企業(yè)利潤中心責(zé)任報告

一、銷售利潤率剖析1、銷售毛利率剖析銷售毛利額=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本銷售毛利率=銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%2006年主營業(yè)收入主營業(yè)務(wù)成本2007年主營業(yè)收入主營業(yè)務(wù)成本2008年主營業(yè)收入主營業(yè)務(wù)成本2007年同行業(yè)收入主營業(yè)務(wù)成本2006年銷售毛利額=元2007年銷售毛利額=39..37=元2008年銷售毛利額=元2007年同行業(yè)銷售毛利額==元2006年銷售毛利率=銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%=÷×100%=%2007年銷售毛利率=銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%=÷×100%=%2008年銷售毛利率=銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%=÷×100%=%2007年同行業(yè)銷售毛利率=銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%=÷×100%=%同仁堂2006年、2007年、2008年銷售毛利率在逐年提高，以2007年為例，同仁堂和同行業(yè)對比，高于同行業(yè)。銷售毛利率是指銷售毛利額占主營業(yè)務(wù)收入的比率，它表示每百元主營業(yè)務(wù)收入中獲得的毛利額。銷售毛利率是公司贏利的基礎(chǔ)，單位收入的毛利超高，抵補各項時期花費的能力超強，公司的贏利能力也就越高。說明同仁堂的贏利能力高于同行業(yè)。2、營業(yè)利潤率的比較剖析：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其余業(yè)務(wù)利潤-財產(chǎn)減值準(zhǔn)備-營業(yè)花費-管理花費-財務(wù)花費2006年營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2007年營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2008年營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2007年同行業(yè)營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2006年營業(yè)利潤率=×100%=%2007年營業(yè)利潤率=×100%=%2008年營業(yè)利潤率=×100%=%2007年同行業(yè)營業(yè)利潤率=(8÷×100%=%2006年主營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2007年主營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2008年主營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2007年同行業(yè)主營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入2006年主營業(yè)利潤率=÷×100%=%2007年主營業(yè)利潤率=÷×100%=%2008年主營業(yè)利潤率=÷×100%=%2007年主營業(yè)利潤率=÷×100%=%同仁堂和同行業(yè)營業(yè)利潤數(shù)額匯總：表3-1單價：元項目2006年2007年2008年2007同行業(yè)一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附帶3694032,846,.4.2二、主營業(yè)務(wù)利潤930666加：其余業(yè)務(wù)利潤11307.68減：財產(chǎn)減值準(zhǔn)備.41.66.99營業(yè)花費391920445,017,管理花費252701218,379,財務(wù)花費632510,244,三、營業(yè)利潤試對該公司營業(yè)利潤率的改動狀況進行詳細剖析。第一，用構(gòu)造百分比報表從頭計算同仁堂三年的營業(yè)利潤狀況以下表：表3-2項目2006年（%）2007年（%）2008年（%）(2007-2006)差別（%）(2008-2007)差別（%）一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附帶二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其余業(yè)務(wù)利潤減：財產(chǎn)減值準(zhǔn)備營業(yè)花費管理花費財務(wù)花費三、營業(yè)利潤1、要素剖析要素剖析是對同一公司時時期之間或不公司同一時期之間的營業(yè)利潤率差別原由所進行的剖析。