金融資產(chǎn)交易所課件

宏潤海川——培訓(xùn)部金融交易所概述宏潤海川——培訓(xùn)部金融交易所概述1目錄PART01金融交易所是什么PART02金融交易所與網(wǎng)貸平臺的主要區(qū)別PART03金融交易所的準(zhǔn)入條件目錄PART01金融交易所是什么PART02金融交易所與21金融資產(chǎn)交易所是什么？1金融資產(chǎn)交易所是什么？3LOGO金融資產(chǎn)交易所金融資產(chǎn)交易所是為金融資產(chǎn)交易提供信息和場所的平臺，是中國多層次資本市場的一個(gè)組成部分，本質(zhì)上來講金融資產(chǎn)交易所仍然是一種產(chǎn)權(quán)交易平臺，其特殊之處在于交易品種是金融資產(chǎn)或從金融資產(chǎn)衍生而來的金融產(chǎn)品。概述LOGO金融資產(chǎn)交易所金融資產(chǎn)交易所是為金融資產(chǎn)交易提供信息4LOGO金融資產(chǎn)交易所一、國內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場過度分散，惡性競爭，缺乏全國性的、具有公信力的產(chǎn)權(quán)交易平臺。二、金融資產(chǎn)交易市場分散，道德風(fēng)險(xiǎn)突出，呼吁一個(gè)全國性的、具有公信力的金融資產(chǎn)交易平臺。三、監(jiān)管機(jī)構(gòu)期望金融企業(yè)國有資產(chǎn)通過全國性的、更具公信力的平臺轉(zhuǎn)讓。在這樣的大環(huán)境下，金融資產(chǎn)交易所應(yīng)時(shí)而生，是中國金融發(fā)展、改革和創(chuàng)新的必然產(chǎn)物。金融交易所是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展需要的，也必將為時(shí)代的發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。成立背景LOGO金融資產(chǎn)交易所一、國內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場過度分散，惡性競5LOGO金融資產(chǎn)交易所發(fā)展階段國家頒布相關(guān)制度違法違規(guī)的交易所被清除，交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)得以規(guī)范清理整頓階段2009-2011國內(nèi)金融資產(chǎn)交易平臺基本上一省一個(gè)（甚至多個(gè)），由各地金融辦直接監(jiān)管。迅速發(fā)展階段在嚴(yán)格的金融監(jiān)管之下，闖出一條金融創(chuàng)新的路子創(chuàng)新發(fā)展階段LOGO金融資產(chǎn)交易所發(fā)展階段國家頒布相關(guān)制度違法違規(guī)的交易6LOGO金融資產(chǎn)交易所金融資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)上是為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、交易的雙方提供一個(gè)中介平臺，具有降低信息不對稱、提高交易效率的重要作用。作用LOGO金融資產(chǎn)交易所金融資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)上是為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)7LOGO金融資產(chǎn)交易所第一類：基礎(chǔ)資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)，直接對金融國有資產(chǎn)、不良金融資產(chǎn)、私募股權(quán)、委托債權(quán)投資、應(yīng)收賬款等金融資產(chǎn)進(jìn)行交易；第二類：資產(chǎn)收益權(quán)交易業(yè)務(wù)，不直接對基礎(chǔ)金融資產(chǎn)交易，而是對存量金融資產(chǎn)以信托受益權(quán)、應(yīng)收賬款收益權(quán)、小貸資產(chǎn)收益權(quán)、融資租賃收益權(quán)、商業(yè)票據(jù)收益權(quán)等形式盤活；第三類：信息耦合業(yè)務(wù)，交易所在市場上發(fā)揮其中介職能，提供企業(yè)投融資信息，登記托管等服務(wù)。業(yè)務(wù)范疇LOGO金融資產(chǎn)交易所第一類：基礎(chǔ)資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)，直接對金融國8LOGO金融資產(chǎn)交易所不良金融資產(chǎn)營銷、公告、交易；金融企業(yè)國有資產(chǎn)營銷、公告、交易；信貸資產(chǎn)（含普通信貸及銀團(tuán)貸款、票據(jù)、信托產(chǎn)品、租賃產(chǎn)品等）營銷、公告、交易；在基礎(chǔ)資產(chǎn)上開發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品交易；其他標(biāo)準(zhǔn)化金融創(chuàng)新產(chǎn)品的咨詢、開發(fā)、設(shè)計(jì)、交易和服務(wù)。經(jīng)營范圍LOGO金融資產(chǎn)交易所經(jīng)營范圍9LOGO金融資產(chǎn)交易所場內(nèi)交易,亦稱“交易所交易”。