鎂合金行業(yè)市場(chǎng)分析

鎂合金行業(yè)市場(chǎng)分析一、汽車輕量化需求增加，鎂的應(yīng)用潛力顯現(xiàn)隨著新能源車?yán)m(xù)航和傳統(tǒng)油車節(jié)能減排的要求提升，輕量化成為目前汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，鎂合金作為最輕質(zhì)的商用金屬工程材料需求有望快速增長(zhǎng)。從鎂的產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游的原鎂冶煉行業(yè)cr5市占率22.89%，集中度較低，未來隨著云海金屬生產(chǎn)線的擴(kuò)建，以及行業(yè)部分落后產(chǎn)能的淘汰，集中度有望顯著提升。中游的鎂合金加工行業(yè)集中度很高，cr5市占率達(dá)到82%，云海金屬占比35%（排名第一），形成規(guī)模效應(yīng)，具有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。下游應(yīng)用方面，汽車領(lǐng)域?yàn)殒V合金的主要應(yīng)用方向，達(dá)到了鎂合金消費(fèi)總量的70%，3C、航空航天、生物醫(yī)藥、建筑、儲(chǔ)氫等領(lǐng)域也有應(yīng)用。1.輕盈性是鎂的主要特性之一（1）鎂是地球上儲(chǔ)量最豐富的金屬元素之一鎂是一種銀白色的輕質(zhì)堿土金屬，元素符號(hào)Mg，化學(xué)性質(zhì)活潑，具有一定的延展性和熱消散性，是人體的必需元素之一。鎂元素在自然界廣泛分布，在地殼中含量約占2%。排名位于第8，也是地殼中含量第6豐富的金屬元素。含鎂固體礦物主要來自白云巖、菱鎂礦、水鎂礦和橄欖石等，每年能夠保持在130萬噸的產(chǎn)能；以及海水、鹽湖等液態(tài)資源，每年保持在5萬噸以上的產(chǎn)能。根據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年全球菱鎂礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量約為68億噸，主要分布在俄羅斯、斯洛伐克、中國(guó)等地區(qū)。我國(guó)菱鎂礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量約為5.8億噸，占全球菱鎂礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量的8.53%。在我國(guó)，鎂冶煉的主要方法是皮江法，以白云石為原料，查明儲(chǔ)量40億噸以上，并且質(zhì)量?jī)?yōu)，雜質(zhì)含量低，主要分布省區(qū)有山西、寧夏、河南、吉林、青海、貴州等地區(qū)。用于電解法的主要原料是液態(tài)資源，主要分布在西藏和青海的鹽湖，柴達(dá)木盆地內(nèi)大小不等的數(shù)十個(gè)鹽湖的鎂鹽儲(chǔ)量約為60.03億噸，占全國(guó)已查明鎂鹽總量的99％。（2）鎂合金相較于鋁、鋼等材料具有諸多優(yōu)勢(shì)鎂合金是以鎂為基礎(chǔ)加入其他元素組成的合金，是目前全球最輕質(zhì)的商用金屬工程材料，相對(duì)于其他常用的傳統(tǒng)材料，鎂合金具有密度小、比強(qiáng)度高、彈性模量低，散熱好、抗沖擊力和抗蠕變性強(qiáng)、阻尼減震降噪能力強(qiáng)、電磁屏蔽性能優(yōu)異等特點(diǎn)。相比于其他材料，鎂合金可吸收更多的振動(dòng)沖擊，比強(qiáng)度明顯高于鋁合金和鋼，比剛度與鋁合金和鋼相當(dāng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于工程塑料，為一般塑料的10倍。鎂于1774年首次被發(fā)現(xiàn)，屬于輕金屬的一種，1886年開始應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)，至今已有逾130年之久。隨后，鎂的工業(yè)化技術(shù)以及應(yīng)用范圍得到了廣泛發(fā)展，至1930年，世界鎂產(chǎn)量達(dá)到了1200噸/年以上，二戰(zhàn)期間隨著軍用需求的急劇擴(kuò)大，鎂合金工業(yè)進(jìn)入了第一個(gè)飛速發(fā)展期。20世紀(jì)90年代，世界各國(guó)政府開始高度重視鎂合金的研究與開發(fā)，皮江法煉鎂技術(shù)的快速發(fā)展，使原鎂的價(jià)格降低到與鋁相當(dāng)?shù)某潭?，鎂合金進(jìn)入了第二個(gè)飛速發(fā)展期。自此之后，全球范圍內(nèi)鎂工業(yè)一直處于穩(wěn)步增長(zhǎng)之中。目前鎂合金應(yīng)用范圍仍遠(yuǎn)不及于鋁合金和鋼，主要因?yàn)檫^去鎂合金有很多難題待解決，如加工成本和原材料成本較高，鎂自身的理化性質(zhì)導(dǎo)致它的耐腐蝕性、耐熱性和深加工性能較差，生產(chǎn)過程會(huì)造成環(huán)境污染等。隨著近幾年國(guó)內(nèi)外科研院所、相關(guān)企業(yè)等對(duì)鎂的研究和經(jīng)驗(yàn)逐漸進(jìn)步，鎂合金或?qū)⒋蜷_下游廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景。2.產(chǎn)業(yè)鏈上游集中度較為分散，中游集中度很高鎂的產(chǎn)業(yè)鏈的基本結(jié)構(gòu)為：上游是鎂礦開采以及原鎂冶煉，中游是鎂合金冶煉，下游是鎂合金的深加工。（1）產(chǎn)能分布：中國(guó)為主要原鎂生產(chǎn)國(guó)我國(guó)是產(chǎn)鎂大國(guó)，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鎂業(yè)分會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，2022年，中國(guó)共生產(chǎn)原鎂約89.36萬噸，同比下降5.82%，同時(shí)全球原鎂產(chǎn)量預(yù)測(cè)為111.5萬噸，中國(guó)產(chǎn)量約占全球的80.14%。按地區(qū)來看，陜西地區(qū)生產(chǎn)約54.84萬噸，同比下降約12%；山西地區(qū)全年生產(chǎn)約20.25萬噸，同比增長(zhǎng)3.27%；內(nèi)蒙古地區(qū)全年生產(chǎn)約4.37萬噸，與2021年大致相同；新疆地區(qū)全年生產(chǎn)約2.82萬噸，同比增長(zhǎng)約8.88%。陜西省原鎂產(chǎn)量占比達(dá)到了61.37%，是我國(guó)原鎂的最主要產(chǎn)區(qū)。2021年和2022年我國(guó)的原鎂產(chǎn)量有所下滑，主要原因是環(huán)保政策限制和作為原料之一的硅鐵煤炭?jī)r(jià)格上漲，推升了鎂的價(jià)格，導(dǎo)致下游需求一般，需求的疲軟反過來也對(duì)供給造成了一定的影響。我國(guó)也是鎂產(chǎn)品的主要出口國(guó)，具有充分的議價(jià)權(quán)。2022年中國(guó)共出口各類金屬鎂產(chǎn)品49.77萬噸，同比增加4.30%。其中鎂錠共出口27.28萬噸，同比減少2.75%；鎂合金共出口13.72萬噸，同比增加26.34%；鎂粉共出口6.76萬噸，同比減少12.09%。（2）原鎂冶煉：皮江法為主流，產(chǎn)能集中度較低我國(guó)皮江法生產(chǎn)普遍采用白云石。白云石要是由碳酸鈣與碳酸鎂組成的礦物，是制取各種鎂化合物的重要原料。白云石幾乎與石灰石一樣分布廣泛。我國(guó)已探明的儲(chǔ)量在40億噸以上，其資源遍及我國(guó)各省區(qū)。皮江法以煅燒白云石為原料、硅鐵為還原劑、螢石為催化劑，經(jīng)過煅燒、壓團(tuán)，加熱還原，冷凝結(jié)晶、溶劑精煉等步驟，產(chǎn)出商品鎂錠，即精鎂。皮江法具有流程短、投資少、建廠快、成本較低的優(yōu)勢(shì)，因此皮江法在我國(guó)占據(jù)了絕對(duì)主流，但是由于其資源能源消耗比較大，污染比較嚴(yán)重，鎂冶煉被發(fā)改委列入限制性產(chǎn)業(yè)名單之中。除皮江法之外，還有電解法制鎂的技術(shù)，由氯化鎂的生產(chǎn)及電解制鎂兩大過程組成。電解法生產(chǎn)鎂的細(xì)分工藝很多，但基本原理相同。國(guó)內(nèi)原鎂產(chǎn)能高度分散，鎂冶煉行業(yè)集中度較低，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鎂業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)原鎂產(chǎn)能為137.61萬噸，前十家企業(yè)占據(jù)了31.03%的市場(chǎng)空間，產(chǎn)能超過3萬噸的企業(yè)僅7家，占全國(guó)產(chǎn)能比重為27.25%，絕大部分是0.5-2萬噸產(chǎn)能的公司，且很多企業(yè)已經(jīng)縮減產(chǎn)能甚至停產(chǎn)。從地域分布來看，截至2021年，共有企業(yè)數(shù)量49家，其中陜西34家，山西8家，新疆3家，內(nèi)蒙古3家，寧夏1家，其中又以府谷占據(jù)著主導(dǎo)地位。云海金屬作為鎂冶煉行業(yè)的絕對(duì)龍頭，原鎂產(chǎn)能10萬噸，國(guó)內(nèi)第一，占有率7.27%，遠(yuǎn)高于行業(yè)第二銀光華盛鎂業(yè)的6.5萬噸產(chǎn)能。