔ)濃：藍(lán)生產(chǎn)想預(yù)算裹關(guān)鍵創(chuàng)公式捎：姻某種石材料摘耗用鈔量=嫩產(chǎn)品揮預(yù)計(jì)請(qǐng)生產(chǎn)監(jiān)量退×護(hù)單位護(hù)產(chǎn)品綢定額淋耗用適量?jī)斈撤N料材料語采購(gòu)警量=牢某種檔材料釋耗用月量+起該種抵材料豎期末旅結(jié)存播量-祖該種鉗材料潔期初浪結(jié)存椒量枝材料膀采購(gòu)?fù)现С隹?當(dāng)均期現(xiàn)哨購(gòu)支塔出+尖支付潔前期果賒購(gòu)為4.寶直接覆人工絲預(yù)算確反映離的內(nèi)攻容：游直接限人工乖預(yù)算種是一濤種既概反映窩預(yù)算既期內(nèi)雕人工漠工時(shí)寇消耗刑水平噴，又趣規(guī)劃眾人工左成本錫開支滅的業(yè)裹務(wù)預(yù)悉算。珠注意悼的問窩題療：由枯于工證資一諒般都息要全碰部支魚付現(xiàn)波金，絨因此裁直接貴人工盼預(yù)算奶表中赤預(yù)計(jì)酒直接冊(cè)人工蹲成本竹總額茂就是些現(xiàn)金紗預(yù)算也中的報(bào)直接是人工紋工資火支付也額。紹關(guān)鍵拒公式渠：姻某種臘產(chǎn)品撈直接鬧人工?？偣ざ瓡r(shí)=停單位副產(chǎn)品績(jī)定額就工時(shí)尺×尖該產(chǎn)叼品預(yù)慌計(jì)生蓮產(chǎn)量撿某種堪產(chǎn)品暈直接鴉人工旋總成堤本=慶單位剖工時(shí)艱工資歲率廢×芳該種燙產(chǎn)品玉直接鞋人工數(shù)工時(shí)金總數(shù)優(yōu)5.胖制造丸費(fèi)用傳預(yù)算既費(fèi)用發(fā)必須蛛按成即本習(xí)糟性劃晌分為辜固定鳳費(fèi)用蔥和變?nèi)?dòng)費(fèi)燦用。困需要幅注意跑的是礦，仁制造橡費(fèi)用疫中的幼非付劑現(xiàn)費(fèi)嫁用，混如折搞舊費(fèi)產(chǎn)在計(jì)獎(jiǎng)算現(xiàn)筍金支塌出時(shí)樹應(yīng)予屬以扣縣除。愛關(guān)鍵跪公式夕：爺某項(xiàng)關(guān)目變句動(dòng)制迎造費(fèi)匙用分湊配率廢=頌6.首單位胳生產(chǎn)瑞成本泊預(yù)算倆編制講基礎(chǔ)估：粗生產(chǎn)務(wù)預(yù)算伸、直殊接材催料消吼耗及琴采購(gòu)喬預(yù)算鏡、直孔接人嶼工預(yù)梁算和巾制造解費(fèi)用叛預(yù)算集關(guān)鍵符公式除：挽單位錄產(chǎn)品宇預(yù)計(jì)浩生產(chǎn)烏成本柜=單吊位產(chǎn)陜品直騰接材唇料成越本+認(rèn)單位板產(chǎn)品嚴(yán)直接陳人工律成本擠+單談位產(chǎn)幟品制趕造費(fèi)恨用常期末帥結(jié)存旁產(chǎn)品擁成本霜=期剩初結(jié)稍存產(chǎn)業(yè)品成旺本+抓本期稈產(chǎn)品奪生產(chǎn)截成本璃-本辱期銷戒售產(chǎn)元品成漏本籮9.屑現(xiàn)金姻預(yù)算啟現(xiàn)金嶺預(yù)算謝的編邪制依蜻據(jù)：烈日常陶業(yè)務(wù)物預(yù)算才和專寺門決盡策預(yù)姑算蕉現(xiàn)金醒預(yù)算萄的內(nèi)腔容：挎期申初現(xiàn)落金余勒額、雀現(xiàn)金式收入幕、現(xiàn)殺金支套出、洋現(xiàn)金旦余缺竹與籌誤措五鴨部分旱。獅關(guān)系歸公式挖：現(xiàn)突金余否缺=宮期初索現(xiàn)金失余額童+現(xiàn)獄金收燭入-悼現(xiàn)金戀支出紗期末扒現(xiàn)金待余額箱=現(xiàn)全金余魔缺+鉤現(xiàn)金欺籌措肺（現(xiàn)振金不獎(jiǎng)足時(shí)甜）廉或=后現(xiàn)金克余缺堤-現(xiàn)杏金投沃放（志現(xiàn)金練多余秒時(shí)）禾第三礎(chǔ)章語籌資獵管理般第旺三攀節(jié)適撲債務(wù)悠籌資狡3.伴融資默租賃許租金什的計(jì)治算逃租金錄的計(jì)心算大診多采衡用等薪額年繳金法債。等誓額年赤金法摟下，萬通常告要根凱據(jù)利燙率和杯租賃歡手續(xù)框費(fèi)率呀確定劇一個(gè)植租費(fèi)蹄率，買作為倉(cāng)折現(xiàn)斗率。雪前提有租金燥計(jì)算饅殘值尿歸出器租人艇租金桶在旋每期祝期末鑼支付面時(shí)賴每期亡租金汪=倘租金穿在祖每期杏期初親支付飼時(shí)降每期濃租金活=準(zhǔn)殘值咽歸承暈租人毯租金介在鄉(xiāng)每期峽期末忘支付菠時(shí)障每期脾租金降=席租金稻在豐每期姑期初允支付布時(shí)煎每期嬌租金呢=藥第局四妥節(jié)浮衍蜂生工鐵具籌旬資不一停、劉可轉(zhuǎn)期換債鎮(zhèn)券授4.槐轉(zhuǎn)換蠢比率涉轉(zhuǎn)換做比率勸指每曬一份搜可轉(zhuǎn)評(píng)換債儲(chǔ)券在版既定晚的轉(zhuǎn)蕩換價(jià)舟格下威能轉(zhuǎn)耗換為對(duì)普通舞股股悄票的生數(shù)量符。受第簽五億節(jié)靈資引金需出要量軍預(yù)測(cè)肆一輪、著因素芝分析瀉法夕含義趨又稱隱分析重調(diào)整下法，蹈是以呆有關(guān)憤項(xiàng)目尿基期午年度守的平彩均資鈴金需探要量制為基榮礎(chǔ)，漲根據(jù)艘預(yù)測(cè)曠年度貌的生用產(chǎn)經(jīng)饞營(yíng)任迅務(wù)和籃資金橡周轉(zhuǎn)倚加速哭的要炮求，澡進(jìn)行危分析懶調(diào)整框，來叛預(yù)測(cè)鏈資金要需要抽量的蝶一種宅方法墓?？赣?jì)算階公式扮資金相需要稱量=筆（基弟期資吐金平睬均占撒用額飼-不蛙合理陽資金擱占用醉額）律×濁（1新±塔預(yù)測(cè)船期銷躬售增更減率炎）暑×賣（1媽±插預(yù)測(cè)莊期資削金周攀轉(zhuǎn)速蝦度變?nèi)紕?dòng)率唇）妹特點(diǎn)沾計(jì)算榜簡(jiǎn)便宅，容激易掌宰握，骨但預(yù)伴測(cè)結(jié)杰果不蹄太精翁確。享適用采范圍蠟用于承品種筒繁多釘、規(guī)箱格復(fù)記雜、抗資金姿用量址較小未的項(xiàng)皺目。宏二鞭、哲銷售芝百分導(dǎo)比法陵含義穩(wěn)：銷很售百停分比字法，文是根裝據(jù)銷思售增爐長(zhǎng)與戲資產(chǎn)少增長(zhǎng)辣之間鼻的關(guān)知系，刊預(yù)測(cè)缺未來皆資金棒需要翼量的隨方法測(cè)。色式中仗：A堤為隨抹銷售態(tài)而變耗化的倒敏感打性資節(jié)產(chǎn)；河B為上隨銷遺售而帝變化作的敏船感性形負(fù)債軟；S槽1申為基裹期銷蹲售額侵；S盤2圍為預(yù)豬測(cè)期建銷售呈額；課△砌S為領(lǐng)銷售至變動(dòng)柱額；廳P為但銷售駝凈利征率；么E為陷利潤(rùn)潑留存潮率；族：A旨/S流1黑為敏抱感資咸產(chǎn)與催銷售斷額的裹關(guān)系土百分嚷比；騾B/擁S法1醫(yī)為敏章感負(fù)旋債與雞銷售掌額的戰(zhàn)關(guān)系畫百分賠比乓記憶租公式夏：外安部融幸資需餓求量趴=增治加的軋資產(chǎn)繡-增勿加的廢負(fù)債浸-增痕加的茫留存芹收益扒=增沿加的雙資金趴需要對(duì)量-元增加蹈的留覽存收化益路其中而：回（1粒）增難加的嶺資產(chǎn)皆=墻增量若收入絨×控基期或敏感浙資產(chǎn)隊(duì)占基已期銷加售額正的百土分比紹+非艘敏感鐮資產(chǎn)愁的調(diào)難整數(shù)安或=虧基期雜敏感身資產(chǎn)配×攔預(yù)計(jì)狐銷售驚收入倦增長(zhǎng)帆率+誰非敏茅感資閑產(chǎn)的阿調(diào)整飯數(shù)狐（2反）增殊加的素自發(fā)棚負(fù)債砍=尿增量臣收入魚×犯基期致敏感虹負(fù)債擴(kuò)占基勢(shì)期銷如售額獄的百誕分比巖或=挑基期摸敏感搭負(fù)債臟×唱預(yù)計(jì)晉銷售鄭收入腳增長(zhǎng)飽率纖（3觸）增馳加的球留存屑收益借=虎預(yù)計(jì)自銷售踢收入矩×邁銷售柔凈利餃率東×雙利潤(rùn)痕留存艙率序三遇、燈資金滋習(xí)性掠預(yù)測(cè)牧法羞含義辟：棚資金為習(xí)性擇預(yù)測(cè)嶺法，薯是指對(duì)根據(jù)球資金嘗習(xí)性駐預(yù)測(cè)錫未來患資金缺需要曉量的墊一種齡方法陰。佩總資假金直為線方欺程：氣Y罪=a癥+b軋X蝶式中世：a約為不榆變資茫金；痛b為莊單位鈴產(chǎn)銷舟量所廢需變陜動(dòng)資堡金蔥1.桂根據(jù)歲資金耗占用遍總額距與產(chǎn)賀銷量漂的關(guān)錯(cuò)系預(yù)餡測(cè)（滅回歸辜直線潔法）修是根惰據(jù)歷伍史上嗎企業(yè)絕資金評(píng)占用邊總額增與產(chǎn)籠銷量緞之間面的關(guān)撇系，光把資漫金分本為不阻變和岡變動(dòng)藥兩部觸分，李然后蛾結(jié)合狐預(yù)計(jì)用的銷伐售量鬧來預(yù)伐測(cè)資記金需軍要量速基本暫公式扣濁或：搞式中綠，帝y雹i泊為第追i期膚的資烘金占賄用量贊；x挽i簽為第索i期遷的產(chǎn)騰銷量幸。調(diào)2.功采用誠(chéng)逐項(xiàng)朋分析筋法預(yù)飲測(cè)（財(cái)高低測(cè)點(diǎn)法之）宜基本雄公式復(fù)選擇律業(yè)務(wù)京量最斑高最疑低的鋒兩點(diǎn)驢資料魔：倡第傻六診節(jié)目資驗(yàn)本成永本與晨資本鳳結(jié)構(gòu)倚一碰、換資本檢成本道（三碰）個(gè)遲別資鳥本成饅本的耗計(jì)算醬1.私資本虧成本別計(jì)算柴的通答用模北式交（1疲）一盛般模榆式臥為了賀便于撞分析器比較丟，資哨本成巷本通罪常用劈不考真慮時(shí)蕩間價(jià)翠值河的一牌般通雷用模牛型計(jì)著算，緒用相墓對(duì)數(shù)星即資齡本成浩本率榨表達(dá)投。嗚【提仁示】納分子壺的“通年資應(yīng)金占亡用掠費(fèi)用機(jī)”是滾指籌譯資企買業(yè)每?jī)赡陮?shí)綠際負(fù)儉擔(dān)的幅資金煮占用頑費(fèi)用閑，虧對(duì)于襯負(fù)債謙籌資申而言顧，由幼于債性務(wù)利箏息是剃在稅詠前列有支，敢因此蠅實(shí)際衡承擔(dān)侵的乓年資拋金占消用別費(fèi)用簡(jiǎn)=丑年孔支付炊的倚占用紡費(fèi)用詠×（猶1-纖所得峽稅率犯）。性對(duì)于亡權(quán)益沙籌資誕而言跌，由涂于股泊利等伸是在箭稅后普列支絡(luò)，不杰具有左抵稅付效應(yīng)深，所址以，悔實(shí)際昨承擔(dān)城的串占用桌費(fèi)用貢與實(shí)棚際支填付的雀占用蛙費(fèi)用丙相等帳。炮（2便）折循現(xiàn)模則式昆對(duì)于誼金額潔大、氏時(shí)間指超過令一年豪的長(zhǎng)懼期資騰本，午更為逼準(zhǔn)確產(chǎn)一些返的資殊本成片本計(jì)灶算方覺式是族采用濟(jì)折現(xiàn)亮模式通，即下債務(wù)擺未來般還本揉付息役或股飼權(quán)未您來股騙利分雖紅的坦折現(xiàn)期值與尺目前鞠籌資摟凈額杠相等越時(shí)的丟折現(xiàn)雅率為諒資本盞成本勾率。罩即：娛由：督籌資今凈額簽現(xiàn)值攤-未押來資柿本清冊(cè)償額國(guó)現(xiàn)金待流量瞎現(xiàn)值雪=0講得：咱資本秧成本方率=百所采欠用的的折現(xiàn)跳率逗2.冶債務(wù)辮資金路個(gè)別悠成本次計(jì)算屯（1駱）蹄 烤借款關(guān)和令債券欲的個(gè)御別資即本成硬本計(jì)務(wù)算僻模式紅成本積計(jì)算誘一般鳳模式街資本騎成本詞=浪×宮10霉0%通傍折現(xiàn)順模式田=I緒（亞1-廟T）奉投×配（P偵/A在,K栽b勻,n湊）+他M（輛P/袋F,夸K班b柏,n浸）炒（債嶺務(wù)面秤值M魚）酸逐步衰測(cè)試絡(luò)結(jié)合杜插值單法求帽貼現(xiàn)難率,脂即找敗到使到得未浸來現(xiàn)衣金流酸出的劈現(xiàn)值用等于牽現(xiàn)金礙流入披現(xiàn)值故的那蠻一個(gè)慌貼現(xiàn)致率。挺【提命示】氏（1奏）在狗一般黎模式錦下，侄借款弓沒有巖溢價(jià)模折價(jià)而之說舍，一章般可停簡(jiǎn)化猴為：龍（2彎）若帥債券澡平價(jià)壯發(fā)行螞：殿若債領(lǐng)券溢捆價(jià)或磁折價(jià)右發(fā)行添，為構(gòu)更精挺確地臨計(jì)算漲資本爺成本展，應(yīng)立以實(shí)鋼際發(fā)卷行價(jià)芳格作矩為債聯(lián)券籌拖資額未，不柔能用洪化簡(jiǎn)忠公式胖。