公司債權(quán)發(fā)行專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)

**年SD*****有限公司公司債券發(fā)行的法律意見(jiàn)書(shū)SD**律師事務(wù)所二〇一七年八月關(guān)于2017年SD*****有限公司公司債券發(fā)行的法律意見(jiàn)書(shū)第一部分引言一、出具本法律意見(jiàn)書(shū)的依據(jù)SD**律師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）根據(jù)與SD 有限公司（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”或“公司”〉簽訂的《法律事務(wù)委托合同》，指派***律師、***律師(下稱“本所律師”）作為發(fā)行人2017年公司債券發(fā)行的專項(xiàng)法律顧問(wèn)，出具本法律意見(jiàn)書(shū)》本所根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（下稱“《證券法》”)、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》（下稱“《債券條例》”)、《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》（發(fā)改財(cái)金[2004]1134號(hào)，下稱“《債券管理通知》”)、《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改財(cái)金（2008)7號(hào)，下稱“《通知》”）等有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，就發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行2017年公司債券（下稱“本次發(fā)行”或“本期債券發(fā)行”）事項(xiàng)，出具本法律意見(jiàn)書(shū)。二、本所律師聲明事項(xiàng)1、本所律師依據(jù)本法律意見(jiàn)書(shū)出具日之前已經(jīng)發(fā)生或存在或其它需要說(shuō)明的事實(shí)和我國(guó)現(xiàn)行法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件發(fā)表法律意見(jiàn)。2、本所律師已經(jīng)對(duì)與出具本法律意見(jiàn)書(shū)有關(guān)的所有文件資料進(jìn)行審查判斷，并據(jù)此出具法律意見(jiàn)書(shū)。3、本所律師已經(jīng)按照企業(yè)債券發(fā)行相關(guān)規(guī)定的要求對(duì)本次發(fā)行的合法性及對(duì)本次發(fā)行有重大影響的法律問(wèn)題發(fā)表法律意見(jiàn)，法律意見(jiàn)書(shū)中不存在虛假記載、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。4、本所律師同意將本法律意見(jiàn)書(shū)作為發(fā)行人本次發(fā)行所必備的法定文件，隨其他公司債券申請(qǐng)材料一同上報(bào)，并依法對(duì)本所律師出具的法律意見(jiàn)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。5、發(fā)行人己向本所律師作出承諾，保證已全面地提供了本所律師認(rèn)為出具本法律意見(jiàn)書(shū)所必需的、真實(shí)的原始書(shū)面材料、副本材料、復(fù)印材料或書(shū)面證明，并且，提供與本所律師的所有文件的復(fù)印件與原件相符，所有文件之上的簽名、印章均為真實(shí)。6、本法律意見(jiàn)書(shū)所評(píng)述的事項(xiàng)，僅限于本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日以前己發(fā)生和存在的事實(shí)；并且僅就發(fā)行人本次發(fā)行有關(guān)的法律問(wèn)題根據(jù)本所律師對(duì)我國(guó)現(xiàn)行有效的法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的理解發(fā)表意見(jiàn)。對(duì)發(fā)行人的審計(jì)、信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估等專業(yè)事項(xiàng)，本法律意見(jiàn)書(shū)不作實(shí)質(zhì)性評(píng)述。7、對(duì)于本法律意見(jiàn)書(shū)至關(guān)重要而又無(wú)法得到獨(dú)立證據(jù)支持的事實(shí)，本所律師依賴于有關(guān)政府部門、發(fā)行人或其他有關(guān)機(jī)構(gòu)及部門所出具的證明文件而出具本法律意見(jiàn)書(shū)，本所律師根據(jù)《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》、《通知》有關(guān)規(guī)定的要求，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，對(duì)發(fā)行人提供的有關(guān)文件和事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證，現(xiàn)出具法律意見(jiàn)書(shū)。8、本法律意見(jiàn)書(shū)僅供發(fā)行人為本次發(fā)行之目的使用，未經(jīng)本所律師書(shū)面同意，不得用作任何其他目的，或由任何其他人予以引用和依賴。第二部分正文一、發(fā)行人本次發(fā)行的主體資格(一)發(fā)行人于****年**月**日在SD省工商行政管理局登記注冊(cè)成立；發(fā)行人自設(shè)立之曰至今，通過(guò)了歷年工商年檢。(二)發(fā)行人現(xiàn)持有SD省工商行政管理局核發(fā)的注冊(cè)號(hào)為 的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，注冊(cè)資本**億元人民幣，法定代表人為***，住所地為***山*******號(hào)，企業(yè)性質(zhì)為有限責(zé)任公司(國(guó)有獨(dú)資)，其經(jīng)營(yíng)范圍為： 。綜上所述，發(fā)行人系依法設(shè)立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，具備本期債券發(fā)行的主體資格。