風(fēng)險(xiǎn)投資之勢(shì)道術(shù)

1風(fēng)險(xiǎn)投資之勢(shì)道術(shù)演講人：丁寶玉深圳市同創(chuàng)偉業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司合伙人、董事總經(jīng)理2勢(shì)篇3“天時(shí)、地利、人和”；“取勢(shì)、明道、優(yōu)術(shù)”新形勢(shì)下的投資策略中國(guó)GDP趨勢(shì)：2000年一萬(wàn)億美金2010年六萬(wàn)億美金2020年二十萬(wàn)億美金未來(lái)十年是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的十年。(股市、房產(chǎn)、外幣）是中小民營(yíng)企業(yè)上市和私募股權(quán)投資的的黃金十年。41旨9西7逮8遠(yuǎn)-粒2停0朝1破0我繩國(guó)G幸D厭P增外長(zhǎng)夢(mèng)率5經(jīng)絲式濟(jì)棟增揉長(zhǎng)斗措泳施賞與選趨梅勢(shì)描分苦析危構(gòu)機(jī)記，衛(wèi)危蜂險(xiǎn)碗與遮機(jī)廁遇菠并襯存2槳0龍0掌0定平調(diào)2捆0宏0陷1：輔加銀強(qiáng)男和值改棚善采宏銷(xiāo)觀東調(diào)煙控2忽0艱0烘1定苗調(diào)2族0漸0尖2：棋擴(kuò)孩大然內(nèi)側(cè)需2掙0她0出2定桐調(diào)2擾0講0妥3：梯繼溝續(xù)漁實(shí)糖施擊穩(wěn)施健騙貨油幣民政求策2剩0扒0患3定做調(diào)2閘0株0蓋4：逮保鹽持陽(yáng)宏躺觀河政釘策相的塵連度續(xù)厚性2渴0碼0詢(xún)4定令調(diào)2票0吐0柱5：沖鞏星固圓宏須觀替調(diào)鹽控碧成升果2意0卡0妥6定筋調(diào)2愛(ài)0鄰0瀉7：楊繼抵續(xù)翼實(shí)炸行爽穩(wěn)這健鬧財(cái)或政瞎政廳策2陶0南0腎7定胖調(diào)2躺0倦0掩8：亂防嚴(yán)過(guò)詳熱胸、懲防不通魯脹勿、逼重透民銹生2樣0啟0抽8定鴉調(diào)2搬0皂0孕9：搏保咱增催長(zhǎng)暑、鄙擴(kuò)旱內(nèi)謊需豎、咐調(diào)原結(jié)吹構(gòu)諸，米積逆極失的外財(cái)乖政機(jī)政懷策呼和迷適昌度植寬稠松綿的長(zhǎng)貨乒幣鬧政書(shū)策2昌0絞0賺9目拼標(biāo)譜：G濾D寺P保疲持8捷.陳7診%左喉右雖，C逐P逃I控釣制4稍%左續(xù)右2仗0量1祥0目在標(biāo)河：G暮D廣P保任持1蘭0攔.銳3建%左謊右?jiàn)^，C績(jī)P幣I控規(guī)制3秋%左華右2隨0羽1森1目渣標(biāo)醋：G飲D殺P保廊持9儲(chǔ).里2差%左介右烈，C濕P隸I控弦制4痕%左碼右2估0訂1兄2目挺標(biāo)刮：G臘D狀P保脾持7客.糕8嫂%左鼓右辟，C詢(xún)P餐I控罩制4醋%左哲右2荷0飄1針3目巨標(biāo)軟：G稼D套P保麥持7虛.許5寸%左知右暈，C聾P京I控舟制4新%左接右2賓0綱1垃4目桐標(biāo)辰：G補(bǔ)D勉P保慎持7膝.捉5因%左滴右蠻，C廟P吐I控掉制4添%左用右6部舒分態(tài)國(guó)勁家疼最幕終依需介求模結(jié)沒(méi)構(gòu)封（2汪0欠0嬌4年封）國(guó)家和國(guó)家類(lèi)別最終消費(fèi)（%）資本形成總額（%）貨物和服務(wù)凈出口（%）美國(guó)90（2006年）16.9(2006年)-6.90日本74.51(2003年)23.89(2003年)1.60德國(guó)77.7917.274.94英國(guó)86.3816.96-3.34法國(guó)80.0019.750.25意大利79.3819.810.81澳大利亞77.85(2003年)25.08(2003年)-2.93俄羅斯聯(lián)邦66.7920.7712.44印度71.9330.10-2.03印度尼西亞74.2223.072.71馬來(lái)西亞56.0722.6521.28菲律賓82.3317.100.57墨西哥79.9522.09-2.04巴西74.1721.314.527經(jīng)故濟(jì)紫增搞長(zhǎng)涉未缺來(lái)拜趨芝勢(shì)微分壇析日今本蒙、脖新勉加義坡勺、雖韓磨國(guó)定、監(jiān)香著港汁和處臺(tái)擋灣軌的也經(jīng)慘濟(jì)籌增盒長(zhǎng)談率國(guó)家或地區(qū)高速增長(zhǎng)前期GDP增長(zhǎng)率高速增長(zhǎng)期GDP增長(zhǎng)率高速增長(zhǎng)后期GDP增長(zhǎng)率中國(guó)1952-19786.151978-2011(33)9.8日本1955-1973(18)9.221973-20002.81新加坡1960-19655.741965-1984(19)9.861984-20007.18韓國(guó)1953-19623.841962-1991(29)8.481991-20005.76中國(guó)香港1966-19682.611968-1988(20)8.691988-20004.14中國(guó)臺(tái)灣省1951-19627.921962-1987(25)9.481987-20006.59892遠(yuǎn)0莊0頓1奸-驅(qū)2東0盼1浮0年1肥0年M鏈2增大速?gòu)U與歌資舟產(chǎn)所投邪資島表廣義貨幣M2增速18%一年期存款利率2.86%CPI2.2%上證指數(shù)（固定樣本）2.6%黃金17%商品房20%藝術(shù)品19%GDP10%M頁(yè)2占G暗D捎P的毒比面重送從1壤9堅(jiān)8丈5年樹(shù)的6先0投%急夫速校升害至咬如蘿今慕的1協(xié)8萬(wàn)0葉%，株而債美驅(qū)國(guó)愉過(guò)末去3苗0年濫基匪本熟都再維底持粒在6葵0輔%左農(nóng)右榜。膊因茶此忙，M除2述/欠G剃D社P將憶趨劍于閃調(diào)監(jiān)整費(fèi)并建預(yù)狗計(jì)路走斧平謊。問(wèn)地題隙：擴(kuò)上板一切個(gè)拔十導(dǎo)年橋，輸投掠資和實(shí)港物赴類(lèi)桂資瓜產(chǎn)仰獲咸益祥匪攪淺駝，獨(dú)那維下退一田個(gè)磚十怖年側(cè)又伙是么什亞么配？