私募基金投資文娛行業(yè)公司投資建議書模版

PAGEPAGE3Confidential PAGE1 北京xx文化創(chuàng)業(yè)投資有限公司關于投資北京xx影視文化有限公司投資建議書項目成員：xx二零xx年八月絕密 PAGE2 -目錄-項目概要 4投資亮點 4主要風險及防范措施 4投資方案 5第一章交易背景與交易架構 6一、交易架構 6二、交易核心條款 6第二章目標公司介紹 7一、公司概況 7二、歷史沿革 8三、股權結構 8四、核心團隊 10五、產品及業(yè)務 111.行業(yè)規(guī)模 112.商業(yè)模式、產品及業(yè)務 13六、資產與財務狀況 14第三章行業(yè)與市場 15一、行業(yè)概況 15二、市場規(guī)模與發(fā)展趨勢 15三、主要公司 16第四章投資亮點 18一、團隊與多個平臺合作，并且與北影大關系密切，相關資源豐富。 18二、創(chuàng)意新穎、美食動畫番劇填補中國原創(chuàng)動畫市場的空白。且團隊制作內容緊貼90,00后語言和熱點習慣，受眾廣泛。 18三、團隊擁有豐富的制作經驗及超強的執(zhí)行力 19第五章投資風險及對策 19一、中國動漫產業(yè)存在的行業(yè)壁壘 19二、美食番劇對團隊內容制作能力的高要求 19三、公司的未來的業(yè)務發(fā)展建立于番劇的成功與否，成功收益巨大但同時也存在風險。 19四、公司經營風險 20五、不能如期退出的風險 20第六章盈利預測及退出收益分析 21一、投資成本 21二、目標公司盈利預測 21第七章總結 21PAGE20項目概要北京xx文化創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“xx基金”或“xx”）計劃投資于北京xx影視文化有限公司（以下簡稱“xx”或“公司”），以【100】萬元投資公司注冊資本，投資完成后xx基金將持有公司【10】%股權。投資亮點團隊與多個平臺合作，并且與北影大關系密切，相關資源豐富。創(chuàng)意新穎、美食動畫番劇填補中國原創(chuàng)動畫市場的空白。且團隊制作內容緊貼90,00后語言和熱點習慣，受眾廣泛。團隊擁有豐富的制作經驗及超強的執(zhí)行力xx的核心團隊畢業(yè)于北京電影學院專業(yè)制作，有著高教育程度與相關行業(yè)從業(yè)經驗，并且多位成員獲得動漫制作的獎項。核心團隊制作了多個動漫和廣告作品，分工明確互相之間配合默契。主要風險及防范措施事項風險描述防范措施中國動漫產業(yè)存在的行業(yè)壁壘較高的制作成本及較長的制作周期和變現(xiàn)期靠后，直接變現(xiàn)能力還不完善。但在這樣的矛盾之中，中國的動漫產業(yè)正在加速布局。根據(jù)動漫發(fā)達國家日本和美國經驗，這一行業(yè)壁壘是會逐步得到解決突破的。團隊使用新型動畫制作技術，大大縮減了傳統(tǒng)動畫制作所需要的人力資源和時間成本。制作進行邊做邊播，改變了傳統(tǒng)先做后播模式的時間消耗。美食番劇對團隊內容制作能力的高要求本次項目的受眾主要為90和00后群體，該群體成長與日漫和美漫流行的市場環(huán)境中，對漫畫內容的要求很高也有自己的判斷力。基于國人熟悉的中華美食，要求團隊對中華美食進行深入的研究，同時15分鐘一集的市場非?？简瀳F隊對內容的把握、節(jié)奏的安排能力。xx團隊比較年輕，業(yè)務和作品存在不確定性。團隊彌補市場空白，將大力研究討論番劇的劇本，深度覆蓋中國美食文化，加上團隊對內容熱點的把握能力和熱血競賽的內容，增加番劇的粉絲凝聚力。