子公司成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問(wèn)題及對(duì)策

主導(dǎo)人：董志敏時(shí)間：10:30—11:10子公司成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問(wèn)題及對(duì)策目錄234流動(dòng)資金概述及成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)政策1成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問(wèn)題成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問(wèn)題的對(duì)策問(wèn)題討論流動(dòng)資金概述：本文中流動(dòng)資金特指企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)總額。包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn),即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和與預(yù)付賬款及各類(lèi)存貨資產(chǎn)等。成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)政策：當(dāng)企業(yè)平穩(wěn)度過(guò)創(chuàng)建期并步入成長(zhǎng)期時(shí)，產(chǎn)品的定位與市場(chǎng)滲透程度都得到很大的提高，但企業(yè)此時(shí)仍面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)壓力。一方面企業(yè)需要大量的資金來(lái)配合快速發(fā)展的市場(chǎng)，另一方面因貨款未及時(shí)回籠致使資金缺口的出現(xiàn)。因此，在本階段，管理者需制定恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)政策以保證企業(yè)盡快成長(zhǎng)起來(lái)。線纜子公司成長(zhǎng)歷程及逐漸呈現(xiàn)的問(wèn)題：09年增幅較慢主要受到三個(gè)因素影響:1)經(jīng)營(yíng)危機(jī)后續(xù)影響,2)銅價(jià)大幅下挫,3)由核材代銷(xiāo)轉(zhuǎn)線纜直接銷(xiāo)售過(guò)渡。一、流動(dòng)資金概述及成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)政策年份

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年(截止7月份)

備注

銷(xiāo)售額

383.711,183.282,312.132,205.213,369.87

增長(zhǎng)率

208.38%95.40%-4.62%52.81%

一、流動(dòng)資金概述及成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)政策2006-2010年線纜子公司銷(xiāo)售一覽表（單位：萬(wàn)元）1）融資困難,周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)中小私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的30%和26%。內(nèi)源性融資比重過(guò)高，外源性融資比重過(guò)低，從而制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大.資金問(wèn)題深刻地成為束縛我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的1.首先，自身弱點(diǎn)導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，不具備貸款條件。2.其次，我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，使中小企業(yè)缺乏更多的融資渠道。3.我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏4.缺乏信用觀念，不良資產(chǎn)過(guò)高，抵押擔(dān)保難落實(shí)，影響融資能力。

