理財(cái)環(huán)境分析

理財(cái)環(huán)境分析第1頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月本章主講內(nèi)容任何理財(cái)活動(dòng)都是在特定的環(huán)境中進(jìn)行的，都會(huì)受到環(huán)境的制約和影響，對(duì)理財(cái)?shù)膬?nèi)外部環(huán)境進(jìn)行事先的考察和分析，既是理財(cái)?shù)那疤釛l件，也是理財(cái)?shù)闹匾獌?nèi)容之一。主講內(nèi)容：第一節(jié)理財(cái)環(huán)境分析概述第二節(jié)理財(cái)?shù)暮暧^環(huán)境分析第三節(jié)理財(cái)?shù)闹杏^環(huán)境分析第四節(jié)理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境分析理財(cái)學(xué)》教材編寫組第2頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月本章教學(xué)目的了解理財(cái)環(huán)境分析的內(nèi)涵、意義及原則；熟悉影響理財(cái)活動(dòng)的宏觀環(huán)境因素及其對(duì)理財(cái)活動(dòng)的影響；熟悉影響理財(cái)活動(dòng)的中觀環(huán)境要素及其對(duì)理財(cái)活動(dòng)的影響；熟悉影響理財(cái)活動(dòng)的微觀環(huán)境要素及其對(duì)理財(cái)活動(dòng)的影響。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第3頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第一節(jié)理財(cái)環(huán)境分析概述一、理財(cái)環(huán)境的涵義及其分類二、理財(cái)環(huán)境分析的意義三、環(huán)境分析的原則理財(cái)學(xué)》教材編寫組第4頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月一、理財(cái)環(huán)境的涵義及其分類理財(cái)作為一項(xiàng)微觀經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，必然受制于社會(huì)大環(huán)境的影響。理財(cái)活動(dòng)從理財(cái)主體的范圍、理財(cái)目標(biāo)的確定、理財(cái)活動(dòng)的內(nèi)容、理財(cái)活動(dòng)的方法，到理財(cái)?shù)淖罱K效果無(wú)一不受環(huán)境的影響。財(cái)務(wù)管理要獲得成功，必須深刻認(rèn)識(shí)和認(rèn)真研究自己所面臨的各種環(huán)境。理財(cái)環(huán)境是是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。環(huán)境構(gòu)成了財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀條件。理財(cái)所面臨的環(huán)境可以按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，熟悉這些分類有利于理財(cái)主體尋找應(yīng)對(duì)環(huán)境變化的方法。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第5頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月按層次劃分為宏觀環(huán)境、中觀環(huán)境與微觀環(huán)境宏觀理財(cái)環(huán)境主要是指理財(cái)主體所面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、科技、法律和社會(huì)文化環(huán)境。中觀理財(cái)環(huán)境是指對(duì)理財(cái)主體有影響的行業(yè)、地區(qū)環(huán)境。微觀理財(cái)環(huán)境，也稱為理財(cái)內(nèi)部環(huán)境，是指僅對(duì)特定個(gè)人或公司理財(cái)有影響的因素。對(duì)公司理財(cái)而言，微觀理財(cái)環(huán)境主要是指企業(yè)的組織形式、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能力及公司治理結(jié)構(gòu)。對(duì)個(gè)人理財(cái)而言，微觀理財(cái)環(huán)境是指?jìng)€(gè)人的生命周期、個(gè)人的家庭背景、職業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)偏好等。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第6頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月按是否可控分為可控環(huán)境和不可控環(huán)境可控環(huán)境是指理財(cái)主體自身所能改變或支配的環(huán)境要素，如微觀理財(cái)中涉及的經(jīng)濟(jì)主體自身因素，包括公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、公司規(guī)模、公司組織形式等。對(duì)于可控環(huán)境要素，理財(cái)主體要對(duì)其進(jìn)行最優(yōu)的配置，以適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。不可控環(huán)境是指理財(cái)主體自身不能改變或支配的環(huán)境要素，如宏觀環(huán)境因素、中觀環(huán)境因素，是理財(cái)主體進(jìn)行財(cái)務(wù)決策難以改變的外部約束條件。對(duì)于不可控環(huán)境要素，理財(cái)主體在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)更多的是適應(yīng)它們的要求和變化，從中尋找最適宜自身生存發(fā)展的戰(zhàn)略定位和戰(zhàn)術(shù)對(duì)策。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第7頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月按動(dòng)態(tài)性分為穩(wěn)定的環(huán)境和動(dòng)態(tài)的環(huán)境穩(wěn)定的環(huán)境是指在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)相對(duì)固定的環(huán)境要素，如政治局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)體制、地理和人文環(huán)境、法律等因素；動(dòng)態(tài)的環(huán)境是指在經(jīng)常發(fā)生變化的環(huán)境要素，如市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的利率水平、通貨膨脹率等因素。理財(cái)環(huán)境是動(dòng)態(tài)的還是穩(wěn)定的，都是一個(gè)相對(duì)的概念。無(wú)論何種性質(zhì)的理財(cái)環(huán)境要素，在理財(cái)活動(dòng)中，理財(cái)主體需要不斷地對(duì)其進(jìn)行審視和評(píng)估，并根據(jù)其所處的具體環(huán)境的變化與特點(diǎn)，采取與之相適應(yīng)的理財(cái)手段和方法，以實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第8頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月二、理財(cái)環(huán)境分析的意義不管是個(gè)人理財(cái)、家庭理財(cái)，還是公司理財(cái)，對(duì)環(huán)境的分析都是不可或缺的。具體來(lái)看，理財(cái)環(huán)境分析的意義表現(xiàn)在：1.理財(cái)環(huán)境分析是理財(cái)主體制定理財(cái)方案的前提。理財(cái)主體的籌資、投資方案都必須對(duì)理財(cái)?shù)膬?nèi)外部環(huán)境進(jìn)行周密細(xì)致的分析，了解環(huán)境的變動(dòng)及其趨勢(shì)，這樣才能正確地預(yù)測(cè)未來(lái)環(huán)境的變化，從而正確地制定理財(cái)方案。2.有利于理財(cái)主體有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，找到投資機(jī)會(huì)。理財(cái)主體通過(guò)分析理財(cái)?shù)膬?nèi)外部環(huán)境要素，可以辨識(shí)不利的風(fēng)險(xiǎn)因素，找到潛在的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡下的收益最大化。