2023年重型機(jī)械大型鍛件行業(yè)分析報(bào)告

2023年重型機(jī)械大型鍛件行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、大型鍛件行業(yè)概況 4二、大型鍛件行業(yè)與上下游行業(yè)的關(guān)系 5三、行業(yè)管理體制和主要政策法規(guī) 71、行業(yè)管理體制 72、主要法規(guī)、政策 83、上述法規(guī)政策對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響 9四、世界及我國(guó)大型鍛件行業(yè)市場(chǎng)概況 12五、細(xì)分行業(yè)情況 131、工業(yè)專用裝備 13（1）石油鉆具 13（2）限動(dòng)芯棒 15（3）鑄管模 162、大型特殊鋼精鍛件 17（1）電站用大型鍛件 18（2）石化工業(yè)用大型鍛件 18（3）冶金用大型鍛件 19（4）船用設(shè)備大型鍛件 20（5）模具鋼 21六、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 211、競(jìng)爭(zhēng)格局 212、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 23（1）技術(shù)壁壘 23（2）設(shè)備壁壘 23（3）資本壁壘 24七、市場(chǎng)供求狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平 241、市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因 24（1）工業(yè)專用裝備 24（2）大型特殊鋼精鍛件 262、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因 26八、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 271、有利因素 27（1）國(guó)內(nèi)重大裝備制造業(yè)快速發(fā)展 27（2）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持 282、不利因素 29（1）行業(yè)發(fā)展水平相對(duì)落后 29（2）技術(shù)運(yùn)用能力有待提高 30（3）資金壓力較大 30九、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn) 311、行業(yè)技術(shù)水平 312、行業(yè)技術(shù)特點(diǎn) 32十、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 32十一、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況 331、山西風(fēng)雷機(jī)械制造有限責(zé)任公司 332、山東通裕集團(tuán) 333、北重安東機(jī)械制造有限公司 344、東北特殊鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司 345、寶鋼股份有限公司特殊鋼分公司 346、河南中原特鋼股份有限公司 347、法國(guó)Aubert&Duval公司 358、意大利CogneAcciaiSpeciali公司 35一、大型鍛件行業(yè)概況大型鍛件行業(yè)是將廢鋼、生鐵及合金材料通過熔煉、鍛造、熱處理、機(jī)械加工工序?qū)⑵渲瞥膳c相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套的關(guān)鍵重要部件產(chǎn)品的制造行業(yè)。大型鍛件，通常是指在500～800噸以上自由鍛造機(jī)上用特殊鋼鍛造的鍛材鍛件，產(chǎn)品綜合性能要求高、工藝復(fù)雜、多為特殊定制，主要用于制造重大裝備的關(guān)鍵和重要部件，如汽輪機(jī)主軸和轉(zhuǎn)子、船用鍛件和冶金軋輥等。大型鍛件制造是重大裝備制造的關(guān)鍵技術(shù)之一，其質(zhì)量直接影響到重大裝備的整體水平和運(yùn)行可靠性，是發(fā)展電力、船舶、冶金、石化、重型機(jī)械和國(guó)防等工業(yè)的基礎(chǔ)，是發(fā)展先進(jìn)裝備制造業(yè)的前提，是衡量一個(gè)國(guó)家重工業(yè)發(fā)展水平和國(guó)家綜合國(guó)力的重要標(biāo)志之一。大型鍛件行業(yè)具有投資高、建設(shè)周期長(zhǎng)以及產(chǎn)品生產(chǎn)批量小等特點(diǎn)，加上一些外部條件的限制，使我國(guó)大型鍛件行業(yè)發(fā)展緩慢，面臨著“嚴(yán)重短缺”的壓力，國(guó)家急需的一些技術(shù)含量高、質(zhì)量穩(wěn)定可靠的大型高附加值鍛件產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口，大大影響了我國(guó)重大裝備制造業(yè)的發(fā)展和技術(shù)水平的提高。根據(jù)國(guó)家大力發(fā)展重大裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的需求，近年來大型鍛件行業(yè)進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化了行業(yè)的整體結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品和技術(shù)的升級(jí)換代，產(chǎn)能和技術(shù)水平有了較大的提升，大型高端鍛件國(guó)產(chǎn)化水平逐步提高，縮短了與國(guó)外先進(jìn)水平的差距。二、大型鍛件行業(yè)與上下游行業(yè)的關(guān)系大型鍛件行業(yè)上游主要為廢鋼、鐵合金、生鐵以及鎳、鋁等有色金屬行業(yè)，典型企業(yè)如河南三門峽西金屬回收公司等廢鋼回收企業(yè)、中鋼集團(tuán)吉林鐵合金股份有限公司、西藏礦業(yè)發(fā)展股份有限公司等大型鐵合金生產(chǎn)企業(yè)，以及吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司等有色金屬生產(chǎn)企業(yè)。大型鍛件行業(yè)下游主要為石油鉆采、冶金、電力、造船、港口機(jī)械、包裝機(jī)械、航空航天設(shè)備等專用裝備需求行業(yè)與重大裝備制造行業(yè)，典型企業(yè)如中國(guó)石油天然氣股份有限公司、中國(guó)石油化工股份有限公司、寶雞石油機(jī)械有限責(zé)任公司、東方鍋爐（集團(tuán)）股份有限公司、上海振華重工(集團(tuán))股份有限公司、濟(jì)南二機(jī)床集團(tuán)有限公司、寶鋼集團(tuán)常州軋輥制造公司、寧波實(shí)力機(jī)械有限公司等企業(yè)。大型鍛件行業(yè)與上下游行業(yè)關(guān)系如下圖所示：上下游行業(yè)與大型鍛件行業(yè)的關(guān)聯(lián)性如下：上游原材料的價(jià)格直接影響大型鍛件行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本。我國(guó)特殊鋼行業(yè)的原材料廢鋼、生鐵、鐵合金等原材料的價(jià)格近年來持續(xù)波動(dòng)。下游行業(yè)的快速發(fā)展將為大型鍛件行業(yè)提供有力的市場(chǎng)支撐。大型鍛件廣泛用于重大技術(shù)裝備制造，是石油鉆采、冶金、電力、造船、港口機(jī)械、包裝機(jī)械、航空航天等行業(yè)必需的基礎(chǔ)行業(yè)。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，重大裝備制造業(yè)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，是我國(guó)“十四五”重點(diǎn)投資的領(lǐng)域，這些領(lǐng)域所需的大型鍛件將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。隨著大型鍛件行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)將有效突破重大裝備國(guó)產(chǎn)化工作中大型關(guān)鍵鑄鍛件產(chǎn)品依靠進(jìn)口的發(fā)展瓶頸。由于下游行業(yè)需要的大型鍛件產(chǎn)品種類繁多、規(guī)格各異，產(chǎn)品具有特定技術(shù)要求，所以本行業(yè)企業(yè)專業(yè)化分工比較明顯，各個(gè)企業(yè)專注的領(lǐng)域不一。為了保證產(chǎn)品質(zhì)量并降低采購(gòu)成本，下游行業(yè)企業(yè)一般與本行業(yè)各企業(yè)形成穩(wěn)定的客戶關(guān)系，對(duì)于本行業(yè)企業(yè)而言，這些快速發(fā)展的下游企業(yè)將帶來穩(wěn)步增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。三、行業(yè)管理體制和主要政策法規(guī)1、行業(yè)管理體制本行業(yè)的行業(yè)管理體制為政府職能部門（主要是國(guó)家發(fā)改委）的宏觀調(diào)控結(jié)合行業(yè)自律組織的協(xié)作規(guī)范。國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)公司所處行業(yè)的宏觀調(diào)控：負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)政策的制定并監(jiān)督、檢查其執(zhí)行情況；研究制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)體制改革、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造等工作。同時(shí)國(guó)家發(fā)改委及其各地分支機(jī)構(gòu)對(duì)本行業(yè)項(xiàng)目投資進(jìn)行審核和備案。本行業(yè)的自律組織主要為中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)鍛壓協(xié)會(huì)。