中國服裝行業(yè)分析報告

智建領(lǐng)航者PAGE智建領(lǐng)航者中國服裝行業(yè)分析報告（2012年第1季度）受需求疲軟影響，服裝業(yè)增速放緩Ⅰ當(dāng)季概覽2012年1季度，服裝業(yè)的生產(chǎn)情況基本正常，但是受用工成本上升、外需不足、內(nèi)銷增速減緩等因素的影響，生產(chǎn)增速有所放緩。1～3月，服裝業(yè)完成產(chǎn)量58.46億件，同比增長7.95%，增速較上年同期放緩6.69個百分點。從內(nèi)銷方面來看，雖然服裝企業(yè)在元旦和春節(jié)期間采取了多樣的促銷活動，但單價的折扣抵消了銷售量的增加，同時受天氣異常以及春節(jié)提前導(dǎo)致旺季消費時間縮短等因素的影響，服裝銷售情況不盡如人意。1～3月，服裝類商品零售額累計1750.3億元，同比增長14.4%，較上年同期下滑8.4個百分點。從出口方面來看，受歐債危機加劇、貿(mào)易保護主義抬頭、勞動力成本日漸上升、人民幣持續(xù)升值等諸多不利因素影響，我國服裝產(chǎn)品的國際競爭力不斷下降，1～3月，我國服裝業(yè)累計出口額291.32億美元，僅維持2%的出口增速。從投資方面來看，受資金環(huán)境趨緊、訂單需求有所減少以及投資信心不穩(wěn)等多重因素影響，我國服裝業(yè)總投資增速明顯放緩，1季度，服裝業(yè)投資總額359.1億元，同比增長23.99%，增速較上年同期下滑10.91個百分點。從經(jīng)營方面來看，受國內(nèi)外經(jīng)濟疲軟影響，服裝消費需求有所下滑，服裝企業(yè)銷售收入增速也隨之下滑。1～3月，我國服裝業(yè)實現(xiàn)銷售收入3482.16億元，同比增長14.66%，增速較上年同期大幅下滑15.4個百分點；隨著人工成本、租金成本、融資成本的不斷走高，服裝企業(yè)的利潤空間進一步受到擠壓。1季度，服裝業(yè)實現(xiàn)利潤總額190.03億元，同比增長11.05%，增速比上年同期大幅下降32.28個百分點。雖然2012年初，服裝業(yè)的內(nèi)銷和出口增速雙雙回落，但是內(nèi)銷形勢明顯要好于出口，并且4月份商務(wù)部在全國組織開展了首個全國消費促進月活動，預(yù)計2季度內(nèi)銷市場將好于1季度。在國內(nèi)市場增長和國際市場緩慢復(fù)蘇的支撐下，預(yù)計上半年服裝業(yè)的生產(chǎn)、銷售和出口將保持較為平穩(wěn)的發(fā)展。Ⅱ供求分析一、服裝行業(yè)景氣情況2012年1季度，由于歐債危機懸而未決，歐洲經(jīng)濟形勢的不確定使得歐費情況依然低迷，同時國內(nèi)經(jīng)濟增速繼續(xù)放緩，都在一定程度上抑制了服裝需1季度，服裝業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)大幅下滑至117.9，比上年4季度下滑10.2，景升有待時機。二、服裝市場運行情況（一）供給：產(chǎn)量繼續(xù)增長，但增速有所下滑2012年1季度，服裝產(chǎn)量繼續(xù)保持增長態(tài)勢，但是受需求不振影響，服量增速有所放緩。1～3月，服裝產(chǎn)量58.46億件，同比增長7.95%，增速較上期放緩6.69個百分點。分具體品種來看，服裝產(chǎn)品產(chǎn)量增速均低于上年同期增速，其中，西服套裝產(chǎn)量同比有所下滑。1～3月，針織服裝、梭織服裝累計產(chǎn)量增速分別為10.44%、5.54%，增速分別較上年同期下滑5.98個、7.46個百分點，西服套裝產(chǎn)量11616.25萬件，同比下降4.05%。（二）需求：受天氣異常以及春節(jié)提前影響，零售額增速有所下滑2012年1季度，雖然服裝企業(yè)在元旦和春節(jié)期間采取了多樣的促銷活動，但單價的折扣抵消了銷售量的增加，同時受天氣異常以及春節(jié)提前導(dǎo)致旺季消費時間縮短等因素的影響，服裝銷售情況不盡如人意。1～3月，服裝類商品零售額累計1750.3億元，同比增長14.4%，較上年同期下滑8.4個百分點。（三）價格：服裝價格震蕩上行，預(yù)計2012年價格增速有望降至10%2012年1季度，我國服裝價格呈震蕩上行態(tài)勢，服裝鞋帽零售價格指數(shù)從1月的103.2震蕩升至3月的103.55。其中，城市和農(nóng)村服裝鞋帽零售價格分別同比上漲3.36%和4.1%。在我國勞動力成本剛性上漲的趨勢下，預(yù)計2012年服裝價格仍會上行，但在棉花等原材料價格企穩(wěn)的情況下，服裝價格增速將有望放緩。截至3月底，328級棉花價格由上年3月份的峰值31241元/噸左右下滑至19462元/噸，棉價大幅回落。綜合考慮2012年棉花的供給和需求情況，全球棉花的供需將是寬平衡，供求關(guān)系將明顯得以改善，因此，我們判斷2012年棉花的價格會穩(wěn)定在2萬元/噸左右?？紤]“成本（棉花價格）趨穩(wěn)定”，預(yù)計2012年服裝價格增速將會降至10%左右（2011年為18%左右）。三、服裝行業(yè)進出口情況（一）出口市場：出口環(huán)境復(fù)雜多變，服裝及衣著附件出口額增速僅為2%2012年1季度，服裝產(chǎn)品外需環(huán)境較為復(fù)雜。首先，歐債危機懸而未決，歐洲經(jīng)濟形勢的不確定使得歐洲消費情況依然低迷；其次，國際金融危機爆發(fā)以來貿(mào)易保護主義抬頭，主要發(fā)達國家紛紛通過動用貿(mào)易救濟或增加技術(shù)貿(mào)易壁壘等手段限制他國產(chǎn)品進口；再次，我國勞動力成本日漸上升、人民幣持續(xù)升值，我國服裝產(chǎn)品的國際競爭力不斷下降。1～3月，我國服裝累計出口額為291.32億美元，僅維持2%的出口增速。從服裝產(chǎn)品的出口市場來看，1季度，歐盟、美國、日本等主要出口市場復(fù)蘇程度不一，歐美市場出現(xiàn)分化，美國市場好于歐盟市場。東盟等新興市場持續(xù)發(fā)力，市場份額進一步攀升。歐盟市場：經(jīng)濟陷入停滯，對歐出口額大幅回落。1季度，歐盟消費情況依然低迷，我國服裝對歐盟出口形勢繼續(xù)惡化。1～3月，我國服裝對歐盟累計出口額68.26億美元，同比下降9.82%。美國市場：對美出口實現(xiàn)兩位數(shù)增長，出口增速為三大市場中最高。2012年以來，美國經(jīng)濟狀況正在逐步改善，經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)正在修復(fù)。在美國經(jīng)濟復(fù)蘇的帶動下，我國服裝產(chǎn)品對其出口情況好于歐盟。1季度，我國服裝對美出口額53.76億美元，同比增長11.35%。日本市場：利好政策拉動了經(jīng)濟的復(fù)蘇，對日出口額保持增長。日本在度過了2011年經(jīng)濟的寒冬之后，2012年蓄積的經(jīng)濟政策開始