依據(jù)表3-2可知2006年營業(yè)利潤率＝%2007年營業(yè)利潤率＝%2007年營業(yè)利潤率比2006年提高了%2007年營業(yè)利潤率＝%2008年營業(yè)利潤率＝%2008年營業(yè)利潤率比2007年提高了%運用要素剖析法剖析其原由以下：1）因為2007年營業(yè)利潤額的變化對營業(yè)利潤率的影響以下：（）÷=%因為2007年主營業(yè)務(wù)收入的變化對營業(yè)利潤率的影響為：（÷）-÷=%可見，2007年營業(yè)利潤的增添，使?fàn)I業(yè)利潤率提高了%，但該年主營業(yè)務(wù)收入的增添，又使得營業(yè)利潤率降低了%，兩個要素共同影響的結(jié)果，使2008年營業(yè)利潤率比2007年提高了

%。這說明，同仁堂2007年營業(yè)利潤率的提高，主假如因為營業(yè)利潤的增添幅度大于主營業(yè)務(wù)收入的增添幅度，這是經(jīng)營杠桿使然。（2）因為2008年營業(yè)利潤額的變化對營業(yè)利潤率的影響以下：（）÷=%因為2008年主營業(yè)務(wù)收入的變化對營業(yè)利潤率的影響為：（÷）-÷=%可見，2008年營業(yè)利潤的增添，使?fàn)I業(yè)利潤率提高了%，但該年主營業(yè)務(wù)收入的增添，又使得營業(yè)利潤率降低了%，兩個要素共同影響的結(jié)果，使2008年營業(yè)利潤率比2007年提高了

%。這說明，同仁堂2007年營業(yè)利潤率的提高，主假如因為營業(yè)利潤的增添幅度大于主營業(yè)務(wù)收入的增添幅度，這是經(jīng)營杠桿使然。2、構(gòu)造比較剖析由表3-2可見：同仁堂2006、6007、2008三年營業(yè)利潤率逐年提高，但從項目上構(gòu)成存在差別，其原由也有主、客觀雙方面。（1）、2007年和2006年進行比較：從主觀方面剖析，2007年的主營業(yè)務(wù)成本率比2006年有上漲了%，可2007年的主營業(yè)務(wù)利潤增添了%。既主營業(yè)務(wù)利潤率高于主營業(yè)成本率。同時，營業(yè)花費增添了%，管理花費降低了%，財務(wù)花費增添了%；客觀原由是2007年的主營業(yè)務(wù)稅金及附帶降低了%，；財產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提，又使2007年的營業(yè)利潤降低了%。（2）、2008年和2007年進行比較：從主觀方面剖析，2008年的主營業(yè)務(wù)成本率比2007年有降低了%，可2008年的主營業(yè)務(wù)利潤增添了%。既主營業(yè)務(wù)利潤率高于主營業(yè)成本率。同時，營業(yè)花費增添了%，管理花費增添了%，財務(wù)花費降低了%；客觀原由是2008年的主營業(yè)務(wù)稅金及附帶降低了%，；財產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提，又使2007年的營業(yè)利潤降低了%。從上剖析，可見同仁堂公司能從降低花費水平下手，不停提高營業(yè)利潤率，改良贏利能力，是值得我們借鑒的。3、同業(yè)比較剖析對單個公司來說，營業(yè)利潤率指標(biāo)越大越好，但各行業(yè)的競爭能力、經(jīng)濟狀況、利用欠債融資的程度及行業(yè)經(jīng)營的特點，都使得不一樣行業(yè)各公司間的營業(yè)利潤率大不同樣。經(jīng)過營業(yè)利潤率的同業(yè)比較剖析，能夠發(fā)現(xiàn)公司贏利能力的相對地位，從而更好的評論公司贏利能力的狀況。表3-32007年同行業(yè)比較項目2007年(%)2007同行業(yè)(%)差別（%）一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附帶二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其余業(yè)務(wù)利潤減：財產(chǎn)減值準(zhǔn)備營業(yè)花費管理花費財務(wù)花費三、營業(yè)利潤2008年同行也比較項目同仁堂08年江中藥業(yè)08年九芝堂08年三九醫(yī)藥08年銷售毛利率營業(yè)利潤率總財產(chǎn)酬勞率凈財產(chǎn)利潤率與江中藥業(yè)對比銷售毛利率、總財產(chǎn)酬勞率、凈財產(chǎn)利潤率都低于江中藥業(yè)，營業(yè)利潤率高于江中藥業(yè)公司。與九芝堂對比銷售毛利率、總財產(chǎn)酬勞率、凈財產(chǎn)利潤率三項指標(biāo)均低于九芝堂，營業(yè)利潤率高于九芝堂公司。與三九醫(yī)藥公司對比，同仁堂公司的銷售毛利率、營業(yè)利潤率和凈財產(chǎn)利潤率三項指標(biāo)均低于三九醫(yī)藥公司，總財產(chǎn)酬勞率高于三九醫(yī)藥公司。