二、本次發(fā)行的授權(quán)及批準(zhǔn)(一)****年**月**日發(fā)行人召開(kāi)**屆**次董事會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)了發(fā)行公司債券（下稱“本期偵券”）的相關(guān)事宜，同意本期債券的發(fā)行規(guī)模為人民幣30億元；本期債券所募集的資金，將用于********項(xiàng)目的建設(shè)、置換銀行貸款、調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金；本期債券的期限最長(zhǎng)不超過(guò)10年期。發(fā)行人上述董事會(huì)會(huì)議系按照公司章程規(guī)定的召集、召開(kāi)程序和表決方式進(jìn)行的，發(fā)行人上述會(huì)議決議合法有效。根據(jù)發(fā)行人章程的規(guī)定，發(fā)行人由此取得了本次發(fā)行的公司內(nèi)部授權(quán)。?（二）****年**月**日，SD省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)以《關(guān)于同意SD*****有限公司申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券的批復(fù)》（山國(guó)資法產(chǎn)（20**)**號(hào)）同意發(fā)行人發(fā)行30億元企業(yè)債券。綜上，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人本期債券發(fā)行除尚需取得國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)核準(zhǔn)外，已經(jīng)履行了其他必備的授權(quán)及批準(zhǔn)程序。三、本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，根據(jù)《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》、《通知》的規(guī)定，發(fā)行人本次發(fā)行具備公司債券發(fā)行的實(shí)質(zhì)性條件：(一）公司凈資產(chǎn)規(guī)模根據(jù)SD**會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司（下稱“SD**”）出具的山*會(huì)審[2008]****號(hào)審計(jì)報(bào)告，截止****年**月**日，發(fā)行人的凈資產(chǎn)額為人民幣*****萬(wàn)元（不包括少數(shù)股東權(quán)益)，符合《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》及《通知》關(guān)于發(fā)行人凈資產(chǎn)規(guī)模之有關(guān)規(guī)定。(二）累積債券余額及償付情況根據(jù)SD**出具的山*會(huì)審[2008]****號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，截止****年**月**日，發(fā)行人凈資產(chǎn)為人民幣*******萬(wàn)元（不包括少數(shù)股東權(quán)益)：發(fā)行人本期債券申請(qǐng)發(fā)行額度為30億元人民幣；發(fā)行人于2004年12月發(fā)行丫7年期14億元人民幣的公司債券；發(fā)行人控股子公司SD******股份有限公司于****年**月發(fā)行了**年期**億元人民幣的公司債券。發(fā)行人本次發(fā)行后，累積債券余額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)的40%。另經(jīng)本所律師合理審查，截止本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，發(fā)行人及其子公司己發(fā)行的公司債券及其他債務(wù)不存在違約或者延遲支付本息的情形。發(fā)行人本次發(fā)行符合《證券法》、《債券管理通知》〉、《通知》之有關(guān)規(guī)定。(三)發(fā)行人最近三年平均可分配利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）足以支付公司債券一年的利息。根據(jù)SD**出具的山*會(huì)審[2008]****號(hào)審計(jì)報(bào)告，發(fā)行人20**年、20**年及20**年的凈利潤(rùn)分別為人民幣*******萬(wàn)元、*******萬(wàn)元及*******萬(wàn)元，發(fā)行人20**年、20**年及20**年的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為人民幣*******萬(wàn)元、 萬(wàn)元及 萬(wàn)元，符合《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》及《通知》之有關(guān)規(guī)定。(四）募集資金用途?根據(jù)發(fā)行人提供的《2017年SD*****有限公司公司債券募集說(shuō)明書(shū)》（下稱“募集說(shuō)明書(shū)”)，本期債券募集資金30億元人民幣，其中18億元將用于*******SD段項(xiàng)目的建設(shè)，6億元將用于歸還部分銀行貸款、調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，6億元將用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。********SD段項(xiàng)目建設(shè)可行性研究報(bào)告經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)改交運(yùn)[2005]****號(hào)文批準(zhǔn)。發(fā)行人本期債券發(fā)行募集資金中的6億元用于歸還合計(jì)6億元的貸款人為為**銀行**市分行的兩筆貸款，上述銀行己同意發(fā)行人以債還貸。本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，發(fā)行人本期債券發(fā)行籌集的資金，所投固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，并己獲得有權(quán)部門的批準(zhǔn)；用于調(diào)整憤務(wù)結(jié)構(gòu)的，發(fā)行人已提供銀行同意以憤還貸的證明；用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，未超過(guò)發(fā)債總額的20%。