2023年數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)分析報告

2023年數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)分析報告目錄一、行業(yè)屬性 PAGEREFToc348870600\h5二、行業(yè)管理體制、法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策 PAGEREFToc348870601\h51、行業(yè)管理體制、行業(yè)主管部門及自律性組織 PAGEREFToc348870602\h5（1）行業(yè)主管部門 PAGEREFToc348870603\h5（2）其他行業(yè)管理機(jī)構(gòu) PAGEREFToc348870604\h62、行業(yè)主要法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策 PAGEREFToc348870605\h7（1）本行業(yè)相關(guān)法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策 PAGEREFToc348870606\h8（2）軟件行業(yè)相關(guān)法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策 PAGEREFToc348870607\h13三、行業(yè)概況 PAGEREFToc348870608\h141、行業(yè)簡要介紹 PAGEREFToc348870609\h142、行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc348870610\h15（1）行業(yè)發(fā)展簡要?dú)v程 PAGEREFToc348870611\h15（2）文化產(chǎn)業(yè)升級與數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展對本行業(yè)的促進(jìn)作用 PAGEREFToc348870612\h17（3）國家積極推進(jìn)三網(wǎng)融合，進(jìn)一步促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc348870613\h193、市場前景廣闊 PAGEREFToc348870614\h20（1）市場總體規(guī)模及結(jié)構(gòu) PAGEREFToc348870615\h20（2）面向廣電系統(tǒng)的數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用需求狀況 PAGEREFToc348870616\h22（2）其他行業(yè)數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用市場需求狀況 PAGEREFToc348870617\h274、行業(yè)發(fā)展特點(diǎn) PAGEREFToc348870618\h29（1）多技術(shù)融合 PAGEREFToc348870619\h29（2）信息網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通推動行業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc348870620\h30（3）技術(shù)方案定制化 PAGEREFToc348870621\h305、競爭格局及市場化程度 PAGEREFToc348870622\h306、進(jìn)入本行業(yè)的主要壁壘 PAGEREFToc348870623\h31（1）行業(yè)經(jīng)驗壁壘 PAGEREFToc348870624\h31（2）技術(shù)壁壘 PAGEREFToc348870625\h32（3）多技術(shù)復(fù)合型人才壁壘 PAGEREFToc348870626\h33（4）資金壁壘 PAGEREFToc348870627\h337、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 PAGEREFToc348870628\h33四、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素 PAGEREFToc348870629\h341、有利因素 PAGEREFToc348870630\h34（1）國家相關(guān)政策促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc348870631\h34（2）市場需求不斷擴(kuò)大 PAGEREFToc348870632\h34（3）信息網(wǎng)絡(luò)普及、升級與融合促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc348870633\h35（4）文化產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展促使本行業(yè)的發(fā)展 PAGEREFToc348870634\h35（5）技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc348870635\h362、不利因素 PAGEREFToc348870636\h36（1）復(fù)合型人才缺乏 PAGEREFToc348870637\h36（2）融資手段匱乏 PAGEREFToc348870638\h36五、行業(yè)技術(shù)水平及發(fā)展趨勢 PAGEREFToc348870639\h371、行業(yè)技術(shù)水平 PAGEREFToc348870640\h372、行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢 PAGEREFToc348870641\h37六、行業(yè)周期性、區(qū)域性或季節(jié)性 PAGEREFToc348870642\h381、行業(yè)周期性 PAGEREFToc348870643\h382、行業(yè)區(qū)域性 PAGEREFToc348870644\h383、行業(yè)季節(jié)性 PAGEREFToc348870645\h38七、上下游行業(yè)關(guān)聯(lián)性及影響 PAGEREFToc348870646\h381、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc348870647\h382、上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對本行業(yè)發(fā)展的影響 PAGEREFToc348870648\h39（1）上游行業(yè)發(fā)展對本行業(yè)的影響 PAGEREFToc348870649\h39（2）下游行業(yè)的發(fā)展對本行業(yè)的影響 PAGEREFToc348870650\h40八、行業(yè)主要企業(yè)簡況 PAGEREFToc348870651\h401、中科大洋 PAGEREFToc348870652\h402、索貝數(shù)碼 PAGEREFToc348870653\h413、捷成世紀(jì) PAGEREFToc348870654\h414、新奧特 PAGEREFToc348870655\h415、佳創(chuàng)視訊 PAGEREFToc348870656\h416、上海思華 PAGEREFToc348870657\h417、東軟集團(tuán) PAGEREFToc348870658\h428、星網(wǎng)視易 PAGEREFToc348870659\h429、星際網(wǎng)絡(luò) PAGEREFToc348870660\h4210、優(yōu)達(dá)智通 PAGEREFToc348870661\h4211、鴻合科技 PAGEREFToc348870662\h4312、三奧信息 PAGEREFToc348870663\h43數(shù)字媒體技術(shù)是通過現(xiàn)代計算機(jī)和通信手段，綜合處理文字、聲音、圖形、圖像等媒體信息，使抽象的媒體信息變成可感知、可管理和可交互的一種軟硬件技術(shù)；主要包括數(shù)字媒體信息的采集、制作、管理、傳播與互動等技術(shù)?！秶抑虚L期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2023-2023年）》明確提出將“數(shù)字媒體內(nèi)容平臺”列為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域：“重點(diǎn)開發(fā)面向文化娛樂消費(fèi)市場和廣播電視事業(yè)，以視、音頻信息服務(wù)為主體的數(shù)字媒體內(nèi)容處理關(guān)鍵技術(shù)，開發(fā)易于交互和交換、具有版權(quán)保護(hù)功能和便于管理的現(xiàn)代傳媒信息綜合內(nèi)容平臺”。一、行業(yè)屬性新興的數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)，按中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》分類方法，屬于信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)下的計算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)（G8701計算機(jī)軟件開發(fā)與咨詢、G8799其他計算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)），屬于國家鼓勵類產(chǎn)業(yè)。二、行業(yè)管理體制、法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策1、行業(yè)管理體制、行業(yè)主管部門及自律性組織（1）行業(yè)主管部門行業(yè)行政主管部門是工業(yè)和信息化部，其主要職責(zé)包括：擬訂并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級，推進(jìn)信息化和工業(yè)化融合；制定并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策，提出優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)的政策建議，起草相關(guān)法律法規(guī)草案，制定規(guī)章，擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，指導(dǎo)行業(yè)質(zhì)量管理工作；擬訂高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中信息產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施；指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，以先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，組織實(shí)施有關(guān)國家科技重大專項，推進(jìn)相關(guān)科研成果產(chǎn)業(yè)化，推動軟件業(yè)、信息服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；統(tǒng)籌推進(jìn)國家信息化工作，組織制定相關(guān)政策并協(xié)調(diào)信息化建設(shè)中的重大問題，促進(jìn)電信、廣播電視和計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)融合，指導(dǎo)協(xié)調(diào)電子政務(wù)發(fā)展，推動跨行業(yè)、跨部門的互聯(lián)互通和重要信息資源的開發(fā)利用、共享等。