公司的未來的業(yè)務發(fā)展建立于番劇的成功與否，成功收益巨大但同時也存在風險。公司未來的業(yè)務設計均建立在番劇的制作運營和番劇背后的商業(yè)資源的開拓上，風險較為集中，若番劇效果不如預期對公司業(yè)務影響很大。團隊有xx工作室的設計客戶資源和經驗，必要時可以同時運營傳統(tǒng)的設計和制作業(yè)務。企業(yè)自身經營風險融資節(jié)奏無法匹配業(yè)務發(fā)展步伐，團隊組建滯后業(yè)務預期，除資金外所需資源未到預期，公司內部業(yè)務方向決策產生重大分歧。公司將在人員與資金儲備上提前部署，推動細化外部資源落實情況，核心創(chuàng)始團隊排除干擾，統(tǒng)一思想，加強溝通。退出風險公司目前還處在發(fā)展初期，其作品和業(yè)務存在較大不確定性，因此該項目存在一定的退出風險基金團隊將在投資完成后積極推動番劇制作、宣發(fā)和資源的開拓，從而盡快提升番劇的熱度、公司的營收能力和整體估值，以便通過股權轉讓、并購等多種方式實現(xiàn)退出。投資方案投資方案本輪融資總額為220萬元，xx基金擬投資人民幣【100】萬元，公司投后估值1,000萬人民幣，認購公司本輪增加注冊資本人民幣【12.8205】萬元，增資完成后，xx基金將持有【10%】的公司股權，另外xx創(chuàng)享股權投資企業(yè)擬共同投資120萬元人民幣，持有12%的公司股權。入股估值本輪投后公司估值為1000萬元人民幣付款甲方向目標公司增資的方式為人民幣現(xiàn)金，分三次付款；xx基金將在本協(xié)議約定的首次付款增資條件全部滿足后【15】個工作日內，向目標公司指定的銀行賬戶中匯入【20】萬元。后根據(jù)業(yè)務進展兩次付款數(shù)額分別為【40】萬元和【40】萬元優(yōu)先認購股權如果目標公司經營不善或無法持續(xù)經營，目標公司發(fā)生清算事件且投資人未收回投資款，自清算事件發(fā)生之日起【3】年內乙方從事新項目，投資人有權無償在新項目中占有先前所清算的目標公司同樣比例的股權，同時投資人有權優(yōu)先于其他人對該項目進行投資，且乙方有義務通過無償向投資人轉讓股權或以其自有資金出資等方式保證投資人對該新項目有無償股權占有權和優(yōu)先投資權。第一章交易背景與交易架構2016年5月，xx開始接觸目標公司創(chuàng)始人xx，項目組通過初步了解、比較，認為xx具有優(yōu)秀的動畫創(chuàng)作團隊和豐富的平臺網絡資源，隨即對xx展開盡職調查，并商討項目估值及相關投資結構事宜。目前對公司的業(yè)務盡調、核心人員和合作伙伴訪談、投資核心條款談判工作已基本完成，投后估值確定，經項目組充分討論并溝通一致，提交投委會審議。一、交易架構各方經協(xié)商一致，確定公司本輪估值為人民幣1000萬元。xx基金以人民幣【100】萬元，認購公司新增注冊資本【12.8205】萬元，資金分三次支付到位,增資完成后，xx基金將持有公司【10】%股權。二、交易核心條款公司估值公司為2016年7月注冊成立公司，本輪投資后估值為1000萬元。2.董事會席位在本次增資完成后，xx將獲得【1】名董事席位。3.付款條件投資方向目標公司增資的方式為人民幣現(xiàn)金，分三次付款；xx基金將在本協(xié)議約定的首次付款增資條件全部滿足后【15】個工作日內，向目標公司指定的銀行賬戶中匯入【20】萬元。后根據(jù)業(yè)務進展兩次付款數(shù)額分別為【40】萬元和【40】萬元4.