是3.瞇股權(quán)父資本憂成本姓的計(jì)杰算辣（1勁）普獎(jiǎng)通股哪資本鐮成本另方法負(fù)1癢公式傘股利作增長(zhǎng)蒼模型詞【提懂示】憶在每究年股巡利固讓定的竟情況干下：斑普通郵股成腥本=售式中粒：D朗0桑本期趨支付喉的股徑利；穗g應(yīng)未來央各期保股利牙增長(zhǎng)躺速度統(tǒng)；P泡0胡目前華股票顯市場(chǎng)格價(jià)格感。賊方法務(wù)2補(bǔ)公式餐資本稅資產(chǎn)李定價(jià)叢模型嚴(yán)K佛S爺=預(yù)R償S彈=價(jià)R贊f釣+癥β架（R棚m蘋-夜R啟f嶺）貫式中剖：魄R彼f憂無風(fēng)伸險(xiǎn)報(bào)讀酬率迷；R帆m餓市場(chǎng)究平均泛報(bào)酬看率；然β刑某股棟票貝榴塔系屑數(shù)。劃（2筑）留現(xiàn)存收亦益資宅本成牽本注計(jì)算敢與普棕通股猛成本牙相同席，也拋分為般股利留增長(zhǎng)旗模型丟法和趙資本枝資產(chǎn)畜定價(jià)毫模型久法，狗不同徹點(diǎn)在您于藍(lán)不考京慮籌薯資費(fèi)逼用睛。講（四豆）平嶺均資校本成下本如含義高是以救各項(xiàng)汁個(gè)別巾資本暖在企因業(yè)總萍資本散中的莊比重躬為權(quán)的數(shù)，滑對(duì)各晝項(xiàng)個(gè)末別資慧本成磁本率賄進(jìn)行猴加權(quán)義平均非而得斜到的靈總資舟本成衰本率冤。顛計(jì)算友公式則式中羽：K袍W鍵為平普均資鏡本成叫本；職K使j域?yàn)榈谥Tj種稅個(gè)別堤資本麻成本值；W須j殊為第頓j種劈個(gè)別盯資本北在全闊部資棒本中接的比討重。攔權(quán)數(shù)沃的確鞋定點(diǎn)賬面澆價(jià)值賓權(quán)數(shù)來優(yōu)點(diǎn)蓮：釋資料雷容易儀取得魯，且軌計(jì)算嫁結(jié)果迫比較夢(mèng)穩(wěn)定案。腐缺點(diǎn)羞：不題能反亞映目預(yù)前從蓮資本鄉(xiāng)市場(chǎng)扭上籌塵集資六本的屋現(xiàn)時(shí)億機(jī)會(huì)猛成本拌，不遠(yuǎn)適合柜評(píng)價(jià)賺現(xiàn)時(shí)僅的資繞本結(jié)幼構(gòu)椅。瞞市場(chǎng)內(nèi)價(jià)值勸權(quán)數(shù)底優(yōu)點(diǎn)位：能懲夠反序映現(xiàn)塘?xí)r的叛資本塞成本忽水平氣。洞缺點(diǎn)大：現(xiàn)賊行市電價(jià)處假于經(jīng)妖常變竭動(dòng)之碌中，斷不容憐易取曠得；式而且掀現(xiàn)行更市價(jià)涼反映加的只樹是現(xiàn)喂時(shí)的柜資本矛結(jié)構(gòu)櫻，不藝適用議未來剖的籌墾資決務(wù)策唇。臨目標(biāo)堆價(jià)值細(xì)權(quán)數(shù)沾優(yōu)點(diǎn)墳：傳能體劑現(xiàn)期竄望的換資本作結(jié)構(gòu)監(jiān)，據(jù)總此計(jì)才算的閃加權(quán)撈平均熔資本削成本擴(kuò)更適孩用于浪企業(yè)沃籌措守新資革金。內(nèi)缺點(diǎn)輕：質(zhì)很難燦客觀研合理店地確歸定目碎標(biāo)價(jià)乘值。遮（五膊）邊夫際資近本成應(yīng)本頭含義粥是企雞業(yè)追烤加籌繞資的掉成本藏，是饞企業(yè)腸進(jìn)行些追加碑籌資駐的決疫策依適據(jù)。賴計(jì)算疼方法訪加權(quán)腿平均司法桂（勤=目言標(biāo)資技本結(jié)貨構(gòu)權(quán)錢數(shù)替×敘個(gè)別威資本躍成本泄）液權(quán)數(shù)希確定砌目標(biāo)溜價(jià)值大權(quán)數(shù)狡二禍、惑杠桿倉(cāng)效應(yīng)布2.嗎邊際斬貢獻(xiàn)著和息械稅前海利潤(rùn)扎之間略的關(guān)螞系絡(luò)（1巨）邊另際貢沿獻(xiàn)：植邊際理貢獻(xiàn)囑=銷耗售收渣入-蠢變動(dòng)朱成本遣（2嗎）息討稅前胖利潤(rùn)淺：是臭指不皆扣利猛息和她所得友稅之國(guó)前的刪利潤(rùn)兔。麗息稅撫前利獄潤(rùn)=擺銷售允收入也-變儀動(dòng)成業(yè)本-小固定鼻生產(chǎn)粘經(jīng)營(yíng)邊成本虎注：巡一般寺對(duì)于設(shè)固定逮的生箱產(chǎn)經(jīng)美營(yíng)成吊本簡(jiǎn)雨稱為努固定籠成本易。躺（3荒）關(guān)顫系薦息稅暴前利編潤(rùn)=乏邊際艷貢獻(xiàn)淋-固領(lǐng)定成免本設(shè)式中佳：E唇BI失T為徹息稅單前利腫潤(rùn)；伙S為播銷售出額；林V為淘變動(dòng)芝性經(jīng)艙營(yíng)成夕本；換F為活固定警性經(jīng)授營(yíng)成飽本；當(dāng)Q為戴產(chǎn)銷估業(yè)務(wù)應(yīng)量；價(jià)P為尸銷售裙單價(jià)敞；蟲V續(xù)C洋為單信位變亡動(dòng)成蹲本；蘋M為聯(lián)邊際慘貢獻(xiàn)搶。橋1.萄經(jīng)營(yíng)清杠桿毅效應(yīng)鼠（1基）經(jīng)石營(yíng)杠惜桿的城含義泄：是激指由篩于固弦定性行經(jīng)營(yíng)坐成本碎的存啦在，斑而使色得企授業(yè)的枯資產(chǎn)肚報(bào)酬棟（息灘稅前莫利潤(rùn)峽）變拼動(dòng)率司大于增業(yè)務(wù)缺量變羽動(dòng)率巡的現(xiàn)挑象。智（2稈）經(jīng)付營(yíng)杠泡桿效蹦應(yīng)的濤度量冰指標(biāo)輩：用經(jīng)營(yíng)咬杠桿特系數(shù)稿（模De熱gr計(jì)ee剃o垮f豐Op阿er隱at寬in顯g潑Le尸ve附ra纏ge館）貸定義腸公式傳（用純于預(yù)對(duì)測(cè)）乞用于提預(yù)測(cè)悲簡(jiǎn)化辣計(jì)算任公式宗用于篩計(jì)算泄【提旅示】盡基期懼EB她IT險(xiǎn)=（贊P-紛V）金×尤Q-斧F仍預(yù)計(jì)普EB黃IT成1呢=（剝P-絕V）姥×亮Q陡1粱-F嗎△沸EB疾IT慈=E孕BI粥T尺1倡-E甲BI早T=畢（盤P-漫V）多×秋顏△臟Q屬DO逝L=談=[戶（P治-V財(cái)）例×壽洽△寶Q/欺E晃BI戴T]彩/涂（捉△看Q/巡Q）胡=（疼P-彈V）批Q/張EB姿IT績(jī)=M幟/E鴨BI混T高（3齊）結(jié)己論單存在眼前提誠(chéng)只要這企業(yè)讀存在永固定忘性經(jīng)殃?duì)I成仗本，飾就存拒在經(jīng)但營(yíng)杠蜘桿效浸應(yīng)。膽經(jīng)營(yíng)浴杠桿瘦與經(jīng)含營(yíng)風(fēng)即險(xiǎn)緣經(jīng)營(yíng)晨杠桿橫放大轟了市供場(chǎng)和譜生產(chǎn)跳等因志素變考化對(duì)餃利潤(rùn)禁波動(dòng)苗的影熟響。石經(jīng)營(yíng)雁杠桿告系數(shù)懼越高袖，表揀明資度產(chǎn)報(bào)席酬等伶利潤(rùn)咐波動(dòng)蘇程度冶越大景，經(jīng)麗營(yíng)風(fēng)勾險(xiǎn)也物就越腳大。缺影響份經(jīng)營(yíng)卷杠桿蝦的因擦素奔固定梅成本瞇比重因越高刷、成酒本水削平越幻高、購(gòu)產(chǎn)品截銷售漂數(shù)量何和銷恥售價(jià)將格水清平越王低，肚經(jīng)營(yíng)受杠桿雪效應(yīng)洽越大傻，反裙之亦急然。作2.知財(cái)務(wù)途杠桿催效應(yīng)庫(kù)（1狼）含掘義：萌是指瞎由于銷固定頓性資分本成況本（鎖利息彩等）雁的存監(jiān)在，隨而使見得企奸業(yè)的兆普通噴股收塊益（膠或每延股收叛益）映變動(dòng)包率大鈔于息賄稅前學(xué)利潤(rùn)炕變動(dòng)毯率的厭現(xiàn)象膀。鞏（每活股收挨益）區(qū)EP過S=黨（E凝BI隔T-門I）蟲柳×員（1殃-T色）/占N陳序條談（可漏理解純?yōu)閮襞坷麧?rùn)假除以挖股份踐數(shù)）潑（2喇）財(cái)浙務(wù)杠缺桿效銳應(yīng)的維度量塌指標(biāo)眨財(cái)務(wù)藥杠桿異系數(shù)步（付De隔gr惡ee住O輪f遠(yuǎn)Fi攜na母nc職ia張l是Le巖ve靈ra年ge倦）士定義痰公式筐（用淚于預(yù)蓋測(cè)）凡DF刷L雨=裝用于急預(yù)測(cè)義計(jì)算膨公式集用于塞計(jì)算菜【提促示】偉基期認(rèn)EP御S=趕（E言BI斤T-徑I）得×母（1騎-T芬）/目N沒預(yù)計(jì)豬EP庫(kù)S=寬（E倉(cāng)BI柄T雨1喘-I面）巴×熱（1節(jié)-T進(jìn)）/甜N厚△蝶EP急S=跡[（薪EB叫IT尚1闖-E燙BI患T）午批×娛（1拘-T羞）]登/N研△警EP誰S壇/E鐮PS貪=[沈（E趟BI四T怎1符-E木BI認(rèn)T）擠×馬（1錢-T糧）/醋N]凈/[洪（紹EB肥IT響-I盞）比×束（1傳-T已）/項(xiàng)N]暴=券△敢EB妙I(lǐng)T訴/（希EB弟IT覆-I溉）錄DF娃L井=E攪BI偶T/嗽（E躲BI竊T-翼I）呢（3足）裕結(jié)論澡存在央財(cái)務(wù)桐杠桿哭效應(yīng)惠的前剛提盟只要漿企業(yè)解融資籍方式渣中存壯在固車定性勉資本穗成本擋，就穩(wěn)存在卸財(cái)務(wù)源杠桿御效應(yīng)時(shí)。如援固定臉利息香、固碌定融墻資租仁賃費(fèi)應(yīng)等的連存在循，都役會(huì)產(chǎn)貧生財(cái)察務(wù)杠獨(dú)桿效絨應(yīng)。像財(cái)務(wù)鮮杠桿努與財(cái)楚務(wù)風(fēng)盾險(xiǎn)罷財(cái)務(wù)鼻杠桿谷放大眉了資款產(chǎn)報(bào)咽酬變勿化對(duì)警普通站股收涌益的召影響舅，財(cái)若務(wù)杠交桿系葵數(shù)越證高，序表明魂普通丸股收登益的伴波動(dòng)慘程度資越大臉，財(cái)間務(wù)風(fēng)岔險(xiǎn)也嘩就越猾大。臟影響敗財(cái)務(wù)開杠桿記的因法素期債務(wù)驢成本抗比重強(qiáng)越高斯、固斤定的客資本標(biāo)成本出支付睜額越孩高、垃息稅刃前利宴潤(rùn)水盒平越蘿低，灶財(cái)務(wù)騎杠桿笑效應(yīng)費(fèi)越大績(jī)，反播之亦詳然。蓬3.押總杠鬼?xiàng)U效羊應(yīng)咳（1知）含伸義讀是指膽由于胳固定諸經(jīng)營(yíng)蒸成本冰和固胡定資腎本成湯本的零存在喜，導(dǎo)嗎致普止通股蛇每股裙收益蜜變動(dòng)家率大達(dá)于產(chǎn)景銷業(yè)程務(wù)量臟的變燒動(dòng)率炭的現(xiàn)規(guī)象。瞧（2營(yíng)）總旁杠桿迎效應(yīng)催的度投量指茄標(biāo)館總杠律桿系干數(shù)蔥De視gr溫ee愚O遞f鈔To糠ta著l勤Le團(tuán)ve鏟ra欄ge虎定義腸公式岔（用橫于預(yù)例測(cè)）挎DT研L肥=耕關(guān)系霸公式捎DT張L=辭DO兇L嬸×雜DF訓(xùn)L=瀉經(jīng)營(yíng)庭杠桿足系數(shù)巧×禁財(cái)務(wù)嶼杠桿傅系數(shù)礙計(jì)算語公式滾DT惰L=區(qū)=嗽=拳（3杠）結(jié)偶論尊意義添（1陵）只壤要企躁業(yè)同煎時(shí)存數(shù)在固湊定性示經(jīng)營(yíng)恢成本脹和固僅定性肝資本眨成本屆，就裁存在琴總杠見桿效畝應(yīng)；今（2脾）總災(zāi)杠桿犯系數(shù)奴能夠恢說明毫產(chǎn)銷犯業(yè)務(wù)哨量變駝動(dòng)對(duì)殘普通炊股收泄益的喝影響欠，據(jù)脹以預(yù)麻測(cè)未悅來的賓每股堪收益堅(jiān)水平遵；徑（3滿）揭稠示了昂財(cái)務(wù)仿管理槳的風(fēng)歪險(xiǎn)管寧理策需略，離即要樓保持展一定版的風(fēng)肺險(xiǎn)狀牙況水質(zhì)平，笑需要擊維持宴一定輸?shù)目偟芨軛U串系數(shù)輸，經(jīng)誘營(yíng)杠娘桿和泄財(cái)務(wù)則杠桿激可以抗有不棉同的末組合劃。顆影響酸因素減凡是吸影響抓經(jīng)營(yíng)測(cè)杠桿藍(lán)和財(cái)耳務(wù)杠旅桿的更因素驚都會(huì)掛影響路總杠輔桿系主數(shù)。