廣州浪奇財務(wù)分析

廣州市浪奇實業(yè)股份有限公司

——財務(wù)分析報告（2011-2023年）

班級：11金融1班

學(xué)號：1102220112

姓名：鄭子毫第1頁目錄

一、公司基本情況二、財務(wù)報表構(gòu)造分析三、財務(wù)比率分析四、總體評價和貸款提議第2頁一、公司基本情況

（一）公司介紹廣州市浪奇股份有限公司（股票代碼：000523）公司前身系廣州浪奇實業(yè)公司，1992年11月始進行股份制改組，始將原公司凈資產(chǎn)折為國家股4887.5335萬股，定向募集職員股1200萬股，經(jīng)第二年9月至10月初次公開發(fā)行，上市時總股份8127.5335萬股；職員股1179.978萬股于1995年3月24日上市交易。所屬行業(yè)：化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)注冊地址：廣東省廣州市天河區(qū)黃埔大道東128號第3頁注冊資本：4.45億法人代表：胡守斌行業(yè)地位：公司是我國民族日化產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，擁有浪奇、天麗等著名品牌。主營業(yè)務(wù)：浪奇、高富力、天麗和萬麗等品洗滌用具和磺酸、精甘油、AES等化工原料開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。第4頁二、財務(wù)報表構(gòu)造分析（一）資產(chǎn)負債表構(gòu)造分析表1流動資產(chǎn)主要項目構(gòu)造表主要項目20232023貨幣資金26.38%48.58%應(yīng)收票據(jù)6.54%3.08%應(yīng)收賬款29.58%18.89%存貨18.66%18.62%20232023變動率貨幣資金340748179.82529742094.92-35.67%應(yīng)收票據(jù)84502161.9733655602.76151.07%應(yīng)收賬款3820708535485.5%存貨241077676.48203098273.5018.7%表2流動資產(chǎn)水平分析表第5頁有公司流動資產(chǎn)主要項目構(gòu)造表和水平分析表能夠看公司貨幣資金、應(yīng)收款和存貨占流動資產(chǎn)百分比和對流動資產(chǎn)影響都是較大。貨幣資金在2023年較大幅度下降。這不有助于增強公司短期償債能力。應(yīng)收票據(jù)2023年比2023年增加151.07%，主要是銷售增加收到承兌匯票增加影響所致。公司應(yīng)收賬款在逐年增加，應(yīng)注意也許發(fā)生壞賬；2023年和2023年存貨相對較穩(wěn)定，存貨穩(wěn)定，有助于公司歸還短期債務(wù)。第6頁

主要項目20232023固定資產(chǎn)23.96%33.2%在建工程52.98%34.50%無形資產(chǎn)10.10%9.73%20232023變動率固定資產(chǎn)131479318.55141984798.04-7.40%在建工程290705393.99147526289.6197.05%無形資產(chǎn)60337089.3741617440.0144.98%表3非流動資產(chǎn)主要項目構(gòu)造表表4非流動資產(chǎn)水平分析表第7頁由表3和4能夠看出公司非流動資產(chǎn)主要是在建工程，它反應(yīng)是一種閑置資金；2012在建工程無論是構(gòu)造還是百分比均比2011增加，說明資金使用效率在減少。公司2023年在固定資產(chǎn)變動率為-7.4%。構(gòu)造百分比也在減少，但總體來說還是比較穩(wěn)定公司2023年無形資產(chǎn)比2023年增加了18719649.36元，增加率為44.98%，說明該公司日益重視無形資產(chǎn)在公司經(jīng)營中作用。第8頁20232023負債合計44.90%34.57%其中：流動負債43.97%33.93%非流動負債0.59%0.64%所有者權(quán)益合計55.10%65.43%其中：實收資本24.19%29.32%未分派利潤4.88%4.56%負債和所有者權(quán)益總計100.00%100.00%表5負債及所有者權(quán)益主要項目構(gòu)造表由表5能夠看出公司負債占資產(chǎn)百分比較大，這使得公司財務(wù)風(fēng)險較大；其中，流動負債幾乎成了負債主要起源，在總資產(chǎn)中所占比重也較大，公司所有者權(quán)益占資產(chǎn)百分比過半，主要是實收資本和未分派利潤，而負債占資產(chǎn)百分比逐年上升，但負債所占百分比仍然過高，公司短期償債壓力大。第9頁20232023短期借款16.63%28.96%應(yīng)付票據(jù)56.34%31.21%應(yīng)付賬款18.40%27.19%其他應(yīng)付款3.42%4.17%預(yù)收款項3.76%5.97%其他流動負債1.48%0.61%20232023變動率短期借款134614805.20149173682.83-9.76%應(yīng)付票據(jù)455888490.49160760608.01183.58%應(yīng)付賬款148859887.1140080064.456.27%其他應(yīng)付款27681953.7021474997.3928.9%預(yù)收款項30405564.3330740521.931.09%其他流動負債1202300.003151060.1861.92%流動負債合計809240167.70515097569.4357.10%表6流動負債主要項目構(gòu)造表表7流動負債主要項目水平分析表第10頁水平比較，流動負債逐年增加，2023年比2023年增加了57.1%，說明公司短期債務(wù)負擔(dān)較重。公司短期借款無論是構(gòu)造還是水平，2023年比2023年都減少了，在一定程度緩和了公司償債壓力。公司應(yīng)付票據(jù)無論是在構(gòu)造還是水平，2023年比2023年增加了許多，說明公司也許存在資金匱乏問題。應(yīng)付賬款是商業(yè)信用產(chǎn)生一種無資金成本或資金成本較低資金起源，公司應(yīng)付賬款一般，表白公司商業(yè)信用良好。公司應(yīng)付賬款比23年增加，但占流動負債百分比在下降，不過仍然是公司流動負債主要部分，公司短期償債壓力較大。第11頁（二）利潤表構(gòu)造分析

