企業(yè)盈利能力分析報告研討

第7章企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析目標(biāo)與內(nèi)容第二節(jié)資本經(jīng)營盈利能力分析第三節(jié)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析第四節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析第五節(jié)上市企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析報告研討第1頁第一節(jié)企業(yè)盈利能力分析目與內(nèi)容盈利能力分析內(nèi)涵與目標(biāo)盈利能力分析基礎(chǔ)盈利能力分析內(nèi)容盈利能力分析指標(biāo)體系企業(yè)盈利能力分析報告研討第2頁盈利能力內(nèi)涵與分析目標(biāo)盈利能力內(nèi)涵利潤與投入之間比率經(jīng)濟(jì)效率盈利能力分析目標(biāo)企業(yè)盈利能力分析報告研討第3頁盈利能力分析基礎(chǔ)盈利能力與經(jīng)營方式產(chǎn)品經(jīng)營商品經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營資本經(jīng)營企業(yè)盈利能力分析報告研討第4頁盈利能力分析基礎(chǔ)經(jīng)營方式與會計報表產(chǎn)品經(jīng)營與成本表商品經(jīng)營與利潤表資產(chǎn)經(jīng)營與資產(chǎn)表、利潤表資本經(jīng)營與資本表、利潤表企業(yè)盈利能力分析報告研討第5頁盈利能力分析內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析報告研討第6頁盈利能力分析指標(biāo)體系當(dāng)代企業(yè)根本目標(biāo)：資本增值當(dāng)代企業(yè)直接目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)利潤當(dāng)代企業(yè)關(guān)鍵目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益資本經(jīng)營關(guān)鍵目標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)經(jīng)營關(guān)鍵目標(biāo)：總資產(chǎn)酬勞率商品經(jīng)營關(guān)鍵目標(biāo)：銷售利潤率企業(yè)盈利能力分析報告研討第7頁資本增值為何資本增值是當(dāng)代企業(yè)根本目標(biāo)資本含義：財務(wù)資本與實物資本資本保全資本保值資本增值企業(yè)盈利能力分析報告研討第8頁經(jīng)濟(jì)利潤會計利潤=收入—會計成本經(jīng)濟(jì)利潤=收入—經(jīng)濟(jì)成本=收入—會計成本—資本成本=會計利潤—資本成本會計利潤為零：資本保全經(jīng)濟(jì)利潤為零：資本保值經(jīng)濟(jì)利潤大于零：資本增值企業(yè)盈利能力分析報告研討第9頁經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)濟(jì)效益內(nèi)涵與形式產(chǎn)出價值經(jīng)濟(jì)效率=投入價值效率收益=投入價值×（實際經(jīng)濟(jì)效率－基準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)效率）會計利潤＝凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率經(jīng)濟(jì)利潤＝凈資產(chǎn)×(凈資產(chǎn)收益率－正常利潤率)

企業(yè)盈利能力分析報告研討第10頁第二節(jié)資本經(jīng)營盈利能力分析反應(yīng)資本經(jīng)營盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率影響凈資產(chǎn)收益率原因原因分析與評價

企業(yè)盈利能力分析報告研討第11頁凈資產(chǎn)收益率計算與分析凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝──────×100%平均凈資產(chǎn)凈資總資總資負(fù)債負(fù)債總額產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率資本總額企業(yè)盈利能力分析報告研討第12頁資本經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料分析方法評價企業(yè)盈利能力分析報告研討第13頁第三節(jié)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析反應(yīng)資本經(jīng)營盈利能力指標(biāo)總資產(chǎn)酬勞率影響總資產(chǎn)酬勞率原因原因分析與評價

企業(yè)盈利能力分析報告研討第14頁總資產(chǎn)酬勞率計算與分析息稅前利潤總資產(chǎn)酬勞率＝──────×100%平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)酬勞率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤率式中：銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%銷售收入企業(yè)盈利能力分析報告研討第15頁資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料分析方法評價企業(yè)盈利能力分析報告研討第16頁第四節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析反應(yīng)商品經(jīng)營盈利能力指標(biāo)收入利潤率指標(biāo)成本費用利潤率指標(biāo)

企業(yè)盈利能力分析報告研討第17頁主營業(yè)務(wù)利潤原因分析影響主營業(yè)務(wù)利潤原因原因分析方法評價及應(yīng)注意問題企業(yè)盈利能力分析報告研討第18頁影響主營業(yè)務(wù)利潤原因銷售量銷售品種結(jié)構(gòu)銷售價格銷售成本產(chǎn)品質(zhì)量稅金企業(yè)盈利能力分析報告研討第19頁主營業(yè)務(wù)利潤原因分析方法1．銷售量變動對利潤影響分析銷售量變產(chǎn)品銷產(chǎn)品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）影響基期數(shù)完成率產(chǎn)品∑[產(chǎn)品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]企業(yè)盈利能力分析報告研討第20頁品種組成變動影響

第一個方法：品種組成產(chǎn)品產(chǎn)品基基期產(chǎn)產(chǎn)品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤影響銷售量利潤利潤完成率第二種方法：品種組成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤影響銷售量單價組成組成利潤率

企業(yè)盈利能力分析報告研討第21頁品種組成變動影響

第三種方法：品種組成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤影響銷售量單價組成組成利潤率利潤率第四種方法：品種組成實際產(chǎn)基期產(chǎn)其它各原因變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤影響利潤利潤利潤影響企業(yè)盈利能力分析報告研討第22頁價格變動影響價格變動產(chǎn)品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤影響銷售量價格價格企業(yè)盈利能力分析報告研討第23頁成本變動影響成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品變動對利＝實際×（基期－實際）潤影響銷售量成本成本企業(yè)盈利能力分析報告研討第24頁主營業(yè)務(wù)利潤分析案例主營業(yè)務(wù)利潤分析評價：第一、分清影響產(chǎn)品銷售利潤有利原因與不利原因。第二、分清影響產(chǎn)品銷售利潤主觀原因與客觀原因。第三、分清生產(chǎn)經(jīng)營中成績與問題。企業(yè)盈利能力分析報告研討第25頁質(zhì)量與稅金原因?qū)麧櫽绊憙?yōu)質(zhì)優(yōu)價：等級產(chǎn)品營業(yè)稅、消費稅企業(yè)盈利能力分析報告研討第26頁第五節(jié)上市企業(yè)盈利能力分析上市企業(yè)盈利能力分析特點上市企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)每股收益普通股權(quán)益酬勞率股利發(fā)放率價格與收益比率

企業(yè)盈利能力分析報告研討第27頁每股收益分析每股收益計算凈利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────流通股股數(shù)普通股權(quán)益凈利潤－優(yōu)先股股息＝──────×─────────流通股數(shù)普通股權(quán)益＝每股賬面價值×普通股權(quán)益酬勞率每股收益原因分析企業(yè)盈利能力分析報告研討第28頁普通股權(quán)益酬勞率分析普通股權(quán)益酬勞率計算凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益酬勞率＝──────────普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益酬勞率分析企業(yè)盈利能力分析報告研討第29頁股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益每股市價每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價＝價格與收益比率×股利報償率股利發(fā)放率分析企業(yè)盈利能力分析報告研討第30頁價格與收益比分析價格與收益比率計算價格與收益比率，亦稱市盈率，是反應(yīng)普通股市場價格與當(dāng)期每股收益之間關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其它企業(yè)股票相比較潛在價值。其計算公式以下：價格與收益比率＝每股市價/每股收益價格與收益比率分析企業(yè)盈利能力分析報告研討第31頁其它指標(biāo)每股凈資產(chǎn)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量企業(yè)盈利能力分析報告研