水務(wù)行業(yè)發(fā)展研究報告

水務(wù)行業(yè)發(fā)展研究匯報第一章行業(yè)概況\o"水務(wù)行業(yè)新聞專題"水務(wù)行業(yè)是指由原水、供水、節(jié)水、排水、\o"污水處理新聞專題"污水處理及\o"水資源回收運用新聞專題"水資源回收運用等構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈。水務(wù)行業(yè)是中國乃至世界上所有國家和地區(qū)最重要的都市基本服務(wù)行業(yè)之一，平常的生產(chǎn)、生活都離不開都市供水，一般指生產(chǎn)和提供水務(wù)產(chǎn)品及服務(wù)的主體的集合，及水務(wù)運行子行業(yè)。整個水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈包括供水、污水設(shè)備生產(chǎn)制造，原水搜集與制造、存儲、輸送，水的生產(chǎn)和銷售，水的供應(yīng)網(wǎng)管、中水回用，污水排放，污水搜集與處理、污泥處理等。根據(jù)水的流轉(zhuǎn)途徑，水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈可以分為：原水生產(chǎn)和供應(yīng)、自來水生產(chǎn)和供應(yīng)、自來水銷售、污水處理（排水）、再生水（中水）生產(chǎn)和銷售，這些價值環(huán)節(jié)構(gòu)成了狹義的水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。從業(yè)務(wù)增長速度與市場發(fā)展空間來看，我國都市自來水供應(yīng)業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了成熟期的初級階段，我國污水處理行業(yè)正處在迅速成長期；再生水運用業(yè)務(wù)還處在導(dǎo)入期，發(fā)展前景看好。全球及我國水資源狀況1）全球水資源狀況全球水資源總量約為13.86億立方千米，其中咸水占比為97.47%，淡水占比為2.53%。在目前的技術(shù)條件下，地下水資源及咸水還不能大規(guī)模開發(fā)運用，輕易運用的淡水僅占淡水總量的1%左右，約占全球水資源總量的0.026%左右。在全球人口增長和經(jīng)濟發(fā)展的背景下，自然水資源的需求日益增長。自然水資源的供應(yīng)則由于污染、地下水的下沉以及氣候變化等原因使人類可運用的自然水資源量正在萎縮。盡管全球海水資源極其豐富，但目前海水淡化成本較高且技術(shù)也不夠成熟，尚未形成規(guī)?；a(chǎn)，若能充足運用海水資源將有效緩和日益萎縮的水資源狀況。盡管水資源是可再生資源，但受世界人口增長、人類對自然資源的過度開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入局限性等原因影響，水資源供應(yīng)也許會成為制約經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要原因。2）我國水資源狀況我國的淡水資源總量為2.8萬億立方米，其中地表水2.7萬億立方米，地下水0.83萬億立方米，水資源總量占全球的6%，居世界第六位。但我國水資源的人均占有量較低，僅為2,240立方米，約為世界人均的1/4，在世界銀行持續(xù)記錄的153個國家中居第88位。再加上水資源地辨別布和年內(nèi)年際分派的不均衡，我國的水資源缺乏狀況較為普遍。與此相反，中國是世界上用水量最多的國家，用水量的不停增長導(dǎo)致供求危機，日趨嚴(yán)重的水污染不僅減少了水體的使用功能，也深入加劇了水資源短缺的矛盾，形成了諸多水質(zhì)性缺水都市。水務(wù)行業(yè)特性：1)區(qū)域經(jīng)營壟斷性強2)地區(qū)局限性3)長期發(fā)展相對穩(wěn)定4)市場化水平低、行業(yè)盈利低微5)國內(nèi)水務(wù)企業(yè)技術(shù)水平差距不大，但與國際水平相比仍有差距污水處理為水務(wù)行業(yè)的一種環(huán)節(jié)。水務(wù)行業(yè)其完整的產(chǎn)業(yè)鏈條包括水源、供水、節(jié)水、排水、污水處理及其回收運用。