此外，公司青陽項(xiàng)目正在按照預(yù)期計(jì)劃進(jìn)行建設(shè)，預(yù)計(jì)于2023年底投產(chǎn)，2025年公司擴(kuò)建產(chǎn)能完全達(dá)產(chǎn)以后，能夠達(dá)到50萬噸原鎂和50萬噸鎂合金的規(guī)模。隨著國(guó)家環(huán)保高壓持續(xù)，鎂冶煉轉(zhuǎn)型政策推動(dòng)，預(yù)計(jì)未來將高成本落后產(chǎn)能逐步出清以后，行業(yè)集中度能夠得到進(jìn)一步提升。在我國(guó)原鎂消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，鎂合金占比最大為41%，其次為鋁合金添加劑，占比34%，此外，海綿鈦和鋼鐵脫硫分別占比16%和9%。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2022年我國(guó)原鎂消費(fèi)量為39萬噸，同比減少17.37%。主要是由于鎂價(jià)高企，以及疫情導(dǎo)致下游企業(yè)需求再度放緩。（3）鎂合金冶煉：產(chǎn)業(yè)集中度高，云海金屬占據(jù)龍頭2019年以前我國(guó)鎂合金產(chǎn)量呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2020-2022年由于疫情和環(huán)保政策等影響產(chǎn)量有所波動(dòng)。2022年，我國(guó)鎂合金產(chǎn)量為30.69萬噸，同比減少3.49%。鎂合金的生產(chǎn)主要包括熔化、精煉、加入其他原料、澆鑄、靜置等流程，近年來有研究表明國(guó)內(nèi)外鎂合金冶煉企業(yè)使用的主要干燥溶劑對(duì)于大氣層具有污染和破壞作用，如何研制出一種無公害、有效的鎂合金熔煉保護(hù)技術(shù)一直是國(guó)內(nèi)外關(guān)注的問題。不同于原鎂冶煉，我國(guó)鎂合金行業(yè)的集中度較高，CR5超過80%。云海金屬是鎂合金冶煉的龍頭，具有年產(chǎn)20萬噸鎂合金的生產(chǎn)能力，占據(jù)了行業(yè)總產(chǎn)能的35%，屬于絕對(duì)的龍頭地位，規(guī)模效應(yīng)明顯，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著。（4）鎂合金深加工：以壓鑄為主，有一定的行業(yè)壁壘在鎂合金進(jìn)一步深加工過程中，鑄造鎂合金占整個(gè)鎂合金產(chǎn)品用量的70%，鎂合金產(chǎn)品的應(yīng)用開發(fā)得益于壓鑄工藝技術(shù)的發(fā)展，近20年來，一些新的壓鑄方法包括真空壓鑄、充氧壓鑄、半固態(tài)壓鑄也相繼發(fā)展應(yīng)用。其在消除鑄造缺陷，提高鑄件內(nèi)在質(zhì)量方面具有傳統(tǒng)壓鑄方法無法比擬的優(yōu)點(diǎn)。除了壓鑄以外，鑄造鎂合金成形技術(shù)還包括：重力和低壓鑄造、鎂合金的半固態(tài)成型和擠壓鑄造等，鎂合金塑性加工技術(shù)與裝備包括鎂合金擠壓、鎂合金軋制、鎂合金鍛造、鎂合金拉拔、鎂合金超塑成型等。鎂合金壓鑄后的下游產(chǎn)品主要用于交通運(yùn)輸、電子產(chǎn)品、航空航天和生物醫(yī)藥等，其中汽車領(lǐng)域是最主要的應(yīng)用方向，占比達(dá)到了70%，其次為3C領(lǐng)域，占比為20%。我國(guó)大多數(shù)鎂合金壓鑄企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模均較小，只有少數(shù)企業(yè)具備產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)、模具設(shè)計(jì)與制造、壓鑄及精加工工藝控制等多個(gè)環(huán)節(jié)的整體能力。隨著汽車輕量化的發(fā)展，初具規(guī)模的企業(yè)憑借先發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成功產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)可以獲取更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，未來行業(yè)結(jié)構(gòu)將逐步調(diào)整。鎂合金壓鑄具有一定的技術(shù)壁壘，對(duì)生產(chǎn)過程中安全性要求也較高。由于很多鎂合金壓鑄企業(yè)是在鋁合金的基礎(chǔ)上擴(kuò)展的新業(yè)務(wù)，兩者在材料物理性質(zhì)上的差異，鎂合金壓鑄工藝設(shè)計(jì)在填充速度、溫度控制、油路設(shè)計(jì)、防止縮孔、防止形變、安全生產(chǎn)要求等方面與鋁合金不盡相同，行業(yè)新進(jìn)入者往往需要付出一定的試錯(cuò)成本。（5）鎂合金應(yīng)用：攻堅(jiān)汽車領(lǐng)域，3C、航空等也有應(yīng)用隨著國(guó)內(nèi)外技術(shù)不斷精進(jìn)，可生產(chǎn)鎂合金零部件種類不斷增加。目前國(guó)內(nèi)可研制鎂合金汽車零部件已超100種，海外發(fā)達(dá)國(guó)家部分車型單車用量已超25kg，整體應(yīng)用增速提升明顯。在航空工業(yè)中，鎂合金在航空工業(yè)中主要用于制造設(shè)備支架、儀器儀表殼體、操縱系統(tǒng)支座、座艙骨架、發(fā)動(dòng)機(jī)附件機(jī)匣、直升機(jī)變速箱、發(fā)動(dòng)機(jī)架、機(jī)輪輪轂等零部件，其中鎂合金鑄件超過90％。我國(guó)的飛機(jī)、導(dǎo)彈、火箭和飛船上均有稀土鎂合金構(gòu)件使用。鎂合金在3C領(lǐng)域的應(yīng)用較為普及的有筆記本電腦結(jié)構(gòu)件、手機(jī)中板等。在3C產(chǎn)品朝著輕、薄、短、小方向發(fā)展的推動(dòng)下，鎂合金的應(yīng)用得到了持續(xù)增長(zhǎng)。鎂合金的輕量化、剛性高、減震性好、無磁、散熱、可回收、觸感好等優(yōu)點(diǎn)推動(dòng)其設(shè)計(jì)和消費(fèi)的流行趨勢(shì)。鎂在骨科中是醫(yī)用金屬的常用材料。鎂與人體骨骼密度接近，容易加工成形，并且具有優(yōu)良的綜合力學(xué)性能以及獨(dú)特的生物降解功能，而鎂又是人體所必需的宏量金屬元素之一，因此鎂合金是醫(yī)用金屬材料的不二選擇。除此之外，鎂在建筑模板、儲(chǔ)氫、高鐵等領(lǐng)域也有一定的應(yīng)用。其中，建筑模板很可能是下一個(gè)用鎂需求快速增長(zhǎng)的領(lǐng)域。二、汽車用鎂需求有望快速增長(zhǎng)，鎂模板市場(chǎng)潛力大通過鎂合金實(shí)現(xiàn)汽車輕量化，相比于鋼、鋁合金等材料具有更好的減重性能。目前我國(guó)的單車用鎂量相比于歐美還有一定差距，未來汽車用鎂需求有望顯著提升。根據(jù)預(yù)測(cè)，我國(guó)汽車行業(yè)2025、2030年的鎂合金消耗量分別達(dá)到35.32和71.12萬噸，原鎂消耗量達(dá)到38.85和78.23萬噸，2022-2030國(guó)內(nèi)原鎂消耗量復(fù)合增長(zhǎng)率為21.70%。目前國(guó)內(nèi)壓鑄工藝比較成熟的主要是小型配件，未來主要突破點(diǎn)在于各類支架產(chǎn)品。另外，鎂合金建筑模板相關(guān)技術(shù)也已研發(fā)完畢，即將開始批量供貨，未來也有望快速發(fā)展，預(yù)測(cè)到2025和2030年的原鎂消耗量分別為32.53和60.77萬噸，復(fù)合增長(zhǎng)率為30.69%。1.節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)收緊，輕量化受到政策鼓勵(lì)汽車輕量化是指在滿足汽車使用要求、安全性和成本控制的條件下，將結(jié)構(gòu)輕量化設(shè)計(jì)技術(shù)與多種輕量化材料、輕量化制造技術(shù)集成應(yīng)用所實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品減重。汽車質(zhì)量越輕，行駛同等里程燃油或者電力消耗越少，排放更少，續(xù)航更長(zhǎng)。另外，降低汽車質(zhì)量有助于提高汽車的安全性和靈活性，由于慣性與質(zhì)量直接相關(guān)，汽車操控能夠變得更加靈活，剎車制動(dòng)距離減少也能增加行駛中的安全性。根據(jù)研究表明，燃油汽車每減重10%，在環(huán)保、安全性、節(jié)能性等方面都具有一定效果。新能源車的減重需求則更為迫切，新能源車電池普遍較為笨重，其質(zhì)量占據(jù)整車整備質(zhì)量的20%-30%左右，通過增加電池來延長(zhǎng)續(xù)航成本高，效果差。在電池技術(shù)沒有明顯突破的情況下，新能源車需要輕量化來減輕續(xù)航壓力。奇瑞汽車實(shí)車測(cè)試數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車每減重10%，平均續(xù)航能力增加5%-8%。中國(guó)目前是世界第一碳排放大國(guó)，其中交通領(lǐng)域碳排放約占碳排放總量的10%，而城市公路交通又是交通碳排放的重要來源。