上市公司2010年年報(bào)分析報(bào)告(全版)

我國(guó)上市公司2010年執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況分析報(bào)告財(cái)政部會(huì)計(jì)司課題組自2011年1月18日陜國(guó)投A（000563）和S*ST圣方正（000620）公布2010年年度財(cái)務(wù)報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱年報(bào)）起，截至2011年4月30日，滬深兩市共計(jì)2129家上市公司如期公布了2010年年報(bào)。其中，滬市上市公司902家，深市主板上市公司486家，深市中小板上市公司553家，創(chuàng)業(yè)板上市公司188家；金融類上市公司36家，非金融類上市公司2093家；同時(shí)發(fā)行A股和H股的上市公司（A+H股上市公司）66家。我們采用逐日盯市、逐戶分析的方式監(jiān)控了2129家上市公司2010年的年報(bào)披露，本報(bào)告?zhèn)戎赜谄髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司的執(zhí)行情況分析，尤其是全面掌握各項(xiàng)具體準(zhǔn)則在上市公司的實(shí)施情況。本報(bào)告共分為五個(gè)部分：一是上市公司基本情況分析，二是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行情況分析，三是上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的主要問(wèn)題，四是結(jié)論，五是下一步工作。一、上市公司基本情況分析（一）上市公司2010年年報(bào)審計(jì)情況分析2129家上市公司中，被出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的有2020家，占比為94.88%；被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的有109家，占比為5.12%。109份非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)中，84份為帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)，占比為77.06%，占全部上市公司審計(jì)意見(jiàn)數(shù)的3.95%；17份為保留意見(jiàn)，占比為15.60%,占全部上市公司審計(jì)意見(jiàn)數(shù)的0.80%；8份為無(wú)法表示意見(jiàn)，占比為7.34%，占全部上市公司審計(jì)意見(jiàn)數(shù)的0.37%。109份非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)中，108份為我國(guó)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具，僅深南電A（000037）1份被德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)。國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱“四大”）審計(jì)的上市公司家數(shù)為119家，占全部上市公司家數(shù)的5.59%。但是，這119家上市公司截至2010年年末的資產(chǎn)總額合計(jì)為722947.19億元，在全部上市公司資產(chǎn)總額中的比重高達(dá)83.94%；2010年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額為15527.80億元，在全部上市公司2010年利潤(rùn)總額中的比重高達(dá)69.72%。從2007年上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，絕大多數(shù)上市公司的年報(bào)被出具了標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)（參見(jiàn)表1和圖1），2007年、2008年和2009年連續(xù)3年每一年均超過(guò)了93%，2010年將近95%，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)意見(jiàn)不僅對(duì)年報(bào)數(shù)據(jù)的可靠性提供了合理保證，而且充分表明企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在我國(guó)上市公司連續(xù)4年得到平穩(wěn)有效實(shí)施。表1：2007年-2010年上市公司年報(bào)審計(jì)意見(jiàn)情況表2007年2008年2009年2010年家數(shù)占比家數(shù)占比家數(shù)占比家數(shù)占比標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)146493.25%151193.04%165593.29%202094.88%非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)1066.75%1136.96%1196.71%1095.12%（1）由國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具1056.69%1126.90%1196.71%1085.07%（2）由“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具10.06%10.06%0010.05%合計(jì)1570100%1624100%1774100%2129100%注：表中“占比”均指各種審計(jì)意見(jiàn)的份數(shù)占審計(jì)意見(jiàn)總份數(shù)的比重94.8894.88%3.95%0.80%0.37%標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)無(wú)法表示意見(jiàn)保留意見(jiàn)帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)圖1上市公司2010年年報(bào)審計(jì)意見(jiàn)類型統(tǒng)計(jì)圖2010年有109份年報(bào)被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，其主要原因分析如下：一是84份帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)中，S*ST圣方（000620）等68家上市公司因持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力出現(xiàn)問(wèn)題被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比為80.95%；亞星化學(xué)（600319）等5家上市公司因受到有關(guān)監(jiān)管部門的調(diào)查被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比為5.95%；方大炭素（600516）等4家上市公司因涉及訴訟被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比為4.76%；因其他原因被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的有7家上市公司，占比為8.34%。