（2）其他行業(yè)管理機(jī)構(gòu)除受國家工業(yè)與信息化部的管理外，與本行業(yè)相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)還包括國家廣播電影電視總局、中國軟件行業(yè)協(xié)會等。本行業(yè)下游客戶在開展數(shù)字媒體業(yè)務(wù)時，受廣電總局相關(guān)政策的指導(dǎo)與制約，因此國家廣播電影電視總局的政策導(dǎo)向和行政管理對本行業(yè)產(chǎn)生較大影響。國家廣電總局主要職責(zé)包括：起草廣播電影電視和信息網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目服務(wù)的法律法規(guī)草案，擬訂相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和部門規(guī)章，推進(jìn)廣播電影電視領(lǐng)域的體制機(jī)制改革；負(fù)責(zé)廣播電影電視、信息網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目服務(wù)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管并實(shí)施準(zhǔn)入和退出管理，指導(dǎo)對從事廣播電影電視節(jié)目制作民辦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作；監(jiān)管廣播電影電視節(jié)目、信息網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目和公共視聽載體播放的視聽節(jié)目，審查其內(nèi)容和質(zhì)量；指導(dǎo)廣播電影電視和信息網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目服務(wù)的科技工作，負(fù)責(zé)監(jiān)管廣播電影電視節(jié)目傳輸、監(jiān)測和安全播出；指導(dǎo)、管理廣播電影電視對外及對港澳臺的交流與合作，負(fù)責(zé)廣播電影電視節(jié)目的進(jìn)口和收錄管理。本行業(yè)涉及計算機(jī)軟件開發(fā)，行業(yè)內(nèi)部自律組織管理機(jī)構(gòu)主要是中國軟件行業(yè)協(xié)會，其主要職責(zé)包括：受工業(yè)和信息化部委托對各地軟件企業(yè)認(rèn)定機(jī)構(gòu)的認(rèn)定工作進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查；開展行業(yè)情況調(diào)查，提出本行業(yè)中、長期發(fā)展規(guī)劃的咨詢建議；貫徹落實(shí)與本行業(yè)相關(guān)的各項優(yōu)惠政策；負(fù)責(zé)軟件產(chǎn)品登記認(rèn)證和軟件企業(yè)資質(zhì)認(rèn)證工作；訂立本行業(yè)行規(guī)行約，約束行業(yè)行為，提高行業(yè)自律性，提倡公平競爭，維護(hù)行業(yè)利益；協(xié)助政府部門組織制定、修改本行業(yè)的國家標(biāo)準(zhǔn)和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及本行業(yè)的推薦性標(biāo)準(zhǔn)，并推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的貫徹實(shí)施。2、行業(yè)主要法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策本行業(yè)作為國家鼓勵的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)重要組成部分，國家出臺了一系列扶持、促進(jìn)及優(yōu)惠政策。（1）本行業(yè)相關(guān)法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策（2）軟件行業(yè)相關(guān)法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策上述政策為數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境，為本行業(yè)的企業(yè)提供了良好的發(fā)展平臺。三、行業(yè)概況1、行業(yè)簡要介紹數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)是隨著我國數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)和信息網(wǎng)絡(luò)高速發(fā)展而快速成長起來的，是我國文化信息傳播產(chǎn)業(yè)與文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的重要驅(qū)動力量，是國家信息化建設(shè)重要組成部分。數(shù)字媒體技術(shù)是通過現(xiàn)代計算機(jī)和通信手段，綜合處理文字、聲音、圖形、圖像等媒體信息，使抽象的媒體信息變成可感知、可管理和可交互的一種軟硬件技術(shù)；主要包括數(shù)字媒體信息的采集、制作、管理、傳播與互動等技術(shù)。數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用服務(wù)，是指運(yùn)用數(shù)字媒體技術(shù)，結(jié)合應(yīng)用行業(yè)的特點(diǎn)，以信息網(wǎng)絡(luò)（廣電網(wǎng)絡(luò)、互聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)）為主要傳播載體，構(gòu)建數(shù)字媒體采集、制作、管理、傳播與互動平臺，滿足行業(yè)用戶對數(shù)字媒體交流互動需求；數(shù)字媒體技術(shù)充分挖掘數(shù)字媒體的最大價值，可廣泛應(yīng)用于廣電系統(tǒng)、電信運(yùn)營商、政府機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位、科研院校、廣告展示等領(lǐng)域；數(shù)字媒體技術(shù)隨著信息網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展，融入各行各業(yè)的應(yīng)用，并將文化、信息傳播到每個角落。信息因交流而有價值，視訊因生動而易接受。數(shù)字媒體系統(tǒng)提供了強(qiáng)大的管理、復(fù)用、編輯、檢索、分析等功能，使數(shù)字媒體不光擁有及時性、生動性，還可結(jié)合行業(yè)需求，為各個行業(yè)提供具備復(fù)用價值的媒體資產(chǎn)。2、行業(yè)發(fā)展概況（1）行業(yè)發(fā)展簡要?dú)v程數(shù)字媒體由最先的文字、圖片傳輸?shù)揭曇纛l的傳輸，流量不斷加大，對信息網(wǎng)絡(luò)的帶寬要求不斷加大；信息網(wǎng)絡(luò)帶寬大小、普及程度直接影響數(shù)字媒體傳播速度和范圍。數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)的發(fā)展與信息網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展息息相關(guān)，其大致發(fā)展歷程可分為三個階段：第一階段，數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)隨著互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)開始興起1995年1月，我國郵電部電信總局開始向社會提供Internet接入服務(wù)。這階段，由于受到網(wǎng)絡(luò)的帶寬和數(shù)字媒體技術(shù)發(fā)展的限制，人們主要將傳統(tǒng)的文字、圖形變成以二進(jìn)制存儲形式的數(shù)字媒體，通過互聯(lián)網(wǎng)加以單向傳播。這階段由于受到網(wǎng)絡(luò)帶寬及普及的限制，數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用相對有限。第二階段，隨著廣電行業(yè)的數(shù)字化改革，數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)得到快速發(fā)展廣電行業(yè)是媒體傳播的專業(yè)機(jī)構(gòu)，廣電網(wǎng)絡(luò)是我國帶寬較大、普及程度較廣的信息網(wǎng)絡(luò)，自2023年我國啟動有線電視網(wǎng)絡(luò)數(shù)字化改革后，廣電網(wǎng)絡(luò)成為對帶寬要求較高的音視頻數(shù)字媒體主要傳播載體。該階段數(shù)字媒體的傳播主要表現(xiàn)為，由電視臺將數(shù)字化的音視頻節(jié)目（數(shù)字電視節(jié)目）通過廣電網(wǎng)絡(luò)播送到千家萬戶；其主要特點(diǎn)是單向傳播，用戶只能接收電視節(jié)目，不能點(diǎn)播或搜索電視節(jié)目，數(shù)字媒體受眾主體是以家庭為單位的廣大人民群眾。該階段的數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用主要是滿足廣電領(lǐng)域音視頻數(shù)字媒體采集、制作、內(nèi)容管理與播出控制的需求。第三階段，數(shù)字媒體技術(shù)多行業(yè)、跨網(wǎng)絡(luò)、交互式傳播應(yīng)用隨著信息網(wǎng)絡(luò)帶寬不斷增加、普及和融合，數(shù)字媒體傳播的需求不斷加大，除了廣電行業(yè)外的其他一些客戶如政府機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位、電信運(yùn)營商、科研院校、廣告展示行業(yè)需要建立數(shù)字媒體采集、制作、管理、傳播與互動平臺，通過互聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)對行業(yè)內(nèi)的數(shù)字媒體進(jìn)行管理和傳播互動，以傳播新聞、知識、文化、產(chǎn)品廣告等信息，搭建交流平臺，提升品牌形象。同時，隨著信息網(wǎng)絡(luò)帶寬不斷增加、普及和融合，數(shù)字媒體遠(yuǎn)程發(fā)布系統(tǒng)、交互式數(shù)字多媒體系統(tǒng)、雙向電視的日益普及，數(shù)字媒體傳播形式已發(fā)生根本性變化，不再是“點(diǎn)對面”的廣播式傳播，而是“點(diǎn)對點(diǎn)”的交互式傳播，用戶可以根據(jù)自己的個性化需求定制節(jié)目，也可以利用數(shù)字媒體享受其他的個性化增值服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)從“被動接收”向“主動選擇”，從單一網(wǎng)絡(luò)、單一終端向多網(wǎng)絡(luò)、多終端的轉(zhuǎn)變。數(shù)字媒體的服務(wù)也不僅限于簡單信息、新聞與娛樂節(jié)目服務(wù)，而演變成建立在寬帶互動基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)、廣電網(wǎng)的綜合服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)字媒體技術(shù)跨網(wǎng)絡(luò)、交互式傳播應(yīng)用。目前，數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)處于第二階段與第三階段的過渡時期。（2）文化產(chǎn)業(yè)升級與數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展對本行業(yè)的促進(jìn)作用文化產(chǎn)業(yè)是我國戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，2023年度我國文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模就達(dá)到8,400億元左右，占同期GDP的比重約為2.5%。