中鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)管理課件

中鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)管理主講人：張景星中鋼財(cái)務(wù)助理副總中冠信息公司董事長桂裕企業(yè)公司董事長綱要壹、中鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)之現(xiàn)況及財(cái)管本質(zhì)一、中鋼公司簡介二、公司財(cái)務(wù)管理之本質(zhì)三、財(cái)務(wù)操作及財(cái)管風(fēng)格四、財(cái)務(wù)結(jié)果及績效五、轉(zhuǎn)投資事業(yè)貳、中鋼集團(tuán)面臨之問題參、對策及策略1臺灣唯一的一貫作業(yè)鋼廠多樣的高品級產(chǎn)品列入全球最有效率的鋼廠之一全球獲利能力最佳鋼廠之一鋼鐵核心事業(yè)外亦積極發(fā)展第二核心事業(yè)中鋼公司簡介2中鋼民營化19711977198219881995199720002001中鋼公司成立第一階段擴(kuò)建完成:粗鋼產(chǎn)能150萬公噸第二階段擴(kuò)建完成:粗鋼產(chǎn)能325萬公噸第三階段擴(kuò)建完成:粗鋼產(chǎn)能565萬公噸第四階段擴(kuò)建完成:粗鋼產(chǎn)能805萬公噸中鋼公司簡介全年粗鋼產(chǎn)量1,025萬公噸中鋼里程碑32000年鋼品銷售量:970萬噸44.1%16.0%9.0%11.4%5.8%中鋼公司簡介12.0%中鋼主要產(chǎn)品4熱軋鋼品(不含熱軋鋼板)冷軋鋼品鋼板(含熱軋鋼板)條鋼及線材鍍鋅鋼品電磁鋼片中鋼公司簡介(主宰國內(nèi)鋼品市場)62%51%71%48%50%56%中鋼產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率5二、公司財(cái)務(wù)管理之本質(zhì)資本密集管理績效優(yōu)e化的深度6財(cái)務(wù)之本質(zhì)資本密集中鋼資產(chǎn)負(fù)債表新臺幣億元7中鋼的生產(chǎn)力財(cái)務(wù)之本質(zhì)管理績效優(yōu)8中鋼公司e化是高獲利的關(guān)鍵e化的深度中鋼公司e化之路中鋼公司e化系統(tǒng)中鋼企業(yè)e化的成功要素中鋼電子商務(wù)發(fā)展沿革高產(chǎn)能利用率是深度e化的結(jié)果9中鋼公司e化之路一階建廠150萬噸二階擴(kuò)建325萬噸三階擴(kuò)建560萬噸整體規(guī)劃批次操作系統(tǒng)聯(lián)機(jī)操作系統(tǒng)生產(chǎn)自動化及用戶直接使用計(jì)算機(jī)資源信息運(yùn)用整合.建立作業(yè)標(biāo)準(zhǔn).人員訓(xùn)練.系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì).普通會計(jì).人事薪資.材料管理.采購管理.固定資產(chǎn).股務(wù)管理.廠務(wù)及成本會計(jì).冶金技術(shù)規(guī)范.銷售與出貨管理.存貨與帳務(wù)管理.過程控制.原料規(guī)劃.生產(chǎn)計(jì)劃.生產(chǎn)排程.生產(chǎn)指令.產(chǎn)線追蹤.設(shè)備管理.文案管理.制造資源規(guī)劃.應(yīng)用軟件開發(fā)管理.存貨與帳務(wù)管理.設(shè)備維護(hù)系統(tǒng)整合.原料、銷售系統(tǒng)整合.品保系統(tǒng)整合.能源、生管系統(tǒng)整合.環(huán)保監(jiān)測系統(tǒng).信息供給系統(tǒng)租用他人設(shè)備IBM370IBM43414381x2x2IBM3090-1504381IBM9121-3209121-570197479848994979917套50套81套建廠產(chǎn)能資訊系統(tǒng)發(fā)展HOST程控PC>2200套.信息運(yùn)用與制度流程整合.多重作業(yè)平臺之整合運(yùn)作.多媒體與應(yīng)用系統(tǒng)接合運(yùn)作.煉軋鋼生管整合.