二是17份保留意見(jiàn)中，中科?。?00035）等5家上市公司因持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比為29.41%；深中華（000017）等9家上市公司因無(wú)法獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比為52.94%；3家上市公司因重大事項(xiàng)影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)而被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比為17.65%。三是無(wú)法表示意見(jiàn)有8家上市公司，全部因無(wú)法實(shí)施有效審計(jì)程序，以獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)。（二）上市公司2010年業(yè)績(jī)狀況分析滬深兩市2129家上市公司2010年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)分別為22272.09億元和17541.20億元，相比2009年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)16304.14億元和12841.95億元，分別增加了5967.95億元和4726.25億元，增幅分別為36.60%和36.88%（有關(guān)情況如表2所示）。2010年在我國(guó)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策的大環(huán)境下，16家銀行類上市公司仍實(shí)現(xiàn)了8851.62億元的利潤(rùn)總額和6842.16億元的凈利潤(rùn)，分別占全部上市公司利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的39.74%和39.01%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為33.33%，但落后于全部上市公司凈利潤(rùn)增速3.55個(gè)百分點(diǎn)。16家銀行類上市公司2010年實(shí)現(xiàn)利息收入21893.45億元，占其營(yíng)業(yè)總收入的比重86.79%，實(shí)現(xiàn)利息凈收入（即利息收入扣除利息支出后的凈額）14039.04億元，占營(yíng)業(yè)總收入的比重55.65%；2010實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入3186.76億元,占營(yíng)業(yè)總收入的比重為12.63%。2010年，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）401202億元，比2009年增長(zhǎng)10.4%。2010年2129家上市公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)總收入（包括非金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)的利息收入、保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入、證券公司實(shí)現(xiàn)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入）合計(jì)174503.78億元占GDP的比例高達(dá)43.50%，比2009年增長(zhǎng)33.11%，增速比GDP加快22.71個(gè)百分點(diǎn)。表2：2010年滬深兩市上市公司合并利潤(rùn)表主要指標(biāo)表2129家

單位：億元項(xiàng)

目2010年2009年增減金額增減幅度占利潤(rùn)總額比例*占凈利潤(rùn)百分比**營(yíng)業(yè)總收入174503.78131101.8443401.9433.11%783.51%994.82%營(yíng)業(yè)總成本155929.91118113.5837816.3332.02%700.11%888.94%其中:營(yíng)業(yè)稅金及附加6460.735020.741439.9928.68%29.01%36.83%銷售費(fèi)用5080.934069.201011.7324.86%22.81%28.97%管理費(fèi)用13197.0410977.232219.8120.22%59.25%75.23%財(cái)務(wù)費(fèi)用1464.781332.28132.509.95%6.58%8.35%資產(chǎn)減值損失2355.261982.58372.6818.80%10.57%13.43%公允價(jià)值變動(dòng)損益95.53158.98-63.45-39.91%0.43%0.54%匯兌收益65.4632.2933.17102.73%0.29%0.37%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)21497.5715767.165730.4136.34%96.52%122.55%營(yíng)業(yè)外收支凈額774.52536.98237.5444.24%3.48%4.42%利潤(rùn)總額22272.2716304.145967.9536.60%100.00%126.97%所得稅費(fèi)用4730.893489.191241.7035.59%21.24%26.97%凈利潤(rùn)17541.2012814.954726.2536.88%78.76%100.00%*2010年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)各組成項(xiàng)目占利潤(rùn)總額的比例。**2010年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)各組成項(xiàng)目占凈利潤(rùn)的百分比。2010年?duì)I業(yè)利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)為21497.57億元，占2010年利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的百分比分別為96.52%和122.55%。管理費(fèi)用對(duì)2010年滬深兩市2129家上市公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的拖累較大，達(dá)到13197.04億元，占利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的百分比為59.25%和75.23%。