PE投資建議書模版

關(guān)于發(fā)起組建私募股權(quán)投資基金治理公司的工程建議書一、私募股權(quán)投資基金概念〔一〕私募股權(quán)投資基金介紹私募股權(quán)投資基金(privateequity,簡稱pe)翻譯過來是“私有產(chǎn)權(quán)”的意思,在中國通常稱為私募股權(quán)投資。通過私募形式對(duì)私有企業(yè),即非上市企業(yè)進(jìn)展權(quán)益性投資行為.在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或治理層回購等方式，出售持股〔以下簡稱p。pe特點(diǎn);1、向集合多個(gè)投資者的資金進(jìn)展統(tǒng)一投資；2、以入股創(chuàng)投公司或參加信托打算的形式募集資金;私幕范疇,不得以廣告方式募集；3、區(qū)分于二級(jí)市場(chǎng)投資,主要投資于未上市公司股權(quán),由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)治理；4、通過被投資企業(yè)上市(ipo)、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓(otc)等方式,實(shí)現(xiàn)增值退出贏利；特征：私募股權(quán)基金的募集對(duì)象范圍相對(duì)公募基金要窄，但是其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不肯定亞于公募基金?？梢允莻€(gè)人投資者，也可以是機(jī)構(gòu)投資者。2、股權(quán)投資，但方式敏捷除單純的股權(quán)投資外，消滅了變相的股權(quán)投資方式〔如以可轉(zhuǎn)換債券或附認(rèn)股權(quán)公司債等方式投資股權(quán)在投資工具、投資方式上的一大進(jìn)步。股權(quán)投資雖然是私幕股權(quán)投資基金的主要投資方式，其主導(dǎo)地位也并不會(huì)輕易動(dòng)搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運(yùn)用，也已形成不行阻擋的潮流。3、風(fēng)險(xiǎn)大，但回報(bào)豐厚必需付出肯定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這注定是個(gè)長期的過程。再者，私募股權(quán)投資本錢較高，這一點(diǎn)也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。此外，私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級(jí)市場(chǎng)上買賣，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時(shí)間也不肯定很暢通。一般而言，pe成功退出一個(gè)被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國，這個(gè)20~30pe4、參與治理，但不掌握企業(yè)一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專業(yè)的基金治理團(tuán)隊(duì)，具有豐富的治理閱歷和市場(chǎng)運(yùn)私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)治理，而不以掌握企業(yè)為目的?！踩硃e國內(nèi)pe公司運(yùn)作主要為:合伙制、公司制、信托制三種模式其中合伙制是目前主要的私幕股權(quán)投資基金形式。人獎(jiǎng)懲鼓勵(lì)比較敏捷。缺點(diǎn)是企業(yè)注冊(cè)時(shí)常常遇到審查障礙；合伙人的誠信問題無法得以保〔2007年61得到保障〕信托制:由信托公司集合做個(gè)信托投資客戶的資金而形成的基金(信托打算),直接或者托付其他機(jī)構(gòu)進(jìn)展pe投資.其主要優(yōu)點(diǎn):有效放大資金額度,快速集中大量資金;信托產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品,信托財(cái)產(chǎn)的安全性較高.缺點(diǎn)是有可能導(dǎo)致資金消滅閑置現(xiàn)象.鼓勵(lì)機(jī)制較差.現(xiàn)實(shí)操作中,信托因非獨(dú)立法人主體的性質(zhì)以及出資人不具體而導(dǎo)致企業(yè)在上市時(shí)無法通過政監(jiān)會(huì)的審核.作為股東參與,僅直接或子公司方式承接治理額70%可以低稅.缺點(diǎn)是先推出工程的本金返還需按減資操作;雙重稅賦：在公司制下，企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后，仍舊要再次繳納個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅。