注冊(cè)會(huì)計(jì)師-職業(yè)能力綜合測(cè)試-第五部分-公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理-專(zhuān)題三～四-公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理

注冊(cè)會(huì)計(jì)師-職業(yè)能力綜合測(cè)試-第五部分-公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理-專(zhuān)題三～四-公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理[問(wèn)答題]1.某集團(tuán)有限公司是我國(guó)最大的肉制品生產(chǎn)企業(yè)之一，其產(chǎn)品包括冷鮮肉、冷凍肉以及以豬肉為主的低溫肉（江南博哥）制品、高溫肉制品。集團(tuán)總部設(shè)于中國(guó)江蘇省南京市，擁有多處冷鮮肉、冷凍肉生產(chǎn)基地及深加工肉制品生產(chǎn)基地。集團(tuán)擁有最先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和工藝技術(shù)，以其獨(dú)有的技術(shù)方法，研制出一系列符合消費(fèi)者口味的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品?；谌庵破窐I(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，集團(tuán)于1997年開(kāi)展冷鮮肉和冷凍肉業(yè)務(wù)。2002年、2003年，冷鮮肉、冷凍肉的市場(chǎng)占有率分別位列中國(guó)大陸第二名、第三名。低溫肉制品，自2002年至2004年，其市場(chǎng)占有率連續(xù)三年位居中國(guó)大型零售商銷(xiāo)售首位。對(duì)某集團(tuán)而言，企業(yè)的迅速壯大是成功的標(biāo)志，但更是企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)。作為一家迅速發(fā)展中的企業(yè)，集團(tuán)深刻意識(shí)到專(zhuān)業(yè)化管理對(duì)于企業(yè)壯大的重要性。因此，集團(tuán)時(shí)刻致力于強(qiáng)化企業(yè)的專(zhuān)業(yè)化管理，增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)調(diào)查，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化以及風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系存在以下問(wèn)題：該集團(tuán)雖然在香港聯(lián)合證券交易所上市，但其實(shí)質(zhì)仍是一家中國(guó)民營(yíng)企業(yè)，該企業(yè)按照香港的《上市規(guī)則》建立了法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全了一系列“法治”的規(guī)章制度，但其“人治”的色彩非常濃厚，內(nèi)部控制對(duì)高級(jí)管理層的約束力較弱。在公司現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)里，沒(méi)有專(zhuān)職的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。董事會(huì)下既沒(méi)有設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，也沒(méi)有設(shè)審計(jì)委員會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能由其他部門(mén)根據(jù)需要分散承擔(dān)，由于風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)不明確，缺少對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的整合管理。（1）簡(jiǎn)述企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系應(yīng)包括哪些內(nèi)容？（2）簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)應(yīng)該履行的主要職責(zé)。（3）針對(duì)該集團(tuán)公司存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的方針或措施。正確答案：（1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系包括：①規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)（0.5分）；②風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（0.5分）；③風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)（0.5分）；④審計(jì)委員會(huì)（0.5分）；⑤企業(yè)其他職能部門(mén)及各業(yè)務(wù)單位（1分）。（2）企業(yè)應(yīng)設(shè)立專(zhuān)職部門(mén)或確定相關(guān)職能部門(mén)履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。該部門(mén)對(duì)總經(jīng)理或其委托的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)，主要履行以下職責(zé)：①研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告（0.5分）；②研究提出跨職能部門(mén)的重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制（0.5分）；③研究提出跨職能部門(mén)的重大決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告（0.5分）；④研究提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略和跨職能部門(mén)的重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，并負(fù)責(zé)該方案的組織實(shí)施和對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)控（0.5分）；⑤負(fù)責(zé)對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的評(píng)估，研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)方案（0.5分）；⑥負(fù)責(zé)組織建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（0.5分）；⑦負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作（0.5分）；⑧負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門(mén)、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作（0.5分）；⑨辦理風(fēng)險(xiǎn)管理的其他有關(guān)工作（0.5分）。（3）在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)應(yīng)注重建立具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化，將風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)融入企業(yè)文化建設(shè)全過(guò)程，應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部各個(gè)層面營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，董事和高級(jí)管理人員應(yīng)在培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化中起表率作用（1分）。重要管理及業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員，應(yīng)成為培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的骨干（1分）。企業(yè)應(yīng)大力加強(qiáng)員工法律素質(zhì)教育，制定員工道德誠(chéng)信準(zhǔn)則，形成人人講道德誠(chéng)信、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化（1分）。企業(yè)全體員工尤其是各級(jí)管理人員和業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)通過(guò)多種形式，努力傳播企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化（0.5分）。