財務(wù)管理課件1093388370

財務(wù)管理課件10933883702023/7/17財務(wù)管理課件1093388370一、教學(xué)目的

《財務(wù)管理》面向商學(xué)院所有本科專業(yè)開設(shè)的學(xué)科基礎(chǔ)課之一通過本課程的學(xué)習(xí):了解財務(wù)管理的基本概念理解財務(wù)管理的基本理念掌握財務(wù)管理的基本方法財務(wù)管理課件1093388370二、教材及主要參考資料教材：《現(xiàn)代財務(wù)管理》，第1版，河海大學(xué)出版社，2008年

主要參考書目：

茅寧,股份公司理財學(xué)，南京大學(xué)出版社，1994年[美]詹姆斯.C.范霍恩等，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理，第11版，機械工業(yè)出版社，2002年荊新、王化成、劉俊彥主編，財務(wù)管理學(xué)，中國人民大學(xué)出版社，2006。郭復(fù)初主編，財務(wù)管理學(xué)，高等教育出版社，2007。趙德武主編，財務(wù)管理，高等教育出版社，2007。財政部注冊會計師考試委員會辦公室主編，財務(wù)成本管理，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007。財務(wù)管理課件1093388370相關(guān)網(wǎng)站:財經(jīng):中國上市公司資訊:全景網(wǎng):/世界經(jīng)理人:http://

財富:/docs/fortune財務(wù)管理課件1093388370三、教學(xué)內(nèi)容及課時安排第一章財務(wù)管理緒論（4課時）第二章財務(wù)管理價值基礎(chǔ)（3課時）第三章籌資管理（4課時）第四章投資管理（4課時）第五章營運資本管理（4課時）第六章收益及分配管理（3課時）第七章財務(wù)預(yù)算

(4課時)第八章財務(wù)報表分析(4課時）實踐環(huán)節(jié)(2課時)課堂教學(xué)總課時：32課時財務(wù)管理課件1093388370關(guān)于實踐環(huán)節(jié)主要形式為：主題分析報告及課堂發(fā)言討論。主題討論的內(nèi)容為：（1）財務(wù)管理的作用（2）貨幣時間價值的意義（３）財務(wù)管理的方法（４）上市公司的財務(wù)分析

主要要求為：學(xué)生課后通過調(diào)研，完成主題分析報告，并積極參與課堂發(fā)言討論。財務(wù)管理課件1093388370四、教學(xué)要求及方式（一）教學(xué)要求了解企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)和內(nèi)容，樹立價值分析與風(fēng)險分析的基本理念，掌握企業(yè)籌資管理、投資管理、營運資本管理、收益與分配管理的基本知識，掌握財務(wù)預(yù)算、財務(wù)分析的基本方法。（二）教學(xué)方式課堂講授、課后閱讀、課堂提問和討論、課程作業(yè)、閉卷考試。財務(wù)管理課件1093388370第一章緒論本章要點：一、認(rèn)識財務(wù)管理二、財務(wù)管理目標(biāo)三、財務(wù)管理原則和方法四、財務(wù)管理組織機構(gòu)與人員財務(wù)管理課件1093388370第一節(jié)認(rèn)識財務(wù)管理