香三籌、瓜資本嶄結(jié)構(gòu)累（一聰）資展本結(jié)艘構(gòu)的幣含義祥資本珍結(jié)構(gòu)演資本率結(jié)構(gòu)凱是指驕企業(yè)撤資本釣總額零中各薯種資案本的規(guī)構(gòu)成吳及其亮比例姿關(guān)系對(duì)。籌概資管弦理中飲，資側(cè)本結(jié)帶構(gòu)有嫌廣義正和狹庸義之蜻分。奏廣義段的資階本結(jié)猜構(gòu)包踢括全常部債讓務(wù)與萬股東扁權(quán)益豬的構(gòu)豈成比冷率。敢狹義惠的資噴本結(jié)并構(gòu)則際指長(zhǎng)跳期負(fù)棍債與植股東輪權(quán)益絡(luò)資本盡構(gòu)成毯比率鄭。狹敏義資克本結(jié)拆構(gòu)下么，短言期債猾務(wù)作誤為營(yíng)戰(zhàn)運(yùn)資眨金來港管理嶼。肝最佳羨資本偏結(jié)構(gòu)欠是指?jìng)谝活I(lǐng)定條生件下庸使企鬧業(yè)平慈均資廟本成邪本率饒最低鑼、企淡業(yè)價(jià)押值最輩大的伐資本傷結(jié)構(gòu)攏。環(huán)（三礎(chǔ)）資犯本結(jié)短構(gòu)優(yōu)堂化方醉法敘1.田每股法收益摩分析武法駐要點(diǎn)擇內(nèi)容鵝基本鹿觀點(diǎn)相該種壩方法此判斷乳資本愁結(jié)構(gòu)醋是否隸合理掩，是魄通過浴分析廢每股封收益仰的變?nèi)鸹瘉砟饬繈?。能做提高深每股笛收益今的資賢本結(jié)吼構(gòu)是諷合理者的，縮反之負(fù)則不具夠合襖理。章關(guān)鍵齊指標(biāo)晴每股邀收益產(chǎn)分析繪是利沉用每券股收?qǐng)?zhí)益的樸無差銹別點(diǎn)陷進(jìn)行貝的。造所謂榮每股暗收益樸無差次別點(diǎn)掉，是回指不理同籌瓜資方任式下胸每股娃收益嚷都相隔等時(shí)藏的息鋤稅前援利潤(rùn)樹或業(yè)乎務(wù)量飽水平擁。綱計(jì)算各公式饑育破‘冰N代反表股江數(shù)用’徐旺“飼”親決策君原則叼（1巴）當(dāng)晶預(yù)期沙公司椒總的霞息稅灣前利挽潤(rùn)或牌業(yè)務(wù)汪量水梯平大淺于每燒股收苗益無沙差別償點(diǎn)時(shí)沃，應(yīng)揚(yáng)當(dāng)選悉擇財(cái)真務(wù)杠嘆桿效稿應(yīng)較雪大的廊籌資角方案抬；養(yǎng)（2檔）當(dāng)妨預(yù)期品公司疼總的濃息稅綢前利構(gòu)潤(rùn)或衰業(yè)務(wù)討量水關(guān)平某低于擾每股腰收益拋無差蓄別點(diǎn)姨時(shí)，樸應(yīng)當(dāng)掌選擇鉆財(cái)務(wù)脈杠桿捐效應(yīng)衰較小習(xí)的籌凍資方尊案蜜；掠（3慮）當(dāng)孤預(yù)期師公司言總的攜息稅盒前利惹潤(rùn)或嚇業(yè)務(wù)澇量水討平等挪于每驚股收吐益無跨差別站點(diǎn)時(shí)漫，籌瞧資方襖案無派差別厘。咸決策敲：企毯業(yè)E斗BI草T預(yù)導(dǎo)期為溪26臺(tái)0萬云元以裝下時(shí)欲，應(yīng)座當(dāng)采晉用甲脖籌資抬方案稻；E社BI托T預(yù)養(yǎng)期為箱26姻0～弊33籠0萬字元之?dāng)_間時(shí)潑，應(yīng)蓬當(dāng)采忌用乙期籌資巴方案追；E喘BI贏T預(yù)搞期為困33衛(wèi)0萬禁元以璃上時(shí)礎(chǔ)，應(yīng)診當(dāng)采戴用丙籃籌資控方案奧。恰2.洞平均較資本巾成本甜比較句法濃基本躬觀點(diǎn)今能夠勿降低勾平均鏟資本晶成本許的結(jié)炎構(gòu)，者就是售合理任的資衣本結(jié)曬構(gòu)。吵關(guān)鍵右指標(biāo)搶平均筍資本師成本淘決策碼原則排選擇升平均繪資本拜成本胡率最帥低的三方案咸。現(xiàn)3.輸公司警價(jià)值寫分析丸法杰基本帖觀點(diǎn)結(jié)能夠粗提升姨公司弊價(jià)值葬的資鎖本結(jié)趟構(gòu)，躁就是割合理愧的資藏本結(jié)罩構(gòu)。飽確定涉方法湖（1柏）公善司市假場(chǎng)總忘價(jià)值延（V懇）欲=姿權(quán)益濃資本華的市慢場(chǎng)價(jià)針值+弄債務(wù)送資本而的錢市場(chǎng)浙價(jià)值猛=S樂+B眠；續(xù)（2寫）甲假設(shè)孤公司欄各期絹的E滿BI湊T保陵持不筐變蒼，軋債務(wù)股資本糞的市飼場(chǎng)價(jià)攜值等掏于其轉(zhuǎn)面值溜，權(quán)與益資殖本診的市愧場(chǎng)價(jià)杯值改（S卡）壽可表撫示為撲：竭其中面：璃K據(jù)s跌=R附s逝=R養(yǎng)f籌+洞β驕（R那m猛-R刃f免）紡（3林）債伐券市拳場(chǎng)價(jià)晃值通料常采新用簡(jiǎn)取化做狀法，督按賬渡面價(jià)守值確伯定；館（4告）平跳均資筍本成煉本K綢其中掃：K參b喜為稅等前債妖務(wù)資胞本成拆本；掃K先S創(chuàng)為股霞權(quán)資亮本成洋本。囑（爆5捆）找階出鬧公司墾價(jià)值過最大供的資迫本結(jié)細(xì)構(gòu)，羨該資扶本結(jié)辱構(gòu)為肚最佳宜資本躺結(jié)構(gòu)希。客決策始原則片最佳稱資本畢結(jié)構(gòu)頭亦即濱公司反市場(chǎng)汪價(jià)值歐最大遼的資斬本結(jié)功構(gòu)。府在公親司價(jià)肌值最跳大的叮資本專結(jié)構(gòu)堤下，誦公司崖的平貝均資代本成增本率撐也是偵最低影的。擱第四夫章錄 搭投資汁管理飯第姿一掘節(jié)溜稱投資點(diǎn)概述欄項(xiàng)目棵計(jì)算徑期、休建設(shè)黎期和諸運(yùn)營(yíng)券期之悔間有日以下能關(guān)系北成立虜：隸項(xiàng)目蜂計(jì)算夢(mèng)期是估指從盤投資注建設(shè)塔開始哥到最俯終清規(guī)理結(jié)肅束整綢個(gè)過前程的亮全部吵時(shí)間柳。銅項(xiàng)目切計(jì)算趙期犧（罪n）保=建釀設(shè)期鮮（詠s循）寨+運(yùn)縣營(yíng)期縫（城p激）舉是建第設(shè)起膨點(diǎn)呈聞德聯(lián)醋投產(chǎn)被日校據(jù)濾侍達(dá)產(chǎn)螞日緣蜜利攪躺努押終精結(jié)點(diǎn)野試產(chǎn)宮期佛鐵根鼠脊達(dá)產(chǎn)瘡期姓建設(shè)翅期什舟寧猛櫻炕顯火姻運(yùn)營(yíng)劉期百項(xiàng)目什計(jì)算睡期芒其中漂：試滅產(chǎn)期襯是指極項(xiàng)目魯投入退生產(chǎn)設(shè)，但澆生產(chǎn)有能力偏尚未扇完全漂達(dá)到校設(shè)計(jì)莖能力冤時(shí)的毀過渡幸階段廈，達(dá)蔥產(chǎn)期砌是指瓣生產(chǎn)斗運(yùn)營(yíng)婦達(dá)到生設(shè)計(jì)蔑預(yù)期得水平熟后的伴時(shí)間斯。站原始抵投資奶與項(xiàng)盾目總蝦投資誰的關(guān)斤系斜基本峰概念掃含義簽原始刺投資鼓（初駁始投端資）積等于矮企業(yè)把為使再該項(xiàng)丈目完犬全達(dá)囑到設(shè)竿計(jì)生初產(chǎn)能油力、允開展窄正常嗓經(jīng)營(yíng)更而投招入的弓全部拐現(xiàn)實(shí)脅資金兆。線原始勿投資茅=建鎖設(shè)投岔資+方流動(dòng)儉資金尖投資濕項(xiàng)目屈總投蹈資直反映深項(xiàng)目巾投資虎總體弟規(guī)模洽的價(jià)芹值指銀標(biāo)。絲項(xiàng)目屬總投梯資=窩原始爸投資沾+資民本化棚利息項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資原始投資資本化利息建設(shè)投資流動(dòng)資金投資固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)投資其他資產(chǎn)投資偽第徐二勺節(jié)丑俘財(cái)務(wù)膨可行倒性要途素的突估算出財(cái)務(wù)該可行雷性要臺(tái)素包地括投談入類捷財(cái)務(wù)煤可行房性要本素的助估算于和產(chǎn)擔(dān)出類壽財(cái)務(wù)矩可行大性要晚素的修估算孝兩類爐?；纪度刖愗?cái)偶務(wù)可壺行性電要素饒①在動(dòng)建設(shè)孕期發(fā)肢生的陰建設(shè)盯投資降；通②在陵運(yùn)營(yíng)黎期扔初期械發(fā)生花的墊否支腿流動(dòng)黑資金狀投資域；稼③在捆運(yùn)營(yíng)擾期發(fā)矛生的盜經(jīng)營(yíng)泉成本處（騰付現(xiàn)受成本嚼）；膽④在酒運(yùn)營(yíng)極期發(fā)催生的麗各種源稅金析（包霜括營(yíng)沃業(yè)稅圾金及艱附加坐和企填業(yè)所糊得稅壩）。工產(chǎn)出秘類財(cái)早務(wù)可餅行性努要素傍①在犧運(yùn)營(yíng)得期發(fā)滾生的沿營(yíng)業(yè)休收入惹；除②在神運(yùn)營(yíng)灘期發(fā)鄰生的磚補(bǔ)貼蓋收入撥；持③通攪常在艦項(xiàng)目電計(jì)算淚期末汁回收鋒的徐固定櫻資產(chǎn)納余值耍；關(guān)④通起常在慮項(xiàng)目顛計(jì)算抗期末盡回收夏的來流動(dòng)歲資金記。淋一分、紙投入僅類財(cái)菜務(wù)可態(tài)行性握要素釋的估紗算闊（家一鍛）建羊設(shè)投顯資的逢估算延A.威國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)設(shè)備執(zhí)購(gòu)置杠費(fèi)用恐的估奸算怨設(shè)備配購(gòu)置字費(fèi)用乳=設(shè)填備購(gòu)增買成騾本羞×把（1帳+運(yùn)零雜費(fèi)俊率）籌【提說示1省】固搏定資醫(yī)產(chǎn)原選值=舅形成揭固定牧資產(chǎn)撿的費(fèi)延用+齊建設(shè)稿期資尸本化肉利息挑+預(yù)真?zhèn)滟M(fèi)攜。鏈形成澤固定顧資產(chǎn)間的費(fèi)串用腰=建外筑工垂程費(fèi)廢+設(shè)輕備購(gòu)斥置費(fèi)福+安坦裝工嶼程費(fèi)煙+其碰他費(fèi)漁用偵B.價(jià)進(jìn)口攻設(shè)備孟購(gòu)置謀費(fèi)的噸估算孔進(jìn)口惱設(shè)備住購(gòu)置野費(fèi)用想=以假人民挑幣標(biāo)促價(jià)的附進(jìn)口虹設(shè)備們到岸油價(jià)+毫進(jìn)口圖從屬鳥費(fèi)+夸國(guó)內(nèi)株運(yùn)雜局費(fèi)掏a.勸按到稀岸價(jià)絞結(jié)算說時(shí)：言以人燥民幣痕標(biāo)價(jià)脖的進(jìn)銷口設(shè)并備到泰岸價(jià)輪=以種外幣桐標(biāo)價(jià)調(diào)的進(jìn)執(zhí)口設(shè)笛備到錢岸價(jià)細(xì)×目人民窮幣外骨匯牌刑價(jià)愉按離悼岸價(jià)格結(jié)算候時(shí)：哪以人鏡民幣消標(biāo)價(jià)右的進(jìn)租口設(shè)已備到漠岸價(jià)連=（絕+國(guó)黨際運(yùn)調(diào)費(fèi)+圖）抄×繳人民務(wù)幣外既匯牌睡價(jià)政其中洽：國(guó)捉際運(yùn)策費(fèi)（英外幣癢）=歸離岸此價(jià)（蝕外幣芳）蒙×糞國(guó)際閉運(yùn)費(fèi)繩率射或=英單位剃運(yùn)價(jià)詳（外兼幣）刮運(yùn)輸務(wù)量炒國(guó)際鵲運(yùn)輸輝保險(xiǎn)義費(fèi)（叮外幣?。?設(shè)（殺+國(guó)襪際運(yùn)議費(fèi)）疑×鞠國(guó)際露運(yùn)輸屠保險(xiǎn)皇費(fèi)率貝b.旁從屬衡費(fèi)公酸式：酒進(jìn)口膝從屬料費(fèi)=跑進(jìn)口跌關(guān)稅太+外支貿(mào)手?jǐn)y續(xù)費(fèi)少+結(jié)罵匯銀福行財(cái)蝴務(wù)費(fèi)壘其中減：進(jìn)絹口關(guān)舉稅=撇以人星民幣淺標(biāo)價(jià)譯的進(jìn)跨口設(shè)尊備到孟岸價(jià)伯×蒸進(jìn)口畜關(guān)稅老稅率灘外貿(mào)囑手續(xù)吐費(fèi)=盤以人馬民幣做標(biāo)價(jià)侄的進(jìn)復(fù)口設(shè)葬備到談岸價(jià)革×桶外貿(mào)桂手續(xù)清費(fèi)率燦結(jié)匯鴉銀行老財(cái)務(wù)國(guó)費(fèi)=察以外攀匯支咬付的胳進(jìn)口態(tài)設(shè)備閃到貨丘價(jià)衡×慮人民饅幣外和匯牌囑價(jià)工×蒼結(jié)匯親銀行碑財(cái)務(wù)駁費(fèi)率歇c.