銷售、品管與生管之整合四階擴(kuò)建800萬噸計(jì)算機(jī)整合制造IBM9672-R259121-57097套10中鋼整體應(yīng)用系統(tǒng)架構(gòu)示意冶金技術(shù)出貨管理存貨帳務(wù)物料存貨采購管理廠商資料工令管理工事管理傾向分析預(yù)防保養(yǎng)設(shè)備管理工程圖管票據(jù)管理固定資產(chǎn)資本支出財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金管理財(cái)務(wù)調(diào)度原料存貨運(yùn)輸管理品管作業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃存貨管理生產(chǎn)日報(bào)作業(yè)控制廠務(wù)會計(jì)環(huán)保監(jiān)控能源管理鋼品程控儲區(qū)管理軋鋁程控市場調(diào)查產(chǎn)業(yè)服務(wù)客戶管理訂單管理銷貨發(fā)票應(yīng)收帳款工程進(jìn)度工務(wù)管理薪資管理人事管理人力發(fā)展健康檢查會計(jì)[資源運(yùn)用][資源管理]成本工廠自動化帳務(wù)流程數(shù)據(jù)流MarketingManMoney擴(kuò)建管理MaterialMachineManufacturing11中鋼企業(yè)e化的成功要素已達(dá)到數(shù)字神經(jīng)系統(tǒng)之境界考慮人性因素是達(dá)成下列成功要素的關(guān)鍵高度自動化全面設(shè)備電控→操作自動化自動化系統(tǒng)整合→生產(chǎn)自動化生產(chǎn)與管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)連結(jié)→信息流與物流同步高度整合統(tǒng)一各種代碼→系統(tǒng)間交流無阻訂單、生產(chǎn)、存貨、銷售整合→整體化產(chǎn)銷系統(tǒng)。公司內(nèi)各單位之活動同步成為會計(jì)交易傳票，各系統(tǒng)之交易數(shù)據(jù)匯總給會計(jì)系統(tǒng)→會計(jì)整合。各系統(tǒng)互相勾稽→控制整合。各系統(tǒng)建置各種紀(jì)律→可目標(biāo)導(dǎo)向之紀(jì)律結(jié)構(gòu)化。重視對外連結(jié)下游聯(lián)機(jī)體系。出貨卡車運(yùn)輸調(diào)派體系。產(chǎn)業(yè)信息提供。12中鋼電子商務(wù)系統(tǒng)發(fā)展沿革第1版：于1987/12上線，于臺北、高雄建立中繼站，并提供前一 天晚上準(zhǔn)備好的訂單、生產(chǎn)、貨款、出貨、品保、銷貨折扣等 信息，供客戶撥接連線查詢，訂為「上下游客戶聯(lián)機(jī)系統(tǒng)」。第2版：于1994/12上線，增加臺中之中繼站，以實(shí)時(shí)處理方式提 供信息，并增加數(shù)據(jù)下傳與電子訂購功能，更名為「產(chǎn)業(yè)信息 系統(tǒng)」。第3版：于1998/11上線，使用internet聯(lián)機(jī)方式，與客戶聯(lián)機(jī)， 以減輕客戶使用長途電話費(fèi)用的負(fù)擔(dān)；并將信息之查詢、傳遞 、交換及電子訂購等整合成一體，以Web-based的操作方式， 提高使用的親和性與簡易性，并正名為「中鋼電子商務(wù)系統(tǒng)」電子商務(wù)應(yīng)收帳款系統(tǒng)：預(yù)計(jì)2001/12上線，可提供客戶額外融資 額度，并解決電子商務(wù)交易之金流問題。13成本結(jié)構(gòu)有競爭力：由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)，先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，以及優(yōu)越的管理，歷年產(chǎn)能利用率皆超過100%，進(jìn)而降低生產(chǎn)成本。粗鋼的產(chǎn)能利用率(%)e化的深度高產(chǎn)能利用率是深度e化的結(jié)果14???1.?穩(wěn)健保守(Prudential)─避險(xiǎn)優(yōu)先─視環(huán)境調(diào)節(jié)流動性(Liquidity)─避免對外保證─注重資金質(zhì)量(BondFundRating)?2.追求績效(Performance)─套利操作─低成本資金*直接金融*CreditRating取代保證三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)格與財(cái)務(wù)操作15ForeignCurrencyPositionSalesNaturalHedgeExchangeRate(NTD/USD)_+0PaymentNaturalHedge-規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理風(fēng)格與財(cái)務(wù)操作+_ForeignCurrencyPositionAssetsLiabilities從經(jīng)濟(jì)避險(xiǎn)轉(zhuǎn)為「資產(chǎn)負(fù)債表避險(xiǎn)」1.161.?