2016年《企業(yè)重組并購(gòu)流程及風(fēng)險(xiǎn)管控》

2016年《企業(yè)重組并購(gòu)流程與風(fēng)險(xiǎn)管控》一、單項(xiàng)選擇題（本類題共15小題，每小題2分，共30分。單項(xiàng)選擇題（每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案，請(qǐng)選擇正確選項(xiàng)。）下列各項(xiàng)中，屬于可口可樂公司進(jìn)行多元化收購(gòu)的時(shí)點(diǎn)是（ ）。第二次并購(gòu)浪潮第三次并購(gòu)浪潮C?第四次并購(gòu)浪潮D.第五次并購(gòu)浪潮F列各項(xiàng)中，屬于該公司收某公司規(guī)定不得收購(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)80%F列各項(xiàng)中，屬于該公司收市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)杠桿水平盈利能力A CB C CD下列各項(xiàng)中，屬于并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)中的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。交易過(guò)程中發(fā)現(xiàn)被收購(gòu)方的欺詐行為被收購(gòu)方所在行業(yè)供大于求C?被收購(gòu)方所在國(guó)匯率發(fā)生波動(dòng)D.被收購(gòu)方的核心技術(shù)已過(guò)時(shí)TOC\o"1-5"\h\z「A CB C rD下列各項(xiàng)中，屬于美國(guó)發(fā)生并購(gòu)浪潮的次數(shù)是（ ）。3次4次5次6次A CB 檸C CD下列各項(xiàng)中，某公司收購(gòu)上游企業(yè)可能實(shí)現(xiàn)的整合價(jià)值來(lái)源是（ ）業(yè)務(wù)組合價(jià)值活動(dòng)C?資源配置D.以上都不對(duì)下列各項(xiàng)中，屬于塞勒一凱弗維爾法發(fā)布后美國(guó)企業(yè)的并購(gòu)類型是（ ）橫向收購(gòu)縱向收購(gòu)混合收購(gòu)以上都不對(duì)

A rB aC CD下列各項(xiàng)中，不屬于整合規(guī)劃工作階段的期間是（ ）。交易規(guī)劃期交易執(zhí)行期過(guò)渡期整合執(zhí)行期-A B C D下列各項(xiàng)中，既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)之間的并購(gòu)是（）。橫向收購(gòu)縱向收購(gòu)混合收購(gòu)以上都不對(duì)9.A.B.9.A.B.C.D.）。共存型整合保護(hù)型整合控制型整合10.下列各項(xiàng)中，屬于收益現(xiàn)值法理論基礎(chǔ)的是（ ）A.B.C.D.成本價(jià)值理論收益價(jià)值理論市場(chǎng)比較理論以上都不對(duì)下列各項(xiàng)中，不屬于并購(gòu)規(guī)劃操作流程中內(nèi)容的是（成本價(jià)值理論收益價(jià)值理論市場(chǎng)比較理論以上都不對(duì)A.B.C.D.設(shè)定并購(gòu)目標(biāo)評(píng)估并購(gòu)能力確定標(biāo)的特征并購(gòu)后審計(jì)1959年以來(lái)公司開始收設(shè)定并購(gòu)目標(biāo)評(píng)估并購(gòu)能力確定標(biāo)的特征并購(gòu)后審計(jì)1959年以來(lái)公司開始收購(gòu)米勒啤酒公司及其化食品公司的股份，成為全球第三大啤酒生產(chǎn)商和第二大食品生產(chǎn)商。下列各項(xiàng)中，屬于菲利普莫利斯公司的收購(gòu)其他公司動(dòng)機(jī)的是（）。擠壓B?強(qiáng)身00c?聯(lián)手D.轉(zhuǎn)型rarbrc下列各項(xiàng)中，屬于中國(guó)建材旗下的四家水泥公司合并購(gòu)類型是（）。