21世紀(jì)的文化產(chǎn)業(yè)是建立在數(shù)字化信息技術(shù)基礎(chǔ)上的新型文化產(chǎn)業(yè)，我國在《國家“十一五”時期文化發(fā)展規(guī)劃綱要》、《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》中就明確提出要發(fā)展新興文化業(yè)態(tài)，采用數(shù)字、網(wǎng)絡(luò)等高新技術(shù)，改造傳統(tǒng)的文化生產(chǎn)和傳播模式，大力推動文化產(chǎn)業(yè)升級，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，全面推進(jìn)廣播影視制作、傳輸、發(fā)射、播映、存儲、交換以及影視和演藝后產(chǎn)品開發(fā)等領(lǐng)域的數(shù)字化。以數(shù)字媒體、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與文化產(chǎn)業(yè)相融合而產(chǎn)生的數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)，是文化產(chǎn)業(yè)升級的重要組成部分，是新型的文化業(yè)態(tài)；發(fā)展數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)對于弘揚(yáng)中華優(yōu)秀文化、調(diào)整改造我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等具有重要的戰(zhàn)略意義；數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)發(fā)展與文化產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)，“文化為體，科技為酶”是數(shù)字媒體的精髓，數(shù)字媒體承載著的內(nèi)容與核心就是文化。絢麗多彩的人民精神生活需求，以及原來就非常發(fā)達(dá)的影視、廣告、娛樂、出版、展示業(yè)等傳統(tǒng)文化產(chǎn)業(yè)，形成了數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潛力和基礎(chǔ)。目前我國數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)正處于高速發(fā)展階段，據(jù)上海市多媒體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，從2023年到2023年，僅上海數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值就從200億元增加到600億元左右，年均增長27.1%（來源：上海市信息中心）；2023年我國的數(shù)字媒體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到約2,874億元。隨著數(shù)字、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用和消費(fèi)需求的擴(kuò)大，文化產(chǎn)業(yè)不斷升級，數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大。據(jù)保守估計，至2023年包括數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到1.8萬億，年增長率達(dá)到15%左右。數(shù)字媒體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)與數(shù)字媒體技術(shù)產(chǎn)業(yè)是相輔相成的，數(shù)字媒體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，得益于數(shù)字媒體技術(shù)不斷突破產(chǎn)生的引領(lǐng)和支持；數(shù)字媒體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展又將促使數(shù)字媒體管理、傳播與互動等應(yīng)用系統(tǒng)需求迅速擴(kuò)大，從而促使數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)迅速成長。（3）國家積極推進(jìn)三網(wǎng)融合，進(jìn)一步促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展隨著廣播電視網(wǎng)、電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)融合趨勢的日益加強(qiáng)，三網(wǎng)融合已經(jīng)成為不可阻擋的歷史潮流。我國在國家“十一五”規(guī)劃中明確指出“促進(jìn)電信、電視、計算機(jī)三網(wǎng)融合”；國務(wù)院總理溫家寶于2023年1月主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，明確提出了推進(jìn)三網(wǎng)融合的階段性目標(biāo)：2023年至2023年重點(diǎn)開展廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進(jìn)入試點(diǎn)，探索形成保障三網(wǎng)融合規(guī)范有序開展的政策體系和體制機(jī)制；2023年至2023年，總結(jié)推廣試點(diǎn)經(jīng)驗，全面實(shí)現(xiàn)三網(wǎng)融合發(fā)展。2023年7月1日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)第一批12個三網(wǎng)融合試點(diǎn)地區(qū)（城市）名單的通知正式下發(fā)；2023年12月31日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的第二批42個三網(wǎng)融合試點(diǎn)地區(qū)（城市）名單的通知正式下發(fā)，這標(biāo)志著三網(wǎng)融合進(jìn)入規(guī)模試點(diǎn)階段。三網(wǎng)融合主要體現(xiàn)在技術(shù)和業(yè)務(wù)上的融合。在技術(shù)上，三大網(wǎng)絡(luò)通過技術(shù)改造，能夠提供語音、數(shù)據(jù)、圖像等數(shù)字多媒體綜合通信業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)上，主要包括兩個方面：用戶通過不同的信息網(wǎng)絡(luò)使用相同的業(yè)務(wù)及用戶通過不同的終端使用同樣的業(yè)務(wù)。在三網(wǎng)融合背景下，廣電網(wǎng)絡(luò)及電信網(wǎng)將擁有全業(yè)務(wù)服務(wù)的牌照，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商需要改造自身網(wǎng)絡(luò)，使網(wǎng)絡(luò)具有全業(yè)務(wù)服務(wù)能力；其中廣電網(wǎng)絡(luò)通過雙向改造，形成具備雙向互動業(yè)務(wù)能力的下一代廣播電視網(wǎng)絡(luò)（NGB），從而可以開展互動增值運(yùn)營業(yè)務(wù)，這將促使交互式數(shù)字多媒體系統(tǒng)平臺市場需求得以迅速擴(kuò)大；而電信通過網(wǎng)絡(luò)帶寬增加和升級改造，可以更方便開展相關(guān)視頻增值業(yè)務(wù)，電信網(wǎng)絡(luò)帶寬增加和網(wǎng)絡(luò)使用成本的降低將促使數(shù)字媒體技術(shù)在各行業(yè)得到更加廣泛的應(yīng)用。三網(wǎng)融合后，將形成適應(yīng)性廣、容易維護(hù)、費(fèi)用低的高速寬帶的數(shù)字多媒體基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)平臺，使用統(tǒng)一的IP協(xié)議，用戶隨需選擇網(wǎng)絡(luò)和終端，只要拉一條線或無線接入即完成通信、電視、上網(wǎng)等，屆時信息服務(wù)將由單一業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向文字、話音、數(shù)據(jù)、圖像、視頻等數(shù)字多媒體綜合業(yè)務(wù)。三網(wǎng)融合打破了網(wǎng)絡(luò)的界限和終端的局限，促使網(wǎng)絡(luò)融合和終端融合，為數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)提供廣闊的空間。據(jù)國務(wù)院三網(wǎng)融合領(lǐng)導(dǎo)小組專家組組長、中國工程院副院長鄔賀銓估算，三網(wǎng)融合將啟動的相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模達(dá)6,880億元，其中廣電雙向網(wǎng)絡(luò)改造以及基于音視頻內(nèi)容的信息服務(wù)系統(tǒng)、機(jī)頂盒產(chǎn)業(yè)發(fā)展、電信寬帶升級建設(shè)的有效投資，估算達(dá)2,490億元（來源：中國信息化研究中心、中央政府門戶網(wǎng)站），由此可見三網(wǎng)融合將極大促進(jìn)本行業(yè)的發(fā)展。3、市場前景廣闊（1）市場總體規(guī)模及結(jié)構(gòu)近年來，在數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)化、信息網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展及下游行業(yè)市場強(qiáng)勁需求推動下，我國數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)保持快速增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，2023年我國數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)的市場規(guī)模約為99億元；市場需求空間巨大，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達(dá)到250億元（數(shù)據(jù)來源：《電信技術(shù)》2023.9），年復(fù)合增長率達(dá)到26%。其中，廣播影視作為主流媒體和我國文化產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，是社會主義物質(zhì)文明建設(shè)和精神文明建設(shè)的重要輿論工具；同時又由于廣電網(wǎng)絡(luò)具有帶寬大、普及程度廣的優(yōu)勢，是音視頻數(shù)字媒體主要傳播載體，因此廣電系統(tǒng)對數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用市場需求比較大，2023年約占到77%。其他行業(yè)如政府機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位、電信運(yùn)營商、科研院校、廣告展示等行業(yè)（領(lǐng)域）需求占比23%；隨著其他行業(yè)對數(shù)字媒體技術(shù)的廣泛應(yīng)用，廣電系統(tǒng)領(lǐng)域所占的市場需求份額有所下降，至2023年降至70%。（2）面向廣電系統(tǒng)的數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用需求狀況廣電系統(tǒng)對數(shù)字媒體制作、管理、播控系統(tǒng)及交互式多媒體系統(tǒng)平臺建設(shè)需求隨我國廣播影視數(shù)字化進(jìn)程加快及NGB戰(zhàn)略推進(jìn)而日益加大。