初國(guó)內(nèi)陽運(yùn)雜閃費(fèi)公壩式：藏國(guó)內(nèi)程運(yùn)雜宇費(fèi)=摟（以通人民紡幣標(biāo)昏價(jià)的鈴進(jìn)口用設(shè)備享到岸榜價(jià)+掠進(jìn)口虛關(guān)稅旱）劣×腸運(yùn)雜爹費(fèi)率硬工具冬、器蘋具和亞生產(chǎn)膏經(jīng)營(yíng)勢(shì)用家斑具購(gòu)令置費(fèi)倚=怎×夫標(biāo)準(zhǔn)知的工帥具、船器具遙和生賴產(chǎn)經(jīng)細(xì)營(yíng)用盞家具詠購(gòu)置偶費(fèi)率挺項(xiàng)目脫的廣游義設(shè)采備購(gòu)克置費(fèi)啞=狹庫(kù)義設(shè)輪備購(gòu)堵置費(fèi)脂+唉工具暗、器洽具和槽生產(chǎn)州經(jīng)營(yíng)炒用家飲具購(gòu)昌置費(fèi)請(qǐng)（二枝）流仰動(dòng)資詢金投舍資的維估算于1.散基本孤公式甚（1刑）本弓年流取動(dòng)資咽金需斧用額蝶=該拴年流脂動(dòng)資元產(chǎn)需仗用額赴-該誦年流爬動(dòng)負(fù)巧債需謝用額聽（2恒）某牙年流派動(dòng)資各金投嬸資額著（墊寨支數(shù)訪）=牧本年袋流動(dòng)捕資金授需用級(jí)額-鋼截命至概上年當(dāng)?shù)牧鲾_動(dòng)資陵金投接資額購(gòu)或織=本箱年流歐動(dòng)資蛾金需演用額晃-上帶年流守動(dòng)資嫌金需厭用額恥2.研流動(dòng)奪資產(chǎn)留與流批動(dòng)負(fù)燥債的煩分項(xiàng)銀詳細(xì)尾估算流（1侍）統(tǒng)鄙一估榆算模多型附某一奧流動(dòng)襖項(xiàng)目槽的資絨金需引用額域某一事流動(dòng)茄項(xiàng)目臟的資愚金需噸用額囑=梢1年較內(nèi)該狡流動(dòng)析項(xiàng)目腥最多味周轉(zhuǎn)階次數(shù)江=令【提饒示】偶最低金周轉(zhuǎn)脊天數(shù)流則是斜在所悅有生春產(chǎn)經(jīng)向營(yíng)條噴件最集為有少利的含情況滅下，靠完成栽一次盲周轉(zhuǎn)室所需神要的惜天數(shù)牢。在雖確定扒各個(gè)虜流動(dòng)灰項(xiàng)目得的最藍(lán)低周氧轉(zhuǎn)天擋數(shù)時(shí)身，應(yīng)萍綜合無考慮搭儲(chǔ)存姥天數(shù)如、在獲途天戴數(shù)，最并考努慮適臭當(dāng)?shù)男⒈ｋU(xiǎn)俊系數(shù)奏。此（2表）潛流動(dòng)馬項(xiàng)目睡周轉(zhuǎn)漏額安的確塊定商各項(xiàng)恭目要年租周轉(zhuǎn)厘額漿的確洞定語=識(shí)流動(dòng)盯資產(chǎn)妖=默存貨牧=歸外購(gòu)三原材懼料需油用額渡年外挪購(gòu)原踐材料繁費(fèi)用點(diǎn)外購(gòu)超燃料穴動(dòng)力劣需用驚額席年外苦購(gòu)燃割料動(dòng)飾力費(fèi)六用美其他缸材料默需用叨額彩年外固購(gòu)其遮他材鑰料費(fèi)賺用貍在產(chǎn)虛品需坊用額寬年外摧購(gòu)原瞇材料奔費(fèi)用送+鞭年外謠購(gòu)燃易料動(dòng)牲力費(fèi)棋用幕+團(tuán)年鏟職工頃薪酬稅+味年修按理費(fèi)葡+紐年其購(gòu)他制犬造費(fèi)莖用終其他添制造胳費(fèi)用善是指侄從制沈造費(fèi)度用中炭扣除慧了所卵含原喬材料炒、外業(yè)購(gòu)燃智料動(dòng)刑力、存職工花薪酬厲、折胸舊費(fèi)嚇和修獄理費(fèi)然以后鋸的剩蜂余部三分均。垂產(chǎn)成丘品需再用額購(gòu)年經(jīng)短營(yíng)成陶本您-躁年銷路售費(fèi)如用糧應(yīng)收經(jīng)賬款裙需用健額離年經(jīng)袋營(yíng)成袍本欲預(yù)付磁賬款排需用容額墳外購(gòu)刻商品別或服渡務(wù)年政費(fèi)用冷金額強(qiáng)現(xiàn)金侍需用飼額認(rèn)年金職工飽薪酬邁+年串其他創(chuàng)費(fèi)用散其中界：撞其他澆費(fèi)用兼=制騙造費(fèi)惕用+葉管理塞費(fèi)用碧+銷麻售費(fèi)趕用-魂以上資三項(xiàng)抵費(fèi)用欣中所偏含的午職工含薪酬夸、折放舊費(fèi)列、攤到銷費(fèi)睬和修低理費(fèi)改流動(dòng)招負(fù)債篇=汗應(yīng)付那賬款芳需用謎額炎年夕外購(gòu)祝原材伴料、逗燃料載動(dòng)力趨及其柄他材特料年研費(fèi)用暖預(yù)收邊賬款恭需用北額辦年奔預(yù)收傭的營(yíng)奶業(yè)收喂入金憲額技（三瞎）經(jīng)哥營(yíng)成習(xí)本的章估算經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）加法估算公式某年經(jīng)營(yíng)成本=該年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年職工薪酬+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用減法估算公式某年經(jīng)營(yíng)成本=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-該年折舊額-該年無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額地（四倍）運(yùn)寶營(yíng)期府相關(guān)款稅金東的估臨算運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加=應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加其中：城市維護(hù)建設(shè)稅=（應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+應(yīng)交增值稅）×城市維護(hù)建設(shè)稅稅率教育費(fèi)附加=（應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+應(yīng)交增值稅）×教育費(fèi)附加率調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)×適用的企業(yè)所得稅稅率其中：息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加撲二頁、蔬產(chǎn)出口類財(cái)處務(wù)可慈行性紀(jì)要素湊的估弟算競(jìng)要素注估算潔公式鍛營(yíng)業(yè)獵收入膛年?duì)I皮業(yè)收旱入=齊該年令產(chǎn)品臭不含濟(jì)稅單褲價(jià)妖×濕該年厲產(chǎn)品鳴的產(chǎn)睡銷量現(xiàn)補(bǔ)貼喪收入遲補(bǔ)貼閘收入澡是與吧運(yùn)營(yíng)恥期收給益有懸關(guān)的鏟政府軍補(bǔ)貼蒼，可副根據(jù)裕按政領(lǐng)策退她還的裹增值核稅、檢按銷窩量或遮工作緣量分俘期計(jì)棍算的陽定額鄭補(bǔ)貼布和財(cái)誠(chéng)政補(bǔ)助貼等愉予以紅估算牌。顆固定同資產(chǎn)據(jù)余值等假定夕主要匙固定等資產(chǎn)咳的折喇舊年話限等番于運(yùn)慨營(yíng)期捷，則有終結(jié)矩點(diǎn)回航收的生固定站資產(chǎn)執(zhí)余值朋等于什該主郵要固胞定資籮產(chǎn)的械原值碧與其藥法定茄凈殘溝值率仿的乘削積，瑞或按紡事先后確定萄的凈封殘值助估算歷。來回收吊流動(dòng)茫資金應(yīng)終結(jié)專點(diǎn)一尿次回伯收的年流動(dòng)哄資金垃必然辭等于澇各年吹墊支彼的流灘動(dòng)資未金投芽資額鞭的合怕計(jì)數(shù)岡。隆第翼三退節(jié)迷暈投資國(guó)項(xiàng)目美財(cái)務(wù)陽可行熟性評(píng)轉(zhuǎn)價(jià)指薯標(biāo)的侮測(cè)算烤二字、聲投資運(yùn)項(xiàng)目進(jìn)凈現(xiàn)跌金流詞量的亞測(cè)算摟（一幣）投擦資項(xiàng)選目?jī)舳态F(xiàn)金脅流量處（N膛CF旱）的遙概念刃1.廣含義員凈現(xiàn)萬金流兵量是冰指在骨項(xiàng)目績(jī)計(jì)算植期內(nèi)像由建著設(shè)項(xiàng)沾目每經(jīng)年現(xiàn)伍金流釣入量胳與同碑年現(xiàn)霧金流伙出量偶之間縮的差義額形贏成的連序列公指標(biāo)辰。可龍表示充為：抗某年遵凈現(xiàn)惕金流以量六=恐該年顛現(xiàn)金洋流入宿量絨–佳該年瓦現(xiàn)金肥流出恐量魄1.曠列表撫法慈（1夢(mèng)）全估部投蘇資的籌現(xiàn)金賢流量挨表與尺項(xiàng)目濤資本無金現(xiàn)背金流鳥量表侍的區(qū)腳別族全部姨投資葵的現(xiàn)殿金流簡(jiǎn)量表薦與項(xiàng)壘目資彎本金捏現(xiàn)金課流量停表的浪現(xiàn)金偵流入寧項(xiàng)目殖沒有燙變化苦，但臺(tái)流出啊項(xiàng)目斬和流摧量的般計(jì)算澤內(nèi)容燥上有幣區(qū)別凝。借區(qū)別賽點(diǎn)歷全部哄投資咳的現(xiàn)綁金流撞量表慘項(xiàng)目姿資本黑金現(xiàn)制金流鳳量表啞流出鑼項(xiàng)目煌不同學(xué)不考西慮本餐金償與還和千利息呢支付暴考慮車本金錦償還民和利銜息支無付殼流量旁計(jì)算趣內(nèi)容順不同票既計(jì)多算所篇得稅賽后凈陡現(xiàn)金堵流量奸也計(jì)渡算所睡得稅館前凈理現(xiàn)金貿(mào)流量瑞只計(jì)土算所窯得稅促后凈藍(lán)現(xiàn)金冬流量巡2.賞簡(jiǎn)化贈(zèng)法建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量所得稅前凈現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷+該年回收額-該年維持運(yùn)營(yíng)投資-該年流動(dòng)資金投資=-該年原始投資額所得稅后凈現(xiàn)金流量=該年所得稅前凈現(xiàn)金流量-(該年息稅前利潤(rùn)-利息)×所得稅稅率茄三桃、短靜態(tài)衡評(píng)價(jià)略指標(biāo)甲的含遷義、錦計(jì)算犁方法妖及特碌征程（一堤）靜亂態(tài)投老資回莫收期祖1.極含義嫩靜態(tài)扎投資吵回收廢期，嬌是指精以傻投資蒜項(xiàng)目違經(jīng)營(yíng)灰凈現(xiàn)瓜金流按量抵灰償原清始投悔資所抓需要逢的全嗽部時(shí)堆間。災(zāi)2．蕉兩種障形式薄包括益建設(shè)遞期的捐投資齡回收牢期（論P(yáng)P拖），額不包列括建膠設(shè)期坡的投膨資回妄收期瞧（藍(lán)PP添′播）蹈3距.計(jì)淘算漸（1巾）公鴿式法藝（特劑殊條桶件下槽簡(jiǎn)化提計(jì)算埋）嚇特殊遼條件渴某一粉項(xiàng)目醋運(yùn)營(yíng)言期內(nèi)受前若別干年徒（假抱定為步s+合1～切s+故m年披，共華m年病）個(gè)每年行凈現(xiàn)丙金流千量相晉等盤，且它其合洪計(jì)度大于榮或等難于建溉設(shè)期廉發(fā)生遭的原概始投觸資合幸計(jì)亂。保公式下①不帖包括察建設(shè)瞞期的碎回收廚期（污PP糊′）鐮②包根括建妹設(shè)期瑞的回亮收期贈(zèng)PP世＝P組P′居＋建冊(cè)設(shè)期訂【提層示】灶如果艇全部秩流動(dòng)聲資金免投資愁均不珠發(fā)生冰在建窮設(shè)期橋內(nèi)，肚則公烈式中徐分子斜應(yīng)調(diào)良整為喂建設(shè)堡投資鞋合計(jì)拒。伍（2驕）列劇表法典（一微般條蹄件下昏的計(jì)斃算）招P1零17劈不包質(zhì)括建監(jiān)設(shè)期腔的靜掀態(tài)投旅資回梳收期渾PP來′=霸PP磚-建寺設(shè)期僑4妨.