穩(wěn)健保守(Prudential)─視環(huán)境變化調(diào)節(jié)流動性(Liquidity)財(cái)務(wù)管理風(fēng)格與財(cái)務(wù)操作Y2KY2K危機(jī)時(shí)以長資短并加大營運(yùn)資金增加Liquidity172.追求績效(Performance)─逐漸趨向直接金融籌資*直接金融比率=直接金融籌資(公司債、CP)/應(yīng)計(jì)息之負(fù)債間接金融比率=間接金融籌資(銀行貸款、透支)/應(yīng)計(jì)息之負(fù)債財(cái)務(wù)管理風(fēng)格與財(cái)務(wù)操作18四、財(cái)務(wù)結(jié)果及績效財(cái)務(wù)結(jié)果強(qiáng)有力的現(xiàn)金流量健全的資產(chǎn)負(fù)債表EBITDA利益率全球居冠19財(cái)務(wù)結(jié)果及績效資產(chǎn)負(fù)債表民國九十年六月三十日20

單位：新臺幣百萬元?dú)v年現(xiàn)金流量強(qiáng)有力的現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)結(jié)果及績效第一階364億第二階541億第三階429億第四階569億21*NetDebt=Totaldebt-Cash&Equivalent-Securitizedshortterm&longterminvestment**TotalCapitalization=Equity+Longtermdebt單位：新臺幣百萬元***財(cái)務(wù)結(jié)果及績效健全之資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)222000年EBITDA利益率比較圖(%)財(cái)務(wù)結(jié)果及績效2000年EBITDA利益率全球鋼廠中居冠23四、轉(zhuǎn)投資事業(yè)經(jīng)營多角化之背景民營化充沛的現(xiàn)金流量，追求高報(bào)酬率之投資集團(tuán)現(xiàn)況企業(yè)定位24中鋼集團(tuán)發(fā)展演進(jìn)84年民營化前：專注鋼鐵本業(yè)(corebusiness)民營化后：多角化(diversify)內(nèi)部衍生(鋼鐵周邊事業(yè))運(yùn)輸、信息軟件、保全、環(huán)保、鋁品、工程營造策略性投資生技、高科技電子與通訊、休閑第二核心事業(yè)高雄捷運(yùn)轉(zhuǎn)投資事業(yè)25集團(tuán)現(xiàn)況轉(zhuǎn)投資事業(yè)以制造業(yè)為核心，兼具貿(mào)易、運(yùn)輸、工程、金融、服務(wù)與新興科技等事業(yè)群的大型國際化工業(yè)集團(tuán)。89年集團(tuán)營業(yè)額1650億元，總員工12,930人，100大企業(yè)中，中鋼為制造業(yè)中營收排名第6名。集團(tuán)營業(yè)額

89年：1650億元26中鋼企業(yè)定位中鋼角色轉(zhuǎn)變鋼鐵生產(chǎn)者1987-19921992-19941994–20002000-目前鋼鐵供應(yīng)者工業(yè)材料供應(yīng)者累積轉(zhuǎn)投資金額(新臺幣億元)工業(yè)材料、腦力資源、優(yōu)質(zhì)生活供應(yīng)者27集團(tuán)發(fā)展定位轉(zhuǎn)投資事業(yè)28貳、中鋼集團(tuán)面對之問題臺灣缺乏足夠的greenfield土地→無法擴(kuò)建，成長受限世界性經(jīng)濟(jì)不景氣下游廠商外移，內(nèi)銷市場不振，外銷市場競爭劇烈全球鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)有聯(lián)合壟斷的趨勢，兩頭挾殺臺灣鋼鐵半成品無法自給自足，但成品供過于求一、環(huán)境及產(chǎn)業(yè)困境29貳、中鋼集團(tuán)面對之問題每年現(xiàn)金流入豐沛財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)強(qiáng)健顯現(xiàn)多余資金投資人股東要求善加利用多余資金投資人反對低報(bào)酬率之多角化投資集團(tuán)公司間財(cái)務(wù)資源未有綜效鋼鐵下游客戶遭銀行緊縮信用額度影響銷售支持財(cái)務(wù)陷入困境之下游產(chǎn)業(yè)二、財(cái)務(wù)問題30中鋼集團(tuán)面對之財(cái)務(wù)問題財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)顯現(xiàn)多余資金注：現(xiàn)金流量=凈利+折舊/攤銷+投資收益擴(kuò)建后現(xiàn)金流量超過資本支出現(xiàn)金流量VS固定資產(chǎn)與長期投資支出新臺幣億元31中鋼集團(tuán)面對之財(cái)務(wù)問題投資人股東要求善加利用多余資金股利發(fā)放以現(xiàn)金為主(Pay-outRatio平均=81%)平均=81%若不保留盈余用于較高報(bào)酬率之其它投資，則希望多發(fā)現(xiàn)金股利，由投資人自行轉(zhuǎn)投資。