橫向收購(gòu)縱向收購(gòu)混合收購(gòu)以上都不對(duì)aabrc下列各項(xiàng)中，不屬于與潛在并購(gòu)目標(biāo)初步接觸工作程序所包含的內(nèi)容是 （）討論價(jià)值區(qū)間簽訂保密協(xié)議簽訂意向書盡職調(diào)查raab 「c下列整合項(xiàng)目小組中，負(fù)責(zé)指導(dǎo)全局的是（ ）指導(dǎo)委員會(huì)整合管理小組專業(yè)技術(shù)小組以上都不對(duì)-ABC一、單項(xiàng)選擇題（本類題共15小題，每小題2分，共30分。單項(xiàng)選擇題（每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案，請(qǐng)選擇正確選項(xiàng)。）下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)重組并購(gòu)流程中談判工作所包括的內(nèi)容是（ ）。交易結(jié)構(gòu)管理人員安排一般員工安置和補(bǔ)償盡職調(diào)查CA cB cC aD Q下列各項(xiàng)中，屬于美國(guó)大量出現(xiàn)敵意收購(gòu)和杠桿收購(gòu)的時(shí)點(diǎn)是（ ）。第二次并購(gòu)浪潮第三次并購(gòu)浪潮C?第四次并購(gòu)浪潮D.第五次并購(gòu)浪潮「A 廠b 「c下列各項(xiàng)中，屬于組織獨(dú)立性弱、戰(zhàn)略相關(guān)性強(qiáng)的整合是（ ）完全型整合共存型整合C?保護(hù)型整合D.控制型整合()。下列各項(xiàng)中，調(diào)整目標(biāo)公司是否有未披露的擔(dān)保所屬的盡職調(diào)查內(nèi)容是()。經(jīng)營(yíng)調(diào)查財(cái)務(wù)調(diào)查C?法律調(diào)查D.以上都不對(duì)下列各項(xiàng)中，某公司收購(gòu)上游企業(yè)可能實(shí)現(xiàn)的整合價(jià)值來(lái)源是（業(yè)務(wù)組合價(jià)值活動(dòng)C?資源配置D.以上都不對(duì)G攜程和藝龍都是在線旅游市場(chǎng)的有實(shí)力的公司。2015年5月攜程收購(gòu)藝龍37.6%的股份，成為藝龍最大股東。下列各項(xiàng)中，不屬于這次合并的并購(gòu)動(dòng)機(jī)的是（）。擠壓強(qiáng)身C?聯(lián)手D.轉(zhuǎn)型下列各項(xiàng)中，不屬于并購(gòu)規(guī)劃操作流程中內(nèi)容的是（ ）。設(shè)定并購(gòu)目標(biāo)評(píng)估并購(gòu)能力確定標(biāo)的特征并購(gòu)后審計(jì)9.(A.9.(A.B.C.D.分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)減少現(xiàn)金流波動(dòng)以上都不對(duì)10.下列各項(xiàng)中，不屬于整合規(guī)劃工作階段的期間是（ ）))0交易規(guī)劃期交易執(zhí)行期過(guò)渡期整合執(zhí)行期11.A.B.C.D.下列資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議內(nèi)容要素中，屬于規(guī)定收購(gòu)協(xié)議生效條件的是（本次收購(gòu)對(duì)象為A公司全部股份本次收購(gòu)總價(jià)款為10億元人民幣本次收購(gòu)需要經(jīng)過(guò)商務(wù)部的批準(zhǔn)本次收購(gòu)價(jià)款中80%寸應(yīng)凈資產(chǎn)部分，20%寸應(yīng)商譽(yù)部分12.下列各項(xiàng)中,市場(chǎng)份額收入利潤(rùn)市值A(chǔ).B.C.D.13.下列各項(xiàng)中,購(gòu)類型是（）A.B.C.D.橫向收購(gòu)縱向收購(gòu)混合收購(gòu)以上都不對(duì)不屬于并購(gòu)目標(biāo)中財(cái)務(wù)目標(biāo)的是（ ）。G屬于中國(guó)建材旗下的四家水泥公司合并 181家混凝土企業(yè)的并14.下列整合項(xiàng)目小組中，負(fù)責(zé)解決并購(gòu)交易中的一些具體技術(shù)問(wèn)題的是（ ）指導(dǎo)委員會(huì)整合管理小組專業(yè)技術(shù)小組以上都不對(duì)CA B CC CD O15.