除營(yíng)業(yè)利潤(rùn)外，營(yíng)業(yè)外收支凈額對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)僅為774.52億元，占利潤(rùn)總額的3.48%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)，對(duì)上市公司的持續(xù)發(fā)展不構(gòu)成長(zhǎng)期影響?？梢?jiàn)，2010年我國(guó)滬深兩市上市公司的主要利潤(rùn)來(lái)源仍為營(yíng)業(yè)收入，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谄髽I(yè)的整體盈利能力中仍占主導(dǎo)地位。（三）上市公司2010年財(cái)務(wù)狀況分析2010年末，滬深兩市2129家上市公司資產(chǎn)總計(jì)和負(fù)債總計(jì)分別為861246.44億元和738675.38億元，同比2009年分別增加了134362.36億元和111063.63億元，增幅分別為18.48%和17.70%。資產(chǎn)同比增加的主要原因有三個(gè)方面：一是銀行類上市公司發(fā)放的貸款及墊款余額2010年比2009年增加了51536.96億元，占到2010年資產(chǎn)同比增加額的38.36%；二是貨幣資金余額2010年比2009年增加了34086.09億元，占到2010年資產(chǎn)同比增加額的25.37%；三是持有至到期投資余額2010年比2009年增加了21466.31億元，占到2010年資產(chǎn)同比增加額的15.98%。負(fù)債同比增加的主要原因有兩個(gè)方面：一是銀行類上市公司吸收存款及同業(yè)存放余額2010年比2009年增加了64828.04億元，占到2010年負(fù)債同比增加額的58.37%；二是非金融類上市公司因材料、商品采購(gòu)產(chǎn)生的應(yīng)付賬款余額2010年比2009年增加了15565.44億元，占到2010年負(fù)債同比增加額的14.01%，這兩個(gè)方面共同作用，占到2010年負(fù)債同比增加額的七成以上。值得關(guān)注的是，上市公司2010年新增應(yīng)收票據(jù)達(dá)到了1538.99億元，增幅高達(dá)50.74%；2010年新增應(yīng)收賬款高達(dá)2685.47億元，這兩類資產(chǎn)的變化，反映了我國(guó)上市公司2010年實(shí)現(xiàn)收入的質(zhì)量還有待進(jìn)一步提升。2010年末，滬深兩市2129家上市公司股東權(quán)益合計(jì)為122571.06億元，2009年為99272.33億元，同比增加了23298.73億元，增幅為23.47%，主要原因有三個(gè)方面：一是未分配利潤(rùn)余額2010年比2009年增加了8391.89億元，增幅為38.60%，占到2010年股東權(quán)益同比增加額的36.02%，主要來(lái)源于上市公司2010年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)；二是資本公積余額2010年比2009年增加了7472.31億元，增幅為26.86%，占到2010年股東權(quán)益同比增加額的32.07%，主要來(lái)源于上市公司2010年股票發(fā)行收入；三是股本余額2010年比2009年增加了3167.79億元，增幅為10.61%，占到2010年股東權(quán)益同比增加額的13.60%，主要來(lái)源于上市公司2010年股票發(fā)行收入?？傮w看來(lái)，2010年滬深兩市2129家上市公司運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比重不大，交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資2010年年末余額分別為4509.61億元、51539.86億元和84302.72億元，占資產(chǎn)總額的比重分別為0.52%、5.98%和9.79%。（四）上市公司2010年現(xiàn)金流量狀況分析滬深兩市2129家上市公司2010年年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物（以下統(tǒng)稱現(xiàn)金）余額66229.66億元，較2009年年末57173.03億元凈增加9056.63億元，增幅15.84%。2129家上市公司2010年現(xiàn)金凈增加額合計(jì)11042.34億元，較2009年4250.73億元增加6791.61億元，增幅高達(dá)159.78%。這說(shuō)明我國(guó)上市公司2010年現(xiàn)金增長(zhǎng)迅速，增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了2009年的增幅。2129家上市公司中，2010年現(xiàn)金凈增加額為正的有1288家，占比為60.50%；現(xiàn)金凈增加額為負(fù)的有841家，占比為39.50%。這說(shuō)明我國(guó)六成以上的上市公司2010年相比2009年現(xiàn)金有所增加。2129家上市公司中，2010年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正的有1463家，占比為68.72%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)的有666家，占比為31.28%。2010年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~合計(jì)為26016.04億元，較2009年減少3980.98億元，降幅為13.27%，主要原因是上市公司2010年銷售商品等收到的現(xiàn)金較2009年僅增加了38922.76億元，未敵購(gòu)買商品等支付現(xiàn)金的增加額，該增加額高達(dá)39777.57億元。2129家上市公司中，2010年投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)的有1803家，占比為84.69%；投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為正的有326家，占比為15.31%。2010年投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出額為28444.28億元，較2009年減少5835.47億元，降幅為17.02%，主要原因是上市公司2010年收回投資（如處置股權(quán)）收到的現(xiàn)金較2009年增加19739.37億元，超過(guò)了投資支付現(xiàn)金（如購(gòu)買股權(quán)）的增加額，該增加額為13066.48億元。2129家上市公司中，2010年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為正的1239家，占比為58.20%；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)的890家，占比為41.80%。2010年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~13688.05億元，較2009年增加5246.02億元，增幅為62.14%，主要原因是上市公司2010年吸收投資收到的現(xiàn)金（如發(fā)行股票）較2009年增加6624.21億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了償還債務(wù)等（如償還銀行借款）的增加額，該增加額為2933.52億元。