優(yōu)先認購股權如果目標公司經營不善或無法持續(xù)經營，目標公司發(fā)生清算事件且投資人未收回投資款，自清算事件發(fā)生之日起【3】年內乙方從事新項目，投資人有權無償在新項目中占有先前所清算的目標公司同樣比例的股權，同時投資人有權優(yōu)先于其他人對該項目進行投資，且乙方有義務通過無償向投資人轉讓股權或以其自有資金出資等方式保證投資人對該新項目有無償股權占有權和優(yōu)先投資權。第二章目標公司介紹一、公司概況公司成立于2016年6月，定位于制作中國優(yōu)秀的原創(chuàng)動畫IP。通過在平臺全網播放收取版權費用、制作并銷售劇場版特輯，和深挖IP背后的商業(yè)資源實現(xiàn)收益。注冊資本100萬元。公司現(xiàn)階段主營宣傳設計和原創(chuàng)IP動畫制作，創(chuàng)始團隊5人，架構如下：圖2.1xx組織架構圖二、歷史沿革無三、股權結構截至2016年7月26日，公司共有五家股東（見表2.1，圖2.2）。序號股東名稱注冊資本（萬元）融資前股權比例（%）公司任職情況188%CEO23%二維動畫師33%三維動畫師43%場景總負責53%資深剪輯師合計100.0100.0-表2.1xx股東持股情況（投前）圖2.2xx股權結構圖本次增資完成后，xx、xx、xx、xx、xx將分別持有公司68.64%，2.34%，2.34%，2.34%和2.34%的股份，xx基金持有10%的股份、xx持有12%的股份（見表2.2）。序號股東名稱注冊資本（萬元）融資后股權比例（%）公司任職情況1xx8868.64%CEO2xx32.34%二維動畫師3xx32.34%三維動畫師4xx32.34%場景總負責5xx32.34%資深剪輯師6xx15.384612%投資人7xx基金12.820510%投資人合計128.2051100.0-表2.2xx股東持股情況（投后）共同投資機構介紹：xx（xx創(chuàng)享）2014年成立于深圳市前海，管理團隊由曾服務于xx、xx等知名互聯(lián)網企業(yè)和同威、xx等知名本土創(chuàng)投的80后資深投資從業(yè)人員組成。專注于泛娛樂、社區(qū)/社交、創(chuàng)新型等具有高成長性領域的早期股權投資，關注有創(chuàng)業(yè)及實干夢想的團隊成長。截止到2015年，創(chuàng)享已投資數(shù)十個項目。四、核心團隊公司核心工作人員如下：xx，CEOxxx，二維動畫師出xxx，三維動畫師出xxx，場景總負責2xxx，資深剪輯師x1.行業(yè)規(guī)模據(jù)中國產業(yè)調研網發(fā)布的2015-2020年中國動漫產業(yè)研究分析及發(fā)展趨勢預測報告顯示，中國家庭規(guī)模逐漸減少，城鎮(zhèn)化率不斷上升；一波嬰兒潮將至；城鎮(zhèn)、農村文娛消費支出都在不斷上升，這些人口&經濟催化劑都利好中國動漫行業(yè)的發(fā)展。從文化產業(yè)發(fā)展的兩個關節(jié)時間點看，中國人均GDP在08年超過3000美元，11年超過5000美元，從經濟標準上已經達到了動漫產業(yè)發(fā)展的時機，此前發(fā)展遲緩主要由于傳統(tǒng)渠道——電視臺的堵塞。未來在新媒體渠道的高需求之下，中國動漫行業(yè)高速發(fā)展可期。圖2.3中國動漫行業(yè)總規(guī)模（億元）(信息來源：中國產業(yè)信息網)據(jù)中投顧問發(fā)布的《2016-2020年中國動漫產業(yè)投資分析及前景預測報告》統(tǒng)計，目前我國共有動漫企業(yè)4600余家，專業(yè)人員近22萬人，從業(yè)人員50余萬人，年產值在3000萬元以上的動漫企業(yè)24家，年產值超過1億元的大型企業(yè)13家。