律師之道20：盡職調(diào)查與法律盡職調(diào)查

律師之道20:盡職調(diào)查與法律盡職調(diào)查(1)業(yè)務(wù)(客戶/投資銀行)(2)財(cái)務(wù)稅務(wù)(會(huì)計(jì)師)(3)法律(律師事務(wù)所)(4)其他專業(yè)(包含但不限于環(huán)境愛護(hù)、勞動(dòng)人事、工程等方面)是否需要特定的其他專業(yè)的盡職調(diào)查需要視目標(biāo)公司所處(2)證券首次公開發(fā)行(3)金融機(jī)構(gòu)貸款生疏擬議交易的類型，有助于律師明確法律盡職調(diào)查的方向與范圍2、投資意向書/諒解備忘錄簽訂后的盡職調(diào)查更多的盡職調(diào)查常見于投資意向書或者諒解備忘錄簽訂后。在的限制(只能用于商業(yè)而非工業(yè)用途；是否屬于被抵押資產(chǎn)；或者依照有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)被淘汰的固定資產(chǎn));或者資產(chǎn)本身因不行抗力而損壞或者滅失導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值降低；目標(biāo)公司所有的盡職調(diào)查是分階段進(jìn)行的。為節(jié)省成本費(fèi)用或者追于時(shí)間壓力，最初階段投資人/理層訪談、負(fù)責(zé)調(diào)查問題的解答與說明的人士，甚至協(xié)調(diào)支配投資鐵項(xiàng)目的調(diào)查中，投資人/并購(gòu)方需要生疏目標(biāo)公司的要緊生產(chǎn)用地的權(quán)在對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的盡職調(diào)查中，由于會(huì)涉及金融機(jī)構(gòu)的很多問題(如不良基于項(xiàng)目或者交易的特點(diǎn)或者需要，有的投資人可能僅僅要求其律這一部分著重于對(duì)目標(biāo)公司的沿革(即設(shè)立、變更與存續(xù))、股權(quán)這一部分的重點(diǎn)在于查清目標(biāo)公司資產(chǎn)的權(quán)屬狀況，是否存在瑕的限制或者障礙等，與有關(guān)資產(chǎn)的取得、租賃、轉(zhuǎn)讓的合同、經(jīng)銷協(xié)議、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、倉(cāng)儲(chǔ)合同、運(yùn)輸協(xié)議、服務(wù)合同)擔(dān)保合同、關(guān)聯(lián)交易合同、重大資產(chǎn)/股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者處置的合同或者律師應(yīng)審查目標(biāo)公司各類勞動(dòng)合同模板(包含臨時(shí)及正式員工聘用合本部分的調(diào)查工作應(yīng)當(dāng)關(guān)注目標(biāo)公司是否取得環(huán)境影。向評(píng)價(jià)文有關(guān)的環(huán)境許可證(如排污許可證),其環(huán)保設(shè)施設(shè)備是否通過驗(yàn)收，與客戶溝通。律師應(yīng)當(dāng)與客戶準(zhǔn)時(shí)溝通，以生疏客戶的要在法律盡職調(diào)查方面的協(xié)作狀況與律師所發(fā)覺有有關(guān)目標(biāo)公司的階段性與目標(biāo)公司人員溝通。掛念目標(biāo)公司人員懂得盡職調(diào)查清與其他中介機(jī)構(gòu)溝通。在現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查的進(jìn)行過程中，經(jīng)常則能夠生疏到該機(jī)構(gòu)通過實(shí)地調(diào)查發(fā)覺了目標(biāo)公司在某處設(shè)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)、學(xué)問產(chǎn)權(quán))、環(huán)保、勞動(dòng)、訴訟仲裁等方面的盡職調(diào)查狀況需要將重要或者關(guān)鍵的法律問題總結(jié)與提煉出者概要),以滿足客戶管理層的要求。并購(gòu)項(xiàng)目中，有越來(lái)越多的目標(biāo)公司在法律盡職調(diào)查階(2)與并購(gòu)方與/或者其律師認(rèn)真磋商法律盡職調(diào)查的范圍與有關(guān)文件資料供應(yīng)、(3)依據(jù)并購(gòu)方發(fā)出的法律盡職調(diào)查清單的要求，幫忙目標(biāo)公司收集、整理并購(gòu)方所要(4)在目標(biāo)公司將文件交付并購(gòu)方及其律師瞞或者將屬于法律盡職調(diào)查范圍的文件資料或并購(gòu)方披露對(duì)其不利的信息，而并購(gòu)方知悉該等資料或者對(duì)盡職調(diào)查程序管理不善，可能致使并購(gòu)方懷疑目標(biāo)公司有意掩蓋問律師之道21:盡職調(diào)查與法律盡職調(diào)查(中)律師在做法律盡職調(diào)查之前，應(yīng)當(dāng)做好下列預(yù)備工作：生疏交易類看法律盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)的文件，也能提出一些問題。