中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)是全國(guó)從事冶金壓延機(jī)械、礦山機(jī)械、起重運(yùn)輸機(jī)械、重型鍛壓機(jī)械等重型機(jī)械的科研、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、成套、教育等部門的行業(yè)組織。協(xié)會(huì)主要職能為：制定并監(jiān)督執(zhí)行行業(yè)的規(guī)范，規(guī)范行業(yè)行為；為政府制定行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策；協(xié)助管理本行業(yè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，負(fù)責(zé)本行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的組織修訂與管理；開展行業(yè)統(tǒng)計(jì)調(diào)查工作；參與質(zhì)量管理和監(jiān)督工作；本行業(yè)的科技成果鑒定等。中國(guó)鍛壓協(xié)會(huì)是中國(guó)鍛造、沖壓行業(yè)企業(yè)、科研、設(shè)計(jì)、教學(xué)、設(shè)備、材料供應(yīng)等單位自愿組成的全國(guó)性行業(yè)組織。協(xié)會(huì)主要職能為：起政府與行業(yè)企業(yè)的橋梁作用；提供業(yè)務(wù)信息；提供技術(shù)及咨詢服務(wù)；舉辦大型國(guó)際展覽會(huì)、國(guó)際會(huì)議、國(guó)際交流；促進(jìn)中外合作、進(jìn)出口，組織國(guó)際考察等服務(wù)。2、主要法規(guī)、政策國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、科技部、商務(wù)部等各部門相繼出臺(tái)了大型鍛件相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，政策主旨是：積極鼓勵(lì)大型鍛件產(chǎn)品向高精度、深加工方向發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化升級(jí)，通過自主創(chuàng)新、引進(jìn)技術(shù)、合作開發(fā)、聯(lián)合制造等方式，提高大型高端鍛件產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化水平，滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)大型鍛件不斷增長(zhǎng)的需求。以下是大型鍛件行業(yè)目前主要法律法規(guī)、政策的匯總表：3、上述法規(guī)政策對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響大型鑄鍛件作為裝備制造業(yè)的核心部件，其國(guó)產(chǎn)化水平的提升將有效突破重大技術(shù)裝備制造中所需的大型高端鑄鍛件幾乎完全依賴進(jìn)口的發(fā)展瓶頸，為我國(guó)石油、冶金、電力等行業(yè)的發(fā)展提供裝備支持?！皣?guó)家十四五規(guī)劃綱要”將振興裝備制造業(yè)列為推進(jìn)工業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的重要內(nèi)容，上述法規(guī)政策體現(xiàn)了這一政策導(dǎo)向。2014年2月，國(guó)家發(fā)改委、科技部聯(lián)合印發(fā)文件《國(guó)家重大技術(shù)裝備研制和重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)專項(xiàng)規(guī)劃》，明確“重大技術(shù)裝備研制的重點(diǎn)任務(wù)包括：超超臨界火力機(jī)組成套設(shè)備研制中高溫高壓合金材料和鑄鍛件等關(guān)鍵設(shè)備及材料的設(shè)計(jì)制造技術(shù)研究，百萬千瓦級(jí)核電站成套設(shè)備研制中大型鑄、鍛件等關(guān)鍵制造技術(shù)”。2014年12月，國(guó)家發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2014年本）》明確“60萬千瓦及以上超臨界及超超臨界火電機(jī)組成套設(shè)備技術(shù)開發(fā)、設(shè)備制造及其關(guān)鍵配套輔機(jī)制造，大型、精密、專用鑄鍛件技術(shù)開發(fā)及設(shè)備制造，清潔能源發(fā)電設(shè)備制造（核電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能、潮汐等），大型、精密模具及汽車模具設(shè)計(jì)與制造”等都是國(guó)家政策支持的產(chǎn)業(yè)。2016年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2016－2021年）》，要求“掌握一批事關(guān)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的裝備制造業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)，制造業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平進(jìn)入世界先進(jìn)行列”，優(yōu)先“重點(diǎn)研究開發(fā)重大裝備所需的關(guān)鍵基礎(chǔ)件和通用部件的設(shè)計(jì)、制造和批量生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)，開發(fā)大型及特殊零部件成形及加工技術(shù)、通用部件設(shè)計(jì)制造技術(shù)和高精度檢測(cè)儀器”。2016年2月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》明確以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，優(yōu)化裝備制造業(yè)產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，“發(fā)展大型清潔高效發(fā)電裝備，包括百萬千瓦級(jí)核電機(jī)組、超超臨界火電機(jī)組、燃?xì)猓羝?lián)合循環(huán)機(jī)組、整體煤氣化燃?xì)猓羝?lián)合循環(huán)機(jī)組、大型循環(huán)流化床鍋爐、大型水電機(jī)組及抽水蓄能水電站機(jī)組、大型空冷電站機(jī)組及大功率風(fēng)力發(fā)電機(jī)等新型能源裝備，滿足電力建設(shè)需要”。2016年3月，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》明確“努力突破核心技術(shù)，提高重大技術(shù)裝備研發(fā)設(shè)計(jì)、核心元器件配套、加工制造和系統(tǒng)集成的整體水平”。2016年10月，科技部為解決我國(guó)重大裝備制造中一批關(guān)鍵技術(shù)和共性技術(shù)問題，實(shí)現(xiàn)重大裝備及其成套技術(shù)的自主研發(fā)，在“十四五”國(guó)家科技支撐計(jì)劃中設(shè)立了“大型鑄鍛件制造關(guān)鍵技術(shù)及裝備研制”項(xiàng)目。2016年1月，國(guó)家發(fā)改委、科技部、商務(wù)部、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合發(fā)布《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2016）》，明確大型構(gòu)件制造技術(shù)及裝備中“鋼鐵、電力、石化、船舶、國(guó)防等行業(yè)所需重大裝備中大型構(gòu)件的冶煉、鑄造、鍛壓、焊接、熱處理及表面處理技術(shù)與裝備”為重點(diǎn)領(lǐng)域。2017年1月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《“十四五”重大技術(shù)裝備研制和重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)專項(xiàng)規(guī)劃》，為不斷提高我國(guó)重點(diǎn)領(lǐng)域重大技術(shù)裝備的自主研制能力和重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)的自主開發(fā)能力，明確“百萬千瓦核電關(guān)鍵設(shè)備、新型船舶”為重大技術(shù)裝備研制專項(xiàng)。2018年2月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，指出：“裝備制造業(yè)是為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)提供技術(shù)裝備的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，技術(shù)資金密集，是產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)進(jìn)步的重要保障和國(guó)家綜合實(shí)力的集中體現(xiàn)。加快振興裝備制造業(yè)，必須依托國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)工程，大規(guī)模開展重大技術(shù)裝備自主化工作；通過加大技術(shù)改造投入，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，大幅度提高基礎(chǔ)配套件和基礎(chǔ)工藝水平；加快企業(yè)兼并重組和產(chǎn)品更新?lián)Q代，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，全面提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力”，要求：“提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)”。