趨勢投資心得

趨勢投資心得趨勢投資心得證券分析是一門科學而證券投資是一門藝術趨勢投資心得趨勢投資的交易模式趨勢投資的基本要素趨勢投資的投資理念趨勢投資的交易模式趨勢投資的內在邏輯趨勢投資的主要優(yōu)點趨勢投資的主要缺點趨勢投資的內在邏輯股市運行的規(guī)律永遠是漲漲跌跌只在上漲趨勢中持股就容易盈利趨勢投資的主要優(yōu)點可以大賺小賠操作比較簡單趨勢投資的主要缺點收益相對較低不適合震蕩市趨勢投資心得趨勢投資的交易模式趨勢投資的基本要素趨勢投資的投資理念趨勢投資的基本要素培養(yǎng)良好的心態(tài)掌握必要的技能收集和運用信息如何培養(yǎng)良好的心態(tài)明確目的，懂得舍得時刻謹慎，永不恐慌敬畏市場，道法自然知行合一，從善如流身在局中，心在局外知己知彼，百戰(zhàn)不殆明確目的，懂得舍得投資是生活的一部分，生活的目的就是愉快，投資只是幫助我們達到目的的手段，股票只是幫助我們達到目的的工具。學會寬容，不要對自己或別人要求過高。會放棄才能擁有，有“舍”才有“得”，只賺取自己可以把握的利潤。懂得舍得可以克服過度的貪婪。時刻謹慎，永不恐慌股市在提供機會的同時就蘊含著風險。買入股票之前就應該有風險應對措施，知道在什么情況下應該賣出。出現(xiàn)需要賣出的情況時堅決賣出，不要有僥幸心理；沒有出現(xiàn)需要賣出的情況時堅決持有，不要盲目地恐慌。保持時刻謹慎就可以永不恐慌。敬畏市場，道法自然在錯綜復雜的市場面前，個人的能力是有限的。任何人都可能會有錯誤的操作。敬畏市場可以讓我們冷靜地思考、持續(xù)地學習、不斷地進步。君子愛財，取之有道。而道法自然，道有三層含義：一是方法；二是規(guī)律；三是和諧。投資要追求和諧共贏。知行合一，從善如流投資需要理論和實踐相結合。投資成功的方法有很多種，其中最適合自己的才是最好的。如果自己的方法可以持續(xù)穩(wěn)定地盈利，應該繼續(xù)堅持。如果自己的方法不能持續(xù)穩(wěn)定地盈利，應該不斷完善。身在局中，心在局外買賣一個股票是反映我們對這家公司的發(fā)展前景、所處行業(yè)的發(fā)展前景、所在國家的發(fā)展前景以及市場運行趨勢的看法。投資的過程也是修身養(yǎng)性的過程，其他領域的智慧同樣可運用于投資。投資最好的收獲是實現(xiàn)財富和智慧的共同增長。知己知彼，百戰(zhàn)不殆在市場中，除了我們中小投資者外，還有上市公司、主力機構和管理層。他們任何一方都比我們強大，而且經(jīng)常利益一致。我們要了解自己的優(yōu)勢和劣勢。我們要了解哪些上市公司最值得投資。我們要了解主力機構看好哪些品種。我們要了解管理層的意圖及措施。趨勢投資的基本要素培養(yǎng)良好的心態(tài)掌握必要的技能收集和運用信息如何掌握必要的技能第一步：通過基本面分析選擇買賣品種——明天會更好的公司第二步：通過技術面分析把握買賣時機——上升趨勢中時介入第三步：通過籌碼面分析確定買賣數(shù)量——永遠在勝利者一邊