風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合，增強(qiáng)各級(jí)管理人員特別是高級(jí)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防止盲目擴(kuò)張、片面追求業(yè)績(jī)、忽視風(fēng)險(xiǎn)等行為的發(fā)生（0.5分）。企業(yè)應(yīng)建立重要管理及業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員崗前風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)制度（0.5分）。董事會(huì)就全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性對(duì)股東（大）會(huì)負(fù)責(zé)（0.5分）。該公司由于是上市公司，應(yīng)該在董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，整合現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理資源（0.5分）。明確總經(jīng)理對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性向董事會(huì)負(fù)責(zé)（0.5分）?？偨?jīng)理委托的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)主持全面風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作（0.5分）。企業(yè)成立風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作（0.5分）。企業(yè)應(yīng)該在董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，復(fù)核企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，批準(zhǔn)年報(bào)中有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的陳述（0.5分）。[問(wèn)答題]2.江新公司原是一家老牌國(guó)有商場(chǎng)，2005年實(shí)現(xiàn)民營(yíng)化并上市，實(shí)際控制人變更為李衡。2011年，李衡向五陸集團(tuán)出售所持江新公司股份，使五陸集團(tuán)董事長(zhǎng)王東亞累計(jì)持有江新公司21.98%的股份，并成為該公司新的實(shí)際控制人。2011年以前，江新公司專(zhuān)注于商業(yè)零售業(yè)務(wù)。而王東亞入主江新公司后，開(kāi)啟了利用上市公司進(jìn)行資本運(yùn)作的新戰(zhàn)略。江新公司開(kāi)始頻繁并購(gòu)，迅速擴(kuò)張，僅2014年就完成了對(duì)B國(guó)H公司、J國(guó)際貿(mào)易中心的收購(gòu)；2015年又發(fā)起了對(duì)康安公司、陸國(guó)公司、齊寶公司等的收購(gòu)，致使江新公司的資產(chǎn)總額迅速擴(kuò)充至2015年9月30日的147.96億元。然而，大量頻繁的收購(gòu)造成江新公司資金鏈緊張。江新公司的一系列收購(gòu)中有多筆收購(gòu)涉及與其控股股東五陸集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易。以對(duì)J國(guó)際貿(mào)易中心收購(gòu)項(xiàng)目為例，江新公司發(fā)行9685萬(wàn)股股份用于購(gòu)買(mǎi)五陸集團(tuán)持有的寧實(shí)公司100%股權(quán)；發(fā)行490萬(wàn)股股份用于購(gòu)買(mǎi)五陸集團(tuán)持有的瑞貿(mào)公司100%股權(quán)（寧實(shí)公司、瑞貿(mào)公司持有的主要資產(chǎn)為J國(guó)際貿(mào)易中心），同時(shí)向不超過(guò)10名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。此次交易完成以后，五陸集團(tuán)不費(fèi)一分一厘就使自己手中的江新公司股權(quán)增至34.84%,還為新增自有物業(yè)的裝修改造及流動(dòng)資金需求籌得了資金。江新公司實(shí)際控制人王東亞成為上述資本運(yùn)作最大的贏家。要求：簡(jiǎn)要分析終極股東對(duì)于中小股東的“隧道挖掘”問(wèn)題在江新公司案例中主要體現(xiàn)。正確答案：本案例中，終極股東對(duì)于中小股東的“隧道挖掘”問(wèn)題在江新公司案例中主要體現(xiàn)在王東亞入主江新公司后利用各種金融手段通過(guò)關(guān)聯(lián)交易直接實(shí)現(xiàn)利益侵占。“發(fā)現(xiàn)多筆收購(gòu)行為涉及與其控股股東五陸集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易”；“五陸集團(tuán)不費(fèi)一分一厘就使自己手中的江新公司股權(quán)增至34.84%，還為交易完成后新增自有物業(yè)的裝修改造及流動(dòng)資金需求籌得了資金”。[問(wèn)答題]3.太陽(yáng)公司是G省的一家于2013年掛牌上市的公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是從事水泥及水泥制品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。2018年5月，某財(cái)經(jīng)媒體深度報(bào)道了太陽(yáng)公司存在的多種經(jīng)營(yíng)違規(guī)行為。該報(bào)道在微博等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上成為熱門(mén)話題后，G省證監(jiān)局迅速反應(yīng)，立案調(diào)查。根據(jù)證監(jiān)局的調(diào)查結(jié)果，太陽(yáng)公司經(jīng)營(yíng)違規(guī)行為主要有以下幾點(diǎn)：（1）2016年9月，太陽(yáng)公司與銀行簽署一筆擔(dān)保合同，為大股東星科集團(tuán)5000萬(wàn)元的貸款提供擔(dān)保，承擔(dān)連帶保證責(zé)任。2016年11月，星科集團(tuán)向龍輝公司借款2億元，太陽(yáng)公司為該筆借款提供擔(dān)保，到期后星科集團(tuán)沒(méi)有償還借款，龍輝公司向法院提起訴訟，法院做出判決，太陽(yáng)公司作為該筆借款的擔(dān)保方，須與星科集團(tuán)共同償還債務(wù)本金和利息。這兩筆擔(dān)保均沒(méi)有在2016年年報(bào)中進(jìn)行信息披露。（2）太陽(yáng)公司從甲公司購(gòu)進(jìn)熟料等重要原材料，雙方簽訂了長(zhǎng)期供應(yīng)合同，價(jià)格比市場(chǎng)價(jià)高40％。太陽(yáng)公司還從乙公司以租賃的方式引入一臺(tái)機(jī)器設(shè)備，租賃費(fèi)用每年5000萬(wàn)元，同樣的設(shè)備市場(chǎng)租賃價(jià)格為4000萬(wàn)元。經(jīng)查，甲公司和乙公司均為星科集團(tuán)全資控制的子公司。（3）太陽(yáng)公司在2017年年底完成一項(xiàng)定向增發(fā)，向星科集團(tuán)以每股6元價(jià)格增發(fā)1億股，當(dāng)時(shí)太陽(yáng)公司的股價(jià)為每股12元，相當(dāng)于5折進(jìn)行定向增發(fā)。（4）太陽(yáng)公司發(fā)布公告，擬購(gòu)買(mǎi)丙公司100％股權(quán)，由于丙公司擁有物聯(lián)網(wǎng)概念，所以太陽(yáng)公司發(fā)布公告后10個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)大漲70％，發(fā)布公告前幾天，星科集團(tuán)實(shí)際控制人劉某買(mǎi)入太陽(yáng)公司股票100萬(wàn)股，在公告發(fā)布后賣(mài)出，獲利600多萬(wàn)元。經(jīng)查，劉某買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)間都屬于證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的敏感期。（5）2017年5月，太陽(yáng)公司發(fā)布了一份收購(gòu)方案，計(jì)劃收購(gòu)大股東星科集團(tuán)100%持有的丁公司的全部股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格為20億元，丁公司被收購(gòu)時(shí)凈資產(chǎn)為5000萬(wàn)元，盈利能力較差，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家質(zhì)疑是超溢價(jià)收購(gòu)。（6）2016年太陽(yáng)公司1.4億元的銷(xiāo)售費(fèi)用未及時(shí)入賬，造成2016年年度報(bào)告虛假記載。此外，由于與星科集團(tuán)多筆資金往來(lái)事項(xiàng)并未披露和記賬，導(dǎo)致太陽(yáng)公司在2016年和2017年年報(bào)中存在信息不實(shí)、虛假記載的情況。而太陽(yáng)公司2016年和2017年年報(bào)經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后，審計(jì)師都出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)。證監(jiān)局對(duì)太陽(yáng)公司及其大股東星科集團(tuán)立案調(diào)查后，依法對(duì)其進(jìn)行行政處罰及公開(kāi)譴責(zé)。