①廣電數(shù)字化改革進(jìn)程日益加快，對數(shù)字媒體采集、制作、管理、傳播系統(tǒng)需求穩(wěn)步增長近年來，世界各國都在大力推進(jìn)廣播影視數(shù)字化，我國政府也高度重視廣播影視數(shù)字化工作，從2023年起，我國采取平移的模式，開始大力推進(jìn)有線數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在歷經(jīng)了試點(diǎn)平移后，我國有線數(shù)字電視行業(yè)進(jìn)入了“大規(guī)模平移”階段；2023年全國有線電視用戶超過1.5億戶，比2023年底增加了五千多萬戶，有線數(shù)字電視用戶數(shù)達(dá)到2,600萬戶左右；到2023年底有線電視用戶達(dá)1.87億，其中，數(shù)字電視用戶8,799萬（來源：廣電總局網(wǎng)站）。根據(jù)國家數(shù)字化進(jìn)程規(guī)劃，至2023年，我國將停止模擬電視的播出，全面實(shí)行廣播電視的數(shù)字化；廣電數(shù)字化改革進(jìn)程日益加快，數(shù)字媒體技術(shù)在節(jié)目采集、制作、播出、管理、傳輸?shù)拳h(huán)節(jié)得到更加廣泛的應(yīng)用，提高了節(jié)目制作、管理、傳播的質(zhì)量和效率。截至2023年底，全國共有廣播電臺227個，電視臺247個，廣播電視臺2,120個，教育電視臺44個（來源：慧聰廣電網(wǎng)）；2023年全國共開辦3,985套廣播電視節(jié)目、178套付費(fèi)廣播電視節(jié)目，開播16套高清電視節(jié)目；全國廣播電視播出機(jī)構(gòu)制作廣播節(jié)目672萬小時、電視節(jié)目265萬小時，廣播、電視年播出總量分別達(dá)1,227萬小時和1,578萬小時。如此數(shù)量眾多的廣播電臺、電視臺，及成千上百萬小時的節(jié)目制作量和播出量，促使廣播電臺、電視臺對數(shù)字媒體制作、管理、播控系統(tǒng)平臺建設(shè)需求日益加大。廣電行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響相對較小，作為廣播電視收入主要組成部分的廣告收入一直保持較高增長，2023年大約達(dá)到970億元。廣播電臺、電視臺每年在數(shù)字化方面的信息系統(tǒng)平臺建設(shè)投入也一直較為穩(wěn)定，每年對數(shù)字媒體采集、制作、管理、傳播系統(tǒng)平臺升級改造大約占廣告收入的2%左右，投資規(guī)模一直保持高速的增長，2023年投資規(guī)模大約達(dá)到19億元，隨著廣播影視數(shù)字化進(jìn)程加快，預(yù)計2023年投資額將達(dá)到36億元。②廣電NGB發(fā)展戰(zhàn)略推進(jìn)速度加快，交互式數(shù)字多媒體系統(tǒng)需求迅速加大2023年12月4日，科技部與國家廣電總局簽署了《國家高性能寬帶信息網(wǎng)暨中國下一代廣播電視網(wǎng)自主創(chuàng)新合作協(xié)議書》；2023年7月31日，中國下一代廣播電視網(wǎng)（NGB）啟動儀式暨科技部、國家廣電總局、上海市下一代廣播電視網(wǎng)建設(shè)示范合作協(xié)議簽字儀式在上海舉行，正式啟動“中國下一代廣播電視網(wǎng)”示范網(wǎng)建設(shè)。廣電NGB發(fā)展戰(zhàn)略借道三網(wǎng)融合提速，從2023年1月國務(wù)院通過三網(wǎng)融合決議以來，NGB的發(fā)展逐漸與三網(wǎng)融合的步伐一致起來。2023年《中國下一代廣播電視網(wǎng)（NGB）自主創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》發(fā)布，報告顯示，廣電部門計劃在三網(wǎng)融合的形勢之下，通過NGB的建設(shè)，用十年時間建成覆蓋全國3億用戶和連接2億家庭的下一代廣播電視網(wǎng)，加速形成與電信網(wǎng)公平“競合”的態(tài)勢，突破三網(wǎng)融合中的“代差”瓶頸。NGB計劃分為三個階段進(jìn)行，第一階段2023-2023年，第二階段2023-2023年，第三階段2023-2023年，其中，前兩個階段與三網(wǎng)融合的試點(diǎn)方案規(guī)劃時間段是一致的；報告中也明確表示，“作為廣播電視行業(yè)實(shí)施三網(wǎng)融合戰(zhàn)略的切入點(diǎn)和落腳點(diǎn)，NGB需在整合各省（市）有線電視網(wǎng)絡(luò)資源的基礎(chǔ)上，組建全國性的網(wǎng)絡(luò)公司。以雙向、互動、跨越、互通、多業(yè)務(wù)、可信、可管、可控為特征的新一代廣播電視網(wǎng)，將創(chuàng)新廣電的業(yè)態(tài)，為國家打造現(xiàn)代傳播體系；以直播交互融合、網(wǎng)臺實(shí)時互動、跨屏幕轉(zhuǎn)移、跨網(wǎng)絡(luò)遞送為代表的新型數(shù)字廣播電視服務(wù)，將豐富廣電的業(yè)務(wù)模式，滿足人民群眾多樣化、個性化的精神文化需求；以文字、圖片、音頻、視頻等數(shù)據(jù)信息和家庭、城市感知信息的傳輸、交換為基礎(chǔ)的NGB多媒體系統(tǒng)，將開創(chuàng)廣播電視服務(wù)新的發(fā)展空間。NGB戰(zhàn)略快速推進(jìn)，將對交互式多媒體系統(tǒng)平臺建設(shè)進(jìn)行大規(guī)模的投資；根據(jù)中國工程院院士鄔江興的測算，按照NGB建設(shè)10年內(nèi)實(shí)現(xiàn)2億用戶規(guī)模的目標(biāo)計算，網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)平臺和系統(tǒng)建設(shè)費(fèi)用每戶平均1,000元，總體投資約為2,000億元（來源：現(xiàn)代電視技術(shù)2023.4）。根據(jù)廣電總局提出的要求，到2023年底，大中城市城區(qū)平均雙向用戶覆蓋率要達(dá)到95%以上，其他城市平均雙向用戶覆蓋率達(dá)到50%以上；2023年底，全國城市有線網(wǎng)絡(luò)平均雙向用戶覆蓋率要力爭達(dá)到80%以上。據(jù)統(tǒng)計，至2023年底雙向覆蓋用戶達(dá)到4,700萬戶左右，預(yù)計到2023年達(dá)到1.43億戶。截止2023年在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)雙向網(wǎng)絡(luò)改造的用戶中，具備開展互動業(yè)務(wù)能力的戶數(shù)為500萬戶，預(yù)計2023年增長到7,200萬戶。若保守計算，按網(wǎng)絡(luò)建設(shè)每戶平均投入300元，系統(tǒng)每戶平均投入200元，則2023年廣電網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域交互式數(shù)字多媒體系統(tǒng)平臺建設(shè)大約需要投入74億，預(yù)計2023年達(dá)到141億。廣電系統(tǒng)持續(xù)變革為數(shù)字媒體技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用服務(wù)行業(yè)發(fā)展帶來穩(wěn)定的市場空間。廣電系統(tǒng)數(shù)字化改革事業(yè)日益深入，對數(shù)字媒體制作、管理、播控系統(tǒng)需求加大。廣電NGB戰(zhàn)略推進(jìn)速度加快，廣電除了提供基本數(shù)字電視業(yè)務(wù)外，還要開展視頻點(diǎn)播、遠(yuǎn)程教育、電視購物等互動增值業(yè)務(wù)，以提升服務(wù)價值并彌補(bǔ)原來單一運(yùn)營電視節(jié)目的不足，迫切需要建設(shè)交互式多媒體系統(tǒng)平臺來支撐各種增值業(yè)務(wù)的開展。廣電系統(tǒng)的數(shù)字化改革深化及NGB戰(zhàn)略的推進(jìn)將為數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)發(fā)展帶來穩(wěn)定的市場空間，2023年廣電系統(tǒng)領(lǐng)域的數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用市場規(guī)模為70億，預(yù)計2023年將達(dá)到177億元。（2）其他行業(yè)數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用市場需求狀況數(shù)字媒體作為最經(jīng)濟(jì)的交流方式，被廣泛應(yīng)用于電信、郵政、電力、消防、交通、金融系統(tǒng)、科研院校、旅游、廣告展示等與民生息息相關(guān)的政府職能部門及企事業(yè)單位。這些行業(yè)對數(shù)字媒體的需求巨大，主要應(yīng)用于交流信息文化，推廣品牌形象，提供公共信息，反映民生需求，應(yīng)對突發(fā)事件等。數(shù)字媒體技術(shù)可以幫助建立可視化的信息平臺，提供即時聲像信息，利于快速響應(yīng)，為人們提供更廣泛、更便捷、更具針對性的信息及服務(wù)。數(shù)字媒體技術(shù)打破了現(xiàn)實(shí)生活的實(shí)物界限，縮短了信息傳輸?shù)木嚯x，使數(shù)字媒體信息得以有效利用。隨著各大電信運(yùn)營商的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，運(yùn)營商營業(yè)廳的職能也正在發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變；營業(yè)廳不再是一個單純的銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)，而是集營銷、服務(wù)與信息發(fā)布為一體的多職能的組織。為了實(shí)現(xiàn)這一職能的轉(zhuǎn)變，各大運(yùn)營商都在尋求有助于發(fā)展綜合信息業(yè)務(wù)、避免價格戰(zhàn)、增強(qiáng)差異化競爭優(yōu)勢的手段；通過應(yīng)用數(shù)字媒體技術(shù)解決方案，搭建數(shù)字媒體管理、發(fā)布、互動平臺，改變營業(yè)廳中雜亂、分散的產(chǎn)品宣傳展架、傳單狀況，統(tǒng)一營業(yè)廳的品牌宣傳形象，提高營業(yè)窗口的信息傳播能力，促進(jìn)新產(chǎn)品的有效推廣，增強(qiáng)用戶對業(yè)務(wù)產(chǎn)品了解的廣度與深度，提高用戶忠實(shí)度、減少用戶流失率，直接刺激用戶辦理新業(yè)務(wù)。據(jù)公開資料顯示，目前中國電信行業(yè)三大運(yùn)營商中國移動、中國聯(lián)通和中國電信網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)超過8萬個。另外各大運(yùn)營商目前也在紛紛推動“無線城市”，基于已有無線網(wǎng)絡(luò)資源和無線寬帶接入技術(shù)在公眾場所構(gòu)建多媒體信息發(fā)布平臺，為城市中的居民與企事業(yè)單位，提供暢通無阻的信息化服務(wù)。金融業(yè)正面臨著一個信息時代的到來，金融信息日益增多，日益繁雜，黃金、證券、利率、外匯、財經(jīng)新聞等令人眼花繚亂。在一定意義上，金融信息的豐富程度和傳播速度決定了銀行收益的大小。比如銀行業(yè)，根據(jù)銀監(jiān)會公布的2023年報，國內(nèi)銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)大約有19.6萬個。通過應(yīng)用數(shù)字媒體技術(shù)，構(gòu)建銀行相關(guān)數(shù)字媒體信息管理發(fā)布平臺，把基金、外匯牌價、保險產(chǎn)品、股票承銷業(yè)務(wù)、利率、金融政策等信息在數(shù)字媒體終端上播放出來，讓客戶更多地了解銀行的最新業(yè)務(wù)和流程，既有助于主營業(yè)務(wù)的推廣，又能提高營業(yè)廳的形象、改善服務(wù)的品質(zhì)。