指在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的股票交易。場內(nèi)交易的股票，只限于上市股票，由于上市股票發(fā)行公司的經(jīng)營情況要向投資者公開，故而使投資者有一種安全感。場外交易是指在證券交易所外進(jìn)行的股票交易。場外交易與場內(nèi)交易相比，在公開公司財(cái)務(wù)方面不那么嚴(yán)格，她是一種非組織性的市場。場外交易的特點(diǎn)是：能為一些不能上市的，但有發(fā)展前途的中小企業(yè)籌措資金；為投資者提供了很有吸引力的投資對象；提高了中小企業(yè)的社會信譽(yù)；手續(xù)簡便。證券交易所作為場內(nèi)市場，包括主板、二板和創(chuàng)業(yè)板，場外市場包括全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、產(chǎn)權(quán)交易所、股權(quán)交易所等，金融資產(chǎn)交易所就是屬于場外市場，像天津、北京和重慶都是采取的是會員制形式，不是公司制。交易形式LOGO金融資產(chǎn)交易所場內(nèi)交易,亦稱“交易所交易”。指在證券10LOGO金融資產(chǎn)交易所從政策層面看，金融資產(chǎn)交易所業(yè)務(wù)的開展迫切需要監(jiān)管給予發(fā)展空間。關(guān)于地方交易場所的監(jiān)管法規(guī)主要包括《證券法》、《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》（國辦發(fā)〔2012〕37號）、國辦發(fā)〔2012〕37號《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》明確指出：1.不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行；2.不得采取集中交易方式進(jìn)行交易；3.不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易；4.權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人；5.不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易；6.未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。監(jiān)管政策LOGO金融資產(chǎn)交易所從政策層面看，金融資產(chǎn)交易所業(yè)務(wù)的開展11LOGO金融資產(chǎn)交易所市場分散，地域界限明顯初始注冊資本偏低，資本規(guī)模逐漸擴(kuò)大股東背景相似，國有資本占絕對多數(shù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相似，但創(chuàng)新業(yè)務(wù)自由度較高交易規(guī)模增長迅速，成長空間較大發(fā)展特點(diǎn)LOGO金融資產(chǎn)交易所市場分散，地域界限明顯發(fā)展特點(diǎn)12LOGO金融資產(chǎn)交易所區(qū)域性市場開始整合；“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)+金融資產(chǎn)交易平臺”催生新金融；互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的平臺；盤活不良資產(chǎn)平臺；供應(yīng)鏈資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化平臺；跨境投融資平臺。發(fā)展趨勢LOGO金融資產(chǎn)交易所區(qū)域性市場開始整合；發(fā)展趨勢13LOGO金融資產(chǎn)交易所金融資產(chǎn)交易所或者交易中心是需要牌照的，由各地方金融辦核批牌照，受地方金融辦監(jiān)管，因?yàn)榕普杖〉貌灰?，目前各地交易所多?shù)是有國資背景；門檻LOGO金融資產(chǎn)交易所金融資產(chǎn)交易所或者交易中心是需要牌照的14LOGO金融資產(chǎn)交易所1、總資產(chǎn)不低于人民幣10億元，且資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%；2、近三年連續(xù)利，且三年凈利潤累計(jì)總額不低于人民幣6000萬元、累計(jì)納稅總額不低于人民幣1000萬元；3、具有良好的社會聲譽(yù)和誠信記錄，近三年無重大違法違規(guī)行為；4、具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和健全的內(nèi)部控制制度；5、入股資金來源真實(shí)合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股。6、主發(fā)起人最好為交易所關(guān)聯(lián)行業(yè)，行業(yè)排名前十的股東投資對于金融牌照的申請，必須要出手快，搶占先機(jī)，不然等牌照發(fā)放到一定的數(shù)量，除了門檻提高之外，還有可能會暫停發(fā)放，不得不花重金購買，不然會被拒之門外。申請條件LOGO金融資產(chǎn)交易所1、總資產(chǎn)不低于人民幣10億元，且資產(chǎn)15LOGO金融資產(chǎn)交易所國務(wù)院38號文提到，為規(guī)范交易場所名稱，凡使用“交易所”字樣的交易場所，除經(jīng)過國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)的外，必須報(bào)省級人民政府批準(zhǔn)；省級人民政府批準(zhǔn)前，應(yīng)征求清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議意見。