（1）依據(jù)“三大公司治理問(wèn)題”，簡(jiǎn)要分析太陽(yáng)公司存在的終極股東“隧道挖掘”的利益輸送行為的主要表現(xiàn)。（2）簡(jiǎn)要分析公司治理基礎(chǔ)設(shè)施在本案例中發(fā)揮作用的情況。正確答案：（1）終極股東“隧道挖掘”的利益輸送行為，可以分為直接占用資源、關(guān)聯(lián)性交易和掠奪性財(cái)務(wù)活動(dòng)三類(lèi)。①直接占用資源?！?016年9月，太陽(yáng)公司與銀行簽署一筆擔(dān)保合同，為大股東星科集團(tuán)5000萬(wàn)元的貸款提供擔(dān)保，承擔(dān)連帶保證責(zé)任。2016年11月，星科集團(tuán)向龍輝公司借款2億元，太陽(yáng)公司為該筆借款提供擔(dān)保，到期后星科集團(tuán)沒(méi)有償還借款，龍輝公司向法院提起訴訟，法院做出判決，太陽(yáng)公司作為該筆借款的擔(dān)保方，須與星科集團(tuán)共同償還債務(wù)本金和利息”。（1分）②通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送。a.商品服務(wù)交易活動(dòng)?！疤?yáng)公司從甲公司購(gòu)進(jìn)熟料等重要原材料，雙方簽訂了長(zhǎng)期供應(yīng)合同，價(jià)格比市場(chǎng)價(jià)高40％”。b.資產(chǎn)租用和交易活動(dòng)?！疤?yáng)公司還從乙公司以租賃的方式引入一臺(tái)機(jī)器設(shè)備，租賃費(fèi)用每年5000萬(wàn)元，同樣的設(shè)備市場(chǎng)租賃價(jià)格為4000萬(wàn)元。經(jīng)查，甲公司和乙公司均為星科集團(tuán)全資控制的子公司”。（1分）③掠奪性財(cái)務(wù)活動(dòng)。a.掠奪性融資?！疤?yáng)公司在2017年年底完成一項(xiàng)定向增發(fā)，向星科集團(tuán)以每股6元價(jià)格定向增發(fā)1億股，當(dāng)時(shí)太陽(yáng)公司的股價(jià)為每股12元，相當(dāng)于5折進(jìn)行定向增發(fā)”。b.內(nèi)幕交易?！疤?yáng)公司發(fā)布公告，擬購(gòu)買(mǎi)丙公司100％股權(quán)，由于丙公司擁有物聯(lián)網(wǎng)概念，所以太陽(yáng)公司發(fā)布公告后10個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)大漲70％，發(fā)布公告前幾天，星科集團(tuán)實(shí)際控制人劉某買(mǎi)入太陽(yáng)公司股票100萬(wàn)股，在公告發(fā)布后賣(mài)出，獲利600多萬(wàn)元。經(jīng)查，劉某買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)間都屬于證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的敏感期”。c.掠奪性資本運(yùn)作?！?017年5月，太陽(yáng)公司發(fā)布了一份收購(gòu)方案，計(jì)劃收購(gòu)大股東星科集團(tuán)100%持有的丁公司的全部股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格為20億元，丁公司被收購(gòu)時(shí)凈資產(chǎn)為5000萬(wàn)元，盈利能力較差，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家質(zhì)疑是超溢價(jià)收購(gòu)”。（3分）（2）①信息披露制度?！?016年9月，太陽(yáng)公司與銀行簽署一筆擔(dān)保合同，為大股東星科集團(tuán)5000萬(wàn)元的貸款提供擔(dān)保，承擔(dān)連帶保證責(zé)任。2016年11月，星科集團(tuán)向龍輝公司借款2億元，太陽(yáng)公司為該筆借款提供擔(dān)保，到期后星科集團(tuán)沒(méi)有償還借款，龍輝公司向法院提起訴訟，法院做出判決，太陽(yáng)公司作為該筆借款的擔(dān)保方，須與星科集團(tuán)共同償還債務(wù)本金和利息。這兩筆擔(dān)保均沒(méi)有在2016年年報(bào)中進(jìn)行信息披露”“2016年太陽(yáng)公司1.4億元的銷(xiāo)售費(fèi)用未及時(shí)入賬，造成2016年年度報(bào)告虛假記載。此外，由于與星科集團(tuán)多筆資金往來(lái)事項(xiàng)并未披露和記賬，導(dǎo)致太陽(yáng)公司在2016年和2017年年報(bào)中存在信息不實(shí)、虛假記載的情況”。信息披露制度沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的治理作用。（1.5分）②中介機(jī)構(gòu)。“2016年太陽(yáng)公司1.4億元的銷(xiāo)售費(fèi)用未及時(shí)入賬，造成2016年年度報(bào)告虛假記載。此外，由于與星科集團(tuán)多筆資金往來(lái)事項(xiàng)并未披露和記賬，導(dǎo)致太陽(yáng)公司在2016年和2017年年報(bào)中存在信息不實(shí)、虛假記載的情況。而太陽(yáng)公司2016年和2017年年報(bào)經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后，審計(jì)師都出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)”。中介機(jī)構(gòu)制度在案例中沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的治理作用。（1.5分）③政府監(jiān)管?！?018年5月，某財(cái)經(jīng)媒體深度報(bào)道了太陽(yáng)公司存在的多種經(jīng)營(yíng)違規(guī)行為。該報(bào)道在微博等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上成為熱門(mén)話題后，G省證監(jiān)局迅速反應(yīng)，立案調(diào)查”。案例中政府監(jiān)管發(fā)揮了應(yīng)有的治理作用。（1分）④媒體、專(zhuān)業(yè)人士的輿論監(jiān)督。“2018年5月，某財(cái)經(jīng)媒體深度報(bào)道了太陽(yáng)公司存在的多種經(jīng)營(yíng)違規(guī)行為。該報(bào)道在微博等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上成為熱門(mén)話題”。案例中輿論監(jiān)督發(fā)揮了應(yīng)有的治理作用。（1分）[問(wèn)答題]4.資料（一）C國(guó)青亞公司成立于1986年，主營(yíng)業(yè)務(wù)是向國(guó)內(nèi)外主要知名鋼琴?gòu)S家提供鋼琴的各種零部件。鋼琴的核心部件是碼克，做工要求極為精細(xì)。2002年青亞公司開(kāi)始自行研發(fā)碼克，公司創(chuàng)始人投入多年積蓄，并向親朋好友借款，累計(jì)籌資4000萬(wàn)元，引進(jìn)了世界最先進(jìn)的五軸聯(lián)動(dòng)CMC加工技術(shù)，同時(shí)開(kāi)發(fā)了全套數(shù)控系統(tǒng)。由于大量的資金和人員投入，青亞公司實(shí)現(xiàn)了碼克的自主生產(chǎn)。在2003年舉辦的國(guó)際樂(lè)器展銷(xiāo)會(huì)上，青亞公司的碼克以?xún)?yōu)良的性能和低于歐洲同類(lèi)產(chǎn)品三分之二的價(jià)格受到世界頂尖鋼琴企業(yè)的關(guān)注。歐洲著名鋼琴制造商A公司因此向青亞公司購(gòu)買(mǎi)了大批碼克，并提出采用OEM方式生產(chǎn)鋼琴整琴的合作意向。青亞公司承接訂單后，將碼克及配件、A公司的生產(chǎn)要求交給國(guó)內(nèi)一家鋼琴生產(chǎn)企業(yè)萬(wàn)順公司生產(chǎn)鋼琴整琴。但萬(wàn)順公司鋼琴整琴質(zhì)量達(dá)不到A公司的要求，于是青亞公司決定自己生產(chǎn)鋼琴整琴。在鋼琴整琴生產(chǎn)之初，青亞公司確定了“高技術(shù)、高質(zhì)量、高起點(diǎn)”的經(jīng)營(yíng)原則，直接與世界領(lǐng)先的設(shè)計(jì)和工藝接軌。2005年開(kāi)始，青亞公司先后投資8500多萬(wàn)元，從發(fā)達(dá)國(guó)家引進(jìn)鋼琴專(zhuān)用數(shù)控加工設(shè)備16臺(tái)，組建了現(xiàn)代化的鋼琴生產(chǎn)線，采用標(biāo)準(zhǔn)化、系列化、正規(guī)化管理，最大限度地應(yīng)用現(xiàn)代高新科技成果設(shè)計(jì)和制造鋼琴，并注重繼承和發(fā)展鋼琴的傳統(tǒng)音樂(lè)特性。至此，青亞公司鋼琴整琴開(kāi)始面世，實(shí)現(xiàn)了從鋼琴配套廠到鋼琴整琴生產(chǎn)商的轉(zhuǎn)型。為了進(jìn)一步提高鋼琴的設(shè)計(jì)和制造水平，青亞公司聘請(qǐng)了世界頂級(jí)鋼琴設(shè)計(jì)、制作、調(diào)音、整理檢驗(yàn)等專(zhuān)家擔(dān)任研發(fā)團(tuán)隊(duì)的高級(jí)顧問(wèn)。青亞公司每年研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入5%以上。青亞公司已擁有31項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)，并形成了專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才梯隊(duì)。由于鋼琴整琴產(chǎn)量和質(zhì)量不斷提升，青亞公司向A公司提出使用聯(lián)合品牌的要求。