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第9頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月三、環(huán)境分析的原則環(huán)境分析是公司理財(cái)?shù)牡谝徊健Ｕ业竭m合公司眼前及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的理財(cái)環(huán)境是公司進(jìn)行環(huán)境分析的最主要目的。合適的理財(cái)環(huán)境應(yīng)把握一些基本的原則，只有熟悉了解這些原則，才能應(yīng)對(duì)環(huán)境的變化，達(dá)到理財(cái)?shù)哪康摹＿@些原則主要包括以下方面：政局整體的穩(wěn)定性經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色性政府政策的導(dǎo)向性長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的潛力性風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警性理財(cái)學(xué)》教材編寫組第10頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)理財(cái)?shù)暮暧^環(huán)境分析理財(cái)主體面臨的宏觀環(huán)境是指對(duì)理財(cái)活動(dòng)有影響的一些外部因素，它是理財(cái)主體難以改變的外部約束條件。本節(jié)主要內(nèi)容：經(jīng)濟(jì)環(huán)境金融市場(chǎng)環(huán)境政治環(huán)境法律環(huán)境科技環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境理財(cái)學(xué)》教材編寫組第11頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)體制、周期性變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等要素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境是對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的理財(cái)活動(dòng)影響最為直接的環(huán)境要素。通常衡量經(jīng)濟(jì)環(huán)境的指標(biāo)有國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)水平、物價(jià)水平、消費(fèi)支出分配規(guī)模、國(guó)際收支狀況，以及利率、通貨供應(yīng)量、政府支出、匯率等國(guó)家貨幣和財(cái)政政策等。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第12頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（一）經(jīng)濟(jì)體制計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的理財(cái)環(huán)境基本上是封閉的，資金實(shí)行供給制，收益分配關(guān)系比較簡(jiǎn)單，企業(yè)缺乏自主權(quán)，不是真正意義上的企業(yè)，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是生產(chǎn)過(guò)程的成本費(fèi)用管理、產(chǎn)值管理、營(yíng)業(yè)收入的分配等，理財(cái)?shù)淖饔檬钟邢?；?jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的個(gè)人理財(cái)更簡(jiǎn)化到儲(chǔ)蓄存款理財(cái)?shù)木车?。市?chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的自主權(quán)擴(kuò)大，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的獨(dú)立實(shí)體，為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存與發(fā)展，企業(yè)必須面向市場(chǎng)自主籌資，慎重進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制，保持合理的資金結(jié)構(gòu)，靈活運(yùn)用資金，理財(cái)?shù)穆毮艿玫綌U(kuò)展，作用得到加強(qiáng)；個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容也變得豐富起來(lái)，無(wú)論是投資工具的選擇還是融資方式的安排都具有了多樣性的特點(diǎn)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第13頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（二）經(jīng)濟(jì)周期性變化經(jīng)濟(jì)周期性的變化會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變化、通貨膨脹或通貨緊縮現(xiàn)象、金融市場(chǎng)價(jià)格的變化及政策的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整等。這些變化會(huì)對(duì)公司、個(gè)人的理財(cái)活動(dòng)造成較大的影響，一是影響公司和個(gè)人的經(jīng)營(yíng)及理財(cái)對(duì)策；二是影響公司、個(gè)人的負(fù)債承受能力；三是影響證券市價(jià)，從而影響公司和個(gè)人的投資行為選擇。當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行于經(jīng)濟(jì)周期的不同階段時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，公司、個(gè)人所應(yīng)采取的理財(cái)策略是不同的。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，公司擴(kuò)張或收縮的戰(zhàn)略不同，融資、投資活動(dòng)，包括日常的經(jīng)營(yíng)管理都有不同的需求，因而表現(xiàn)出不同的理財(cái)特點(diǎn)。對(duì)個(gè)人家庭來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期進(jìn)行股票投資，因?yàn)榘l(fā)行股票公司業(yè)績(jī)會(huì)有良好的表現(xiàn)，因此，可以獲得較好的投資回報(bào)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第14頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（三）政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整經(jīng)濟(jì)的周期性變化是宏觀的，不可避免的，但如果任由這種變化的自然發(fā)生，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響將是巨大的，因此，政府利用各種政策工具進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)整以減緩經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的幅度是十分必要而現(xiàn)實(shí)的。政府的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整主要是通過(guò)財(cái)政政策手段、貨幣政策手段及匯率政策手段進(jìn)行。這些政策手段的運(yùn)用會(huì)改變公司、個(gè)人理財(cái)所面臨的外部環(huán)境，因此，會(huì)極大地影響理財(cái)活動(dòng)。如，稅收調(diào)整影響企業(yè)應(yīng)交的稅種及稅收負(fù)擔(dān)，國(guó)家對(duì)某些地區(qū)、行業(yè)、經(jīng)濟(jì)行為的稅收優(yōu)惠、鼓勵(lì)和有利傾斜，會(huì)使公司改變其所從事的行業(yè)，重新評(píng)估其投資策略。利率變動(dòng)會(huì)影響公司、個(gè)人的融資成本及投資收益，既是給理財(cái)創(chuàng)造一些新的機(jī)會(huì)，也是一種挑戰(zhàn)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第15頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（四）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模及經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度兩方面。