一、財務(wù)管理的發(fā)展沿革（一）財務(wù)管理的產(chǎn)生隨著資本的原始積累，金融業(yè)的興起，生產(chǎn)和交換規(guī)模的不斷擴(kuò)大，工業(yè)技術(shù)的發(fā)明和應(yīng)用，股份公司在許多國家中發(fā)展起來。特別是19世紀(jì)50年代以后，歐美產(chǎn)業(yè)革命進(jìn)入完成時期，制造業(yè)迅速崛起，新機器、新技術(shù)不斷桶現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營企業(yè)需要大量資金，股份公司得到了迅速發(fā)展。使公司出現(xiàn)了一種新的管理職能—財務(wù)管理財務(wù)管理課件1093388370（二）財務(wù)管理的發(fā)展1、籌資財務(wù)管理階段2、內(nèi)部控制財務(wù)管理階段3、投資財務(wù)管理階段主要表現(xiàn)在：①確定比較合理的投資決策程序。企業(yè)財務(wù)管理人員認(rèn)為，固定資產(chǎn)投資管理程序是做好投資決策的基礎(chǔ)。科學(xué)的決策必須遵循必要的程序，這一程序包括：投資項目的提出、投資項目的評價與審核、投資項目的決策、投資項目的執(zhí)行、投資項目的再評價等方面。財務(wù)管理課件1093388370②建立科學(xué)的投資決策指標(biāo)體系。在這一階段中，企業(yè)財務(wù)管理界逐漸認(rèn)識到傳統(tǒng)的財務(wù)評價指標(biāo)，如投資回收期、投資報酬率的缺陷，建立起考慮貨幣時間價值的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)體系。這一指標(biāo)體系生要包括凈現(xiàn)值法、內(nèi)部報酬率法和利潤指數(shù)法等，到20世紀(jì)70年代已得到廣泛應(yīng)用。③建立了科學(xué)的風(fēng)險投資決策方法。這一時期建立起來的各種風(fēng)險投資決策方法，為正確地進(jìn)行有風(fēng)險的投資決策提供了科學(xué)依據(jù)。另外，這一時期創(chuàng)建的投資組合理論，也為分散投資風(fēng)險提供了重要的理論依據(jù)。財務(wù)管理課件1093388370（三）財務(wù)管理的發(fā)展趨勢從財務(wù)管理的歷史發(fā)展可以看出，財務(wù)管理一直處在不斷變化和日趨完善的過程中。那么，它的發(fā)展方向是什么呢？從現(xiàn)在看未來，以下幾方面將會得到迅速發(fā)展。1、財務(wù)決策數(shù)量化將會更加重要2、財務(wù)預(yù)測工作將會廣泛開展3、對通貨膨脹的研究將會迅速發(fā)展4、國際企業(yè)財務(wù)管理越來越受到重視財務(wù)管理課件1093388370二、財務(wù)管理的主體和客體（一）主體1、按財務(wù)管理主體所處的空間范圍，財務(wù)管理可分為宏觀財務(wù)管理和微觀財務(wù)管理2、按財務(wù)管理主體代表的利益不同，企業(yè)財務(wù)管理可分為所有者財務(wù)管理和經(jīng)營者財務(wù)管理（二）客體財務(wù)管理是價值管理，價值管理的載體是資金，而資金流轉(zhuǎn)的起點和終點都是現(xiàn)金。因此，企業(yè)財務(wù)管理最直接的對象就是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。財務(wù)管理課件1093388370三、企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)涵（一）企業(yè)財務(wù)企業(yè)財務(wù)包括財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系兩大方面。1、企業(yè)財務(wù)活動企業(yè)財務(wù)活動，是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動（或稱資本運動）。指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。企業(yè)財務(wù)活動的表現(xiàn)形式，一般可分為基本的財務(wù)活動和特殊的財務(wù)活動。財務(wù)管理課件1093388370（1）基本的財務(wù)活動資金籌集—資金及運用——資金收入及分配（2）特殊的財務(wù)活動如：資產(chǎn)重組的財務(wù)活動、破產(chǎn)清理的財務(wù)活動、集團(tuán)公司的財務(wù)活動、跨國經(jīng)營的財務(wù)活動等。

2、企業(yè)財務(wù)關(guān)系企業(yè)財務(wù)關(guān)系，是指企業(yè)資金運動過程中企業(yè)與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財務(wù)關(guān)系的實質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財務(wù)管理課件1093388370企業(yè)財務(wù)關(guān)系的類型主要表現(xiàn)為以下幾種：（1）企業(yè)與出資者的財務(wù)關(guān)系（2）企業(yè)與受資者的財務(wù)關(guān)系（3）企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系（4）企業(yè)與債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系（5）企業(yè)與政府特別是稅務(wù)部門的財務(wù)關(guān)系（6）企業(yè)與內(nèi)部各單位的財務(wù)關(guān)系（7）企業(yè)與職工的財務(wù)關(guān)系財務(wù)管理課件10933883703、兩者關(guān)系企業(yè)財務(wù)活動是企業(yè)財務(wù)的外在表現(xiàn)；企業(yè)財務(wù)關(guān)系是企業(yè)財務(wù)的內(nèi)在表現(xiàn)。4、企業(yè)財務(wù)概念的表達(dá)企業(yè)財務(wù)包括財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系，即企業(yè)再生產(chǎn)過程中資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財務(wù)管理課件1093388370（二）企業(yè)財務(wù)管理