發(fā)行人本次發(fā)行符合《證券法:K《債券條例》、《憒券管理通知》及《通知》之有關(guān)規(guī)定。(五）本期債券利率根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人本次發(fā)行的公司債券為10年期固定利率債券，附發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。本期債券在存續(xù)期內(nèi)前5年的最終票面年利率將由發(fā)行人與主承銷商按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，協(xié)商一致確定，并報(bào)國(guó)家有關(guān)主管部門備案，在債券存續(xù)期內(nèi)前5年固定不變；在本期債券存續(xù)期的第5年末,發(fā)行人可選擇調(diào)整票面利率，債券票面年利率為債券存續(xù)期前5年票面年利率加上上調(diào)基點(diǎn)，在債券存續(xù)期后5年固定不變。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。發(fā)行人本次發(fā)行符合《證券法》、《通知》之有關(guān)規(guī)定。(六） 違法違規(guī)狀況根據(jù)發(fā)行人的承諾并經(jīng)本所律師合理審查，發(fā)行人最近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為，符合《通知》之有關(guān)規(guī)定。(七） 發(fā)行人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家法律、法規(guī)的規(guī)定。根據(jù)SD**出具的山*會(huì)審[2008]****號(hào)審計(jì)報(bào)告，發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了發(fā)行人20**年12月31日、20**年12月31日和20**年12Fj31日的財(cái)務(wù)狀況以及2005年度、2006年度及2007年度的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。據(jù)此，本所律師合理判斷，發(fā)行人本次發(fā)行符合《債券條例》之有關(guān)規(guī)定。(八）償債能力根據(jù)ZXC國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（下稱“ZXC公司”）出具的《2009年SD*****有限公司公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)行人主體信用等級(jí)為AA+,本期債券的信用等級(jí)為AAA。經(jīng)審查上述報(bào)告，并結(jié)合SD**出具的山*會(huì)審[2008]****號(hào)審計(jì)報(bào)告及發(fā)行人前三年現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人現(xiàn)金流狀況良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力，符合《債券條例》、《債券管理通知》之有關(guān)規(guī)定。綜上所述，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人本次發(fā)行符合《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》及《通知》規(guī)定的發(fā)行公司債券的相關(guān)實(shí)質(zhì)性條件。四、本次發(fā)行的募集說(shuō)明書(shū)和募集說(shuō)明書(shū)摘要(一）發(fā)行人本次發(fā)行的債券募集說(shuō)明書(shū)和募集說(shuō)明書(shū)摘要詳細(xì)披露了以下內(nèi)容：聲明及提示、釋義、債券發(fā)行依據(jù)、本期債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)、發(fā)行概要、承銷方式、認(rèn)購(gòu)與托管、債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)、認(rèn)購(gòu)人承諾、發(fā)行人調(diào)整票面利率和投資者回售實(shí)施辦法的約定以及本息兌付辦法、發(fā)行人基本情況、發(fā)行人業(yè)務(wù)情況、發(fā)行人財(cái)務(wù)情況、已發(fā)行尚未兌付的債券、募集資金用途、償憤保證措施、風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策、信用評(píng)級(jí)、法律意見(jiàn)、其他應(yīng)說(shuō)明的事項(xiàng)、備查文件。其中，募集說(shuō)明書(shū)和募集說(shuō)明書(shū)摘要引用的法律意見(jiàn)書(shū)的內(nèi)容已經(jīng)本所律師審查。(二）經(jīng)本所律師合理審查，本次發(fā)行的募集說(shuō)明書(shū)及其摘要的基本格式和主要內(nèi)容目錄符合《通知》的規(guī)定，募集說(shuō)明書(shū)中和募集說(shuō)明書(shū)摘要引用的法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容適當(dāng)。五、本次發(fā)行的信用評(píng)級(jí)(一）本期債券發(fā)行發(fā)行人委托ZXC公司對(duì)發(fā)行人的“企業(yè)主體長(zhǎng)期信用等級(jí)”及“2017年債券信用等級(jí)”進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。ZXC公司現(xiàn)持有國(guó)家工商行政管理總局核發(fā)的注冊(cè)號(hào)為企合國(guó)副字第000831號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，經(jīng)營(yíng)范圍為：債券、基金金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)及相關(guān)信息服務(wù)（境內(nèi)證券投資基金和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)及相關(guān)信息服務(wù)除外)。