中國上市公司獨立

中國上市公司獨立報告內(nèi)容一、相關(guān)概念的界定和獨立董事的發(fā)展歷史三、我國上市公司存在的問題及引進獨立董事制度對我國公司治理的影響四、影響?yīng)毩⒍掳l(fā)揮作用的因素五、建立獨立董事業(yè)績評價指標(biāo)體系六、完善獨立董事制度的政策建議一、相關(guān)概念的界定和獨立董事的發(fā)展歷史獨立董事獨立董事是指不在公司擔(dān)任除董事之外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷關(guān)系的董事。獨立董事美國全國公司董事協(xié)會規(guī)定，“獨立董事不得具有以下5種情形之一:(l)是該公司及其子公司雇員;(2)是該公司雇員的親屬;(3)為該公司提供服務(wù):(4)是向公司提供主要服務(wù)的公司的雇員;(5)在該公司獲得董事費用以外任何報酬。澳大利亞1995年《公司行為指南》規(guī)定，擔(dān)任獨立董事是“沒有會影響其為公司最佳利益行事的其他任何外部影響者”，同時又規(guī)定，獨立董事(l)不是該公司大股東;(2)最近幾年沒有在該公司擔(dān)任執(zhí)行性職務(wù);(3)沒有受雇為公司專業(yè)顧問;(4)不是該公司大供應(yīng)商或客戶;(5)除了董事身份外，與該公司之間沒有重大合同關(guān)系。相關(guān)概念的界定公司治理法瑪和詹森認(rèn)為公司治理研究的是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離情況下的“代理人問題”。如何降低代理成本，是公司治理要解決的中心問題。科克倫和沃提克（Cochran&Wartick，1988）則認(rèn)為，公司治理要解決的是高級管理人員、股東、董事會和公司其他利益相關(guān)者相互作用產(chǎn)生的諸多特定問題。有關(guān)公司治理的核心問題是：（1）誰從公司的決策（經(jīng)理的行為）中獲利；（2）誰應(yīng)該公司的決策（經(jīng)理的行為）中獲利？相關(guān)概念的界定布萊爾（Blair,1995）則從狹義和廣義的角度探討公司治理的涵義。她認(rèn)為，狹義的說，公司治理是指有關(guān)公司董事會的功能、結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)力等方面的制度安排。廣義地講，則是指有關(guān)公司控制權(quán)或剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定公司的目標(biāo)，誰在什么狀態(tài)下實施控制，如何控制，風(fēng)險和收益如何在企業(yè)不同的成員之間分配這一系列問題。相關(guān)概念的界定費方域（1996）認(rèn)為，公司治理是一種關(guān)系合同，是一套制度安排，其主要內(nèi)容是設(shè)計控制內(nèi)部人控制的機制。林毅夫（1995）認(rèn)為，所謂公司治理結(jié)構(gòu)就是指所有者對一個企業(yè)的經(jīng)營管理和績效進行監(jiān)督和控制的一套制度安排。他認(rèn)為通常人們所關(guān)注的公司治理結(jié)構(gòu)，實際指的是公司的直接控制或內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。對公司而言，更重要的應(yīng)該是通過競爭的市場所實現(xiàn)的間接控制或外部治理。相關(guān)概念的界定斯雷佛和維什尼（Shleifer&Vishny，1997）則認(rèn)為公司治理要處理的是公司的資本供給者確保自己可以得到投資回報的途徑問題。張維迎認(rèn)為公司治理結(jié)構(gòu)是解決股份公司內(nèi)部各種代理問題的機制。