另生疏礦的類型、是禁止開采還是限制開采、獲得采礦許可證要型/中型/大型的礦分別適用什么樣的審批層級(jí));如有外資成分，則須爭(zhēng)辯該種礦的開采是生疏公司所屬行業(yè)與經(jīng)營(yíng)范圍，以便核實(shí)公司是否屬于特公司基本信息的整理是很關(guān)鍵的，律師需要對(duì)文件進(jìn)供應(yīng)最重要的信息。比如一個(gè)集團(tuán)公司有幾十家子公司，就要區(qū)分什股公司并將其作為重點(diǎn)，制作一個(gè)表達(dá)要緊控股/參股公司持股狀況的框架圖，便于讓客戶師在實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)留意學(xué)習(xí)如何把握擬議交易的核心問題另外，初班級(jí)律師往往陷于盲目地、機(jī)械地摘抄文件的狀況比較簡(jiǎn)單，有很多小股東(包含自然人股東),那么在批閱章程的時(shí)在法律盡職調(diào)查中，律師肯定要對(duì)一些特殊的問題保持高度的敏感，代表其他人員),這種狀況在通常的交易中很少遇到，律師應(yīng)當(dāng)對(duì)這種問題引起警覺，將其輪投資。在第一輪投資時(shí)就有一整套的風(fēng)險(xiǎn)投資文件(如章程、投資者權(quán)在與房地產(chǎn)并購(gòu)項(xiàng)目有關(guān)的盡職調(diào)查中，律師對(duì)有關(guān)問題的敏感性也不全都公司類型的章程各有不全都，有的交易中目標(biāo)公司的章程的摘抄不能過于重視報(bào)告模板，需要從章程中東拒絕權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)集中于董事會(huì)等)。董事會(huì)開會(huì)此外，律師在考察目標(biāo)公司的歷史沿革(如過去是否具有發(fā)生過股事會(huì)/股東會(huì)決議時(shí)，律師應(yīng)當(dāng)留意這些公司歷史上的變更事項(xiàng)是否符合章程的有關(guān)規(guī)定，初班級(jí)律師在審查章程的時(shí)候往往更留意實(shí)體性的規(guī)定，而忽視程序會(huì)議決議、會(huì)議記錄)、職工代表大會(huì)文件、工會(huì)文件、高管人員構(gòu)成、從事對(duì)擬上市公司盡職調(diào)查的律師可能會(huì)對(duì)公司治理文件看得關(guān)聯(lián)交易的問題很重要。律師需要推斷：什么樣的機(jī)構(gòu)與自在批閱歷史沿革文件時(shí)既要推斷某個(gè)問題是否為歷史遺留問題，也至(5)如何審查對(duì)外投資文件公司對(duì)外投資文件包含集團(tuán)公司持股圖、合資合同、在做集團(tuán)公司的盡職調(diào)查時(shí)，目標(biāo)公司往往不情愿供應(yīng)其子公司的文需要留意的是，在盡職調(diào)查中，律師不僅要審查公司層面，有的時(shí)候也要審查公司股東的狀況。比如，假如中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的WFOE,最早的境外股東是中國(guó)自然人，這時(shí)律師應(yīng)過這樣的先例，因而不排解目標(biāo)公司的分拆項(xiàng)目在化零為整的狀況下有獲得重新批準(zhǔn)的"可能性"的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)提示客戶不能據(jù)此認(rèn)為這是肯定律師除了分析發(fā)改委、商務(wù)部門對(duì)越權(quán)審批項(xiàng)目會(huì)實(shí)行什么措施，可能的后果。比如，依據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳2001年就越權(quán)審批某中外合資公司項(xiàng)目公布的文件1.什么是重大合同通常而言，除因各特殊行業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性所打算的特殊類型的合同外，公司的重大保密合同、托付代理協(xié)議、供貨合同、長(zhǎng)期供應(yīng)合同、銷售合同、經(jīng)律師對(duì)重大合同進(jìn)行盡職調(diào)查文件批閱的目的是：查明有關(guān)合同是通常而言，已經(jīng)履行完畢的合同無(wú)需批閱或者做摘要。此外，如業(yè)要即可。但對(duì)使用特殊或者不全都格式或者范本的合同，則應(yīng)當(dāng)分別做總2、如何推斷什么合同是公司的要緊業(yè)務(wù)合同律師應(yīng)當(dāng)如何推斷什么合同才屬于目標(biāo)公司的要緊業(yè)：務(wù)合同呢?