經(jīng)本所律師合理審查，ZXC公司承擔(dān)過(guò)2000年以后下達(dá)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模的企業(yè)債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，符合《債券管理通知〉〉的相關(guān)規(guī)定，ZXC公司可以對(duì)本期債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。(二)根據(jù)ZXC公司出具的《2017年SD*****有限公司公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》，發(fā)行人主體信用等級(jí)為AA+,本期債券的信用等級(jí)為AAA。本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，發(fā)行人本次發(fā)行的信用評(píng)級(jí)符合《債券管理通知》的規(guī)定。六、本期債券的擔(dān)保(一)SD省****有限公司（以下稱“擔(dān)保人”）為本次發(fā)行的債券到期兌付提供無(wú)條件的不可撤銷的擔(dān)保。根據(jù)SD省人民政府《關(guān)于組建SD省****有限公司的通知》（山政發(fā)P001]**號(hào)）批準(zhǔn)，主要以SD省****公司和SD省****公司截止2000年**年**月**日的凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)組建SD省****有限公司。擔(dān)保人于**年**月**日經(jīng)山江省工商行政管理局登記注冊(cè)成立。擔(dān)保人系經(jīng)SD省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立，由SD省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)作為出資人的國(guó)有獨(dú)資公司，并經(jīng)SD省人民政府授權(quán)為省級(jí)能源類國(guó)有資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)。擔(dān)保人現(xiàn)持有SD省工商行政管理局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為********的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，注冊(cè)資本為人民幣***億元，法定代表人WGC，住所地XX市*******號(hào)。擔(dān)保人的經(jīng)營(yíng)范圍為：經(jīng)營(yíng)國(guó)家授權(quán)的集團(tuán)公司及其所屬企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有股權(quán)；實(shí)業(yè)投資開(kāi)發(fā)；技術(shù)咨詢服務(wù)。截至20**年底，擔(dān)保人資產(chǎn)總額*******萬(wàn)元.所有者權(quán)益*******萬(wàn)元：2〇**年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入***萬(wàn)元，凈利潤(rùn)*******萬(wàn)元。20**年，ZXC國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司給予擔(dān)保人主體評(píng)級(jí)AAA。本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，SD省****有限公司作為依法設(shè)立并有效存續(xù)的國(guó)有獨(dú)資公司，符合《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》（下稱“《擔(dān)保法》”)、《債券條例》等法律、行政法規(guī)規(guī)定的擔(dān)保人主體資格。(二)擔(dān)保人己出具《擔(dān)保函》，由擔(dān)保人為發(fā)行人本次發(fā)行的公司債券的到期兌付提供無(wú)條件的不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保?！稉?dān)保函》主要內(nèi)容包括：被擔(dān)保的債券種類和數(shù)額、債券的到期日、保證的方式、保證責(zé)任的承擔(dān)、保證范圍、保證的期間、發(fā)行人財(cái)務(wù)信息披露、債券的轉(zhuǎn)讓或出質(zhì)、主債權(quán)的變更、加速到期、擔(dān)保函的生效等?！稉?dān)保函》的內(nèi)容與格式符合《債券管理通知》的相關(guān)規(guī)定。擔(dān)保人承諾，在本次發(fā)行的公司債券存續(xù)期及到期之日起二年內(nèi)，如發(fā)行人不能按期兌付債券本金及利息，擔(dān)保人保將債券本金及利息，以及違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和其他應(yīng)支付的費(fèi)用，劃入債券登記托管機(jī)構(gòu)或主承銷商指定的賬戶。本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，擔(dān)保人具備為本期債券發(fā)行提供擔(dān)保的主體資格，發(fā)行人本期債券發(fā)行所取得的擔(dān)保符合《擔(dān)保法》、《債券條例》、《通知》等有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擔(dān)保合法有效。七、本期債券發(fā)行的承銷(一)主承銷商的主體資格根據(jù)發(fā)行人與****證券股份有限公司（下稱“**證券”）簽署的《2017年SD 有限公司公司債券承銷協(xié)議》（下稱“承銷協(xié)議”，發(fā)行人確定由****與**證券聯(lián)合作為本期債券發(fā)行的主承銷商。****現(xiàn)持有上海市工商行政管理局核發(fā)的注冊(cè)號(hào)為*********號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，經(jīng)營(yíng)范圍為：證券的代理買賣；代理證券的還本付息和分紅派息；證券的代保管、鑒證：代理證券登記開(kāi)戶；證券的自營(yíng)買賣；證券的承銷和上市推薦；證券投資咨詢；資產(chǎn)管理；發(fā)起設(shè)立證券投資基金和基金管理公司：中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)（不包含新聞，出版，教育，醫(yī)療保健，藥品和醫(yī)療器械的互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容和互聯(lián)網(wǎng)電子公告服務(wù))。