通過顯性和隱性的合同對剩余索取權(quán)和控制權(quán)進行分配。相關(guān)概念的界定錢穎一認(rèn)為公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用于支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團體—投資者、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系，并從這種聯(lián)盟中實現(xiàn)各自的經(jīng)濟利益。公司治理的概念①公司治理是一系列合同或制度的聯(lián)合體。通過這些合同或制度的安排，使公司各利益主體的目標(biāo)函數(shù)趨于一致，最大化的降低代理成木。這種合同或制度的安排只是對治理的總體目標(biāo)和框架的規(guī)定。②公司治理的目標(biāo)都是使各主體的責(zé)、權(quán)、利對等，并通過激勵、約束機制尋求各主體之間的相互制衡，以實現(xiàn)目標(biāo)主體權(quán)益的最大化。只是公司治理框架的邊界在不斷地擴展，利益主體從所有者治理發(fā)展到所有者、經(jīng)營者治理，最后擴大為所有者、經(jīng)營者、利益相關(guān)者共同治理。二、獨立董事在現(xiàn)代公司中的角色和職責(zé)獨立董事在現(xiàn)代公司中的角色1、監(jiān)督角色，即通過國家法規(guī)和公司章程賦予的考核、監(jiān)督、任職提名和獎罰提議等職權(quán)，對企業(yè)經(jīng)理層實施監(jiān)督，以維護公司的整體利益，特別是中小股東的合法利益。2、管理角色，即獨立董事參與公司的經(jīng)營決策，幫助企業(yè)經(jīng)理層解決經(jīng)營上的難題，還可以幫助企業(yè)構(gòu)建重要的商業(yè)戰(zhàn)略。3、政治角色，通過自己的聲譽為企業(yè)帶來商業(yè)機會，充當(dāng)企業(yè)與政府的關(guān)系人，為企業(yè)謀利益。4、協(xié)調(diào)者角色，關(guān)注利益相關(guān)者利益、企業(yè)的社會責(zé)任以及與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展獨立董事的職責(zé)（美國）l)提名委員會。主要由獨立董事組成，并由首席獨立董事主持工作，負(fù)責(zé)推薦新的董事人選、新的經(jīng)理人選，負(fù)責(zé)考核、評估經(jīng)理層工作，負(fù)責(zé)評估每一位獨立董事的工作及整個董事會的工作。(2)薪酬委員會?？梢匀坑瑟毩⒍仑?fù)責(zé)工作。主要是聘請專業(yè)機構(gòu)對公司執(zhí)行董事及其他高級經(jīng)理人員的薪酬進行研究，包括結(jié)構(gòu)和總量，并負(fù)責(zé)向董事會提出這些人員具體的薪酬支付議案。(3)審計委員會。主要由獨立董事?lián)挝瘑T，負(fù)責(zé)監(jiān)督公司財務(wù)狀況并向董事會提出財務(wù)分析報告。獨立董事的職責(zé)1、重大關(guān)聯(lián)交易（指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5％的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨立董事認(rèn)可后，提交董事會討論；獨立董事做出判斷前，可以聘請中介機構(gòu)出具獨立財務(wù)顧問報告，作為其判斷的依據(jù)。2、向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所；3、向董事會提請召開臨時股東大會；4、提議召開董事會；