經(jīng)協(xié)商，至2007年底，青亞公司的鋼琴開(kāi)始在歐洲市場(chǎng)以“A——青亞”品牌銷(xiāo)售。在歐洲這個(gè)鋼琴普及率相對(duì)較高的市場(chǎng)上，“A”代表質(zhì)量保證，“青亞”代表價(jià)格優(yōu)勢(shì)，二者的結(jié)合使得青亞公司的鋼琴在歐洲市場(chǎng)的占有率不斷提高。青亞公司的“A——青亞”牌鋼琴隨即打入北美市場(chǎng)。短短數(shù)年時(shí)間，青亞公司知名度和美譽(yù)度快速提升，躋身C國(guó)三大名牌鋼琴生產(chǎn)企業(yè)。資料（二）2007年青亞公司以產(chǎn)品創(chuàng)新和品質(zhì)保障為基點(diǎn)，確定了公司發(fā)展的“三步走”戰(zhàn)略：即系列鋼琴、精品鋼琴、智能鋼琴三個(gè)發(fā)展階段，計(jì)劃用10至15年完成。第一步研發(fā)生產(chǎn)青亞系列化鋼琴，力求建成C國(guó)品種最全、銷(xiāo)量最大的鋼琴生產(chǎn)線；第二步研發(fā)生產(chǎn)青亞精品鋼琴，確保產(chǎn)品品質(zhì)達(dá)到C國(guó)各類(lèi)品牌鋼琴的最高水平；第三步，在精品鋼琴的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步著手開(kāi)展智能鋼琴研發(fā)的準(zhǔn)備工作。青亞公司制定的“三步走”戰(zhàn)略和具體實(shí)施方案取得了良好的效果。至2011年，青亞公司出廠了20余個(gè)品種、幾十個(gè)款式的系列鋼琴；立式精品鋼琴也開(kāi)始投放市場(chǎng)，并取得良好的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)。目前青亞公司正在進(jìn)行三角精品鋼琴的研發(fā)工作，并著手開(kāi)展智能鋼琴的研發(fā)準(zhǔn)備工作。青亞公司始終堅(jiān)持質(zhì)量至上的理念，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)的全過(guò)程中加強(qiáng)質(zhì)量控制。青亞公司銷(xiāo)售政策規(guī)定，如客戶發(fā)現(xiàn)鋼琴存在質(zhì)量問(wèn)題，一切退、換及維修費(fèi)用均由青亞公司承擔(dān)；對(duì)于提出青亞鋼琴存在設(shè)計(jì)缺陷的客戶，青亞公司給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)。經(jīng)過(guò)多年跨越式發(fā)展，青亞公司的實(shí)際產(chǎn)量已經(jīng)超出原有的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，產(chǎn)能瓶頸的限制非常明顯。為了滿足不斷增長(zhǎng)的訂單需求，青亞公司決定改變過(guò)去的融資方式，以進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。青亞公司通過(guò)公司股份制改組，進(jìn)一步明晰了產(chǎn)權(quán)，健全了管理制度；同時(shí)，引進(jìn)外部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，增加了公司透明度，為公司上市奠定了基礎(chǔ)。2012年青亞股份有限公司在創(chuàng)業(yè)板上市，募集了所需資金，開(kāi)始啟動(dòng)新的精品鋼琴及智能鋼琴生產(chǎn)線的建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模。資料（三）上市后青亞公司面臨諸多新的挑戰(zhàn)。首先，隨著C國(guó)逐漸成為全球鋼琴生產(chǎn)中心，C國(guó)具有一定規(guī)模的鋼琴企業(yè)增至30多家，普通鋼琴市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。青亞公司部分技術(shù)人員被新建企業(yè)挖走，個(gè)別技術(shù)人員甚至在離職時(shí)帶走了一些設(shè)計(jì)圖紙，一些研發(fā)項(xiàng)目被迫中斷。其二，金融危機(jī)之后，鋼琴生產(chǎn)所需部分原材料價(jià)格隨市場(chǎng)波動(dòng)上升，C國(guó)勞動(dòng)力成本也持續(xù)上升；此外，匯率變化也使青亞公司產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力下降。其三，國(guó)際一流品牌大量進(jìn)入C國(guó)，帶來(lái)了新技術(shù)新觀念。顧客對(duì)鋼琴產(chǎn)品的品質(zhì)、外觀、款式的要求也在不斷提高，加大了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新壓力。面對(duì)新的挑戰(zhàn)，青亞公司提出未來(lái)三年發(fā)展目標(biāo)為：完善產(chǎn)品生產(chǎn)線；擴(kuò)建鋼琴制造工程技術(shù)中心，提高研發(fā)能力；拓展優(yōu)化市場(chǎng)渠道。（1）簡(jiǎn)要分析青亞公司與A公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的類(lèi)型與雙方主要?jiǎng)右?。?）簡(jiǎn)述安索夫矩陣包括的發(fā)展戰(zhàn)略的基本類(lèi)型；依據(jù)研發(fā)的戰(zhàn)略作用，簡(jiǎn)要分析青亞公司如何通過(guò)研發(fā)實(shí)現(xiàn)這些戰(zhàn)略類(lèi)型。（3）簡(jiǎn)要分析青亞公司上市后所面臨的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。正確答案：（1）青亞公司與A公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的類(lèi)型是功能性協(xié)議（或契約式聯(lián)盟）。“A公司因此向青亞公司購(gòu)買(mǎi)了大批碼克，并提出采用OEM方式生產(chǎn)鋼琴整琴的合作意向”。（2分）雙方主要?jiǎng)右颍孩俅龠M(jìn)技術(shù)創(chuàng)新?！霸阡撉僬偕a(chǎn)之初，青亞公司就確定了‘高技術(shù)、高質(zhì)量、高起點(diǎn)’的經(jīng)營(yíng)原則，直接與世界領(lǐng)先的設(shè)計(jì)和工藝接軌”。（1分）②避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。“青亞公司的碼克以?xún)?yōu)良的性能和低于歐洲同類(lèi)產(chǎn)品三分之二的價(jià)格受到世界頂尖鋼琴企業(yè)的關(guān)注。歐洲著名鋼琴制造商A公司因此向青亞公司購(gòu)買(mǎi)了大批碼克，并提出采用OEM方式生產(chǎn)鋼琴整琴的合作意向”。（1分）③避免或減少競(jìng)爭(zhēng)?！岸叩慕Y(jié)合使得青亞公司的鋼琴在歐洲市場(chǎng)的占有率不斷提高”。（1分）④實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)?！啊瓵’代表質(zhì)量保證，‘青亞’代表價(jià)格優(yōu)勢(shì)”。（1分）⑤開(kāi)拓新的市場(chǎng)?！扒鄟喒镜匿撉僭跉W洲市場(chǎng)的占有率不斷提高。青亞公司的‘A—青亞’牌鋼琴隨即打入北美市場(chǎng)”。（1分）（2）安索夫矩陣包括的發(fā)展戰(zhàn)略的基本類(lèi)型有：①市場(chǎng)滲透——現(xiàn)有產(chǎn)品和現(xiàn)有市場(chǎng)；（0.5分）②市場(chǎng)開(kāi)發(fā)——現(xiàn)有產(chǎn)品和新市場(chǎng)；（0.5分）③產(chǎn)品開(kāi)發(fā)——新產(chǎn)品和現(xiàn)有市場(chǎng)；（0.5分）④多元化——新產(chǎn)品和新市場(chǎng)。（0.5分）依據(jù)研發(fā)的戰(zhàn)略作用，研發(fā)支持上述4種發(fā)展戰(zhàn)略。①可以通過(guò)產(chǎn)品求精實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)滲透和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略?！扒鄟喒镜拇a克以?xún)?yōu)良的性能和低于歐洲同類(lèi)產(chǎn)品三分之二的價(jià)格受到世界頂尖鋼琴企業(yè)的關(guān)注”；“青亞公司的鋼琴在歐洲市場(chǎng)的占有率不斷提高。青亞公司的‘A——青亞’牌鋼琴隨即打入北美市場(chǎng)”。（1分）②產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品多元化需要更顯著的產(chǎn)品創(chuàng)新?！坝捎诖罅康馁Y金和人員投入，青亞公司實(shí)現(xiàn)了碼克的自主生產(chǎn)”；“為了進(jìn)一步提高鋼琴的設(shè)計(jì)和制造水平，青亞公司聘請(qǐng)了世界頂級(jí)鋼琴設(shè)計(jì)、制作、調(diào)音、整理檢驗(yàn)等專(zhuān)家擔(dān)任研發(fā)團(tuán)隊(duì)的高級(jí)顧問(wèn)。青亞公司每年研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入5%以上。青亞公司已擁有31項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)，并形成了專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才梯隊(duì)”；“青亞公司實(shí)現(xiàn)了從鋼琴配套廠到鋼琴整琴生產(chǎn)商的轉(zhuǎn)型”；“青亞公司以產(chǎn)品創(chuàng)新和品質(zhì)保障為基點(diǎn)，確定了公司發(fā)展的‘三步走’規(guī)劃：即系列鋼琴、精品鋼琴、智能鋼琴三個(gè)發(fā)展階段”。