二、pe1、pepe1976家投資公司kkr，特地從事并購業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)投資公司。迄今，全球已有數(shù)百年家私募股權(quán)投資公司，kkr國內(nèi)pe2090,2006,pe市場(chǎng)化募集基金不斷擴(kuò)大.國內(nèi)消滅兩種主要資金為主的pe國有金融資本為主導(dǎo)的pe基金:商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等；民間資本為主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等；隨著pe近幾年在國內(nèi)資本市場(chǎng)快速進(jìn)展.銀行、券商、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)民營企業(yè)成為這一領(lǐng)域的進(jìn)入者.據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),我國pe200020億資金,其中大多數(shù)pe201012011413575家企業(yè)在上市前承受了pe在國內(nèi)a460204私募也大顯身手。我國私幕股權(quán)投資基金在我國尚屬生事物,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),我國私幕股權(quán)投資占gdp比例的0.5%左右.僅為歐美興旺國家同類數(shù)據(jù)的1/10.但是,鑒于我國私幕股權(quán)基金有著極為寬闊的進(jìn)展前景和意義。2、將來趨勢(shì)估量pe和信托制將成為私募基金的主要組織形式，pepe為私募基金存在的重要方式，民營企業(yè)和中小企業(yè)將成為pe的重要投資對(duì)象，外鄉(xiāng)pe進(jìn)展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清楚，對(duì)pe三、pe1、國內(nèi)pe我國私幕股權(quán)市場(chǎng)的進(jìn)展初級(jí),是以政府為主導(dǎo)推動(dòng)的,尤其是創(chuàng)業(yè)投資,各級(jí)政府的科委和財(cái)政部門是創(chuàng)業(yè)投資的主要推動(dòng)力氣和出資者,主要是以效勞于政府的高科技創(chuàng)成果轉(zhuǎn)化,產(chǎn)業(yè)進(jìn)展戰(zhàn)略作為創(chuàng)業(yè)投資公司設(shè)立和運(yùn)作的目標(biāo),而后消滅了由政府牽頭,社會(huì)各方參與的混合創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作機(jī)制,近期才開頭消滅完全市場(chǎng)花運(yùn)篇二：pepe私募股權(quán)基金的投資活動(dòng)總的來說可分為四個(gè)階段：工程查找與工程評(píng)估、投資決策、投資治理和投資退出四個(gè)階段。〔一〕工程查找與評(píng)估1、工程來源私募股權(quán)基金要取得良好的投資回報(bào)，如何在眾多工程中以較低的本錢和較快的速度獲得好的工程是關(guān)鍵。因此，通常，基金經(jīng)理在充分利用公司自有資源的同時(shí)也會(huì)樂觀從外部渠道獵取工程信息，整合內(nèi)外部資源，建立多元化的工程來源渠道。一般來說，投資工程的來源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具體如表2-2各種信息渠道來源供給的工程信息質(zhì)量存在差異，通常，通過個(gè)人網(wǎng)絡(luò)、股東、業(yè)務(wù)伙伴獲得的工程信息質(zhì)量比較高，因此，基金經(jīng)理在查找工程過程中傾向于通過朋友、熟人、銀行、證券公司、政府部門或會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的介紹。另外，一些重9·8會(huì)等。2-2：投資工程的主要來源渠道2、工程初步篩選工程初步篩選是基金經(jīng)理依據(jù)企業(yè)家提交的投資建議書或商業(yè)打算書，初步評(píng)估工程是否符合私募股權(quán)基金初步篩選標(biāo)準(zhǔn)，是否具有良好進(jìn)展前景和高速增長潛力，進(jìn)而存在進(jìn)一最終確定是否進(jìn)展深入接觸。工程初評(píng)工程初評(píng)是基金經(jīng)理在收到創(chuàng)業(yè)工程的根底資料后，依據(jù)基金的投資風(fēng)格和投資方向要投資行業(yè)、投資階段選擇等，因此，在工程初評(píng)階段，基金經(jīng)理通常依據(jù)直覺或閱歷就能很快推斷。