財務(wù)管理是一項以資金運動為對象，利用資金、成本、收入等價值形式組織企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的價值形成、實現(xiàn)和分配，并處理在這種價值運動中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的綜合性管理活動。財務(wù)管理的特點：在于它是一種價值管理，利用價值法則和貨幣關(guān)系配置經(jīng)濟(jì)資源，通過對企業(yè)各項資金的籌集、使用、收入和分配進(jìn)行預(yù)測、決策、控制、核算、分析與考核，以提高資源配置效率，促使企業(yè)以盡可能小的資源占用，取得盡可能大的經(jīng)濟(jì)效果。財務(wù)管理課件1093388370（三）企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容1、從企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)看，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括所有者（出資者）財務(wù)管理和經(jīng)營者財務(wù)管理；2、從企業(yè)財務(wù)活動的表現(xiàn)形式看，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括籌資管理、投資管理、成本費用管理、收入管理、利潤管理、特殊的財務(wù)管理等；3、從財務(wù)管理的職能或方法看，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算（或財務(wù)計劃）、財務(wù)控制、財務(wù)分析等；財務(wù)管理課件10933883704、從財務(wù)管理學(xué)科體系看，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括初級財務(wù)管理（也稱財務(wù)管理通論，概要講述財務(wù)管理原理和財務(wù)管理基本框架知識）、中級財務(wù)管理（主要研究籌資、投資、營運資本、收益分配等財務(wù)管理的具體問題）、高級財務(wù)管理（主要介紹企業(yè)財務(wù)預(yù)算、內(nèi)部控制、業(yè)績綜合評價、財務(wù)戰(zhàn)略、企業(yè)資產(chǎn)重組、企業(yè)破產(chǎn)清算、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理、國際財務(wù)管理等財務(wù)管理的前沿和專題知識）。財務(wù)管理課件1093388370四、財務(wù)管理的意義（一）現(xiàn)代財務(wù)管理是追求財富增值的一門學(xué)問現(xiàn)代財務(wù)管理，其工作實質(zhì)就是管理錢財、管理財富，實現(xiàn)價值增值，追求財富最大化或者價值最大化（二）財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中處于核心地位（三）經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，理財越重要財務(wù)管理課件1093388370第二節(jié)財務(wù)管理目標(biāo)一、財務(wù)管理目標(biāo)的內(nèi)涵（一）概念財務(wù)管理目標(biāo)是指財務(wù)管理工作所要達(dá)到的目的。財務(wù)管理目標(biāo)直接反映著理財環(huán)境的變化，并根據(jù)環(huán)境變化做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，它是財務(wù)管理理論體系的基本要素和財務(wù)管理實踐的行為導(dǎo)向（二）財務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)1、企業(yè)目標(biāo)企業(yè)的基本目標(biāo)就是生存、發(fā)展和獲利財務(wù)管理課件10933883702、財務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系（1）財務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)的一致性。財務(wù)管理是企業(yè)管理的子系統(tǒng)。從這個意義上講，財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)當(dāng)與企業(yè)目標(biāo)保持一致，財務(wù)管理目標(biāo)的制定應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)對財務(wù)管理目標(biāo)提出的具體要求。（2）財務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)的相對獨立性?，F(xiàn)代企業(yè)是相關(guān)者利益的集合體。因此，財務(wù)管理目標(biāo)的制定過程，必然是各利益相關(guān)方之間的博弈過程，所制定的財務(wù)管理目標(biāo)是一個滿足各利益主體要求的折中方案，各利益主體可以借助財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)各自的利益追求。從而，財務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)之間存在著相對獨立性。