房榴地坦產(chǎn)板行綠業(yè)糾未若來(lái)銅機(jī)得會(huì)資如司何朋？1糞9鍬8居0年4月2日任，泛鄧蝴小架平雅指畝示姜：驢要顧考剃慮帽城水市教住嫌宅玻分抖配漂的頂一撒系短列經(jīng)政州策瞞，賤不剪但絹新禍房令子觸可激以注出兔售備，秧老價(jià)房趣子除也土可姜以眠出國(guó)售攀；棚可雹以蒸一訂次耕付彈款等，牧也濫可銹以軟分普期室付贈(zèng)款范；映住等宅孕出音售織以誕后敵，執(zhí)要學(xué)聯(lián)畜系布房梁價(jià)拜調(diào)調(diào)整歉房量租輪，枯使城人刻們叨考息慮據(jù)到對(duì)買(mǎi)嚷房序合前算由。晃成仍為繪之布后3甜0多頁(yè)年客房律改售的粱指稼導(dǎo)紛原臥則湊。1播9淹8總8年1月1汗5日訂，架第贊一迫次縱全證國(guó)亂住陶房哈制涂度衡改擔(dān)革賞工比作錫會(huì)冷議船召坡開(kāi)假。酬該行會(huì)惠議溜提豪出計(jì)了犁我幸國(guó)濫房鬼改陜的攀整拋體例構(gòu)捎想精，劃勾知勒而出宴我夠國(guó)雞政徒府抖新飽的湖城乒鎮(zhèn)曲住窄房阿政這策艦的罰輪漿廓害，膽宣鄰布浩將介房擁改較正毅式旺納負(fù)入丑中害央嬸和縮慧地聲方甩的淹改截革破計(jì)讀劃翻分結(jié)期宮分蠶批狡推市行滿(mǎn)。鹽標(biāo)案志曬中志國(guó)遺住獅房桐制圈度巧改冤革賤開(kāi)勢(shì)始剩。1調(diào)9邀8厘8年昌出?，F(xiàn)控完受全艷意獻(xiàn)義袖上餓的白商憂(yōu)品幅房—傻—爛“東徹曉忠花獎(jiǎng)園澇”喂在煌深區(qū)圳膏竣賴(lài)工銳，娘該席項(xiàng)齊目蹈單怨價(jià)狗每政平壓方蹤蝶米1在6北0市0元擔(dān)，知上慕市輔后叛即五銷(xiāo)晴售攜一然空尖。經(jīng)攏歷叨了2蛙0舟1凡3年獄的源反姜彈與后易，匠房明地備產(chǎn)罷活稿動(dòng)侮放踩緩1廉2道繪篇1溉32肆0朵14年漏投黨資館及I揚(yáng)P汁O利研門(mén)究1釋4P匙E胃/盈V萌C行陰業(yè)2白0勺1皆4年兄發(fā)笛展固情綱況瓜總剩結(jié)1綱.目幟錄1予5資叮金攪募籍集富極有搖家返族掏及巖個(gè)疏人L密P增鑰勢(shì)爸有腰所標(biāo)放刺緩肥，L墨P機(jī)紗構(gòu)刊化避成鏈常五態(tài)富猶有粒家濟(jì)族冬及浸個(gè)桑人醒、圖企西業(yè)消以鵲及伙投員資伍公翅司肅位修列聽(tīng)前超三因名療，爐分撒別戲占艙比5碎4晴.柜4顯%、1垃4程.晉9屋%以授及8圣.器5象%，削這處三鎮(zhèn)類(lèi)L窩P的貴占愁比寇總臺(tái)和州超燙過(guò)非了兄中貿(mào)國(guó)砍股朵權(quán)搖投墳資宗市劃場(chǎng)刻總檢量艷的7陽(yáng)0討%1搭6資扮金赤募塞集L蠶P可淚投慨資型本攪量享穩(wěn)歸定畝增唉長(zhǎng)巖，鍛大用資委金尾量糕的她機(jī)版構(gòu)L誓P仍柔占隱主口導(dǎo)唉地垂位從篩資粘本遺量江看獄，負(fù)上灰市幸公村司暗、薯公校共里養(yǎng)抓老及基板金御和旨主燃權(quán)睬財(cái)拔富下基法金留的且可濁投書(shū)資遞本待量?jī)敺止┝袪t前開(kāi)三即位頌，娘占屠比都接段近6補(bǔ)2轟%富輕有哀家拆族淡及獅個(gè)蛛人鄭的鞏平影均術(shù)可翠投丙資腦本亞量物最黎低1新7資墨金饅募松集—燃—漿P志E基館金政撕策抗利添好偵應(yīng)純接申不秒暇射，碎資必本怎涌脅入復(fù)募禿資路創(chuàng)的歷腎史刺新學(xué)高2饑0助1連4年謙全術(shù)年殃共客計(jì)請(qǐng)有4歇4屑8支P精E基津金份完批成良募哄集勤，羅募捎資貝金重額證共6假3客1梅.翅2臨9億候美牽元次。棟完節(jié)成蜘募檔集來(lái)的勵(lì)基煤金屯數(shù)陜同蕉比悉增換長(zhǎng)2考8已.透4可%，旗募足資廳總亭金債額籍同蜓比忘增繪長(zhǎng)8鐵3徹.則0泉%，蓄兩痰項(xiàng)名數(shù)技據(jù)什均靜創(chuàng)驕歷宵史貝新點(diǎn)高積。募吵資滑市綿場(chǎng)矩的顧火世爆山主厲要艦受韻益奇于都新噴“恒國(guó)匯九量條揭”丸鼓守勵(lì)領(lǐng)大格力醋發(fā)孤展僑私挑募競(jìng)行啦業(yè)銅；黎同胖時(shí)走，2要0負(fù)1覺(jué)4年貴正鴨式湯確葬立坦的繼開(kāi)照放跪?qū)捈嗡删系男坌惺瓯O(jiān)攪管都格涌局提，全極瞇大喪地濱刺吵激蔑了耀以敢境擺內(nèi)煙外咱上遮市銜公廟司欺為晴主捆的誓資按本替的株涌贊入1講8資炊金謙募獻(xiàn)集—寧—嘉V暫C基適金募娛集鑒規(guī)釘模麗同囑比射大陷漲焰近2倍2叨0渾1罵4年枕共拴新毛募視集2乒5晚8支器基委金蛛，緞同蟲(chóng)比工上頸升2尼9假.圓6攪%；罩募誤資點(diǎn)總課量借為1擦9真0型.喇2姐2億袋美唉元某，寬同椅比衰大利幅燭增東長(zhǎng)1令7貿(mào)4或.蝦9務(wù)%，衡這或是貓繼2后0丸1盾1年伐以休后壺基招金門(mén)募寬資攀規(guī)松模覺(jué)方闖面染首撓次抹出博現(xiàn)修的盲正絹增掌長(zhǎng)1捎9項(xiàng)滑目調(diào)投哥資—森—翅P顆E基應(yīng)金投買(mǎi)資望數(shù)控?fù)?jù)草創(chuàng)估歷復(fù)史鵝新飛高揪，王機(jī)座遇鬧頻沫現(xiàn)顧刺光激目“P論E神2蟲(chóng).華0時(shí)論代股”突的紹開(kāi)弓啟2礙0用1忌4年P(guān)賢E市仙場(chǎng)獸共勇計(jì)以完華成9礙4專(zhuān)3起墾投往資浴案剩例瓶，艦共瓜計(jì)擋投疾資5捆3莫7阻.喝5卻7億盛美匆元扭。蒼投軌資枯案名例納數(shù)殘同咐比夕增瓣長(zhǎng)4撲2丟.芳9帶%，慌投拾資壩金跨額攪同虹比滋增攤長(zhǎng)1鄭1形9椅.神6未%，涂雙菠項(xiàng)唐數(shù)比據(jù)喝均喚創(chuàng)技?xì)v搶史遍新財(cái)高成胖長(zhǎng)亭資雕本擺依腿然雪是篇最史主榴要減的噸投許資贏策漏略補(bǔ)，筍占當(dāng)投涼資嬸案召例途數(shù)局量箏接渾近8握0鹽%。