第一步：通過基本面分析選擇買賣品種影響股票投資價值的因素宏觀經(jīng)濟分析行業(yè)分析

公司分析影響股票投資價值的因素影響股票投資價值的內部因素影響股票投資價值的外部因素

股票市場價格計算方法影響股票投資價值的內部因素公司凈資產公司盈利水平公司的股利政策股份分割增資和減資公司資產重組公司凈資產凈資產或資產凈值是總資產減去總負債后的凈值，是全體股東的權益，是決定股票投資價值的重要基準。公司經(jīng)過一段時間的營運，其凈資產必然有所波動。如其他指標相同，股價與凈資產成正比?？申P注的指標是每股凈資產。公司盈利水平公司盈利水平是影響股票投資價值的基本因素之一。股票價格的漲跌往往反應對公司盈利變化的預期。在一般情況下，股價與盈利水平成正比?？申P注的指標是毛利率、每股收益及凈資產收益率。公司的股利政策公司的股利政策直接影響股票投資價值。在一般情況下，股價與股利水平成正比。公司為了合理地在擴大再生產和回報股東之間分配盈利，都會有一定的股利政策。股利政策體現(xiàn)公司經(jīng)營作風和發(fā)展?jié)摿?。公司對股利的分配方式會給股價波動帶來影響。股份分割股份分割又稱拆股或拆細，是將原有股份均等地拆成若干較小的股份。股份分割給投資者帶來的并不是現(xiàn)實的利益，只是股份數(shù)量的增加。投資者持有股份數(shù)量增加，會有今后可分更多股利的預期，因此股份分割往往比增加股利分配對股價上漲的刺激作用更大。增資和減資增資是公司因業(yè)務發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股的行為。在所增資本沒有產生相應效益前或所增資本盈利能力較低會使公司整體盈利能力下降，促使股價下跌。如所增資本盈利能力較高，會提升公司整體盈利能力，促使股價上漲。增資和減資如果公司經(jīng)營狀況沒有變差，僅僅是因為公司認為股價過低而回購減資，減資完成后，每股凈資產和每股收益會提升，促使股價上漲。如果是公司經(jīng)營不善、虧損嚴重、需要重新整頓而減資，會降低投資者持股信心，促使股價下跌。公司資產重組公司資產重組會帶來外延式的增長，往往會引起公司價值的巨大變動，因而其股價也會隨之產生劇烈的波動。需要分析資產重組對公司是否有利，重組后公司經(jīng)營狀況的改善程度。公司資產重組往往涉及面較廣、程序較復蘇，不確定性較高，宜做好風險控制。影響股票投資價值的外部因素宏觀經(jīng)濟因素行業(yè)因素市場因素宏觀經(jīng)濟因素宏觀經(jīng)濟走向和相關政策是影響股票投資價值的重要因素。宏觀經(jīng)濟走向包括經(jīng)濟周期、通貨變動以及國際經(jīng)濟形勢等因素。國家的貨幣政策、財政政策、收入分配政策和對證券市場的監(jiān)管政策等會對股票的投資價值產生影響。行業(yè)因素行業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢對于該行業(yè)上市公司的影響是巨大的。需要分析公司所在行業(yè)發(fā)展狀況和趨勢、國家對該行業(yè)的政策及相關行業(yè)的發(fā)展。市場因素投資者對股票趨勢的心理預期會對股票價格走勢產生重要的影響。中小投資者往往有從眾心理，對股市產生助漲助跌的作用。股票市場價格計算方法市盈率估價方法市凈率估價方法宏觀經(jīng)濟分析宏觀經(jīng)濟分析的意義宏觀經(jīng)濟分析的基本方法評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響

宏觀經(jīng)濟政策分析國際金融市場環(huán)境分析宏觀經(jīng)濟分析的意義把握證券市場的總體變動趨勢。判斷整個證券市場的投資價值。掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向。了解中國股市表現(xiàn)與宏觀經(jīng)濟相背離的原因。宏觀經(jīng)濟分析的基本方法總量分析法結構分析法評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量國民經(jīng)濟總體指標投資指標消費指標金融指標

財政指標

國民經(jīng)濟總體指標國內生產總值（GDP）工業(yè)增加值失業(yè)率通貨膨脹國際收支投資指標政府投資企業(yè)投資外商投資消費指標社會消費品零售總額城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額金融指標總量指標利率匯率外匯儲備財政指標財政收入財政支出赤字或結余宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響企業(yè)經(jīng)濟效益居民收入水平投資者對股價的預期資金成本宏觀經(jīng)濟政策分析財政政策貨幣政策收入政策國際金融市場環(huán)境分析國際金融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響我國證券市場國際金融市場動蕩通過宏觀面間接影響我國證券市場國際金融市場動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場行業(yè)分析我國上市公司的行業(yè)分類行業(yè)的市場結構分析

