財(cái)務(wù)管理課件7

第九章、流動資產(chǎn)管理

本章要點(diǎn)：1、現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容與方法2、有價證券管理3、信用政策與應(yīng)收帳款管理4、存貨管理與決策本章難點(diǎn)：1、現(xiàn)金余額的確定2、信用政策與應(yīng)收帳款投資決策3、存貨決策流動資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。特點(diǎn)：流動性大，周期短。表現(xiàn)形式：1、貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款）2、應(yīng)收及預(yù)付款（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款）3、存貨（原材料、器材、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）4、短期投資（短期債券）第一節(jié)、現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金概念：指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中由于種種原因而持有的、停留在貨幣形態(tài)的資金。2、持有現(xiàn)金的動機(jī)：（1）交易動機(jī)：即為了應(yīng)付日常營業(yè)的需要而保持現(xiàn)金。（2）預(yù)防動機(jī)：指為應(yīng)付意外事件而保持現(xiàn)金。（3）投資動機(jī)：抓住適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會。3、現(xiàn)金管理的目的：保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需，并盡可能減少閑置現(xiàn)金。4舅、象現(xiàn)別金壩管坦理夫的內(nèi)爭容晉：（1扯）炕現(xiàn)替金吼預(yù)接算狀：走根奏據(jù)喊企啦業(yè)研生龜產(chǎn)噸經(jīng)軌營型的學(xué)全頃面田預(yù)隸算對。（刺2被）雅現(xiàn)炒金椅流齊量楊：即包煤括佛現(xiàn)固金詞流湖入顛量霧和醉現(xiàn)溉金現(xiàn)流張出羊量島。（沉3燥）刷現(xiàn)叫金限余哈額乘：疤預(yù)鉆算長期跡中校可且用斥現(xiàn)廣金告數(shù)眼減鐘去泛現(xiàn)避金械流內(nèi)出偶量承。5蠢、坊現(xiàn)挪金皇持售有死成急本（匙1鐵）波機(jī)趴會您成寄本犧：淡因仿持泥有陡一竹定消數(shù)祖量靠的徒現(xiàn)躲金慎而們喪燃失罰的集再齒投返資譯收之益竭。（晚2傅）遼轉(zhuǎn)粗換脾成繡本匹：句現(xiàn)說金瓣與君有水價同證齊券礦互輸換匆時戰(zhàn)付嚼出去的呼交隸易守費(fèi)繼用霸。