淺談券商另類投資子公司-20130627

淺談券商子公司另類投資歡迎大家共同交流，共同學(xué)習(xí)進(jìn)步！羅必旭：1156717952券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交流群（群號(hào)240308640）

主要內(nèi)容一、券商另類投資子公司發(fā)展情況二、券商另類投資子公司主要的業(yè)務(wù)模式三、另類投資項(xiàng)目篩選四、列舉地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)

背景條件

2011年5月6日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于證券公司設(shè)立自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍及其有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》，該規(guī)定明確指出，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)除了投資境內(nèi)交易所上市的證券、境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的部分證券和經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券之外，還可以以設(shè)立子公司的方式投資上述品種以外的金融產(chǎn)品。一、券商另類投資子公司發(fā)展情況2012年2月份開(kāi)始陸續(xù)成立的券商子公司名單：東興證券子公司——東興證券投資有限公司，注冊(cè)資本3億元。廣發(fā)證券子公司——廣發(fā)乾和投資有限公司，注冊(cè)資本5億元。中信證券子公司——中信證券投資有限公司，注冊(cè)資本15億元。海通證券子公司——海通創(chuàng)新證券投資有限公司，注冊(cè)資本20億元。一、券商另類投資子公司發(fā)展情況證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年，114家證券公司創(chuàng)新規(guī)模已經(jīng)接近3600億元，創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入98.03億元，占行業(yè)收入比重的7.57%。另類投資是去年證券公司主要的創(chuàng)新收入和盈利來(lái)源。中信證券投資有限公司：2012年-4月-12月總資產(chǎn)達(dá)到31.26億元，凈資產(chǎn)達(dá)到30.82萬(wàn)元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.15億元，凈利潤(rùn)6604.51萬(wàn)元。值得一提的是，該公司員工只有8個(gè)人。海通創(chuàng)新證券投資有限公司：2012年-4月-12月總資產(chǎn)為31.10億元，凈資產(chǎn)30.86億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.04億元，凈利潤(rùn)8500萬(wàn)元。一、券商另類投資子公司發(fā)展情況國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新投資有限責(zé)任公司成立于2012年11月末，當(dāng)時(shí)注冊(cè)資本15億元，而短短兩個(gè)月后，又被增資了15億元。國(guó)元證券在2012年年報(bào)中稱，至年底時(shí)，另類投資子公司已完成投資12億元，平均年化收益率在10%以上。宏源證券另類投資子公司——宏源匯智投資，至2012年底時(shí)，營(yíng)業(yè)收入為6580.58萬(wàn)元，占公司當(dāng)期總營(yíng)收的2%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3063.59萬(wàn)元。光大證券另類投資子公司——光大富尊投資去年的營(yíng)業(yè)收入為1100多萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)428萬(wàn)元。一、券商另類投資子公司發(fā)展情況

另類投資范圍尚不明確目前券商另類投資業(yè)務(wù)包括衍生融資產(chǎn)品、量化投資交易、提供股權(quán)質(zhì)押融資、過(guò)橋貸款、房地產(chǎn)融資、藝術(shù)品、紅酒等。如,以實(shí)業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)作為抵質(zhì)押物,通過(guò)設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、投資不同類型的金融產(chǎn)品,滿足市場(chǎng)主體投融資需求。此外,一些券商的投資子公司也會(huì)涉及PE業(yè)務(wù)。但券商的另類投資應(yīng)該還是以金融產(chǎn)品為主。

二、券商另類投資子公司主要的業(yè)務(wù)模式

二、券商另類投資子公司主