投融資基本識

投融資基本常識什么是投融資·投融資有二個概念，一個是投資，是資金的供給方，是專業(yè)從事通過投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得利潤回報的資金有效利用行為，一般有股權(quán)、債權(quán)等形式；二是融資，融資是相對投資而言的，一般為資金的需求方，一般為實體產(chǎn)業(yè)或項目類企業(yè)?！ね度谫Y作為一個完整的名詞出現(xiàn)一般指投融資服務(wù)，是指為企業(yè)的投資、融資等活動提供中介或者直接服務(wù)的機構(gòu)。投融資通常包括3個類型：·

1、大型投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金、大中型投融資公司，在國內(nèi)和海外都有的相應(yīng)機構(gòu)，具有以自有資金直接投資的能力，外國的投融資機構(gòu)一般通過其地方辦事處進行信息收集，辦事處通常不具有最終決策能力。2、投資咨詢機構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、小型投融資公司，這些機構(gòu)一般不具有直接投資的能力，需要接到中小企業(yè)的融資合同后在根據(jù)情況利用其上游資源尋找投資者，這種服務(wù)機構(gòu)在國內(nèi)是最為普遍的。3、個人投中小企業(yè)融資服務(wù)，某些個人也利用自身資源進行中小企業(yè)或者項目的融資服務(wù)。投融資服務(wù)一般包括：·1、資本整合及運營2、企業(yè)投融資服務(wù)3、財務(wù)顧問（FC）4、股權(quán)投資（PE）5、風(fēng)險投資（VC）6、投行服務(wù)7、中小企業(yè)成長輔導(dǎo)8、受托資產(chǎn)管理9、百慕大網(wǎng)融資服務(wù)10、區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃實施11、環(huán)境治理規(guī)劃12、公益事業(yè)1.什么是企業(yè)股權(quán)投資？·

企業(yè)股權(quán)投資是指通過出資購買或以合資、獨資方式占有另一企業(yè)的部分股權(quán)或全部股權(quán)、參與企業(yè)經(jīng)營、分享企業(yè)利潤、并對企業(yè)的經(jīng)

營方針行使表決權(quán)，包括企業(yè)接管和企業(yè)創(chuàng)建

兩種行式。企業(yè)接管泛指企業(yè)控股權(quán)發(fā)生改變

的一切投資行為，分為企業(yè)兼并和收購兩種行

式。企業(yè)創(chuàng)建是指企業(yè)傳統(tǒng)的和常規(guī)的直接投

資行式，有獨資和合資兩種行式。2.企業(yè)接管中兼并與收購有什么區(qū)別？·

企業(yè)接管中的兼并和收購，有時可統(tǒng)

稱為并購。兩者都是企業(yè)的股權(quán)投資形式。但又有所不同。兼并是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式購買取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其它企業(yè)喪失法人資格或改變法人實體，并取得對這些企業(yè)決策控制權(quán)的經(jīng)濟行為。收購是指一企業(yè)對另一企業(yè)的資產(chǎn)或股份的購買以獲得對該企業(yè)的有效控制權(quán)的產(chǎn)權(quán)交易行為。它們的主要區(qū)別為：3.企業(yè)并購類型有哪些？企業(yè)并購可分為橫向并購、縱向并購和混合并購。（1）橫向并購是指同屬一個產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或銷售同類產(chǎn)品的企業(yè)之間發(fā)生的并購行為。橫向并購的結(jié)果是資本在同一生產(chǎn)、銷售領(lǐng)域集中，優(yōu)勢企業(yè)吞并劣勢企業(yè)，達到減少市場競爭、擴大生產(chǎn)規(guī)模、降低生產(chǎn)經(jīng)營成本、提高市場份額、增強壟斷實力、實現(xiàn)規(guī)模效益的目的。2）縱向并購是指生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)緊密相關(guān)的企業(yè)之間的并購行為?？v向并購實質(zhì)上是處于同一產(chǎn)品線但處于不同生產(chǎn)階段的企業(yè)間的并購。并購雙方往往是原材料供應(yīng)者和產(chǎn)成品購買者，縱向并購可以擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模曰節(jié)約通用設(shè)備、費用等曰可以增強生產(chǎn)過程各環(huán)節(jié)的配合，利于協(xié)作化生產(chǎn)曰可為加速生產(chǎn)流程，縮短生產(chǎn)周期，節(jié)省運輸、倉儲和資源等。（3）混合并購是指并購雙方分屬不同行業(yè)和部門，經(jīng)營完全不同的產(chǎn)品，或在材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售以及生產(chǎn)工藝基本無聯(lián)系的企業(yè)間的并購行為，它可以拓展經(jīng)營范圍，減少經(jīng)營一個行業(yè)所帶來的風(fēng)險。（1）兼并是兼并企業(yè)獲得被兼并企業(yè)的全部業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，并承擔(dān)被兼并企業(yè)的全部債務(wù)，同時不承擔(dān)連帶責(zé)任，只以控股出資的資金為限承擔(dān)風(fēng)險，被收購后目標(biāo)企業(yè)法人地位依然存在。（2）兼并是以現(xiàn)金購買，債務(wù)轉(zhuǎn)移為主要交易條件的曰收購則是以占有企業(yè)股份份額達到控股為目的，來實現(xiàn)對目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)占有。（3）兼并范圍較廣，而收購一般只發(fā)生在股票市場。投融資常識

1、投資：指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程。企業(yè)的投資活動明顯地分為兩類：（1）為對內(nèi)擴大再生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)，即購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；（2）對外擴張，即對外股權(quán)、債權(quán)支付的現(xiàn)金。

2、融資：從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。3、對于一個具體的經(jīng)濟實體投資與融資是同時存在的。4、直接融資與間接融資。資金的供方直接提供資金給資金的需方是直接融資，

例如發(fā)行股票時，散戶直接購買的股票。資金的供方通過第三方提供資金給資金

的需方是間接融資，例如申請獲得的銀

行貸款。5、資金是有價格的，換言之，融資是有成本的。這主要表現(xiàn)在貨幣的時間價值、機會成本、相關(guān)的勞務(wù)費用。6、投融資的關(guān)鍵性順序：安全性、流動性、效益性。7、投融資是有章法和科學(xué)的。無論是法律、法規(guī)、規(guī)定，還是習(xí)慣，慣例都是有章法和科學(xué)的。8、投融資的目的都是為了實現(xiàn)資本的

價值，但實現(xiàn)的方式多種多樣。價值的

大小取決于供需關(guān)系、行業(yè)特性、管理

水平等等因數(shù)。資金的增值是通過勞動

附加實現(xiàn)的，如果資金的循環(huán)沒有實現(xiàn)

增值，那么投融資活動就顯得毫無意義。9、同一個經(jīng)濟實體，可能存在接受外來的投資，對己方則是融資、對外方而言則是投資。10、融資從理論上只有兩種類型：債

務(wù)融資和權(quán)益性融資，在這兩種類型

中表現(xiàn)為門類繁多的形式。值得關(guān)注

的是，接受政府、組織補貼、捐贈的

財物，屬于權(quán)益性融資，它和資本最

本質(zhì)的區(qū)別是不直接參與利潤的分配。。只有在對國民經(jīng)濟