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平從兩方面影響理財(cái)：一是影響理財(cái)?shù)膬?nèi)容及理財(cái)?shù)囊?guī)模。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模越大，經(jīng)濟(jì)主體的收益越大，可以選擇的理財(cái)活動(dòng)越多，理財(cái)?shù)馁Y金規(guī)模也越大。而隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)主體必須不斷地調(diào)整其理財(cái)活動(dòng)的內(nèi)容，如企業(yè)需要大規(guī)模地籌集資金，需要財(cái)務(wù)人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，籌措并分配足夠的資金，用以調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。二是影響著經(jīng)濟(jì)主體的理財(cái)水平。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，理財(cái)水平越高。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第16頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（五）國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越發(fā)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，因此個(gè)人或公司不僅要研究國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的變化，還要研究國(guó)際市場(chǎng)的變化，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析，包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)際金融市場(chǎng)的變化、國(guó)際局勢(shì)、世界技術(shù)水平等。世界貿(mào)易組織作為若干規(guī)則集合的國(guó)際貿(mào)易體系，其公正、非歧視、無(wú)行政干預(yù)等方面的基本原則是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系所必備的。個(gè)人和公司應(yīng)盡快掌握和運(yùn)用世界貿(mào)易組織的基本原則、協(xié)議、協(xié)定，理解國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易法律等重要內(nèi)容，正確利用多邊規(guī)則和國(guó)際通行手段開展理財(cái)活動(dòng)，在加快對(duì)外開放的同時(shí)維護(hù)個(gè)人及公司的合法利益。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第17頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月二、金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)對(duì)理財(cái)活動(dòng)的意義：金融市場(chǎng)是企業(yè)或個(gè)人及家庭投資和籌資的場(chǎng)所。企業(yè)、個(gè)人及家庭通過(guò)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金的相互轉(zhuǎn)化。金融市場(chǎng)為企業(yè)、個(gè)人及家庭理財(cái)提供有意義的信息。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第18頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（一）金融市場(chǎng)的涵義及對(duì)理財(cái)?shù)囊饬x廣義的金融市場(chǎng)指任何形式的資金融通的場(chǎng)所，交易對(duì)象包括借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價(jià)證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)、生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)交換等。狹義的金融市場(chǎng)一般是指有價(jià)證券市場(chǎng)，交易對(duì)象主要包括股票、債券及期貨、期權(quán)等衍生證券。金融市場(chǎng)的功能是多方面的，主要包括：①轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄與投資；②改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利；③提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金；④提高金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率；⑤引導(dǎo)資金流向。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第19頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（二）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素1．市場(chǎng)主體（參加人）2．市場(chǎng)客體3．交易組織形式4．金融市場(chǎng)上的價(jià)格--利率理財(cái)學(xué)》教材編寫組第20頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月1．市場(chǎng)主體（參加人）從動(dòng)機(jī)看，金融市場(chǎng)的主體主要包括投資者（投機(jī)者）、籌資者、經(jīng)紀(jì)人、套期保值者、套利者、調(diào)控和監(jiān)管者六大類。從性質(zhì)來(lái)看，包括政府、公司企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)四大類。金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中除了自身交易外，更重要的是起到中介作用，這種中介作用有時(shí)表現(xiàn)為將社會(huì)資金從供給者手中轉(zhuǎn)入需求者手中，有時(shí)表現(xiàn)為幫助籌資公司發(fā)行推銷其股票和債券，或提供證券的經(jīng)紀(jì)服務(wù)等。金融市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)主要有：商業(yè)銀行、政策性銀行、投資銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司和租賃公司。金融機(jī)構(gòu)中還有一類特殊的機(jī)構(gòu)，一是中央銀行，二是金融市場(chǎng)上的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第21頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月2．市場(chǎng)客體市場(chǎng)客體，也叫交易對(duì)象，指各類金融資產(chǎn)，如商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司債券、公司股票、銀行定期存單、證券投資基金及期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等各種信用工具或金融工具。一般的金融工具對(duì)于發(fā)行者而言，是他們籌集資金的方式，是負(fù)債，而對(duì)于持有者而言，是他們投資的對(duì)象，是資產(chǎn)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第22頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月3．交易組織形式交易組織形式包括交易所形式、柜臺(tái)交易形式、第三市場(chǎng)及第四市場(chǎng)。①交易所形式是在交易所內(nèi)集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)組織形式。它是高度組織化、有固定場(chǎng)所、有規(guī)定營(yíng)業(yè)時(shí)間、有一套嚴(yán)密管理制度的證券交易市場(chǎng)，是金融市場(chǎng)的核心。有價(jià)證券一旦被允許進(jìn)入交易所市場(chǎng)，即為上市證券。②柜臺(tái)交易市場(chǎng)又稱店頭市場(chǎng)，即是在證券交易所之外在證券商的店頭里進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。它是一種組織相對(duì)松散、較難管理的市場(chǎng)，交易的效率和公平性較低的市場(chǎng)，是交易所市場(chǎng)的補(bǔ)充。