下列各項(xiàng)中，不屬于夾層融資的是（）?？赊D(zhuǎn)換債券融資可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股融資資產(chǎn)支持證券融資普通股融資十A CB 「C D二、多項(xiàng)選擇題（本類題共10小題，每小題4分，共40分。每小題備選答案中,有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案，請(qǐng)選擇正確選項(xiàng)。下列各項(xiàng)中，屬于估值方法的是（）資產(chǎn)基礎(chǔ)法市場(chǎng)比較法C?收益現(xiàn)值法D.價(jià)值鏈分析法下列各項(xiàng)中，屬于并購(gòu)支付安排中的內(nèi)容包括（ ）。支付方式支付對(duì)象下列各項(xiàng)中，屬于并購(gòu)支付安排中的內(nèi)容包括（ ）。支付方式支付對(duì)象C?支付進(jìn)度D.支付對(duì)價(jià)A下列各項(xiàng)中，屬于交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)工作中需要考慮的因素有（ ）社會(huì)條款換股比率C?支付安排D.交易標(biāo)的FA17FA17B17C17D下列關(guān)于每類價(jià)值的獲利模式的表述中，正確的有（交易價(jià)值的核心是物有所值交易價(jià)值的核心是協(xié)同增值整合價(jià)值的核心是物有所值整合價(jià)值的核心是協(xié)同增值B下列各項(xiàng)中，屬于指導(dǎo)委員會(huì)的職責(zé)有（）。下列關(guān)于每類價(jià)值的獲利模式的表述中，正確的有（交易價(jià)值的核心是物有所值交易價(jià)值的核心是協(xié)同增值整合價(jià)值的核心是物有所值整合價(jià)值的核心是協(xié)同增值B下列各項(xiàng)中，屬于指導(dǎo)委員會(huì)的職責(zé)有（）。制定并購(gòu)后的整合戰(zhàn)略批準(zhǔn)整合計(jì)劃C?管理并購(gòu)后整合日?；顒?dòng)D.監(jiān)督整合過(guò)程A下列各項(xiàng)中，屬于整合規(guī)劃過(guò)渡期內(nèi)容安排的有（確認(rèn)審批及資產(chǎn)交割的程序及責(zé)任人確認(rèn)供應(yīng)商合同、分銷商合同的轉(zhuǎn)移程序確認(rèn)許可證、專利、商標(biāo)及資質(zhì)的轉(zhuǎn)移程序確認(rèn)過(guò)渡期的經(jīng)營(yíng)安排A）。7.下列關(guān)于財(cái)務(wù)調(diào)查中的標(biāo)準(zhǔn)的表述中，正確的有（7.下列關(guān)于財(cái)務(wù)調(diào)查中的標(biāo)準(zhǔn)的表述中，正確的有（）。真實(shí)：不可虛增收入準(zhǔn)確：不可虛增費(fèi)用完整：不可少計(jì)減值完整：不可多計(jì)資產(chǎn)下列各項(xiàng)中，收購(gòu)方在做盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)注意事項(xiàng)包括（ ）。外聘顧問(wèn)的利益沖突調(diào)查小組專業(yè)性、調(diào)查的范圍和時(shí)間是否進(jìn)行了實(shí)地考察及被收購(gòu)方高級(jí)是否與被收購(gòu)方高級(jí)管理人員進(jìn)行了深度面談TOC\o"1-5"\h\z_A B C D E疋 臣 7 臣 廠 匕下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)沖擊假說(shuō)中形成并購(gòu)浪潮的動(dòng)因有（ ）規(guī)制的沖擊經(jīng)濟(jì)的沖擊技術(shù)的沖擊戰(zhàn)爭(zhēng)的沖擊EE下列各項(xiàng)中，屬于并購(gòu)目標(biāo)中非財(cái)務(wù)目標(biāo)的有（ ）市場(chǎng)份額品牌C?技術(shù)D.利潤(rùn)FA17B17CDE、多項(xiàng)選擇題（本類題共10小題，每小題4分，共40分。每小題備選答案中,1.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)并購(gòu)動(dòng)機(jī)的有（）。