據(jù)發(fā)改委介紹，我國(guó)交通行業(yè)碳排放構(gòu)成中，公路占74%、水運(yùn)占8%、鐵路占8%、航空占10%左右。近年來，我國(guó)機(jī)動(dòng)車污染物排放總量已經(jīng)降低了許多，相比于2016年已經(jīng)下降了65%左右，取得了不小的成效。作為排放主力，有較多途徑實(shí)現(xiàn)交通行業(yè)的碳減排，發(fā)展新能源車和降低燃油車重量就是兩種主要的途徑。我國(guó)出臺(tái)了有關(guān)倡議、法規(guī)和政策，對(duì)碳達(dá)峰和清潔能源發(fā)展提出了要求，同時(shí)積極鼓勵(lì)鎂合金其制品在汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的應(yīng)用，以及新能源汽車的發(fā)展。2.國(guó)內(nèi)單車用鎂量較低，滲透率提升潛力大當(dāng)今，鋼鐵、鋁合金和塑料是汽車上使用最多的三大類材料，按重量計(jì)算，三類材料占整車比例合計(jì)約為80％，其中鋼和鐵約占62％，鋁合金和塑料大體相當(dāng)，均占8%~10％。而鎂合金在汽車上的應(yīng)用比例僅僅為0.3％，有研究表明，使用高強(qiáng)鋼、鋁合金、鎂合金，車體重量可分別減輕15%～25%、40%～50%和55%～60%。鎂合金擁有最好的減重效果，是汽車輕量化材料的不二之選。從具體部件來看，對(duì)于質(zhì)量小于5kg的小型部件，使用鎂合金后可以實(shí)現(xiàn)1-3kg的減重效果，而對(duì)于質(zhì)量大于15kg的大型部件，使用鎂合金的減重效果絕對(duì)值可以達(dá)到5-10kg左右，根據(jù)不同零件生產(chǎn)廠商的工藝流程和技術(shù)水平，實(shí)際的減重效果會(huì)有所不同。在理想情況下，如果所有的部件都能完全由鎂合金替代，那么汽車整車最多可實(shí)現(xiàn)43%的減重效果。中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)于2016年10月發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》，規(guī)劃到2020、2025、2030年，我國(guó)單車用鎂量要分別達(dá)到15kg、25kg、45kg，鎂合金占汽車整備質(zhì)量的比例分別達(dá)到1.2%、2%、4%。根據(jù)2022年79屆鎂業(yè)大會(huì)CM公司數(shù)據(jù)，目前我國(guó)的單車用鎂量為3.5kg，與歐美汽車還存在較大差距，也沒有達(dá)到《技術(shù)路線圖》中設(shè)定的15kg目標(biāo)。主要是過去企業(yè)對(duì)鎂合金的觀望和謹(jǐn)慎、鎂合金自身的缺陷、鎂價(jià)較高等影響，隨著汽車相關(guān)鎂零部件的技術(shù)成熟，以及新能源車滲透率的快速提升，未來汽車用鎂滲透率或顯著提升。2021年開始我國(guó)的新能源汽車行業(yè)開始出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2022年，我國(guó)新能源車銷量已經(jīng)達(dá)到了680萬輛，占比25.6%，相比于2020年的136.6萬輛增長(zhǎng)了397.8%。生態(tài)環(huán)境部和發(fā)改委的《減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》指出，到2030年，在大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域，新能源汽車新車銷量要占新車銷量的50%左右。隨著新能源車占比提高以及對(duì)續(xù)航提升需求，單車用鎂量有望迅速提升。3.新能源車是用鎂主力，2022-2030國(guó)內(nèi)復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)21.70%2022年，我國(guó)汽車產(chǎn)量為2702.1萬輛，假設(shè)鎂合金消費(fèi)量與2021年的20.96kg基本持平，按照70%用于汽車行業(yè)計(jì)算，汽車行業(yè)的鎂合金總消耗量為14.67萬噸，單車用鎂量按照3.5kg計(jì)算，即2022年汽車合計(jì)用鎂量為9.46萬噸，由此可得2022年年汽車行業(yè)的鎂合金材料利用率為64%。2022年，新能源車銷量占比為25.6%，結(jié)合3.5kg的平均用鎂量來估計(jì)，估計(jì)當(dāng)前新能源車平均用鎂量在7kg左右，燃油車用鎂量在2.3kg左右。我們假設(shè)未來新能源車的產(chǎn)量占比均與銷量占比保持一致，到2025、2030年，新能源車的銷量占比分別達(dá)到35%、50%，單車用鎂量分別達(dá)到15kg、25kg，而燃油車對(duì)鎂的需求稍低，單車用鎂量分別按照5kg、10kg預(yù)測(cè)。汽車產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率為1%，材料利用率每年增長(zhǎng)1%，原鎂生產(chǎn)鎂合金比例為1.1，鎂合金下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)保持不變。綜合以上假設(shè)，汽車行業(yè)2025、2030年的鎂合金消耗量可以分別達(dá)到35.32、71.12萬噸，原鎂消耗量達(dá)到38.85、78.23萬噸，2022-2030的原鎂消耗量總的復(fù)合增長(zhǎng)率為21.70%。2022年，全球汽車產(chǎn)量為8501.67萬輛，新能源車占整體市場(chǎng)的14%份額。假設(shè)新能源車的全球產(chǎn)量與全球銷量占比一致，則新能源車全球產(chǎn)量為1190萬輛。2022年全球金屬鎂需求量預(yù)計(jì)為106萬噸，假設(shè)全球原鎂和鎂合金的消費(fèi)結(jié)構(gòu)與中國(guó)相同，則2022年全球汽車行業(yè)鎂合金需求總量為30.42萬噸。根據(jù)中國(guó)有色金屬報(bào)的報(bào)道顯示，目前世界平均單車用鎂量2.1kg/輛，則全球汽車用鎂總量為17.85萬噸，材料利用率為59%左右。依上述數(shù)值為基準(zhǔn)，假設(shè)目前全球新能源車的平均單車用鎂量為5kg，計(jì)算可得當(dāng)前燃油車單車用鎂量為1.63kg。在未來預(yù)測(cè)上，考慮到除了歐美國(guó)家以外，全球范圍內(nèi)還有較多地區(qū)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)條件較差、原料成本較高、技術(shù)水平不足等原因難以將鎂合金普及到汽車中，未來的全球單車用鎂量平均水平或略低于中國(guó)。因此假設(shè)到2025和2030年，全球新能源車單車用鎂量分別為12kg和20kg，燃油車單車用鎂量分別為4kg和8kg。新能源車銷量占比分別為20%和30%。材料利用增長(zhǎng)率、汽車年均產(chǎn)量增長(zhǎng)率、消費(fèi)結(jié)構(gòu)等假設(shè)與預(yù)測(cè)中國(guó)時(shí)一致。綜合以上假設(shè)，預(yù)計(jì)全球汽車行業(yè)到2025年和2030年時(shí)，鎂合金總消耗量分別為79.12和159.39萬噸，原鎂消耗量分別為87.03和175.33萬噸，2022-2030年的復(fù)合增長(zhǎng)率為23.07%。4.汽車細(xì)分產(chǎn)品需求：各類中小型支架或是用鎂突破口在國(guó)內(nèi)，汽車鎂合金配件的滲透率因部件大小的不同差異較大，方向盤等重量在1kg左右的小部件發(fā)展較為成熟，接下來以穩(wěn)固市場(chǎng)份額為主；凈重3-5kg的儀表盤支架已在海外批量應(yīng)用，但是國(guó)內(nèi)的普及程度還不高；更大型的部件目前應(yīng)用很少，還有待進(jìn)行更多的研發(fā)和推廣。方向盤是目前最為成熟的鎂合金壓鑄汽車零配件，滲透率和材料利用率都很高，已經(jīng)在80%以上的汽車上得到大規(guī)模應(yīng)用。據(jù)國(guó)外預(yù)測(cè)，未來汽車都將安裝安全氣囊。因鎂合金方向盤輕、減震和安全。汽車安裝安全氣囊后，幾乎所有汽車都要100%地?fù)Q成鎂合金方向盤。因此假設(shè)2025、2030滲透率和材料利用率分別能夠提升至85%、90%。預(yù)計(jì)到2025和2030年，方向盤消耗的鎂合金分別為2.51萬噸和2.63萬噸，原鎂消耗量分別為2.76萬噸和2.9萬噸。方向盤市場(chǎng)已經(jīng)接近飽和，未來的主要提升點(diǎn)在于通過進(jìn)一步改進(jìn)壓鑄工藝?yán)^續(xù)提高材料利用率，節(jié)約原材料。儀表盤支架、中控支架、顯示屏支架、空調(diào)支架等重量在5kg以內(nèi)的中小型支架類的產(chǎn)品，技術(shù)相對(duì)比較成熟，材料利用率比較可觀，估計(jì)可以達(dá)到70%，但該類產(chǎn)品目前主要運(yùn)用于中高端品牌所以市場(chǎng)滲透率還比較低，估計(jì)在5%左右。由于支架類產(chǎn)品本身技術(shù)已經(jīng)比較成熟，在開始向中低端車型推廣以后，市占率能夠以較快的速度增長(zhǎng)。