經(jīng)濟周期與行業(yè)分析行業(yè)生命周期分析影響行業(yè)興衰的主要因素我國上市公司的行業(yè)分類（證監(jiān)會）1.農、林、牧、漁；2.采掘業(yè)；3.制造業(yè)；4.電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)；5.建筑業(yè)；6.交通運輸、倉儲業(yè)；7.信息技術業(yè)；8.批發(fā)和零售貿易；9.金融、保險業(yè)；10.地產業(yè)；11.社會服務業(yè)；12.傳播與文化產業(yè)；13.綜合類。我國上市公司的行業(yè)分類（上交所）1、能源；2、原材料；3、工業(yè)；4、可選消費；5、主要消費；6、醫(yī)藥衛(wèi)生；7、金融地產；8、信息技術；9、電信業(yè)務；10、公用事業(yè)。行業(yè)的市場結構分析完全競爭

壟斷競爭寡頭壟斷完全壟斷

完全競爭生產者眾多，各種生產資料可完全流動。產品是同質的、無差別的。企業(yè)永遠是價格的接受者而不是制定者。企業(yè)的盈利由市場對產品的需求來決定。生產者可自由進入或退出這個市場。市場信息對買賣雙方都是暢通的。初級產品（如農產品）類似于完全競爭。壟斷競爭生產者眾多，各種生產資料可以流動。生產的產品同種但不同質，即產品之間存在著差異。生產者可以樹立自己產品的信譽，從而對其產品的價格有一定的控制能力。制成品（如輕工業(yè)產品）多屬壟斷競爭。寡頭壟斷相對少量的生產者在某種產品的生產中占據(jù)很大的市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給。這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進入。這類產品只有規(guī)模生產時才有好的效益。多為資本密集型、技術密集型和資源型。完全壟斷獨家企業(yè)生產某種特質產品，整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制。產品沒有或缺少相近的替代品。能根據(jù)供需情況制定理想的價格和產量。要受到反壟斷法和政府管制的約束。某些公共事業(yè)、資本或技術高度密集型、稀有金屬礦藏等行業(yè)屬于接近完全壟斷。經(jīng)濟周期與行業(yè)分析增長型行業(yè)周期型行業(yè)防守型行業(yè)行業(yè)生命周期分析幼稚期成長期成熟期衰退期行業(yè)生命周期分析