A.1.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)并購(gòu)動(dòng)機(jī)的有（）。A.擠壓B.強(qiáng)身C.聯(lián)手D.轉(zhuǎn)型A'B.C.D有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案，請(qǐng)選擇正確選項(xiàng)。）下列各項(xiàng)中，屬于并購(gòu)可以實(shí)現(xiàn)的目的有（資源利用資源獲取市場(chǎng)進(jìn)入市場(chǎng)擴(kuò)張下列關(guān)于財(cái)務(wù)調(diào)查中的標(biāo)準(zhǔn)的表述中，正確的有（ ）真實(shí)：不可虛增收入準(zhǔn)確：不可虛增費(fèi)用完整：不可少計(jì)減值完整：不可多計(jì)資產(chǎn)FArB 廠C/ D 廠E?4.下列各項(xiàng)中，收購(gòu)方在做盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)注意事項(xiàng)包括（ ）°A.外聘顧問(wèn)的利益沖突B.調(diào)查小組專業(yè)性、調(diào)查的范圍和時(shí)間C.是否進(jìn)行了實(shí)地考察及被收購(gòu)方咼級(jí)D.是否與被收購(gòu)方高級(jí)管理人員進(jìn)行了深度面談A17B FCDrEe5.下列各項(xiàng)中，屬于資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議內(nèi)容的有（）°A.支付機(jī)制B.承擔(dān)的債務(wù)C.聲明和保證D.過(guò)渡期安排ABCDE171717 廠fi下列各項(xiàng)中，屬于歷史上非常著名的收購(gòu)一一KKR攵購(gòu)RJRNabisco的特點(diǎn)有）°交易規(guī)模非常大收購(gòu)對(duì)價(jià)中的杠桿比率非常高收購(gòu)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)非常激烈受到反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管非常密切A17BC17DrE?7.下列各項(xiàng)中，屬丁產(chǎn)業(yè)沖擊假說(shuō)屮形成并購(gòu)浪潮的動(dòng)因有（)<)A.規(guī)制的沖擊B.經(jīng)濟(jì)的沖擊C.技術(shù)的沖擊D.戰(zhàn)爭(zhēng)的沖擊FA17B“CrDrEc8.下列各項(xiàng)中，屬于并購(gòu)后審計(jì)的內(nèi)容包括（)°A.績(jī)效符合性B.戰(zhàn)略匹配性C.風(fēng)控有效性D.程序合規(guī)性A廠B’C17DrEG9.下列各項(xiàng)中，屬于整合類型的有（)°

完全型整合共存型整合C?保護(hù)型整合D.控制型整合TOC\o"1-5"\h\z_A B C D E圧 兩 P P 廠 D10.下列各項(xiàng)中，屬于并購(gòu)規(guī)劃操作流程中評(píng)估并購(gòu)能力內(nèi)容的有（ ）。評(píng)估可動(dòng)用的內(nèi)部資金和可調(diào)用的管理人員評(píng)估融資能力和價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力評(píng)估交易構(gòu)造能力評(píng)估整合管理能力_A B C D E疋 臣 7 臣 廠 D三、判斷題（本類題共15小題，每小題2分，共30分。請(qǐng)判斷每小題的表述是否正確，認(rèn)為表述正確的請(qǐng)選擇“對(duì)”，認(rèn)為表述錯(cuò)誤的，請(qǐng)選擇“錯(cuò)”。）美國(guó)通用汽車公司通過(guò)并購(gòu)形成美國(guó)最大的汽車企業(yè)是在第二次并購(gòu)浪潮中實(shí)現(xiàn)的。對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)并購(gòu)規(guī)劃的核心要點(diǎn)是以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以價(jià)值為準(zhǔn)繩。