5.第五，我國(guó)現(xiàn)有金融體系不完善，不能適應(yīng)中小企業(yè)的資金需求。

二、成長(zhǎng)階段所遇的流動(dòng)資金問(wèn)題2）重錢(qián)不重物,資產(chǎn)流失嚴(yán)重資金沉淀嚴(yán)重，占用不盡合理，貨款拖欠居高不下，產(chǎn)成品資金有增無(wú)減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信用和盈利能力下降,而且出了問(wèn)題也是草草收?qǐng)?無(wú)人深入追究,資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。1.應(yīng)收賬款積壓嚴(yán)重,結(jié)款期太長(zhǎng),結(jié)款期審批沒(méi)有一定的依據(jù),而應(yīng)付賬款付款周期較短,嚴(yán)重不配比.2.業(yè)務(wù)員與客戶(hù)結(jié)款期談判能力較差,不敢與客戶(hù)商談,客戶(hù)定多少,一般就會(huì)多少.3.工程項(xiàng)目結(jié)款時(shí)間較長(zhǎng),驗(yàn)收時(shí)間沒(méi)有定律,質(zhì)保金占用資金風(fēng)險(xiǎn)較高.另外線纜在政府部門(mén),沒(méi)有強(qiáng)力談判及打交道的好經(jīng)驗(yàn).4.未有儲(chǔ)備人員或干部,一旦組織或人員變更,難以有好的替代者,導(dǎo)致銷(xiāo)售管理暫時(shí)混亂.5.產(chǎn)成品由于產(chǎn)品生產(chǎn)初期技術(shù)不成熟,產(chǎn)生非常多的不合格品,占用太多庫(kù)存,很難有所消耗.6.經(jīng)營(yíng)策略方面問(wèn)題,線纜產(chǎn)品是太而多,給人印象是非常強(qiáng)大,但是如此經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是:庫(kù)存增加多,對(duì)生產(chǎn)人員要求高,少量多樣太多,損耗較大,產(chǎn)品多,技術(shù)或品質(zhì)要求過(guò)多,導(dǎo)致不良品也多,有些技術(shù)不成熟,需調(diào)試生產(chǎn),產(chǎn)生較大損耗或庫(kù)存.另外附著力問(wèn)題是難以解決及呆滯消耗最大的問(wèn)題.7.貨物備貨后,沒(méi)有有效進(jìn)行出貨消化,8.產(chǎn)品生產(chǎn)錯(cuò)誤后或客戶(hù)取訂單,沒(méi)有深入追究,造成資產(chǎn)浪費(fèi).如果是特殊要求產(chǎn)品問(wèn)題會(huì)更大一點(diǎn).9.電纜項(xiàng)目是新上馬的產(chǎn)品,必須在技術(shù)方面有效控制,不能與電線初期一樣,防止產(chǎn)生不必要的不良品.二、成長(zhǎng)階段所遇的流動(dòng)資金問(wèn)題3）不注重現(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大在重銷(xiāo)售、輕理財(cái)?shù)默F(xiàn)象,不注重日?，F(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),不能正確預(yù)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化,產(chǎn)品成本提高,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量銳減,或是新上項(xiàng)目見(jiàn)效慢,原有業(yè)務(wù)資金告急,或是債務(wù)到期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大等情況出現(xiàn)時(shí),問(wèn)題與危機(jī)就充分暴露出來(lái)。因此,掌握好現(xiàn)金的流量管理勢(shì)在必行.4）在資金運(yùn)用上，企業(yè)開(kāi)支方面存在著這樣那樣的問(wèn)題，如：存貨多，舊的積壓未處理，新的積壓又出現(xiàn)，造成流動(dòng)資金占用過(guò)多，利息增加；材料采購(gòu)、差旅費(fèi)超用量借款增加；產(chǎn)品銷(xiāo)售貨款難收，應(yīng)收賬款增加較快；企業(yè)的技術(shù)改造效率差，投人多，產(chǎn)出少；第一是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)資金的管理和運(yùn)用缺乏科學(xué)決策,使用使用資金無(wú)法做好預(yù)算,緊急用款次較多.第二是現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理制度存在弊端，主管領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算，缺乏集體研究，有章不循和無(wú)章可循同時(shí)存在；第三是從上至下對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)督功能未引起重視。二、成長(zhǎng)階段所遇的流動(dòng)資金問(wèn)題5)受各種人為因素的制約，規(guī)章制度只是掛在墻上，停留在本本中，缺乏強(qiáng)有力的手段來(lái)保障制度的有效執(zhí)行，沒(méi)有硬約束、硬程序，有章難循，有章不循，致使管理工作陷于被動(dòng)。6)企業(yè)雖然有了預(yù)算制度，但預(yù)算沒(méi)有成為企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù)，有章不循，有法不依，隨意更改，使預(yù)算成為擺設(shè).7)資本性支出同固定資產(chǎn)投入利用率不高；8)人員素質(zhì)不高,流程及政策制定不明,問(wèn)題分析不細(xì).內(nèi)部控制薄弱，缺乏制度化、規(guī)范化管理的企業(yè)平臺(tái)，財(cái)務(wù)控制制度則難以貫徹執(zhí)行,發(fā)展階段風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)管理較差,盲目樂(lè)觀,一旦環(huán)境發(fā)生變化,無(wú)法采取有效措施彌補(bǔ)相就損失,也無(wú)責(zé)任人來(lái)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,如汶川項(xiàng)目等,所有重?fù)?dān)由總經(jīng)理負(fù).9)核材總部支持不夠,在借助總部平臺(tái)或資源方面,出現(xiàn)問(wèn)題,由于線纜處理弱勢(shì)地位,相應(yīng)的要求總難以得到有效解決及支持,如代銷(xiāo)部應(yīng)收賬款管理及存貨管理,輻照問(wèn)題.線纜方面花費(fèi)太多時(shí)處理事務(wù),但是相應(yīng)效果并不好.雖然目前有所改善.二、成長(zhǎng)階段所遇的流動(dòng)資金問(wèn)題1．提高項(xiàng)目投資決策科學(xué)性，避免過(guò)度擴(kuò)張，堅(jiān)持走持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的道路。首先，資本擴(kuò)長(zhǎng)資金不能擠占營(yíng)運(yùn)資金?，F(xiàn)在雖不要求按資金性質(zhì)分類(lèi)管理和使用，但實(shí)際上仍應(yīng)考慮資金渠道和承受能力的問(wèn)題，在總量有限的情況下是維持再生產(chǎn)還是擴(kuò)大再生產(chǎn)應(yīng)認(rèn)真對(duì)待，那種有錢(qián)就花的態(tài)度往往朝不保夕。其次，投資研究應(yīng)科學(xué)、充分，盲目立項(xiàng)、倉(cāng)促上馬只能是釀造苦果的開(kāi)端。還有，確?；I資渠道暢通。即使是在拆東墻補(bǔ)西墻的情況下，只要資金鏈的完整、有效，擴(kuò)張仍不失為積極的發(fā)展策略。2．加強(qiáng)資金平衡工作，充分發(fā)揮資金調(diào)度作用。企業(yè)應(yīng)采取有效措施實(shí)行財(cái)務(wù)統(tǒng)一管理