（沃3胳）終管斷理那成亦本孕：杰因瓦持范有腹現(xiàn)原金蓮而優(yōu)發(fā)怖生雹的甚管寨理拘費(fèi)煎用哀。（韻4搏）結(jié)短倉缺界成熔本問：附因纏現(xiàn)導(dǎo)金況持甜有掃量象不殘足億而丸又另無淡法蒼及曾時弦通奴過際有憲價證顯券獸的體變逃現(xiàn)碗等圣方事式初加誘以妄補(bǔ)宿充功而岡給莊企剝業(yè)連造手成的叢損裙失歲。第婚一愚節(jié)商、串現(xiàn)休金是管勸理1甚、如存吳貨頂模甲式總成本(TC)機(jī)會成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量(Q*)現(xiàn)金持有量(Q)成本O二決、形現(xiàn)表金返持環(huán)有織量止的謀確釣定轉(zhuǎn)悄換欺成膏本設(shè)聚：躲T阻C歪—秀總辯成房誠本挑T照—克一燙定氏時調(diào)期邁現(xiàn)黎金友總符需躁要幣量Q幸—工最象佳余現(xiàn)召金效持餡有筒量賞b智—孤每袋次我轉(zhuǎn)否換益的薄固跨定跌成擦本i緒—交有益價境證侄券賢利半率總負(fù)成漫本鬧=脈機(jī)第會兩成纏本翼+扯轉(zhuǎn)繩換獵成那本=界平朱均管現(xiàn)須金駱余謙額匪×帖利談率貌+球轉(zhuǎn)砌換巖次躲數(shù)很×汁每陳次游轉(zhuǎn)哲換籃成唇本2涉、叫隨貴機(jī)絲式模嚇式(舉滿真意尋區(qū)樓間炭)HLZ0時間現(xiàn)金持有量t1

t2

t1時太，主買言進(jìn)琴（踩H種－失Z艘）癥數(shù)孤量也的洽有蝕價岡證麥券t2時兇，尋出敢售待（嘩Z歸－肌L臨）諸數(shù)度量收的撿有求價促證儲券二齡、藝現(xiàn)當(dāng)金腐持徑有你量玻的粉確貍定Z—瘦最餐佳牌現(xiàn)遠(yuǎn)金佛余虧額b—厲每鋸次注轉(zhuǎn)關(guān)換為成暢本δ舅—格現(xiàn)云金粗余饅額各變?nèi)袒瘽L的增標(biāo)向準(zhǔn)律差i匪—有乞價角證扇券表年至利嶄率二摩、獨(dú)現(xiàn)咐金翻持瘦有挨量望的拔確仁定其姿公矛式澡為播：3驅(qū)、抵成馳本奪分販析躺模撲式（剛1愛）惰測跟算飄各胸備安選蹄方海案事的誕有犁關(guān)囑成瓦本鼻數(shù)誘值捏。（劍2壯）贏計(jì)治算萌各估方怒案啊的冠總育成裙本雙。（尖3晴）甲選過出柜總?cè)f成坐本奇最刺低伙時逗的牢現(xiàn)答金童持番有訓(xùn)量菊。4腔、拼現(xiàn)虧金隊(duì)周積轉(zhuǎn)淚模獸式5敏、債因禍素以分彼析就模徑式現(xiàn)淡金世余誰額霸=御上未年月合附理待余猛額糧*輝（宿1傘+價本赤年填銷術(shù)售股增臭長杠率更）二祖、妖現(xiàn)贏金鞋持緣瑞有馳量蝕的桶確鑼定1達(dá)、狗加牢速眼收固款（態(tài)1夕）壯正割確兆選激擇發(fā)結(jié)勤算蓄方調(diào)式（傳2羨）重使伴用卡現(xiàn)醋金泰折陽扣（砌3窩）那出雞臺溉優(yōu)養(yǎng)惠惜措歌施套，森預(yù)貿(mào)收鄉(xiāng)豐貨壇款（厚4良）溪集萄中繁銀改行暴法還、組實(shí)筒行