對(duì)于支架類產(chǎn)品統(tǒng)一進(jìn)行預(yù)測(cè)，假設(shè)到2025和2030滲透率能夠分別達(dá)到15%和60%，材料利用率能夠分別達(dá)到75%和85%，那么預(yù)計(jì)到2025和2030年，各類支架類產(chǎn)品的鎂合金消耗量分別可以達(dá)到9.68和35.92萬噸，原鎂消費(fèi)量可以分別達(dá)到10.65萬噸和39.51萬噸。鎂合金輪轂由于其較好的減重比例，是具有潛力的汽車零配件產(chǎn)品，主要有鍛造和鑄造兩種加工方式，鑄造工藝成熟度較高，但是存在著輪轂組織不夠致密，組織成份不夠均勻，以及成型輪轂機(jī)械強(qiáng)度較低等缺點(diǎn)。在鍛造上，鎂合金由于自身塑性性能比較差，大型鍛件加工難度大、成材率和力學(xué)性能低。目前鎂輪轂的加工技術(shù)還沒有出現(xiàn)明顯突破，市場(chǎng)滲透率極低，應(yīng)用的速度也較為緩慢，按當(dāng)前滲透率為0.01%，材料利用率40%來算，假定到2025年滲透率達(dá)到1%，2030年滲透率達(dá)到5%，材料利用率在2025、2030分別達(dá)到45%、50%來計(jì)算。預(yù)計(jì)到2025和2035年，鎂輪轂方面鎂合金消耗量分別為1.11和5.27萬噸，原鎂消耗量分別為1.22和5.79萬噸。對(duì)于其他的零部件，根據(jù)其質(zhì)量分為大（15kg以上）、中（5-15kg）、小型（5kg以內(nèi)）零件，總體來說其工藝成熟程度和市場(chǎng)滲透率根據(jù)大小呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這里預(yù)估三種類型的零件目前的平均材料利用率分別為40%、50%、70%，平均市場(chǎng)滲透率分別為0.5%、5%、20%，按照2030年能夠達(dá)到材料利用率分別達(dá)到55%、75%、85%，市場(chǎng)滲透率分別達(dá)到5%、15%、50%來預(yù)測(cè)，那么到2030年，下述零件鎂合金和原鎂的消耗總量分別為34.49萬噸和37.94萬噸。綜合以上預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)汽車各個(gè)零部件鎂合金總消耗量為71.52萬噸，原鎂總消耗量78.67萬噸。目前特斯拉、比亞迪等知名汽車品牌均在積極研發(fā)鎂合金儀表盤骨架，取得顯著效果，萬豐和比亞迪合作研發(fā)的支架基本已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)批量化供貨。鎂合金輪轂主要制造商為鼎鑫科技和德威股份，且均采用一次正反擠壓成型鍛造技術(shù)，萬豐奧威具有生產(chǎn)鎂合金輪轂的技術(shù)能力，但還未應(yīng)用到乘用汽車上。造成鎂合金輪轂市場(chǎng)滲透率低的原因主要在于下游，通用汽車、凱迪拉克已經(jīng)推出了使用鎂合金輪轂的固定車型，但市場(chǎng)整體依然處于供過于求的狀態(tài)。鎂合金顯示器背板支架、中控臺(tái)骨架類產(chǎn)品出現(xiàn)了一個(gè)比較快速的增長(zhǎng)，博奧鎂鋁、山東華盛榮鎂業(yè)都有相應(yīng)的產(chǎn)品和專利。新能源汽車用鎂合金動(dòng)力總成殼體也具有一定的潛力，星源卓鎂研發(fā)的該類產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于上汽部分車型。鎂合金還可以應(yīng)用于電池包中，例如三源新材與寧德時(shí)代合作投資建設(shè)鎂合金項(xiàng)目，將共同開發(fā)鎂合金動(dòng)力電池殼體材料，利臻科技研發(fā)了一種鎂合金電池包托盤，并已經(jīng)取得了專利。中國(guó)工程院院士潘復(fù)生和他的團(tuán)隊(duì)近年來在鎂電池、鎂固態(tài)儲(chǔ)氫材料上取得了突破，有應(yīng)用于新能源汽車上的可能。更大規(guī)格的一體化鑄造件還在發(fā)展中，一旦成功量產(chǎn)，單車應(yīng)用量可以超過100kg。5.推進(jìn)建筑材料可持續(xù)發(fā)展，鎂合金模板走向市場(chǎng)近年來，建筑模板是鎂合金的一個(gè)新應(yīng)用領(lǐng)域，節(jié)能、環(huán)保、綠色、可持續(xù)發(fā)展成為建筑行業(yè)的大趨勢(shì)，建筑模板現(xiàn)場(chǎng)需要人工搬運(yùn)，輕量化的要求高，鎂相對(duì)其他材料在輕量化方面更有優(yōu)勢(shì)；鎂耐堿，不容易沾水泥，清理費(fèi)用低。隨著鎂價(jià)的穩(wěn)定，已經(jīng)有多家企業(yè)開始生產(chǎn)鎂合金建筑模板并在建筑工地使用，2023年將批量供貨，為鎂合金在建筑領(lǐng)域的應(yīng)用打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在我國(guó)的建筑行業(yè)中，目前最常用的建筑模板主要有木膠合板、竹膠合板、鋼模板、塑料模板和鋁模板，由于竹膠合板模板可重復(fù)使用的次數(shù)一般較少，約15次左右，質(zhì)量不穩(wěn)定，等厚公差過大，制作過程繁瑣。因此，竹膠合板模板難以大面積的推廣使用。而木板、鋼板、塑料板、鋁板目前的市占率分別為60%、15%、5%、20%。近年來，國(guó)家及地方政府也在不斷推出相關(guān)政策，《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》強(qiáng)調(diào)了提升綠色建筑發(fā)展質(zhì)量、提高新建建筑節(jié)能水平等重點(diǎn)任務(wù)，因此鋁模板在全國(guó)各地的應(yīng)用持續(xù)滲透。鎂合金建筑模板在保持鋁合金模板使用周期長(zhǎng)、可回收等優(yōu)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，還擁有以下4點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：1）質(zhì)量更輕，加工率高：建筑模板現(xiàn)場(chǎng)需要人工搬運(yùn)，每平米鎂合金模板比鋁合金模板輕25%；每噸原材料可生產(chǎn)的面積多50%，可減輕施工人員工作強(qiáng)度以及節(jié)約土建總包成本。2）具有較強(qiáng)耐堿性：通常建筑混凝土的化學(xué)性質(zhì)為弱堿性，鎂合金模板對(duì)于堿性物質(zhì)具有較強(qiáng)的耐腐蝕性且不易沾水泥，可有效降低清理費(fèi)用。3）可回收率高：鎂合金模板多次使用后可以進(jìn)行回收，重新進(jìn)行冶煉制作成鎂錠或者鎂棒，又一次使用于模板或者其他鎂合金產(chǎn)品。4）壓鑄性能好：鎂合金建筑模板使用壓鑄工藝一體化成型，后加工的成本要比原來鋁合金擠壓型材焊接的成本要更低。2022年，我國(guó)建筑模板產(chǎn)量和需求量分別降至29225萬平方米和28416萬平方米。相比于過去幾年有所下降，主要是受疫情和地產(chǎn)行業(yè)去杠桿政策導(dǎo)致。由于鎂合金模板重量輕、可回收等特點(diǎn)，疊加鎂上游礦端資源豐富，未來鎂模板滲透率或?qū)@著提升，目前國(guó)內(nèi)以云海金屬為代表的一些企業(yè)已開始生產(chǎn)并應(yīng)用。假定2022年，鎂模板的市占率為1%，2025和2030年鎂模板的市占率可分別達(dá)到5%和10%，每平方米鎂模板使用16kg鎂合金，建筑模板的需求量年度增長(zhǎng)率為1%，2021、2025年和2030年鎂建筑模板壓鑄的材料利用率分別為70%、80%、90%。預(yù)計(jì)到2025年和2030年，建筑模板的鎂合金需求量分別為29.57和55.25萬噸，原鎂需求量分別為32.53和60.77萬噸，CAGR達(dá)到30.69%。三、規(guī)?；?、技術(shù)升級(jí)等驅(qū)動(dòng)下，鎂合金長(zhǎng)期向好當(dāng)鎂鋁比在1.5倍以內(nèi)時(shí)，就具有一定的性價(jià)比。鎂供給方面，部分企業(yè)在積極新增產(chǎn)線，能夠及時(shí)滿足下游需求增長(zhǎng)，同時(shí)規(guī)?；?yīng)下成本或?qū)⒅饾u下降，利于穩(wěn)定鎂價(jià)。而鋁受到國(guó)家產(chǎn)能天花板和歐洲能源危機(jī)的限制，供給較為剛性，鋁價(jià)中樞或?qū)⒅虚L(zhǎng)期向上，為鎂合金經(jīng)濟(jì)性應(yīng)用創(chuàng)造條件。此外，我國(guó)在鎂合金壓鑄方面也取得了較大的技術(shù)進(jìn)步，可進(jìn)一步提升鎂的推廣和應(yīng)用。1.皮江法為我國(guó)主要煉鎂方法，成本易受原料價(jià)格影響鎂合金成本基本由原鎂成本決定，原鎂的含量一般在90%以上。皮江法在引入中國(guó)后的近三十多年間，工藝技術(shù)不斷得到提升，污染減少，能耗降低，使得原鎂冶煉的成本在不斷降低，從1988-2018年，皮江法煉鎂的主要資源白云石、硅鐵、標(biāo)準(zhǔn)煤和電力消耗量分別減少了25%-39%、26%-47%、73%-74%和66%-67%。