諸如電信運(yùn)營商、銀行業(yè)、郵政等數(shù)量眾多的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用的市場拓展帶來廣闊的空間；隨著信息網(wǎng)絡(luò)快速的發(fā)展和三網(wǎng)融合的推進(jìn)，未來各公共服務(wù)領(lǐng)域?qū)?shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用的市場需求將保持穩(wěn)定的增長；除了新增裝量的需求外，還有由于設(shè)備折舊及系統(tǒng)升級等市場更新需求。據(jù)統(tǒng)計，2023年數(shù)字媒體技術(shù)在科研院校、電信、郵政、電力、消防、交通、金融系統(tǒng)、旅游、廣告展示等與民生息息相關(guān)的政府職能部門及企事業(yè)單位應(yīng)用的市場規(guī)模為29億元，預(yù)計2023年至2023年市場規(guī)模增長率超過22%，至2023年達(dá)到73億元（數(shù)據(jù)來源：《電信技術(shù)》2023.9）。4、行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)（1）多技術(shù)融合數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用涉及從數(shù)字媒體采集到傳輸活動，從網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)到數(shù)字媒體管理發(fā)布及互動平臺的搭建，需要融合編解碼技術(shù)、音視頻處理及管理技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)、流媒體技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)、海量存儲技術(shù)、信息安全等技術(shù)，行業(yè)具有顯著的多技術(shù)融合特點(diǎn)。（2）信息網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通推動行業(yè)發(fā)展信息網(wǎng)絡(luò)是數(shù)字媒體傳播的承載渠道，網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)互通帶來的不光是帶寬的增加，更重要的是網(wǎng)絡(luò)融合在一定程度上擴(kuò)大了數(shù)字媒體技術(shù)的運(yùn)用范圍，進(jìn)而使數(shù)字媒體廣泛傳播，傳播范圍的擴(kuò)大為社會經(jīng)濟(jì)帶來更廣闊、深遠(yuǎn)的影響。同時，信息網(wǎng)絡(luò)帶寬作為數(shù)字媒體發(fā)展的主要瓶頸之一，網(wǎng)絡(luò)融合的意義不僅僅是投資的增加、政策的扶持，更重要的是瓶頸的突破；網(wǎng)絡(luò)融合將帶來行業(yè)的大發(fā)展。（3）技術(shù)方案定制化數(shù)字媒體技術(shù)下游應(yīng)用行業(yè)狀況復(fù)雜，區(qū)域的差異、行業(yè)的差異、企業(yè)大小的差異、甚至國有企業(yè)和民營企業(yè)的差異，都會導(dǎo)致對差異性解決方案的需求；加上中國新媒體經(jīng)濟(jì)時代正處于快速發(fā)展階段，行業(yè)間的技術(shù)運(yùn)用與經(jīng)營運(yùn)作無法達(dá)到及時無縫溝通，這決定了中國數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)應(yīng)用需要大量的個性化解決方案，需要更快更好的本地化服務(wù)。技術(shù)方案的制定需要?dú)v經(jīng)需求分析、技術(shù)評估、方案評估、技術(shù)選擇、方案確定、綜合測算等多個環(huán)節(jié)最終形成定制化的解決方案，針對性的技術(shù)方案才能帶給客戶最大的經(jīng)濟(jì)效益，優(yōu)良的客戶體驗。5、競爭格局及市場化程度在數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)快速發(fā)展過程中，國外廠商的產(chǎn)品已不能滿足國內(nèi)用戶的差異化業(yè)務(wù)流程需求和本地化運(yùn)維服務(wù)需求，目前在國內(nèi)發(fā)展較快的廠家多集中于具備較高綜合服務(wù)水平和較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力的本土企業(yè)、合資企業(yè)。同時，由于數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)是新興行業(yè)，成長速度快，市場潛力大，目前還沒形成特別有市場優(yōu)勢的企業(yè)?，F(xiàn)在市場上供應(yīng)商可以分為兩類，一類是通用型產(chǎn)品提供商，另一類是數(shù)字媒體技術(shù)解決方案提供商。其中通用型產(chǎn)品提供商主要包括星網(wǎng)視易、鴻合科技、星際網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)達(dá)智通等，這類供應(yīng)商提供的產(chǎn)品是數(shù)字標(biāo)牌產(chǎn)品，主要應(yīng)用于營業(yè)廳、樓宇、商場、超市、醫(yī)院、公交、地鐵、高鐵、航空等空間場所，適合數(shù)字化營銷和廣告展示，其控制及發(fā)布系統(tǒng)方案較為簡單，大部分為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品；該領(lǐng)域產(chǎn)品企業(yè)眾多，總體市場集中度比較低，市場競爭比較充分。數(shù)字媒體技術(shù)解決方案提供商主要包括有中科大洋、索貝數(shù)碼、新奧特、三奧股份、捷成世紀(jì)、佳創(chuàng)視訊、上海思華、東軟集團(tuán)等廠商，以自有技術(shù)和產(chǎn)品為核心，能夠針對用戶需求定制開發(fā)并提供綜合性的系統(tǒng)解決方案和服務(wù)；可以提供廣播級視音頻數(shù)字媒體技術(shù)解決方案；所提供的產(chǎn)品大部分為非標(biāo)準(zhǔn)的、需要定制化的產(chǎn)品，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，技術(shù)含量和附加值較高，市場競爭相對溫和（數(shù)據(jù)來源：中國新媒體網(wǎng)）。6、進(jìn)入本行業(yè)的主要壁壘（1）行業(yè)經(jīng)驗壁壘數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用涉及從數(shù)字媒體采集制作到傳輸活動，從網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)到數(shù)字媒體管理發(fā)布及互動平臺的搭建，融合了多種技術(shù)，并且不同行業(yè)應(yīng)用特點(diǎn)也不一樣，因此通常只有具備了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗后，才能對每個環(huán)節(jié)的技術(shù)及不同行業(yè)應(yīng)用特點(diǎn)有深入的了解與掌握，才能為客戶提供專業(yè)的綜合解決方案。同時由于數(shù)字媒體跨地域、跨行業(yè)傳播，信息量大，傳播速度快，促使我國廣電系統(tǒng)及宣傳部門不僅對廣電領(lǐng)域數(shù)字媒體的傳播進(jìn)行監(jiān)管，而且對其他行業(yè)及領(lǐng)域的數(shù)字媒體傳播也進(jìn)行了統(tǒng)一監(jiān)管。因此只有具備廣播級數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用實(shí)施經(jīng)驗，熟悉廣電系統(tǒng)及相關(guān)宣傳部門的監(jiān)管規(guī)則和要求，才能更好地針對客戶所在的行業(yè)特點(diǎn)，提出合理的解決方案。因此，對于新進(jìn)入者，行業(yè)經(jīng)驗是發(fā)展的最大障礙，需要經(jīng)過長期的積累磨合才能逐步熟悉、掌握與運(yùn)用。（2）技術(shù)壁壘本行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，技術(shù)發(fā)展日新月異，行業(yè)技術(shù)門檻越來越高。本行業(yè)技術(shù)涉及計算機(jī)、軟件、通信、圖形圖像處理、音頻處理等多個專業(yè)，需要掌握編解碼技術(shù)、音視頻處理及管理技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)、流媒體技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)、海量存儲技術(shù)、信息安全等技術(shù)。數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用服務(wù)提供商需要具備較強(qiáng)的研發(fā)能力與技術(shù)積累。此外，隨著數(shù)字媒體技術(shù)的不斷發(fā)展和人們對數(shù)字媒體質(zhì)量要求的不斷提高，提供商需要不斷更新、優(yōu)化技術(shù)，才能滿足市場的需求。對新進(jìn)入者來說，短時間內(nèi)深入掌握本行業(yè)主要技術(shù)難度較大。（3）多技術(shù)復(fù)合型人才壁壘本行業(yè)不僅需要配備既掌握客戶所處行業(yè)知識背景，又掌握本行業(yè)核心技術(shù)的專家型研發(fā)團(tuán)隊，還需要配備具備豐富管理經(jīng)驗、掌握先進(jìn)管理思想的專業(yè)化管理團(tuán)隊，以及具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)拓展能力的營銷團(tuán)隊。人才是本行業(yè)的核心資源之一，是行業(yè)核心競爭力的主要體現(xiàn)，企業(yè)研發(fā)、管理和營銷團(tuán)隊的形成是一個逐步發(fā)展、長期積累的過程。對于一個新進(jìn)入者來說，很難在短時間內(nèi)招聘及培養(yǎng)具有核心競爭力的科研、服務(wù)團(tuán)隊，從而無法滿足技術(shù)研發(fā)及服務(wù)的需求。故多技術(shù)復(fù)合型人才是進(jìn)入本行業(yè)的重要壁壘之一。（4）資金壁壘本行業(yè)屬于資金密集型，前期研發(fā)需要大量資金投入；項目執(zhí)行過程中也需要一定的項目啟動資金，部分大型項目周期較長，需墊付資金達(dá)千萬元。同時，行業(yè)通常實(shí)行招投標(biāo)模式，在投標(biāo)過程客戶對供應(yīng)商資本金要求較高，而且需要交納一定的投標(biāo)保證金。因此，整個行業(yè)存在一定的資金準(zhǔn)入門檻。7、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因數(shù)字媒體技術(shù)解決方案因可滿足定制化、多技術(shù)綜合應(yīng)用需求，市場需求旺盛；因技術(shù)門檻較高，競爭相對溫和；從而保持較高利潤水平。通用型的數(shù)字標(biāo)牌產(chǎn)品，因技術(shù)門檻不高，后期維護(hù)簡單，競爭較為激烈，利潤水平較數(shù)字媒體技術(shù)解決方案低。四、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）國家相關(guān)政策促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展國家頒布了一系列政策、法規(guī)促進(jìn)數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)發(fā)展，相關(guān)政策法規(guī)包括《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2023-2023年）》中“數(shù)字媒體的內(nèi)容平臺”規(guī)劃、《信息產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展“十一五”規(guī)劃和2023年中長期規(guī)劃綱要》中的“重點(diǎn)發(fā)展數(shù)字媒體與內(nèi)容管理軟件技術(shù)、數(shù)字音視頻技術(shù)等”規(guī)劃、《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》中發(fā)展新興文化業(yè)態(tài)規(guī)劃、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)第一批三網(wǎng)融合試點(diǎn)地區(qū)（城市）名單的通知》等。