而交易中心的審批則由省級人民政府決定即可，不需要經(jīng)過聯(lián)席會議的同意。目前我國“交易所”僅12家批準(zhǔn)條件LOGO金融資產(chǎn)交易所國務(wù)院38號文提到，為規(guī)范交易場所名稱162金融交易所與網(wǎng)貸平臺的區(qū)別2金融交易所與網(wǎng)貸平臺的區(qū)別17LOGO金融資產(chǎn)交易所申請條件LOGO金融資產(chǎn)交易所申請條件183金融交易所會員3金融交易所19LOGO金融資產(chǎn)交易所綜合類會員：可從事金融資產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)、受托經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及相關(guān)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。交易類會員：可從事金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)類會員：可從事金融資產(chǎn)受托經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。服務(wù)類會員:可根據(jù)轉(zhuǎn)讓方或受讓方委托提供專業(yè)中介服務(wù)，依據(jù)其專業(yè)類型，所提供的服務(wù)分別為拍賣、招投標(biāo)、審計(jì)、評估、法律、財(cái)務(wù)顧問等。特約會員:交易所特別邀請的金融資產(chǎn)交易創(chuàng)新等相關(guān)活動的參與者。會員級別LOGO金融資產(chǎn)交易所綜合類會員：可從事金融資產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)、做20LOGO金融資產(chǎn)交易所(一)擬申請成為交易所綜合類會員的單位向交易所會員管理部門遞交如下資料：1.《會員加盟申請表》;2.主要發(fā)起人營業(yè)執(zhí)照正、副本復(fù)印件;3.主要發(fā)起人稅務(wù)登記證正、副本復(fù)印件;4.主要發(fā)起人組織機(jī)構(gòu)代碼證正、副本復(fù)印件;5.主要發(fā)起人法定代表人身份證復(fù)印件;6.公司上一年度財(cái)務(wù)報(bào)表(經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的);7.企業(yè)章程；8.管理團(tuán)隊(duì)成員簡歷；9.法人授權(quán)委托書；11.體現(xiàn)公司現(xiàn)貨供應(yīng)能力的資質(zhì)證明材料;12.交易所要求的其他文件。交易所會員資格審定委員會對申請單位遞交的資料進(jìn)行初審，并提出初審意見。初審?fù)ㄟ^，由交易所會員管理部門向申請單位發(fā)出加盟意向通知書，申請單位憑此通知書在交易所指定的地區(qū)工商管理機(jī)關(guān)辦理企業(yè)登記注冊。注：自加盟意向通知書發(fā)出之日起，20個(gè)工作日內(nèi)未按交易所要求辦理注冊登記手續(xù)者，其加盟申請被自動取消，且在1年內(nèi)交易所不再受理該發(fā)起人的加盟申請。準(zhǔn)備資料LOGO金融資產(chǎn)交易所準(zhǔn)備資料21LOGO金融資產(chǎn)交易所(二)申請單位注冊登記完畢后向交易所會員管理部門提供以下材料，由會員管理部門進(jìn)行復(fù)審：1.公司章程;2.營業(yè)執(zhí)照正、副本;3.稅務(wù)登記證;4.組織機(jī)構(gòu)代碼證;5.法定代表人身份證。注：以上資料均提供復(fù)印件且加蓋公章。會員級別LOGO金融資產(chǎn)交易所(二)申請單位注冊登記完畢后向交易所會22LOGO金融資產(chǎn)交易所(三)復(fù)審合格后，申請單位繳齊相關(guān)費(fèi)用，與交易所簽署合作協(xié)議，正式成為綜合類會員，并頒發(fā)會員證書，在交易所網(wǎng)站進(jìn)行公示;未被批準(zhǔn)者交易所出具資格否定書，由申請者自行承擔(dān)一切申辦費(fèi)用。金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司、證券、期貨公司等）、大型國有企業(yè)或上市公司（資產(chǎn)或市值大于10億人民幣）、大型黃金礦山或貴金屬現(xiàn)貨經(jīng)營企業(yè)（產(chǎn)量或貿(mào)易量為國內(nèi)前20名且資產(chǎn)或市值大于10億人民幣），經(jīng)交易所審核，可以直接成為交易所綜合會員而不受上述注冊登記地條件的約束。會員級別LOGO金融資產(chǎn)交易所(三)復(fù)審合格后，申請單位繳齊相關(guān)費(fèi)用23LOGO金融資產(chǎn)交易所綜合類會員繳齊交易所相關(guān)費(fèi)用后，向交易所合規(guī)稽核部門申請現(xiàn)場實(shí)地復(fù)審，現(xiàn)場實(shí)地復(fù)審?fù)ㄟ^后方可取得交易資格。交易所對綜合類會員實(shí)行年檢登記制度，年檢登記時(shí)間為每年的7月1日至8月31日。年檢時(shí)綜合類會員向交易所會員管理部門提供如下文件、