四、世界及我國(guó)大型鍛件行業(yè)市場(chǎng)概況國(guó)際大型鍛件行業(yè)集中度較高，生產(chǎn)企業(yè)主要集中在日本、德國(guó)、法國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)和中國(guó)，產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的70%以上。日本生產(chǎn)大型自由鍛件的主要企業(yè)有日本制鋼所室蘭工廠（JSW）、神戶制鋼（KOBE）、日本鑄鍛鋼（JCFC）、日立金屬、川崎制鋼公司、大洋制鋼、關(guān)東特鋼等。德國(guó)生產(chǎn)大型鍛件的主要企業(yè)有布德羅斯特鋼股份公司、薩爾鍛造有限公司、VSG能源及鍛造技術(shù)有限公司。法國(guó)生產(chǎn)大型鍛件的主要企業(yè)有克魯索公司。韓國(guó)生產(chǎn)大型鍛件的主要企業(yè)有韓國(guó)重工及建設(shè)有限公司（HANJUNG）和現(xiàn)代重工有限公司（HHI）。日本、德國(guó)、法國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)等國(guó)在大型鍛件生產(chǎn)方面掌握了先進(jìn)的鍛造技術(shù)和設(shè)備，具備一定規(guī)模和技術(shù)水平。我國(guó)大型鍛件行業(yè)雖起步較晚，但已初具規(guī)模。我國(guó)自行設(shè)計(jì)制造自由鍛造機(jī)和生產(chǎn)大型鍛件的時(shí)間不長(zhǎng)，經(jīng)過50多年的發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，能為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門，如電站、冶金、礦山、石油、化工、造船、軍工、裝備制造業(yè)等提供大型自由鍛件。目前國(guó)內(nèi)100多家各種大型鍛件及相關(guān)制品生產(chǎn)企業(yè)共擁有10MN～20MN自由鍛液壓機(jī)約65臺(tái)，年生產(chǎn)能力65萬噸～70萬噸，25MN～45MN與60MN～125MN大中型自由鍛液壓機(jī)合計(jì)約40臺(tái)，年生產(chǎn)能力約90萬噸～100萬噸。由于精密程度、技術(shù)含量、質(zhì)量要求、經(jīng)濟(jì)效益等原因，我國(guó)對(duì)大型高附加值鍛件產(chǎn)品的進(jìn)口依賴程度仍然較高，這種現(xiàn)狀限制了我國(guó)重大裝備制造業(yè)的發(fā)展和相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的快速提高。我國(guó)大型鍛件行業(yè)與世界先進(jìn)國(guó)家相比，存在一定的差距。我國(guó)已經(jīng)成為世界鍛壓產(chǎn)業(yè)大國(guó)，但還不能稱為世界鍛壓產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國(guó)，我國(guó)鍛壓行業(yè)與世界先進(jìn)國(guó)家的差距主要有以下幾點(diǎn)：一是技術(shù)工藝水平不高、投資缺少市場(chǎng)調(diào)查。一般性大鍛件供大于求，對(duì)技術(shù)含量高的大鍛件，如百萬級(jí)火電和核電用超臨界、超超臨界汽輪機(jī)轉(zhuǎn)子、特大型支承輥等鍛件生產(chǎn)能力低或不能生產(chǎn)尚需進(jìn)口；二是配套水平不高，機(jī)械化、自動(dòng)化程度較低，輔助設(shè)施的機(jī)械化、自動(dòng)化水平低下和液壓機(jī)操作系統(tǒng)落后，影響了鍛件的產(chǎn)量與質(zhì)量；三是鋼錠質(zhì)量不夠穩(wěn)定，直接影響了大型鍛件的質(zhì)量。五、細(xì)分行業(yè)情況1、工業(yè)專用裝備（1）石油鉆具石油鉆具（全稱“石油動(dòng)力鉆具”）是石油及天然氣鉆探開采過程中鉆采設(shè)備使用的重要工具，主要包括鉆鋌、鉆桿、轉(zhuǎn)換接頭、扶正器等。石油鉆具經(jīng)過組合裝配后成為鉆柱，一般而言，鉆柱是指鉆井水龍頭以下到鉆頭以上鉆具的總稱，它主要由一根四方方鉆桿（或六方方鉆桿）、若干圓形的鉆桿、加重鉆桿、鉆鋌、扶正器、減震器和一系列配合接頭組成。鉆柱的基本作用包括：起下鉆頭、施加鉆壓、傳遞動(dòng)力、輸送鉆井液、進(jìn)行特殊作業(yè)如擠水泥、處理井下事故等。鉆井井下鉆具的組合示意圖如下：鉆鋌和鉆桿是油氣田鉆探開發(fā)鉆井鉆柱的重要組成部分和消耗品，據(jù)粗略估算，鉆井每進(jìn)尺1米，約需分別消耗鉆鋌0.6公斤和鉆桿2.5～3公斤。以下是中石油和中石化2016-2017年鉆井統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)石油鉆具市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)。通過對(duì)已有數(shù)據(jù)的分析，可以預(yù)計(jì)未來幾年石油鉆具市場(chǎng)的增長(zhǎng)水平。中石油和中石化二公司2017年總進(jìn)尺為3,794.58萬米，則需要損耗鉆鋌22,767噸，按用量最多鉆鋌規(guī)格Φ159mm鉆鋌（1.2噸/支）計(jì)算，需鉆鋌18,972支；同理，鉆桿需用94,800～113,800噸。（2）限動(dòng)芯棒芯棒是軋管機(jī)組中重要的工模具，通常與軋輥共同作用，將穿孔后的管坯軋制成各種尺寸的無縫鋼管。芯棒按鋼管軋制方式不同，可分為浮動(dòng)芯棒、半限動(dòng)芯棒和限動(dòng)芯棒。其中浮動(dòng)芯棒在軋制過程中芯棒隨軋件運(yùn)行；半限動(dòng)芯棒在軋制過程中以恒速運(yùn)行，結(jié)束時(shí)芯棒與毛管一起浮動(dòng)軋出；限動(dòng)芯棒在軋制過程中以規(guī)定速度運(yùn)行，結(jié)束后快速返回原位。世界范圍內(nèi)無縫鋼管生產(chǎn)設(shè)備分為兩類：老式連軋管機(jī)組與新式連軋管機(jī)組。老式連軋管機(jī)組主要使用浮動(dòng)芯棒與半限動(dòng)芯棒，而新式連軋管機(jī)組則主要使用限動(dòng)芯棒。限動(dòng)芯棒市場(chǎng)隨著無縫鋼管市場(chǎng)的成長(zhǎng)而不斷成長(zhǎng)。上述新式連軋管機(jī)組以限動(dòng)芯棒為專用裝備，帶動(dòng)限動(dòng)芯棒的市場(chǎng)需求。隨著世界范圍內(nèi)無縫鋼管需求量的不斷增加，各國(guó)企業(yè)紛紛增大投資力度，新式連軋管機(jī)組將成為無縫鋼管生產(chǎn)企業(yè)的首選設(shè)備。限動(dòng)芯棒消耗按1.5kg/t鋼管（廠家經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)）計(jì)算。以下是2016～2019年新式連軋管機(jī)組生產(chǎn)的無縫鋼管產(chǎn)量及限動(dòng)芯棒需求統(tǒng)計(jì)：從表中看到，預(yù)計(jì)2019年我國(guó)限動(dòng)芯棒連軋管機(jī)組生產(chǎn)的無縫鋼管產(chǎn)量及限動(dòng)芯棒需求將超過全球的50%，2019年全球限動(dòng)芯棒連軋管機(jī)組生產(chǎn)的無縫鋼管產(chǎn)量將達(dá)1,876萬噸、限動(dòng)芯棒需求將達(dá)28,140噸。（3）鑄管模鑄管模全稱為離心球墨鑄鐵管用管模，是用于離心鑄造球墨鑄鐵管的模具。在生產(chǎn)過程中，鑄管模安裝在離心鑄管機(jī)上并高速旋轉(zhuǎn)，鑄管模外表面被冷卻水包容，內(nèi)表面直接與1,350℃～1,400℃的高溫鐵水接觸，長(zhǎng)期承受交變熱應(yīng)力、拉伸應(yīng)力、扭轉(zhuǎn)應(yīng)力等作用，耗損較快，屬于工業(yè)消耗品。我國(guó)球墨鑄鐵管需求旺盛，市場(chǎng)發(fā)展迅速。預(yù)計(jì)2019年全國(guó)城市數(shù)量將從1999年的700個(gè)增加到1,200個(gè)，隨著城市化進(jìn)程、國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)及人民生活水平的提高，球墨鑄鐵管產(chǎn)量也逐步提高，2000~2023年我國(guó)球墨鑄鐵管年增速一直保持在20%左右，從2014年開始增速有所下降，2014年和2016年國(guó)內(nèi)球墨鑄鐵管產(chǎn)量約為210萬噸、230萬噸，2016年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量在260萬噸左右，2017年繼續(xù)上升至約310萬噸（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)策劃報(bào)告網(wǎng)）。國(guó)際球墨鑄鐵管市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)。國(guó)際球墨鑄管需求增長(zhǎng)一直較穩(wěn)定，近10年平均增長(zhǎng)率5%左右。作為球墨鑄鐵管生產(chǎn)的重要工業(yè)裝備，鑄管模市場(chǎng)需求與供應(yīng)平穩(wěn)成長(zhǎng)。不同口徑鑄管模生產(chǎn)鑄鐵管的噸數(shù)不同，根據(jù)鑄鐵管廠家每種規(guī)格鑄管模平均生產(chǎn)鑄鐵管重量及主要鑄管模生產(chǎn)廠家鑄管模產(chǎn)量測(cè)算，中國(guó)2017年球墨鑄鐵管產(chǎn)量310萬噸，約占世界鑄鐵管總產(chǎn)量的33%，約消耗鑄管模1000支，約1.5億元。預(yù)計(jì)2016年之前世界鑄鐵管產(chǎn)量增量較為平穩(wěn)，鑄管模年需求量將保持在4%增長(zhǎng)率水平上。預(yù)測(cè)2016年全世界需求鑄管模約3,500支，約5.3億元。2、大型特殊鋼精鍛件大型特殊鋼精鍛件，也稱大型特殊鋼自由鍛鍛材鍛件，是指經(jīng)過大型精密鍛造設(shè)備鍛造的大型特殊鋼鍛件產(chǎn)品。大型特殊鋼精鍛件廣泛應(yīng)用于電站、冶金、石油化工、造船、模具制造、鐵道車輛、建筑機(jī)械、重礦機(jī)械及軍工等行業(yè)?！笆濉逼陂g，國(guó)家采取了積極的財(cái)政政策，拉動(dòng)內(nèi)需以及啟動(dòng)諸如三峽工程、西氣東輸、南水北調(diào)以及振興東北老工業(yè)基地等重要的工程，使得下游行業(yè)對(duì)大型特殊鋼精鍛件的需求較快增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)在近幾年中，大型鍛件產(chǎn)品市場(chǎng)的情況有如下趨勢(shì)。