（2）市場需求不斷擴(kuò)大數(shù)字媒體作為最經(jīng)濟(jì)的交流方式，還被廣泛應(yīng)用于廣電、科研院校、電信、郵政、電力、消防、交通、金融系統(tǒng)、旅游、廣告展示等與民生息息相關(guān)的政府職能部門及企業(yè)事單位；這些行業(yè)對數(shù)字媒體的需求巨大，主要應(yīng)用于交流信息文化，推廣品牌形象，提供公共信息，反映民生需求，應(yīng)對突發(fā)事件；數(shù)字媒體技術(shù)可以幫助建立可視化的信息平臺，提供即時聲像信息，利于快速響應(yīng)，為人們提供更廣泛的、更便捷、更具針對性的信息及服務(wù)，市場發(fā)展空間巨大。（3）信息網(wǎng)絡(luò)普及、升級與融合促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展隨著通信網(wǎng)絡(luò)日益普及升級（帶寬增加），數(shù)字媒體技術(shù)的行業(yè)應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)展。2023年7月1日，《國務(wù)院辦公廳印發(fā)第一批三網(wǎng)融合試點(diǎn)地區(qū)(城市)名單的通知》正式下發(fā)，2023年12月31日，國務(wù)院正式公布第二批42個三網(wǎng)融合試點(diǎn)地區(qū)名單，三網(wǎng)融合已經(jīng)成為不可阻擋的歷史潮流。三網(wǎng)融合打破了網(wǎng)絡(luò)的界限和終端的局限，促使網(wǎng)絡(luò)融合和終端融合，將為數(shù)字媒體技術(shù)的行業(yè)應(yīng)用提供更為廣闊的空間。（4）文化產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展促使本行業(yè)的發(fā)展21世紀(jì)的文化產(chǎn)業(yè)是建立在數(shù)字化信息技術(shù)基礎(chǔ)上的新型文化產(chǎn)業(yè)，文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與本行業(yè)的發(fā)展是相輔相成的，我國在《國家“十一五”時期文化發(fā)展規(guī)劃綱要》、《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》中明確提出要發(fā)展新興文化業(yè)態(tài)，采用數(shù)字、網(wǎng)絡(luò)等高新技術(shù)，大力推動文化產(chǎn)業(yè)升級。2023年我國的數(shù)字媒體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到約2,874億元，據(jù)保守估計，隨著文化產(chǎn)業(yè)不斷升級，數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，至2023年我國包含數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到1.8萬億，年增長率達(dá)到15%左右（來源：2023年中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告）。文化產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展將促進(jìn)數(shù)字媒體技術(shù)快速發(fā)展，同時數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)的發(fā)展也會進(jìn)一步促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)的繁榮。（5）技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展視音頻編解碼技術(shù)、視音頻處理及管理技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)控制與傳輸技術(shù)、流媒體技術(shù)等AV及IT技術(shù)的不斷發(fā)展對本行業(yè)產(chǎn)生了很大的促進(jìn)和支持作用；IT技術(shù)及AV技術(shù)的快速進(jìn)步形成了新的發(fā)展浪潮，技術(shù)不斷更新?lián)Q代，催生了更多的新應(yīng)用和新的解決方案；這要求企業(yè)必須準(zhǔn)確把握相關(guān)AV、IT技術(shù)及本行業(yè)的發(fā)展趨勢，持續(xù)創(chuàng)新以滿足客戶應(yīng)用需求的持續(xù)變化。因此，科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步不但會增強(qiáng)數(shù)字媒體技術(shù)廠商更好的滿足用戶需求的能力，也會持續(xù)創(chuàng)造行業(yè)用戶更高更新的應(yīng)用需求，從而推動著本行業(yè)的發(fā)展。2、不利因素（1）復(fù)合型人才缺乏數(shù)字媒體技術(shù)涉及計算機(jī)、軟件、通信、圖形圖像處理、音頻處理等多個專業(yè)和領(lǐng)域，行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，技術(shù)人員既需要掌握本行業(yè)專業(yè)技術(shù)和知識，又需要掌握下游客戶所處行業(yè)知識背景。復(fù)合型人才的匱乏從某種程度上制約著本行業(yè)的發(fā)展。（2）融資手段匱乏企業(yè)經(jīng)營過程中涉及產(chǎn)品開發(fā)、渠道建設(shè)、項目招投標(biāo)、項目實(shí)施等環(huán)節(jié)都需要大量的資金投入，從而使一些快速成長的企業(yè)面臨較大的資金壓力，只能靠自身積累的資金和有限的銀行貸款來滾動發(fā)展。融資手段匱乏在一定程度上制約本行業(yè)的發(fā)展壯大。五、行業(yè)技術(shù)水平及發(fā)展趨勢1、行業(yè)技術(shù)水平目前本行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，行業(yè)技術(shù)水平總體較高，在應(yīng)用層面上與國外保持同步。在項目實(shí)施與服務(wù)水平方面，國內(nèi)廠商能夠更好的理解客戶的需求，深入結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)流程提出切實(shí)可行的解決方案，隨著其技術(shù)的成熟，他們在定制開發(fā)、方案實(shí)施及后續(xù)的技術(shù)服務(wù)具有明顯的優(yōu)勢。2、行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢本行業(yè)的技術(shù)不斷發(fā)展，尤其是先進(jìn)的數(shù)字化媒體平臺與技術(shù)的開發(fā)，通過可用的沉浸式與交互式媒體技術(shù)為用戶提供更成熟的媒體與更豐富的經(jīng)驗；允許用戶根據(jù)自身的使用和情景需求檢索相關(guān)的媒體信息（來源：中國科學(xué)院國家科學(xué)圖書館科學(xué)研究動態(tài)監(jiān)測快報第16期）。就發(fā)展趨勢來看，增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)已經(jīng)發(fā)展到媒體融合階段；基于動態(tài)視頻合成與交互的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)研究（沉浸式媒體技術(shù)）已經(jīng)成為計算機(jī)視覺和計算機(jī)圖形學(xué)等相關(guān)領(lǐng)域迫切需要進(jìn)行的研究課題，也是數(shù)字媒體技術(shù)未來發(fā)展的趨勢所在（來源：電腦知識與技術(shù)2023）。六、行業(yè)周期性、區(qū)域性或季節(jié)性1、行業(yè)周期性數(shù)字媒體傳播的主要是文化，其作為人民精神生活的重要組成部分，受經(jīng)濟(jì)周期影響不明顯，因此數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)周期性也不明顯。2、行業(yè)區(qū)域性數(shù)字媒體跨地域、跨行業(yè)傳播，數(shù)字媒體技術(shù)應(yīng)用不受地域限制，我國數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)并不存在明顯的區(qū)域性特征。3、行業(yè)季節(jié)性行業(yè)的季節(jié)性特征與下游行業(yè)客戶需求的季節(jié)性特點(diǎn)與公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式相關(guān)。行業(yè)下游客戶廣電系統(tǒng)、電信運(yùn)營商、政府機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位、科研院校等行業(yè)大客戶一般都有嚴(yán)格預(yù)算管理制度，通常在年初制定當(dāng)年的統(tǒng)一采購計劃，并在上半年進(jìn)行選型和招標(biāo)，而系統(tǒng)調(diào)試、驗收則更多集中在下半年，因此收入的實(shí)現(xiàn)具有一定的季節(jié)性，一般下半年銷售額大于上半年。七、上下游行業(yè)關(guān)聯(lián)性及影響1、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性本行業(yè)的上游主要為IT設(shè)備（磁盤陣列、服務(wù)器、工作站等）制造商、音視頻設(shè)備（音頻視頻處理卡、音視頻制作設(shè)備等）制造商及通用軟件工具（各種操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫軟件、開發(fā)軟件）提供商，其對本行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在采購成本的變化。本行業(yè)的下游主要為廣電系統(tǒng)、電信運(yùn)營商、政府機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位、科研院校、廣告展示及其他各行業(yè)和領(lǐng)域，與本行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，其需求變化和發(fā)展?fàn)顩r直接決定了本行業(yè)的發(fā)展前景。2、上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對本行業(yè)發(fā)展的影響（1）上游行業(yè)發(fā)展對本行業(yè)的影響IT設(shè)備制造業(yè)、音視頻設(shè)備制造業(yè)發(fā)展時間較長，技術(shù)體系較為成熟，市場競爭充分，行業(yè)格局較為穩(wěn)定；這些產(chǎn)品在技術(shù)及價格方面均有較多替代選擇，價格穩(wěn)中趨降，性價比呈現(xiàn)逐年提高的趨勢。本行業(yè)所采用的通用型軟件工具，主要由幾家國際大型的軟件開發(fā)商Microsoft、Oracle、IBM等提供，這些產(chǎn)品雖然廠商相對集中，但供應(yīng)充足，采購方便，價格呈下降趨勢。公司與上游行業(yè)廠商建立了長期良好的合作關(guān)系，不存在供貨渠道單一、產(chǎn)品寡頭壟斷的情況。