（1分）（3）青亞公司上市后所面臨的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需關(guān)系變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?！熬哂幸欢ㄒ?guī)模的鋼琴企業(yè)增至30多家，普通鋼琴市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈”；“國(guó)際一流品牌大量進(jìn)入C國(guó)，帶來(lái)了新技術(shù)新觀念。顧客對(duì)鋼琴產(chǎn)品的品質(zhì)、外觀、款式的要求也在不斷提高”，都會(huì)使原有的供需關(guān)系發(fā)生變化。（1分）②從供應(yīng)者角度考慮產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需關(guān)系變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。“鋼琴生產(chǎn)所需部分原材料價(jià)格隨市場(chǎng)波動(dòng)上升，C國(guó)勞動(dòng)力成本也持續(xù)上升”。（1分）③匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?！皡R率變化也使青亞公司產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力下降”；“青亞股份有限公司在創(chuàng)業(yè)板上市”，將面臨股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（1分）④潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。“具有一定規(guī)模的鋼琴企業(yè)增至30多家，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈”；“國(guó)際一流品牌大量進(jìn)入C國(guó)，帶來(lái)了新技術(shù)新觀念”。（1分）[問(wèn)答題]5.2019年11月，A公司組織相關(guān)人員參加全面風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，培訓(xùn)中涉及以下觀點(diǎn)：（1）全面風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用于企業(yè)的各個(gè)層面，在各個(gè)層面體現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程依次是：收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息；進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略；提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。（3）收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息是指要廣泛地、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的內(nèi)外部初始信息，包括歷史數(shù)據(jù)和未來(lái)預(yù)測(cè)。（4）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟，企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，且必須定期實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)，以便對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)和原有風(fēng)險(xiǎn)的變化重新評(píng)估。（5）制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)是企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，對(duì)于已經(jīng)制定和實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，不得進(jìn)行修訂。（6）企業(yè)各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查和檢驗(yàn)，其檢查、檢驗(yàn)報(bào)告應(yīng)及時(shí)報(bào)送企業(yè)董事會(huì)。（7）內(nèi)部審計(jì)部門(mén)每年至少一次對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部和各業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作及效果進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)報(bào)告可直接報(bào)送董事會(huì)。要求：逐項(xiàng)判斷上述觀點(diǎn)是否正確，若不正確，簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。正確答案：（1）不正確。理由：企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理特征之一是戰(zhàn)略性，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理滲透企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中，存在于企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的日常管理當(dāng)中，但它主要運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值所在。（1分）（2）不正確。理由：風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程依次是：收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息；進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略；提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)。（1分）（3）正確。（0.5分）（4）不正確。理由：企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，定期或不定期實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)，以便對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)和原有風(fēng)險(xiǎn)的變化重新評(píng)估。（1分）（5）不正確。理由：對(duì)于已經(jīng)制定和實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，企業(yè)應(yīng)定期總結(jié)和分析其有效性和合理性，結(jié)合實(shí)際不斷修訂和完善。（1分）（6）不正確。理由：企業(yè)各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查和檢驗(yàn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其檢查、檢驗(yàn)報(bào)告應(yīng)及時(shí)報(bào)送企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)。（1分）（7）正確。（0.5分）[問(wèn)答題]6.服裝行業(yè)是我國(guó)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了重要地位，同時(shí)是我國(guó)出口構(gòu)成的重要產(chǎn)品，因此服裝行業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)反映明顯，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都會(huì)通過(guò)消費(fèi)來(lái)影響服裝行業(yè)。而且服裝行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，行業(yè)集中度不高。A公司是一家外貿(mào)型服裝加工企業(yè)，產(chǎn)品60%出口，40%通過(guò)國(guó)內(nèi)大型超市銷(xiāo)售。2008年發(fā)生金融危機(jī)后，國(guó)外市場(chǎng)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，訂單大幅減少，企業(yè)資金壓力巨大。近年國(guó)外經(jīng)濟(jì)雖有一定好轉(zhuǎn)，但前景仍不明朗。相比之下，在國(guó)內(nèi)幾家大型超市的銷(xiāo)售還算不錯(cuò)。公司與超市約定的賬期一般為一個(gè)月，但經(jīng)常發(fā)生拖后情況，有時(shí)長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月還拿不到貨款，進(jìn)一步加劇了公司的資金問(wèn)題。