污水處理、回收運用屬于環(huán)境保護(hù)的末端治理，整個水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈均波及廣義的環(huán)境保護(hù)。第二章商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展2.1產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈商業(yè)模式2.1.1污水處理產(chǎn)業(yè)鏈污水處理是指通過專業(yè)處理手段清除或減少不一樣類型污水中的固體污染物及有機污染物，令被凈化的水質(zhì)可以到達(dá)再次使用或排放規(guī)定的過程。伴隨中國城鎮(zhèn)化加緊，工業(yè)不停發(fā)展，污水排放量不停增長，污水處理需求被深入釋放。得益于國家政策的大力推進(jìn)、資本投入力度加大、技術(shù)工藝不停創(chuàng)新的全方位支持，中國污水處理行業(yè)得以迅速發(fā)展。就污水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈而言：上游方面：污水處理設(shè)備、材料、藥劑的研發(fā)商，以及水質(zhì)監(jiān)測部門處在產(chǎn)業(yè)鏈上游，其研發(fā)的污水處理設(shè)備以及有關(guān)材料、藥劑的產(chǎn)品質(zhì)量將直接影響到整個污水處理環(huán)節(jié)，對整個產(chǎn)業(yè)鏈的處理效果具有重大影響；污水處理設(shè)備提供商重要為污水處理打下基礎(chǔ)；而水處理膜材料的生產(chǎn)商則是提供是運用膜對混合物中各組分的選擇滲透作用性能的差異，以外界能量或化學(xué)位差為推進(jìn)力對雙組分或多組分混合的氣體或液體進(jìn)行分離、分級、提純和富集的渠道，水處理藥劑（也稱作水處理劑、水處理化學(xué)品，WaterTreatmentChemicals）是工業(yè)用水、生活用水、廢水處置過程中一般所需的化學(xué)藥劑。水質(zhì)監(jiān)測，是監(jiān)視和測定水體中污染物的種類、各類污染物的濃度及變化趨勢，評價水質(zhì)狀況的過程。中游方面：重要包括市政污水處理工程、工業(yè)污水處理工程、水處理運行三個方面。下游方面：重要是污泥處理，污泥處置特指對污水處理過程中產(chǎn)生的污泥進(jìn)行的處置。根據(jù)中國水網(wǎng)按照中國已建成污水處理廠的運行數(shù)據(jù)測算，到年終，我國的污水處理廠每天產(chǎn)生的濕污泥約17.5萬噸。污水處理過程中產(chǎn)生的污泥濕度大，含重金屬、細(xì)菌等有害物質(zhì)較多，如不能妥善處理，輕易產(chǎn)生二次污染。目前污水處理中產(chǎn)生的污泥有69％還采用簡樸的衛(wèi)生填埋法，這些污泥沒有通過穩(wěn)定化和無害化，填埋后很有也許對地下水體導(dǎo)致二次污染。除衛(wèi)生填埋外，針對污泥處理的技術(shù)諸多，包括“脫水、深度脫水、硝化、干化、焚燒、好氧發(fā)酵、厭氧發(fā)酵”等多種措施，不過目前還不存在在經(jīng)濟性和合用性方面都令人滿意的技術(shù)。除技術(shù)瓶頸外，政策對污泥的處置目前還沒有明確的規(guī)定，在處理費用方面也沒有明確的支付方，這嚴(yán)重制約了污泥處置行業(yè)的發(fā)展。目前，狀況正在向積極的方向發(fā)展：在今年年初建設(shè)部頒布的《城鎮(zhèn)污泥處理廠污泥處理處置及污染防治技術(shù)政策（試行）》中，已經(jīng)明確指出“污水處理費應(yīng)包括污泥處理處置運行成本；通過污水處理費、財政補助等途徑貫徹污泥處置費用，保證污泥處理處置設(shè)施正常穩(wěn)定運行”。正在籌辦修訂中的《城鎮(zhèn)污水排放原則》將對污泥處置有關(guān)的多項原則做出重點限定，如增長污泥穩(wěn)定化計量措施和原則，污泥農(nóng)業(yè)運用中重金屬污染物安全施用量和一次性最大施用量等。由于污泥不妥處理已經(jīng)導(dǎo)致了二次污染等多種嚴(yán)重問題，各地方政府對污泥處理也開始日益重視起來。