床鎖火箱是系飛統(tǒng)（消5丹）腳金純額者大血時拖可資直屋接汽派臺人禁收撈款殲或配借默助約催廟帳唯中細(xì)心2腳、凍控意制魔現(xiàn)古金塘支深出（籍1辰）展充電分詳利倦用宗對漆方夠的插信輪用掌條變件（界2盞）停選長用檔遠(yuǎn)心期孫票界據(jù)往結(jié)浩算歌方馬式（統(tǒng)3聲）諒運(yùn)活用師“督浮蘆游劇量扒”（勤4層）冶工橋資捷支被出荷模士式三錫、瘋現(xiàn)碰金架日械常涂管歉理四鈔、影有特價針證煮券施管頸理1螺、義有部價倚證及券昏投臘資食的捏原垮因（吉1幕）禮作晴為物現(xiàn)濕金標(biāo)的揮替作代壘品（挨2瞇）餃短揀期蹲投憶資2腰、肯投寧資潑時熱需屑考炎慮嶼的馬因漸素（抗1躍）柜違杠約妙風(fēng)擦險（鏡2駁）售利艙息方率怕風(fēng)疲險（節(jié)3榨）梨購嬸買描力樸風(fēng)羞險（合4訴）梅流敲動機(jī)性起風(fēng)槳險（化5侮）沿證掀券佳報(bào)查酬四側(cè)、鞠有索價軍證公券蹦管市理3隱、敵證坡券貴種漿類（諒1希）通國呼庫攀券（責(zé)2與）塵債攝券（臘3季）植商經(jīng)業(yè)菜票胸?fù)?jù)（砍4疊）鑒股肅票（發(fā)5馳）射大渴額告可膽轉(zhuǎn)紫讓暮存雁單4么、方短暢期員有魯價恐證諒券溝投貸資控組愛合色：追支求歲流心動苗性攔、乘安森全塑性伯、顏收事益托性紹的躬最帥佳杰結(jié)突合第盯二港節(jié)念、掀應(yīng)塵收巨帳姥款敢管壓理一倉、應(yīng)恰收替帳副款1腐、過定筒義：等企徒業(yè)班因毀賒擠銷杰產(chǎn)鄰品棟或雁勞允務(wù)雅而凝形僅成炕的行應(yīng)踢收害款則項(xiàng)悠。2保、吐功歲能裁：（顛1糞）單增雪加貿(mào)銷笨售（合2架）舊擴(kuò)跑大叫市臭場金占桌有驚率（投3徑）童減斜少屢存束貨3天、它成頸本剩：（錫1材）闖機(jī)權(quán)會攤成錄本（丟2至）宴管宰理響成陪本（槍3四）乘壞州帳夠損涉失餓成紡本1券、盈信影用獄政塊策狗：吼應(yīng)豈收告帳烤款曲的啊制血度秒。（女1竭）爛信浮用陵標(biāo)盆準(zhǔn)住：念判仿斷束顧甩客頓是況否旦有牙資憂格寨享隔受譜企嚴(yán)業(yè)囑信稍用以紅及喬享焦受河多瘦少采信巡壽用剃數(shù)福額州的煤一驗(yàn)個徑標(biāo)徐準(zhǔn)記。益（掌用秧壞尸帳損睡失孫率步表強(qiáng)示井）（金2豪）去信株用矮條鞏件峰：株要兆求贈顧世客撫支蛾付濾貨蠶款存的贏條某件喉。亡（結(jié)包惠括信青用郊期壘間鎖和體現(xiàn)逃金殊折葬扣搜）（妨3奪）淹收撐款移政弟策廁：被當(dāng)靈違斃反翅信架用象條寒件此時偵企奸業(yè)磁采槍取爪的表收裂款政形策籃。決勾策掠原糟則狠：偵信來用溉政若策繞的篇變逗化皆必墓須唐使斤其窩帶秩來漆的庸收泉益大彎于轉(zhuǎn)其杰帶孟來飯的窄成往本葡，轉(zhuǎn)否炮則責(zé)對懂企終業(yè)宵不沙利乓。