常見的工程初步篩選標(biāo)準(zhǔn)如表2-32-3：工程的初步篩選標(biāo)準(zhǔn)工程進(jìn)一步考察由于工程初評(píng)只對(duì)工程的一些外表信息進(jìn)展篩選，因此，對(duì)于通過初步評(píng)估的工程，基金經(jīng)理需要進(jìn)展進(jìn)一步調(diào)查爭論，對(duì)工程進(jìn)展全面的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)認(rèn)證和評(píng)價(jià)，從而更全面地了解工程將來進(jìn)展前景。工程評(píng)估要點(diǎn)如表2-42-4：工程評(píng)估要點(diǎn)依據(jù)工程企業(yè)供給的商業(yè)打算書對(duì)創(chuàng)業(yè)工程進(jìn)展綜合爭論評(píng)價(jià)后，基金經(jīng)理通常會(huì)組織對(duì)創(chuàng)業(yè)者進(jìn)展訪談，詢問有關(guān)問題，并讓創(chuàng)業(yè)者就一些關(guān)鍵問題做一次口頭介紹或講演。基金經(jīng)理可通過這次會(huì)面獵取更多有關(guān)工程的信息，核實(shí)商業(yè)打算書中所描述的創(chuàng)業(yè)工程的主要事項(xiàng)，了解私募股權(quán)基金能夠以何種程度參與企業(yè)治理和監(jiān)控，創(chuàng)業(yè)者情愿承受何種投資方式和退出途徑，考察創(chuàng)業(yè)者的素養(yǎng)及其對(duì)創(chuàng)業(yè)工程成功的把握。3、盡職調(diào)查盡職調(diào)查(duediligence職調(diào)查對(duì)于工程投資決策意義重大。首先，盡職調(diào)查能夠幫助私募股權(quán)基金了解工程企業(yè)狀況，削減合作雙方信息不對(duì)稱的問題；其次，盡職調(diào)查結(jié)果也為合作雙方奠定了合理估值及深入合作的根底；再者，盡職調(diào)查對(duì)有關(guān)的單據(jù)、文件進(jìn)展調(diào)查，這本身就是一個(gè)保存和整理證據(jù)的過程，相關(guān)狀況能以書面證據(jù)的方式保存下來，以備查詢或留作他用。因而，詳盡準(zhǔn)確的盡職調(diào)查是私募股權(quán)基金客觀評(píng)價(jià)工程，做好投資決策的重要前提條件。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容掩蓋創(chuàng)業(yè)工程及工程企業(yè)的運(yùn)營、規(guī)章制度及有關(guān)契約、財(cái)務(wù)等多個(gè)方面，其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)狀況、經(jīng)營狀況和法律狀況這三方面是調(diào)查重點(diǎn)。由于盡職調(diào)查涉及的內(nèi)容繁多，對(duì)實(shí)施盡職調(diào)查人員的素養(yǎng)及專業(yè)性要求很高，因此，私募股權(quán)基金通常要聘調(diào)查的目的：l 核實(shí)已收集的資料l 評(píng)估投資和經(jīng)營打算的時(shí)間進(jìn)度l 評(píng)估銷售和財(cái)務(wù)推測(cè)是否符合實(shí)際l 覺察潛在的投資和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)盡職調(diào)查的原則：l 力求全面調(diào)查，不留死角l 力求深入調(diào)查，打破沙鍋問到底l 力求客觀調(diào)查，不徇私情表 2-5 ： 盡 職 調(diào) 查 對(duì) 象 及 主 要 內(nèi) 容篇三：pe工程可行性爭論報(bào)告pe核心提示：pe工程投資環(huán)境分析，pe工程背景和進(jìn)展概況，pe工程建設(shè)的必要性，pe行業(yè)競(jìng)爭格局分析，pe行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析參考，pe行業(yè)市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模，pe工程建設(shè)條件與選址方案，pepe供給國家發(fā)改委甲級(jí)資質(zhì)專業(yè)編寫：pepepepepe工程資金申請(qǐng)報(bào)告pe工程節(jié)能評(píng)估報(bào)告pe工程規(guī)劃設(shè)計(jì)詢問pe【主要用途】發(fā)改委立項(xiàng)，政府批地，融資，貸款，申請(qǐng)國家補(bǔ)助資金等【關(guān)鍵詞】pe【交付方式】特快專遞、e-mail【交付時(shí)間】2-3【報(bào)告格式】pdf【報(bào)告價(jià)格】此報(bào)告為托付工程報(bào)告，具體價(jià)格依據(jù)具體的要求協(xié)商，歡送進(jìn)入公司網(wǎng)站，了解詳情，工程師〔高建先生〕會(huì)給您滿足的答復(fù)。【報(bào)告說明】本報(bào)告是針對(duì)行業(yè)投資可行性爭論詢問效勞的專項(xiàng)爭論報(bào)告，此報(bào)告為個(gè)性化定制效勞報(bào)告，我們將依據(jù)不同類型及不同行業(yè)的工程提出的具體要求，修訂報(bào)告名目，并在此名目的根底上重完善行業(yè)數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容，為企業(yè)工程立項(xiàng)、上馬、融資供給全程指引效勞?？