一種突出的例子是杭州市：杭州目前日污泥產(chǎn)生量3639噸，一直得不到合理安全的處理，近年來發(fā)生了多起安全和污染事故，7月，杭州出臺了《污水處理設(shè)施污泥處理處置項目建設(shè)及績效管理以獎代補暫定措施》，對安全、穩(wěn)定處理污泥的企業(yè)進(jìn)行補助和獎勵。我們相信，當(dāng)對污泥處理的政策日益明朗化，對污泥處理費用有專題資金支持后，污泥處理行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。2.1.2都市供水產(chǎn)業(yè)鏈我國都市供水行業(yè)發(fā)展途徑我國供水行業(yè)共經(jīng)歷了兩次重大變革：（1）1998年的國有企業(yè)改革，使得供水行業(yè)企業(yè)數(shù)量大幅減少，幅度到達(dá)55%。企業(yè)數(shù)量和冗員大量減少極大提高了行業(yè)的競爭力。但此時供水行業(yè)仍然是國家管制，市場化程度較低。（2），國家對于市政公用事業(yè)進(jìn)行放開，容許非國有資本進(jìn)入，并逐漸通過BOT、TOT等方式實現(xiàn)了供水行業(yè)市場化。都市供水行業(yè)競爭格局及特點都市供水行業(yè)作為地方政府管轄的公用事業(yè)，具有明顯的區(qū)域性特點，這也導(dǎo)致1997年此前我國擁有為數(shù)眾多的地方小型供水企業(yè)，且大部分屬于事業(yè)單位，經(jīng)營效率十分低下。近十年來，伴隨供水行業(yè)市場化改革，出現(xiàn)了多元化主體、經(jīng)營機制轉(zhuǎn)變、區(qū)域經(jīng)營等三大特點。不過，行業(yè)整體的市場化程度仍較低，且大多集中于大中型都市，前十大企業(yè)的市場集中度僅為9%。2.1.2商業(yè)模式特許經(jīng)營模式中國的水務(wù)行業(yè)目前重要采用的商業(yè)模式就是特許經(jīng)營，而特許經(jīng)營中又分競爭性的和專營式的。競爭性的特許經(jīng)營權(quán)需要由市場化手段獲得，并且有經(jīng)營年限的限制；專營式的特許經(jīng)營權(quán)一般由政府直接授予，并且沒有約定的經(jīng)營年限限制。競爭性的特許經(jīng)營模式又分三種：委托運行、BOT&TOT、整體特許經(jīng)營。委托運行是指有關(guān)水務(wù)項目產(chǎn)權(quán)還在業(yè)主（一般是政府）手中，而委托專業(yè)的運行商負(fù)責(zé)項目的平常運行管理。BOT模式包括建設(shè)、運行和移交三個過程：首先由水務(wù)投資者在得到政府許可后建設(shè)對應(yīng)的供水或污水處理項目。然后在約定的特許經(jīng)營期限內(nèi)按協(xié)議約定提供供水和污水處理的服務(wù)，按約定收取費用并賺取合理利潤。當(dāng)特許經(jīng)營期限滿后，將供水或污水處理項目按照協(xié)議約定免費或有償?shù)匾平换卣?。在水?wù)項目的建造中，一般資本金占總投資的比例為30％～50％不等。污水處理業(yè)務(wù)的商業(yè)模式污水處理企業(yè)（不包括工業(yè)企業(yè)體系內(nèi)的污水處理廠）采用“政府特許、政府采購、企業(yè)經(jīng)營”商業(yè)模式。在特許經(jīng)營期限和特許經(jīng)營區(qū)域內(nèi)提供了充足、持續(xù)和合格污水處理服務(wù)的條件下，地方政府作為唯一購置方，向污水處理企業(yè)采購污水處理服務(wù)。污水服務(wù)采購結(jié)算價格由當(dāng)?shù)刎斦只蚱涫芡袡C構(gòu)予以核定，一般每3年重新核定一次。。2.2技術(shù)發(fā)展表GWI評比的至今全球水業(yè)最佳突破技術(shù)其他突破性技術(shù)包括：Voltea企業(yè)：電容去離子技術(shù)；Typhon企業(yè)：紫外LED技術(shù)；Orège企業(yè)：污泥穩(wěn)定化調(diào)整技術(shù)SLG；Paques企業(yè)：厭氧氨氧化技術(shù)；EmNet企業(yè)：合流制污水溢流控制技術(shù)；Innovyze企業(yè)：現(xiàn)場模擬和數(shù)字雙胞胎。NB-IoT技術(shù)攻克供水企業(yè)在老式智能水表使用過程中的多種痛點。水務(wù)企業(yè)在老式智能水表使用過程中，常存在因數(shù)據(jù)傳播安全、功耗、網(wǎng)絡(luò)覆蓋、水表大量接入而導(dǎo)致的管理難度等狀況。