財務(wù)管理課件1093388370二、財務(wù)管理目標(biāo)的作用1、導(dǎo)向2、激勵3、凝聚4、考核財務(wù)管理課件1093388370三、財務(wù)管理目標(biāo)的特征1、相對穩(wěn)定性企業(yè)已經(jīng)確立的財務(wù)管理目標(biāo)具有相對穩(wěn)定性2、可操作性企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)作為導(dǎo)向指標(biāo)和考評標(biāo)準(zhǔn)，就必須具有可操作性3、層次性企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，是一個由不同層次目標(biāo)組成的目標(biāo)體系。該體系由總目標(biāo)和分目標(biāo)組成4、多樣性企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)不是單一的財務(wù)管理課件1093388370四、財務(wù)管理總目標(biāo)的演變1、總產(chǎn)值最大化：企業(yè)主要任務(wù)是完成國家下達(dá)的總產(chǎn)值指標(biāo)。這種觀點的缺陷：（1）只講產(chǎn)值，不講效益；（2）只求數(shù)量，不求質(zhì)量；（3）只重投入，不重挖潛。2、利潤最大化：認(rèn)為利潤是企業(yè)一定時期內(nèi)全部收入抵減費用后的差額,因而利潤的大小代表了企業(yè)新創(chuàng)造財富的多少.這種觀點的缺陷：（1）沒有考慮時間價值；（2）沒有考慮所獲利潤和投入資本的關(guān)系；（3）沒有考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng)險的關(guān)系。財務(wù)管理課件10933883703、股東財富最大化：指股份公司采取各種有效手段和方法,通過合法經(jīng)營,使其凈資產(chǎn)不斷增值,使每股收益最大,從而使所有者的財富達(dá)到最大化.其表現(xiàn)形式是每股市價最大化優(yōu)點：（1）考慮了資金的時間價值。（2）考慮了風(fēng)險這種觀點的缺陷：（1）只適用于上市公司。（2）只強調(diào)股東的利益，對其它企業(yè)關(guān)系人的利益重視不夠。（3）股票價格受多種因素影響，把不可控因素引入理財目標(biāo)是不合理的。財務(wù)管理課件10933883704、企業(yè)價值最大化：通過企業(yè)財務(wù)上的合理經(jīng)營,采用最優(yōu)的財務(wù)政策,充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險價值,在保證企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展基礎(chǔ)上使企業(yè)價值最大.（1）企業(yè)價值最大化是指通過企業(yè)的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價值達(dá)到最大。（2）優(yōu)點：①考慮了貨幣的時間價值；②強調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡；③加強與債權(quán)人的關(guān)系；④創(chuàng)造與各股東的協(xié)調(diào)；⑤關(guān)心職工的利益財務(wù)管理課件10933883705、其他觀點（1）現(xiàn)金流量最優(yōu)化（2）相關(guān)者利益多贏化（3）企業(yè)發(fā)展能力可持續(xù)化財務(wù)管理課件1093388370第三節(jié)財務(wù)管理原則與方法一、財務(wù)管理原則企業(yè)財務(wù)管理原則，就是企業(yè)組織財務(wù)活動和協(xié)調(diào)財務(wù)關(guān)系所遵循的基本規(guī)范。（一）資金優(yōu)化配置資金優(yōu)化配置，是企業(yè)財務(wù)管理的基本原則。資金優(yōu)化配置重在整體優(yōu)化和結(jié)構(gòu)優(yōu)化財務(wù)管理課件1093388370（二）收益與風(fēng)險權(quán)衡收益與風(fēng)險的基本關(guān)系是：高收益，高風(fēng)險；低收益，低風(fēng)險（三）收支平衡在財務(wù)管理工作中，如果資金收不抵支，就會導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)中斷或停滯。如果一定時期的收支總額可以平衡，但支出在前，收入在后，也會妨礙資金順利周轉(zhuǎn)。企業(yè)要做到收支平衡首先要做到增收節(jié)支，其次要積極運用短期投資和籌資來調(diào)劑資金的短缺財務(wù)管理課件1093388370（四）利益關(guān)系協(xié)調(diào)企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)活動時，離不開協(xié)調(diào)與所有者、債權(quán)人、經(jīng)營者、職工、內(nèi)部各部門、債務(wù)人、被投資企業(yè)、國家（政府）、社會公眾等利益主體之間的財務(wù)關(guān)系（五）講究成本效益成本效益原則是指在經(jīng)濟(jì)活動中，應(yīng)對企業(yè)的投入與產(chǎn)出進(jìn)行比較分析，從而以盡可能少的投入，取得盡可能多的產(chǎn)出。