由于該市場(chǎng)具有手續(xù)簡(jiǎn)便、標(biāo)準(zhǔn)低的特點(diǎn)，適于小規(guī)模的分散證券交易。它一方面為一些暫時(shí)達(dá)不到上市條件，但又有發(fā)展前途的企業(yè)開辟了籌資途徑，另一方面也為投資者提供了有吸引力的投資對(duì)象。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第23頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月③第三市場(chǎng)是指已在正式的證券交易所上市卻在證券交易所之外進(jìn)行交易的證券買賣市場(chǎng)。該市場(chǎng)的交易主體主要是一些從事大宗交易的機(jī)構(gòu)投資者，如銀行信托部、保險(xiǎn)公司、互助儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等，因此證券交易也主要發(fā)生在證券經(jīng)紀(jì)人和上述機(jī)構(gòu)投資者之間。④第四市場(chǎng)是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)，沒有一個(gè)固定場(chǎng)所的集中交易市場(chǎng)，它實(shí)際上是一個(gè)由遍布各地的電話、電報(bào)、電傳等電訊系統(tǒng)構(gòu)成的無(wú)形交易網(wǎng)絡(luò)。如美國(guó)在二十世紀(jì)七十年代就建立了全美證券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，即納斯達(dá)克（NASDAQ）。會(huì)員客戶直接通過(guò)該系統(tǒng)電腦終端尋找交易對(duì)象，議價(jià)成交，從而大大降低了交易成本，同時(shí)也有利于保守秘密。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第24頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月4．金融市場(chǎng)上的價(jià)格--利率利率也稱利息率，是利息占本金的百分比。利率一般計(jì)算公式可表示如下：

利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率其中，純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率；通脹補(bǔ)償率是指由于持續(xù)的通脹會(huì)不斷降低貨幣的實(shí)際購(gòu)買力，為補(bǔ)償其購(gòu)買力損失而要求提高的利率；風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。其中，違約風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人流動(dòng)性差而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率；期限風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因償債期長(zhǎng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。

理財(cái)學(xué)》教材編寫組第25頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（三）金融市場(chǎng)分類1．按市場(chǎng)功能進(jìn)行劃分，可以把金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。2．按市場(chǎng)交易對(duì)象期限長(zhǎng)短，可以把金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。3．按是否有真實(shí)的融資背景，可以把金融市場(chǎng)分為原生金融市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)。原生金融市場(chǎng)是指由真實(shí)的融資交易而形成的有價(jià)證券的交易市場(chǎng)。包括票據(jù)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、存單市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)等。衍生金融工具市場(chǎng)是指在基本金融工具基礎(chǔ)上派生出來(lái)的金融合約交易市場(chǎng)。其形成的主要目的在于對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行管理風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具市場(chǎng)的品種主要有：遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融互換。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第26頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月三、政治環(huán)境政治環(huán)境反映一個(gè)國(guó)家社會(huì)的安定程度、各種經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性及政府機(jī)構(gòu)的管理水平、辦事效率等。一個(gè)國(guó)家的政治環(huán)境會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理決策產(chǎn)生至關(guān)重要的影響，和平穩(wěn)定的政治環(huán)境有利于企業(yè)的中、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃和資金安排。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第27頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月四、法律環(huán)境法律環(huán)境是指理財(cái)主體組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系時(shí)時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。國(guó)家的法律法規(guī)是理財(cái)活動(dòng)必須遵守的，是理財(cái)主體無(wú)法改變的。法制社會(huì)，理財(cái)活動(dòng)必須守法。守法的前提是熟悉相關(guān)的法律環(huán)境。與理財(cái)活動(dòng)有關(guān)的法律規(guī)范主要有以下幾個(gè)方面：企業(yè)組織法律法規(guī)企業(yè)經(jīng)營(yíng)法律法規(guī)金融市場(chǎng)法律法規(guī)稅收法律法規(guī)理財(cái)學(xué)》教材編寫組第28頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（一）企業(yè)組織法規(guī)組建不同的企業(yè)，要依照不同的法律規(guī)范。在我國(guó)，這些法規(guī)包括《公司法》、《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《私營(yíng)企業(yè)條例》、《合伙企業(yè)法》等。這些法律規(guī)范既是企業(yè)的組織法，又是企業(yè)的行為法。企業(yè)組織法規(guī)是企業(yè)金融管理最重要的強(qiáng)制性規(guī)范，影響企業(yè)籌資、利潤(rùn)分配及理財(cái)特征，企業(yè)的金融活動(dòng)不得違反這些規(guī)范，企業(yè)的自主權(quán)也不能超越這些規(guī)范。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第29頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)法規(guī)企業(yè)經(jīng)營(yíng)法規(guī)是約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的法規(guī)。這些法規(guī)會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)政策、財(cái)務(wù)決策及其實(shí)施效果。其中，最主要的法規(guī)是《理財(cái)通則》和分行業(yè)的財(cái)務(wù)制度。企業(yè)開展財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系要遵循這些財(cái)務(wù)法規(guī)，發(fā)揮理財(cái)?shù)穆毮?，?shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第30頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（三）金融市場(chǎng)法規(guī)理財(cái)活動(dòng)是圍繞金融市場(chǎng)上的各類交易而展開的。