（1）電站用大型鍛件未來幾年電站設(shè)施的更新和建設(shè)將為電站用大型特殊鋼精鍛件產(chǎn)品提供巨大的市場(chǎng)空間。火電方面，到2016年年底，全國(guó)7.13億千瓦裝機(jī)容量中火電機(jī)組約占77%，特別是近年新增裝機(jī)中，80%以上為火電機(jī)組。據(jù)預(yù)測(cè)，未來若干年每年火電裝機(jī)也都會(huì)維持在大約5,000萬千瓦。按每臺(tái)大型燃煤機(jī)組需要大型鍛件200噸計(jì)算，預(yù)計(jì)每年火電鍛件年均需求量在2萬噸左右。水電方面，按水電發(fā)展規(guī)劃，國(guó)內(nèi)15年內(nèi)將新增單機(jī)容量50萬千瓦及50萬千瓦以上大型水電機(jī)組近400臺(tái)，每年平均新裝30臺(tái)50萬千瓦及50萬千瓦以上大型水電機(jī)組，每臺(tái)大型水電機(jī)組需要大型鍛件200～240噸，年鍛件市場(chǎng)需求在6,000-7,200噸（數(shù)據(jù)來源：國(guó)家發(fā)改委重大技術(shù)裝備協(xié)調(diào)辦公室）。（2）石化工業(yè)用大型鍛件石化工業(yè)是對(duì)大型鍛件需求最大的行業(yè)之一。“十五”期間我國(guó)確定的五個(gè)大型乙烯工程總投資達(dá)240億元，與國(guó)外合資或合作建設(shè)的大型乙烯工程四項(xiàng)總投資在1,000億元以上。石化工業(yè)裝備方面，根據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，石化裝置、乙烯、聚乙烯、聚丙烯等設(shè)備要立足國(guó)內(nèi)，煉油設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)95%，化纖設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)50%，化肥類設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)60%，這部分化工設(shè)備所需的大型鑄鍛件將主要由國(guó)內(nèi)鍛件廠商提供。目前，我國(guó)正在加緊研制新材質(zhì)的石油加氫反應(yīng)器、石油裂化反應(yīng)器等石油精煉設(shè)備以及煤液化裝置，正在研制并完善1,000噸級(jí)煤液化反應(yīng)器等重型高溫容器，準(zhǔn)備研制2,000噸級(jí)煤液化裝置，與此相應(yīng)的化工用低碳不銹鋼泵體、閥體鑄鍛件的用量也將逐步增加。石油鉆探方面，我國(guó)海上石油鉆探開始發(fā)展，目前已經(jīng)建成35座海上石油鉆井平臺(tái)，其設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到75%～85%。中國(guó)海洋石油總公司還計(jì)劃要在南海、北部灣、渤海新建有相當(dāng)生產(chǎn)能力的海上鉆井平臺(tái)。因此，海上平臺(tái)用張力腿鍛件、大型鍛造節(jié)點(diǎn)、石油鉆探用鍛件等將有較大的需求量（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)機(jī)械網(wǎng)）。（3）冶金用大型鍛件冶金用大型鍛件市場(chǎng)前景廣闊。冶金用大型鍛件主要包括冶金軋輥、連鑄輥等各種輥件，其市場(chǎng)與中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的技術(shù)更新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)密切相關(guān)。鋼鐵產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)促進(jìn)冶金大型鍛件市場(chǎng)的發(fā)展。今后一段時(shí)間內(nèi)，“上品種、上質(zhì)量、上等級(jí)”仍然是我國(guó)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展方向，開發(fā)高精度軋制技術(shù)、鋼材深加工技術(shù)、潔凈鋼生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)高附加值鋼鐵產(chǎn)品，加強(qiáng)環(huán)保和二次能源的應(yīng)用是我國(guó)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展方向。在“十四五”期間，我國(guó)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展已從數(shù)量的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)槠贩N、質(zhì)量和效益的改善，因此冶金設(shè)備的需求趨勢(shì)為：對(duì)老設(shè)備進(jìn)行改造以及重點(diǎn)建設(shè)冷軋機(jī)組、連鑄機(jī)、薄板和連鑄連軋機(jī)、短流程軋機(jī)、熱無縫管軋機(jī)組等。加上已經(jīng)在運(yùn)行的軋制線和需要的更換件和備件，冶金用大型鍛件在今后較長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)仍然有較好的市場(chǎng)前景。作為冶金設(shè)備的關(guān)鍵部件，耐磨、壽命長(zhǎng)、能保證好的軋材表面質(zhì)量、使用方便的優(yōu)質(zhì)軋輥更是一個(gè)長(zhǎng)期需要的產(chǎn)品，如高鉻鋼軋輥、高速鋼軋輥、新材質(zhì)的大型鍛鋼支承輥以及大型鑄鋼支承輥等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2014以來，國(guó)內(nèi)每年消耗的軋輥材料在50萬噸以上（數(shù)據(jù)來源：《大型鑄鍛件》）。（4）船用設(shè)備大型鍛件隨著我國(guó)船舶制造工業(yè)的飛速發(fā)展，船用設(shè)備大型鍛件成為一個(gè)新興市場(chǎng)。在船舶工業(yè)方面，我國(guó)的造船能力已從“十五”初期的350萬噸提升到“十五”末期的850萬噸，上升幅度達(dá)243%，其船用鑄鍛件的需求相當(dāng)大。2016年中國(guó)承接新船訂單已占世界市場(chǎng)份額42.5%，成為世界造船史上第一個(gè)訂單量超億噸的造船大國(guó)，未來幾年，我國(guó)造船能力也會(huì)成長(zhǎng)為全球第一。預(yù)計(jì)到2019年，國(guó)內(nèi)每年將需要大型船用曲軸300根以上，平均每年需要在萬噸級(jí)水壓機(jī)上生產(chǎn)的毛坯鍛件需求量超過2萬噸（數(shù)據(jù)來源：國(guó)家發(fā)改委重大技術(shù)裝備協(xié)調(diào)辦公室）。（5）模具鋼模具鋼是制造各種模具的主要材料，其質(zhì)量直接影響模具的質(zhì)量、性能和使用壽命。模具鋼產(chǎn)品種類眾多，主要有冷作模具鋼、熱作模具鋼、塑料模具鋼。模具鋼從品種規(guī)格上大致可分為：熱軋或熱鍛棒材、模塊、板材、扁鋼、冷拔棒材、帶材和鋼絲，其中棒材所占比例最高。模具鋼市場(chǎng)受模具行業(yè)的拉動(dòng)很大。近10年來，我國(guó)模具制造業(yè)發(fā)展迅速，模具產(chǎn)值每年遞增15.6%，從而拉動(dòng)了其上游模具鋼產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)。目前我國(guó)模具總量仍然供不應(yīng)求，國(guó)產(chǎn)模具自配率不足80%，同時(shí)，中低檔模具供過于求，而高檔模具近50%依靠進(jìn)口，其中大規(guī)格模具鋼約6萬噸。為了改變這一局面，我國(guó)制定了“十四五”模具工業(yè)發(fā)展目標(biāo)：總量以2014年全國(guó)模具產(chǎn)值600億元為基礎(chǔ)，按“十四五”期間年均增速15%及2019年-2021年期間年均增速10%左右測(cè)算，總量目標(biāo)為：2019年約1,200億元，2021年約3,100億元（數(shù)據(jù)來源：金屬制品）。六、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局1、競(jìng)爭(zhēng)格局大型鍛件行業(yè)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位主要取決于生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)研發(fā)實(shí)力、品牌等因素。截至目前，我國(guó)大型鍛件行業(yè)具備一定實(shí)力和規(guī)模的企業(yè)僅10家左右，占據(jù)了國(guó)內(nèi)大部分市場(chǎng)份額。目前只有三家企業(yè)擁有1,000噸以上的精鍛機(jī)，分別是中原特鋼、撫順特鋼與寶鋼特殊鋼分公司。國(guó)內(nèi)從事大型鍛件生產(chǎn)的企業(yè)多專門從事某類鍛件產(chǎn)品的生產(chǎn)，比如只從事石油化工設(shè)備、冶金設(shè)備、電站設(shè)備、船用設(shè)備專用鍛件之一種或若干種專用鍛件的生產(chǎn)，分工專業(yè)化程度較高。工業(yè)專用裝備方面：①國(guó)內(nèi)石油鉆具目前生產(chǎn)廠商有30多家，主導(dǎo)企業(yè)為中原特鋼、山西風(fēng)雷等企業(yè)；②目前國(guó)內(nèi)限動(dòng)芯棒主要由中原特鋼生產(chǎn)，國(guó)外生產(chǎn)廠家主要包括法國(guó)的Aubert&Duval公司、德國(guó)的DEW公司、意大利的COGNE公司；③國(guó)內(nèi)鑄管模生產(chǎn)企業(yè)約10余家，主導(dǎo)企業(yè)為北重安東、山東通裕及中原特鋼三家廠商，行業(yè)集中度相對(duì)保持穩(wěn)定，山東通裕在規(guī)模上最大，主要為大規(guī)格的鑄管模，中原特鋼原以中小規(guī)格鑄管模生產(chǎn)為主，2018年4,500/5,000噸油壓快鍛機(jī)投產(chǎn)以來，鑄管模產(chǎn)品擴(kuò)大到DN400mm以上，最大能達(dá)到DN1200mm。