****現(xiàn)持有中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核發(fā)的編號(hào)為******號(hào)《中華人民共和國(guó)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證經(jīng)營(yíng)范圍為：證券（含境內(nèi)上市外資股）的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息：證券代保管、鑒證：代理登記開(kāi)戶：證券的自營(yíng)買賣；證券（含境內(nèi)上市外資股）的承銷（含主承銷)；客戶資產(chǎn)管理；證券投資咨詢（含財(cái)務(wù)顧問(wèn)）；中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。**證券現(xiàn)持有廣東省珠海市工商行政管理局核發(fā)的注冊(cè)號(hào)為 號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，經(jīng)營(yíng)范圍為：證券（含境內(nèi)上市外資股）的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券的代保管、鑒證；代理登記開(kāi)戶；證券的自營(yíng)買賣；證券（含境內(nèi)上市外資股）的承銷；證券投資咨詢（含財(cái)務(wù)顧問(wèn)），中國(guó)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。**證券現(xiàn)持有中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核發(fā)的編號(hào)為********號(hào)《中華人民共和國(guó)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證經(jīng)營(yíng)范圍為：證券（含境內(nèi)上市外資股）的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息：證券代保管、鑒證；代理登記開(kāi)戶：證券的自營(yíng)買賣；證券的承銷；證券投資咨詢（含財(cái)務(wù)顧問(wèn))；中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，****與**證券具備有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的擔(dān)任主承銷商的主體資格。(二)承銷協(xié)議發(fā)打人US****、**證券簽署本期債券發(fā)行的承銷協(xié)議，約定了釋義、本期債券、發(fā)行、上市和托管、承銷責(zé)任、先決條件、募集款項(xiàng)的劃付、與本期債券有關(guān)的費(fèi)用、付息和本金兌付、陳述和保證、發(fā)行人的義務(wù)、主承銷商的義務(wù)、稅款、違約責(zé)任、不可抗力事件及免責(zé)、保密、通知及送達(dá)、終止、適用法律和管轄權(quán)、其他規(guī)定等。本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，承銷協(xié)議的內(nèi)容及形式符合有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，合法有效。(三）承銷團(tuán)協(xié)議****、**證券作為主承銷商，已與承銷團(tuán)成員簽署了《20**年SD*****有限公司公司債券承銷團(tuán)協(xié)議》（下稱“承銷團(tuán)協(xié)議”)，約定了本期債券概要、承銷安排、承銷責(zé)任、銷售傭金、認(rèn)購(gòu)、登記和托管、甲乙雙方的義務(wù)、利息支付和本金兌付、甲乙雙方的陳述、保證和承諾、先決條件、不可抗力及免責(zé)、保密、終止、違約責(zé)任、通知及送達(dá)、轉(zhuǎn)讓、爭(zhēng)議的解決等。本所律師經(jīng)審查后認(rèn)為，承銷團(tuán)協(xié)議的內(nèi)容及形式符合有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，合法有效。八、本次發(fā)行的申報(bào)材料發(fā)行人本次發(fā)行的申報(bào)材料主要包括：發(fā)行人關(guān)于本次債券發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告、主承銷商對(duì)發(fā)行本次債券的推薦書(shū)、《SD*****有限公司公開(kāi)發(fā)行30億元公司債券可行性研究報(bào)告》、發(fā)行人2005—2007年度審計(jì)報(bào)告（連審）及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告、SD省****有限公司2007年度審計(jì)報(bào)告及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告、《2017年SD 有限公司公司債券募集說(shuō)明書(shū)》、《2017年SD*****有限公司公司債券募集說(shuō)明書(shū)摘要》、《2017年SD*****有限公司公司債券承銷協(xié)議》、《2017年SD*****有限公司公司債券承銷團(tuán)協(xié)議》、《擔(dān)保函》、《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》、《關(guān)于2017年SD*****有限公司公司債券發(fā)行的法律意見(jiàn)書(shū)》等。本所律師審查了發(fā)行人本次發(fā)行的申報(bào)材料，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人本次發(fā)行的申報(bào)材料符合《通知》的要求。九、本期債券發(fā)行的總體結(jié)論性意見(jiàn)(一)發(fā)行人系依法設(shè)立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，具備本期債券發(fā)行的卞體資格。(二)發(fā)行人已取得向國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)提交正式發(fā)行申請(qǐng)前必須獲得的各項(xiàng)批準(zhǔn)和授權(quán)，該等已經(jīng)取得的批準(zhǔn)和授權(quán)合法有效。(三)發(fā)行人發(fā)行本期債券符合《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》、《通知》