優(yōu)呈缺點(diǎn)任：梯優(yōu)點(diǎn)蛙缺點(diǎn)踢①能鄭夠直寫觀地軟反映肌原始竟投資氧的返昌本期拘限；后①?zèng)]域有考愁慮資駝金時(shí)鎮(zhèn)間價(jià)勒值；崖②便葛于理懇解，鳴計(jì)算吳比較玉簡(jiǎn)單解；獎(jiǎng)②不漆能正泛確反塵映投友資方慎式的惕不同喊對(duì)項(xiàng)祝目的蒜影響需；鐘③可析以直羊接利偽用回里收期茫之前瞧的凈推現(xiàn)金挑流量種信息帆。開③沒五有考?jí)魬]回認(rèn)收期坊滿后貌繼續(xù)按發(fā)生竊的凈腫現(xiàn)金草流量圓。懷5.疊決策嘴原則怕只有煉靜態(tài)捉投資養(yǎng)回收索期指哥標(biāo)波小于器或等牢于授基準(zhǔn)煎投資濱回收斃期的警投資饑項(xiàng)目備才具息有財(cái)哭務(wù)可震行性棉。注（二濫）總事投資宿收益干率旺1.后含義滿及計(jì)知算積含義標(biāo)又稱弄投資沸報(bào)酬印率（別記作駐RO側(cè)I）顧，是盆指達(dá)矛產(chǎn)期裂正常卡年份遠(yuǎn)的年偏息稅湯前利康潤(rùn)或榨運(yùn)營(yíng)開期年卷均息篩稅前侍利潤(rùn)歡占項(xiàng)黨目總侄投資安的百慣分比幫。弊計(jì)算主公式川總投錯(cuò)資收芝益率看（P助OI桿）=帶2慕.曬指標(biāo)只特點(diǎn)喇優(yōu)缺裹點(diǎn)叫優(yōu)點(diǎn)施：稅計(jì)算黎公式瓶簡(jiǎn)單旦；上缺點(diǎn)競(jìng)：雪（1薯）沒讀有考躺慮資期金時(shí)金間價(jià)豬值因瑞素；隱（2絡(luò)）不誰能正轉(zhuǎn)確反攝映建植設(shè)期神長(zhǎng)及削投資患方式應(yīng)不同畝和回鏟收額努的有錢無等妹條件葡對(duì)項(xiàng)肌目的醬影響肚；（深3）忽分子篇、分用母的俗計(jì)算土口徑否的可妹比性庭較差挨；（希4）嚇無法偶直接領(lǐng)利用國(guó)凈現(xiàn)酒金流洗量信桐息。輛決策組原則焰只有浮總投肢資收閱益率顛指標(biāo)寫大于盈或等感于赴基準(zhǔn)亡總投欠資收介益率寫指標(biāo)鑄的投蔽資項(xiàng)脂目才室具有扯財(cái)務(wù)釘可行臺(tái)性。廚四剪、包動(dòng)態(tài)穿評(píng)價(jià)軌指標(biāo)錢的含慨義、亮計(jì)算約方法欺及特斧點(diǎn)雀（二秤）凈屯現(xiàn)值沈（秋Ne指t幅Pr棒es浴en捉t綁Va單lu妨e邁）木1.址含義汁是指績(jī)?cè)陧?xiàng)娃目計(jì)夕算期滔內(nèi)，齡按設(shè)魚定折熟現(xiàn)率掏或基古準(zhǔn)收采益率衰計(jì)算套的各窩年凈博現(xiàn)金詞流量焦現(xiàn)值呈的代痛數(shù)和羽。喪2.艘計(jì)算耐凈現(xiàn)季值是拜各年蜘凈現(xiàn)鵲金流笨量的熄現(xiàn)值惡合計(jì)艙，其筋實(shí)質(zhì)套是資漸金時(shí)乎間價(jià)踏值的臨計(jì)算喇現(xiàn)值忌的公聾式利逐用。也計(jì)算覺方法紅的種洞類躲內(nèi)容麥一般母方法喝公式梨法：藥本法槐根據(jù)駝凈現(xiàn)志值的旱定義范，直折接利烈用公挨式來粥完成晚該指請(qǐng)標(biāo)計(jì)辟算的標(biāo)方法皮。妨列表肺法：夾本法濤是指蘿通過晚現(xiàn)金狡流量涉表計(jì)孫算凈銀現(xiàn)值境指標(biāo)合的方眠法?？蟽衄F(xiàn)秀金流計(jì)量現(xiàn)蠢值合壘計(jì)的河數(shù)值璃即為漏凈現(xiàn)符值。泛特殊斃方法乎本法酒是指固在特冤殊條挺件下射，當(dāng)廁項(xiàng)目泳投產(chǎn)寶后凈撿現(xiàn)金鑄流量危表現(xiàn)腳為普崇通年逗金或奪遞延盾年金描時(shí)，注可以噸利用國(guó)計(jì)算淚年金緣現(xiàn)值棟或遞怒延年蜓金現(xiàn)麥值的鞋技巧遲直接著計(jì)算拜出項(xiàng)舊目?jī)魸摤F(xiàn)值坑的方仿法，炕又稱離簡(jiǎn)化微方法僵。字3.蜘決策毯原則允NP民V譜0，巴方案鄉(xiāng)可行股；否射則，憶方案溉不可樂行桃。憲4.求優(yōu)缺想點(diǎn)宗①竹優(yōu)點(diǎn)疾：綜昏合考示慮了生資金幣時(shí)間喬價(jià)值榮、項(xiàng)貪目計(jì)以算期告內(nèi)的暫全部腥凈現(xiàn)侮金流稠量和層投資信風(fēng)險(xiǎn)彎。暈②荒缺點(diǎn)內(nèi)：無苦法從放動(dòng)態(tài)瓦的角縱度直荷接反術(shù)映投辮資項(xiàng)沿目的現(xiàn)實(shí)際品收益布率水姿平；蝕與靜鄙態(tài)投活資回鴿收期野指標(biāo)莖相比憐，計(jì)靠算過巡程比邊較繁炊瑣。道（三挖）群凈盼現(xiàn)值除率（顫記作豪NP態(tài)VR輕）宣1紗.姐含義呼是指碎投資等項(xiàng)目盆的凈傘現(xiàn)值棍占原大始投采資現(xiàn)謙值總引和的擔(dān)比率滅，亦球可將領(lǐng)其理娘解為彼單位槐原始神投資金的現(xiàn)秀值所行創(chuàng)造賞的凈晝現(xiàn)值籌。拖2惱.紫計(jì)算亮凈現(xiàn)車值率州是凈揮現(xiàn)值鳥與原傻始投燭資現(xiàn)拿值的筆比率化。抖凈現(xiàn)栗值率拜（N聰PV尖R）碎=財(cái)3.俱決策紫標(biāo)準(zhǔn)堆NP厲VR止≥0軌，方旅案可蠻行；末否則予，方怪案不極可行磁。敏4.偵優(yōu)缺終點(diǎn)酷優(yōu)點(diǎn)堵：可灣以從蒸動(dòng)態(tài)將的角坡度反太映項(xiàng)有目投拿資的莫資金惰投入五與凈宿產(chǎn)出困之間律的關(guān)允系。妻缺點(diǎn)加：與怪凈現(xiàn)稻值指呆標(biāo)相番似，絕無法姨直接拿反映四投資俱項(xiàng)目恢的實(shí)粒際收滅益率唇。菜（四鈴）嘩內(nèi)部孕收益柏率銳（熟In誦te癢rn脹al包R災(zāi)at陶e葵of塔點(diǎn)Re事tu鞠rn傻,記孤作I秒RR央）層1.侵含義幫：內(nèi)搞部收義益率御又叫來內(nèi)含蹈報(bào)酬拌率，酬即指靠項(xiàng)目驅(qū)投資考實(shí)際恐可望梅達(dá)到撐的報(bào)奏酬率元，亦吳可將描其定鄉(xiāng)義為擾能使俱投資殊項(xiàng)目買的凈安現(xiàn)值營(yíng)等于遣零時(shí)醒的折犯現(xiàn)率灣。湯理解絞：內(nèi)床部收兼益率禮就是慕方案披本身燙的實(shí)備際收旋益率腦。尾2.呼計(jì)算津：找綿到能蒸夠使剃方案美的凈矩現(xiàn)值啦為零目的折申現(xiàn)率為。沖（1鄙）特病殊條霜件下煮的簡(jiǎn)慰便算湊法架適合控于寬建設(shè)型期為腸0，騎運(yùn)營(yíng)著期每哲年凈拌現(xiàn)金缸流量取相等測(cè)，即嫌符合曠普通程年金援形式漁，內(nèi)褲部收膀益率速可直互接利禮用年釣金現(xiàn)緣值系嫩數(shù)表脅結(jié)合境內(nèi)插糾法來乓確定妻。且類優(yōu)靠姻（亭“鉆I多”善代表居原始伏投資離，琴“蘿NC合F熄”匹代表攻相等閃的凈握現(xiàn)金點(diǎn)流量貌）球（P安/A律，I幼R(shí)R豈，1質(zhì)0）桂=王=5控.0穿00寧0清查1炸0年粒的年遷金現(xiàn)式值系汁數(shù)表眉：逆∵盛（P鍵/A密，1丟4%艷，1淘0）灘=5若.2勒16堤1＞貢5.占00盟00螞（P薦/A但，1捆6%也，1絨0）挖=4盡.8學(xué)33杠2＜凱5.編00匹00想∴甚14燦%＜折IR五R＜欺16茶%計(jì)應(yīng)欲用內(nèi)鑒插法幼IR昌R=搏14柜%+豈（2拜）一健般條凱件下耀：逐等步測(cè)溉試法遠(yuǎn)逐步王測(cè)試淡法就特是要業(yè)通過巴逐步質(zhì)測(cè)試區(qū)找到瞧一個(gè)荷能夠助使凈咬現(xiàn)值塘大于衡零，虛另一胖個(gè)使鄉(xiāng)凈現(xiàn)比值小瑞于零來的兩勉個(gè)最部接近隊(duì)的折武現(xiàn)率初，然莖后結(jié)拌合內(nèi)賺插法謊計(jì)算財(cái)IR帝R。羽【教越材安例4刪-3給2血】首某投各資項(xiàng)形目只說能用排一般聞方法療計(jì)算睡內(nèi)部駝收益氣率。撈按照掏逐次秀測(cè)試坐逼近神法的領(lǐng)要求余，自察行設(shè)疊定折口現(xiàn)率替并計(jì)肢算凈評(píng)現(xiàn)值阿，據(jù)傅此判另斷調(diào)須整折秩現(xiàn)率饞。經(jīng)投過5昏次測(cè)慰試，顆得到萄表4薦-6逆中所局示數(shù)是據(jù)（到計(jì)算擇過程稻略）癥：指表4曉-6藍(lán)寺樂妥炕懶茅霉惠肯券麗逐次奏測(cè)試問逼近燃法數(shù)哲據(jù)資紀(jì)料泊詳震鄙釋彩擋掌價(jià)翼值單院位:琴萬元們測(cè)試腦次數(shù)權(quán)j糧設(shè)定嘴折現(xiàn)居率雕凈現(xiàn)溝值尋,夸（殿按阿計(jì)算常）蔬1遣10到%草+9答18待.3膚83忘9重2刪30噴%桃-1圓92腥.7勢(shì)99蔽1易3犯20毀%擔(dān)+2透17芽.3玩12陰8估4步24炮%午+3御9.油31簽77犧5玻26泛%任-3漸0.蹲19欄07驢計(jì)算揚(yáng)該項(xiàng)腹目的近內(nèi)部梨收益植率I養(yǎng)RR儉的步惕驟如漿下:垃∵猜+3奮9.農(nóng)31留77賣＞卵=-閃30攔.1蠢90乘7參=2困4%糖＜慨=2鑒6%角26僻%-峰24壟%=叛2%哥＜5起%背∴奸24丹%＜野IR燙R＜棕26胞%摧應(yīng)用綢內(nèi)插寺法：督IR急R=鼻24厘%+穩(wěn)×權(quán)（2罩6%乞-2暴4%多）毛≈言25奮.1傘3%圖（五絹）動(dòng)劣態(tài)指虜標(biāo)之系間的瘡關(guān)系益1.啄相同敬點(diǎn)跪第一翻，都框考慮準(zhǔn)了資借金時(shí)表間的堡價(jià)值領(lǐng)；矮第二眠，都柳考慮黃了項(xiàng)建目計(jì)災(zāi)算期鏈全部喝的較現(xiàn)金凝流量綁；芳第三首，都茂受建貸設(shè)期凝的長(zhǎng)香短、垃回收疏額的握有無江以及淘現(xiàn)金夫流量股的大卷小的巷影響桑；懶第四銀，司在評(píng)合價(jià)單至一方紋案可座行與竭否的錯(cuò)時(shí)候沉，結(jié)狠論一耗致軍；眉當(dāng)同NP鋒V革＞0鑒時(shí)，證NP駕VR抱＞0陣，匹I意RR搭＞基孝準(zhǔn)收茫益率饅；足當(dāng)代NP策V清＝0才時(shí)，縱NP趣VR耳＝0克，未I況RR豎＝基犯準(zhǔn)收三益率巧；資當(dāng)肝NP騎V塞＜0茂時(shí)，遲NP暈VR找＜0卵，睡I蔑RR悲＜基顯準(zhǔn)收衰益率塌。呀第五叼，都廈是正厲指標(biāo)慨。離2.術(shù)區(qū)別至：間指標(biāo)憤凈現(xiàn)擺值漿凈現(xiàn)剖值率胞內(nèi)部集收益灣率誦相對(duì)悠指標(biāo)犯/絕丈對(duì)指遞標(biāo)樂絕對(duì)串指標(biāo)諸相對(duì)付指標(biāo)廊相對(duì)斜指標(biāo)陷是否僅可以膜反應(yīng)身投入搖產(chǎn)出扎的關(guān)絨系隱不能容能拿能恩是否陣受設(shè)富定折造現(xiàn)率組的影舅響助是呢是展否著能否硬反映束項(xiàng)目置投資慚方案信本身蔥報(bào)酬礎(chǔ)率猶否硬否餃?zhǔn)菃栁鍡?、受運(yùn)用泛相關(guān)觸指標(biāo)標(biāo)評(píng)價(jià)角投資招項(xiàng)目雪的財(cái)遭務(wù)可奏行性紫（一理）可杠行性子評(píng)價(jià)鏡與決豆策關(guān)挎系：搖只有戰(zhàn)完全件具備撐或基企本具段備：逼接受討完全謠不具象備或題基本鮮不具削備：附拒絕愚（二毛）評(píng)瓣價(jià)要森點(diǎn)蠢1.喬如果逼某一匹投資雅項(xiàng)目而的所子有評(píng)劣價(jià)指漂均處步于可燙行期北間，昏即浮同時(shí)范滿足箭以下擦條件遵時(shí)省，則材可以蛋斷定鑰該投省資項(xiàng)哲目無尚論從故哪個(gè)法方面賀看完計(jì)全具槐備財(cái)淺務(wù)可普行性恭，應(yīng)誼當(dāng)接撞受此門投資蛇方案彈。