P潮I賊P綁E、典房箏地新產(chǎn)癢投披資渣緊來(lái)隨睬其她后退，帶前權(quán)兩午類(lèi)太投志資提策憤略啟的蛾投妙資視案柄例爸占應(yīng)比矮接螞近9借2緞%2摔0項(xiàng)猴目泛投誰(shuí)資—解—姑V駝C基宵金V腹C投茅資腸進(jìn)隨入累高預(yù)速歡增烈長(zhǎng)權(quán)期孕，桃投獵資章數(shù)鏟量矩與榮規(guī)拳模航雙桿雙隨突銜破討歷葉史以紀(jì)址錄2唐0永1亂4年惹共框發(fā)摟生罪投福資1洪9醫(yī)1貸7起藝，路同沿比輕增結(jié)長(zhǎng)6查7鑰.隔0極%；乘投蜘資夠金茫額休共熱計(jì)1薯6革8暖.堪8猜3億災(zāi)美畏元脂，法同貌比波激記增1儀5鎖5們.切8錯(cuò)%；蒙平茂均色投投資膚規(guī)但模楚達(dá)1攏,順0纖0挑0深.屢1形9萬(wàn)暖美失元在1籌9姓1侄7起屑案暑例盞中胃，1炮1輔2拳0起鋤投父資梳于跟初億創(chuàng)碎期霜項(xiàng)嚼目扛，勒約小占姥投駝資卵總格量番的5嘆8由.景4籃%，衰為肅近楚十楚年欄來(lái)惠的愧最月高供占珍比2詠1項(xiàng)糞目駕投犁資—松—魚(yú)P晶E基需金互銜聯(lián)兄網(wǎng)釀、予房砌地耀產(chǎn)博、耽生滑物給醫(yī)護(hù)藥炮行木業(yè)表投帶資陵占楊主益導(dǎo)互賓聯(lián)拋網(wǎng)孩躍雪升咳為六私丟募莖股距權(quán)擊投野資鵝案梨例鍛最廉多購(gòu)的憐行易業(yè)腹，灣占恩總抽體束投深資澤案涼例嘗數(shù)煩量鹿的1逮5狼%，列排偵在痛二趁、搭三梳位唐的性是戰(zhàn)房窗地跳產(chǎn)朋行旅業(yè)瞧和竄生高物只技魂術(shù)/醫(yī)皮療羞健扔康匠行葬業(yè)蜂。悟前道三瓜位謎的珍投招資爛案劈燕例裂數(shù)趙量并占偉比撕為3姨5回%從紫投殲資籃金肌額毅方鋒面舊來(lái)襲看唉，拖房貍地故產(chǎn)悼、勵(lì)能巷源泉及沈礦爛產(chǎn)紗、生連俱鎖鼻及給零嘉售杯排揚(yáng)在司各賭行恩業(yè)談的寒前思三嫩位惠，沾受疼益六于蝕大評(píng)宗拌投開(kāi)資滑案憐例獅的黃頻休繁帽出摧現(xiàn)2扁2項(xiàng)角目覽投桐資—棕—咐V坦C基頭金創(chuàng)執(zhí)新界創(chuàng)龜業(yè)意時(shí)妹代按下眨，T權(quán)M從T領(lǐng)注域匆相貿(mào)關(guān)抽企旦業(yè)蓄備殲受富熱揉捧互猛聯(lián)鞠網(wǎng)腰行罩業(yè)湊以2委6嘆%的愛(ài)投古資炒案抬例衫占狂比滔和2帳1顛%的妄投晃資患金偶額扒占番比我在2寫(xiě)4個(gè)冊(cè)行樓業(yè)掙中負(fù)位岡列始第仿一決；效電找信很及書(shū)增鄰值購(gòu)業(yè)領(lǐng)務(wù)富、I疼T行辨業(yè)雅分蟲(chóng)列焦第徑二看、熔第童三道位2產(chǎn)3項(xiàng)艙目溜投鈔資—備—浮P侍E基碎金以留核洗心籌城猜市們和抓沿筑?；@地張區(qū)騰投啄資板為嶺主北博京漿、衡上元海滋分楊列掉一鏈、儲(chǔ)二何，診江罩蘇豈、份廣孤東銅（鬧除器深漢圳煩）皂、開(kāi)深梢圳撞、猴浙鞋江騙等大沿瘡海狀地籮區(qū)擇緊庫(kù)隨寧其歉后盛；肢西物南遠(yuǎn)、嫁西澡北索地妖區(qū)估擴(kuò)傘充鍬地奏域暖分阿布勤的覺(jué)多墻元誘性北泄京辨作脆為鍋央青企字混盛改臨的見(jiàn)主箭戰(zhàn)薄場(chǎng)蒸，某吸誰(shuí)引圖了往數(shù)瞞筆怨規(guī)莫模恭龐權(quán)大幸的圾相再應(yīng)蘇主睡題艱的異投臉資遷案?jìng)蚶專(zhuān)徽粘泊嘶型庹x，飄互秧聯(lián)廣網(wǎng)健金酸融債、筍移結(jié)動(dòng)瓶醫(yī)檢療推等T階M邪T領(lǐng)使域賢的貌多瓣數(shù)近投己資浮案賤例鏈亦終發(fā)織生猾在暑北很京耽，濃使頌得領(lǐng)北抹京富的友投餐資逐狀跪況蠟優(yōu)辯勢(shì)鉆明費(fèi)顯牲。四權(quán)川焰、殃陜識(shí)西吩的牌投目資金活林躍兇度遼也笑較白為蓮活餐躍裝，位成退為牌西襖南哪和悅西飯部旺地安區(qū)紗的般領(lǐng)善頭昂羊2描4退匙出慘渠撥道—鑄—助P曲E基戴金退脊出泳案國(guó)例秘?cái)?shù)角創(chuàng)肆歷嫩史襪新巧高號(hào)，褲退走出皇方鮮式限多鬼元付化榨趨依勢(shì)織顯寨現(xiàn)2蘋(píng)0閑1灘4年栗退惜出符市鹽場(chǎng)頭共母計(jì)指實(shí)飄現(xiàn)3漆8息6筆葬退厚出伶，愁退巴出茅方腹式虧相飲比2杏0鎮(zhèn)1煙3年卷更榆為駛多吐元肺化I薄P紅O作音為羨主利要孫的森退狠出拐渠至道華，餡占籍比粱下輛滑裙。掘共機(jī)有1帽6浪5筆狂案忠例召通垃過(guò)I虎P蛾O實(shí)劍現(xiàn)勞退促出艱，樓其鏡次疾為拼股唐權(quán)鉆轉(zhuǎn)獨(dú)讓糕、伙并飲購(gòu)I乖P室O平安均峰回克報(bào)高水先平輛最廟高證，棉其晚次漆為霧借逮殼繞、摟并揪購(gòu)I州P絹O退歌出富案便例匙中拳，3走4廊%通砍過(guò)拆香無(wú)港飲主寬板駁退翁出牢，2米2墓%通擋過(guò)銀上壞交徹所呈退幸出臨，纏之躺后刊依汽次至為牲創(chuàng)膊業(yè)蝕板宿、懶納陳斯忠達(dá)箏克綿、扛中飯小母板禽和序紐磚交洽所熄?；j從付回財(cái)報(bào)寇水蘇平飄來(lái)僵看屢，熟納諷斯孩達(dá)件克很與勾上霧交杠所肝的萍回魄報(bào)蹄水桐平惜優(yōu)榨勢(shì)叉明偏顯2值5退扣出貫渠腳道—拼—嶺V云C基登金I鍛P瓜O退惕出盯占熄比怖大挺幅聯(lián)提肥升2團(tuán)0視1贊4年稻共區(qū)發(fā)始生4走4膠4筆綱退奶出芽交古易蛛，握同敘比葬大扶漲9弱3萬(wàn).馳0轟%。喝其鳴中I斥P羊O退友出件占奇比3里8敢.育7演%，慈為2無(wú)0貫1殼4年弱的師主冰要洞退析出植方催式綁；憲并塞購(gòu)德退寒出羽緊享隨誤其護(hù)后浴，網(wǎng)占哲比2熔5引.逐0夫%；哥排臉名盤(pán)第跑三穗的酒是述股億權(quán)夾轉(zhuǎn)流讓摘退賠出終方軋式迎，懷占捐比1膨5萍.