5、獨立聘請外部審計機構(gòu)和咨詢機構(gòu)；

6、可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)。獨立董事職責(zé)獨立董事除履行上述職責(zé)外，還應(yīng)當(dāng)對以下事項向董事會或股東大會發(fā)表獨立意見：1、提名、任免董事；2、聘任或解聘高級管理人員；3、公司董事、高級管理人員的薪酬；4、上市公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5％的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；5、獨立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項；

6、公司章程規(guī)定的其他事項。

三、我國上市公司存在的問題及引進獨立董事制度對我國公司治理的影響

（一）國有股控制權(quán)不明確，沒有明確誰是國有資產(chǎn)所有者的代表，國資委沒有能力對這些上市公司行使所有者權(quán)利，大多委托上市公司的母公司進行管理。而國有股權(quán)在上市公司中占有一半以上的比例，這會造成嚴(yán)重的內(nèi)部人控制。（二）國有股和法人股不流通，導(dǎo)致公司控制權(quán)市場缺失，不能利用市場機制選拔合格的企業(yè)經(jīng)營者。國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人選拔由政府指派，屬于典型的行政干預(yù)，造成上市公司利益取向扭曲。（三）缺乏足夠獨立性的公司董事會，董事會的功能和程序不規(guī)范，董事難以對董事長和總經(jīng)理實現(xiàn)有效的監(jiān)督和制衡。三、我國上市公司存在的問題（四）監(jiān)事會形同虛設(shè)，因為監(jiān)事會名義上與董事會一樣，對股東大會負(fù)責(zé)，實際上在現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，股東大會就成為大股東會，甚至成為董事會（有時董事長一人就代表了70%以上股份），所以監(jiān)事會很難實現(xiàn)其監(jiān)督職能。（五）經(jīng)理層缺乏長期激勵機制，約束機制不健全?？偨?jīng)理任期的不確定性和控制權(quán)收益的不可補償性，決定了企業(yè)經(jīng)理人經(jīng)營企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)眼光，為了眼前利益甚至個人私利會在任期結(jié)束前鋌而走險，損害公司的持續(xù)發(fā)展。（六）中介機構(gòu)不夠獨立，難以實現(xiàn)獨立監(jiān)督職能。許多上市公司財務(wù)造假案手段并不高明，但是通過與審計公司合謀就輕易的蒙混過關(guān)，上市圈錢，損害中小股東利益。（七）我國法律體系不健全，執(zhí)法力度不強，難以對違規(guī)行為給予有效的威懾。引進獨立董事制度對我國公司治理的影響1、提高董事會成員的獨立性，促使董事會運作不斷規(guī)范。2、加強董事會對經(jīng)理層的監(jiān)督功能，提高決策的科學(xué)性和民主性，替代監(jiān)事會的監(jiān)督職能。3、改善董事會知識結(jié)構(gòu)，提高董事會的經(jīng)營決策能力。4、引進獨立董事制度后，可以更加客觀的評價公司業(yè)績，制定合理的CEO薪酬方案。四、影響?yīng)毩⒍掳l(fā)揮作用的因素影響?yīng)毩⒍掳l(fā)揮作用的因素

1、獨立性（提名程序、報酬、個人性格）2、能力（獲取信息、知識結(jié)構(gòu)、人員不足）3、缺乏法律保障，獨立董事的權(quán)力有名無實4、獨立董事面對的風(fēng)險，會影響?yīng)毩⒍碌臎Q策五、建立獨立董事業(yè)績評價指標(biāo)體系獨立董事的權(quán)利評價指標(biāo)體系獨立董事的義務(wù)指標(biāo)體系一級指標(biāo)二級指標(biāo)權(quán)重知情、監(jiān)督權(quán)（1）獨立董事能夠及時完整地審查公司的重要決策(2)獨立董事能很好的保證公司的財務(wù)及其它控制系統(tǒng)有效運作(3)獨立董事對照業(yè)績指標(biāo)評價和監(jiān)督管理層的工作到位和得體(4)獨立董事判斷公司的運作是否達(dá)到其它主要利益相關(guān)者的預(yù)期影響決策權(quán)(5)獨立董事為公司帶來新信息、新思想、新技能(6)獨立董事對公司的計劃和績效評價提供客觀和理性的觀點(7)幫助管理層進行SWOT分析，建立并實施良好的發(fā)展戰(zhàn)略維護權(quán)(8)獨立董事審慎審計公司的投、融資決策是否經(jīng)過客觀、詳細(xì)的論證(9)獨立董事審慎考核公司的所有活動是否都是以增加股東價值或避免公司資產(chǎn)貶值為目的(10)獨立董事做到保證公司董事會與管理層之間的信息溝通渠道暢通，以使信息傳遞的準(zhǔn)確、及時、完整(11)獨立董事很好地自覺地履行是否做到維護中小股東的利益彈劾權(quán)(12)少數(shù)大股東或內(nèi)部股東損害公司整體利益時，獨立董事在制止無效時有權(quán)向證券監(jiān)管部門申報指標(biāo)權(quán)重(l)獨立董事管理大型項目、設(shè)計和實施股票期權(quán)計劃能力(2)利用獨立董事的優(yōu)勢參與上市公司的經(jīng)營管理決策，提高決策的科學(xué)性(3)獨立董事的客觀性使其在公司與執(zhí)行董事存在利益沖突時能夠做出公正判斷(4)獨立董事有義務(wù)防范和控制董事會主席、首席執(zhí)行官的不當(dāng)行為，及時識別和限制其不當(dāng)行為獨立董事的義務(wù)性指標(biāo)(5)獨立董事有義務(wù)規(guī)范董事會的工作程序(6)獨立董事對董事會的報告、分析、決策進行一定程度的約束，促使其規(guī)范運作(7)獨立董事規(guī)制上市公司遵守和維護社會道德表現(xiàn)(8)獨立董事危機管理意識獨立董事的義務(wù)性指標(biāo)〈5050-6060-7070-8080-90