表8利潤表主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析表項目20232023營業(yè)收入3222501552.352045855478.42營業(yè)收入增加率57.51%----------營業(yè)利潤21419285.9321071887.32利潤總額27101062.7125609149.84營業(yè)利潤/利潤總額79.03%82.28%凈利潤20232844.5018262736.48凈利潤增加率10.73%---------公司收入和利潤逐年在增加，增加速度較穩(wěn)定；利潤主要是營業(yè)利潤，雖然營業(yè)利潤占利潤總額百分比稍微減少，還是能說明公司重視主要業(yè)務(wù)發(fā)展，保障了公司還款起源，還款起源穩(wěn)定可靠。公司凈利潤2023年比2023年增加了10.73%，凈利潤是公司最后自由支配資金，凈利潤穩(wěn)定增加，保障了公司還款起源穩(wěn)定可靠，并且還款能力增強。第12頁項目20232023金額比重金額比重鈔票流入項目：經(jīng)營活動3096251974.5992.62%2151977992.0675.10%投資活動23700877.710.71%653698.840.023%籌資活動223021476.526.67%712690186.9024.87%鈔票流入量合計3342974328100.00%2865321878100.00%鈔票流出項目：經(jīng)營活動3124266628.6285.50%2240122368.3088.10%投資活動155974568.544.27%104387513.104.1%籌資活動283700616.487.76%202354583.377.90%鈔票流出量合計3653941813100.00%2545764464100.00%（三）鈔票流量表構(gòu)造分析圖9鈔票流量表主要項目組成表第13頁由表9能夠看出公司各年鈔票流入量中經(jīng)營活動所產(chǎn)生鈔票流是組成鈔票流入量合計主要部分，并且百分比在增加，投資活動和籌資活動所占百分比很小，鈔票流出量也是，說明公司重視生產(chǎn)經(jīng)營活動，這對公司債務(wù)歸還比較有保障。公司連續(xù)兩年經(jīng)營、投資、籌資活動鈔票流出大于鈔票流入，投資效益低下，盲目擴張，財務(wù)比較危險第14頁三、財務(wù)比率分析20232023流動比率（標(biāo)準(zhǔn)值：2）1.62.12速動比率（標(biāo)準(zhǔn)值：1）1.31.72資產(chǎn)負債率（標(biāo)準(zhǔn)值：50%）45%35%產(chǎn)權(quán)比率（標(biāo)準(zhǔn)值：略低于100%）81%53%（一）償債能力分析圖10償債能力指標(biāo)分析表第15頁公司2023年流動比率高于標(biāo)準(zhǔn)值，并且速凍比率略比2023年低，結(jié)合兩個指標(biāo)能夠得出公司存貨稍微有些增多，貨物銷售不如2023年；公司流動資產(chǎn)占用不多，資產(chǎn)使用效率和賺錢能，說明公司短期償債能力還是較強。公司資產(chǎn)負債率越來越高，不過還是比標(biāo)準(zhǔn)值低，說明債權(quán)保障程度低了，投資者提供不需要還本付息資金少了，公司債務(wù)負擔(dān)重了，不過還在合理范圍。公司產(chǎn)權(quán)比率越來越高，債權(quán)人權(quán)益保障程度越低，不過產(chǎn)權(quán)百分比還在合理范圍，公司長期償債能力還好。第16頁（二）賺錢能力20232023總資產(chǎn)報酬率1.20%1.85%1、總資產(chǎn)報酬率（標(biāo)準(zhǔn)值：一般越高越好）總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額*100%總資產(chǎn)報酬率集中體現(xiàn)了資產(chǎn)利用效率和資金利用效果之間關(guān)系，全面反應(yīng)了公司所有資產(chǎn)賺錢水平，公司中總資產(chǎn)報酬率比2023年稍微減少了。主要是平均資產(chǎn)總額影響，應(yīng)注意減少減少資產(chǎn)占用率。第17頁20232023凈資產(chǎn)收益率2%2%2、凈資產(chǎn)收益率（標(biāo)準(zhǔn)值：一般越高越好）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%凈資產(chǎn)收益率是評價公司自有資本及其積累獲取報酬水平最具綜合性與代表性指標(biāo)，反應(yīng)公司資本綜合效益，公司兩年凈資產(chǎn)收益率一致，投資者與債權(quán)人確保程度穩(wěn)定3、資本收益率資本收益率=凈利潤/平均資本*100%20232023資本收益率5%5%資本收益率用以表白公司所有者投入資本賺取利潤能力，公司該指標(biāo)兩年一致，公司獲利能力一般。第18頁4、營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=（營業(yè)利潤/營業(yè)收入凈額）*100%5、成本費用利潤率成本費用利潤率=（利潤總額/成本費用總額）*100%20232023營業(yè)利潤率1%1%20232023成本費用率率1%1%營業(yè)利潤率越高，表白公司通過日常經(jīng)營活動取得收益能力越強，公司兩年營業(yè)利潤率一致，不過偏低。獲利能力較差。公司成本費用利率雖穩(wěn)定，但賺錢能力沒有增強，經(jīng)營效率不抱負。第19頁（三）營運能力1、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率分析表存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額20232023存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）13.6410.43存貨周轉(zhuǎn)期（天）26.3934.5020232023應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）10.9611.63應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）32.8530.96第20頁公司存貨周轉(zhuǎn)相對于同行業(yè)其他公司是較低，但比去年增加。較高存貨周轉(zhuǎn)率表白公司變現(xiàn)能力較強，存貨管理效率較高和公司產(chǎn)品市場銷路相對于同行業(yè)其他公司較好。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均水平，處于一種較高水平；不過2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降了說明公司收回賒銷賬款能力削弱強，發(fā)生壞賬也許性增加。公司存貨周轉(zhuǎn)和貨款回籠速度比較匹配，并且都處于一種較高水平；說明公司變現(xiàn)能力和流動性較強，管理工作效率高。第21頁