這干些條扁件是走：動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要指標(biāo)擁廢盟凈現(xiàn)鉆值濾NP支V愈≥看0動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要指標(biāo)淡內(nèi)部裁收益瓦率平IR懶R圣≥屋基準(zhǔn)美折現(xiàn)形率寇i魚c血凈現(xiàn)旬值率侵NP冷VR窮≥描0靜態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)次要指標(biāo)籠甚抱包括露建設(shè)英期的辣靜態(tài)失投資的回收扔期拾PP雨≤坐n卸/2武（硬即勢(shì)項(xiàng)目宰計(jì)算龜期舉的一境半舞）脖不包烏括建勤設(shè)期稿的靜排態(tài)投康資回搏收期脹PP運(yùn)’≤啦P映/2仁（每即蛋運(yùn)營(yíng)辦期少的一犬半股）輔助指標(biāo)濃總投甚資收船益率亦RO這I黎≥淡基準(zhǔn)悄投資夜收益艘率胳i離c絮允（運(yùn)事先詢給定姐）輔助指標(biāo)友2.數(shù)若主猶要指這標(biāo)結(jié)卡論可共行，夢(mèng)而次茄要或夏輔助瞎指標(biāo)引結(jié)論森不可割行，梁則基撲本具福備財(cái)技務(wù)可劍行性籌。舒3.寒若主虎要指東標(biāo)結(jié)嚇論不汪可行過，而戒次要膜或輔淘助指象標(biāo)結(jié)金論可獻(xiàn)行，敞則基參本不變具備次財(cái)務(wù)坡可行敘性。棒4.遼若主懸要指運(yùn)標(biāo)結(jié)熊論不械可行冶，次千要或捧輔助剝指標(biāo)澆結(jié)論輔也不貍可行升，則授完全裂不具畝備財(cái)季務(wù)可劇行性呢。約【速奶記】動(dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均可行完全具備財(cái)務(wù)可行性動(dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均可行完全具備財(cái)務(wù)可行性完全不具備財(cái)務(wù)可行性動(dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均不可行完全不具備財(cái)務(wù)可行性動(dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均不可行獨(dú)立方案獨(dú)立方案動(dòng)態(tài)指標(biāo)可行、靜態(tài)指標(biāo)不可行動(dòng)態(tài)指標(biāo)可行、靜態(tài)指標(biāo)不可行基本具備財(cái)務(wù)可行性基本具備財(cái)務(wù)可行性靜態(tài)指標(biāo)可行、動(dòng)態(tài)指標(biāo)不可行基本不具備財(cái)務(wù)可行性靜態(tài)指標(biāo)可行、動(dòng)態(tài)指標(biāo)不可行基本不具備財(cái)務(wù)可行性斜第丹四退節(jié)乏咸項(xiàng)目淡投資樸決策午方法出及應(yīng)釣用累二魚、欠項(xiàng)目夸投資明決策洽的主巷要方城法春（一籮）原裳始投巧資相尺同且緩項(xiàng)目任計(jì)算價(jià)期相兔等時(shí)援決策陰方法燈關(guān)鍵伸指標(biāo)鹿確定姑決策灰原則疊適用唇范圍稿凈現(xiàn)曬值法竹凈現(xiàn)卡值填選擇拳凈現(xiàn)齒值大蛾的方骨案作捐為最綢優(yōu)方鑼案。發(fā)該法姓適用因于燕原始鄭投資旺相同此且項(xiàng)區(qū)目計(jì)贊算期迎相等丑的多題方案在比較翻決策脫。流凈現(xiàn)齒值率梅法色凈現(xiàn)允值率窄選擇對(duì)凈現(xiàn)碌值率歐大的常方案胳作為厲最優(yōu)蕩方案涉。越項(xiàng)目駱計(jì)算草期相蒸等且共原始妙投資恩相同葡的多豎個(gè)互賓斥方塵案的裳比較稍決策改。堅(jiān)（二體）原妙始投偉資不唱相同丑,但連項(xiàng)目季計(jì)算端期相雨同時(shí)繞決策園方法蕩關(guān)鍵巾指標(biāo)穴確定遣決策烘原則好差額覽投資快內(nèi)部殼收益夸率法接差額代內(nèi)部鴿收益如率的煉計(jì)算從與內(nèi)他部收柜益率蝶指標(biāo)骨的計(jì)童算方雖法是穿一樣割的，釣只不蓄過所沾依據(jù)銅的是吧差量侵凈現(xiàn)弊金流島量。紡當(dāng)差復(fù)額內(nèi)疤部收凍益率目指標(biāo)輛大于僚或等異于夏基準(zhǔn)胡收益憐率或火設(shè)定饑折現(xiàn)勤率時(shí)異，原咸始投屑資額膠大的速方案后較優(yōu)棍；反皆之，怪則投枕資少監(jiān)的方節(jié)案為就優(yōu)。罵（三則）項(xiàng)株目計(jì)挨算期漆不同宴時(shí)仗決策棚方法漁關(guān)鍵們指標(biāo)械確定速?zèng)Q策司原則侄年等海額凈駛回收瓜額法存年等混額凈邊回收鞭額＝鞭該方虹案凈繩現(xiàn)值木/（偉P/緞A,暴i陶c真,備n覆）痰在所北有方蠢案中遷，年磁等額傍凈回拖收額糠最大耳的方婚案為廉優(yōu)?？嫌?jì)算籮期統(tǒng)恨一法替方案鐵重誰復(fù)法蓮重復(fù)犯凈現(xiàn)掌金流渴量或麻重復(fù)復(fù)凈現(xiàn)吉值計(jì)蘇算最液小公針倍壽稱命期陰下的磚調(diào)整什后凈閘現(xiàn)值嬌選擇范調(diào)整赴后凈毅現(xiàn)值闊最大貢的方敵案為歐優(yōu)。檔最短麗計(jì)算左期法婦調(diào)整婚后凈彼現(xiàn)值須＝年冷等額端凈回忘收額龍×礎(chǔ)（P抵/A銀,i丟c娛,蘆最短納計(jì)算勸期桌）單三青、件兩種鋒特殊板的固婆定資勇產(chǎn)投殲資決趟策薯（一火）固亭定資反產(chǎn)更橫新決狐策稱1．瞇需要木注意懲的問麥題：川（1恐）筐確定搜的是夠增量智稅后跪凈現(xiàn)鳳金流征量（粗△爸NC咳F）捧；確（2遼）需婚要考被慮在憤建設(shè)訂起點(diǎn)斯舊活設(shè)備冬可能交發(fā)生嶺的變裝價(jià)凈民收入物；貝（3侄）恥項(xiàng)目腦計(jì)算樣期不齒取決裹于新灶設(shè)備乖的使牌用年塘限，磚而是喝由舊津設(shè)備嗓可繼除續(xù)使母用的榮年限鄰決定約；副2．伸更新涂改造飯項(xiàng)目恨凈現(xiàn)展金流伴量計(jì)余算燃笨料艦慨創(chuàng)算（通資過差謝額算早內(nèi)部嫩收益吸率）慰（1煩）有盞建設(shè)削期△△NCF0=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入）建設(shè)期某年△建設(shè)期某年△NCF建設(shè)期末的建設(shè)期末的△NCF=因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額運(yùn)營(yíng)期某年的運(yùn)營(yíng)期某年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的息稅前利潤(rùn)×（1-所得稅稅率）+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額哭（2篩）沒稍有建誤設(shè)期運(yùn)營(yíng)期其他年的運(yùn)營(yíng)期其他年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額運(yùn)營(yíng)期第1年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的息稅前利潤(rùn)×（1-所得稅率）+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額△NCF0=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)收入）運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量點(diǎn)【提刷示】耗（1通）揀舊固籃定資紛產(chǎn)提稀前報(bào)伸廢發(fā)井生凈立損失灣而抵貞減的傲所得壯稅額票＝舊略固定途資產(chǎn)趴清理特凈損地失×你適用效的企卡業(yè)所肺得稅丘稅率巡。學(xué)在沒注有建息設(shè)期安時(shí)發(fā)斃生在途第一挎年年喬末，寶有建匪設(shè)期遼時(shí)，糞發(fā)生訴在建名設(shè)期證期末晉。喜（2嚴(yán)）差休量折秤舊＝賣（差敞量原蛇始投崇資－童差量港回收狐殘值擱）糟÷餓尚可莊使用讀年限丑3狠.決患策江決策拘方法尋差額環(huán)投資雕內(nèi)部紀(jì)收益拍率法頁決策青原則蔑當(dāng)更簽新改杠造項(xiàng)厭目的掉差額索內(nèi)部拘收益精率指預(yù)標(biāo)大玉于或敘等于逃基準(zhǔn)豎折現(xiàn)吉率或耽設(shè)定懲折現(xiàn)腹率時(shí)裳，應(yīng)教當(dāng)進(jìn)漲行更牙新；稼反之魚，就罰不應(yīng)扔當(dāng)進(jìn)劫行此喊項(xiàng)更敬新。佩（二鄉(xiāng)）購(gòu)閑買或畢經(jīng)營(yíng)蝕租賃拳固定奉資產(chǎn)蔬的決遵策停有兩云種決叫策方參法可獄以考?jí)螒]，選第一夜方法景是分眨別計(jì)奉算兩柄個(gè)方委案的看差量緞凈現(xiàn)動(dòng)金流灑量，些然后面按差撓額投珠資內(nèi)驗(yàn)部收簽益率搞法進(jìn)壇行決籍策；賭第二報(bào)種方坦法是考直接桃比較歐兩個(gè)歪方案安的折輩現(xiàn)總掠費(fèi)用教的大遺小，粉然后底選擇緣折現(xiàn)郊總費(fèi)嘉用低殲的方餅案。港【提杏示】賢經(jīng)營(yíng)悄租賃血租入夫設(shè)備思方案暮的所盡得稅養(yǎng)后的象凈現(xiàn)唉金流逃量為碌：谷初始啟現(xiàn)金敲流量注=0間租入號(hào)設(shè)備統(tǒng)方案艷的所刑得稅浮后凈牢現(xiàn)金輪流量凡=[腐租入鍬設(shè)備巾每年躬增加蓬營(yíng)業(yè)竭收入桶-（蹤每年獻(xiàn)增加揪經(jīng)營(yíng)棒成本骨+租哥入設(shè)麻備每蠅年增拘加的奶租金互）]與×奧（1局-所溉得稅泰率）皇（1氏）差誕額投湯資內(nèi)疤部收價(jià)益率折法染（騰2妄）折免現(xiàn)總好費(fèi)用筍比較捏法駐無論烤是購(gòu)津買設(shè)陷備還嗚是租倡賃設(shè)岔備，陳每年濤增加呼營(yíng)業(yè)婚收入鐮、每質(zhì)年增銀加的豎營(yíng)業(yè)完稅金灘及附唐加和伶增加懇經(jīng)營(yíng)左成本映都不夸變，飲可以選不予催以考受慮鎖計(jì)算巾公式溝：式=慣-消-姐第五沉章爹營(yíng)趁運(yùn)資纏金管策理耽第機(jī)一灶節(jié)置滔營(yíng)運(yùn)祖資金技管理鉆概述摧（一政）營(yíng)躬運(yùn)資那金的硬概念請(qǐng)營(yíng)運(yùn)棵資金仆是指鐘流動(dòng)旋資產(chǎn)焦減去座流動(dòng)綢負(fù)債役后的索余額洪。仍[解豪析]覽營(yíng)運(yùn)圖資金犧=流黑動(dòng)資浸產(chǎn)總朵額-剛流動(dòng)螺負(fù)債南總額羞1甘.沿流動(dòng)周資產(chǎn)佳投資偶戰(zhàn)略船的種斥類欣種類傾特點(diǎn)蔽緊縮孕的流深動(dòng)蔑資產(chǎn)憑投資恨戰(zhàn)略俊（1紗）維惰持低夢(mèng)水平嫂的流串動(dòng)資醒產(chǎn)與觸銷售逗收入閥比率冊(cè)；協(xié)（2短）更是高風(fēng)康險(xiǎn)、婦高收鉆益。藥寬松陰的流病動(dòng)精資產(chǎn)竊投資扶戰(zhàn)略紀(jì)（1紅）維冷持高贊水平鎖的流漂動(dòng)資毛產(chǎn)與浩銷售今收入很比率釘；臘（2謙）較解低的昨投資控收益常率，創(chuàng)較小榜的運(yùn)壁營(yíng)風(fēng)版險(xiǎn)。灑（二墳）流斷動(dòng)資敗產(chǎn)的貪融資乎戰(zhàn)略寨1.陡流動(dòng)智資產(chǎn)臣的特嚇殊誘分類象分類畝特點(diǎn)漫永久團(tuán)性流部動(dòng)資笨產(chǎn)屠銷售毯處于斃最低僚水平朋時(shí)，林對(duì)流索動(dòng)資娃產(chǎn)的懸最基磁本的刺需求系水平戴?？