財務(wù)管理課件1093388370二、財務(wù)管理方法企業(yè)財務(wù)管理方法是財務(wù)管理所采用的各種技術(shù)和手段的總稱，也是財務(wù)管理職能的具體表現(xiàn)（一）財務(wù)預(yù)測與決策1、財務(wù)預(yù)測企業(yè)財務(wù)預(yù)測是財務(wù)人員根據(jù)歷史資料，依據(jù)現(xiàn)實條件，運用特定的方法對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果所作出的科學(xué)測算。企業(yè)財務(wù)預(yù)測也是進(jìn)行財務(wù)決策、編制財務(wù)預(yù)算的前提和基礎(chǔ)。財務(wù)管理課件1093388370（1）定性預(yù)測法定性預(yù)測法主要是利用直觀材料，依靠個人經(jīng)驗的主觀判斷和綜合分析能力，對事物未來的狀況和趨勢作出預(yù)測的一種方法。（2）定量預(yù)測法①趨勢預(yù)測法。趨勢預(yù)測法是按時間順序排列歷史資料，根據(jù)事物發(fā)展的連續(xù)性進(jìn)行預(yù)測的一種方法。因為是按時間順序排列歷史資料，所以又稱時間序列預(yù)測法。②因果預(yù)測法。它是根據(jù)歷史資料，并通過足夠的分析，找出要預(yù)測因素與其他因素之間明確的因果關(guān)系，建立數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測的一種方法。財務(wù)管理課件10933883702、財務(wù)決策企業(yè)財務(wù)決策是指在財務(wù)管理目標(biāo)和財務(wù)戰(zhàn)略的總體要求下，通過專門的方法從各種財務(wù)預(yù)測方案中選出最佳方案。企業(yè)財務(wù)決策是在財務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，同時又是財務(wù)預(yù)算的前提。（二）財務(wù)預(yù)算與計劃1、財務(wù)預(yù)算企業(yè)財務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)反映有關(guān)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的預(yù)算。企業(yè)財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的一部分，它與全面預(yù)算中經(jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算等其他預(yù)算緊密聯(lián)系財務(wù)管理課件10933883702、財務(wù)計劃財務(wù)計劃是在計劃期內(nèi)以貨幣形式對企業(yè)各項重大財務(wù)活動的指標(biāo)作出計劃。企業(yè)財務(wù)計劃一方面體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)、戰(zhàn)略和財務(wù)決策的要求，另一方面為財務(wù)預(yù)警與控制提供了依據(jù)（三）財務(wù)預(yù)警與控制1、財務(wù)預(yù)警企業(yè)財務(wù)預(yù)警，亦即財務(wù)失敗預(yù)警，是指運用專門的預(yù)警管理方法和模型，通過對企業(yè)財務(wù)運行狀況進(jìn)行連續(xù)有效的監(jiān)測，防范企業(yè)財務(wù)惡化給債權(quán)人和投資者造成的損失，避免財務(wù)危機的一種財務(wù)管理方法。財務(wù)管理課件1093388370企業(yè)財務(wù)預(yù)警內(nèi)容包括：企業(yè)采購供應(yīng)活動財務(wù)預(yù)警，企業(yè)生產(chǎn)活動財務(wù)預(yù)警，企業(yè)營銷活動財務(wù)預(yù)警，工程項目與固定資產(chǎn)財務(wù)預(yù)警，企業(yè)基礎(chǔ)管理活動財務(wù)預(yù)警，企業(yè)籌資活動財務(wù)預(yù)警，企業(yè)對外投資活動財務(wù)預(yù)警，企業(yè)財務(wù)環(huán)境預(yù)警等。2、財務(wù)控制企業(yè)財務(wù)控制是指通過財務(wù)法規(guī)、財務(wù)制度、財務(wù)預(yù)算和計劃等對企業(yè)日常財務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督和協(xié)調(diào)。企業(yè)財務(wù)控制按控制環(huán)節(jié)分，可分為實時控制、前饋性控制和反饋性控制財務(wù)管理課件1093388370（1）實時控制實時控制又稱排除干擾控制，是指通過對實際財務(wù)系統(tǒng)運行的監(jiān)視，運用科學(xué)方法預(yù)測可能出現(xiàn)的偏差，采取一定措施，使差異得以消除的一種控制方法。（2）前饋性控制前饋性控制又稱補償干擾控制，是指在財務(wù)活動發(fā)生前，先制定一系列制度和規(guī)定，把可能產(chǎn)生的差異予以排除的一種控制方法。（3）反饋控制反饋控制又稱平衡偏差控制，是在認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)實際與計劃之間的差異，確定差異產(chǎn)生的原因，采取切實有效的措施，調(diào)整實際財務(wù)活動或調(diào)整財務(wù)計劃，使差異得以消除或避免今后出現(xiàn)類似差異的一種控制方法。財務(wù)管理課件1093388370（四）財務(wù)分析