一個(gè)規(guī)范有序的金融市場(chǎng)有利于理財(cái)主體規(guī)劃其理財(cái)活動(dòng)。規(guī)范有序的金融市場(chǎng)是靠法規(guī)來(lái)形成的。金融市場(chǎng)法規(guī)包括《保險(xiǎn)法》、《票據(jù)法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《投資基金法》等。這些法規(guī)既有利于構(gòu)建一個(gè)有序競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)，也是影響理財(cái)主體的理財(cái)運(yùn)行的重要約束條件，從資金的籌措，到資金的投放，以及日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都必須遵守這些基本的法律規(guī)范。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第31頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（四）稅收法規(guī)稅務(wù)法規(guī)是約束征稅主體--政府與納稅主體—納稅義務(wù)人雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律法規(guī)。稅法規(guī)范既包括實(shí)體性規(guī)范，如《個(gè)人所得稅法》；又包括程序性規(guī)范，如《稅收征收管理法》。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第32頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月我國(guó)現(xiàn)行稅收制度中的主要稅種我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)行的是一種以流轉(zhuǎn)稅為主體的復(fù)稅制體系。流轉(zhuǎn)稅主要包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、關(guān)稅；所得稅包括企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅。此外，還有資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、財(cái)產(chǎn)稅和其他一些類型的稅種。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第33頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月1、流轉(zhuǎn)稅類增值稅：是對(duì)在我國(guó)境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人征收。納稅人分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人。一般納稅人基本稅率為17%，低稅率為13%，出口貨物為0%；小規(guī)模納稅人，實(shí)行簡(jiǎn)易辦法計(jì)算應(yīng)納稅額，征收率一般為6%，從事貨物批發(fā)或零售等稅法列舉項(xiàng)目的征收率為4。消費(fèi)稅：是對(duì)在我國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口應(yīng)稅消費(fèi)品的單位和個(gè)人征收。征稅范圍包括煙、酒和酒精、化妝品、貴重首飾和珠寶玉石等18個(gè)稅目。消費(fèi)稅按照應(yīng)稅消費(fèi)品的銷售額、銷售數(shù)量分別實(shí)行從價(jià)定率或從量定額的辦法計(jì)算應(yīng)納稅額。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第34頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月營(yíng)業(yè)稅：對(duì)有償提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人征收。應(yīng)稅勞務(wù)包括交運(yùn)業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)等7個(gè)稅目。營(yíng)業(yè)稅按照應(yīng)稅勞務(wù)或應(yīng)稅行為的營(yíng)業(yè)額或轉(zhuǎn)讓額、銷售額依法定的稅率計(jì)算繳納。關(guān)稅：是指國(guó)家授權(quán)海關(guān)對(duì)出入關(guān)境的貨物和物品征收的一種稅。關(guān)稅的征稅基礎(chǔ)是關(guān)稅完稅價(jià)格。進(jìn)口貨物以海關(guān)審定的成交價(jià)值為基礎(chǔ)的到岸價(jià)格為關(guān)稅完稅價(jià)格；出口貨物以該貨物銷售與境外的離岸價(jià)格減去出口稅后，經(jīng)過(guò)海關(guān)審查確定的價(jià)格為完稅價(jià)格。應(yīng)納稅額=關(guān)稅完稅價(jià)格×適用稅率。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第35頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月2、所得稅類企業(yè)所得稅：對(duì)中國(guó)境內(nèi)的一切法人企業(yè)和其他取得收入的組織，就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)外的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得征收。企業(yè)所得稅以企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)以前年度虧損后的余額，為應(yīng)納稅所得額。企業(yè)所得稅的稅率為25%.企業(yè)所得稅按納稅年度計(jì)算。個(gè)人所得稅：以個(gè)人取得的各項(xiàng)應(yīng)稅所得（包括個(gè)人取得的工資、薪金所得，個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得等11個(gè)應(yīng)稅項(xiàng)目）為對(duì)象征收。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第36頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月3、其他稅類資源稅：對(duì)各種應(yīng)稅自然資源征收。征稅范圍包括原油、天然氣、煤炭、其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦、鹽等7大類。稅額標(biāo)準(zhǔn)為每噸0.3元到60元或每1千立方米2元到15元不等。資源稅采取從量定額、從價(jià)定率雙重辦法征收。城鎮(zhèn)土地使用稅：以在城市、縣城、建制鎮(zhèn)和工礦區(qū)范圍內(nèi)的土地為征稅對(duì)象，以實(shí)際占用的土地面積為計(jì)稅依據(jù)，按規(guī)定稅額對(duì)使用土地的單位和個(gè)人征收。其稅額標(biāo)準(zhǔn)在每平方米0.6元至30元之間。土地使用稅按年計(jì)算、分期繳納。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第37頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月房產(chǎn)稅：以城市、縣城、建制鎮(zhèn)和工礦區(qū)范圍內(nèi)的房屋為征稅對(duì)象，按房產(chǎn)余值或租金收入為計(jì)稅依據(jù)，向產(chǎn)權(quán)所有人征收的一種稅。兩類稅率：按照房產(chǎn)余值計(jì)算應(yīng)納稅額的，適用稅率為1.2%；按照房產(chǎn)租金收入計(jì)算應(yīng)納稅額的，適用稅率為12%。房產(chǎn)稅按年征收、分期繳納。城市維護(hù)建設(shè)稅：以納稅人實(shí)際繳納的增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅為計(jì)稅依據(jù)，分別按7%、5%和1%三檔稅率計(jì)算繳納的附加稅。耕地占用稅：對(duì)占用耕地建房或者從事其他非農(nóng)業(yè)建設(shè)的單位和個(gè)人，依其占用耕地的面積征收。其稅額標(biāo)準(zhǔn)在每平方米5元至50元之間。納稅人必須在經(jīng)土地管理部門批準(zhǔn)占用耕地之日起30日內(nèi)繳納耕地占用稅。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第38頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月土地增值稅：以納稅人轉(zhuǎn)讓國(guó)有土地使用權(quán)、地上建筑物及其附著物所取得的增值額為征稅對(duì)象，依照4級(jí)超率累進(jìn)稅率（30%、40%、50%、60%）征收。納稅人應(yīng)自轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起7日辦理納稅申報(bào)。