我們測(cè)算了皮江法煉鎂的噸成本，以云海金屬作為參考，2022年云海金屬鎂合金產(chǎn)品總成本為23.43億元，占營(yíng)業(yè)成本比例為31.76%，公司生產(chǎn)鎂合金中自產(chǎn)原鎂超過80%，鎂合金中原鎂占比含量通常超過90%，因此估計(jì)公司2022年鎂合金業(yè)務(wù)成本中，75%來自于原鎂生產(chǎn)，即公司2022年自產(chǎn)原鎂總成本約為17.57億元，占營(yíng)業(yè)成本比例約為23.82%；2022年公司原鎂產(chǎn)量約9萬噸，則每噸原鎂生產(chǎn)成本約為19522元。從成本結(jié)構(gòu)來看，皮江法的主要成本來源自于四個(gè)部分：包括燃料在內(nèi)的原材料（白云石、硅鐵、煤炭、螢石等），能源消耗，設(shè)備折舊攤銷以及各類雜項(xiàng)費(fèi)用（人工、檢修費(fèi)用、運(yùn)費(fèi)等）。1）原材料方面，假定目前的噸鎂主要資源消耗相比于2018年能夠再下降5%。除了四項(xiàng)主要資源之外，每噸原鎂還需要使用0.2噸左右的螢石和15噸的水。云海白云石以自采為主，估計(jì)開采成本為每噸50元。硅鐵、標(biāo)準(zhǔn)煤、螢石價(jià)格按2022年每噸均價(jià)計(jì)算，分別為8484元、937（由環(huán)渤海5500K動(dòng)力煤價(jià)格折算）元和2825元。2）折舊方面，2022年公司固定資產(chǎn)、使用權(quán)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)累計(jì)計(jì)提折舊額2.6億元，假定原鎂產(chǎn)生的折舊額占比與營(yíng)業(yè)成本占比一致，即23.82%，則公司生產(chǎn)每噸原鎂的折舊和攤銷額約為688元。3）其余的各項(xiàng)費(fèi)用，包括制造費(fèi)用、人力成本、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用等，按每噸原鎂總成本減去材料和折舊計(jì)算。除此之外，不考慮廢料產(chǎn)生的額外處理成本和收益。水電成本按照平均每噸水4元和每度電0.5元計(jì)算。云海金屬原鎂生產(chǎn)具有一定優(yōu)勢(shì)：擁有白云石礦開采權(quán)（巢湖云海）以及部分硅鐵自產(chǎn)能力（包頭云海），使用豎罐工藝等先進(jìn)技術(shù)減少能源和煤炭消耗。將智能化技術(shù)引入到原鎂生產(chǎn)過程中減少人工需求。因此云海的原鎂冶煉成本要顯著低于行業(yè)水平。例如，原鎂的主要產(chǎn)地府谷縣使用的白云石主要來自于五臺(tái)地區(qū)，該地區(qū)由于環(huán)保整頓和高鐵施工礦石開采受到了嚴(yán)格限制。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，五臺(tái)白云石近期每噸價(jià)格在250元左右，因此外購(gòu)白云石相比于自采總成本要提升2000元左右，此外，云海金屬作為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，在技術(shù)和管理方面都要優(yōu)于行業(yè)平均水平。估計(jì)行業(yè)平均的折舊攤銷以及其他成本費(fèi)用相比云海上浮20%，那么行業(yè)的平均噸鎂成本為22642.3元。綜上可見，在原鎂的生產(chǎn)成本中，硅鐵、煤炭成本占據(jù)了總成本的較大比例。其中，白云石的成本在自產(chǎn)和外購(gòu)上的區(qū)別較大，如果就近取得白云石礦山的開采權(quán)，那么可以節(jié)約大量成本。硅鐵成本和標(biāo)準(zhǔn)煤成本主要由市場(chǎng)決定，波動(dòng)較大，企業(yè)議價(jià)能力較低，并且有能力實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)硅鐵和煤炭的鎂企業(yè)也很少，未來各個(gè)企業(yè)如果能夠?qū)a(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步擴(kuò)展到其他上游原料上，那么成本也有望大幅降低。一些其他的成本和費(fèi)用，例如能源、折舊、制造費(fèi)用等，可以通過工藝和技術(shù)升級(jí)減少能耗以及設(shè)備的損耗，降低生產(chǎn)成本。2.電解法成本相對(duì)穩(wěn)定，電力是主要成本電解法的成本由原料、電力、設(shè)備和各類費(fèi)用組成。電解法使用的原料是無水氯化鎂，噸鎂需要的無水氯化鎂為4噸左右（根據(jù)分子量計(jì)算），同時(shí)能夠產(chǎn)生3噸左右的副產(chǎn)物氯氣。電解法主要的難點(diǎn)在于技術(shù)，一是無水氯化鎂的制備，氯化鎂的脫水技術(shù)在世界范圍內(nèi)都屬于難題，電解法對(duì)于原料的純度要求很高，但氯化鎂的脫水過程中極易發(fā)生副反應(yīng)產(chǎn)生雜質(zhì)，影響電解效率。二是電解技術(shù)，我國(guó)的電解設(shè)備目前對(duì)外國(guó)技術(shù)依賴較高，例如鹽湖股份的金屬鎂一體化項(xiàng)目引進(jìn)的就是挪威海德魯?shù)募夹g(shù)。該項(xiàng)目于2016年左右建成，由于高海拔環(huán)境影響及設(shè)計(jì)缺陷，裝置自建成以來尚未實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行，導(dǎo)致鹽湖鎂資源持續(xù)高效開發(fā)利用目標(biāo)未能如期實(shí)現(xiàn)，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看該項(xiàng)投資給鹽湖股份帶來了嚴(yán)重虧損，公司重組后剝離了該項(xiàng)目，目前基本處于停擺狀態(tài)。如果鹽湖股份10萬噸金屬鎂一體化項(xiàng)目能夠突破技術(shù)難題實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，假設(shè)產(chǎn)能利用率為80%，以此為基礎(chǔ)測(cè)算理論狀態(tài)下電解鎂的成本。電費(fèi)方面，金屬鎂一體化項(xiàng)目設(shè)計(jì)直流耗電為噸鎂14470kWh，電價(jià)為0.5元/度。原料方面，青海省將“鹽湖老鹵制備無水氯化鎂關(guān)鍵技術(shù)研究及應(yīng)用”要求無水氯化鎂的車間成本為不超過每噸1200元，按照1200元測(cè)算。折舊方面，金屬鎂一體化項(xiàng)目計(jì)劃投資為200億元，假定折舊年限為10年，那么噸鎂產(chǎn)生的折舊費(fèi)用為2500元。除工程建設(shè)以外的折舊、攤銷以及其他成本假定與皮江法的行業(yè)平均水平一致。相比與皮江法，電解法主要成本來自于電力，電費(fèi)價(jià)格較為穩(wěn)定，因此電解法的成本也較為穩(wěn)定，不像皮江法容易受到原料價(jià)格變動(dòng)影響。我國(guó)西部具有發(fā)展電解鎂的自然環(huán)境優(yōu)勢(shì)，青海、西藏地區(qū)的大量鹽湖是提取氯化鎂的優(yōu)質(zhì)來源，同時(shí)，由于較高的海拔，西部具有豐富的光伏和風(fēng)電資源，通過自產(chǎn)發(fā)電可以節(jié)約大量的電力成本。另外，電解法的能耗遠(yuǎn)低于皮江法，后者總能耗大約在5噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，折合電力大約相當(dāng)于40000Kwh。綜上，發(fā)展電解法具有不小的意義。然而因技術(shù)所限，電解法暫時(shí)沒有規(guī)?；a(chǎn)的可能性，同時(shí)副產(chǎn)品氯氣具有毒性，管理上也有較高要求。針對(duì)電解法的技術(shù)難題，工信部在2021年表示，將繼續(xù)會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步加強(qiáng)鹽湖資源高效開發(fā)、綜合利用等科技支撐工作，指導(dǎo)地方及企業(yè)做好氯產(chǎn)品等相關(guān)論證，開展無水氯化鎂電解生產(chǎn)金屬鎂技術(shù)攻關(guān)，推動(dòng)解決困擾鹽湖資源開發(fā)利用的技術(shù)難題。青海省將“鹽湖老鹵制備無水氯化鎂關(guān)鍵技術(shù)研究及應(yīng)用”確定為青海省首個(gè)“揭榜掛帥”重大科技專項(xiàng)，已經(jīng)取得了一些有應(yīng)用價(jià)值的技術(shù)成果。3.國(guó)產(chǎn)熔爐壓機(jī)崛起，規(guī)模化生產(chǎn)有助于壓鑄成本下降目前鎂合金的下游應(yīng)用主要以汽車壓鑄件為主，基本原理是液態(tài)或半液態(tài)金屬在高壓下以鎂加工技術(shù)與裝備較高速度充填到模具中，并在壓力作用下凝固而獲得所需鑄件。鎂合金壓鑄件主要以成本加成的模式定價(jià)，不考慮后期包裝和運(yùn)輸，壓鑄成本主要由原材料成本、加工成本和人工成本組成。單位加工成本（部件成本與部件重量之比）整體上和部件大小有關(guān)，小規(guī)格部件的精度要求通常較高，單位加工成本和產(chǎn)品大小呈反向相關(guān)，但由于不同產(chǎn)品的加工難度和精度要求都有差異，因此兩者沒有明顯的線性關(guān)系。加工成本中，能源成本和模具成本是相對(duì)大頭。鎂合金壓鑄有高溫熔化環(huán)節(jié)，熔化設(shè)備主要以電熔爐為主，用電成本較高。另外，雖然鎂合金的模具壽命較長(zhǎng)，是鋁合金的3倍以上，但在鎂合金應(yīng)用沒有大規(guī)模放量的情況下，模具成本的攤銷偏高。