我國動漫產業(yè)已形成以廣東、上海、北京為首，珠三角、長三角和環(huán)渤海地區(qū)協(xié)同發(fā)展的核心區(qū)域，以及以奧飛動漫、華強動漫、xx動漫、中南卡通、炫動傳播、淘米動畫、央視動畫等大型企業(yè)為代表的“第一陣營”。我國動漫產業(yè)是伴隨著90年代末日漫進入中國興起的，當時消費動漫的主力軍是80后，而80后動漫迷用戶已經步入社會，擁有一定的經濟基礎；隨著21世紀互聯(lián)網逐步普及，90后和00后接觸到更加多元化的二次元文化，成為了二次元產業(yè)的消費主力。據(jù)統(tǒng)計，1980-1990出生人口的數(shù)量約為2.2億人，而1990-2010的出生人口達到了3.3億人。2015年我國核心二次元用戶規(guī)模達到5939萬人，二次元用戶總人數(shù)近2.19億，覆蓋62.9%的90后和00后；2016年，泛二次元用戶規(guī)模將更是達到了2.7億人?？梢哉f十年以前二次元文化還是屬于小部分人的小眾文化，隨著二次元文化受眾不斷增加，與其相關的游戲、影視、文學等周邊衍生品即將躋身大眾的流行文化之中。核心二次元受眾是一群年輕的學生，消費時間存限制，但消費力不可小覷。90后和00后是核心二次元用戶的主力人群，其中學生黨占比更是超過八成。近年來，動漫作品的獲取門檻降低，90后、00后等主要群體更容易看到更多的動漫作品，接觸到更加多元化的二次元文化。學生群體的身份受到嚴格的時間限制，核心二次元群體畢業(yè)之后往往不能保持原有的熱情，因而在消費能力和消費意愿上存在年齡上的脫節(jié)，限制了核心二次元市場的發(fā)展。這一點也可以從《ACG愛好者匿名社會調查》的結果中看出，核心二次元人群在25-27歲出現(xiàn)了急劇下降。但是現(xiàn)在學生并不等窮學生，90后、00后很多是“有錢有閑的土豪”，消費能力不可小覷。圖2.4目標客戶群特點2.商業(yè)模式、產品及業(yè)務xx主要以開發(fā)原創(chuàng)動畫番劇為重要任務、推進番劇的網絡全平臺播放，初期利潤主要來自播放版權和廣告收入。公司計劃于愛奇藝、Bilibili站、ACFUN站等視頻平臺合作進行全網播放。圖2.4中國動漫產業(yè)鏈圖2.5xx公司動畫制作流程公司預計基于以下商業(yè)模式運營動畫番劇IP:原創(chuàng)動畫番劇制作并通過向平臺銷售播出權和部分版權獲得部分變現(xiàn)動畫認知度到達一定程度后，季中制作動畫劇場版（60分鐘版），并銷售獨家播出權和部分版權依靠動畫番劇和劇場版，并授權周邊的生產依托美食主題，為食品相關品牌打造定制廣告微電影在點擊量獲得較大基數(shù)時，制作原創(chuàng)動畫大電影六、資產與財務狀況公司前身為xx工作室，xx工作室歷史財務數(shù)據(jù)如下：xx工作室至2016年7月主要客戶清單如下：第三章行業(yè)與市場一、行業(yè)概況中國原創(chuàng)動漫的制作公司或團隊借著網絡等新媒體動畫的發(fā)展大潮而快速崛起，涌現(xiàn)出一批質量上乘，口碑不俗的優(yōu)秀動漫團隊和動畫作品。比較有代表性的有《x等等。但就市場缺口而言，優(yōu)質的原創(chuàng)動漫缺口仍然極大，市場也遠遠沒有飽和，因此，播放平臺自己斥巨資打造自制動畫，同時廣泛收集優(yōu)秀內容資源進行合作。