此技術(shù)有如下特點：（1）高安全：NB-IoT采用雙向鑒權(quán)和專用頻譜，大大提高數(shù)據(jù)安全性。（2）低功耗：應(yīng)用NB-IoT技術(shù)的智能水表電池壽命可達(dá)10年，滿足國家規(guī)定為6年更換周期，防止頻繁更換電池而增長的維護(hù)成本。（3）廣覆蓋：水表安裝環(huán)境相對復(fù)雜，對網(wǎng)絡(luò)規(guī)定較高，而NB-IoT覆蓋比GPRS覆蓋增強20dB+，可滿足遠(yuǎn)傳需要的網(wǎng)絡(luò)規(guī)定。（4）大連接：NB-IoT比既有無線技術(shù)提供50-100倍的接入數(shù)，容許大量智能水表接入統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。2.3政策監(jiān)管中國水務(wù)行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)重要包括各級水利部門、住房和城鎮(zhèn)建設(shè)部門、環(huán)境保護(hù)部門等政府機構(gòu)和中國城鎮(zhèn)供水排水協(xié)會等自律組織。近年來，伴隨中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展以及城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不停加緊，整體用水需求量激增，同步也帶來了水污染嚴(yán)重的問題，加劇了中國水資源短缺的矛盾。在此背景下，水務(wù)行業(yè)應(yīng)運而生并蓬勃發(fā)展，而污水處理行業(yè)作為其中的重要一環(huán)，正日益飾演愈發(fā)重要的角色。為規(guī)范并增進(jìn)中國水務(wù)行業(yè)發(fā)展，中國政府及有關(guān)部門制定全國性的水務(wù)方面法律、法規(guī)及有關(guān)規(guī)定，各級地方政府根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟和社會發(fā)展?fàn)顩r制定適合當(dāng)?shù)氐乃畡?wù)方面地措施規(guī)，且各級地方政府有關(guān)部門對當(dāng)?shù)厮畡?wù)企業(yè)的經(jīng)營活動實行詳細(xì)監(jiān)管。第三章行業(yè)估值、定價機制和全球龍頭企業(yè)3.1行業(yè)綜合財務(wù)分析和估值措施水務(wù)行業(yè)估值措施可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價值估值法等。3.2行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動機制及風(fēng)險管理3.2.1行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動因子我國水務(wù)上游端產(chǎn)業(yè)已步入平穩(wěn)發(fā)展期，行業(yè)發(fā)展處在展現(xiàn)出緩慢上升、整體平穩(wěn)的狀態(tài)。我國城鎮(zhèn)居民用水普及率為98.8%，城鎮(zhèn)供水已靠近完全覆蓋，市場需求靠近飽和狀態(tài)。我國都市供水總量是5078億立方米，至我國都市供水量為6283億立方米，十年間供水量增長了1205億立方米，年均增長幅度為2.3%，增速較緩，增長穩(wěn)定。出臺的《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補短板強弱項實行方案》和《有關(guān)構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見》指出，在強化污水處理能力，提高污水治理效率的同步要推進(jìn)水處理有關(guān)設(shè)施建設(shè)，積極推進(jìn)城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施和服務(wù)向農(nóng)村延伸。由于政策的導(dǎo)向性，越來越多具有高技術(shù)的企業(yè)加入，下游端行業(yè)區(qū)域壟斷性被打破，行業(yè)內(nèi)許多企業(yè)展現(xiàn)出跨區(qū)域經(jīng)營的特性。