除此之外，壓鑄件在生產(chǎn)過程中，由于其質(zhì)量不穩(wěn)定，工序多，成品易出現(xiàn)缺陷，在各個(gè)工序和質(zhì)量管控方面會(huì)產(chǎn)生比較多的人工成本。鎂合金壓鑄件易變形，通常需要精加工或產(chǎn)品整形等工序提高產(chǎn)品精度；表面易腐蝕，產(chǎn)生后期表面防腐處理費(fèi)用，增加了部分成本。汽車用非承重鎂合金零件材料主要有AZ91D、AM60B和AM50A三種型號(hào)，具體的型號(hào)根據(jù)壓鑄件的部位和類型決定，三種型號(hào)的價(jià)格略有差異，在每噸幾十元左右。以星源卓鎂為參考，公司2022年1-6月壓鑄業(yè)務(wù)中，直接材料、直接人工和制造費(fèi)用占主營(yíng)成本的比例分別為48.39%、20.14%、31.48%?？紤]到目前鎂合金壓鑄的制造費(fèi)用比鋁合金要高一些，估計(jì)鎂合金壓鑄的材料、制造、人工費(fèi)用比例大致為4.5：3.5：2左右。前文中提到，我國(guó)目前單車用鎂量較低，不僅與國(guó)際上有一定差距，而且也沒有達(dá)到《汽車輕量化技術(shù)路線圖》設(shè)定的單車用鎂量目標(biāo)，其中的主要阻礙因素之一就是鎂合金壓鑄技術(shù)的發(fā)展速度較慢，我國(guó)的常用鎂合金型號(hào)含硅量低，收縮體積比率低，容易產(chǎn)生縮松縮孔的問題，不能完全滿足壓鑄的性能要求；高性能鎂合金材料產(chǎn)業(yè)起步緩慢，基礎(chǔ)薄弱，而鎂產(chǎn)業(yè)資本和技術(shù)密集型行業(yè)，投資大，回報(bào)期長(zhǎng)，學(xué)習(xí)曲線較長(zhǎng)，短期內(nèi)很難一蹴而就，尤其是設(shè)備和模具方面過去依賴進(jìn)口較多，價(jià)格高昂，制約了壓鑄鎂合金的推廣，甚至還面臨著被國(guó)外技術(shù)“卡脖子”的問題。產(chǎn)業(yè)鏈整合情況也還不夠完善，尚未形成集群優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還需要不斷調(diào)整優(yōu)化升級(jí)。經(jīng)過數(shù)十年來的努力，我國(guó)在鎂合金壓鑄行業(yè)已經(jīng)取得了較大的技術(shù)進(jìn)步。根據(jù)《中國(guó)鎂合金壓鑄行業(yè)報(bào)告》顯示，在國(guó)內(nèi)相關(guān)鎂合金科技攻關(guān)項(xiàng)目的支持下，相關(guān)單位開發(fā)的國(guó)產(chǎn)鎂合金熔爐已經(jīng)基本成熟，主要性能上基本達(dá)到了進(jìn)口熔爐的水平，且制造成本和使用成本僅為進(jìn)口產(chǎn)品三分之一至二分之一，性價(jià)比更高。力勁集團(tuán)、伊之密、銳風(fēng)機(jī)械、震高機(jī)械、仁興機(jī)械、海天金屬等在鎂合金壓鑄機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)、制造方面取得了豐碩成果。國(guó)內(nèi)鎂合金公司開始批量采購(gòu)上述公司的鎂合金壓機(jī)，性能和國(guó)外壓機(jī)差異較小。目前，國(guó)產(chǎn)鎂合金壓鑄機(jī)在壓射速度、壓射比壓、建壓時(shí)間等幾個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)參數(shù)方面已經(jīng)與進(jìn)口產(chǎn)品基本接近，不過在整體性能和技術(shù)含量上還有待于進(jìn)一步提高。未來幾年原鎂產(chǎn)能大規(guī)模釋放，有利于降低鎂成本和價(jià)格，利于鎂推廣應(yīng)用。以寶武集團(tuán)為首的大型央企，大力推廣鎂合金應(yīng)用，擴(kuò)張?jiān)V產(chǎn)能，提升汽車用戶對(duì)鎂合金的信心。因此前眾車企擔(dān)心原鎂產(chǎn)能過小，大規(guī)模應(yīng)用容易造成價(jià)格大幅波動(dòng)，從而不敢規(guī)模應(yīng)用鎂合金。近年來，陜西省榆林市府谷縣、山西省運(yùn)城市聞喜縣和安徽省池州市青陽縣等地發(fā)揮各自區(qū)位及產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，聚力發(fā)展鎂基新材料等產(chǎn)業(yè)，著力打造鎂業(yè)生態(tài)圈，均取得顯著成效。4.產(chǎn)能限制或推動(dòng)鋁價(jià)中樞向上，鎂合金有望形成成本優(yōu)勢(shì)除了技術(shù)難題以外，影響鎂市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的主要限制來源于價(jià)格。在同樣的體積下，鎂合金價(jià)格在鋁的1.5倍以內(nèi)就具有性價(jià)比，如果考慮到兩者深加工成本的差異，那么當(dāng)鎂價(jià)在鋁的1.3倍以內(nèi)時(shí)，鎂合金在可替代鋁合金的領(lǐng)域有望達(dá)到大規(guī)模應(yīng)用。電解鋁是高耗能、高排放行業(yè)，2021年我國(guó)電解鋁行業(yè)二氧化碳總排放量約為4.38億噸，約占全社會(huì)二氧化碳凈排放總量的5%，2022年我國(guó)全年工業(yè)用電量累計(jì)55943億kWh，電解鋁產(chǎn)量為4021萬噸，按照每噸電解鋁耗電13500kWh測(cè)算，則我國(guó)電解鋁工業(yè)耗電占據(jù)當(dāng)年全國(guó)工業(yè)用電總量的9.7%。供給側(cè)改革背景下，尤其是各類限電限產(chǎn)措施的發(fā)布，電解鋁產(chǎn)能臨近瓶頸，黨的十八大以來，國(guó)家對(duì)電解鋁行業(yè)進(jìn)行了新一輪的宏觀調(diào)控，例如《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于印發(fā)清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目行動(dòng)工作方案的通知》、《關(guān)于印發(fā)部分產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法的通知》等文件。多項(xiàng)政策的綜合效應(yīng)，促成了電解鋁總產(chǎn)能“天花板”的形成，上限大約在4500萬噸左右，行業(yè)產(chǎn)能受到了嚴(yán)格控制，2022年我國(guó)電解鋁產(chǎn)能為4423萬噸，已經(jīng)接近瓶頸，產(chǎn)能利用率為90%左右，提升空間有限。近幾個(gè)月，西南水量的緊張影響了水電發(fā)電量，云南、貴州、四川等對(duì)水電依賴程度較高的省份都出臺(tái)了比較嚴(yán)格的限制措施。貴州地區(qū)連續(xù)三次發(fā)布降負(fù)荷通知，要求省內(nèi)電解鋁企業(yè)減產(chǎn)幅度超60%，合計(jì)減產(chǎn)規(guī)模超90萬噸。云南省由于水電緊張，2022年9月對(duì)電解鋁行業(yè)實(shí)施限電，各企業(yè)壓減用電負(fù)荷15%-30%不等，累計(jì)停限產(chǎn)比例超過20%。2023年2月，云南實(shí)施第二輪限產(chǎn)措施，涉及限產(chǎn)產(chǎn)能在約65萬-80萬噸左右。四川省由于2022年夏季的高溫，用電緊張，電解鋁企業(yè)持續(xù)壓減產(chǎn)量，減產(chǎn)規(guī)模約為40萬噸，占全省總產(chǎn)能的33%左右。電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)成本較高，即使減產(chǎn)政策能夠有所松動(dòng)，產(chǎn)能在一段時(shí)間內(nèi)也難以恢復(fù)。從全球來看，受俄烏沖突和極端天氣影響，歐洲出現(xiàn)了較大規(guī)模的能源危機(jī)，國(guó)外鋁企業(yè)也出現(xiàn)了普遍減產(chǎn)，截至2022年三季度，歐洲的鋁產(chǎn)量已經(jīng)降至1970年代以來的最低水平，累計(jì)減產(chǎn)產(chǎn)能約153.8萬噸，占?xì)W洲地區(qū)電解鋁建成產(chǎn)能的15%左右。2022年9月，歐洲最大的鋁冶煉廠敦刻爾克鋁業(yè)公司表示將減產(chǎn)22%以應(yīng)對(duì)不斷飆升的能源價(jià)格。挪威海德魯公司也表示將關(guān)閉其在斯洛伐克的斯洛瓦爾科鋁冶煉廠，該公司自2022年初減產(chǎn)60%。2023年3月9日，國(guó)際能源署署長(zhǎng)比羅爾警告稱，歐盟未來能源價(jià)格將顯著上漲，廉價(jià)天然氣將不復(fù)存在。天然氣價(jià)格將不會(huì)與西方制裁俄羅斯之前的價(jià)格相同，消費(fèi)者應(yīng)該為此做好準(zhǔn)備。即使重新推動(dòng)開發(fā)新氣田，這些氣田投產(chǎn)也需要數(shù)年時(shí)間。因此來看，歐洲未來幾年內(nèi)能源價(jià)格將持續(xù)高企，鋁的產(chǎn)能增長(zhǎng)將會(huì)十分有限。