（2）下游行業(yè)的發(fā)展對本行業(yè)的影響數(shù)字媒體作為最經(jīng)濟(jì)的交流方式，被廣泛應(yīng)用于廣電、科研院校、電信、郵政、電力、消防、交通、金融系統(tǒng)、旅游、廣告展示等行業(yè)，這些行業(yè)大部分是與民生息息相關(guān)的行業(yè)，是國家重點(diǎn)發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域。近年來這些領(lǐng)域在IT系統(tǒng)建設(shè)方面保持較高的增長率，對數(shù)字媒體技術(shù)行業(yè)起著較大推動作用。隨著文化產(chǎn)業(yè)的繁榮和信息網(wǎng)絡(luò)快速的發(fā)展，廣電系統(tǒng)、電信運(yùn)營商、政府機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位、科研院校、廣告展示等行業(yè)與領(lǐng)域?qū)τ跀?shù)字媒體應(yīng)用需求將不斷提升和擴(kuò)大，在數(shù)字媒體領(lǐng)域信息化投入將保持持續(xù)的快速增長，從而促進(jìn)本行業(yè)穩(wěn)定的成長。八、行業(yè)主要企業(yè)簡況1、中科大洋中科大洋成立于1989年，2023年成為大恒新紀(jì)元科技股份的核心控股子公司之一；公司主要從事廣電專業(yè)設(shè)備及相關(guān)產(chǎn)品的研制開發(fā)、生產(chǎn)和集成，為客戶提供專業(yè)的解決方案和運(yùn)維服務(wù)；公司總部位于北京市海淀區(qū)中關(guān)村軟件園。2、索貝數(shù)碼索貝數(shù)碼成立于2023年，主要從事專業(yè)電視節(jié)目制作多媒體設(shè)備和系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)；2023年4月，與索尼公司合作，成為中外合資股份；公司總部位于四川成都。3、捷成世紀(jì)捷成世紀(jì)成立于2023年，主要致力于音視頻領(lǐng)域的信息技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用；公司總部位于北京市海淀區(qū)中關(guān)村。4、新奧特新奧特于1990年成立，由北京新奧特集團(tuán)控股，致力于在數(shù)字媒體領(lǐng)域提供內(nèi)容生產(chǎn)及運(yùn)營的技術(shù)與服務(wù)；公司總部位于北京市海淀區(qū)。5、佳創(chuàng)視訊佳創(chuàng)視訊成立于2023年，專注于數(shù)字電視系統(tǒng)研發(fā)與集成服務(wù)，包括提供交互式點(diǎn)播系統(tǒng)（VOD）、數(shù)據(jù)廣播、互動電視等軟件產(chǎn)品及服務(wù)；公司總部位于深圳。6、上海思華上海思華于2023年在上海成立，致力于內(nèi)容集成和管理系統(tǒng)、內(nèi)容分發(fā)承載系統(tǒng)、內(nèi)容展現(xiàn)及服務(wù)集成系統(tǒng)、內(nèi)容業(yè)務(wù)運(yùn)營支撐系統(tǒng)和應(yīng)用客戶端的產(chǎn)品及方案的規(guī)劃、開發(fā)、銷售和實(shí)施，提供互動媒體業(yè)務(wù)運(yùn)營管理和服務(wù)整體解決方案；公司總部位于上海。7、東軟集團(tuán)（數(shù)字媒體與教育事業(yè)部）東軟集團(tuán)于1991年創(chuàng)立，主營業(yè)務(wù)包括行業(yè)解決方案、產(chǎn)品工程解決方案及相關(guān)軟件產(chǎn)品、平臺及服務(wù)等；旗下數(shù)字媒體與教育事業(yè)部提供數(shù)字媒體技術(shù)服務(wù)；公司總部位于遼寧省沈陽市。8、星網(wǎng)視易星網(wǎng)視易于2023年5月成立，系福建星網(wǎng)銳捷通訊股份之子公司；星網(wǎng)視易致力于視頻信息應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，擁有數(shù)字媒體事業(yè)部、數(shù)字娛樂事業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)影音事業(yè)部；公司總部位于福建省福州市。9、星際網(wǎng)絡(luò)星際（杭州）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是數(shù)字標(biāo)牌（多媒體信息發(fā)布系統(tǒng)）的廠商，成立于2023年，主要產(chǎn)品是56IQ液晶互動系統(tǒng)，為客戶提供互動營銷服務(wù)系統(tǒng)；公司總部位于浙江省杭州市。10、優(yōu)達(dá)智通優(yōu)達(dá)智通是一家從事網(wǎng)絡(luò)數(shù)字媒體信息發(fā)布系統(tǒng)廠商，以“智通數(shù)字媒體控制系統(tǒng)（DigiControl）”為基礎(chǔ)，為行業(yè)客戶提供數(shù)字媒體信息發(fā)布解決方案；公司總部位于北京海淀區(qū)中關(guān)村。11、鴻合科技鴻合科技于1990年成立，專注于多媒體視訊（AV）行業(yè)的產(chǎn)品推廣普及、系統(tǒng)集成與技術(shù)研發(fā)，旗下囊括窗景（TM）數(shù)字媒體發(fā)布系統(tǒng)、交互式電子白板等產(chǎn)品；公司總部位于北京市海淀區(qū)。12、三奧信息福建省三奧信息科技股份，主要為廣電系統(tǒng)、電信運(yùn)營商、政府機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位、科研院校等行業(yè)客戶提供數(shù)字媒體技術(shù)綜合解決方案，主要產(chǎn)品為數(shù)字媒體技術(shù)綜合解決方案，提供從方案設(shè)計到數(shù)字媒體采集、制作、管理、傳播與互動運(yùn)營管理等各種系統(tǒng)定制組合，以及向上游供應(yīng)商采購基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品，再到網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)、系統(tǒng)平臺搭建、調(diào)試、技術(shù)培訓(xùn)及售后服務(wù)等一攬子解決方案及服務(wù)。

2023年電梯行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性 6二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險 113、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺廠家認(rèn)證更新和維保政策 14（2）政府推行強(qiáng)制保險 14（3）電梯老化 14（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機(jī)會 151、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對象的選擇 16②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售方面 16（2）對中國市場的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇 172、民營品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險和估值 18（1）民營企業(yè)的優(yōu)勢 18①股權(quán)結(jié)構(gòu) 18②營銷手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢 18（2）民營企業(yè)需要面對的困難 19①技術(shù)積累 19②安全風(fēng)險 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務(wù) 19四、投資策略 201、中國電梯行業(yè)：長期有價值，投資正當(dāng)時 202、選股邏輯：三個條件，兩種風(fēng)格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產(chǎn)基建的派生需求，中國電梯市場第一品牌是上海三菱，其母公司上海機(jī)電過去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設(shè)是，電梯行業(yè)屬夕陽行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國是夕陽行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應(yīng)該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預(yù)測，2020-2021年幾乎所有的新機(jī)銷量來自于金磚四國，也意味著歐美市場的保有量已經(jīng)接近飽和。全球市場份額來看，奧的斯、迅達(dá)和通力是最大的三家電梯公司，合計市場份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國的市場份額很高，貢獻(xiàn)了主要的利潤和估值。但是：1、占全球新機(jī)2/3份額的中國，領(lǐng)先的獨(dú)立品牌是三菱和日立；2、從主要?dú)W美電梯公司2022年營收的地域分布來看，亞太區(qū)域只貢獻(xiàn)1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長期成長空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國內(nèi)企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過3600億元，但是他們主要收入來自于比中國更“夕陽”的歐美市場。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機(jī)市場的中國并未取得領(lǐng)先地位，但是資本市場仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術(shù)UTC是位列美國道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開利空調(diào)、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機(jī)發(fā)動機(jī)、西科斯基直升機(jī)公司、聯(lián)合技術(shù)消防安防公司和聯(lián)合技術(shù)動力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無疑聯(lián)合技術(shù)的軍工、發(fā)動機(jī)、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務(wù)，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術(shù)五大業(yè)務(wù)板塊中，電梯卻成為營業(yè)利潤率最高的板塊。為什么看似技術(shù)壁壘遠(yuǎn)低于其他業(yè)務(wù)的電梯板塊，反而定價能力最強(qiáng)？只有少數(shù)產(chǎn)品客戶在購買時，會把安全作為購買的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來講，消費(fèi)者對于放進(jìn)嘴里的東西特別慎重。如果客戶關(guān)注安全感，價格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過定價獲得超額收益。機(jī)械行業(yè)里，“安全感”成為購買關(guān)鍵要素的產(chǎn)品不多，主要是民航飛機(jī)和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機(jī)的制造。