為此公司與當(dāng)?shù)劂y行簽署協(xié)議，該銀行承諾在A公司遇到緊急資金需求時(shí)在約定額度內(nèi)優(yōu)先給予貸款。A公司面料全部從意大利進(jìn)口，與供應(yīng)商的業(yè)務(wù)往來(lái)全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。意大利近年通貨膨脹嚴(yán)重，幾家主要面料供應(yīng)商經(jīng)營(yíng)業(yè)面臨問(wèn)題，供貨時(shí)常中斷。（1）簡(jiǎn)要分析A公司目前遭受風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型。（2）簡(jiǎn)要分析A公司為應(yīng)對(duì)資金問(wèn)題采取的措施類(lèi)型，并分析其特點(diǎn)。正確答案：（1）A公司目前遭受的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：包括匯率風(fēng)險(xiǎn)（公司產(chǎn)品60%出口，面料從意大利進(jìn)口）、原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（面料從意大利進(jìn)口，意大利出現(xiàn)嚴(yán)重通貨膨脹）。超市拖欠貨款，意大利供貨商供貨時(shí)常中斷屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的信用風(fēng)險(xiǎn)（2分）。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：公司存在資金問(wèn)題表明存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（1分）（2）A公司采用的方式為應(yīng)急資本，其最簡(jiǎn)單的形式是公司為滿足特定條件下的經(jīng)營(yíng)需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過(guò)與銀行簽訂協(xié)議加以明確，比如信用證、循環(huán)信用工具等。（1分）應(yīng)急資本具有如下特點(diǎn)：1）作為應(yīng)急資本的提供方，該銀行并不承擔(dān)特定事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，而只是在事件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補(bǔ)損失、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資金。事后A公司要向該銀行歸還這部分資金，并支付相應(yīng)的利息。（1分）2）應(yīng)急資本是一個(gè)綜合運(yùn)用保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)技術(shù)設(shè)計(jì)和定價(jià)的產(chǎn)品。與保險(xiǎn)不同，應(yīng)急資本不涉及風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略的一種方式。（1分）3）應(yīng)急資本是一個(gè)在一定條件下的融資選擇權(quán)，A公司可以不使用這個(gè)權(quán)利。（1分）4）應(yīng)急資本可以提供A公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)性的保證。（1分）[問(wèn)答題]7.某公司總經(jīng)理在工作報(bào)告中對(duì)該公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理作了如下的介紹和描述：（1）該公司在上年度完成了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理；（2）企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效實(shí)施依賴(lài)于公司中層以上管理人員的工作；（3）企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值在于，將風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中，運(yùn)用于企業(yè)的日常管理當(dāng)中。要求：請(qǐng)逐條分析上述關(guān)于公司風(fēng)險(xiǎn)管理的理解是否恰當(dāng)；如不恰當(dāng)，請(qǐng)說(shuō)明理由。正確答案：（1）不恰當(dāng)。理由：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理本身并不是一個(gè)結(jié)果，而是實(shí)現(xiàn)結(jié)果的一種方式。所以，不能說(shuō)在某年已經(jīng)完成。（1分）（2）不恰當(dāng)。理由：企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與、旨在把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以?xún)?nèi)，增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，只有將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)轉(zhuǎn)化為全體員工的共同認(rèn)識(shí)和自覺(jué)行動(dòng)，才能確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（2分）（3）不恰當(dāng)。理由：盡管風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中，存在于企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的日常管理當(dāng)中，但它主要運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值所在。（2分）[問(wèn)答題]8.S公司按照財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等五部委發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的要求，建立并實(shí)施本公司的內(nèi)部控制制度。該公司為此召開(kāi)了董事會(huì)全體會(huì)議，就內(nèi)部控制相關(guān)重大問(wèn)題形成決議。部分內(nèi)容如下所述：（1）控制目標(biāo)。會(huì)議首先確定了公司內(nèi)部控制的目標(biāo)是合理保證經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全完整、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)完整，確保聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)后獲得標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)。（2）內(nèi)部環(huán)境。會(huì)議一致通過(guò)了優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境的決議，其中包括：嚴(yán)格規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)；調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置和權(quán)責(zé)分配；完善人力資源政策，建立優(yōu)勝劣汰機(jī)制，同時(shí)注重就業(yè)和員工權(quán)益保護(hù)，認(rèn)真履行社會(huì)責(zé)任；加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，倡導(dǎo)誠(chéng)實(shí)守信、愛(ài)崗敬業(yè)、開(kāi)拓創(chuàng)新和團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神，強(qiáng)調(diào)公司董事應(yīng)在企業(yè)文化建設(shè)中發(fā)揮主導(dǎo)作用。（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。會(huì)議決定成立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，圍繞內(nèi)部控制目標(biāo)，定期或不定期對(duì)內(nèi)部環(huán)境、業(yè)務(wù)流程等進(jìn)行全面評(píng)估，準(zhǔn)確識(shí)別公司面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行排序，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，對(duì)于外部風(fēng)險(xiǎn)無(wú)須關(guān)注。（4）控制活動(dòng)。會(huì)議明確了公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，通過(guò)手工控制與自動(dòng)控制、預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運(yùn)用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)。