大型特殊鋼精鍛件方面：由于精鍛件一般用于生產(chǎn)加工重型技術(shù)裝備核心部件，對(duì)精鍛件的表面質(zhì)量、尺寸精度、強(qiáng)度、韌性等方面要求非常高，所以其生產(chǎn)方式以定制為主。同行業(yè)內(nèi)的幾個(gè)主要企業(yè)生產(chǎn)各有側(cè)重：撫順特鋼、寶鋼特殊鋼分公司、大冶特鋼、長(zhǎng)城特鋼等企業(yè)以軋材為主，而中原特鋼以鍛件為主。2、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙（1）技術(shù)壁壘大型鍛件行業(yè)具有技術(shù)壁壘。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)大型鍛件行業(yè)在技術(shù)方面經(jīng)歷了引進(jìn)、消化吸收及再創(chuàng)新的發(fā)展過程，積累了較豐富的技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，形成熔煉、鍛造、熱處理、機(jī)械加工、理化檢測(cè)等配套工藝技術(shù)。由于行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新步伐不斷加快，產(chǎn)品升級(jí)換代周期縮短，大型鍛件企業(yè)需要不斷接受新材料、新工藝的挑戰(zhàn)。目前，只有行業(yè)內(nèi)的主要廠商具有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，能根據(jù)不斷變化的市場(chǎng)和客戶的特種需求，快速開發(fā)出高性能、能滿足客戶獨(dú)特需求的新產(chǎn)品，大量中小企業(yè)很難進(jìn)入主流市場(chǎng)。（2）設(shè)備壁壘大型鍛件行業(yè)具有較高的設(shè)備壁壘，生產(chǎn)加工中對(duì)設(shè)備的依賴程度較高。如鉆鋌、鉆桿、限動(dòng)芯棒等鍛件長(zhǎng)且細(xì)，鍛造時(shí)溫度控制范圍非常窄，因此鍛造時(shí)必須使用能實(shí)現(xiàn)恒溫鍛造的大型精鍛機(jī)及其配套設(shè)備；如限動(dòng)芯棒產(chǎn)品長(zhǎng)度近20米，在熱處理時(shí)必須使用20米長(zhǎng)的退火爐和淬火回火爐，精加工中須使用20米長(zhǎng)全數(shù)控車床等重要設(shè)備；如無磁鉆具在加工時(shí)易產(chǎn)生彈性變形，深孔出屑困難，須采用14米深孔鉆鏜床及獨(dú)特的加工工藝技術(shù)。以上這些設(shè)備投入動(dòng)輒數(shù)億元，且需要配套核心技術(shù)與長(zhǎng)期生產(chǎn)過程中積累的專利或非專利技術(shù)，因而對(duì)一般企業(yè)形成較高的設(shè)備壁壘。（3）資本壁壘大型鍛件行業(yè)具有一定的資本壁壘。工業(yè)專用裝備及大型特殊鋼精鍛件的生產(chǎn)涉及熔煉、鍛壓、熱處理和機(jī)械加工等多個(gè)工藝環(huán)節(jié)，設(shè)備及相關(guān)動(dòng)力、物料運(yùn)輸系統(tǒng)配套投入巨大，如建立一條完整的生產(chǎn)線目前大致需要投入數(shù)十億元，僅購(gòu)置一臺(tái)大噸位精鍛機(jī)就需要3億元左右。巨大的資本投入限制了一大批中小企業(yè)的進(jìn)入。七、市場(chǎng)供求狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平1、市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因隨著我國(guó)石油天然氣勘采力度的加大，冶金、重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展，目前對(duì)工業(yè)專用裝備及大型特殊鋼精鍛件產(chǎn)品的需求日益增長(zhǎng)，總體來看，中低檔產(chǎn)品供過于求，高檔產(chǎn)品尤其是大型、精密、復(fù)雜的產(chǎn)品處于供不應(yīng)求狀態(tài)。（1）工業(yè)專用裝備石油鉆具市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)。市場(chǎng)需求方面，隨著石油天然氣國(guó)內(nèi)國(guó)外勘采力度的加大，以及國(guó)際海上石油開采業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，中石油、中石化、中海油等企業(yè)對(duì)高端石油鉆具的需求量將會(huì)進(jìn)一步增加。在國(guó)際市場(chǎng)上，?？松梨?、英國(guó)石油等石油巨頭不斷增加石油勘探與采掘力度，特別在國(guó)際海洋石油的開采上加大力度，對(duì)無磁鉆鋌等高端石油鉆具的需求逐步增加。市場(chǎng)供給方面，國(guó)內(nèi)石油鉆具主導(dǎo)企業(yè)為中原特鋼、山西風(fēng)雷，主要產(chǎn)品為大規(guī)格石油鉆具，還有一些小企業(yè)集中于小規(guī)格石油鉆具市場(chǎng)。大規(guī)格石油鉆具處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，小規(guī)格石油鉆具市場(chǎng)供求則相對(duì)均衡。限動(dòng)芯棒國(guó)內(nèi)市場(chǎng)快速發(fā)展。市場(chǎng)需求方面，中國(guó)作為世界最大的無縫鋼管生產(chǎn)國(guó)，數(shù)量巨大的無縫鋼管軋管機(jī)對(duì)限動(dòng)芯棒的需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。限動(dòng)芯棒的需求根源于無縫鋼管市場(chǎng)需求穩(wěn)步增加：能源、交通、石油化工等設(shè)施的建設(shè)和維修對(duì)無縫鋼管需求穩(wěn)定，其中高性能新品種如高性能油井管、超臨界與超超臨界電站鍋爐用管、石化用的耐腐蝕和耐低溫管以及不銹鋼管等鋼管的需求量增長(zhǎng)較快；輸送石油、天然氣、成品油等流體的管線管，以及高強(qiáng)度管線管的需求量將會(huì)大幅度上升，其中“中哈管線”、“西氣東輸二期”等大型管線主干道工程，城市天然氣管網(wǎng)的新建、老管網(wǎng)的改造等，需要使用大量的無縫鋼管。市場(chǎng)供給方面，原來的市場(chǎng)供應(yīng)商僅有法國(guó)的Aubert&Duval公司等跨國(guó)企業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格高昂。中原特鋼進(jìn)入該產(chǎn)業(yè)后快速成長(zhǎng)，現(xiàn)在已成為國(guó)內(nèi)唯一一家限動(dòng)芯棒生產(chǎn)企業(yè)。市場(chǎng)需求旺盛，供應(yīng)不足。鑄管模市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。市場(chǎng)需求方面，由于管道建設(shè)、管網(wǎng)改造等方面帶來的大量球墨鑄鐵管的需求，國(guó)內(nèi)以新興鑄管為代表的鑄鐵管生產(chǎn)企業(yè)對(duì)鑄管模的需求量將穩(wěn)步增加。市場(chǎng)供給方面，國(guó)內(nèi)鑄管模生產(chǎn)企業(yè)約10余家，主導(dǎo)企業(yè)主要為北重安東、山東通裕及中原特鋼三家廠商，供需保持相對(duì)穩(wěn)定。（2）大型特殊鋼精鍛件定制精鍛件方面，市場(chǎng)需求快速增加。與我國(guó)裝備制造業(yè)發(fā)展目標(biāo)相對(duì)應(yīng)，大量工業(yè)企業(yè)開始采用新裝備、新技術(shù)，對(duì)于生產(chǎn)成套、成線設(shè)備的核心部件的精鍛件的需求日益增加。例如，隨著我國(guó)大型裝備制造逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，大型水（油）壓自由鍛機(jī)的拉桿、重型裝備的超長(zhǎng)主軸、大型起重機(jī)械的支承軸等部件將增加精鍛件的市場(chǎng)需求。機(jī)械加工件方面，主要產(chǎn)品市場(chǎng)處于穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。以冶金軋輥為例，近年來全球鋼鐵產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，世界范圍內(nèi)冶金軋輥需求以每年超過5%的速度遞增，國(guó)內(nèi)冶金軋輥總需求量則以20%以上的速度遞增。冶金軋輥制造業(yè)發(fā)展具有兩個(gè)趨勢(shì)：一是隨著我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的不斷增加，冶金軋輥需求量大幅增長(zhǎng)；二是隨著我國(guó)軋鋼技術(shù)和裝備水平的不斷提高，冶金軋輥質(zhì)量要求不斷提高。國(guó)內(nèi)高端軋輥?zhàn)灾餮邪l(fā)能力的不足造成了部分軋輥仍需依賴進(jìn)口，以寶鋼為例，2014年的軋輥國(guó)內(nèi)采購(gòu)量?jī)H占總采購(gòu)量的40%。大型特殊鋼精鍛件的供給方面，國(guó)內(nèi)主要以中原特鋼、撫順特鋼、寶鋼特殊鋼分公司、大冶特鋼、長(zhǎng)城特鋼等企業(yè)為主，各自注重于相對(duì)獨(dú)立的細(xì)分市場(chǎng)，生產(chǎn)能力穩(wěn)定。2、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因隨著國(guó)內(nèi)大型鍛件行業(yè)的發(fā)展，普通中低檔鍛件如瓦楞輥、鍛材鍛件將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品利潤(rùn)水平逐步走低的局面，但對(duì)于中高檔產(chǎn)品特別是無磁鉆鋌、限動(dòng)芯棒、大型電站設(shè)備及船用鍛件等，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供不應(yīng)求的局面將長(zhǎng)期存在，該類產(chǎn)品仍將保持較高的利潤(rùn)水平。