往8喝%此技外詢(xún)，2炊0可1蝕4年央有2尿0筆蒼退說(shuō)出少交誓易鍵是死通復(fù)過(guò)疏借沾殼牢上納市憂(yōu)的忽方羽式征退還出2醫(yī)6退劈燕出飲案末例者：甚京義東投資輪次A輪B輪C輪D輪E輪F輪目前市值時(shí)間2007.082009.012011.042012.112013.022014.033369900投資人今日資本雄牛資本今日資本DST/YuriMilner，老虎亞洲基金，紅杉資本中國(guó)，高瓴資本，HillhouseCapital老虎亞洲基金，安大略省教師退休基金安大略省教師退休基金騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金/騰訊投資估值10002100150000400007000021400回報(bào)倍數(shù)3369.91604.722.584.248.1157.5單年位蝦：尸萬(wàn)久美左元2脊7退悅出救案疊例脅：灣阿慨里響巴莊巴投資輪次A輪B輪C輪D輪E輪F輪目前市值時(shí)間1999.122000.122004.122005.082011.092012.0825416700投資人高盛集團(tuán)銀瑞達(dá)軟銀中國(guó)，富達(dá)亞洲，銀瑞達(dá)，KPCB，JAIC日本亞洲投資軟銀中國(guó)，富達(dá)亞洲，KPCB，紀(jì)源資本雅虎DST/YuriMilner，淡馬錫，云峰基金中投公司，中信資本，創(chuàng)業(yè)工場(chǎng)，淡馬錫投資估值50020008200100000200000428800回報(bào)倍數(shù)50833.412708.43099.6254.2127.159.3單縣位杏：包萬(wàn)偉美銹元2警8退輪出博案梨例釀：每聚巴美攜優(yōu)佳品投資輪次種子天使A輪B輪IPO上市及以后目前市值時(shí)間2010.042011.032012.012014.05200000投資人真格基金險(xiǎn)峰華興萬(wàn)嘉創(chuàng)投紅杉資本中國(guó)，險(xiǎn)峰華興紅杉資本中國(guó)，銀泰資本泛太平洋投資投資估值數(shù)百萬(wàn)1000數(shù)千萬(wàn)15000回報(bào)倍數(shù)20013.3單禍位吧：殃萬(wàn)盲美欺元2壁9退忘出折案廉例姿：有陌淹陌單刑位勁：顏萬(wàn)寶美框元投資輪次種子天使A輪B輪C輪D輪F輪-PreIPO目前市值時(shí)間2011.082011.122012.082013.102014.042014.11195600投資人經(jīng)緯中國(guó)經(jīng)緯中國(guó)經(jīng)緯中國(guó)，阿里巴巴，DST/YuriMilner阿里巴巴云峰基金，紅杉資本中國(guó)，老虎亞洲基金阿里巴巴，58同城投資估值數(shù)百萬(wàn)25040001000187006000回報(bào)倍數(shù)1200782.448.9195.610.532.63宗0退李出算案賊例徐：食樂(lè)遺逗?jiǎn)螒{位戲：譯萬(wàn)派美頑元投資輪次A輪B輪C輪F輪-PreIPO目前市值時(shí)間2010.122012.032013.102014.0164400投資人聯(lián)想之星，聯(lián)想樂(lè)基金君聯(lián)資本，紅點(diǎn)投資騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金普思投資投資估值80010001500數(shù)千萬(wàn)回報(bào)倍數(shù)80.564.442.93水1退批出鄰案澇例萍：更途漢牛投資輪次A輪B輪C輪D輪F輪-PreIPO目前市值時(shí)間2009.032010.012011.042013.092014.042014.1264300投資人戈壁投資戈壁投資DCM紅杉資本中國(guó)，DCM，高原資本DCM，紅杉資本中國(guó)，淡馬錫攜程奇虎360京東商城攜程投資估值300100050006000200014800回報(bào)倍數(shù)214.364.312.8610.732.24.3單白位森：沃萬(wàn)簡(jiǎn)美偵元3熟2退娃出觀案婆例菜：源智豪聯(lián)葡招睛聘投資輪次A輪B輪C輪D輪F輪-PreIPO目前市值時(shí)間2000.012004.012005.072006.122008.1274700投資人蘭馨亞洲筠連資本，智基創(chuàng)投麥格理投資估值300數(shù)百萬(wàn)770200011000回報(bào)倍數(shù)2499737.46.8單弱位灶：價(jià)萬(wàn)摸美竟元3爸32瓣0芳1昨4年鄉(xiāng)豐清肺科V艱C排兆行芳榜受摟益播于俗中芳概繩股刃的染上偷市掌，抖外權(quán)資捷機(jī)封構(gòu)開(kāi)排爹名健靠唉前阿鏡里方巴曬巴側(cè)、千京法東父、蓮聚束美戶(hù)優(yōu)厲品夠等史企摸業(yè)英在爭(zhēng)美稼國(guó)亂上幅市阻，傷為釘一尊批笑外拆資譽(yù)創(chuàng)點(diǎn)投慮機(jī)槽構(gòu)折帶吃來(lái)液巨運(yùn)大貞回姜報(bào)沿，某退城出探成究為置他藝們2蛙0興1耐4年卻最災(zāi)大虹的糞亮核點(diǎn)頂，害使結(jié)得諒?fù)庠踬YV身C機(jī)掙構(gòu)睡在尚綜所合污榜亡單憶中方排傭名糾靠按前受球制惜于悲國(guó)逐內(nèi)I蝴P泄O尚枝未廁正梢常等化派發(fā)亭審勵(lì)，模本貓土碎創(chuàng)真投犁在2掃0黎1騙4年摸略?shī)侍庱Y下彩風(fēng)帆。儲(chǔ)但諷本厭土船創(chuàng)巨投祥機(jī)玻構(gòu)斜的付排弊名蒸無(wú)術(shù)太娘大快變陶化孔。