同仁堂公司的銷售毛利率及凈財產(chǎn)利潤率比其余三個公司都低，此中營業(yè)利潤率比三九藥業(yè)低，總財產(chǎn)酬勞率比江中藥業(yè)及九芝堂低，說明該公司的贏利能力相對較低，特別是凈財產(chǎn)利潤率是每個公司特別關(guān)注的指標(biāo)，反應(yīng)了該公司在自有資本運用方面沒有行業(yè)其余公司管理適當(dāng)，自有資本的贏利能力沒有其余公司強。幾個指標(biāo)的對照中，只有總財產(chǎn)酬勞率略高于三九藥業(yè)公司，營業(yè)利潤率高于江中藥業(yè)及九芝堂公司，說明同仁堂公司總財產(chǎn)的運用效率要好于三九藥業(yè)公司，從而總財產(chǎn)的贏利能力高于三九藥業(yè)公司。營業(yè)利潤率高于江中藥業(yè)及九芝堂公司，說明同仁堂公司的贏利能力高于上述兩家公司。同仁堂公司應(yīng)增強公司的經(jīng)營管理，提高利潤的增添，使?fàn)I業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率和凈財產(chǎn)利潤率等指標(biāo)獲得提高，提高公司的發(fā)展速度。表3-4匯總表2006年2007年2008年同行業(yè)（以2007年為例）銷售毛利率營業(yè)利潤率主營業(yè)利潤率行業(yè)均勻值市場均勻值試對同仁堂公司的營業(yè)利潤進行同業(yè)比較剖析（1）表3-3可知：同仁堂營業(yè)利潤率對比較優(yōu)與同行業(yè)，其主營業(yè)務(wù)成本低%，只管營業(yè)費用、管理花費和財務(wù)花費分別高與同行業(yè)%、%、%，但營業(yè)利潤率高與同行業(yè)%。（2）表3-4可知：同仁堂2006年主營業(yè)利潤率為%，行業(yè)均勻值為%，市場均勻值為%，高于行業(yè)均勻值和市場均勻值。2007年主營業(yè)利潤率為%，行業(yè)均勻值為%，市場均勻值為%，高于行業(yè)均勻值和市場均勻值。2008年主營業(yè)利潤率為，行業(yè)均勻值為%，市場均勻值為%，高于行業(yè)均勻值和市場均勻值。經(jīng)過各方面的比較剖析可知：同仁堂的贏利能力優(yōu)與同行業(yè)，且發(fā)展勢頭優(yōu)秀。二、財產(chǎn)利潤率剖析總財產(chǎn)利潤率總財產(chǎn)利潤率=利潤總數(shù)÷均勻財產(chǎn)總數(shù)*100%利潤總數(shù)=稅后利潤+利息+所得稅均勻財產(chǎn)總數(shù)=（期初財產(chǎn)總數(shù)+期未財產(chǎn)總數(shù)）/21:總財產(chǎn)利潤率的趨勢剖析同仁堂連續(xù)三年的財產(chǎn)占用額及利潤額列表以下：表3-5單位：元項目2005年2006年2007年2008年2007年同行業(yè)總財產(chǎn)額3,815,658,利潤總數(shù)289,621,415,931,397,158,利息額632510,244,息稅前利潤總數(shù)386,840,420,716,392,825,試對同仁堂的總財產(chǎn)利潤率進行趨勢剖析依據(jù)表3-5的數(shù)據(jù)整理、計算各年總財產(chǎn)利潤率如表3-6表3-6單位：元項目2006年2007年2008年2007年同行業(yè)財產(chǎn)均勻占用額息稅前利潤總數(shù)386,840,420,716,336790481.07總財產(chǎn)利潤(%)由表3-6可見，同仁堂公司的總財產(chǎn)利潤率連續(xù)三年在穩(wěn)步增添的態(tài)勢，說明該公司的總資產(chǎn)贏利能力穩(wěn)中有升，狀況較佳。對比之下,2008年的增添勢頭已呈下挫趨勢,應(yīng)當(dāng)惹起重視。聯(lián)合該公司表3-2的贏利能力進一步剖析可知：該公司2008年營業(yè)利潤率較2007年略有上漲，在此狀況下總財產(chǎn)利潤率卻有所降落，主假如因2008年同仁堂的營業(yè)外收入大幅度減少所致（%%=%）。對此，應(yīng)予以必定，因為其利潤質(zhì)量提高了。依據(jù)計算匯總以下:表3-7項目2006年2007年2008年2007年同行業(yè)總財產(chǎn)利潤率（%）行業(yè)均勻值（%）市場均勻值（%）依據(jù)表3-6可知：同仁堂2006年、2007年、2008年總財產(chǎn)利潤率呈穩(wěn)步增添的態(tài)勢，且大于行業(yè)均勻值和市場均勻值。說明該公司的總財產(chǎn)贏利能力穩(wěn)中有升，狀況較佳，對比之下，2008年的增添勢頭已呈下挫趨勢，應(yīng)當(dāng)惹起重視。以2007年為例，總財產(chǎn)利潤率小于同行業(yè)，可是，相應(yīng)大于行業(yè)均勻值和市場均勻值。能夠說，同仁堂贏利能力比上不足，比下有余。說明具同行業(yè)總財產(chǎn)利潤率水平還有較大差距，大有發(fā)展空間，需要進一步提高和改良贏利能力。