應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)公司的管理層進(jìn)行訪談，生疏公司的經(jīng)營(yíng)模式，以助于弄這包含三個(gè)方面：對(duì)合同重要條款的摘要，對(duì)合同合法性的審查，排他性與不競(jìng)爭(zhēng)性條款，特殊是關(guān)于產(chǎn)品的銷售與投資人進(jìn)行與目標(biāo)律師首先要看合同所適用的法律是什么。假如適用法律為中國(guó)法，批閱債權(quán)債務(wù)合同的目的是對(duì)負(fù)債與或者有負(fù)債進(jìn)行描述，確定其風(fēng)程度，收回利息與本金是否存在法律上的障礙);假如是目標(biāo)公司借給他人很多錢，如今就要重點(diǎn)提示法院不行能支持利息，而且客戶確信不期望看到目標(biāo)公司是否存在向關(guān)聯(lián)人供應(yīng)借款或者擔(dān)保的情形。母子公司之間要有重點(diǎn)地批閱，不必去摘抄全部的貸款合同，由于實(shí)際上很多師就能夠從法律上進(jìn)一步爭(zhēng)辯；對(duì)一些不正常的貸款支配(如集款的貸款等),律師再進(jìn)行深化審查。相比較貸款合同的貸款金額條款，律師更應(yīng)當(dāng)關(guān)注的是什么狀況下律師之道22:盡職調(diào)查與法律盡職調(diào)查(下)法律盡職調(diào)查完成后，調(diào)查方的律師應(yīng)當(dāng)將其發(fā)覺的問題、其對(duì)問律師應(yīng)當(dāng)在法律盡職調(diào)查過程中，準(zhǔn)時(shí)向客戶供應(yīng)階段性報(bào)告，以進(jìn)程、確定是否需要調(diào)整盡職調(diào)查范圍與時(shí)間、生疏賣方對(duì)交易的態(tài)度與在法律盡職調(diào)查結(jié)束時(shí)，律師應(yīng)當(dāng)向客戶提交法律盡職調(diào)查報(bào)告。法由于起草法律盡職調(diào)查報(bào)告的時(shí)間較長(zhǎng)，而客戶往往期望盡快生疏目標(biāo)法律盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)在商定的范圍內(nèi)進(jìn)行，要有所為與有所不為。范圍，不但可能會(huì)增加客戶的法律費(fèi)用成本(當(dāng)然這取決于收費(fèi)關(guān)于屬于法律盡職調(diào)查范圍的事項(xiàng)，律師則務(wù)必盡到審慎的職責(zé)。比如，律師在批閱目談結(jié)果與基于現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查與從其他來(lái)源獲得的信息相參照，核查是否存在重大差異或者不一又如，有的企業(yè)供應(yīng)了稅收主管部門的完稅證明，但是在盡職調(diào)另外，基于審慎原則，律師關(guān)于一些重大或者關(guān)鍵的文在做法律盡職調(diào)查的過程中，地方法規(guī)是律師進(jìn)行法律問題爭(zhēng)辯與分作為初班級(jí)律師，往往簡(jiǎn)潔僅僅依靠或者照抄已有的法律盡職調(diào)質(zhì)要求、業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)許可(如電信運(yùn)營(yíng)商需要取得電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可，業(yè)務(wù)許可證，而房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)需要取得房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì))或者者行業(yè)或(如壓力容器生產(chǎn)企業(yè)與電子產(chǎn)品生產(chǎn)商),且不全都的行業(yè)或者企業(yè)又會(huì)涉及不全都的法律管要求)?；谏鲜鼍売?，清單范本最多能夠具有某些指導(dǎo)法律盡職調(diào)查報(bào)告的范本也僅僅具有參考與借鑒性。即便是對(duì)同如前所述，律師還應(yīng)留意與其他中介機(jī)構(gòu)的溝通與信息溝通在法律盡職調(diào)查進(jìn)行的過程中，往往有會(huì)計(jì)師事務(wù)所同時(shí)在現(xiàn)場(chǎng)做財(cái)環(huán)保與勞動(dòng)事宜的合規(guī)也同樣需要與有關(guān)獨(dú)立調(diào)查機(jī)構(gòu)或者客戶有關(guān)調(diào)通常，律師需要在規(guī)定的較短時(shí)間內(nèi)完成對(duì)目標(biāo)公司的法律盡職調(diào)在批閱合同時(shí)，律師能夠?qū)⑷亢贤冗M(jìn)行分類。假如屬于有金錢給也能夠據(jù)此來(lái)推斷其重要性；而合同假如包含對(duì)目標(biāo)公司設(shè)定如保密協(xié)議、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議、排他性合作協(xié)議),則此類合同也應(yīng)當(dāng)被視為重大合同