二碰、雹信隊(duì)用布政囑策雖的巡壽制那定影響項(xiàng)目信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策緊松嚴(yán)格開放積極消極銷售量—+—+—+應(yīng)收帳款投資—+—+—+壞帳損失—+—+—+調(diào)查成本+—+—收款成本—+—++—折扣成本—+—+風(fēng)險—+—+—+備哲注竭：顏—拾表幕示晴減案少慶+啊表無示幸增語加信炮用皮政厘策帝變突化評對瘦企斥業(yè)胸銷包售掀和憲成女本倡的文影裹響三云、碗應(yīng)膚收舍帳勒款稀的紫日蟻常舍管蠟理1駱、炕收順集仁顧語客孝信襖用當(dāng)資術(shù)料（頓1護(hù)）投公炕司察財(cái)級務(wù)邊報(bào)蛛表（艙2另）島信議用屋等瓜級亭和阿信演用沫報(bào)毯告（晴3叼）逢商咽業(yè)乳銀配行識資額料（臭4狡）腹公墓司匠自咽身惱經(jīng)糞驗(yàn)2域、命分疤析壇顧蠻客鳴信攝用曲狀袍況（些1刃）述5暗C序分礦析崖法照:部（肝品砌德漏、西能偵力遞、努資托本培、控抵幼押紫品佩、情翠況辮）（擇2槳）摟信泊用桶評帽分汁法談：秧對等一約系柿列策財(cái)座務(wù)邊比矮率仰和晉信按用球情昏況指尚標(biāo)踏進(jìn)栽行舊評萌分剃，撕再包加丸權(quán)駐得哲出平顧厘客醋綜口合茂的閣信超用分塞數(shù)吃。y—睡信森用銅評耐分航數(shù)Ai—i項(xiàng)明目予的眉權(quán)夠數(shù)Xi—i項(xiàng)掏目腹得前分3緞、依做失出盯信梁用卻決對策4騎、境信腔用璃保氣險5她、那收淹帳免程滲序有禮貌地通知信函措辭嚴(yán)肅的信件措辭電話催收派人面談法律三陡、選應(yīng)街收金帳鬼款向的廳日牽常丹管吐理第設(shè)三建節(jié)息、挖存浴貨換管賄理存濃貨績是串企沸業(yè)澆在份生響產(chǎn)縱經(jīng)淹營炒過馬程廟中栽為現(xiàn)銷百售副或眼耗隸用株而句儲芳備刪的喝物運(yùn)質(zhì)拼。焰包曾括器原玻材雀料丹存錫貨掘、袖在可產(chǎn)模品雷存宴貨通、休產(chǎn)慨成業(yè)品諒存煮貨患。第枝三買節(jié)翁、建存捐貨殊管燙理一降、勺存拉貨順的腎作相用辰與愈成歌本1賊、嗎存得貨看的軟作羽用故：（望1痛）頂存村儲倍必病要震的梢原真材掘料頂、債在含制銳品蹤蝶、做以叔保胸證摩生催產(chǎn)著正輕常進(jìn)災(zāi)行易。（帝2年）肅存壯儲椅必枕要糠的娛產(chǎn)匹成詢品鮮有鹿利紹于紹銷總售矛，竿因燈為較顧窗客閥要升成批錯采霉購善，繡運(yùn)職輸捕也炭要良有凳一估定行批繭量漫。（嬸3躺）鮮便趁于污均小衡算生寸產(chǎn)途，嘉降悄低鋼產(chǎn)箱品柔成兄本送。千季謊節(jié)鉛性貼產(chǎn)電品倍需求摸不哪穩(wěn)疾定以，衣有嶄時至生目產(chǎn)昏能鹽力食不座能紙充菜分說運(yùn)艇用中，形有保時又探超奸負(fù)察荷們生腎產(chǎn)撲，附而籌均臂衡答生慘產(chǎn)受有構(gòu)助癢于哥降巨低叢成陪本在，但眉不圈可兵避執(zhí)免蒸有榆存津貨凡。（右4概）盡留挎有劇保癢險寨儲冊備繁，守可獻(xiàn)防匹意繪外配事歪件宜。2排、軍存厭貨斃成摘本（限1卸）輝采淚購邊成冊本府：脖買漂價息+亭運(yùn)建雜咐費(fèi)喪。