三、凈財產(chǎn)利潤率剖析1、凈財產(chǎn)利潤率（1）凈財產(chǎn)利潤率凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤÷均勻全部者權(quán)益×100%全部者權(quán)益=財產(chǎn)總數(shù)-欠債總數(shù)=實收資本+資本公積+盈利公積+未分派利潤均勻全部者權(quán)益=（期初全部者權(quán)益+期末全部者權(quán)益）÷22006年凈利潤額156,021,元期初全部者權(quán)益共計2,349,471,期未全部者權(quán)益共計2,959,123,2007年凈利潤額312,600,元期初全部者權(quán)益共計2,959,123,期未全部者權(quán)益共計3,380,346,2008年凈利潤額元期初全部者權(quán)益共計3,380,346,期未全部者權(quán)益共計3,677,987,2007同行業(yè)凈利潤額336790481.07期初全部者權(quán)益共計1,143,769,期未全部者權(quán)益共計1,424,772,2006年均勻全部者權(quán)益=（2,349,471,+2,959,123,）÷2=2007年均勻全部者權(quán)益=（2,959,123,+3,380,346,）÷2=2008年均勻全部者權(quán)益=（3,380,346,+3,677,987,）÷2=2007年同行業(yè)均勻全部者權(quán)益=(1,143,769,+1,424,772,÷2=2006年凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤÷均勻全部者權(quán)益×100%=156,021,×100%=%2007年凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤÷均勻全部者權(quán)益×100%=312,600,×100%=%2008年凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤÷均勻全部者權(quán)益×100%=×100%=%2007年同行業(yè)凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤÷均勻全部者權(quán)益×100%=336790481.07/×100%=%表3-8匯總項目2006年2007年2008年2007年同行業(yè)凈財產(chǎn)利潤率（%）行業(yè)均勻值（%）市場均勻值（%）凈財產(chǎn)利潤率是立足于全部者權(quán)益的角度來查核其贏利能力的,因此它是最被全部者關(guān)注的,對公司擁有重要影響的指標(biāo)。該指標(biāo)值越大，說明投資人投入資本的贏利能力超強，對投產(chǎn)者越擁有吸引力。從上表可知：同仁堂2006年、2007年、2008年連續(xù)三年凈財產(chǎn)利潤率在逐年增添，是可喜的?？墒?，遠低于行業(yè)均勻值和市場均勻值。以2007年為例：同仁堂凈財產(chǎn)利潤率，遠小于同行業(yè)的，只占同行業(yè)的=；和行業(yè)均勻值比較，占行業(yè)均勻值9/=；和市場均勻值比較，占市場均勻值=；經(jīng)過以上剖析：這將影響投產(chǎn)者的投產(chǎn)決議和潛伏投產(chǎn)人的投資偏向，從而影響著公司的籌資方式，籌資規(guī)模，從而影響公司的發(fā)展規(guī)模及發(fā)展趨勢；另一方面反應(yīng)公司管理水平有待進一步提高，應(yīng)當(dāng)惹起管理者關(guān)注。（2）按權(quán)益乘數(shù)對凈財產(chǎn)利潤率的分解（杜邦剖析法）A、下邊以2007年為例，按權(quán)益乘數(shù)對凈財產(chǎn)利潤率的分解單位：萬元凈財產(chǎn)利潤率=財產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)=財產(chǎn)凈利率/（1-財產(chǎn)欠債率）=×=%：財產(chǎn)凈利潤率=銷售凈利率*財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=×=%：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100%=×100%=%：凈利潤=銷售收入-成本總數(shù)+其余利潤-所得稅=：成本總數(shù)=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附帶+銷售花費+管理花費+財務(wù)花費=++++=（銷售收入=主營業(yè)務(wù)收入）：財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/均勻財產(chǎn)總數(shù)==(2007年均勻財產(chǎn)總數(shù)＝（+）/2＝)：權(quán)益乘數(shù)=1/（1-財產(chǎn)欠債率）=1/（）=：財產(chǎn)欠債率=欠債總數(shù)/財產(chǎn)總數(shù)==：欠債總數(shù)=流動欠債+長久欠債=+=財產(chǎn)總數(shù)=流動財產(chǎn)+非流動財產(chǎn)=+=：流動財產(chǎn)=錢幣資本+應(yīng)收賬款+存貨+其余流動財產(chǎn)=+++=：非流動財產(chǎn)=固定財產(chǎn)+其余財產(chǎn)=+=B、試以2007年為例，對同仁堂凈財產(chǎn)利潤率進行分解剖析1）凈財產(chǎn)利潤率（%）是一個綜合性極強的投資酬勞指標(biāo)，它的高低的決定要素主要有兩個方面：財產(chǎn)凈利率（%）和權(quán)益乘數(shù)（），財產(chǎn)凈利率（%）又可進一步分解為銷售凈利率（