除上述供需關(guān)系的影響外，由于鍛件產(chǎn)品種類較多，不同品種、不同批量的產(chǎn)品利潤(rùn)水平不盡相同，大眾化、技術(shù)含量低的產(chǎn)品利潤(rùn)率較低，有一定技術(shù)含量、加工精度較高的產(chǎn)品利潤(rùn)率相對(duì)較高。由于規(guī)模、成本、技術(shù)、品種結(jié)構(gòu)及管理方面的差異，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)水平存在較大區(qū)別，擁有雄厚研發(fā)實(shí)力和先進(jìn)技術(shù)裝備，能夠生產(chǎn)高質(zhì)量、高附加值產(chǎn)品且實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)，盈利穩(wěn)定，利潤(rùn)水平較高，且具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。隨著市場(chǎng)對(duì)工業(yè)專用裝備和大型特殊鋼精鍛件的需求向高精度、多品種、特種需求方向發(fā)展，以中原特鋼為代表的一些主要企業(yè)均通過技術(shù)改造、擴(kuò)大產(chǎn)能、提升質(zhì)量，成為工業(yè)專用裝備和大型特殊鋼精鍛件的主要供應(yīng)商，從而能更好地分享行業(yè)的成長(zhǎng)。八、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國(guó)內(nèi)重大裝備制造業(yè)快速發(fā)展我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)為重大裝備制造業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，重大裝備制造業(yè)將成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)下一輪快速發(fā)展的重要支撐與動(dòng)力。根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和科技發(fā)展的總體規(guī)劃要求，“十四五”以及今后一段時(shí)期我國(guó)重大技術(shù)裝備和重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的主要任務(wù)，一是圍繞國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)工程，組織實(shí)施重大技術(shù)裝備研制專項(xiàng)，研制開發(fā)一批重大關(guān)鍵技術(shù)裝備，提升我國(guó)裝備研制開發(fā)水平；二是圍繞能源、環(huán)境、資源等重點(diǎn)領(lǐng)域，組織實(shí)施重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)專項(xiàng)，突破技術(shù)瓶頸制約，開發(fā)并掌握一批關(guān)鍵、共性技術(shù)，提高產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力。大型鍛件行業(yè)為重大裝備制造業(yè)提供重要的、核心的關(guān)鍵重要部件，隨著石油設(shè)備、電站設(shè)備、船用設(shè)備、冶金設(shè)備、港口設(shè)備、包裝設(shè)備、航空航天設(shè)備等裝備制造行業(yè)的發(fā)展壯大，大型鍛件行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。（2）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄（2014）》，大型鍛件行業(yè)涉及的“廢鋼加工處理、分類、剪切和打包”、“合金鋼大方坯、大型板坯、圓坯、異型坯及近終型連鑄技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用”、“薄板坯連鑄連軋關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)應(yīng)用和關(guān)鍵部件制造”、“高強(qiáng)度鋼生產(chǎn)”、“電站用超臨界高壓鍋爐管”、“冷連軋寬帶鋼關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)應(yīng)用及關(guān)鍵部件制造”為國(guó)家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，與大型鍛件行業(yè)相關(guān)的“數(shù)控機(jī)床關(guān)鍵零部件及刀具制造”、“大型煤礦洗選機(jī)械設(shè)備制造”、“大型工程施工機(jī)械及關(guān)鍵零部件開發(fā)及制造”、“7,000米及以上深井鉆機(jī)成套設(shè)備設(shè)計(jì)制造”等同樣為國(guó)家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)。國(guó)家發(fā)改委、科技部、商務(wù)部于2016年修訂的《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2016）》將“高性能、低成本鋼鐵材料（包括高潔凈鋼的冶煉工藝，高性能碳素結(jié)構(gòu)鋼、高強(qiáng)度低合金鋼、超高強(qiáng)度鋼生產(chǎn)工藝）”、“石油勘探技術(shù)及設(shè)備”、“煤炭的高效安全生產(chǎn)、開發(fā)與加工利用所涉及的大型礦井支護(hù)、采掘設(shè)備”、“精密高效加工和成形設(shè)備（包括精密鍛壓和模具加工技術(shù)及設(shè)備）”、“大型構(gòu)件制造技術(shù)及裝備（鋼鐵、電力、石化、船舶、國(guó)防等行業(yè)所需重大裝備中大型構(gòu)件的冶煉、鑄造、鍛壓、焊接、熱處理及表面處理技術(shù)與裝備）”列為當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域。在2014年發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年計(jì)劃的建議》中，中央明確提出加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)、振興裝備制造業(yè)。根據(jù)我國(guó)《裝備制造業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，2019年我國(guó)裝備制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總量要進(jìn)入全球前三位，以能源裝備、交通運(yùn)輸裝備、冶金裝備和石油化工裝備為代表的重大裝備基本滿足國(guó)內(nèi)需求，一批重要產(chǎn)品的自主創(chuàng)新能力有明顯提高。2021年的發(fā)展目標(biāo)是步入世界裝備制造業(yè)強(qiáng)國(guó)行列。2018年2月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，要求提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。2、不利因素（1）行業(yè)發(fā)展水平相對(duì)落后大型鍛件行業(yè)在我國(guó)發(fā)展的歷史較短，目前國(guó)內(nèi)大型鍛件行業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，又各自專注于不同的細(xì)分市場(chǎng)，與國(guó)外的大型企業(yè)相比較，在產(chǎn)品類別、質(zhì)量、技術(shù)等方面均存在較大的差距，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱。盡管我國(guó)近年來加大了對(duì)重大技術(shù)裝備研發(fā)與生產(chǎn)方面的政策支持和投資力度，但是作為重大技術(shù)裝備行業(yè)的一個(gè)重要基礎(chǔ)行業(yè)，大型鍛件行業(yè)的發(fā)展水平尚沒有跟上重大技術(shù)裝備行業(yè)的發(fā)展步伐。（2）技術(shù)運(yùn)用能力有待提高大型鍛件行業(yè)主要生產(chǎn)設(shè)備一般由國(guó)外制造商提供，如大型精鍛機(jī)等高端設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)均是跨國(guó)公司，在對(duì)其設(shè)備的掌握、生產(chǎn)、運(yùn)用過程中，需要根據(jù)本企業(yè)所生產(chǎn)加工產(chǎn)品的特點(diǎn)掌握一定的技術(shù)訣竅，形成本企業(yè)的非專利技術(shù)。目前，國(guó)內(nèi)多數(shù)鍛件企業(yè)技術(shù)運(yùn)用人才匱乏，技術(shù)再創(chuàng)新能力不足，對(duì)大型鍛件生產(chǎn)工藝中的恒溫鍛造、連續(xù)鍛造等技術(shù)的運(yùn)用水平低，存在產(chǎn)品廢品率較高與設(shè)備損耗較大等技術(shù)難題。（3）資金壓力較大大型鍛件行業(yè)資金壓力來自于設(shè)備購(gòu)置、改造資金壓力，如本行業(yè)的重要設(shè)備油壓快鍛機(jī)、精鍛機(jī)目前主要為進(jìn)口，尤其是大噸位精鍛機(jī)投資規(guī)模較大、維護(hù)成本較高昂。九、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)1、行業(yè)技術(shù)水平在引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備以及自有技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上，我國(guó)大型鍛件行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)和工藝已有較大提高。近年來，我國(guó)在大型鍛件生產(chǎn)方面取得了重大進(jìn)步，主要表現(xiàn)在：（1）爐外精煉技術(shù)的廣泛采用有效提高了鋼水熔煉能力、鋼水純度、鋼錠質(zhì)量及利用率。（2）冶金質(zhì)量控制能力不斷強(qiáng)化，鋼材純凈度提高，組織均勻性改善，鋼材潛力得到充分發(fā)揮（如大型模具鋼三向塑性基本一致，縱橫方向塑性比不小于0.8～0.9），綜合力學(xué)性能不斷改善，高強(qiáng)度、高韌性特殊鋼的熔煉有效提高了產(chǎn)品的使用壽命，同時(shí)，在使用壽命不變的情況下，以低合金鋼逐步取代高合金鋼降低資源消耗。