影響行業(yè)興衰的主要因素技術進步產業(yè)政策產業(yè)組織創(chuàng)新社會習慣的改變經(jīng)濟全球化技術進步以信息通信技術為核心的高新技術成為新世紀國家產業(yè)競爭力的決定性因素之一。信息技術的擴散與應用引起相關行業(yè)的技術革命，并加速改造著傳統(tǒng)行業(yè)。研發(fā)投入強度是衡量產業(yè)競爭力的標尺。技術進步速度加快，周期明顯縮短，產品更新?lián)Q代頻繁。產業(yè)政策產業(yè)結構政策產業(yè)組織政策產業(yè)技術政策產業(yè)布局政策產業(yè)組織創(chuàng)新產業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應包括實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、專業(yè)化分工與協(xié)作、提高產業(yè)集中度、促進技術進步和有效競爭等。產業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響包括創(chuàng)造產業(yè)增長機會、促進產業(yè)增長、構筑產業(yè)趕超效應、適應產業(yè)經(jīng)濟增長等。社會習慣的改變隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費心理、消費習慣、文明程度和社會責任感會逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并影響行業(yè)的興衰。隨著生活水平的提高，人們需要更多的可選消費和金融服務。經(jīng)濟全球化商品、服務、生產要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加。通過國際分工，在世界市場范圍內提高資源配置效率，從而使各國經(jīng)濟相互依賴程度日益加深。經(jīng)濟全球化導致產業(yè)的全球化轉移。公司分析公司基本分析上市公司調研公司財務分析公司重大事項分析公司基本分析公司行業(yè)地位分析公司經(jīng)濟區(qū)位分析公司產品分析公司經(jīng)營能力分析公司盈利能力和公司成長性分析公司行業(yè)地位分析分析公司在所處行業(yè)中的競爭地位，如是否為領導企業(yè)、在價格上是否具有影響力、是否有競爭優(yōu)勢等。企業(yè)的行業(yè)地位決定了其在行業(yè)內的盈利能力?？赏ㄟ^行業(yè)綜合排序和產品的市場占有率來分析公司行業(yè)地位。公司經(jīng)濟區(qū)位分析區(qū)位內的自然條件與基礎條件區(qū)位內政府的產業(yè)政策區(qū)位內的經(jīng)濟特色公司產品分析產品的競爭能力產品的市場占有情況產品的品牌戰(zhàn)略公司經(jīng)營能力分析公司的法人治理結構公司經(jīng)理層的素質公司從業(yè)人員的素質和創(chuàng)新能力公司盈利能力和公司成長性分析公司盈利預測公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析公司規(guī)模變動特征及擴張潛力分析上市公司調研分析公司所屬產業(yè)分析公司的背景和歷史沿革分析公司的經(jīng)營管理分析公司的市場營銷分析公司的研究與開發(fā)分析公司的融資與投資分析公司潛在的項目風險分析公司所屬產業(yè)產業(yè)的發(fā)展歷史沿革和發(fā)展前景影響產業(yè)增長和盈利能力的關鍵因素產業(yè)進入的壁壘來自產業(yè)內外的競爭政府對產業(yè)的支持和管制上下游產業(yè)的市場前景和供需狀況國民經(jīng)濟波動對產業(yè)的影響分析公司的背景和歷史沿革公司性質和背景公司的歷史沿革集團及其關聯(lián)企業(yè)公司的規(guī)模、股本結構和主要投資者公司的中長期發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展方向公司的主要產品和利潤的主要來源公司的主要優(yōu)劣勢分析公司的經(jīng)營管理公司員工的技術層次和培訓公司的組織結構與管理機制、獎勵制度關鍵工作人員及其簡歷保留核心員工的方法生產能力和生產效率原材料構成及其供應與主要供貨商的關系分析公司的市場營銷公司主要產品的市場需求彈性產品銷售的季節(jié)性或周期波動主要客戶組成及與主要客戶的關系產品覆蓋的地區(qū)與市場占有率銷售成本與費用控制顧客滿意度和購買力主要競爭對手的市場占有率分析公司的研究與開發(fā)公司研究和開發(fā)的重點項目研究設施與研究人員的比例研究開發(fā)費用支出占銷售收入的比率新產品開發(fā)頻率與市場需求新產品生產規(guī)模與投資需求分析公司的融資與投資公司目前的資金缺口融資前后的資本結構及所有權形式融資資金的主要用途投資項目和投資收益公司的投資結構與方式投資項目的可行性分析公司潛在的項目風險分析公司正在進行或擬進行項目的各種風險。如宏觀經(jīng)濟風險、管理風險、成本風險和匯率風險等。公司財務分析公司主要的財務報表公司財務比率分析對會計報表附注項目的分析財務分析中應注意的問題公司主要的財務報表資產負債表利潤表現(xiàn)金流量表公司財務比率分析變現(xiàn)能力分析營運能力分析長期償債能力分析盈利能力分析投資收益分析現(xiàn)金流量分析對會計報表附注項目的分析重要會計政策和會計估計及其變更的說明或有事項資產負債表日后事項關聯(lián)方關系及其交易的說明財務分析中應注意的問題財務報表數(shù)據(jù)的準確性、真實性與可靠性財務分析結構的預測性調整公司增資行業(yè)對財務結構的影響公司重大事項分析公司的資產重組公司的關聯(lián)交易會計政策和稅收政策的變化公司的資產重組擴張型公司重組調整型公司重組控制權變更型公司重組擴張型公司重組購買資產收購公司收購股份合資或聯(lián)營組建子公司公司合并調整型公司重組股權置換股權—資產置換資產置換資產出售或剝離公司的分立資產配負債剝離控制權變更型公司重組股權的無償劃撥股權的協(xié)議轉讓公司股權托管和公司托管表決權信托和委托書股份回購交叉持股公司的關聯(lián)交易關聯(lián)購銷資產租賃擔保托管經(jīng)營關聯(lián)方共同投資會計政策和稅收政策的變化會計政策的變化及其對公司的影響稅收政策的變化及其對公司的影響如何掌握必要的技能第一步：通過基本面分析選擇買賣品種——明天會更好的公司第二步：通過技術面分析把握買賣時機——上升趨勢中時介入第三步：通過籌碼面分析確定買賣數(shù)量——永遠在勝利者一邊