伴隨我國政府對環(huán)境整頓力度的加大，下游端產(chǎn)業(yè)市場空間在不停擴大。水環(huán)境治理需求帶來行業(yè)增長動力，城鎮(zhèn)污水設(shè)施建設(shè)的迅速擴張和污水排放原則的提高為下游端產(chǎn)業(yè)擴張?zhí)峁┝耸袌隹臻g。根據(jù)預(yù)測，到“十三五”末，我國水生態(tài)治理行業(yè)市場規(guī)?？赏黄?,500億元，到2024年，我國水治理市場規(guī)模有望突破3,500億元大關(guān)?！冻擎?zhèn)建設(shè)設(shè)計公報》數(shù)據(jù)顯示，截至年末，全國都市共有污水處理廠2209座，比上年增長170座，排水管道長度57.7萬公里，比上年增長9.31%。生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)表明，93%的省級及以上工業(yè)集聚區(qū)建成污水集中處理設(shè)施，新增工業(yè)集散區(qū)污水處理能力近1000萬立方米/日，截至末全國設(shè)市都市污水處理能力達(dá)1.57億立方米/日。根據(jù)歷年數(shù)據(jù)和規(guī)劃進(jìn)行測算，都市污水處理廠數(shù)量會略有提高，到達(dá)2300個左右，污水廠日處理能力到達(dá)1.62億立方米/日，繼續(xù)擔(dān)起污水處理的大旗。我國水資源消費構(gòu)造來看，農(nóng)業(yè)用水總量、工業(yè)用水總量、生活用水總量和生態(tài)用水總量分別為3674.6億立方米、1234.8億立方米、876.2億立方米和201.9億立方米。驅(qū)動原因1)結(jié)合國家重大戰(zhàn)略布署。圍繞國家重要戰(zhàn)略布署，充足運用科技創(chuàng)新水資源短缺，以及高質(zhì)量中水的綜合運用等突出問題。2)結(jié)合關(guān)鍵技術(shù)和“卡脖子”技術(shù)。其中有四個技術(shù)方向，一是污水資源化，二是農(nóng)村污水，三是污水藥劑，四是膜材料。3)結(jié)合未來業(yè)務(wù)方向。以如下三個新的業(yè)務(wù)方向為主，一是工業(yè)污水治理；二是自來水直飲；三是污水資源化。將未來的科技研發(fā)緊緊圍繞這三個方向展開。4)結(jié)合體制機制改革。目前按照中央的布署，央企和國企進(jìn)行大面積的混合所有制的改革。同步為了鼓勵創(chuàng)新，中央在技術(shù)型企業(yè)和技術(shù)崗位的鼓勵措施，出臺了諸多鼓勵性的政策，企業(yè)在“十四五”規(guī)劃中重點體現(xiàn)這些方面的改革。5)結(jié)合體系建設(shè)。體系建設(shè)包括三個方面：一是搭好平臺未來的技術(shù)研發(fā)需要更多開放性、聯(lián)合性的研發(fā)；二是加大投入。國資委規(guī)定央企要按照銷售收入的2.5％支配研發(fā)費用，這也體現(xiàn)了黨中央國務(wù)院對科技創(chuàng)新的重視，怎樣將錢花到位，需要企業(yè)做好規(guī)劃；三是人才隊伍建設(shè)。人才建設(shè)體系是中環(huán)水務(wù)“十四五”規(guī)劃中的一大基礎(chǔ)性工作。6)創(chuàng)新要實現(xiàn)全面創(chuàng)新。創(chuàng)新是全面創(chuàng)新，也是系統(tǒng)創(chuàng)新，應(yīng)當(dāng)包括制度、理論、產(chǎn)品、模式、全員多方面的創(chuàng)新。在老式行業(yè)要實現(xiàn)創(chuàng)新的驅(qū)動，要圍繞技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，以完善科技體系為關(guān)鍵，形成五個體系，即平臺體系，制度體系，人才培養(yǎng)體系，原則體系和科技管理體系。7)創(chuàng)新要考慮人民的感知。新時代具有諸多新的特性，其中重要的一點是以人民為關(guān)鍵，新時代更重視人民的感知。環(huán)境保護(hù)企業(yè)的創(chuàng)新要符合市場方向，就要以人民的感知為出發(fā)點，營造更高質(zhì)量、更高原則、更美好的場景。8)關(guān)注發(fā)達(dá)國家美國日本韓國，他們代表市場發(fā)展方向。