綜合來看，我國(guó)鋁產(chǎn)能已經(jīng)接近天花板，而歐洲由于能源價(jià)格鋁擴(kuò)產(chǎn)的可能性極小，中國(guó)是全球鋁的主要生產(chǎn)國(guó)之一，2022年中國(guó)鋁產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的57.14%，在中國(guó)和歐洲鋁擴(kuò)產(chǎn)空間有限的情況下，未來全球鋁的供給偏緊。我國(guó)鋁的主要消費(fèi)領(lǐng)域?yàn)榉康禺a(chǎn)建筑業(yè)、交通運(yùn)輸、電力和包裝，消費(fèi)需求占比分別為32%、22%、12%和11%。房地產(chǎn)建筑業(yè)是鋁材消費(fèi)的重要領(lǐng)域，建筑型材占鋁材總消費(fèi)量的近三分之一。在全球范圍內(nèi)，鋁在建筑領(lǐng)域的消費(fèi)量占比稍低于中國(guó)，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球鋁消費(fèi)中建筑領(lǐng)域占比為25%，交通運(yùn)輸和電力用鋁分別占比23%和21%。包括中國(guó)在內(nèi)，目前全球鋁消費(fèi)正面臨由建筑領(lǐng)域?yàn)橹飨蚪煌āb等領(lǐng)域的轉(zhuǎn)變。從需求來看，鋁的消費(fèi)量將維持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。鋁合金廣泛應(yīng)用于建筑工程結(jié)構(gòu)和建筑裝飾，相比傳統(tǒng)建材具有強(qiáng)度高、施工效率好、更加環(huán)保等優(yōu)勢(shì)，成為了國(guó)內(nèi)建筑工程工程化材料使用的發(fā)展主要方向和政策導(dǎo)向，當(dāng)前，我國(guó)鋁合金模板市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)，截止2021年底，中國(guó)建筑鋁合金模板市場(chǎng)保有量達(dá)7950萬平方米。新項(xiàng)目的開工建設(shè)，以及部分存量市場(chǎng)的替換需求，建筑行業(yè)鋁需求量會(huì)有較快的增長(zhǎng)。在交通運(yùn)輸行業(yè)來看，未來鋁需求的最大增長(zhǎng)點(diǎn)在于新能源汽車，根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》，到2025、2030年，單車用鋁量目標(biāo)要分別達(dá)到250、350kg。未來隨著新能源汽車產(chǎn)量的繼續(xù)放量、鋁合金逐步替代傳統(tǒng)的鋼結(jié)構(gòu)部件、單車用鋁量的持續(xù)提升將帶來鋁的新需求。在作為新能源汽車配套的充電樁中，鋁的應(yīng)用也較為廣泛，預(yù)計(jì)這部分的用鋁需求也將伴隨新能源車的規(guī)模擴(kuò)大而迅速增長(zhǎng)。另外，我國(guó)的高鐵、軌道交通輕量化技術(shù)也在發(fā)展中，也能夠推動(dòng)用鋁需求的增長(zhǎng)。其他行業(yè)來看，鋁可以用于光伏組件中的光伏邊框和分布式光伏電站中的光伏支架，光伏邊框每兆瓦裝機(jī)耗鋁量大約在0.5-0.75萬噸，光伏支架每兆瓦電站建設(shè)耗鋁量約為1.9萬噸左右。鋁合金在電子產(chǎn)品、家居行業(yè)、消費(fèi)品包裝、5G等領(lǐng)域也有應(yīng)用的潛力。綜上所述，隨著傳統(tǒng)用鋁行業(yè)的復(fù)蘇和新興用鋁領(lǐng)域的出現(xiàn)，鋁合金的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期內(nèi)我國(guó)鋁或?qū)⒁恢碧幱诠┎粦?yīng)求的狀況，推動(dòng)鋁價(jià)上升，為鎂合金取代鋁合金提供了機(jī)會(huì)。四、鎂產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)目前鎂合金行業(yè)的上市企業(yè)不多，其中云海金屬是唯一鎂全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的企業(yè)，擁有最大規(guī)模的原鎂產(chǎn)能，目前正加快產(chǎn)能擴(kuò)張，有多個(gè)項(xiàng)目在建，2023年將有多條產(chǎn)線投產(chǎn)。萬豐奧威旗下鎂瑞丁是汽車鎂合金壓鑄件領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，目前年產(chǎn)能約1800萬件，在北美市場(chǎng)達(dá)到占有率65%；國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)也在不斷開拓中，業(yè)務(wù)規(guī)模有了顯著提升。星源卓鎂主營(yíng)鎂、鋁合金壓鑄件，目前營(yíng)收主要來自于國(guó)外，正積極開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，業(yè)務(wù)規(guī)模較小但發(fā)展迅速。春秋電子在3C鎂合金部件具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，目前正在利用自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)積極布局汽車電子件領(lǐng)域。宜安科技是全球范圍最早布局大型鎂鋁合金壓鑄設(shè)備的企業(yè)之一，能夠?yàn)樘厮估?，寧德時(shí)代等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)供貨，同時(shí)在生物鎂合金領(lǐng)域也是行業(yè)領(lǐng)軍者。1.云海金屬：下游端布局成效顯著，擴(kuò)產(chǎn)鞏固龍頭地位云海金屬集團(tuán)成立于1993年，2007年在深交所上市。公司是國(guó)內(nèi)鎂合金行業(yè)布局最全面的公司，目前擁有山西五臺(tái)，安徽巢湖兩大原鎂供應(yīng)基地，共計(jì)10萬噸/年原鎂產(chǎn)能；擁有巢湖、五臺(tái)、惠州三大鎂合金供應(yīng)基地，共計(jì)20萬噸/年鎂合金產(chǎn)能；擁有南京、巢湖、重慶、荊州、天津五大壓鑄基地，共計(jì)3.8萬噸/年高性能鎂、鋁和其他合金壓鑄件產(chǎn)能。2021年12月28日公司和寶鋼金屬共同投資建設(shè)年產(chǎn)30萬噸高性能鎂基輕合金及深加工項(xiàng)目開工，該項(xiàng)目有望產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，在青陽縣及毗鄰地區(qū)形成千億產(chǎn)業(yè)集群，成為中國(guó)重要的鎂合金應(yīng)用新材料創(chuàng)新基地。目前云海的青陽項(xiàng)目進(jìn)展順利，按照預(yù)期計(jì)劃進(jìn)行建設(shè)，預(yù)計(jì)在2023年底能夠投產(chǎn)，在2025年五臺(tái)、巢湖、青陽項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)以后，能夠達(dá)到年產(chǎn)鎂錠50萬噸，鎂合金50萬噸，深加工產(chǎn)品20萬噸的產(chǎn)能。云海金屬的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括鎂合金、鋁合金及其深加工產(chǎn)品，主要應(yīng)用于汽車輕量化、3C以及建筑模板領(lǐng)域。近幾年?duì)I收整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入91.05億元，同比增長(zhǎng)12.17%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.11億元，同比增長(zhǎng)23.94%。公司2022上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較高的主要原因是公司產(chǎn)品銷售價(jià)格上漲，并且公司擴(kuò)展了鎂合金、鋁合金深加工業(yè)務(wù)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，使公司的業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。2022年，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入87.83億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為15.96%，同比增加2.30%；鎂合金產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入為33.08億元，毛利率29.14%，同比增加6.40%。從地區(qū)來看，2022年公司分別在國(guó)內(nèi)外實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入69.02億元和18.81億元，分別同比增長(zhǎng)5.62%和-7.27%。鎂質(zhì)汽車零部件產(chǎn)品業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升；鎂合金建筑模板已經(jīng)規(guī)模銷售，開拓了在建筑領(lǐng)域的新應(yīng)用。