車輛購(gòu)置稅：對(duì)購(gòu)置汽車、摩托車、電車、掛車、農(nóng)用運(yùn)輸車等應(yīng)稅車輛的單位和個(gè)人征收。稅率為10%，計(jì)稅價(jià)格為購(gòu)置應(yīng)稅車輛而支付給銷售者的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。納稅人應(yīng)當(dāng)自購(gòu)置之日起60日內(nèi)申報(bào)納稅并一次繳清稅款。車船稅：以在境內(nèi)依法應(yīng)當(dāng)?shù)杰嚧芾聿块T登記的車輛、船舶為征稅對(duì)象，向所有人或管理人征收。2011年2月，我國(guó)通過(guò)了新車船稅法，將乘用車計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)依排氣量大小分七檔，年基準(zhǔn)稅額從1.0升以下的60元至360元，到4.0升以上的3600元至5400元。車船稅按年申報(bào)繳納。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第39頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月印花稅：對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)交往中書立、領(lǐng)受稅法規(guī)定的應(yīng)稅憑證征收。印花稅分別按合同金額依比例稅率或者按件定額計(jì)算應(yīng)納稅額。比例稅率有1‰、0.5‰、0.3‰和0.05‰四檔；權(quán)利、許可證等按件貼花5元。印花稅實(shí)行由納稅人自行計(jì)算稅額，購(gòu)買并一次貼足稅票的繳納辦法。契稅：以出讓、轉(zhuǎn)讓、買賣、贈(zèng)與、交換發(fā)生權(quán)屬轉(zhuǎn)移的土地、房屋為征稅對(duì)象征收，承受的單位和個(gè)人為納稅人。以成交價(jià)格或由征收機(jī)關(guān)核定的稅基為計(jì)稅依據(jù)。稅率為3%～5％。煙葉稅：是對(duì)收購(gòu)煙葉（包括晾曬煙葉和烤煙葉）的單位，按照收購(gòu)煙葉的收購(gòu)金額征收，稅率為20％。納稅人應(yīng)當(dāng)自納稅義務(wù)發(fā)生之日起30日內(nèi)申報(bào)納稅。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第40頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月稅收籌劃稅收籌劃，是指納稅人在稅法允許的范圍內(nèi)以適應(yīng)政府稅收政策導(dǎo)向?yàn)榍疤?，采用稅法所賦予的稅收優(yōu)惠或選擇機(jī)會(huì)，并借助一定的方法和技術(shù)，通過(guò)對(duì)尚未發(fā)生或已發(fā)生的應(yīng)稅行為進(jìn)行合理的籌劃和安排，以達(dá)到節(jié)稅目的的一種理財(cái)活動(dòng)。具體包括兩方面的含義：一是在合法的前提下整體稅負(fù)最輕；二是在規(guī)范的基礎(chǔ)上涉稅損失最少。稅收籌劃不僅是一種“節(jié)稅”行為，也是現(xiàn)代理財(cái)活動(dòng)的一個(gè)重要組成部分。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第41頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月稅收籌劃必須遵循的原則合法性原則。稅收籌劃的最基本特征是符合稅法或者不違反稅法精神，這也是其區(qū)別與偷稅、避稅的關(guān)鍵。當(dāng)然，稅收籌劃常在法律法規(guī)邊緣上進(jìn)行操作，這就意味著其蘊(yùn)含著很大的操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，進(jìn)行稅收籌劃必須充分考慮其風(fēng)險(xiǎn)性。經(jīng)濟(jì)效益原則。指規(guī)劃過(guò)程本身必須是經(jīng)濟(jì)的。稅務(wù)籌劃需要納稅主體系統(tǒng)地考慮自身的理財(cái)活動(dòng)，節(jié)稅目標(biāo)要服從于理財(cái)?shù)目偰繕?biāo)，而不是以稅負(fù)輕重作為選擇納稅方案的唯一標(biāo)準(zhǔn)。事先籌劃原則。稅務(wù)籌劃必須發(fā)生在納稅義務(wù)發(fā)生之前，是一種事先的規(guī)劃，如果納稅義務(wù)已經(jīng)完成了，相應(yīng)的納稅結(jié)果也就產(chǎn)生了，稅收的籌劃也失去了其作用。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第42頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月五、科技環(huán)境科技環(huán)境指企業(yè)所處的環(huán)境中的科技要素及與該要素直接相關(guān)的各種社會(huì)現(xiàn)象的集合?？萍辑h(huán)境包括國(guó)家科技體制、科技政策、科技水平和科技發(fā)展趨勢(shì)等?？萍辑h(huán)境會(huì)從多方面影響經(jīng)濟(jì)主體的理財(cái)活動(dòng)：科技發(fā)展為現(xiàn)代理財(cái)方法和手段的創(chuàng)新奠定了良好的基礎(chǔ)。計(jì)算機(jī)技術(shù)的普及、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，加快了金融決策手段的發(fā)展與完善，也為金融決策拓展了活動(dòng)領(lǐng)域，如存貨管理的網(wǎng)絡(luò)化、應(yīng)收賬款管理的網(wǎng)絡(luò)化、結(jié)算的網(wǎng)絡(luò)化等?？茖W(xué)技術(shù)也拓展了理財(cái)主體的投融資活動(dòng)領(lǐng)域，個(gè)人和公司應(yīng)高度關(guān)注科技環(huán)境的變動(dòng)趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略決策，以獲得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第43頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月六、社會(huì)文化環(huán)境文化環(huán)境主要指由價(jià)值觀、信仰、態(tài)度、思想、習(xí)慣、行為方式以及人的禮儀等組成的體系。文化決定人們進(jìn)行思考和行為的方式，自然也影響著理財(cái)活動(dòng)。1．影響理財(cái)工作的組織。如社會(huì)普遍認(rèn)為公司金融工作重要，就有利于確定公司金融決策在管理中的中心地位，有利于吸引優(yōu)秀人才。從業(yè)人員良好的職業(yè)道德有利于忠于職守，堅(jiān)持原則。2．影響企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的形成從根本上講是作為企業(yè)主體的自然人對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)行為所應(yīng)該達(dá)到的效果的期望。這種自然人的期望，無(wú)時(shí)無(wú)刻不受外界環(huán)境的影響。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第44頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月3．影響理財(cái)管理內(nèi)容?！爸杏怪馈焙椭t虛謹(jǐn)慎的風(fēng)格使一些企業(yè)在作資金投資決策時(shí)比較注意降低企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)中華民族的生活習(xí)慣和消費(fèi)方式，使不少理財(cái)管理者在籌資方式上以籌集自有資金為主，借入資金占總資金的比較較低。4．影響理財(cái)管理方法。我國(guó)傳統(tǒng)上重人文精神的培養(yǎng)而忽視科學(xué)技術(shù)教育的治學(xué)理念，使公司理財(cái)重定性分析，而數(shù)學(xué)分析應(yīng)用不足。這種文化也導(dǎo)致我國(guó)理財(cái)富管理活動(dòng)常常受到政府的干預(yù)，從而失去了其創(chuàng)新的能動(dòng)作用。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第45頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)理財(cái)?shù)闹杏^環(huán)境理財(cái)?shù)闹杏^環(huán)境分析中觀環(huán)境主要是針對(duì)公司理財(cái)而言，主要包括產(chǎn)業(yè)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境及區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、文化及自然環(huán)境。