對(duì)對(duì)市場(chǎng)擴(kuò)張策略是指快速進(jìn)入新的產(chǎn)品市場(chǎng)或區(qū)域市場(chǎng)。對(duì) ，錯(cuò) 0美國(guó)鋼鐵公司通過(guò)并購(gòu)形成壟斷企業(yè)是在第二次并購(gòu)浪潮中實(shí)現(xiàn)的美國(guó)反壟斷法對(duì)并購(gòu)一直秉持寬松自由的態(tài)度對(duì) ，錯(cuò) ◎資產(chǎn)基礎(chǔ)法實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)收益現(xiàn)值法實(shí)質(zhì)是根據(jù)可比企業(yè)的價(jià)值對(duì)被評(píng)估企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。對(duì) ，錯(cuò) G被收購(gòu)資產(chǎn)中的流動(dòng)資產(chǎn)在定價(jià)時(shí)通常不考慮現(xiàn)金錯(cuò)錯(cuò)解釋并購(gòu)浪潮成因的理論有估值錯(cuò)誤假說(shuō)和產(chǎn)業(yè)沖擊假說(shuō)。e目標(biāo)企業(yè)在財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略上與收購(gòu)企業(yè)的匹配程度具有動(dòng)態(tài)性，不同時(shí)間可能不一樣。對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)并購(gòu)方案包含交易規(guī)劃方案和整合規(guī)劃方案。對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)產(chǎn)業(yè)鏈分析法可以幫助企業(yè)確定在哪些領(lǐng)域展開收購(gòu)-對(duì) 錯(cuò)-對(duì) 錯(cuò)擬定整合期的業(yè)績(jī)目標(biāo)及整合策略是整合規(guī)劃工作階段過(guò)渡期的工作擬定整合期的業(yè)績(jī)目標(biāo)及整合策略是整合規(guī)劃工作階段過(guò)渡期的工作美國(guó)并購(gòu)浪潮呈現(xiàn)浪潮式特征。*對(duì) 錯(cuò)*對(duì) 錯(cuò)盡職調(diào)查是并購(gòu)操作流程中的不可或缺的環(huán)節(jié)對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)三、判斷題（本類題共15小題，每小題2分，共30分。請(qǐng)判斷每小題的表述是否正確，認(rèn)為表述正確的請(qǐng)選擇“對(duì)”，認(rèn)為表述錯(cuò)誤的，請(qǐng)選擇“錯(cuò)”。）解釋并購(gòu)浪潮成因的理論有估值錯(cuò)誤假說(shuō)和產(chǎn)業(yè)沖擊假說(shuō)。TOC\o"1-5"\h\z對(duì) ，錯(cuò) ?并購(gòu)目標(biāo)中財(cái)務(wù)目標(biāo)包含收入、利潤(rùn)、每股收益、市值和市場(chǎng)份額等。r對(duì) 金錯(cuò) Q資產(chǎn)支持證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持， 發(fā)行的一種可交易的證券。-對(duì) 錯(cuò)美國(guó)鋼鐵公司通過(guò)并購(gòu)形成壟斷企業(yè)是在第二次并購(gòu)浪潮中實(shí)現(xiàn)的-對(duì) 錯(cuò)-對(duì) 錯(cuò)并購(gòu)流程中的三大風(fēng)險(xiǎn)是整合不利、目標(biāo)不當(dāng)和支付過(guò)高-對(duì) 錯(cuò)-對(duì) 錯(cuò)被收購(gòu)資產(chǎn)中的流動(dòng)資產(chǎn)在定價(jià)時(shí)通常不考慮現(xiàn)金。廣對(duì) 卓錯(cuò) o盡職調(diào)查目的是確認(rèn)價(jià)值的來(lái)源，評(píng)估價(jià)值的合理性。整合價(jià)值來(lái)自三個(gè)