未來鎂合金業(yè)務(wù)在汽車輕量化、建筑模板等領(lǐng)域的擴(kuò)大，公司營(yíng)收有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。青陽鎂合金基地以及包頭硅鐵項(xiàng)目的建成以后，有望形成規(guī)模效應(yīng)，降低原材料成本，繼續(xù)提升鎂合金業(yè)務(wù)毛利率。公司把技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)作為核心發(fā)展戰(zhàn)略，自主開發(fā)了全套鎂還原設(shè)備和鎂合金生產(chǎn)加工設(shè)備，原鎂還原節(jié)能降耗水平位于行業(yè)前列；自主研發(fā)了大罐豎罐底出渣鎂冶煉技術(shù)、鎂合金熔煉凈化技術(shù)和鎂合金成型技術(shù)等，也都處于行業(yè)領(lǐng)先水平；參與制定國(guó)家、行業(yè)及地方標(biāo)準(zhǔn)10項(xiàng)，2018年入選鎂合金行業(yè)軍用標(biāo)準(zhǔn)的制定單位；擁有多項(xiàng)專利，2022年新增專利99項(xiàng)，通過技術(shù)領(lǐng)先和標(biāo)準(zhǔn)制定奠定了行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)地位。公司目前正在與寶鋼金屬及相關(guān)高校和研究所合力開展鎂基固態(tài)儲(chǔ)氫研究項(xiàng)目，目前處在產(chǎn)線化試制階段，在技術(shù)成熟后會(huì)量產(chǎn)。2.萬豐奧威：壓鑄配件領(lǐng)軍企業(yè)，積極布局全球市場(chǎng)萬豐奧威汽輪有限公司于2001年成立，2006年在深交所上市。2003年，成立威海萬豐鎂業(yè)公司，正式布局鎂行業(yè)，公司于2015年收購(gòu)萬豐鎂瑞丁。2020年，公司收購(gòu)萬豐飛機(jī)工業(yè)有限公司55%股權(quán)，形成汽車金屬輕量化零部件產(chǎn)業(yè)和通航飛機(jī)制造產(chǎn)業(yè)“雙引擎”格局。子公司萬豐鎂瑞丁是世界鎂合金行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，全球領(lǐng)先的創(chuàng)新型鎂合金鑄造部件供應(yīng)商，擁有行業(yè)尖端核心技術(shù)。公司在加拿大設(shè)有世界一流的鎂合金技術(shù)研發(fā)中心。公司擁有高技能、國(guó)際化的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，配備數(shù)十臺(tái)各類型號(hào)的壓鑄機(jī)，為客戶提供包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工程技術(shù)研發(fā)和大規(guī)模生產(chǎn)的鎂合金部件全流程服務(wù)。公司目前年產(chǎn)能約1800萬件，在北美市場(chǎng)占有率65%。2021年，公司累計(jì)生產(chǎn)鎂合金壓鑄件產(chǎn)品1674.83萬件，同比增長(zhǎng)12.63%，銷量1501.97萬件，同比增長(zhǎng)14.32%。公司主要以“訂單驅(qū)動(dòng)”的方式進(jìn)行生產(chǎn)。汽車輕量化金屬部件按照新品開發(fā)-送樣檢測(cè)-小批量試生產(chǎn)-批量供貨的流程進(jìn)行，銷售以O(shè)EM為主、AM（售后市場(chǎng)）為輔，公司的鎂合金產(chǎn)品均以O(shè)EM的形式進(jìn)行銷售。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車輕量化金屬部件（鎂合金、鋁合金、鋼模具沖壓、涂覆）和通航飛機(jī)制造業(yè)務(wù)。2022年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.76億元，同比增長(zhǎng)37.05%。主要是公司訂單充足，訂單量同比增長(zhǎng)以及主要原材料價(jià)格同比上漲，價(jià)格聯(lián)動(dòng)結(jié)算機(jī)制優(yōu)化所致。近幾年公司盈利能力有所下降，之前由于美國(guó)、歐盟等經(jīng)濟(jì)體對(duì)中國(guó)鋁制車輪征收關(guān)稅、反傾銷稅等，給公司經(jīng)營(yíng)帶來了壓力。2022年，公司盈利實(shí)現(xiàn)探底回升，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.94億元，全年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.18-9.18億元，同比增長(zhǎng)145.38%-175.38%。2022年前三季度，公司汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102.15億元，同比增長(zhǎng)39.64%；2022年上半年，公司汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利10.49億元，毛利率16.49%，比上年同期增加0.94%。按地區(qū)來看，2022上半年公司在中國(guó)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.02億元，同比增長(zhǎng)22.61%，在國(guó)外實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.22億元，同比增長(zhǎng)36.63%，市場(chǎng)開拓取得了積極成效。公司加大以鎂合金為主導(dǎo)的輕量化材料應(yīng)用研發(fā)，取得了大量研究成果。公司開發(fā)的高導(dǎo)熱鎂合金技術(shù)新型材料實(shí)現(xiàn)在海工裝備通訊領(lǐng)域應(yīng)用；萬豐鎂瑞丁與斯巴魯聯(lián)合開發(fā)混合動(dòng)力汽車鎂合金充電器外殼，首次實(shí)現(xiàn)鎂合金在車載充電設(shè)備的批量使用；與重慶大學(xué)等共同完成“鎂合金復(fù)雜和特種鑄件制備加工關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目。預(yù)計(jì)未來隨著國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的恢復(fù)，新能源車的爆發(fā)式增長(zhǎng)將給公司帶來大量的市場(chǎng)空間，營(yíng)業(yè)收入有望持續(xù)增長(zhǎng)。公司在海外不斷投資設(shè)廠，全球化布局有助于減輕公司所受關(guān)稅制裁以及海運(yùn)成本的影響，若原材料價(jià)格走勢(shì)變動(dòng)趨緩，價(jià)格聯(lián)動(dòng)結(jié)算滯后影響減弱。公司盈利能力有望得到改善。3.星源卓鎂：專精鎂合金壓鑄，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大仍需時(shí)間寧波星源卓鎂技術(shù)股份有限公司成立于2003年，2022年在創(chuàng)業(yè)板上市，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，并已通過寧波市企業(yè)工程技術(shù)中心資質(zhì)認(rèn)定和浙江省高新技術(shù)企業(yè)研究開發(fā)中心資質(zhì)認(rèn)定。企業(yè)專業(yè)從事鎂合金、鋁合金壓鑄件的開發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，致力于鎂合金壓鑄件在車身結(jié)構(gòu)件，內(nèi)飾件等方面的輕量化的應(yīng)用和推廣，如車燈散熱架、座椅扶手骨架、副儀表板骨架、轉(zhuǎn)向器支架、車載顯示屏背板等產(chǎn)品，為更多的客戶提供更優(yōu)質(zhì)的鎂合金壓鑄解決方案。公司主要從事鎂合金、鋁合金精密壓鑄件和配套壓鑄模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車行業(yè)。公司近年來營(yíng)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷量增長(zhǎng)速度均較快。2022年上半年，公司鎂合金壓鑄件產(chǎn)量155.43萬件，銷量145.06萬件，產(chǎn)能利用率為44.78%，產(chǎn)能利用率不高，主要是公司新購(gòu)置設(shè)備較多，產(chǎn)能基數(shù)增長(zhǎng)較快，加之公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣，部分產(chǎn)品訂單具有批量小、不連續(xù)等特點(diǎn)。預(yù)計(jì)在新品從研發(fā)階段逐步轉(zhuǎn)入量產(chǎn)階段以后，產(chǎn)能有望得到釋放。公司的客戶集中度和供應(yīng)商集中度均較高，主要是受目前需求端汽車用鎂量較低，供給端鎂合金行業(yè)集中度較高導(dǎo)致。2022年上半年，公司前五大客戶累計(jì)銷售收入占比57.84%，前五大采購(gòu)商累計(jì)采購(gòu)金額