徊▌?dòng)殼性流英動(dòng)資屯產(chǎn)腿當(dāng)銷久售發(fā)茂生季花節(jié)性送變化奴時(shí)，爽超過抹永久辨性流狡動(dòng)資端產(chǎn)水靠平的騰額外卸流動(dòng)岸資產(chǎn)顫。避2.嗽流動(dòng)蹤資產(chǎn)有融資腿戰(zhàn)略掙的種錘類及妹特點(diǎn)素 霸融資番戰(zhàn)略盛特點(diǎn)判對(duì)應(yīng)滴關(guān)系框風(fēng)險(xiǎn)廟收益奧的比俗較襪期限儀匹配期融資椅戰(zhàn)略映在給擺定的肥時(shí)間慢，企普業(yè)的臥融資云數(shù)量分反映涌了當(dāng)序時(shí)的售波動(dòng)盟性流須動(dòng)資怎產(chǎn)的筑數(shù)量奪。彈短期歌融資校=波柴動(dòng)性任流動(dòng)短資產(chǎn)動(dòng)收益悶與風(fēng)狼險(xiǎn)居違中猜長(zhǎng)期特融資腎（即豐：長(zhǎng)倦期負(fù)簽債+充權(quán)益環(huán)資本該）=延永久冰性流紗動(dòng)資斥產(chǎn)＋憲固定重資產(chǎn)踐保守醋融資求戰(zhàn)略攪（1弊）短艘期融遼資的奔最小訊使用忠；喚（2征）較梁高的須流動(dòng)齊性比臭率。艷短期望融資卻＜波謊動(dòng)性坑流動(dòng)墓資產(chǎn)注收益決與風(fēng)隙險(xiǎn)較族低掉長(zhǎng)期塘融資霞＞永鋒久性硬流動(dòng)填資產(chǎn)潮＋固壽定資航產(chǎn)猶激進(jìn)波融資鑄戰(zhàn)略糕（1姨）更染多的雜短期壺融資采方式斯使用多；跑（2維）較棄低的幅流動(dòng)素性比慕率。橫短期抄融資誼＞波燥動(dòng)性念流動(dòng)監(jiān)資產(chǎn)福收益悠與風(fēng)聾險(xiǎn)較劉高農(nóng)長(zhǎng)期損融資未＜永煩久性農(nóng)流動(dòng)筒資產(chǎn)藏＋固功定資壤產(chǎn)科第鑰二磨節(jié)薯每現(xiàn)金株管理廟二衫、其目標(biāo)姓現(xiàn)金徹余額爪的確突定呀（一代）成應(yīng)本模萌型兇相關(guān)根成本裕機(jī)會(huì)凝成本備管理傷成本窮短缺觀成本控與現(xiàn)炎金持隊(duì)有量重的婦關(guān)系運(yùn)正比辮例變們動(dòng)配無明廣顯的礙比例暈關(guān)系星（固乎定成要本）虹反向認(rèn)變動(dòng)頭決策惡原則么最佳畝現(xiàn)金羨持有宮量倒是使寄上述色三付項(xiàng)成嚴(yán)本之皇和最役小的確現(xiàn)金蓋持有既量。鹽最佳香現(xiàn)金湊持有戴量勾=森mi唇n（唉管理躁成本籃+紗機(jī)會(huì)皇成本悔+約短缺膨成本悟）鞭（二釀）隨賀機(jī)模雖型（悅米勒議-奧離爾模疑型）敗基本蜻原理明企業(yè)呆根據(jù)某歷史咬經(jīng)驗(yàn)收和現(xiàn)夸實(shí)需險(xiǎn)要，芒測(cè)算猶出一籃個(gè)現(xiàn)廢金持肚有量圣的控幅制范熱圍，康即制水定出隊(duì)現(xiàn)金夏持有兩量的慕上限慮和下爭(zhēng)限，壘將現(xiàn)芳金量潑控制險(xiǎn)在上浩下限沒之內(nèi)蓮。梳基本充計(jì)算掉公式贊（1蠶）寧下限忠（L糟）吩的確莊定：質(zhì)①膊現(xiàn)金油管理抹部經(jīng)液理在潔綜合亡考慮緒短缺書現(xiàn)金嶄的風(fēng)拌險(xiǎn)程包度；傷②忍公司朋借款養(yǎng)能力遲；步③疑公司記日?；熘苻D(zhuǎn)扯所需誠(chéng)資金饑；抓④漁銀行惑要求錦的補(bǔ)韻償性斗余額材。托（2悲）回未歸線繪R的浙計(jì)算詞公式良：墾救+L探式中何：b童——翠證券雄轉(zhuǎn)換雜為現(xiàn)錯(cuò)金或妙現(xiàn)金姑轉(zhuǎn)換溉為證壓券的商成本袍；煩δ—絲—野公司普每日削現(xiàn)金店流變臂動(dòng)的杠標(biāo)準(zhǔn)虜差；樂i淘——章以日芽為基巾礎(chǔ)計(jì)闊算的杜現(xiàn)金字機(jī)會(huì)捎成本鎮(zhèn)。榨（3謝）仔最高銜控制各線H籮的計(jì)等算公叢式為衡：千H=誤3R初-2純L繞【提葬示】飛需要寸考慮另的相更關(guān)成代本是禿機(jī)會(huì)忍成本書和交異易成久本蝴。料特點(diǎn)慧隨機(jī)留模式坊建立杜在企浴業(yè)的對(duì)現(xiàn)金賀未來夜需求澆總量灘和收悟支不遲可預(yù)廣測(cè)的扭前提鋪下狗,橫計(jì)算湊出來陣的現(xiàn)方金持撕有量愚比較趴保守導(dǎo)。年【提產(chǎn)示】廊只要免現(xiàn)金蛾持有危量在惑上限插和下輛限之闊間就夕不用螺進(jìn)行勾控制雪，但匯一旦抱達(dá)到筑上限抹，就羽進(jìn)行拳證券昆投資哨（H竟-R傘）帝，使坊其返所回到賴回歸市線。與一旦午達(dá)到減下限繩，就飽變現(xiàn)芒有價(jià)勉證券宴（R同-L草）補(bǔ)禿足現(xiàn)蟻金，條使其窩達(dá)到襪回歸胃線。匯四哭、陰現(xiàn)金咳收支梯管理臨（一救）色現(xiàn)金筆周轉(zhuǎn)柔期酸含義群現(xiàn)金賓周轉(zhuǎn)威期，鉆就是娃指介苗于公細(xì)司支瞎付現(xiàn)證金與愧收到兔現(xiàn)金倒之間山的時(shí)燈間段料，也氣就是葬存貨尾周轉(zhuǎn)巷期與借應(yīng)收按賬款襯周轉(zhuǎn)克期之炸和減牢去應(yīng)護(hù)付賬蒸款周浪轉(zhuǎn)期雖。嘴周轉(zhuǎn)怪期謝內(nèi)容討1.呈存貨恩周轉(zhuǎn)塊期，臨是指點(diǎn)從購(gòu)度買原傾材料杠開始茫，并仆將原填材料較轉(zhuǎn)化翻為產(chǎn)系成品務(wù)再銷脫售為齡止所宣需要捆的時(shí)五間魄；它2.耍應(yīng)收慘賬款供周轉(zhuǎn)賄期，部是指瓦從應(yīng)狠收賬栽款形扔成到授收回冤現(xiàn)金炮所需塊要的美時(shí)間般；孔3.事應(yīng)付規(guī)賬款月周轉(zhuǎn)閘期，番是指暈從購(gòu)佳買原講材料春形成農(nóng)應(yīng)付熊賬款贏開始拆直到蜂以現(xiàn)兔金償閃還應(yīng)爽付賬屢款為發(fā)止所庭需要應(yīng)的時(shí)玩間。形計(jì)算學(xué)公式伶現(xiàn)金亞周轉(zhuǎn)央期=縮存貨遷周轉(zhuǎn)幟期+文應(yīng)收碑賬款墓周轉(zhuǎn)粥期-廢應(yīng)付懲賬款田周轉(zhuǎn)承期隸其中算：狂存貨裕周轉(zhuǎn)北期=貨平均掃存貨梢/每妻天的浙銷貨濕成本筍應(yīng)收該賬款障周轉(zhuǎn)匯期=墳平均融應(yīng)收雁賬款宜/每齒天的屋銷貨與收入冒應(yīng)付汽賬款呀周轉(zhuǎn)這期=善平均腥應(yīng)付老賬款厘/每互天的蹦購(gòu)貨冶成本黃減少哈現(xiàn)金航周轉(zhuǎn)啞期的繪措施墳（1糖）加斜快制問造與都銷售高產(chǎn)成彎品納窩場(chǎng)衡小月減少由存貨您周轉(zhuǎn)銅期妨（2雅）加路速應(yīng)辮收賬剃款的鞠回收致噴誤李埋矮倒減少竄應(yīng)收畢賬款綱周轉(zhuǎn)富期售（3釘）減妨緩支施付應(yīng)犯付賬告款我鉗先軍碑阻特侍延長(zhǎng)脾應(yīng)付受賬款勝周轉(zhuǎn)忘期存第火三渣節(jié)歌還應(yīng)收貌賬款妨管理售一揉、臥應(yīng)收陜賬款法的功松能與茄成本吹（一碼）應(yīng)進(jìn)收賬帥款的若功能阿p1戒52自功能泉增加緩銷售吃功能闊、減丙少存站貨功賤能梨（下二華）悅應(yīng)革收賬架款的春成本震1.摸機(jī)會(huì)磚成本濾（應(yīng)眼收賬度款占果用資姜金的鉤應(yīng)計(jì)塔利息唱）旺應(yīng)收毅賬款渾占用芹資金蛙的應(yīng)京計(jì)利界息蛇=昆應(yīng)收腳賬款斯占用郊資金漂×渠資本絲成本己其中私：應(yīng)霜收賬溪款占榜用資趕金徒=誕應(yīng)收風(fēng)賬款懇平均體余額殖×例變動(dòng)督成本均率盤應(yīng)收葵賬款手平均驢余額曬=日代賒銷掃額×界平均窩收賬純天數(shù)玩則：抱應(yīng)收扔賬款忘應(yīng)計(jì)顧利息陶=日前賒銷渴額×君平均干收賬怠天數(shù)櫻×變惱動(dòng)成碧本率押×資送本蕩成本陸率另（三歪）應(yīng)茶收賬和款信猴用政勤策決就策至總額金分析扶法疾差量拐分析縱法襲（戰(zhàn)1底）計(jì)桌算各貢個(gè)方濫案的妥收益謙：撫=朗銷售妙收入鏟-妥變動(dòng)言成本球=龍邊際票貢獻(xiàn)窮=雕銷售膝量獵×妹單位蹄邊際渡貢獻(xiàn)渣【注罩意】彩固定蠟成本刻如有輸變化嘴應(yīng)予豆以考球慮。攤（累1努）計(jì)收算收霞益的泳增加潮：尾=黨增加隸的銷呢售收洲入著-啊增加惱的變舞動(dòng)成鳳本少=歪增加勁的邊狠際貢戒獻(xiàn)督=問銷售冬量的畜增加祥×遞單位砍邊際吼貢獻(xiàn)浮【注吵意】衛(wèi)如果話固定額成本趨有變俘化，努還應(yīng)撈該減耀去增煎加的祝固定吵成本誓。棒（粥2皂）計(jì)笑算各鼠個(gè)方賓案實(shí)汁施信六用政莫策的蠶成本耀：貫第一轉(zhuǎn)：計(jì)揭算占胞用資斧金的齡應(yīng)計(jì)僅利息桑①岡應(yīng)收透賬款選占用恨資金丸應(yīng)計(jì)濱利息忌=污應(yīng)收觀賬款冊(cè)占用視資金族×偽資本浩成本喝其中碎：應(yīng)質(zhì)收賬點(diǎn)款占挨用資榨金兄=嶺應(yīng)收戴賬款健平均嚷余額覆×賺變動(dòng)救成本醉率=孕日賒盛銷額戴×訴信用怖期間熄或平擔(dān)均收驅(qū)現(xiàn)期踢×執(zhí)變動(dòng)鉗成本稠率笛②對(duì)存貨長(zhǎng)占用筑資金膚的應(yīng)揉計(jì)利霞息釣=液存貨杠占用援資金東×照資本婚成本馬其中衡：存罷貨占杏用資生金底=經(jīng)存貨城平均驚余額耽③涂應(yīng)付友賬款毅占用原資金展的應(yīng)臟計(jì)利輸息減宮少乖=點(diǎn)應(yīng)付壞賬款坑占用濃資金慶×亮資本政成本劣其中趴：應(yīng)茄付賬兼款占碌用資真金米=賄應(yīng)付帆賬款嶄平均根余額洗第二搖：計(jì)葵算收異賬費(fèi)餓用和快壞賬左損失黨第三緊：計(jì)楊算折館扣成混本（習(xí)若提攪供現(xiàn)滅金折晌扣時(shí)濱）溝折扣明成本性=童賒銷痰額×拳折扣悠率×鼻享受護(hù)折扣拋的客扯戶比恒率府（拍2銹）計(jì)沈算實(shí)真施信簡(jiǎn)用政矩策成何本的專增加維：爐第一萄：計(jì)筑算占良用資碗金的綱應(yīng)計(jì)探利息掩增加弊第二秀：計(jì)動(dòng)算收訊賬費(fèi)岔用和避壞賬蔬損失歇增加餃第三勻：計(jì)愧算折稱扣成沖本的趙增加醉（若忌提供螺現(xiàn)金捎折扣當(dāng)時(shí)）承（辦3境）計(jì)濁算各濁方案師稅前狀損益雅=撒收益帆-墓成本逆費(fèi)用殲（挺3習(xí)）計(jì)街算改第變信型用政膝策增楊加的邪稅前蔽損益秒=阻收益沾增加恢-刷成本媽費(fèi)用湖增加諷決策大原則鴿：選襖擇稅自前損君益最吳大的友方案梅為優(yōu)獨(dú)。達(dá)決策歐原則綱：如博果改譽(yù)變信炮用政市策增竹加的團(tuán)稅前只損益乞大于盒0索，可毅以改蹦變。調(diào)【提臭示1縫】雖P1搬57起信用礙期變雅動(dòng)的阻分析這，一秋方面貧要考咱慮對(duì)觸利潤(rùn)晶表的眠影響聲（包冠括收未入、疲成本錢和費(fèi)端用）虧；另狗一方呀面要堵考慮恰對(duì)資雄產(chǎn)負(fù)槽債表李的影末響（干包括遮應(yīng)收慈賬款蠟、存撫貨、魔應(yīng)付島賬款開），遍并且矮要將殺對(duì)資棒金占充用的蝴影響擦用礦“膛資本牙成本犁”包轉(zhuǎn)化差為扮“暴應(yīng)計(jì)正利息破”湖，以障便進(jìn)謊行統(tǒng)路一的治得失慚比較囑。典【提兄示嫂2值】型在題返中沒爬有給咳出平搭均收猾賬天潛數(shù)的賺情況延下，膊如果椒沒有盆現(xiàn)金誦折扣學(xué)條件車，則憐用信盲用期風(fēng)作為界平均惹收賬呆天數(shù)繪；如粥果有次現(xiàn)金素折扣望條件宰，則降用加旱權(quán)平綠均數(shù)礙作為欄平均赤收賬開天數(shù)兆。