（五）A+H股上市公司分析滬深兩市2129家上市公司中共有66家上市公司同時(shí)在香港發(fā)行了H股，目前這些公司除了按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在A股市場(chǎng)披露年報(bào)外，同時(shí)還按照香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在H股市場(chǎng)公布年報(bào)。分析表明，兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了趨同等效，而且得到了有效實(shí)施。分析發(fā)現(xiàn)，A+H股上市公司在內(nèi)地與香港披露的年報(bào)凈利潤(rùn)差異和凈資產(chǎn)差異呈“雙下降”態(tài)勢(shì)，已經(jīng)接近完全消除。1．A+H股上市公司年報(bào)凈利潤(rùn)差異分析66家A+H股上市公司2010年按照香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則報(bào)告的凈利潤(rùn)為10810.27億元，較按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈利潤(rùn)10775.20億元，高出35.07億元，凈利潤(rùn)差異率僅為0.33%。2007年53家A+H股上市公司的凈利潤(rùn)差異率為4.69%，2008年57家A+H股上市公司的凈利潤(rùn)差異率為2.39%，與2007年相比降幅達(dá)49.04%；2009年61家A+H股上市公司的凈利潤(rùn)差異率為0.64%，與2008年相比降幅高達(dá)73.22%；2010年66家A+H股上市公司的凈利潤(rùn)差異率為0.33%，與2009年相比降幅高達(dá)48.44%。這充分說(shuō)明A+H股上市公司從2007年開(kāi)始執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈利潤(rùn)差異呈逐年大幅度下降態(tài)勢(shì)，2010年已經(jīng)接近完全消除（參見(jiàn)表3和圖2）。表3：A+H股上市公司2007年—2010年兩地報(bào)告中凈利潤(rùn)差異率一覽表指標(biāo)2007年（53家）2008年（57家）2009年（61家）2010年（66家）比例比例較2007年降幅比例較2008年降幅比例較2009年降幅凈利潤(rùn)差異率4.69%2.39%49.04%0.64%73.22%0.33%48.44%圖2：A+H股上市公司2007年—2010年兩地報(bào)告中凈利潤(rùn)差異率比較圖2010年66家A+H股上市公司中，中興通訊（000063）等32家上市公司按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈利潤(rùn)已經(jīng)完全無(wú)差異，占比為48.48%。而在2007年時(shí)，53家A+H股上市公司中，中興通訊（000063）等6家上市公司按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈利潤(rùn)已經(jīng)完全無(wú)差異，占A+H股上市公司總數(shù)的11.32%。2．A+H股上市公司年報(bào)凈資產(chǎn)差異分析66家A+H股上市公司2010年按照香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則報(bào)告的凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）為65295.11億元，較按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈資產(chǎn)65289.85億元僅高出5.26億元，凈資產(chǎn)差異率不到0.01%。在2007年53家A+H股上市公司的凈資產(chǎn)差異率為2.84%，2008年57家A+H股上市公司的凈資產(chǎn)差異率為0.96%，與2007年相比降幅達(dá)66.20%；2009年61家A+H股上市公司的凈資產(chǎn)差異率為0.22%，與2008年相比降幅高達(dá)77.08%；2010年66家A+H股上市公司的凈資產(chǎn)差異率不到0.01%，與2009年相比降幅高達(dá)95.45%。A+H股上市公司凈資產(chǎn)差異分析，同樣說(shuō)明A+H股上市公司從2007年開(kāi)始執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈資產(chǎn)差異呈逐年連續(xù)大幅度下降態(tài)勢(shì)，2010年已經(jīng)接近完全消除（參見(jiàn)表4和圖3）。表4：A+H股上市公司2007年—2010年兩地報(bào)告中凈資產(chǎn)差異率一覽表指標(biāo)2007年（53家）2008年（57家）2009年（61家）2010年（66家）比例比例較2007年降幅比例較2008年降幅比例較2009年降幅凈資產(chǎn)差異率2.84%0.96%66.20%0.22%77.08%0.01%95.45%圖3：A+H股上市公司2007年—2010年兩地報(bào)告中凈資產(chǎn)差異率比較圖2010年66家A+H股上市公司中，中興通訊（000063）等35家上市公司按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈資產(chǎn)已經(jīng)完全無(wú)差異，占比為53.03%。在2007年時(shí)，53家A+H股上市公司中，中興通訊（000063）等10家上市公司按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈資產(chǎn)已經(jīng)完全無(wú)差異，占A+H股上市公司總數(shù)的18.87%。分析發(fā)現(xiàn)，A+H股上市公司現(xiàn)存的按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)微小差異的項(xiàng)目主要是以前年度資產(chǎn)重估差異調(diào)整。以上分析表明，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施四年來(lái)，A+H股上市公司大幅度消除了原有差異，基本上沒(méi)有產(chǎn)生新的差異，按照兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)告差異接近完全消除，進(jìn)一步驗(yàn)證了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的成果，而且從這一角度表明企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司得到了持續(xù)有效實(shí)施。內(nèi)地準(zhǔn)則與香港準(zhǔn)則的等效，大幅度地降低了內(nèi)地企業(yè)赴港上市的財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)成本和融資成本，有助于加快內(nèi)地企業(yè)赴港上市的步伐，有力地推動(dòng)了內(nèi)地企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的貫徹落實(shí)，同時(shí)也有效地促進(jìn)了兩地資本市場(chǎng)的共同繁榮和發(fā)展。