2022年6月期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考前綜合題

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一、綜合題(在每題所給的選項(xiàng)中，有1個(gè)或1個(gè)以上的選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)

1.某企業(yè)有一批商品存貨。目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元每噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元每噸。2個(gè)月期間的持倉(cāng)費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元每噸。該企業(yè)通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500元每噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元每噸的持倉(cāng)費(fèi)之后，仍可以有（）的收益。[2分]

2.黃大豆1號(hào)的合約的代碼是“a1011”，“a”代表期貨品種的黃大豆1號(hào)，“1011”代表（）。[2分]

3.美國(guó)13周國(guó)債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1/2個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)美國(guó)13周期貨成交價(jià)為98．580時(shí)，意味著其年貼現(xiàn)率為(100—98．580)×100%=1.42%，也即意味著面值1000000美元的國(guó)債期貨成交價(jià)格為99．000時(shí)，意味著其年貼現(xiàn)率為1%，國(guó)債期貨價(jià)格為997500美元。如果投資者以98．580價(jià)格開(kāi)倉(cāng)買入10手美國(guó)13周國(guó)債期貨合約，以99．000價(jià)格平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其盈利為42點(diǎn)／手，即（）美元/手。[2分]

4.下列交易具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提供套期保值功能的是（）。[2分]

某進(jìn)口商7月份以57000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口銅，一時(shí)還沒(méi)有找到買主，為了回避日后價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商在期貨交易所以57500元／噸的價(jià)格賣出3個(gè)月后到期的期貨合約。則此時(shí)的基差為-500元／噸，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上積極尋找買家。8月中旬，有一銅桿廠認(rèn)為銅價(jià)還將繼續(xù)下跌，不愿意當(dāng)時(shí)確定價(jià)格，雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意以低于10月份到期的期貨合約價(jià)格100元／噸的價(jià)格作為雙方買賣現(xiàn)貨的價(jià)格，并且由銅桿廠確定10月1日至15日內(nèi)在上海金屬交易所交易時(shí)間內(nèi)的任何一天的10月份到期的期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)格。10月11日，上海金屬交易所10月的銅期貨合約的收盤(pán)價(jià)跌至55700元／噸，銅桿廠認(rèn)為銅價(jià)已跌得差不多了，決定以10月11日10月期銅價(jià)的收盤(pán)價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算現(xiàn)貨買賣價(jià)。根據(jù)材料,作答5～8題。

5.進(jìn)口商現(xiàn)貨實(shí)際售出的價(jià)格是（）元/噸。[2分]

6.進(jìn)口商賣出現(xiàn)貨的同時(shí)于次日在期貨市場(chǎng)上以55700元/噸的價(jià)格買進(jìn)平倉(cāng)，結(jié)束了套期保值交易。則該進(jìn)口商在期貨市場(chǎng)上的盈虧情況是（），在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的盈虧狀況是（）元/噸。[2分]

7.假設(shè)10月份銅價(jià)不跌反漲，至58000衫噸時(shí)，銅桿廠確定以這個(gè)價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，則進(jìn)口商在兩個(gè)市場(chǎng)上的凈盈虧狀況是（）形噸。[2分]

8.該進(jìn)口商進(jìn)行的套期保值是（），進(jìn)口商與銅桿廠進(jìn)行的基差交易屬于（）。[2分]

9.某新客戶存入保證金200000元，在6月1日開(kāi)倉(cāng)買入玉米期貨合約50手(10噸/手)，成交價(jià)為1860元/噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出30手玉米合約，成交價(jià)為1890元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1900元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額是（）元。[2分]

10.某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為260美分／蒲式耳的9月玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為13美分／蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為280美分／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分／蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（）美分／蒲式耳。[2分]

11.某投資者在6月2日以30美元/噸的權(quán)利金買入11月份到期的執(zhí)行價(jià)格為120美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以20美元/噸的權(quán)利金買人一張11月份到期執(zhí)行價(jià)格為110美元/噸的小麥看跌期權(quán)。11月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為130美元/噸，請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果正確的是（）。(每張合1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))[2分]

12.某投資者以2300元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2150元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）美元/噸時(shí)，該投資人獲利。[2分]

13.某投資者在7月份以800點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張11月到期，執(zhí)行價(jià)格為8900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)．同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張11月到期，執(zhí)行價(jià)格為8500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)，該投資者當(dāng)恒指為（）點(diǎn)時(shí)，能夠獲得300點(diǎn)的贏利。[2分]

14.3月10日，某投機(jī)者預(yù)測(cè)英鎊期貨將進(jìn)入熊市，于是在1英鎊=1.4967美元的價(jià)位賣出4手3月期英鎊期貨合約。3月15日，英鎊期貨價(jià)格果然下跌。該投機(jī)者在1英鎊=1.4714美元的價(jià)位買人2手3月期期貨合約平倉(cāng)。此后，英鎊期貨進(jìn)入牛市，該投資者只得在1英鎊=1.5174美元的價(jià)位買人另外2手3月期英鎊期貨合約平倉(cāng)。在不計(jì)算手續(xù)費(fèi)的情況下，該投機(jī)者從英鎊期貨的空頭投機(jī)交易中獲利（）美元。[2分]

15.某套期保值企業(yè)對(duì)其生產(chǎn)的產(chǎn)品都有進(jìn)行賣出套期保值操作，且賣出期貨合約的數(shù)量