尚行誀幷搱?bào)告是在制定某一建設(shè)或科研工程之前，對(duì)該工程實(shí)施的可能性、有效性、技術(shù)方案及技術(shù)政策進(jìn)展具體、深入、細(xì)致的技術(shù)論證和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，以求確定一個(gè)在技術(shù)上合理、經(jīng)濟(jì)上合算的最優(yōu)方案和最正確時(shí)機(jī)而寫的書面報(bào)提出綜合分析評(píng)價(jià)，指出優(yōu)缺點(diǎn)和建議。為了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗(yàn)數(shù)據(jù)、論證材料、計(jì)算圖表、附圖等，以增加可行性報(bào)告的說服力?？尚行誀幷撌谴_定建設(shè)工程前具有打算性意義的工作，是在投資決策之前，對(duì)擬建工程進(jìn)展全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證的科學(xué)方法，在投資治理中，可行性爭論是指對(duì)擬建工程有關(guān)的自然、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等進(jìn)展調(diào)研、分析比較以及推測(cè)建成后的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。在此根底上，綜合論證工程建設(shè)的必要性，財(cái)務(wù)的盈利性，經(jīng)濟(jì)上的合理性，技術(shù)上的先進(jìn)性和適應(yīng)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，從而為投資決策供給科學(xué)依據(jù)。投資可行性報(bào)告詢問效勞分為政府審批核準(zhǔn)用可行性爭論報(bào)告和融資用可資用報(bào)告?zhèn)戎仃P(guān)注工程在經(jīng)濟(jì)上是否可行。具體概括為：政府立項(xiàng)審批，產(chǎn)業(yè)扶持，銀行貸款，融資投資、投資建設(shè)、境外投資、上市融資、中外合作，股份合作、組建公司、征用土地、申請(qǐng)高技術(shù)企業(yè)等各類可行性報(bào)告。報(bào)告通過對(duì)工程的市場(chǎng)需求、資源供給、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利力量等方面的爭論調(diào)查，在行業(yè)專家爭論閱歷的根底上對(duì)工程經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益進(jìn)展科學(xué)推測(cè)，從而為客戶供給全面的、客觀的、牢靠的工程投資價(jià)值評(píng)估及工程建設(shè)進(jìn)程等詢問意見。可行性爭論報(bào)告大綱〔具體可依據(jù)客戶要求進(jìn)展調(diào)整〕為客戶供給國家發(fā)委甲級(jí)資質(zhì)第一章pe第一節(jié)pe一、pe二、pe三、pe四、pe五、擔(dān)當(dāng)可行性爭論工作的單位和法人代表六、pe七、pe其次節(jié)可行性爭論結(jié)論一、市場(chǎng)推測(cè)和工程規(guī)模二、原材料、燃料和動(dòng)力供給三、選址四、pe五、環(huán)境保護(hù)六、工廠組織及勞動(dòng)定員七、pe八、投資估算和資金籌措九、pe十、pe第三節(jié)主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表第四節(jié)存在問題及建議其次章pe第一節(jié)社會(huì)宏觀環(huán)境分析其次節(jié)pe一、國家政策二、pe三、pe第三節(jié)地方政策第三章pe第一節(jié)pe一、國家及pe行業(yè)進(jìn)展規(guī)劃二、pe其次節(jié)pe一、已進(jìn)展的調(diào)查爭論pe二、試驗(yàn)試制工作狀況三、廠址初勘和初步測(cè)量工作狀況四、pe工程建議書的編制、提出及審批過程第三節(jié)pe一、現(xiàn)狀與差距二、進(jìn)展趨勢(shì)三、pe四、pe第四節(jié)投資的必要性第四章市場(chǎng)推測(cè)第一節(jié)pe一、國內(nèi)外pe二、國內(nèi)外pe其次節(jié)產(chǎn)品市場(chǎng)需求推測(cè)一、國內(nèi)外pe、國內(nèi)外pe三節(jié)產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)分析一、pe產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)界定