（3）大鍛件鍛造過程采用計(jì)算機(jī)控制應(yīng)用軟件提高了鍛件質(zhì)量和鍛造精度。計(jì)算機(jī)模擬技術(shù)對(duì)鋼錠澆注過程的控制提高了鋼錠表面和內(nèi)部質(zhì)量，計(jì)算機(jī)控制加熱爐和熱處理爐的加熱過程提高了產(chǎn)品質(zhì)量、熱處理效率及能源使用效率。（4）鍛件外形尺寸、精度控制方面不斷提高，有利于后續(xù)機(jī)械加工。普遍采用數(shù)控設(shè)備控制加工精度，減少鍛件的車削余量、降低資源消耗。高品質(zhì)、高精度鍛件有利于提高加工效率、提高裝備的精度和使用壽命。2、行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)為適應(yīng)下游產(chǎn)品多為定制的特點(diǎn)，大型鍛件行業(yè)普遍形成了較為成熟的生產(chǎn)工藝流程及控制技術(shù)，體現(xiàn)在：①電爐熔煉、爐外精煉、電渣重熔、真空自耗等熔煉方式，制成鋼錠和電渣錠；②采用計(jì)算機(jī)聯(lián)控油壓快鍛機(jī)鍛造或精密鍛造方式生產(chǎn)不同形狀的鍛件；③鍛后采用全纖維燃?xì)庾钥赝嘶馉t等熱處理設(shè)備進(jìn)行鍛后熱處理；④采用車削或高速剝皮等方式去除鍛件表面缺陷；⑤采用PLC控制井式、臥式、臺(tái)車式、連續(xù)式等熱處理設(shè)備對(duì)鍛件進(jìn)行性能熱處理達(dá)到材料的綜合性能要求；⑥采用普通或數(shù)控的機(jī)加設(shè)備車、銑、刨、磨滿足鍛件的外形尺寸和精度要求。十、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征大型鍛件行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，行業(yè)周期一定程度上受國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，“十四五”期間我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將保持在8%以上，因此從中長(zhǎng)期看，本行業(yè)仍將處于快速發(fā)展之中。從生產(chǎn)區(qū)域看，由于受勞動(dòng)力成本高昂的影響，生產(chǎn)基地呈現(xiàn)逐步向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)；從銷售區(qū)域看，目前亞洲消費(fèi)量約占世界的70%以上。大型鍛件生產(chǎn)加工企業(yè)主要分布在環(huán)渤海地區(qū)、長(zhǎng)江三角洲以及東北地區(qū)等，上述地區(qū)也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和重工業(yè)集中地區(qū)，因此也是最大的消費(fèi)區(qū)域。本行業(yè)沒有明顯的季節(jié)性特征。十一、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況國(guó)內(nèi)目前從事大型鍛件及其制品生產(chǎn)的企業(yè)約100多家，但具備一定規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的僅10家左右，國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)大多數(shù)偏重某類產(chǎn)品或后段工序的生產(chǎn)。國(guó)外同行業(yè)具備競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的企業(yè)也為數(shù)不多，多集中在高端鍛件產(chǎn)品領(lǐng)域。石油鉆具產(chǎn)品方面，公司有山西風(fēng)雷機(jī)械制造有限責(zé)任公司；限動(dòng)芯棒產(chǎn)品方面，主要企業(yè)集中在國(guó)外，主要包括法國(guó)Aubert&Duval公司、德國(guó)DEW公司、意大利CogneAcciaiSpeciali公司；鑄管模產(chǎn)品方面，主要有山東通裕集團(tuán)、北重安東機(jī)械制造有限公司；大型精鍛件方面，主要有東北特殊鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司及寶鋼股份有限公司特殊鋼分公司。1、山西風(fēng)雷機(jī)械制造有限責(zé)任公司山西風(fēng)雷隸屬于中國(guó)北方工業(yè)集團(tuán)公司，主要生產(chǎn)設(shè)備有深孔鉆床、大型車床、噴焊設(shè)備、工頻熱處理設(shè)備等，主要產(chǎn)品包括各類石油鉆具、鎂罐、管模、離心鑄機(jī)、工裝、刀具、非標(biāo)設(shè)備及鉚焊產(chǎn)品等數(shù)十種。2、山東通裕集團(tuán)山東通裕集團(tuán)是民營(yíng)股份制企業(yè)，主要生產(chǎn)設(shè)備有3,150噸、1,250噸自由鍛壓力機(jī)各1臺(tái)及其配套的80噸鍛造行車，主要產(chǎn)品包括鑄管模、鍛件、風(fēng)機(jī)軸、發(fā)電機(jī)主軸、電站鍋爐管等。3、北重安東機(jī)械制造有限公司北重安東是內(nèi)蒙古北方重工業(yè)集團(tuán)有限公司與北京安東石油技術(shù)集團(tuán)有限公司共同投資的中國(guó)特殊鋼深孔制造產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，主要生產(chǎn)設(shè)備有深孔設(shè)備、大型車床等設(shè)備，主要產(chǎn)品包括鑄管模、鉆鋌、鉆桿、超高壓鋼管、人造水晶高壓釜等。4、東北特殊鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司東北特鋼為遼寧省大型國(guó)有企業(yè)，主要生產(chǎn)設(shè)備有壓力機(jī)、熱軋生產(chǎn)線、大型車床等設(shè)備，主要產(chǎn)品包括不銹鋼長(zhǎng)型材、軸承鋼、工模具鋼及大鍛件、汽車用鋼及特種合金。5、寶鋼股份有限公司特殊鋼分公司寶鋼特殊鋼分公司前身是上海第五鋼鐵廠，是專業(yè)開發(fā)、生產(chǎn)、銷售特殊鋼材的大型國(guó)有企業(yè)。2014年5月，寶鋼集團(tuán)組建寶山鋼鐵股份有限公司特殊鋼分公司。主要生產(chǎn)設(shè)備有2,000噸快鍛機(jī)組、4,000噸快鍛機(jī)組、1,300噸精鍛機(jī)組及配套設(shè)備，主要產(chǎn)品包括軸承鋼、汽車鐵路用鋼、變速箱、發(fā)動(dòng)機(jī)等零部件用特鋼產(chǎn)品，高溫合金、鈦合金等特種金屬材料、無縫鋼管等產(chǎn)品。6、河南中原特鋼股份有限公司中原特鋼主要從事工業(yè)專用裝備及大型特殊鋼精鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，是國(guó)內(nèi)目前擁有從熔煉、鍛造、熱處理到機(jī)械加工完整生產(chǎn)線的大型鍛件生產(chǎn)企業(yè)。7、法國(guó)Aubert&Duval公司該公司隸屬于法國(guó)的Eramet集團(tuán)，主要經(jīng)營(yíng)用于航天和能源的鋁、鈦、特殊鋼以及鎳基和鈷基超級(jí)合金鍛件，主要產(chǎn)品包括用于航天、汽車、機(jī)床、機(jī)械工程等特殊鋼和超級(jí)合金棒材、線材、坯和鍛件。8、意大利CogneAcciaiSpeciali公司該公司是歐洲及全世界不銹鋼長(zhǎng)材領(lǐng)先生產(chǎn)商之一，主要產(chǎn)品包括限動(dòng)芯棒、不銹鋼、閥門鋼和工具鋼。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219億元，同比增長(zhǎng)26%，營(yíng)業(yè)成本157億元，同比增長(zhǎng)27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)30億元，同比增長(zhǎng)30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)4億元，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度達(dá)到30%，總體增長(zhǎng)情況好于其他行業(yè)，也符合市場(chǎng)預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對(duì)比較平穩(wěn)，總營(yíng)業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從歷史來看，一季度歷來是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對(duì)于板塊后續(xù)的增長(zhǎng)，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對(duì)與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長(zhǎng)仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后根據(jù)各公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對(duì)各個(gè)板塊盈利增長(zhǎng)情況進(jìn)行。為了更好地說明各板塊增長(zhǎng)情況，我們?cè)诎鍓K分析中對(duì)以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購(gòu)中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們?cè)賹⑵浼{入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長(zhǎng)、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤(rùn)占比來看，水污染治理、固廢處理板塊均開始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤(rùn)的占比情況來看，水處理板塊收入和利潤(rùn)的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)明顯，一季度是全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小。