期貨市場技術分析形態(tài)

期貨市場技術分析

－－形態(tài)學10/10/202311/25序言絕大部分趨勢變化并非是突如其來，趨勢在發(fā)生主要變異之前一般需要醞釀一段時間，并且這種醞釀時期并不意味著趨勢一定會發(fā)生逆轉，有時僅僅是既存趨勢休整，隨后趨勢仍將繼續(xù)原有方向。因此研究醞釀時期及其對價格預測意義就是價格形態(tài)學課題。10/10/202322/25價格形態(tài)定義一般來說是指股票期貨價格圖上特定圖案和花樣并且具有預測性價值。實質來說，價格形態(tài)是市場在試探支撐和阻擋水平過程中，在圖表上形成多種圖案。10/10/202333/25價格形態(tài)分類反轉形態(tài)：意味著趨勢正在發(fā)生主要反轉，通俗地說是現(xiàn)存趨勢發(fā)生逆轉變化。其屬于次要趨勢。連續(xù)形態(tài)：市場也許僅是臨時一段時間休整，把近期超買或超賣狀態(tài)調整一番后，現(xiàn)存趨勢將繼續(xù)發(fā)展。是一種短暫趨勢。關鍵點：必須在形態(tài)形成過程中盡早鑒別出其所屬形態(tài)是反轉形態(tài)還是連續(xù)形態(tài)。10/10/202344/25反轉形態(tài)共有基本要領市場上確實有趨勢存在是所有反轉趨勢存在先決條件。反轉形態(tài)事先必須有趨勢可反才具有測算意義。該形態(tài)是一種次要趨勢?，F(xiàn)行趨勢即將反轉第一種信號，經常是主要趨勢線被突破。不過主要趨勢線被突破并不意味著趨勢反轉，伴隨事態(tài)深入發(fā)展才能夠把該形態(tài)確以為反轉形態(tài)或連續(xù)形態(tài)。形態(tài)規(guī)模越大，隨之而來市場動作越大。所謂規(guī)模是指價格形態(tài)高度和寬度，高度標志著形態(tài)波動性強弱，寬度代表該形態(tài)從發(fā)展到完成所需要時間期限。10/10/202355/25頂部形態(tài)所經歷時間一般短于底部形態(tài)，但頂部形態(tài)波動較底部形態(tài)更強。底部形態(tài)價格范圍一般較小，但底部形態(tài)醞釀時間較長。交易量在驗證向上突破信號可靠性方面，更具有參照價值。交易量一般應當順著市場趨勢方向對應增加，這又是驗證所有價格形態(tài)完成是否主要線索。任何形態(tài)完成時均應當伴伴隨交易量顯著增加。需要強調是，頂部反轉過程早期，交易量并不是如此主要，但在底部反轉過程中交易量絕對必需對應擴張。10/10/202366/25頭肩形反轉形態(tài)－頭肩頂事先上升趨勢左肩（A點）伴伴隨較重交易量，之后市場向下調整到B點。以較輕交易量上沖到新高點（C點）隨后下跌低于前一種峰（A點），接近前一種向上反彈低點（D點）第三輪上沖（E點）顯著減輕成交量無力達成頭頂高度（C點）收市價低于頸線反彈至頸線（G點），然后下跌至新低點。10/10/202377/25倒頭肩形－頭肩底正好是頭肩頂?shù)瓜窬哂腥齻€清楚底谷，其中頭（中間谷）稍低于兩肩。收市價格決定性向上突破頸線是形態(tài)完成必要條件，交易量起到關鍵驗證作用。和頭肩頂區(qū)分在于與之配合交易量序列，并且在底部，當頸線被向上突破后，市場更慣于反撲。10/10/202388/25三重頂和三重底是頭肩形變體三重頂或底三個峰或谷位于大體相同水平上。三重頂中，交易量伴隨相繼峰遞減，向下突破時對應增加。10/10/202399/25雙重頂（M頭）和雙重底（W底）雙重頂雙峰不一定處于同一水平，一般第二峰交易量較輕。雙峰之間連續(xù)時間越長、形態(tài)高度越大，即將來臨反轉潛力越大。最有效力雙重頂或底形態(tài)中，最少應當在雙峰或雙谷之間連續(xù)一種月甚至兩、三個月。10/10/20231010/25圓形頂和圓形底價格從上升到下降或是從下降到上升變化過程極為平緩。在頂部和底部，交易量伴隨市場逐漸轉向而收縮，當新價格方向占據(jù)積極時又對應地逐漸增加。換言之，交易量和價格形態(tài)對應也形成自己圓形形態(tài)。10/10/20231111/25V形形態(tài)V形形態(tài)代表著劇烈市場反轉。形成V形反轉主要條件是陡峭或脫韁趨勢。轉折點是以關鍵反轉日或島形反轉形態(tài)為標志，同步伴伴隨重大交易量。10/10/20231212/25連續(xù)形態(tài)首先是圖表上橫向價格伸展，僅是目前趨勢臨時休止。該形態(tài)結束后，一般市場運動方向和事前趨勢方向一致。連續(xù)形態(tài)一般為時較短，多數(shù)屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)，是一種短暫趨勢。三角形（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）喇叭形（擴大形態(tài)）鉆石形態(tài)旗形（上飄形、下飄形）楔形（上升楔形、下降楔形）矩形連續(xù)型頭肩形態(tài)10/10/20231313/25對稱三角形又稱收斂三角形必須要四個轉折點事實上，大部分三角形一般有六個轉折點價格一般應在三角形橫向寬度1/2～2/3間順原趨勢方向突破。實際趨勢性信號是以收市價穿越某條趨勢線為標志。突破后頂點組成主要支撐或阻擋水平。10/10/20231414/25上升三角形和下降三角形又稱直角三角形一般上升三角形出目前上升途中，下降三角形出目前下跌途中下降趨勢末端，出現(xiàn)充當?shù)撞啃螒B(tài)上升三角形，反之亦然三角形連續(xù)時間一般是1-3個月時間。三角形兩種測算措施10/10/20231515/25喇叭形－擴大形態(tài)反向三角形交易量伴隨價格擺幅日益放大對應擴張一般出目前主要頂部過程10/10/20231616/25鉆石形態(tài)(菱形）一般出目前市場頂部前半部分類似擴大三角形，后半部分類似對稱三角形測算辦法：從最寬處量出該形態(tài)高度，然后從突破點起向下投射出相等距離10/10/20231717/25上飄旗形和下飄旗形市場幾乎都是直線式價格運動（旗桿），交易量重大在縮量狀態(tài)下，休整一到三周時間恢復原趨勢時，交易量大幅增強在市場運動中點時段出現(xiàn)旗面傾斜方向和目前趨勢方向相反在下降趨勢中，時間短暫，期貨市場比較普遍10/10/20231818/25圖形實例10/10/20231919/25楔形下跌趨勢中上升楔形和上漲趨勢中下降楔形也也許充當頂部或底部形態(tài)，比較少見其在下降趨勢中比在上升趨勢中連續(xù)時間更短一般是連續(xù)1～3個月最少朝頂點經歷所有距離2/3,有時甚至達到頂點和三角形區(qū)分10/10/20232020/25圖形實例10/10/20232121/25矩形上升途中看漲，下跌途中看跌在兩條平行趨勢線之間運動，形成一種成交密集區(qū)間也許會演化成三重頂或底反轉形態(tài)10/10/20232222/25連續(xù)型頭肩形形態(tài)10/10/202323