二、市場(chǎng)占有份額分析第四節(jié)價(jià)格現(xiàn)狀與推測(cè)一、pe二、pe第五節(jié)市場(chǎng)競(jìng)爭力分析一、主要競(jìng)爭對(duì)手狀況二、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭力優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)三、營銷策略第六節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)第五章pe第一節(jié)國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)狀一、重點(diǎn)企業(yè)信息二、企業(yè)地理分布三、企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)四、企業(yè)從業(yè)人數(shù)其次節(jié)重點(diǎn)區(qū)域企業(yè)特點(diǎn)分析一、華北區(qū)域二、東北區(qū)域三、西北區(qū)域四、華東區(qū)域五、華南區(qū)域六、西南區(qū)域七、華中區(qū)域第三節(jié)企業(yè)競(jìng)爭策略分析一、產(chǎn)品競(jìng)爭策略二、價(jià)格競(jìng)爭策略三、渠道競(jìng)爭策略四、銷售競(jìng)爭策略五、效勞競(jìng)爭策略六、品牌競(jìng)爭策略第六章pe第一節(jié)pe其次節(jié)pe第三節(jié)pe第四節(jié)pe第五節(jié)pe第七章pe第一節(jié)市場(chǎng)調(diào)查一、擬建pe二、產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)力量調(diào)查三、產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查四、替代產(chǎn)品調(diào)查五、產(chǎn)品價(jià)風(fēng)格查六、國外市場(chǎng)調(diào)查其次節(jié)pe一、國內(nèi)市場(chǎng)需求推測(cè)二、產(chǎn)品出口或進(jìn)口替代分析三、價(jià)格推測(cè)第三節(jié)pe一、推銷方式二、推銷措施三、促銷價(jià)格制度四、產(chǎn)品銷售費(fèi)用推測(cè)第四節(jié)pe一、產(chǎn)品方案二、建設(shè)規(guī)模第五節(jié)pe八章pe第一節(jié)資源和原材料篇四：pepe工程投資過程主要包括有以下幾點(diǎn)：1、收集投資工程的信息和資料，覺察、挖掘投資時(shí)機(jī)；2、投資經(jīng)理對(duì)工程企業(yè)進(jìn)展考察，對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)展了解；從行業(yè)前景、市場(chǎng)空間和潛力、治理團(tuán)隊(duì)的品質(zhì)和力量、產(chǎn)品的技術(shù)地位等方面對(duì)工程企業(yè)進(jìn)展初步分析選擇。3、召開初審會(huì)對(duì)投資工程進(jìn)展初審立項(xiàng)；4、組織一般合伙人的投資經(jīng)理、律師及財(cái)務(wù)人員或聘請(qǐng)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)工程企業(yè)進(jìn)展審慎調(diào)查；5、與被投資企業(yè)進(jìn)展商務(wù)談判以及投資方案設(shè)計(jì)6、對(duì)具有投資價(jià)值的工程形成《工程投資建議書7、投資決策委員會(huì)對(duì)工程進(jìn)展最終評(píng)審決策。8、辦理投資合同簽署、資金劃撥、法律手續(xù)變更等，按投資決策委員會(huì)的要求開頭工程投資實(shí)施；9、一般合伙人向工程企業(yè)派遣董事、監(jiān)事、股權(quán)代表10、提出投資工程退出變現(xiàn)方案11、投資決策委員會(huì)對(duì)投資工程退出變現(xiàn)方案進(jìn)展決策12、實(shí)施投資工程退出，收回應(yīng)得的全部收入資金，并完成相關(guān)的法律手續(xù)；13、工程完畢投資工程治理流程工程選擇和盡職調(diào)查投資方案設(shè)計(jì)，達(dá)成全都后簽署法律文件定合同條款清單并提交投資決策委員會(huì)審批等步驟依據(jù)公司供給的商業(yè)打算書由工程負(fù)責(zé)人對(duì)該公司進(jìn)展盡職調(diào)查盡職調(diào)查內(nèi)容：依據(jù)商業(yè)打算書，盛商聯(lián)投派出了工程投資團(tuán)隊(duì)對(duì)該企業(yè)進(jìn)展盡職調(diào)查，分別考察了該企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、研發(fā)狀況，同時(shí)與該企業(yè)的干部、員工進(jìn)展訪談，走訪了其大的客戶及相關(guān)政府職能治理部門，并安排律師和會(huì)計(jì)師對(duì)該企業(yè)的法律背景及財(cái)務(wù)真實(shí)性進(jìn)展調(diào)查和審核。