3塊42條0合1委4年橋清上科豬行閣業(yè)貌投朱資斧排喚行乒榜同憂(yōu)創(chuàng)慰偉沃業(yè)旱在鎮(zhèn)清蒜潔詳技窗術(shù)撇、梁生武技杰健擠康挎、策新島農(nóng)評(píng)業(yè)毅領(lǐng)臂域裹位柱列震前1丈0強(qiáng)清左潔濟(jì)技狼術(shù)軋領(lǐng)寺域度投漠資轉(zhuǎn)機(jī)闖構(gòu)1隙0強(qiáng)生尸技著健鄰康霧領(lǐng)指域坡投寨資柿機(jī)鴨構(gòu)1鉤0強(qiáng)新裕農(nóng)柿業(yè)殖領(lǐng)浸域偵投頑資別機(jī)晨構(gòu)1瞎0強(qiáng)3妻52左0段1斬4年毀清驗(yàn)科羊行禾業(yè)陡投抄資圍排言行炒榜移訊動(dòng)饒互鬧聯(lián)銹網(wǎng)派領(lǐng)模域求投天資仇機(jī)山構(gòu)1工0強(qiáng)互仰聯(lián)泳網(wǎng)舟領(lǐng)恥域且投敞資勸機(jī)夜構(gòu)1盼0強(qiáng)互叮聯(lián)勵(lì)網(wǎng)做金串融蹤蝶領(lǐng)河域角投雁資偵機(jī)液構(gòu)1羽0強(qiáng)3寶62總0權(quán)1融4年屠清遮科亂行他業(yè)際投便資棟排詳行述榜快怎消捎品務(wù)領(lǐng)月域限投吳資耳機(jī)晌構(gòu)1以0強(qiáng)文兇化綢創(chuàng)姿意約領(lǐng)革域屯投次資址機(jī)發(fā)構(gòu)1霜0強(qiáng)先窯進(jìn)身制窯造葵業(yè)藏投刑資贈(zèng)機(jī)謀構(gòu)1茅0強(qiáng)3宗7風(fēng)急險(xiǎn)坐投錢(qián)資乎趨疲勢(shì)3省8P倉(cāng)E腰/旅V鈔C行勇業(yè)攪發(fā)撇展暑方旱向洽和胳策蕩略總輕體地趨夢(mèng)勢(shì)溝：訊品謊牌暖化瓦、躍專(zhuān)禾業(yè)臨化晨機(jī)桑構(gòu)用將畜呈闊現(xiàn)代更作好妥的累業(yè)披績(jī)私草募主股臣權(quán)氧基吧金煙仍弓然礦是爭(zhēng)大辮型莖機(jī)擁構(gòu)揪投船資扎者傳以飽及仁高造凈獎(jiǎng)值晝?nèi)苏呤壳蟮牧凰詡€(gè)耽最放重燭要奸的擾資緊產(chǎn)鴉配訪(fǎng)置粥種真類(lèi)經(jīng)葉過(guò)諒近告幾積年劫的帝洗市牌問(wèn)，腐行辟業(yè)茫已簽進(jìn)彎入開(kāi)品樸牌影化智、剖專(zhuān)準(zhǔn)業(yè)切化章階移段行敬業(yè)架已販呈授現(xiàn)吼“屢二悟八度定遍律靈”習(xí)的餡現(xiàn)斤象美朋元呀基坦金梁、福人位民賺幣甚基肥金劉相沃互煩交姨集P眾E、V昆C相勵(lì)互錘交券集注鉆冊(cè)鮮制籍給匠資另本闖市應(yīng)場(chǎng)拆將滴帶倦來(lái)淡非愧常泉好見(jiàn)的凍新席的胸機(jī)他會(huì)新原三銀板筑可矩能反是源現(xiàn)班在洽這鋪個(gè)煩時(shí)燙點(diǎn)紀(jì)繼債二魯級(jí)框市煩場(chǎng)理后童今擔(dān)年蹄最跟大乘的敢機(jī)市會(huì)3梨9P救E龜/充V緞C行猜業(yè)臨發(fā)威展流方也向爐和捐策挖略執(zhí)臘行兩層袍面辜：飲“癢三雖個(gè)弦打伙通臨”死促潔進(jìn)壟投卻資-退睡出臭的凍連考貫屠性觀、溜效妻益繞性從舉執(zhí)鄰行亞層己面愈上醒來(lái)燥看少：打精通申早詠期女、梨中派期井、單晚傅期盜項(xiàng)肆目貍投興資打解通膠產(chǎn)衛(wèi)業(yè)間鏈倡投串資打慘通除一毫、愧二姨級(jí)全市名場(chǎng)齡投巾資—扎—為滲并孟購(gòu)唉打中下劣良甲好悶基拴礎(chǔ)4軌0P婆E蕉/奇V謹(jǐn)C行熄業(yè)食發(fā)杏展瓜方翼向況和順策傅略操盡作靈層哭面跪：書(shū)布怪局其重泰點(diǎn)園城挺市莖和屢重倘點(diǎn)知行桑業(yè)從凝操醬作演層皂面傍上燦來(lái)球看草：地白域膠布局局雙：呢重燦點(diǎn)餃投院資捕于副北臥京蒸、仰上慈海革、壁浙遷江任、示江堂蘇走、啊廣伴東同，俘截?zé)熤?傳0絡(luò)1患2年傘底暑上罷述5個(gè)揪地汽區(qū)集上唉市探公里司沙數(shù)報(bào)量蠻占光全崇國(guó)證總眉數(shù)雄量乎的5呢0陽(yáng).述8討%；經(jīng)在晌目遇前漠已敞預(yù)閥披神露立的6湊4載1家臨企鋼業(yè)缺中僑，沸有6沒(méi)5償%的咸公雪司瓦來(lái)禿源迷于倉(cāng)上永述5個(gè)嬌地丘區(qū)行普業(yè)福布冤局刪：湖重地點(diǎn)巾投宏資樸于旦醫(yī)籌藥毛、聾互而聯(lián)默網(wǎng)醒行稈業(yè)V凡C講粘究危“合面巡壽”—憑—“傳寧臟可攀錯(cuò)延投武，歡不條可線(xiàn)錯(cuò)路過(guò)枯”P(pán)沖E追亦求勺“腹精避準(zhǔn)勤”—慮—“本寧舉可狠錯(cuò)投過(guò)悔，堂不蓄可銳錯(cuò)脈投仿”中好國(guó)靠財(cái)躁富奏新尾秩艘序-衡-狼-鉆-配芽置氣創(chuàng)殃新結(jié)型盒資姜產(chǎn)減懶少獅波途動(dòng)非性決、否減吉少缸頻般繁煩操存作珍，附實(shí)賤現(xiàn)抓長(zhǎng)昨期輝投婆資保利持步多領(lǐng)頭歸倉(cāng)緒位實(shí)脈行攤賺境取贈(zèng)企醒業(yè)床成奧長(zhǎng)機(jī)和驢一釣、科二斤級(jí)里市掘場(chǎng)衰估檔值級(jí)差痛異莫的布雙白贏系策菌略陪和寫(xiě)乘怒數(shù)街效臥應(yīng)股咱權(quán)累投娛資罩建墳立棋了浴基調(diào)本浩完汽善戀的餅法哀律病框膨架藍(lán)，凝形淚成欠了代對(duì)鋼出瓶資磁人此比巨較湯有苗利木的棕包筋括孔業(yè)爽績(jī)意保鉗障醋、炕回粘購(gòu)尊條丹款飲、稀管扇理幣控扯制想在漏內(nèi)捐的災(zāi)行樣業(yè)佩規(guī)忙則港，循有蘋(píng)效額控滑制硬風(fēng)洋險(xiǎn)中摘國(guó)爺二棗級(jí)槽市甩場(chǎng)什的鄭政斜治軟屬堪性增和織散參戶(hù)伍特破征滲決闊定怨一拜級(jí)簽市活場(chǎng)撕較孝長(zhǎng)慮時(shí)瀉間糠繼紐奉續(xù)耀存燃在輸巨狂大變套化利氏空賣(mài)間創(chuàng)劉業(yè)內(nèi)板抖市機(jī)場(chǎng)姑的芬高嚼成命長(zhǎng)腳、旁低猛門(mén)特檻鳴的倘特側(cè)征歌為飼創(chuàng)娃業(yè)搖投受資始的稱(chēng)退春出鬼提境供破了貧天俗然廉的剖土竿壤P麻E股涉權(quán)法配緊置晌的盜資摩產(chǎn)繞特臭征—杏—投夜資下價(jià)笑值掙，漸享符受妻泡聲沫股票購(gòu)買(mǎi)者（資金供應(yīng)者）股票供應(yīng)者PE重驗(yàn)要讓結(jié)莊論1中國(guó)高凈值人士和企業(yè)家需要建立更多樣化、基于長(zhǎng)期回報(bào)的資產(chǎn)配置。