從收入和凈利潤(rùn)增速來看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相對(duì)最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤(rùn)增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)低迷，但對(duì)以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)形勢(shì)都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤(rùn)增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動(dòng)業(yè)績(jī)提升。而環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.3億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本53億元，同比增長(zhǎng)28%；歸屬凈利潤(rùn)7.4億元，同比增長(zhǎng)12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.6億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本8.9億元，同比增長(zhǎng)23%；歸屬凈利潤(rùn)0.94億元，同比增長(zhǎng)5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.9億元，同比增長(zhǎng)18%；營(yíng)業(yè)成本24.7億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.5億元，同比增長(zhǎng)9%；營(yíng)業(yè)成本5.5億元，同比增長(zhǎng)16%；歸屬凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30億元，同比增長(zhǎng)64%；營(yíng)業(yè)成本19億元，同比增長(zhǎng)75%；歸屬凈利潤(rùn)7.8億元，同比增長(zhǎng)53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.4億元，同比增長(zhǎng)40%；營(yíng)業(yè)成本3.3億元，同比增長(zhǎng)54%；歸屬凈利潤(rùn)0.46億元，同比增長(zhǎng)28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元，同比增長(zhǎng)60%；營(yíng)業(yè)成本7億元，同比增長(zhǎng)70%；歸屬凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7億元，同比增長(zhǎng)65%；營(yíng)業(yè)成本1.3億元，同比增長(zhǎng)67%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.9億元，同比增長(zhǎng)36%；營(yíng)業(yè)成本10.6億元，同比增長(zhǎng)45%；歸屬凈利潤(rùn)2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營(yíng)業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤(rùn)0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測(cè)：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.2億元，同比增長(zhǎng)15%；營(yíng)業(yè)成本6.9億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.5億元，同比增長(zhǎng)17%；營(yíng)業(yè)成本1.2億元，同比增長(zhǎng)21%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng)1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績(jī)情況來看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長(zhǎng)勢(shì)頭依然良好。在我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)展思路清晰、市場(chǎng)拓展順暢，經(jīng)營(yíng)狀況也相對(duì)穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績(jī)?cè)鏊僖草^為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來看，環(huán)保公司利潤(rùn)增速大多不高，一季度歷來是工程公司收入和業(yè)績(jī)確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小，凱美特氣和國(guó)電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤(rùn)增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)大力拓展新市場(chǎng)，而且隨著環(huán)保市場(chǎng)參與主體的增加、競(jìng)爭(zhēng)加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國(guó)電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國(guó)電清新。2023年一季度凈利潤(rùn)增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng)從2023年年報(bào)情況來看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績(jī)大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對(duì)更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動(dòng)小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動(dòng)的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)的業(yè)績(jī)應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來看，一季度歷來是環(huán)保工程類公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對(duì)其業(yè)績(jī)預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對(duì)較好。部分企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)來自于募集資金帶來財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長(zhǎng)。環(huán)保公司全年業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測(cè)系統(tǒng)增長(zhǎng)）、津膜科技（水處理市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)較好）、萬邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：國(guó)電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營(yíng)電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布后的市場(chǎng)預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費(fèi)用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項(xiàng)目增加帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但低于年初100%增長(zhǎng)的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤(rùn)率下滑較大）。2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財(cái)務(wù)和管理費(fèi)用下降）、國(guó)電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)并入）、聚光科技（費(fèi)用控制加強(qiáng)）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、天壕節(jié)能（電量穩(wěn)定、財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、九龍電力（電力資產(chǎn)剝離、環(huán)保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)）、萬邦達(dá)（烯烴二期及中煤榆林兩大項(xiàng)目繼續(xù)結(jié)算）、中電環(huán)保（規(guī)模擴(kuò)大、但費(fèi)用上升也較快）、凱美特氣（2023年基數(shù)低）、津膜科技（一季度平穩(wěn)）。2023年一