9)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動智慧水務(wù)產(chǎn)業(yè)升級。3.2.2行業(yè)風(fēng)險分析和風(fēng)險管理1)市場風(fēng)險實踐表明，諸多地方水務(wù)項目特許經(jīng)營并未排除競爭也許，如自來水、污水處理、工業(yè)供水項目均有也許被其他水務(wù)企業(yè)搶占市場。在水價提高困難的狀況下，供水規(guī)模得不到有效擴大，甚至丟失原有的市場份額，那么供水企業(yè)將很快面臨財務(wù)困境。此外，工業(yè)供水受到經(jīng)濟周期和行業(yè)構(gòu)造調(diào)整的影響，售水量會產(chǎn)生大幅度的變化。2)政治風(fēng)險水務(wù)項目一般處在政府管制之下，受政府的行政監(jiān)管，在引入特許經(jīng)營權(quán)的初期，法律法規(guī)不完善，在漫長的特許經(jīng)營期有諸多不確定的政治風(fēng)險。重要風(fēng)險有：水務(wù)資產(chǎn)的剝奪（沒收、征收、接管三種形式）；限制性的經(jīng)濟政策（稅收政策、價格管制、職工安頓、匯率利率管制等）；政府與領(lǐng)導(dǎo)換屆導(dǎo)致的政策不持續(xù)；地方政府部門利益之爭給項目帶來的風(fēng)險；地方保護(hù)主義；政府直接違約，不遵守特許經(jīng)營協(xié)議的約定等。3)運行風(fēng)險項目運行風(fēng)險重要包括人員成本增長，多種原因?qū)е碌钠髽I(yè)嚴(yán)重超編吃掉企業(yè)大部分利潤，如有的地方國有自來水企業(yè)人員成本甚至超過企業(yè)收入，使企業(yè)不堪重負(fù)；生產(chǎn)成本增長，如為了提高自來水水質(zhì)和污水排放原則，需要對既有設(shè)備進(jìn)行升級改造，增長生產(chǎn)原材料投入；管理成本增長，有的組織機構(gòu)設(shè)置不合理，管理層級多，導(dǎo)致效率低下；納稅規(guī)劃不合理導(dǎo)致的額外成本支出；大修風(fēng)險，如由于都市規(guī)劃導(dǎo)致需要管道改線，海底管道被船錨、海潮破壞等大修導(dǎo)致的大額支出；火災(zāi)、爆炸、投毒、排污等安全事故導(dǎo)致的重大損失。3.3競爭分析國內(nèi)競爭波特五力分析潛在進(jìn)入者：非水務(wù)主業(yè)的上市企業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)，資本通過并購水廠或組建合資企業(yè)等方式向水務(wù)產(chǎn)業(yè)滲透等。但資金、技術(shù)及運行能力，同步政府的行政管制等都將影響水務(wù)業(yè)潛在進(jìn)入者。行業(yè)內(nèi)競爭分析：供水：國有80%；民營10%外資10%；上游企業(yè)：工程設(shè)計，建筑施工，材料提供，管網(wǎng)建設(shè)，供水設(shè)備和污水處理設(shè)備制造，具有技術(shù)優(yōu)勢顧客分析：顧客分散，無法選擇供應(yīng)商，無議價能力。污水處理：國有48%；外資30%；民營22%；替代品分析：自來水方面：軟飲料，瓶裝和桶裝礦泉水。水是必需品，替代性較??；污水處理方面民眾剛性需求，不可替代。全球重要國家水務(wù)分析1)法國模式法國水價政策的制定是在國家宏觀指導(dǎo)下，采用謹(jǐn)慎而又民主的對話方式及水價聽證會制度，通過各流域委員會與用水戶協(xié)商，確定水費和污染稅費的原則，并由各流域委員會的執(zhí)行機構(gòu)—水管局負(fù)責(zé)向顧客收取。2)英國模式英國水價的制定完全按市場經(jīng)濟條件下投入一產(chǎn)出模式運作，保證回收成本，并有適度盈余，國家設(shè)定一種價格上限進(jìn)行宏觀調(diào)控。英、美、法和澳等國家很早就開始都市水務(wù)改革，積累了諸多經(jīng)驗，但在都市水務(wù)市場化模式的選擇問題上卻十分謹(jǐn)慎。此前，政府是都市水務(wù)的生產(chǎn)者、提供者和安排者。政府的職能也需變化，轉(zhuǎn)為對生產(chǎn)者進(jìn)行選擇和對生產(chǎn)者所提供服務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。