2目前階段是配置創(chuàng)新型資產(chǎn)的歷史機(jī)遇，人民幣私募股權(quán)基金在資產(chǎn)配置中具有極高的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。3PE仍將是回報(bào)比較高的投資品種。4芬3術(shù)換篇企山業(yè)筒為殖什吐么含要緩融捏資為服什榨么探企坐業(yè)歇要著引囑進(jìn)題創(chuàng)揪業(yè)嗎投投資1、罷資績(jī)本亞支證持摸（資材金）2、瓦協(xié)淋助方公濟(jì)司乓進(jìn)富行確資迷本村運(yùn)漿作育，通包雨括負(fù)上奇市遇策診劃（繩減慚少上上牢市寇瑕掏疵咽）。案萍例X甘M竊Y3、壞提插升遲公挪司食治汁理螺水用平壘，緊充喇實(shí)精完尤善昌管兄理鞋團(tuán)題隊(duì)競(jìng)，推塊動(dòng)祥管移理暢層吸激落勵(lì)開(kāi)機(jī)籮制區(qū)。4、將協(xié)鋒助矩公翁司鬧制苗訂火長(zhǎng)悅期建發(fā)滋展消規(guī)宏劃臟、釣為田公擱司貼財(cái)神務(wù)良規(guī)版劃慰提賽供息建銳議鬼以柱及害為遇公凡司正提公供壁其斑他討如殼產(chǎn)副業(yè)警鏈溝上估下灶游孫人泡脈縣關(guān)朋系績(jī)等照服愛(ài)務(wù)5、惠統(tǒng)平一愚和撤協(xié)留調(diào)盾股奴東碼之悉間脊關(guān)績(jī)系叮、垮股船東尺和倆管督理背層片關(guān)蹄系郊，否建賭立稀新站的踏互飯信夠機(jī)劣制羞和暑股拘東諸文拜化子。標(biāo)芝桿專(zhuān)（掉職培工芝持妨股益）6、腫根懂據(jù)懸企篇業(yè)緞發(fā)張展坊戰(zhàn)總略核需迫要問(wèn)，侍收真入票新慚的巷戰(zhàn)噴略齒投番資鋤者呆，優(yōu)掃化者股掏權(quán)哪結(jié)述構(gòu)庫(kù)。操鬧作肚篇選陶擇贊風(fēng)吃險(xiǎn)記投裝資庸公纖司酸（案墨例酷：碎L(zhǎng)翻S盤(pán)D文航仿空）建蛛立霉聯(lián)婆系針（筐最款好唇是機(jī)自山然胸的甜接丑觸冷）獲圍取貿(mào)投鏈資尋的提第附一纏步瞎：研摘乓要錦或圖表豆述捆摘倍要精神心顯準(zhǔn)裳備板商命業(yè)百計(jì)孫劃餐書(shū)迎禮接挺調(diào)軋查劑（暫突吼出川閃告光避點(diǎn)嘆，抗一常致頭性占）汪（案比例絮Z漂M）認(rèn)殼真觀研石究漲合祝同腰（刪關(guān)侍于慢董耕事殺、膀?qū)χ琴€睛、舉反傷稀桌釋高、亂回濫購(gòu)?fù)該Ъ叭榍迕撍愀鶅?yōu)救先舒權(quán)匙條受款宏等裂）融陡資罪時(shí)雙間“薦信橫心怎比襖黃家金協(xié)更葡重分要厲”如迅何拘選密擇席創(chuàng)島投級(jí)公匯司基介金抹的瓣性朽質(zhì)疫和溫以慘往吐業(yè)燥績(jī)(外趙資離、冬國(guó)旱有吩、釋民潑營(yíng)頓、奸有陣限麗合蜓伙施）創(chuàng)拋業(yè)容資皇本雀家虎的費(fèi)業(yè)蓬績(jī)（皇專(zhuān)砌業(yè)扒技背能俗、預(yù)上首市喚經(jīng)沖驗(yàn)逼）V雞C襪/生P釋E的工資不金禽來(lái)趟源是僵否陜參句與橋管供理退幼出熊計(jì)職劃企狀業(yè)渣的愚估欲值凈跪資軌產(chǎn)緞評(píng)鋒估己法P氧E法P特B法現(xiàn)姻金奴流絡(luò)法P趕E法爬比碼較近?；煊脡厩夷?jiǎn)毅潔古、至方車(chē)便宰，遞如幻玉果獎(jiǎng)結(jié)湊合握現(xiàn)啊金盡流制法攔，襪比猜較爬有遠(yuǎn)效現(xiàn)敏金宋流燒法僻要尺做貪預(yù)苦測(cè)朽，蓋是版需皮要蕩假攏設(shè)筑的宋，跌不楚確售定晴性離很晨大“剩股車(chē)權(quán)新融嘴資以是撈成防本疾最熔大石的閣融料資猜方拳式誕”“錯(cuò)即米使宜公搞司犯價(jià)憲值知被妄低沸估扁了作，岔那蔥也鎖只鋼是標(biāo)出俯讓斤的廉部釘分矛被護(hù)低血估也”創(chuàng)獅業(yè)鵝投宵資井企鬧業(yè)音的塑投隆資煎流拋程立項(xiàng)盡職調(diào)查投委會(huì)決策簽署協(xié)議篩選項(xiàng)目投后管理根據(jù)項(xiàng)目評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)篩選出具有投資價(jià)值和增長(zhǎng)潛力的優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目根據(jù)指引對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行業(yè)務(wù)盡調(diào)、財(cái)務(wù)盡調(diào)和法律盡調(diào)確定投資價(jià)格、投資金額、股份占比、業(yè)績(jī)承諾等投資條款研究判斷項(xiàng)目所處行業(yè)，分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研和財(cái)務(wù)報(bào)表初步判斷后綜合評(píng)估投資可行性對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行最終可行性論證和評(píng)審對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤、管理，及時(shí)提供有價(jià)值的增值服務(wù)退出決策根據(jù)項(xiàng)目情況決定退出方式和退出時(shí)點(diǎn)嚴(yán)鞏謹(jǐn)柳、疊全照面謠地染考目察標(biāo)和怕評(píng)風(fēng)判君項(xiàng)榨目何幟為羽投褲資朱者店眼聯(lián)中藏的譜“辰好紋項(xiàng)何目陳”投欣資翠理弟念選光擇碧目遠(yuǎn)標(biāo)淡行朋業(yè)構(gòu)：市琴場(chǎng)該有晨相觸當(dāng)赴規(guī)陜?？?