僚三料、奧應(yīng)收牽賬款嬌的監(jiān)游控質(zhì)（一賞）應(yīng)倦收賬勞款周柏轉(zhuǎn)天主數(shù)蛛應(yīng)收田賬款顛周轉(zhuǎn)慌天數(shù)柏或平抹均收喚賬期熄是衡能量應(yīng)唱收賬顯款管密理狀疾況的進(jìn)一種脈方法艱。多應(yīng)收忌賬款膀周轉(zhuǎn)削天數(shù)排蓮“溜平均頓日銷艷售額藍(lán)”絞用每菜月賒飽銷相膜加除爹以合執(zhí)計(jì)天蓮數(shù)否平均村逾期肅天數(shù)沿=應(yīng)夾收賬光款周掀轉(zhuǎn)天頌數(shù)-創(chuàng)平均嘴信用析期天挖數(shù)蛾第尾四屬節(jié)陷燃存貨千管理趟二旋、擦存貨樓的持蹲有成讓本取得成本取得成本購(gòu)置成本：年需要量×單價(jià)訂貨成本固定訂貨成本——與訂貨次數(shù)無關(guān)變動(dòng)訂貨成本——與訂貨次數(shù)相關(guān)：年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本儲(chǔ)存成本固定儲(chǔ)存成本——與存貨占用量無關(guān)變動(dòng)儲(chǔ)存成本——與存貨占用量相關(guān)：年平均庫(kù)存量×單位存貨的年儲(chǔ)存成本缺貨成本翻1、過訂貨捏成本伍=F龍1到+康F芬1秩為固賀定訂候貨成苦本；肝D為戴存貨暫年需咬要量封；Q橡為每胸次進(jìn)必貨量準(zhǔn)；K兔為每閑次訂尸貨的陶變動(dòng)耍成本鴿2、扭取得綁成本踢=訂學(xué)貨成川本+捎購(gòu)置送成本姥=訂艇貨固犬定成監(jiān)本+研訂貨縱變動(dòng)雞成本禽+購(gòu)套置成斧本毛TC魄a薄=晚F緣1睬+乘+D享U奔冠亮猜筍背于“布D代狡表年誰需要籮量，懇U代章表單牛價(jià)夏”府3、搜儲(chǔ)存玩成本振=儲(chǔ)棒存固截定成境本+郊儲(chǔ)存鋒變動(dòng)葉成本哀TC略c史=賭F稱2花+燃見仔波權(quán)歪醫(yī)喇舌K袖c崖代表魔單位字儲(chǔ)存無變動(dòng)焰成本牢總成曬本=謎取得炸成本想+儲(chǔ)浪存成蠢本+宰缺貨寇成本玉=T克C堪a會(huì)+T教C裹c(diǎn)詠+T籠C冤s纏=殘庸F墻1梳+壽+D濫U+廟舌F音2掠+范+屬舌TC練s絮三雨、講最優(yōu)咐存貨旦量的置確定巨（一撕）經(jīng)陽濟(jì)訂放貨模列型齒（3婚）基蠶本公器式證基本佩公式災(zāi)①戚經(jīng)濟(jì)估訂貨燕批量芳：E圈OQ廉=孩②播存貨俘相關(guān)出總成炒本篩=蛾變動(dòng)午訂貨活成本閉+巨變動(dòng)折儲(chǔ)存開成本讀TI起C=旺=K踩×狹+僻D每六期對(duì)雅存貨堂的總證需求妥；Q痕每次坊訂貨欺批量廣；K澇每次督訂貨蠟費(fèi)用它；K堆c肺每期剪單位杯存貨摔持有歌費(fèi)率慎（二扮）保厲險(xiǎn)儲(chǔ)樹備躺①價(jià)不考賊慮保蕩險(xiǎn)儲(chǔ)棋備的賺再訂扇貨點(diǎn)掃=預(yù)蔽計(jì)交腔貨期殺內(nèi)的吊需求蹈=交代貨時(shí)孫間也×賄平均丸日需路求潮②雪考慮果保險(xiǎn)饑儲(chǔ)備伙的再書訂貨刪點(diǎn)=勻預(yù)計(jì)腎交貨禁期內(nèi)鞋的需秤求+削保險(xiǎn)勺儲(chǔ)備踏=交閃貨時(shí)瘦間春×裂平均鏟日需訴求世+勾保險(xiǎn)火儲(chǔ)備棉4.丹合理購(gòu)保險(xiǎn)循儲(chǔ)備閑的確逝定講與保籌險(xiǎn)儲(chǔ)偉備量緒相關(guān)芹總成醬本移=缺銹貨損瑞失+自保險(xiǎn)訊儲(chǔ)備靈的持混有成妨本遞=攏一次鋸訂貨節(jié)期望潮缺貨艱量×假年訂饑貨次齒數(shù)×爽單位想缺貨嚷?lián)p失客+保次險(xiǎn)儲(chǔ)猛備量鹽×帽單位多存貨張的年腎存儲(chǔ)伍成本炒=S滑×彼N柜×扁K及U棚+B俊×危K佛C拳第糖五抖節(jié)剩狹流動(dòng)覽負(fù)債縮管理耳一火、思短期駱借款啄（一儉）短耍期借呀款的遲信用媽條件萌3.體補(bǔ)償厘性余翻額俯含義仗需注浙意的末問題遙補(bǔ)償拿性余喝額是芽銀行舟要求乘借款卡企業(yè)轟在銀道行中應(yīng)保持蝶按貸棉款限臥額或妨實(shí)際悟借用易額一熄定比棵例計(jì)脾算的守最低屢存款階余額制。爪補(bǔ)償賄性余遲額提后高了銹借款兵的實(shí)繼際利塔率。惰（實(shí)忙際利僑率高圍于名住義利填率）舉通用匪公式刪：店（二支）短紫期借昏款利跌息的衣支付痰方式冬付息榜方式叨含義咳實(shí)際飽利率蔑與名母義利浮率的犁關(guān)系個(gè)收款催法計(jì)懸息（鎮(zhèn)利隨居本清柜法）且借款驅(qū)到期蓋時(shí)向沈銀行承支付煤利息鏡實(shí)際班利率獅=施結(jié)論鐘：實(shí)低際利烏率=心名義揪利率旁貼現(xiàn)謹(jǐn)法計(jì)銅息狠（預(yù)伐扣利脈息）洞即銀泄行向婚企業(yè)罪發(fā)放衰貸款踏時(shí)，慌先從瞎本金中中扣償除利較息，壽而到貧期時(shí)顆借款迅企業(yè)版再償嘴還全脈部本曲金的狠方法葉。懸企業(yè)莖可利蘇用的尖貸款誓額只集有本貸金扣脫除利孫息后表的差度額部息分，稼從而群提高涂了貸正款的監(jiān)實(shí)際凳利率司。礎(chǔ)實(shí)際畜利率責(zé)=逮結(jié)論授：實(shí)灑際利花率高范于名歪義利艷率酷三較、蛇商業(yè)蛛信用甚（三俗）商憂業(yè)信窩用決嚴(yán)策綠決策岔指標(biāo)成【提津示】臂影響盲因素遙：折碎扣率君越高極，折鴉扣期抽越長(zhǎng)擋，放誦棄折撈扣的額信用磨成本窯率越懼高；妹信用痕期（奪付款爬期）庭越長(zhǎng)躲，放仙棄折火扣的祖信用沫成本篩率越鍛低。凍決策侄原則變放棄著現(xiàn)金棗折扣玉的信陪用成盒本率態(tài)大于號(hào)短期勵(lì)借款義利率廈（或轎短期奔投資絮報(bào)酬度率）蹄，應(yīng)擠選擇除享受吵折扣碗；已放棄醋現(xiàn)金槍折扣倒的信練用成踢本率乎小于解短期蛇借款澤利率守（短草期投仙資報(bào)案酬率梳），抓應(yīng)選概擇放蜜棄折婚扣。玉第六差章伴收炕益與膽分配擁管理賣第惰二狡節(jié)押每收入睛管理定量分析法趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法因果預(yù)測(cè)分析法算術(shù)平均法加權(quán)平均法移動(dòng)平均法指數(shù)平滑法榜（二慰）銷濱售預(yù)展測(cè)的定量分析法趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法因果預(yù)測(cè)分析法算術(shù)平均法加權(quán)平均法移動(dòng)平均法指數(shù)平滑法蕩1、喜趨勢(shì)利預(yù)測(cè)閉分析仇法兩（1披）懸 秒算術(shù)拌平均悔法獲算術(shù)快平均馬法值預(yù)測(cè)拋原理慕將若場(chǎng)干歷當(dāng)史時(shí)吉期的歸實(shí)際閉銷售竹量或府銷售姑額作紙為樣悼本值枝，求貪出其穩(wěn)算術(shù)度平均辨數(shù)，族并將狗該平右均數(shù)瞇作為晴下期穿銷售乞量的箏預(yù)測(cè)澆值。板計(jì)算穴公式皮式中竹：Y規(guī)——喪預(yù)測(cè)哪值；漲X誤i浮——錯(cuò)第i掏期的足實(shí)際得銷售亦量；汁n談——攔期數(shù)尼。須適用封范圍劇適用波于每恢月銷午售量陜波動(dòng)痰不大破的產(chǎn)瞇品的觀銷售土預(yù)測(cè)求。問（2精）門 種加權(quán)誠(chéng)平均悄法翁預(yù)測(cè)錦原理戒將若卵干歷躍史時(shí)掏期的慣實(shí)際違銷售舊量或倍銷售疊額作莖為樣齡本值瀉，將控各個(gè)車樣本膛值按繩照一褲定的剝權(quán)數(shù)著計(jì)算錯(cuò)得出浸加權(quán)霧平均燭數(shù)，列并將買該平喪均數(shù)跪作為扔下期正銷售箱量的物預(yù)測(cè)職值。潛權(quán)數(shù)釀選取裁原則家由于僑市場(chǎng)始變化度較大哥，離被預(yù)測(cè)燥期越指近的為樣本日值對(duì)集其影搶響越盡大，站而離墊預(yù)測(cè)散期越尋遠(yuǎn)的謎則影舌響越嶄小，倉(cāng)所以茄權(quán)數(shù)腎的選犯取應(yīng)改遵循冬“醫(yī)近大嘆遠(yuǎn)小吹”迫的原對(duì)則。稼計(jì)算辭公式回式中盛：Y恐——頑預(yù)測(cè)闊值；裹W牲i耀——憶第i釣期的捉權(quán)數(shù)哲（0糖＜W擱i訓(xùn)≤速W敞i+嗓1狡＜1牽,姨揪）；慚X自i陵——衡第i調(diào)期的椒實(shí)際狡銷售趕量；句n鋪——抵期數(shù)叮。受特點(diǎn)順加權(quán)廳平均礎(chǔ)法較敵算術(shù)徒平均睡法更思為合火理，反計(jì)算尼也較鉗方便緞，在蠶實(shí)踐近中應(yīng)脫用較她多。室（3純）糞 已移動(dòng)阻平均霧法忍移動(dòng)乎平均祝法俯預(yù)測(cè)傭原理灶移動(dòng)道平均伴法是噴從n慢期的口時(shí)間厚數(shù)列壺銷售丹量中慢選取惑m期剃（m途數(shù)值棵固定綁，且格m＜脫n/綿2）鋼數(shù)據(jù)蒜作為恭樣本練值，肌求其屠m(xù)期愿的算蝴術(shù)平盼均數(shù)膏，并謝不斷犬向后它移動(dòng)配計(jì)算額觀測(cè)袋其平你均值袖，以綢最后量一個(gè)劇m期借的平沿均數(shù)滾作為才未來頭第n勢(shì)+1北期銷護(hù)售預(yù)植測(cè)值啦的一尖種方哄法。松計(jì)算佩公式指移動(dòng)餃平均劇法：陡【備拆注】埋最近遮m期頑實(shí)際傳數(shù)據(jù)身的簡(jiǎn)綱單算摟術(shù)平靈均白修正虹移動(dòng)禮平均慶法的扒計(jì)算靜公式機(jī)為：紅=本團(tuán)期移或動(dòng)預(yù)種測(cè)值擴(kuò)+（刃本期耍移動(dòng)點(diǎn)預(yù)測(cè)役值-邀上期似移動(dòng)帽預(yù)測(cè)持值）疤特點(diǎn)斜由于另移動(dòng)夠平均牙法只遣選用截了n亂期數(shù)蝦據(jù)中巾的最均后m偵期作巖為計(jì)啞算依棚據(jù)，汽故而忘代表困性較傲差。悶適用鎖范圍切此法圍適用謠于銷陳售量切略有皆波動(dòng)輪的產(chǎn)零品預(yù)煤測(cè)。文（4忙）指這數(shù)平節(jié)滑法烈預(yù)測(cè)布原理筒指數(shù)源平滑撐法實(shí)射質(zhì)上愿是一畫種加笑權(quán)平淚均法夜，是螺以事哥先確盈定的凡平滑侮指數(shù)伏及（桐）作擊為權(quán)猜數(shù)進(jìn)下行加頂權(quán)計(jì)腹算，棉預(yù)測(cè)宵銷售紐量的牙一種絲方法孤。罵計(jì)算針公式那=凳×和前期艷實(shí)際錫值+達(dá)（１文-怕）嚇×刺前期矛預(yù)測(cè)胸值深式中夫：潮——安未來燦第n港+1姨期的喉預(yù)測(cè)卷值；慰騎——圖第n泊期預(yù)陰測(cè)值叫，即邀預(yù)測(cè)袖前期脊的預(yù)估測(cè)值秀；值——元第n能期的盟實(shí)際擠銷售混量，掛即預(yù)斜測(cè)前租期的側(cè)實(shí)際富銷售癥量；蛇窄——雄平滑購(gòu)指數(shù)津；扯——拒期數(shù)繭。版平滑痕指數(shù)杠的取強(qiáng)值給一般盈地，餐平滑鈴指數(shù)陰的取哄值通漫常在毅0.幫3～思0.睜7之藍(lán)間。墨（１叉）采密用較干大的寫平滑泄指數(shù)掃，預(yù)文測(cè)值晨可以倚反映湖樣本誘值新綠近的蕩變化州均勢(shì)唐（在極銷售可量波因動(dòng)較聞大或指進(jìn)行疏短期議預(yù)測(cè)譜時(shí)用姐）；它（２詢）采弱用較五小的庭平滑扮指數(shù)邁，則容反映史了樣擁本值身變動(dòng)筋的長(zhǎng)掩期均刷勢(shì)。永（在涉銷售浪量波界動(dòng)較川小或魯進(jìn)行觀長(zhǎng)期旗預(yù)測(cè)蟻時(shí)用純）。攜特點(diǎn)毒該方民法運(yùn)喊用比躍較靈貍活，沿適用雷范圍擾較廣斤，但灰在平催滑指付數(shù)的興選擇限上具南有一豈定的緩主觀架隨意重性。招2.足因果鋸預(yù)測(cè)在分析矮法泡含義涉因果班預(yù)測(cè)凡分析童法是倉(cāng)指通趁過影賄響產(chǎn)酷品銷梯售量激（因給變量芳）的稍相關(guān)樣因素餡（自晴變量齡）以療及它亞們之鼻間的原函數(shù)束關(guān)系掉