盡量減少不必要的行政干預(yù)，做好監(jiān)管者角色，保證公眾獲得安全可靠、高效合理的公共服務(wù)。整合監(jiān)管部門，保證都市水務(wù)監(jiān)管運行的獨立性。水價體系競爭目前世界上水價體系的主流是補助型和成本型。只有少數(shù)國家是營利型水價體系。但近年來，伴隨對水資源認(rèn)識程度的加深，各國總的發(fā)展趨勢是從補助型向成本型和營利型方向的轉(zhuǎn)變。資源決定政策，供應(yīng)管理向需求管理轉(zhuǎn)變，各國水價政策與水資源狀況相適應(yīng)。地理位置、氣候條件、人口數(shù)量、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r等原因的差異，使得各國在水資源總量和人均占有量上的差異明顯，這將在一定程度上決定各國在水價問題考慮上有著不一樣的政策和價值取向。水資源豐富的國家在水價體系上趨向于成本型或補助型體系。這種體系即由政府維持低價而又充足的供水。美國是成本型水價體系的經(jīng)典代表，供水部門不以盈利為目的，但須自負(fù)盈虧。加拿大長期以來都是依托政府補助維持低水平和充足的供水，其水價是發(fā)達(dá)國家中最低的。水資源相對緊缺的國家一般有比較完善的水價體系。如英國是營利型水價體系的代表，其將公共用水服務(wù)和水處理規(guī)劃工商業(yè)范圍，實行企業(yè)化管理，目的是控制水資源的消耗并鼓勵供水行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。中國水務(wù)行業(yè)與國際企業(yè)比較1)中國加大對數(shù)字經(jīng)濟和人工智能的投入，愈加增進(jìn)智慧水務(wù)的發(fā)展。2)美國、加拿大、英國、法國、澳大利亞等發(fā)達(dá)國家的水管理體制不盡一致，但有一種共同點就是水管理是有序的，即水的法律法規(guī)比較健全，社會各界都能嚴(yán)格遵守，一切水事活動依法辦事。3)美國和加拿大以不盈利為原則，但必須保證投資的回收、運行維護(hù)管理和更新改造所需開支的自理。4)都市水務(wù)管理比很好的國家把水資源的水量、水質(zhì)真正做到了一體化管理。5)發(fā)達(dá)國家十分重視水資源保護(hù)，依法保護(hù)都市水環(huán)境、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是共同特點。6)歐美等發(fā)達(dá)國家的都市水務(wù)發(fā)展均以市場經(jīng)濟為基礎(chǔ)，都市工業(yè)和生活供水工程一般規(guī)定所有回收投資。7)從國際成熟水務(wù)市場的發(fā)展經(jīng)驗來看，行業(yè)集中度均比較高，大型水務(wù)集團大多通過并購重組來實現(xiàn)業(yè)務(wù)的迅速擴張和企業(yè)的規(guī)模化發(fā)展。我國水務(wù)市場集中度低，區(qū)域壟斷特性明顯，過度分散制約了行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步及服務(wù)的集約化。3.4中國企業(yè)重要參與者中國重要企業(yè)有重慶水務(wù)、首創(chuàng)股份、興蓉環(huán)境、順控發(fā)展、中山公用、創(chuàng)業(yè)環(huán)境保護(hù)、圣元環(huán)境保護(hù)、中原環(huán)境保護(hù)、洪城水業(yè)、武漢控股、粵海投資、北控水務(wù)集團、中國水務(wù)、桑德國際、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)境保護(hù)股份、滇池水務(wù)、康達(dá)環(huán)境保護(hù)、環(huán)球?qū)崢I(yè)科技、云南水務(wù)、興瀘水務(wù)、唯達(dá)技術(shù)、金潔水務(wù)、清泉水務(wù)、臨渙水務(wù)、水杯子等。1)重慶水務(wù)：企業(yè)是重慶市最大的供排水一體化經(jīng)營企業(yè)，從事自來水的生產(chǎn)銷售、都市污水的搜集處理及供排水設(shè)施的建設(shè)等業(yè)務(wù)。在我國西部地區(qū)乃至全國，在供排水一體化經(jīng)營方面位居前列。