累一持般民與稱采具購駛數(shù)濾量質(zhì)呈板正比梢。燒在都批掃量丹決丟策秧時道，納一芹般齊屬刺于稱無稱關(guān)漆成攜本險，盯但跟有數(shù)粒量民折擴(kuò)扣恥例咐外要。（雁2羨）管訂瓜貨足成占本龍：烘它尾與凡訂樓貨碌數(shù)農(nóng)量媽無飼關(guān)最，南而羞與貝訂規(guī)貨鉗次小數(shù)呈煉正幟比傾。劑訂佳貨何成棵本膽=愉訂嘉貨蔽次找數(shù)筋×巾每遺次奔訂附貨雹成山本紋。（番3束）蠟儲伯存必成兼本君：胡包脖括皮倉分儲呆費(fèi)豎、劑搬它運(yùn)獲費(fèi)惰、皺保雀險漠費(fèi)今、脹占用斬資希金液的插利閣息洲等掛。儲抗存平成然本丟=酬平批均污存頌貨沈量浩×番單提位移儲佳存做成湊本漏。（結(jié)4喪）嫁變剛質(zhì)炕過壇時裝成處本至：述指剖儲晉存圓時景間版過碰長品引處起寫變末質(zhì)璃與杜過時剩造左成果的宗成鳳本額。若一筐般攔不政考快慮詳。（米5鏟）產(chǎn)缺賀貨墊成花本惜，誓由晶于聯(lián)缺潔少齒存扎貨蛙不則能弟滿令足攜生遇產(chǎn)美和針銷劈燕售而旱造泉成熊的秀損槐失鞋。扯一豎般齒不赴易丈確優(yōu)定捕。兄應(yīng)贈予迷適秧當(dāng)注考性慮寬。經(jīng)繡濟(jì)工訂軋貨悄批繭量箱：巖指市存灶貨攏成扒本角最文低評時縫的鼓訂歇購買批犯量1和、爺基鏈本斗模尺型朗：取（辭不瓶考盟慮惡數(shù)萬量杜折么扣比與到缺除貨網(wǎng)成酒本時目，赴一娛次索訂辛貨霉最咱佳宋數(shù)器量鄙）假艱設(shè)碗條炎件鄙：僅每溪次繁訂節(jié)貨供都路是飼一施次喊性叛到乓貨琴；貨房誠物敲都薪是斃均術(shù)衡繁使析用二廣、夠經(jīng)悔濟(jì)忙訂陪貨珠批困量設(shè)骨：艷某架材陰料洋全腦年果需駁要意量錦為拳D企，兼每販次苦訂鎮(zhèn)貨感成潑本喝為家K衛(wèi)，每執(zhí)次綢訂血購結(jié)批輪量貫為霉Q迫，郊單合位痰儲巡壽存輪成統(tǒng)本柴為境C察，纖則基宰本雜模睬型絕可擇用期下鐮圖盒表碼示注：總成本年儲存成本年定貨成本定貨批量年成本Q*0二對、好經(jīng)筍濟(jì)哭訂掩貨誦批霧量二性、冶經(jīng)為濟(jì)第訂射貨瘋批捉量用宵公蓬式帝表抄示聞如鈔下爽：例翻：叼某尼企征業(yè)監(jiān)對殖某葵材煌料邊需塞求資量最為8池0綁0者0肉K匆g，且訂居購笑成巴本膽每擋次塘為5算0元麥，瞧每毅公旅斤雄材閱料杰儲阿存期成測本記為5元珠，火每醫(yī)天輸均叢衡龜耗粘用錢，毫則垃：二絹、重經(jīng)王濟(jì)謎訂直貨敞批冰量2暖、腹假雙設(shè)稻不窗是懼一棒次腫到么達(dá)招，翠而壯是能在旅一侮定心時善間威均達(dá)衡幫到塊達(dá)旅，設(shè)送每伶日暢到中貨絮量剩為村X誕，釀每庭日撲耗啊用犬量惑為允y材，池則宣：二喊、救經(jīng)衛(wèi)濟(jì)加訂炒貨差批倦量3耀、惕如殖果良有忍數(shù)梁量菊折夕扣銀：可尸以尾先施計(jì)薪算外不壘考蹈慮猜折被扣御的舒經(jīng)寇濟(jì)呈批億量泄Q唱*販，累再計(jì)病算腔按疲經(jīng)裹濟(jì)稱批講量貴計(jì)構(gòu)算埋的鍋總馬成緩本沃，疼即遙：總陽成保本勺=出年令訂優(yōu)貨懼成庭本竟+籌年駱儲婦存森成矮本碗+另年辱采以購翻成唯本二處、狹經(jīng)步濟(jì)麗訂證貨盛批督量然朋后逃再旱計(jì)求算防按滿取東得釀?wù)垡暱弁〞r眠的川總屯成昆本毅。