我們認(rèn)為安全感商品對行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：定價能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無法通過直觀感受判斷產(chǎn)品的安全程度，往往可以推動品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購買者地產(chǎn)商與使用者購房人的分離，有品牌的電梯廠商定價能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤穩(wěn)定的判斷，但是從實(shí)證角度觀察中國電梯市場，尚未表現(xiàn)出海外市場的普遍規(guī)律。中國電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的悲哀結(jié)局，還是走向符合產(chǎn)品自身屬性和成熟國家普遍規(guī)律？我們傾向于樂觀，原因?qū)⒃诤竺嬲归_討論。電梯行業(yè)的“產(chǎn)品+服務(wù)”屬性——收入結(jié)構(gòu)的生命周期電梯與手機(jī)、自行車甚至挖掘機(jī)等其他制造業(yè)產(chǎn)品不同之處在于：消費(fèi)者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機(jī)械產(chǎn)品都有售后服務(wù)的概念，但是電梯的獨(dú)特性在于——電梯售后維護(hù)保養(yǎng)和更新業(yè)務(wù)的規(guī)模，可以與新機(jī)銷售媲美。海外四大電梯公司售后的維護(hù)保養(yǎng)和產(chǎn)品改造服務(wù)占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了售前和售后的“產(chǎn)品+服務(wù)”特征，對于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以奧的斯為例，2022年歐洲營建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務(wù)收入仍比07年保持正增長。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會的估計，歐洲電梯目前70%梯齡超過10年，45%梯齡超過20年。歐洲人口密度較美國高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務(wù)市場壯大的必要條件。必須指出，中國目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務(wù)公司提供維保，電梯主機(jī)廠商及其經(jīng)銷商提供維保的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國外的同行。如果只有新機(jī)制造并且只專注于國內(nèi)市場，長期來看，中國機(jī)械行業(yè)大部分子行業(yè)都會隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見頂。如果能夠?qū)崿F(xiàn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的雙輪驅(qū)動模式，企業(yè)的成長周期就會大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)中國電梯格局未來十年，將繼續(xù)“劣幣驅(qū)逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實(shí)現(xiàn)品牌的集中、價格的回升和品牌廠商提供維保服務(wù)的趨勢？我們相信，中國電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會和居民帶來了極大的風(fēng)險。隨著制度帶來的技術(shù)風(fēng)險逐漸暴露，監(jiān)管層的認(rèn)識逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響中國擁有電梯生產(chǎn)許可證的廠商接近500家，不過我們調(diào)研訪談的專家估計，剔除代工產(chǎn)生的重復(fù)統(tǒng)計等因素，估計實(shí)際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國電梯新機(jī)市場的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場前8大廠商的市場份額約75%，而中國前8大廠商的市場份額約65%。但考慮到全世界大部分非領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)的電梯都是在中國生產(chǎn)，中國和發(fā)達(dá)國家相比，市場集中度差異很大。中小品牌對領(lǐng)先品牌的負(fù)面影響關(guān)鍵不在量，而在于價格。我們可以通過中國市場電梯新機(jī)銷量和金額的市場份額差異，以及營業(yè)利潤率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤率普遍比國內(nèi)高，而凈資產(chǎn)收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務(wù)收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險從全球經(jīng)驗看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務(wù)主要由主流品牌廠商完成。而中國目前的情況與發(fā)達(dá)國家市場差異顯著。我們認(rèn)為“中國特色”已經(jīng)給消費(fèi)者和廠商造成巨大的風(fēng)險，未來幾年風(fēng)險可能會逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報告后，即使不認(rèn)同我們的投資邏輯，起碼在購房時切記關(guān)注電梯的品牌，因為涉及您和家人十年后的人身安全。在典型的成熟市場歐洲，約45%的電梯超過十年，20%超過20年。目前中國接近15%的電梯梯齡超過10年，預(yù)計2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰知道200多個品牌10年甚至20年后剩下多少個？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購房者和我們整個社會帶來的長期風(fēng)險在于：十年或二十年后難以購買備件。電梯并不是完全標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無力維持十年前型號備件的生產(chǎn)，甚至圖紙已經(jīng)丟失。部分中小廠商無力建立和長期維持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如果說新機(jī)生產(chǎn)具有規(guī)模效應(yīng)，那么存量機(jī)器售后服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)可能更明顯。我們估計前十大品牌以外的廠商，平均年銷量只有1000多臺，而廠家要長期維系全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須要很大的保有量做支撐。目前中國大部分電梯由第三方電梯維護(hù)公司提供維保服務(wù)，但是我們認(rèn)為這一服務(wù)模式同樣隱含了巨大風(fēng)險：第三方服務(wù)公司技術(shù)專注程度不夠。為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，第三方服務(wù)公司往往同時維護(hù)多品牌電梯，不利于專業(yè)能力的積累和風(fēng)險的防范。第三方服務(wù)公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務(wù)公司資質(zhì)良莠不齊，人員流動性大，品質(zhì)難以保持和監(jiān)管。第三方服務(wù)公司規(guī)模小，承擔(dān)賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來中國推行強(qiáng)制保險，保險公司自然會逐步對于品牌廠商維保和第三方維保進(jìn)行差異定價，削弱第三方服務(wù)公司目前的價格優(yōu)勢。3、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認(rèn)為中國電梯行業(yè)集中度較低導(dǎo)致了利潤率較低，繼而影響了資本市場的估值。中國空調(diào)行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內(nèi)銷增速恰好都是11%。但是07年之后市場集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認(rèn)為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長但是方向確定。由于涉及人身安全并且風(fēng)險會隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計中國電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺廠家認(rèn)證更新和維保政策業(yè)內(nèi)有傳聞?wù)卺j釀未來只有廠家認(rèn)證的服務(wù)商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔(dān)的社會風(fēng)險。但是目前的障礙是，中國維保市場的劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致品牌廠商在維保服務(wù)市場份額極低，缺乏成熟的服務(wù)團(tuán)隊。因此，盡管“廠家認(rèn)證維?！笨梢栽黾訌S商的收入，但是廠商出于風(fēng)險考慮，未必會積極推動此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識和行動力。（2）政府推行強(qiáng)制保險如果推行強(qiáng)制保險，保險公司出于自身利益，自然會對原廠維保、原廠認(rèn)證維保和無認(rèn)證第三方維保進(jìn)行差別化定價，從而提高原廠維保的價格競爭力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經(jīng)過媒體傳播改變消費(fèi)者觀念，推動政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風(fēng)險是客觀存在的。（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小中國房地產(chǎn)市場的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長期品牌的項目公司在市場上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過我們注意到，大型地產(chǎn)公司早已高度重視電梯問題。例如中海地產(chǎn)與上海三菱，萬科與廣日電梯的合作。在中國，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長期的劣幣驅(qū)逐良幣的過程。但是對于電梯這樣一個涉及人身安全的產(chǎn)品，我們還是傾向于判斷，未來十年可以象家電行業(yè)那樣實(shí)現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設(shè)備更新。從投資角度，這只是一種推測，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機(jī)會1、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