%）、財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）。這樣分解以后，就能夠?qū)糌敭a(chǎn)利潤率（

%）這一綜合性指標(biāo)發(fā)生起落變化的原由詳細化，且更能說明問題。2）財產(chǎn)凈利率（%）是影響凈財產(chǎn)利潤率（%）的重點指標(biāo)，凈財產(chǎn)利潤率（%）的高低第一取決于財產(chǎn)凈利潤率（%）的高低。而財產(chǎn)凈利率（%）又遇到兩個指標(biāo)的影響：一是銷售凈利率（%），二是財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）。銷售凈利率（%）反應(yīng)了公司凈利潤（）與銷售收入（）的關(guān)系，銷售收入既主營業(yè)務(wù)收入（）。它的高低取決于銷售收入（）與成本總數(shù)（）的高低。要想提高銷售凈利率，一方面要擴大銷售收入（），另一方面要降低成本花費（）。擴大銷售收入（）擁有重要意義，它既有益于提高銷售凈利率（%），又可提高總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）。降低成本費用是提高銷售凈利率（%）的一個重要要素，在成本總數(shù)（）中，包含營業(yè)成本（）、銷售花費（）、管理花費（）、財務(wù)花費（）等，從中追求降低成本的門路供給依照。財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）反應(yīng)了公司占用與銷售收入（）之間的關(guān)系，當(dāng)以更小的財產(chǎn)占用實現(xiàn)更多的銷售收入時，財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）就越快。而影響財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個重要要素是財產(chǎn)總數(shù)（）（這里取平均總數(shù)，有的剖析中取當(dāng)年財產(chǎn)總數(shù)），它由流動財產(chǎn)（）與長久財產(chǎn)（）構(gòu)成，而流動資產(chǎn)（）和長久財產(chǎn)（）（指非流動財產(chǎn)）之間的構(gòu)造合理與否將直接影響財產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。由杜邦分解式和杜邦構(gòu)造圖均可見：銷售凈利率（%）越大，財產(chǎn)凈利率（%）越大；財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）越大，財產(chǎn)凈利率（%）越大；而財產(chǎn)凈利率（%）越大，則凈財產(chǎn)利潤率（）越大。3）權(quán)益乘數(shù)對凈財產(chǎn)利潤率擁有倍率影響當(dāng)財產(chǎn)凈利率一準(zhǔn)時，權(quán)益乘數(shù)決定了凈財產(chǎn)利潤率相關(guān)于財產(chǎn)凈利率的倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)主要受財產(chǎn)欠債率指標(biāo)的影響。從下式能夠看出：欠債比率越大，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明公司的欠債程度比較高，給公司帶來了許多的杠桿利益。在財產(chǎn)總數(shù)不變的條件下，適量展開欠債經(jīng)營，能夠減少全部者權(quán)益所占份額，從而達到提高凈財產(chǎn)利潤率的目的。凈財產(chǎn)利潤率=財產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)=財產(chǎn)凈利率/（1-財產(chǎn)欠債率）2、每股利潤剖析簡單資本構(gòu)造的每股利潤每股利潤=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/刊行在外的加權(quán)均勻一般股股數(shù)加權(quán)均勻股數(shù)=∑(流通在外的股數(shù)*流通在外的月數(shù)占整年代數(shù)的比率)2006年每股利潤=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/刊行在外的加權(quán)均勻一般股股數(shù)=（156,021,