本節(jié)內(nèi)容：產(chǎn)業(yè)環(huán)境市場(chǎng)環(huán)境地區(qū)環(huán)境理財(cái)學(xué)》教材編寫組第46頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境產(chǎn)業(yè)環(huán)境產(chǎn)業(yè)環(huán)境是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉及到的產(chǎn)業(yè)所面臨的環(huán)境，包括產(chǎn)業(yè)生命周期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略群體、成功關(guān)鍵因素等。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第47頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（一）產(chǎn)業(yè)的生命周期在一個(gè)產(chǎn)業(yè)中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況取決于其所在產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r以及該企業(yè)在產(chǎn)業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位。分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的常用方法是認(rèn)識(shí)產(chǎn)業(yè)所處的生命周期的階段。產(chǎn)業(yè)的生命周期階段可以用產(chǎn)品的周期階段來(lái)表示，分為開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。只有了解產(chǎn)業(yè)目前所處的生命周期階段，才能決定企業(yè)在某一產(chǎn)業(yè)中應(yīng)采取進(jìn)入、維持或撤退，才能進(jìn)行正確的新的投資決策，才能對(duì)企業(yè)在多個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)進(jìn)行合理組合，提高整體盈利水平。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第48頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)根據(jù)波特教授從產(chǎn)業(yè)組織理論角度提出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析的基本框架——五種競(jìng)爭(zhēng)力分析，可以從潛在進(jìn)入者、替代品、購(gòu)買者、供應(yīng)者與現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者間的抗衡來(lái)分析產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度以及產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第49頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（三）產(chǎn)業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略群體確定產(chǎn)業(yè)內(nèi)所有主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手戰(zhàn)略諸方面的特征是產(chǎn)業(yè)分析的一個(gè)重要方面。一個(gè)戰(zhàn)略群體是指某一個(gè)產(chǎn)業(yè)中在某一戰(zhàn)略方面采用相同或相似戰(zhàn)略的各企業(yè)組成的集團(tuán)。戰(zhàn)略群體分析有助于企業(yè)了解自己的相對(duì)戰(zhàn)略地位和企業(yè)戰(zhàn)略變化可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)性影響，使企業(yè)更好地了解戰(zhàn)略群體間的競(jìng)爭(zhēng)狀況、發(fā)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)者，了解各戰(zhàn)略群體之間的“移動(dòng)障礙”，了解戰(zhàn)略群體內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要著眼點(diǎn)，預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化和發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略機(jī)會(huì)等。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第50頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（四）成功的關(guān)鍵成功的關(guān)鍵因素作為企業(yè)在特定市場(chǎng)獲得盈利必須擁有的技能和資產(chǎn)，成功關(guān)鍵因素可能是一種價(jià)格優(yōu)勢(shì)、一種資本結(jié)構(gòu)或消費(fèi)組合、或一種縱向一體化的行業(yè)結(jié)構(gòu)。不同產(chǎn)業(yè)的成功關(guān)鍵因素存在很大差異，同時(shí)隨著產(chǎn)品生命周期的演變，成功關(guān)鍵因素也會(huì)發(fā)生變化，即使是同一產(chǎn)業(yè)中的各個(gè)企業(yè)，也可能對(duì)該產(chǎn)業(yè)成功關(guān)鍵因素有不同的側(cè)重。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第51頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月二、市場(chǎng)環(huán)境市場(chǎng)環(huán)境主要包括行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、市場(chǎng)需求狀況及采購(gòu)環(huán)境。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第52頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（一）競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)成市場(chǎng)環(huán)境的要素主要有兩項(xiàng)：一是參加市場(chǎng)交易的生產(chǎn)者及消費(fèi)者的數(shù)量；二是參加市場(chǎng)交易的商品的差異程度。一般而言，參加交易的生產(chǎn)者和消費(fèi)者的數(shù)量越多，競(jìng)爭(zhēng)越強(qiáng)；反之，競(jìng)爭(zhēng)越弱。而參加交易的商品的差異程度越小，競(jìng)爭(zhēng)越強(qiáng)；商品間的差異越大，競(jìng)爭(zhēng)越弱。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第53頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境通常有下面四種：完全壟斷、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷。處于完全壟斷市場(chǎng)的公司銷售不成問(wèn)題，價(jià)格波動(dòng)不大，利潤(rùn)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小，可利用較多的債務(wù)來(lái)籌集資金；處于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的公司價(jià)格完全由市場(chǎng)決定，利潤(rùn)不穩(wěn)，不宜過(guò)多地采用負(fù)債去籌集資金；處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和寡頭壟斷市場(chǎng)的公司，關(guān)鍵要使自己的產(chǎn)品超越其它公司的產(chǎn)品，創(chuàng)出特色，需要在研究與開發(fā)上投入大量資金，研制出創(chuàng)新型的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，做好廣告宣傳，搞好售后服務(wù)，給予優(yōu)惠的信用條件等。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第54頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（二）市場(chǎng)需求狀況市場(chǎng)需求狀況關(guān)系到公司的生產(chǎn)規(guī)模及技術(shù)水平、產(chǎn)品規(guī)格等。市場(chǎng)需求狀況可以從市場(chǎng)需求的決定因素和需求價(jià)格彈性兩個(gè)角度分析市場(chǎng)需求。