現(xiàn)金股利發(fā)放率32轉(zhuǎn)投資事業(yè)中鋼集團(tuán)各公司股東權(quán)益報(bào)酬率(89年度，%)投資人反對低報(bào)酬率之多角化投資33二、財(cái)務(wù)問題集團(tuán)公司間財(cái)務(wù)資源尚未有綜效集團(tuán)內(nèi)部銀行─互通有無，節(jié)省中鋼費(fèi)用。集團(tuán)公司間相互保證集團(tuán)統(tǒng)一對Agent議價(jià)(融資、發(fā)行……)節(jié)稅綜合考慮34參、對策及策略一、協(xié)助降低下游客戶之債信危機(jī)1.降低賒銷條件2.以電子商務(wù)金流賒銷創(chuàng)造客戶信用額度二、集團(tuán)公司間之財(cái)務(wù)綜效成立專屬部門或控股公司整合各子公司三、成長策略1.善加利用中鋼強(qiáng)大的現(xiàn)金流量，尋求較高報(bào)酬率之投資機(jī)會。(EPS每年10%之成長)2.建立第二核心事業(yè)或成立大型基金管理公司。3536對策及策略善加利用中鋼強(qiáng)大的現(xiàn)金流量不斷尋求較高獲利之投資機(jī)會每年約120億現(xiàn)金流入，善用財(cái)務(wù)杠桿。集團(tuán)EPS每年成長10%。鋼鐵事業(yè)(臺灣)2500億控股及臺灣新興產(chǎn)業(yè)1000億第二核心事業(yè)2000億臺灣中鋼降低成本；購并、合資Holding、創(chuàng)投、土地開發(fā)、BOT、工商綜合區(qū)、高鐵、通訊、經(jīng)貿(mào)園區(qū)或大型基金管理公司37對策及策略從財(cái)務(wù)策略觀點(diǎn)，中鋼應(yīng)善加利用其優(yōu)勢(強(qiáng)大之現(xiàn)金流量)，不斷尋求較高獲利之投資機(jī)會，區(qū)分三大事業(yè)部，籌組正規(guī)軍人力，全面、具體投入高成長之產(chǎn)業(yè)，以追求每年10%之集團(tuán)EPS成長。38踏實(shí)，奮斗，堅(jiān)持，專業(yè)，努力成就未來。7月-237月-23Saturday,July22,2023弄虛作假要不得，踏實(shí)肯干第一名。09:33:4009:33:4009:337/22/20239:33:40AM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。7月-2309:33:4009:33Jul-2322-Jul-23重于泰山，輕于鴻毛。09:33:4009:33:4009:33Saturday,July22,2023不可麻痹大意，要防微杜漸。7月-237月-2309:33:4009:33:40July22,2023加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)個(gè)人的休養(yǎng)。2023年7月22日9:33上午7月-237月-23追求卓越，讓自己更好，向上而生。22七月20239:33:40上午09:33:407月-23嚴(yán)格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。七月239:33上午7月-2309:33July22,2023重規(guī)矩，嚴(yán)要求，少危險(xiǎn)。2023/7/229:33:4009:33:4022July2023好的事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。9:33:40上午9:33上午09:33:407月-23每天都是美好的一天，新的一天開啟。7月-237月-2309:3309:33:4009:33:40Jul-23務(wù)實(shí)，奮斗，成就，成功。2023/7/229:33:40Saturday,July22,2023抓住每一次機(jī)會不能輕易流失，這樣我們才能真正強(qiáng)大。7月-232023/7/229:33:407月-23謝謝大家！生活中的辛苦阻撓不了我對生活的熱愛。7月-237月-23Saturday,July22,2023人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。09:33:4009:33:4009