，悉存吧在駁明裂確寧增戲長(zhǎng)紛的爛本囑土由或除國(guó)州際理市婦場(chǎng)口需您求選隆擇戚目辜標(biāo)忍項(xiàng)頁(yè)目蜜：未嘆來(lái)3鐘-慈5年墾有稀高潮成音長(zhǎng)絲式潛懂力監(jiān)的霸、木行濾業(yè)究中旗有浮領(lǐng)各導(dǎo)偽地坡位度的揚(yáng)公陷司擁場(chǎng)有騾獨(dú)活特她競(jìng)恥爭(zhēng)擾優(yōu)汽勢(shì)妙以畏保模持搜其禁領(lǐng)牢先條地邀位細(xì)婦分左市盲場(chǎng)天龍忠頭選材擇諸目辱標(biāo)涼團(tuán)算隊(duì)洲：有敢創(chuàng)蔬新被性澡和致創(chuàng)監(jiān)業(yè)關(guān)激奮情良窗好鉛的款品段德渡和雜職校業(yè)半操愛(ài)守賽燦道賽烈車(chē)賽掀手何索為際投頃資弱者柔眼近中驅(qū)的悉“蕉好有項(xiàng)詞目準(zhǔn)”“由好測(cè)項(xiàng)昨目撥”版五襪要形素廣該闊染的敵行富業(yè)飼空蛋間良述好董的吩商傾業(yè)甩模曠式先擔(dān)進(jìn)秘的套技囑術(shù)尖和件產(chǎn)疾品優(yōu)陪秀委的賠管厚理產(chǎn)團(tuán)榜隊(duì)暢貸通羨的捐退愉出控通恢道何辜為崗?fù)对~資搜者進(jìn)眼頃中慨的證“傘好淺項(xiàng)跌目娛”廣類(lèi)闊完的罰行減業(yè)誘空瘡間國(guó)躲家治政乓策竄扶蜜持丈項(xiàng)姻目毛所鎖在癢行焰業(yè)者的先發(fā)效展所篇在拴行勞業(yè)肝具漲有肆高硬成盤(pán)長(zhǎng)嫌性市棕場(chǎng)纏容扎量圖足軍夠罷大行坐業(yè)擇增爹長(zhǎng)停速沸度棍快行佩業(yè)艙利均潤(rùn)之空獸間董大項(xiàng)倚目慎已膀經(jīng)縮慧或鹿者守有占潛續(xù)力伶占午領(lǐng)價(jià)優(yōu)糟勢(shì)候市贊場(chǎng)傾份裙額何駐為肺投勿資萬(wàn)者稀眼他中炎的衰“姐好篇項(xiàng)雀目企”良豈好奸的唐商詞業(yè)敗模眾式準(zhǔn)伐確符的省定孩位腥：環(huán)具寬有擊獨(dú)嬸特存性賣(mài)，貪一撇定脆時(shí)竟期釣內(nèi)設(shè)難銀以魔復(fù)盼制充爛足無(wú)的柳市催場(chǎng)稠：也可畢持年續(xù)粒發(fā)輸展良代好新的易盈染利烈預(yù)沃測(cè)夠和茅前睜景怨：撕保棚持侄較略高默的祖收據(jù)益飾預(yù)簽期可問(wèn)行般的臣收豈入嗓擴(kuò)芹展段：棚施德行橋恰瓜當(dāng)飾的盲定牢價(jià)責(zé)策碎略忽，僅較宇容宋易蠶獲剩取誓和乖發(fā)校展象新衡客腥戶(hù)可疾控葬的養(yǎng)風(fēng)蝦險(xiǎn)養(yǎng)：灑有花效茫辨浴識(shí)憂(yōu)并祖控跟制奏風(fēng)閑險(xiǎn)盟，砍如詠政鉤策/法療律雖風(fēng)著險(xiǎn)據(jù)、傻行母業(yè)阻監(jiān)剖管手風(fēng)鋒險(xiǎn)炎、法行岡業(yè)拼競(jìng)瞞爭(zhēng)艦風(fēng)門(mén)險(xiǎn)佳、腥替欠代劫品豪風(fēng)濕險(xiǎn)賽等何深為熟投誼資勉者逐眼裝中純的撞“雕好便項(xiàng)只目瓶”先煮進(jìn)暈的州技伏術(shù)蘿和孩產(chǎn)竄品先拒進(jìn)葬的據(jù)技秧術(shù)擁在有夏一漿定模的赴行胸業(yè)蓮壁寸壘闊和纖技兆術(shù)玻門(mén)向檻項(xiàng)超目敵擁沫有悠核迎心號(hào)技炊術(shù)仔和認(rèn)核裹心泉競(jìng)顆爭(zhēng)薦力有即競(jìng)扶爭(zhēng)箱力慰的逢產(chǎn)擠品創(chuàng)粘新費(fèi)性堵：窄解晌決掌新辛需器求漆、蹤蝶創(chuàng)鳥(niǎo)造限新餓需受求擴(kuò)嘉展執(zhí)性惰：災(zāi)可重持濁續(xù)攻健盜康繪地覺(jué)發(fā)懸展可廣靠表性絡(luò)：憑質(zhì)仿量劉過(guò)幅關(guān)何響為耳投野資斜者井眼脆中塑的項(xiàng)“繼好菊項(xiàng)未目柴”優(yōu)故秀椅的襪管涼理趁團(tuán)嚷隊(duì)良跡好喝的粘個(gè)忽人預(yù)品售德部和績(jī)職屬業(yè)繞操宇守?fù)碓栌匈崉?chuàng)別業(yè)斥者況的宅魅饞力管陜理午素繁質(zhì)悟求性倆和灑學(xué)費(fèi)習(xí)萄能親力捕數(shù)捉尚市掛場(chǎng)汗機(jī)頂會(huì)計(jì)和遼應(yīng)廁變?cè)绲睦淠軝M力事企業(yè)腸心暑和值激籮情意然志革、衡韌悉性始、梨團(tuán)州隊(duì)避穩(wěn)膏定搭性決榨斷遵能爺力鞋和樹(shù)領(lǐng)辭導(dǎo)驕力營(yíng)下銷(xiāo)其能昆力何缸為言投籍資經(jīng)者窯眼枯中校的濾“院好柄項(xiàng)節(jié)目孤”暢仆通棕的濫退話(huà)出始通喂道無(wú)放法決律吊障由礙辦，廈項(xiàng)跳目六歷糾史聚沿補(bǔ)革完清偵晰財(cái)錢(qián)務(wù)禍管槍理和規(guī)弓范刪，具肢備炭短列期贈(zèng)內(nèi)約滿(mǎn)悶足壇上予市鵲條通件叫的澡潛濫質(zhì)或誘具務(wù)備材良嗎好境的攻整被合炎前啞景盡丹職碧調(diào)埋查內(nèi)磨部銹調(diào)過(guò)查：技時(shí)術(shù)籍、酬產(chǎn)航品刻以辯及脈團(tuán)倚隊(duì)種盡滔職革調(diào)葡查裝（案慮例挪：鄭I蝦T恨A習(xí)T）產(chǎn)掙品蕩的烤唯絮一紛性愈、有市霸場(chǎng)英大凝小令、遞原騙材莖料姓供單應(yīng)脾、秩銷(xiāo)世售絡(luò)、眨競(jìng)臥爭(zhēng)膝等稿；酒團(tuán)取隊(duì)羞交秩流財(cái)瘡務(wù)令盡押職老調(diào)乎查前侍三春年弦財(cái)賭務(wù)蔬情簽況股，更產(chǎn)弱品菜毛談利鴿率強(qiáng)、煎負(fù)厘債嚇率重、彩純縫利蠶率殿、濤應(yīng)波收按帳謹(jǐn)款怨周艱轉(zhuǎn)婆率蘭、麥存住貨詢(xún)周食轉(zhuǎn)祥率康等方；皂稅變務(wù)互申鳴報(bào)有情藍(lán)況法子務(wù)友盡泛職復(fù)調(diào)套查公墾司宣歷峽史藥沿界革庭、梨知爪識(shí)醉產(chǎn)拒權(quán)凳、磚有嫁沒(méi)咸有溪重叔大游官艦司歸、吸糾采紛較等鉗以漢及煩是察否拆有饞違避反肆勞勒動(dòng)流法欲（揚(yáng)社共保廳）黨和稻環(huán)扛境桃保張護(hù)藏法莖等外均部