就動畫內容而言，目前國產動漫內容傾向于古裝魔幻，冒險，愛情等，內容還比較單一，就日本動畫廣泛的內容選材而言，有極大的可開發(fā)空間。就發(fā)展現(xiàn)狀而言，目前中國動漫市場資本和資源正在整合，但產業(yè)模式尚不完善，但此時留給中小動漫制作團隊極大的空間創(chuàng)作優(yōu)秀的作品并快速躋身行業(yè)領先者之列。二、市場規(guī)模與發(fā)展趨勢中國動漫市場基礎良好，存在較大的進口替代。中國動漫行業(yè)起步較晚，但是80后、90后、00后在日本動漫，和美國動畫大片的影響下培養(yǎng)了大批粉絲，其中泛二次元用戶主要消費美國類動畫電影，核心二次元人群以消費“日漫”為主?？梢娢磥硖娲M口空間巨大。2015年x暑期檔上映62天，不僅收獲9.56億元票房，成為中國影史上票房最高的動畫電影，其成功也驗證了國內擁有良好的動漫。未來中國動漫發(fā)展趨勢可以概括為：精品IP變現(xiàn)實力強，成為動漫產業(yè)核心資源。同時市場也為原創(chuàng)動漫提供極好的發(fā)展空間：1、21世紀以來，國家為了扶持國產動漫的發(fā)展頒布了一系列補貼政策；同時，由于內容方面的原因，一些流行的“日漫”也遭遇下架。這些政策在一定程度上促進了國產動漫的發(fā)展，并起到了抑制競爭的作用。2、分發(fā)渠道擴張，國漫將迎來質變。在國漫迅速崛起的背景下，互聯(lián)網漫畫平臺、以及新媒體渠道的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)電視臺對國產動漫的限制。而優(yōu)質IP對接優(yōu)質制作能力之后，二次元國漫的時代即將到來。3、一系列新興動漫平臺崛起。圖3.1部分熱門新媒體動漫平臺一覽（2016.04.25-2016.05.01）4、產業(yè)鏈打通，行業(yè)發(fā)展加速。動漫產業(yè)鏈日益成熟，動漫與文學、游戲、影視、音樂等產業(yè)交叉融合，不斷在原有內容上創(chuàng)造出更多價值?！妒f個冷笑話》從漫畫改編電影，《我叫白小飛》（原名：尸兄）實現(xiàn)了從漫畫到動漫再到游戲全產業(yè)鏈的變現(xiàn)，而下游變現(xiàn)的打通也勢必會加快上游產業(yè)的發(fā)展。三、主要公司播出平臺自投動畫項目:2.產量高。平均2-3周制作10-15分鐘動畫，產量高同時畫面質量和編劇質量好，邊播出邊制作，極大控制試錯風險。3.多平臺合作。多平臺播出，增加覆蓋度，更利于IP孵化及后續(xù)價值的開發(fā)。動畫公司原創(chuàng)動畫項目:第四章投資亮點一、團隊與多個平臺合作，并且與北影大關系密切，相關資源豐富。二、創(chuàng)意新穎、美食動畫番劇填補中國原創(chuàng)動畫市場的空白。且團隊制作內容緊貼90,00后語言和熱點習慣，受眾廣泛。三、團隊擁有豐富的制作經驗及超強的執(zhí)行力一方面,xx的核心團隊畢業(yè)于北京電影學院專業(yè)制作，有著高教育程度與相關行業(yè)從業(yè)經驗，核心團隊制作了多個動漫和廣告作品，分工明確互相之間配合默契。第五章投資風險及對策xx基金參與xx此次種子輪融資，主要投資風險及對策如下：一、中國動漫產業(yè)存在的行業(yè)壁壘較高的制作成本及較長的制作周期和變現(xiàn)期靠后，直接變現(xiàn)能力還不完善。但在這樣的矛盾之中，中國的動漫產業(yè)正在加速布局。根據(jù)動漫發(fā)達國家日本和美國經驗，這一行業(yè)壁壘是會逐步得到解決突破的。二、美食番劇對團隊內容制作能力的高要求本次項目的