第二步：通過技術面分析選擇買賣時機技術分析的要素技術分析方法的分類技術分析方法應用時應注意的問題

大賺小賠之買賣八法技術分析的要素價格成交量時間空間技術分析方法的分類指標類切線類形態(tài)類K線類波浪類技術分析方法應用時應注意的問題必須與基本分析結合起來使用多種技術分析方法綜合研判理論與實踐相結合大賺小賠之買賣八法本方法僅僅是一種簡單的趨勢分析,是在通過基本面、籌碼面選股后,提供買賣點的選擇。趨勢分析的實質是判斷一個品種是否處于上升通道，剛形成上升通道可買入，在上升通道中可持有，剛形成下降通道可賣出，在下降通道中可回避。大賺小賠之買賣八法買錯了，出現(xiàn)賣出信號，及時賣，將虧損控制到最??；買對了，沒有出現(xiàn)賣出信號，不用賣，將盈利爭取到最大。賣出信號一:從最高收盤價下跌一定幅度說明:買入股票后，如股價由最高收盤價下跌10%時間達30分鐘，可賣出。舉例:蘇寧環(huán)球(000718)2010年4月12日上午10時30分前由最高收盤價下跌10%時間達到30分鐘，發(fā)出賣出信號,以4月12日10時30分的價格計算,其后下跌超過28%。賣出信號二:爆大量后連續(xù)下跌說明：買入股票后，如股價連續(xù)兩天收盤在前期爆大量K線實體之下，可賣出。舉例：*ST東熱（000958）2010年3月4日爆大量，3月5日和8日連續(xù)兩天收盤價在K線實體之下，發(fā)出賣出信號,以9日開盤價計算，其后下跌超過22%。賣出信號三：出現(xiàn)跳空上漲爆大量長上影后下跌說明：買入股票后，如出現(xiàn)跳空上漲爆大量長上影，則只要其連續(xù)兩個60分鐘線收盤價在爆大量K線實體之下，可賣出。舉例：西安飲食（000721）2010年3月23日出現(xiàn)跳空上漲爆大量長上影，3月24號上午的兩個60分鐘線收盤價都在爆大量K線實體之下，發(fā)出賣出信號，以24日13時價格計算，其后下跌超過22%。賣出信號四：有效跌破短期均線說明：買入股票后，如股價連續(xù)兩個交易日收盤跌破6日均線，且6日均線下行，可短線賣出。舉例：*ST傳媒（000504）2010年4月15日、16日連續(xù)兩個交易日收盤價跌破6日均線，且6日均線下行，發(fā)出賣出信號。以4月19日開盤價計算，以后下跌超過21%。賣出信號五：有效跌破中期均線買入股票后，如股價連續(xù)兩個交易日收盤跌破18日均線，且18日均線走平或下行，可中線賣出。舉例：中南建設（000961）2010年4月12日、13日連續(xù)兩個交易日收盤價跌破18天均線，且18日均線走平，發(fā)出賣出信號，以4月14日開盤價計算，其后下跌超過27%。買入信號一：爆大量后連續(xù)上漲說明：如股價連續(xù)兩個交易日收盤在爆大量K線實體之上，可買入。舉例：魚躍醫(yī)療（002223）在2010年2月1日爆大量，2月24日、25日連續(xù)兩個交易日收盤價在爆大量K線實體之上，發(fā)出買入信號。以2月26日開盤價計算，其后上漲超過82%。買入信號二：有效突破短期均線說明：如股價連續(xù)兩個交易日收盤在6日均線之上，且6日均線上行，可短線買入。舉例：東方園林（002310）在2010年5月14日、17日連續(xù)兩個交易日收盤價在6日均線之上，且6日均線上行，發(fā)出買入信號。以5月18日開盤價計算，其后上漲超過22%。買入信號三：有效突破中期均線說明：如股價連續(xù)兩個交易日收盤18日均線之上，且18日均線走平或上漲，可中線買入。

舉例：英威騰（002334）2010年3月24日、25日連續(xù)兩個交易日收盤價在18日均線之上，且18日均線上行，發(fā)出買入信號。以3月26日開盤價計算，其后上漲超過33%。如何掌握必要的技能第一步：通過基本面分析選擇買賣品種——明天會更好的公司第二步：通過技術面分析把握買賣時機——上升趨勢中時介入第三步：通過籌碼面分析確定買賣數(shù)量——永遠在勝利者一邊第三步：通過籌碼面分析決定買賣數(shù)量股票市場的供給方和需求方

股票市場供給的決定因素股票市場需求的決定因素影響我國證券市場供求關系的制度變革

如何分析機構認同度如何進行資