傳調(diào)橋查：饅競(jìng)鄭爭(zhēng)慈對(duì)柿手碰、肚客療戶(hù)闊走菌訪(fǎng)特；蜘行緊業(yè)亦專(zhuān)嚇家述、鴿政株府麥機(jī)廢構(gòu)匠調(diào)簡(jiǎn)查如曠何舊上歡市上章市撕是自一屬個(gè)詠過(guò)宵程欠，猾要樂(lè)提倒前元規(guī)宇劃憂(yōu)（姜教隨育援案短例堡）“像持截續(xù)地、景規(guī)守范續(xù)”匆是另上紡市共審捆核駛的改核怎心上涼市皆過(guò)暢程伶就進(jìn)是蕉一朵個(gè)費(fèi)不肚斷卻減撒少悼瑕厲疵華的繁過(guò)倚程企習(xí)業(yè)渡上商市蹦前弦的鄭法駕務(wù)角規(guī)荒劃注東冊(cè)著資艷本勻及森驗(yàn)轎資股銳權(quán)承變嘗更吸晴收捏合輝并管絹理捏層焦（煙董往監(jiān)氧高蛛）舞以槽及印實(shí)度際辣控居制殲人碎變驅(qū)化知業(yè)識(shí)患產(chǎn)愁權(quán)房稀屋賴(lài)租責(zé)賃獨(dú)弄立喘經(jīng)踩營(yíng)同超業(yè)迎競(jìng)賽爭(zhēng)員懂工切持亭股環(huán)明保敘和兄勞夾動(dòng)看保溫護(hù)違日法秩違揚(yáng)規(guī)其堅(jiān)它企封業(yè)立上蠅市遲前攀的輛財(cái)蠢務(wù)暫規(guī)掠劃稅壞務(wù)威規(guī)擇劃同志業(yè)膽競(jìng)拒爭(zhēng)關(guān)特聯(lián)咳交雁易業(yè)緞績(jī)梨連愉續(xù)被計(jì)槽算非恐經(jīng)石常迅性貧損診益會(huì)霸計(jì)咽政成策鋸或漲者修會(huì)解計(jì)橡估嘗計(jì)企萌業(yè)蹤蝶篇有像人喂說(shuō)哲：拍“替企萌業(yè)醒的琴競(jìng)堆爭(zhēng)扣是盤(pán)人側(cè)才畏的同競(jìng)詞爭(zhēng)妨”也尤有壟人妨說(shuō)票：乳“折企稅業(yè)饒的熔競(jìng)聰爭(zhēng)繞是困供狹應(yīng)彈鏈抵的耕競(jìng)?cè)罓?zhēng)致”我析們規(guī)說(shuō)震：捎“李企狠業(yè)色的木競(jìng)所爭(zhēng)斃是廉資順源頸的側(cè)競(jìng)亮爭(zhēng)素，抹所藥有屯的弱企義業(yè)傷內(nèi)劫部鬧、召外歷部首資涂源饑，胸包幼括利人們才酒、暫供陽(yáng)應(yīng)魯鏈詢(xún)、廣股富東季層欺面嘴、寺資流本蕉層樹(shù)面缺、哥外燙部倒關(guān)妹系驢層壘面立，冰是他一嬌個(gè)欄全弄方戴位親的賺競(jìng)悼爭(zhēng)螞”要宋引啄進(jìn)奧風(fēng)床投掘嗎般？考風(fēng)磚投—椅—軟“同肅舟壯共浩濟(jì)踩”“千曾萬(wàn)懼不目要食迷詠信巨中虹介技機(jī)柴構(gòu)暈，因罪為吹那粒只研是娃一慎個(gè)袖傳臉說(shuō)壤”“拔千鉗萬(wàn)政不遍要蹄不鑼信信中臺(tái)介晶機(jī)效構(gòu)嚼，那返樣薄你樹(shù)會(huì)稀成均為伙一垃個(gè)陜傳塌說(shuō)邊”“見(jiàn)千膛萬(wàn)酒不界要舊以斬為紫自膚己辣是麗優(yōu)早秀喪企裝業(yè)敬就揀一柏定驢能痰上膜市高，支如沸果兵那倉(cāng)樣痕，牢或嗎許銹你閥真絡(luò)的果成腸為宵了溪傳并說(shuō)收”案杰例修分侮析衛(wèi)一怠*鐘*去*麥*蹦*頑*弟*挖*渾*金*擾*仔*鑰*載*賭*6透3同揉創(chuàng)掛偉鼠業(yè)堂公粥司終篇行恥業(yè)爛第肌一南元海樓成皮長(zhǎng)訊：拜中貴國(guó)示第鉛一楚家初有臉限片合別伙漠制斯創(chuàng)規(guī)投董基榨金同章創(chuàng)頸偉筐業(yè)圾：中畫(huà)國(guó)設(shè)第頸一防批哄本崇土旋品曲牌敬專(zhuān)鳳業(yè)捐創(chuàng)炸投即機(jī)稿構(gòu)中頌國(guó)役第欠一卡批邀獲甘新角股鬧詢(xún)油價(jià)淚資德格狡的偷創(chuàng)復(fù)投差機(jī)段構(gòu)中仿國(guó)宅第柳一煩家惱推廳出I肢P耽O上鉗市悉企槐業(yè)姐（戒康春芝駱?biāo)幥贅I(yè)毛）宗的網(wǎng)有草限年合僑伙戴制丸企晌業(yè)中犧國(guó)劍第信一更批紀(jì)推撞出秒中墨小像板湊上輸市智企輪業(yè)燃的蓬創(chuàng)綱投矩機(jī)伙構(gòu)畢（講達(dá)玻安戶(hù)基紀(jì)因朋、準(zhǔn)軸題研結(jié)科幼技雁）業(yè)譽(yù)績(jī)粥第嶺一民迅營(yíng)鮮企矮業(yè)臺(tái)創(chuàng)央投溝上絕市換數(shù)瓶量脹第刊一2哥0薪1紡0創(chuàng)笑投悠機(jī)遍構(gòu)岔創(chuàng)行業(yè)池板寺上飯市蓮企凈業(yè)拘數(shù)倆量澤前住三苗甲敏中瘡?fù)吨钨Y星回徐報(bào)歲率態(tài)排負(fù)名昨第鐵一一冷線(xiàn)暈創(chuàng)塑投焦機(jī)趁構(gòu)澡上痕市桿成醬功凳率薦排享名軍前謹(jǐn)列國(guó)杯內(nèi)震第濕一洪家困實(shí)巾現(xiàn)甜現(xiàn)簡(jiǎn)金亂分頑紅默的統(tǒng)有飼限模合燭伙農(nóng)創(chuàng)件投炮基證金一探、底行蟲(chóng)業(yè)喇地此位瘦：些第靜一抱的助故服事嘴（失同笛創(chuàng)篩偉擱業(yè)筋）二姑、夸業(yè)瞇績(jī)跌：徹三凈高芹一族低同習(xí)創(chuàng)信偉中業(yè)喚成孕立1攪5年爹來(lái)，旗瀉下戀設(shè)劇立收了6支主基肆金；5只推行流業(yè)材基怠金蔥；1支遭美各元左基圈金午，管客理躲資裳金秒規(guī)扣模鏡達(dá)80億人羅民癥幣，管祖理足資陳產(chǎn)稿規(guī)令模10遙0億；如共毫計(jì)硬投掠資食了2行5萌0個(gè)圈左午右宗項(xiàng)皂目丙，萌目啊前珍已軟成師功蛛上染市2灰4家臘，增上同市蛇家炸數(shù)豎全蛙?chē)?guó)坊名階列蛾前企茅直，盜已稠成鈴功悄退脊出寒項(xiàng)焰目5恰1家號(hào)；從哥同漁創(chuàng)發(fā)偉蝦業(yè)塊投撕資舍和悼南析海困成追長(zhǎng)犧一刻、添二拴、蝕三紗期改基慌金找來(lái)學(xué)看接，背均下呈司現(xiàn)彩典著型子的慶“肌三碗高支一縣低