人口、購(gòu)買力和購(gòu)買欲望決定著市場(chǎng)需求的規(guī)模，而產(chǎn)品價(jià)格、差異化程度、促銷手段、消費(fèi)者偏好等影響著購(gòu)買欲望。影響產(chǎn)品需求價(jià)格彈性的主要因素有產(chǎn)品的可替代程度、產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者的重要程度、購(gòu)買者在該產(chǎn)品上支出在總支出中所占的比重、購(gòu)買者轉(zhuǎn)換到替代品的轉(zhuǎn)換成本、購(gòu)買者對(duì)商品的認(rèn)知程度以及對(duì)產(chǎn)品互補(bǔ)品的使用狀況等。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第55頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（三）市場(chǎng)采購(gòu)環(huán)境采購(gòu)環(huán)境又稱為物資來(lái)源環(huán)境，對(duì)公司理財(cái)有重要影響。公司如果處于穩(wěn)定的采購(gòu)環(huán)境中，可減少儲(chǔ)存存貨，減少存貨占用的資金；反之，則必須增加存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，以預(yù)防存貨不足影響生產(chǎn)，這就要求財(cái)務(wù)人員把較多的資金投資于存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。在價(jià)格上漲的情況下，公司應(yīng)盡量提前進(jìn)貨，以防價(jià)格進(jìn)一步上漲遭受損失，這就要求在存貨上投入較多的資金；反之，在價(jià)格下降的環(huán)境里，應(yīng)盡量隨時(shí)采購(gòu)，以便從價(jià)格下降中得到好處，也可在存貨上盡量減少占用資金。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第56頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月三、地區(qū)環(huán)境任何理財(cái)活動(dòng)都是發(fā)生在某一特定的地區(qū)的。理財(cái)?shù)闹杏^環(huán)境分析即是分析這一特定地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、文化及自然環(huán)境。地區(qū)環(huán)境分析的實(shí)質(zhì)是進(jìn)行區(qū)位分析。地區(qū)環(huán)境主要包括如下方面：區(qū)位優(yōu)勢(shì)區(qū)位內(nèi)政府的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策區(qū)位因素的發(fā)展變化理財(cái)學(xué)》教材編寫組第57頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月區(qū)位優(yōu)勢(shì)區(qū)位優(yōu)勢(shì)即某一地區(qū)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)方面客觀存在的有利條件或優(yōu)越地位。其構(gòu)成因素主要包括：自然資源（包括礦產(chǎn)資源、水資源、能源資源等）、地理位置交通通信設(shè)施，以及社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、科技、管理、政治、政策、文化、教育、旅游等方面，區(qū)位優(yōu)勢(shì)是一個(gè)綜合性概念，單項(xiàng)優(yōu)勢(shì)往往難以形成區(qū)位優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)分析的目的是使公司能滿足其主導(dǎo)區(qū)位因素，如技術(shù)指向型的公司應(yīng)位于科技發(fā)達(dá)的地區(qū)或附近有科研院所和高校等。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第58頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第四節(jié)理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境分析理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境也是理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境，指存在于理財(cái)主體內(nèi)部影響理財(cái)活動(dòng)的環(huán)境要素。本節(jié)主要內(nèi)容：公司理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境個(gè)人理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境理財(cái)學(xué)》教材編寫組第59頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月一、公司理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境分析對(duì)公司而言，內(nèi)部理財(cái)環(huán)境是指構(gòu)成公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和財(cái)務(wù)管理過(guò)程的各種因素的總和，主要包括公司的組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、公司的生產(chǎn)環(huán)境及財(cái)務(wù)管理能力等要素。內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，是制定戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)、依據(jù)和條件，是競(jìng)爭(zhēng)取勝的根本。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析的目的在于掌握企業(yè)歷史和目前的狀態(tài)，明確企業(yè)所具有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，有助于企業(yè)制定有針對(duì)性的戰(zhàn)略。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第60頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（一）企業(yè)的組織形式企業(yè)組織形式是指企業(yè)內(nèi)部為完成其既定目標(biāo)而采用的組織方式。企業(yè)只有選擇了合理的組織形式，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)行多元治理，充分發(fā)揮組織形式的優(yōu)勢(shì)，才有可能充分地調(diào)動(dòng)各個(gè)方面的積極性，使之充滿生機(jī)和活力，創(chuàng)造良好的效益。企業(yè)的組織形式通常有三種：個(gè)體業(yè)主制、合伙制和公司制。不同的企業(yè)組織形式對(duì)公司理財(cái)有重要影響。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第61頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（二）公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)（又叫法人治理結(jié)構(gòu)）是一種對(duì)公司進(jìn)行管理和控制的體系，是一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會(huì)、高級(jí)管理人員權(quán)利和義務(wù)分配，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問(wèn)題的制度框架。公司治理結(jié)構(gòu)涉及公司成敗的兩個(gè)基本問(wèn)題。一是如何保證股東的投資回報(bào)，即協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系。二是企業(yè)內(nèi)各利益集團(tuán)的關(guān)系協(xié)調(diào)。這包括對(duì)經(jīng)理層與其他員工的激勵(lì)，以及對(duì)高層管理者的制約。這個(gè)問(wèn)題的解決有助于處理企業(yè)各集團(tuán)的利益關(guān)系，又可以避免因高管決策失誤給企業(yè)造成的不利影響。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第62頁(yè)，課件共70頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)體現(xiàn)在七個(gè)方面：合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的股東大會(huì)制度、董事會(huì)權(quán)利的合理界定與約束、完