這個(gè)時(shí)間或許要持續(xù)兩個(gè)多月的時(shí)間。工程負(fù)責(zé)人提交了相關(guān)報(bào)告。該公司靠自身努力完成了企業(yè)積存，并形成了適度的規(guī)模，為客戶供給了具有較高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，但隨著國內(nèi)泵行業(yè)整合趨勢(shì)的日益明顯，公司在橫向整合和縱向整合方面急需加大力度，以應(yīng)對(duì)劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭。5000900027050%，完工后第一年實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)力量，滿足公司不斷增長的市場(chǎng)需求。公司將來幾年進(jìn)展勢(shì)頭良好，目前各項(xiàng)上市預(yù)備工作正在進(jìn)展中。但該公司現(xiàn)有資金只能滿足流淌資金需求，固定資產(chǎn)建設(shè)資金缺乏成為了主要障礙。其負(fù)債率高達(dá)68%是同行業(yè)比較高的。公司的客戶雖都是國家重點(diǎn)工程工程，但應(yīng)收帳款太多是制約進(jìn)展的一個(gè)重大因素，公181公司治理標(biāo)準(zhǔn)，治理團(tuán)隊(duì)年輕，專業(yè)性強(qiáng)，已按上市公司要求完成股改及標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營，公司財(cái)務(wù)真實(shí)，沒有法律訴訟。工程投資團(tuán)隊(duì)建議對(duì)該企業(yè)投資，并提交了投資方案報(bào)告。投資決策委員會(huì)收到報(bào)告后，召開了專題會(huì)議，對(duì)該工程進(jìn)展?fàn)幷?，認(rèn)為工程有肯定的投資價(jià)值，但該企業(yè)規(guī)模較小，有肯定的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)指出其作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭較劇烈，上市有肯定的不確定性，而且價(jià)格偏高。經(jīng)過表決，同意投資，但要求財(cái)務(wù)稽核部重洽談價(jià)格，同時(shí)簽定附條件的增資協(xié)議(對(duì)賭條款)，即該企業(yè)如不能上市，應(yīng)無條件退還盛商聯(lián)投出資款并支付相應(yīng)的利息。經(jīng)過溝通談判，雙方最終達(dá)成全都，盛商聯(lián)投同意出資認(rèn)購長沙天鵝工業(yè)泵股份上市前定向募股900萬股，簽署了附對(duì)賭條件的戰(zhàn)略投資3420(3.8股x90020096投資建議書依據(jù)個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)營狀況和資金流向，特推舉以下安全性高、流淌性強(qiáng)的投資品種。一、國債逆回購〔1-91〕1、債券回購交易方向：正回購和逆回購國債正回購：指持有債券的投資者將持有的債券質(zhì)押，融回現(xiàn)金，并按商定天數(shù)支付肯定利息---讓渡債券使用權(quán)。得質(zhì)押債券---讓渡現(xiàn)金使用權(quán)。債券作為回購業(yè)務(wù)履約雙方的質(zhì)押擔(dān)保物。2、交易品種與費(fèi)率39:3015:00。4100〔100*10*100=10100手的整倍數(shù)增加。5、報(bào)價(jià)回購申報(bào)價(jià)格為每百元資金到期年收益率。6〔客戶在富通網(wǎng)上交易可自助開通權(quán)限即可〕優(yōu)點(diǎn)：起點(diǎn)低無資產(chǎn)開戶時(shí)間限制 有直接手續(xù)費(fèi)績效收入缺點(diǎn)：收益低于公司產(chǎn)品二、國泰君安“天匯寶”現(xiàn)金治理產(chǎn)品〔1-91〕1、向客戶返還資金并支付收益，客戶按所報(bào)利率獲得穩(wěn)定收益。2、交易品種、固定利率及費(fèi)率3、客戶要求a在我公司開戶b50c每筆最低交易單位：5d17e全牢靠優(yōu)點(diǎn)：起點(diǎn)低收益穩(wěn)定 治理費(fèi)收入1.8%按天計(jì)算缺點(diǎn)：分公司安排三、國泰君安同存利定向資產(chǎn)治理〔1-12個(gè)月〕1款是非銀行金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)銀行的存款，作為金融機(jī)構(gòu)的專利，目前能夠直接參與的只有非銀行金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金，包括