3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表

20232023流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.712.42流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）132.84148.7620232023總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.921.67總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期187.5215.564、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升了，說明公司流動資產(chǎn)利用效率越好，進而使公司償債能力和賺錢能力均得以增強。同樣公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升，說明公司資產(chǎn)管理水平不停提升。第22頁（四）發(fā)展能力1業(yè)務(wù)發(fā)展銷售（營業(yè)）增加率=本年銷售（營業(yè)）收入增加額/上年銷售（營業(yè)）收入總額*100%銷售（營業(yè)）增加率分析表公司銷售（營業(yè)）增加率大于0，表白公司銷售（營業(yè)）收入有所增加，市場前景較好；但2023年增加率低于2023年，說明公司銷售增加能力開始下降。20232023銷售（營業(yè)）增加率0.58%0.59%第23頁營業(yè)利潤增加率=本年營業(yè)利潤增加額/上年營業(yè)利潤總額*100%營業(yè)利潤增加率分析表公司3年營業(yè)利潤增加率都為正值，說明公司營業(yè)利潤每年都在增加，收益增加；不過增加率卻在逐年下降，公司連續(xù)增加能力在下降。20232023營業(yè)利潤增加率1.65%65.80%第24頁凈利潤增加率=本期凈利潤增加額/上期凈利潤*100%凈利潤增加率分析表計算成果表白，公司凈利潤每年都在增加，說明公司賺錢增加較好，可連續(xù)發(fā)展能力較強，發(fā)展?jié)摿^大，不過增加率卻在不停下降。公司在凈利潤方面具有一定增加能力，2023年和202