具體包括：一是做到不相容崗位或職務(wù)嚴(yán)格分離、相互制約、相互監(jiān)督；二是加強(qiáng)授權(quán)審批控制，對(duì)于所有的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。要求：根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的要求，分析、判斷該公司董事會(huì)會(huì)議形成的上述決議存在哪些不當(dāng)之處，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。正確答案：（1）內(nèi)部控制目標(biāo)定位不當(dāng)。（0.5分）理由：內(nèi)部控制的目標(biāo)是合理保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整；提高經(jīng)營(yíng)效率和效果；促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。（1分）（2）僅僅強(qiáng)調(diào)董事在企業(yè)文化建設(shè)中發(fā)揮主導(dǎo)作用不當(dāng)。（0.5分）理由：董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在企業(yè)文化建設(shè)中發(fā)揮主導(dǎo)作用。（1分）（3）對(duì)于外部風(fēng)險(xiǎn)無(wú)須關(guān)注的觀點(diǎn)不恰當(dāng)。（0.5分）理由：企業(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確識(shí)別與實(shí)施控制目標(biāo)相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。（1分）（4）對(duì)于所有的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度的觀點(diǎn)不恰當(dāng)。（0.5分）理由：對(duì)于重大的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。（1分）[問(wèn)答題]9.甲公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)于一體的國(guó)有控股家電企業(yè)，其產(chǎn)品包括家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器等。在積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，甲公司的產(chǎn)品出口歐美等四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與外國(guó)購(gòu)貨商結(jié)算時(shí)統(tǒng)一選用美元作為結(jié)算幣，而近期美元匯率的變動(dòng)幅度較大。面對(duì)未來(lái)國(guó)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定因素增加的局面，甲公司按照較好、一般、較差三種假設(shè)條件，對(duì)公司未來(lái)可能遇到的不確定因素及其對(duì)公司收入和利潤(rùn)的影響作出定性和定量分析。近年來(lái)環(huán)境污染日益嚴(yán)峻，引起了政府的高度重視，由于甲公司屬于制造業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)時(shí)會(huì)產(chǎn)生大量的廢氣、廢渣，對(duì)環(huán)境造成一定的污染。國(guó)家發(fā)展改革委要求制造企業(yè)要全面貫徹制造業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念，著力于最大限度提高廢水、固體廢棄物、廢氣的綜合利用水平，并對(duì)污染嚴(yán)重的幾家企業(yè)開(kāi)具了罰單。甲公司由于治理不及時(shí)收到了政府罰單。（1）分析甲公司發(fā)展過(guò)程中可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。（2）分析面對(duì)未來(lái)國(guó)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定因素增加的局面，甲公司使用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法，并說(shuō)明其適用情況。正確答案：（1）①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！凹坠镜漠a(chǎn)品出口歐美等四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與外國(guó)購(gòu)貨商結(jié)算時(shí)統(tǒng)一選用美元作為結(jié)算幣，而近期美元匯率的變動(dòng)幅度較大”；“未來(lái)國(guó)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定因素增加”。（1分）②政治風(fēng)險(xiǎn)?！皣?guó)家發(fā)展改革委要求制造企業(yè)要全面貫徹制造業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念，著力于最大限度提高廢水、固體廢棄物、廢氣的綜合利用水平”。（1分）③法律和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?！凹坠居捎谥卫聿患皶r(shí)收到了政府罰單”。（1分）（2）甲公司按照較好、一般、較差三種假設(shè)條件，對(duì)公司未來(lái)可能遇到的不確定因素及其對(duì)公司收入和利潤(rùn)的影響作出定性和定量分析，使用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法是情景分析法。（1分）情景分析法適用于對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量分析。（1分）[問(wèn)答題]10.資料一A企業(yè)是國(guó)內(nèi)汽車(chē)制造企業(yè)，主要生產(chǎn)的是純電動(dòng)汽車(chē)，包括電動(dòng)轎車(chē)、電動(dòng)貨車(chē)和電動(dòng)客車(chē)。純電動(dòng)汽車(chē)是指以車(chē)載電源為動(dòng)力，用電機(jī)驅(qū)動(dòng)車(chē)輪行駛，符合道路交通、安全法規(guī)各項(xiàng)要求的車(chē)輛。屬于新能源產(chǎn)業(yè)中鼓勵(lì)發(fā)展的一部分。由于對(duì)環(huán)境影響相對(duì)傳統(tǒng)汽車(chē)較小，其前景被廣泛看好。目前，我國(guó)也出臺(tái)了相應(yīng)的政策、法規(guī)支持新能源汽車(chē)的發(fā)展。從“八五”開(kāi)始到現(xiàn)在，電動(dòng)汽車(chē)研究一直是國(guó)家計(jì)劃項(xiàng)目，并在2001年設(shè)立了“電動(dòng)汽車(chē)重大科技專(zhuān)項(xiàng)”，通過(guò)組織企業(yè)、高等院校和科研機(jī)構(gòu)，集中各方面力量進(jìn)行聯(lián)合攻關(guān)，現(xiàn)正處于研發(fā)勢(shì)頭強(qiáng)勁階段，部分技術(shù)已經(jīng)趕上甚至超過(guò)世界先進(jìn)水平。而且隨著人們環(huán)保意識(shí)的提高，價(jià)值觀念的轉(zhuǎn)變，越來(lái)越多的消費(fèi)者愿意購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)汽車(chē)，甚至將其看作是一種流行的趨勢(shì)。資料二A企業(yè)的純電動(dòng)車(chē)制造技術(shù)和部件一部分從國(guó)外引進(jìn)，一部分由企業(yè)的內(nèi)部技術(shù)人員自行研究開(kāi)發(fā)。汽車(chē)電池是依靠國(guó)外進(jìn)口的，與A企業(yè)合作的電池提供商突然提出加價(jià)20%的要求，如果A企業(yè)不同意加價(jià)則拒絕發(fā)貨并且不愿意退還A企業(yè)預(yù)交的貨款，面對(duì)這種情況，A企業(yè)與供應(yīng)商進(jìn)行了艱難的談判磋商，最終供應(yīng)商同意發(fā)貨，但是前提是A企業(yè)要在發(fā)貨后補(bǔ)交10%的貨款。A企業(yè)對(duì)關(guān)鍵原件過(guò)于依賴(lài)，因此管理層決定自己開(kāi)發(fā)研制適用自己車(chē)型的蓄電池。資料三A企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了保證每一個(gè)制造環(huán)節(jié)的正常運(yùn)行，防范不必要的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，企業(yè)內(nèi)部禁止吸煙，而且設(shè)立專(zhuān)門(mén)的質(zhì)檢部門(mén)，對(duì)生產(chǎn)出的零件成品進(jìn)行檢查，減少次品率。市場(chǎng)中仍然是傳統(tǒng)的汽油車(chē)占主導(dǎo)，純電動(dòng)汽車(chē)起步較晚，市場(chǎng)份額較少。為了促進(jìn)銷(xiāo)售，A企業(yè)建立了自己的營(yíng)銷(xiāo)渠道。傳統(tǒng)的汽車(chē)廠商注重經(jīng)銷(xiāo)商和4S店相結(jié)合的渠道策略，而A企業(yè)的銷(xiāo)售渠道只采取自營(yíng)4S店的策略。