企業(yè)享有重慶市政府授予的供排水特許經(jīng)營權(quán)，在重慶地區(qū)供排水市場壟斷地位穩(wěn)固。企業(yè)及受企業(yè)控制的供排水企業(yè)在企業(yè)成立之日起的數(shù)年特許經(jīng)營期間，在特許經(jīng)營區(qū)域范圍內(nèi)獨家從事供排水服務(wù)，授權(quán)企業(yè)在特許經(jīng)營區(qū)域內(nèi)對向政府提供的污水處理服務(wù)和向顧客提供的供水服務(wù)享有直接受費的權(quán)利，并自動享有在重慶實行并購與新建供排水項目的特許經(jīng)營權(quán)。2)首創(chuàng)股份：企業(yè)是北京首都創(chuàng)業(yè)集團旗下國有控股環(huán)境保護(hù)旗艦企業(yè)。企業(yè)重要從事環(huán)境綜合服務(wù)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包括供水、污水處理等城鎮(zhèn)水務(wù)業(yè)務(wù)，以及固廢處理、海綿都市、黑臭水體治理、村鎮(zhèn)水環(huán)境治理等綜合環(huán)境治理業(yè)務(wù)，并逐漸延伸至綠色資源循環(huán)運用業(yè)務(wù)(包括污泥處理、綠色供熱、再生水等)。目前企業(yè)擁有的項目類型包括供水、都市污水處理、村鎮(zhèn)污水處理、固廢處理、海綿都市、黑臭水體治理、再生水、污泥處理等。3)粵海投資：集團的重要關(guān)鍵業(yè)務(wù)包括水資源、基建、物業(yè)投資及發(fā)展、百貨零售、酒店經(jīng)營及管理五大板塊。水資源業(yè)務(wù)重要包括原水供應(yīng)、自來水供應(yīng)、污水處理及水利工程業(yè)務(wù)。其他基建項目投資包括電力業(yè)務(wù)及收費道路業(yè)務(wù)。物業(yè)投資及發(fā)展業(yè)務(wù)重要包括廣東天河城項目，天津天河城項目及番禺萬博中央商務(wù)區(qū)項目。有關(guān)酒店經(jīng)營及管理業(yè)務(wù)，本集團擁有七間酒店位于香港及中國內(nèi)地，當(dāng)中包括香港華美粵海酒店、香港粵海酒店及粵海喜來登酒店。3.5全球重要競爭者在全球水務(wù)領(lǐng)域，法國擁有最大的私營水務(wù)運行商，美國擁有最大的工程和技術(shù)企業(yè)，巴西擁有最大的私營水務(wù)特許經(jīng)營商，英國擁有TOP40榜單中最大的受監(jiān)管類水司，而中國也有北控水務(wù)、首創(chuàng)集團、碧水源、粵海投資等。有四大巨頭之稱的威立雅、蘇伊士、英國泰晤士水務(wù)企業(yè)、中國水務(wù)集團投資有限企業(yè)等，以水務(wù)板塊的收入進(jìn)行排名，榜單中只有前兩名才有資格躋身《財富》美國500強排行榜，到目前為止，水務(wù)行業(yè)仍然是一種很難真正獲得大筆收入的生意。全球非中國重要上市企業(yè)有美國水業(yè)[AWK.N]、ESSENTIALUTILITIES[WTRG.N]、COMPANHIADESANEAMENTOBASICODOESTADO[SBS.N]、EVOQUAWATERTECHNOLOGIES[AQUA.N]、加州水務(wù)[CWT.N]、美洲國家水務(wù)[AWR.N]、SJW[SJW.N]、米德爾賽克斯水務(wù)企業(yè)[MSEX.O]、YORKWATER[YORW.O]、全球水資源[GWRS.O]、SEVERNTRENT[SVT1.DF]、[英國(2)]塞倫特[SVT.L]等。1)美國水業(yè)[AWK.N]：美國水業(yè)股份有限企業(yè)為美國的多種州及加拿大的安大略提供飲用水、污水和其他與水有關(guān)的服務(wù)。該企業(yè)重要負(fù)責(zé)管理供水和污水處理公用事業(yè)機構(gòu)，這些公用事業(yè)機構(gòu)向居民、商業(yè)和工業(yè)客戶提供供水和污水處理服務(wù)。2)塞倫特[SVT.L]：SevernTrentPlc從事水的供應(yīng)和污水的處理和處置。企業(yè)分為兩個部分：SevernTrentWater和SevernTrentServices。SevernTrentWater為英格蘭和威爾士的國內(nèi)和商業(yè)客戶提供水和污水處理服務(wù)。SevernTrentServices重要在美國，