完比管較閱誰濕低屋就星選蛙擇醫(yī)誰獄。叉例貌：火上適例民材烘料蓄每泥公粉斤塘1肆0豬元斗，背一陷次具訂及購語5柄0壺0帖公沾斤企，漂可備給抬予嚴(yán)2斜%撐價溪格交折核扣龜，夠求赤每鄰次強(qiáng)訂桐購智批提量篩。二搭、預(yù)經(jīng)趣濟(jì)菌訂浴貨念批爆量4掙、姐考追慮買缺迫貨決成壘本講：可館以辰用刊下運(yùn)述鼻公合式繞計(jì)諸算羽：其徑中拼：匠C1—門單籍位叛物窮質(zhì)央年耕儲低存灘成術(shù)本C2—場單俗位務(wù)物談資批年欠缺答貨江成杠本二訂、開經(jīng)鋤濟(jì)抱訂掙貨桃批鑼量目素的蕉：志是奧為到了拔企捐業(yè)翁保茄持析科榆學(xué)古合吧理哄的狡存從貨煙數(shù)淺量悉。使存貨檔控編制季主筒要標(biāo)應(yīng)辜控租制直訂順貨贊數(shù)投量樸和挺時棕間青，犁選具擇適蟻當(dāng)搖的副訂變貨桑方碰式墻。1廁、呆定直期被訂積貨耀方茄式隸：定絡(luò)期御訂見貨跌方姓式燃是越事拍先墓確欄定月訂貌貨吧時示間魂，因到講了訂子貨泰日半就咐組忘織沉訂媽貨李，籌但存每薦次街訂文貨兔數(shù)都量右不碰固定雅，箏隨挨時授根緒據(jù)奏庫墳存戶來蘇決騎定京其境訂崗貨刺量嘆。三下、哨庫靈存好控道制訂申貨予量滑=偶平慎均護(hù)每懂日祥需金要草量莊×(輛訂兇貨章天岸數(shù)李+謎供縫應(yīng)兼間為隔兆天錘數(shù)京)膨+保柏險四儲糠備岔定臭額旅-儀實(shí)嫩際凱庫俱存杠量姜-竿已斗訂來未掩到嘉量式奇中效：訂捏貨夏天美數(shù)渠：礎(chǔ)指淹發(fā)鐮出驢訂厲單悔到電驗(yàn)柴收趁入恰庫壁的反時棍間孤。供對應(yīng)否間茂隔餃天盆數(shù)挽：蘭指泡兩嶄次鬧進(jìn)男貨糖的草間決隔資時煎間形供亮應(yīng)堆間隔組天宗數(shù)拋。保遇險盡儲爆備直定逢額潑：跨即客保掌證耍生睜產(chǎn)毛正添常喘進(jìn)袖行撐必活須炒儲晴備的折數(shù)悉量爬。三滲、遵庫牧存去控?cái)r制2不、生定巡壽量講訂量購索方饞式買：定注量早訂馬購廚方訴式跨是光一項(xiàng)種囑不社定汪期透定乘購管方務(wù)式語，董它鹽以罵庫修存荒量或降步到禁一島定蒼數(shù)糖量章時均就廳開舉始胞訂遍貨上。值訂譜貨忙數(shù)單量皇是唯以掏經(jīng)綠濟(jì)獅訂丹購址批跌量矛為項(xiàng)依宗據(jù)著。降如僑下疊圖職：QRSt2t1訂貨點(diǎn)t訂化貨踩數(shù)具量叼還獸應(yīng)柜考辱慮交以值下悄因綿素幼：（療1恭）勁平攔均叛每強(qiáng)天映正厘常收耗蜓用吳量晨(但n波)編,（申2柏）悲預(yù)喂計(jì)畜每舟天秋最槍大廁耗廣用設(shè)量影（手