在A企業(yè)自己的4S店內(nèi)，客戶可以實(shí)現(xiàn)與汽車(chē)直接的對(duì)話，親自體驗(yàn)純電動(dòng)汽車(chē)的不同與魅力。A企業(yè)在對(duì)外出售純電動(dòng)汽車(chē)時(shí)，為了減少企業(yè)的壞賬損失，對(duì)客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的較高，同時(shí)為了讓客戶盡早提交貨款，A企業(yè)也提出了一定的優(yōu)惠措施。企業(yè)承諾，如果汽車(chē)出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題，A企業(yè)會(huì)負(fù)責(zé)召回，賠償客戶相應(yīng)的損失。（1）依據(jù)資料一，對(duì)我國(guó)的A企業(yè)進(jìn)行宏觀環(huán)境分析。（2）根據(jù)資料二，分析指出A企業(yè)與供應(yīng)商在戰(zhàn)略決策與實(shí)施過(guò)程中的行為模式的類(lèi)型。（3）依據(jù)資料二，分析指出A企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。（4）依據(jù)資料三，分析指出A企業(yè)采取的風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具。正確答案：（1）政治和法律環(huán)境分析：我國(guó)出臺(tái)了相應(yīng)的政策、法規(guī)支持新能源汽車(chē)的發(fā)展；電動(dòng)汽車(chē)研究一直是國(guó)家計(jì)劃項(xiàng)目，并在2001年設(shè)立了“電動(dòng)汽車(chē)重大科技專(zhuān)項(xiàng)”。（1分）經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析：純電動(dòng)汽車(chē)屬于新能源產(chǎn)業(yè)中鼓勵(lì)發(fā)展的一部分。（1分）社會(huì)和文化環(huán)境分析：隨著人們環(huán)保意識(shí)的提高，價(jià)值觀念的轉(zhuǎn)變，越來(lái)越多的消費(fèi)者愿意購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)汽車(chē)，甚至將其看作是一種流行的趨勢(shì)。（1分）技術(shù)環(huán)境分析：通過(guò)組織企業(yè)、高等院校和科研機(jī)構(gòu)，集中各方面力量進(jìn)行聯(lián)合攻關(guān)，現(xiàn)正處于研發(fā)勢(shì)頭強(qiáng)勁階段，部分技術(shù)已經(jīng)趕上甚至超過(guò)世界先進(jìn)水平。（1分）（2）A企業(yè)與供應(yīng)商在戰(zhàn)略決策與實(shí)施過(guò)程中的行為模式是折中模式。（1分）因?yàn)楣?yīng)商同意發(fā)貨，但是需要提價(jià)10%，低于一開(kāi)始要求的提價(jià)20%的水平，供應(yīng)商做出了一定的讓步；同時(shí)A企業(yè)同意補(bǔ)交10%貨款的要求，也作出了讓步，所以是折中模式。（1分）（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（1分）A企業(yè)的供應(yīng)商突然提出加價(jià)20%的要求，如果A企業(yè)不同意加價(jià)則拒絕發(fā)貨并且不愿意退還A企業(yè)預(yù)交的貨款。這體現(xiàn)的是供應(yīng)商帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（1分）（4）A企業(yè)采取的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的工具有風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。（3分）“為了保證每一個(gè)制造環(huán)節(jié)的正常運(yùn)行，防范不必要的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，企業(yè)內(nèi)部禁止吸煙，而且設(shè)立專(zhuān)門(mén)的質(zhì)檢部門(mén)，對(duì)生產(chǎn)出的零件成品進(jìn)行檢查，減少次品率”屬于風(fēng)險(xiǎn)控制。（1分）“A企業(yè)在對(duì)外出售純電動(dòng)汽車(chē)時(shí)，為了減少企業(yè)的壞賬損失，對(duì)客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的較高，同時(shí)為了讓客戶盡早提交貨款，A企業(yè)也提出了一定的優(yōu)惠措施”，屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換。（1分）“企業(yè)承諾，如果汽車(chē)出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題，A企業(yè)會(huì)負(fù)責(zé)召回，賠償客戶相應(yīng)的損失”，屬于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。（1分）[問(wèn)答題]11.甲公司通過(guò)其在中國(guó)的30家店鋪銷(xiāo)售多種高質(zhì)量的運(yùn)動(dòng)服和運(yùn)動(dòng)鞋。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)的情況下，該公司目前是盈利的，但這幾年的利潤(rùn)空間一直在減少，公司尚未對(duì)此查明原因。每家店鋪均采用電子系統(tǒng)記錄庫(kù)存。所有商品都由各店鋪提供詳細(xì)的產(chǎn)品要求，然后由駐孟加拉國(guó)的總部集中訂購(gòu)。訂單通過(guò)郵寄方式發(fā)給供應(yīng)商，并用塔卡（孟加拉國(guó)貨幣單位）結(jié)算。最近有新聞報(bào)道稱(chēng)，甲公司在中國(guó)獨(dú)家代理的防輻射服裝，因其生產(chǎn)中使用的一種化學(xué)藥品，在陽(yáng)光下暴曬時(shí)間過(guò)長(zhǎng)會(huì)釋放毒煙。公司管理層正對(duì)此事進(jìn)行調(diào)查。2008年，中國(guó)承辦了奧運(yùn)會(huì)，引發(fā)體育消費(fèi)熱情。甲公司借助全民參與奧運(yùn)的熱情，通過(guò)向銀行借款等方式籌集大筆資金，借助一系列的商業(yè)贊助和營(yíng)銷(xiāo)，實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，店鋪數(shù)量激增至1500家。擴(kuò)張速度加快，管理水平卻沒(méi)有得到相應(yīng)提高，同時(shí)趕上消費(fèi)人群驟降帶來(lái)的行業(yè)低谷，抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯下降。庫(kù)存居高不下，銀行還款壓力劇增，不得不進(jìn)行清倉(cāng)甩賣(mài)，大規(guī)模關(guān)店。（1）簡(jiǎn)要分析甲公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。（2）簡(jiǎn)要分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)。正確答案：（1）根據(jù)上述信息，甲公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)。公司因用塔卡進(jìn)行采購(gòu)而面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致采購(gòu)成本上漲。（1分）②運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司在中國(guó)獨(dú)家代理的防輻射服裝存在的安全問(wèn)題，可能損害公司聲譽(yù)，影響其產(chǎn)品的銷(xiāo)售。擴(kuò)張速度加快，管理水平卻沒(méi)有得到相應(yīng)提高。（1分）③戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。2008年，借助全民參與奧運(yùn)的熱情，通過(guò)一系列的商業(yè)贊助和營(yíng)銷(xiāo)，實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，店鋪數(shù)量激增至1500家，沒(méi)有明確的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。（1分）④財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。向銀行借入大筆資金，還款壓力劇增。（1分）（2）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)：①確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)；（0.8分）②確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告；（0.8分）③確保遵守有關(guān)法律法規(guī)；（0.8分）④確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營(yíng)管理的有效性，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不確定性；（0.8分）⑤確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失。（0.8分）[問(wèn)答題]12.某公司是一家服裝