（六）創(chuàng)業(yè)板上市公司分析2129家上市公司中，創(chuàng)業(yè)板上市公司有188家，占比為8.83%。主要集中在設(shè)備制造業(yè)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)、電子設(shè)備制造業(yè)和化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)等幾個(gè)行業(yè)。分析發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板上市公司整體而言具有以下特點(diǎn)：1．創(chuàng)業(yè)板上市公司的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、現(xiàn)金凈增加額2010年較2009年都增幅明顯，其中，營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、現(xiàn)金凈增加額領(lǐng)先于上市公司整體水平，但經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~在上市公司整體中所占比重極小，分別為0.45%和1.15%，這從一個(gè)側(cè)面反映出我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司在上市公司整體中的地位還有待進(jìn)一步加強(qiáng)（具體參見(jiàn)表5）。表5：創(chuàng)業(yè)板上市公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)188家單位：億元項(xiàng)目2010年2009年增減金額增減比例上市公司整體增減比例營(yíng)業(yè)收入782.81573.94208.8736.39%33.11%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)144.46111.6732.7929.36%36.34%利潤(rùn)總額158.24120.5537.6931.27%36.60%凈利潤(rùn)134.29103.0231.2730.35%36.88%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~299.84254.5645.2817.79%-13.27%現(xiàn)金凈增加額906.36281.18625.18222.34%159.78%188家創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)782.81億元，占全部上市公司營(yíng)業(yè)收入174503.78億元的0.45%，較2009年增加208.87億元，增幅為36.39%，超出上市公司整體營(yíng)業(yè)收入增幅3.28個(gè)百分點(diǎn)；2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)合計(jì)144.46億元，占創(chuàng)業(yè)板上市利潤(rùn)總額的91.29%，占全部上市公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)21497.57億元的0.67%，較2009年增加32.79億元，增幅為29.36%，低于上市公司整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增幅6.98個(gè)百分點(diǎn)；2010年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額合計(jì)158.24億元，占全部上市公司利潤(rùn)總額22272.09億元的0.71%，較2009年增加37.69億元，增幅為31.27%，低于上市公司整體利潤(rùn)總額增幅5.33個(gè)百分點(diǎn)；2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)134.29億元，占全部上市公司凈利潤(rùn)17541.20億元的0.77%，較2009年增加31.27億元，增幅為30.35%，低于上市公司整體凈利潤(rùn)增幅6.53個(gè)百分點(diǎn)；2010年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~合計(jì)299.84億元，占全部上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~26016.03億元的1.15%，較2009年增加45.28億元，增幅為17.79%，超出上市公司整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增速31.06個(gè)百分點(diǎn)。2．創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)，且利潤(rùn)主要來(lái)源于日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，整體而言，反映出創(chuàng)業(yè)板上市公司的盈利能力具備一定的支撐力。創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入782.81億元，同比增長(zhǎng)36.39%，92％的公司實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)134.29億元，同比增長(zhǎng)30.35%，85%的公司實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。創(chuàng)業(yè)板上市公司在業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的質(zhì)量也有所提高。表現(xiàn)為：一是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)源于日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，非日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的損益占比下降。創(chuàng)業(yè)板上市公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額中九成以上來(lái)源于日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，2010年度營(yíng)業(yè)外收支凈額等非日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益僅占利潤(rùn)總額的8.7%。二是呈現(xiàn)出一批高成長(zhǎng)公司。2010年，創(chuàng)業(yè)板上市公司中，營(yíng)業(yè)收入增幅超過(guò)100%的有8家，增幅在50％以上的有48家；凈利潤(rùn)增幅超過(guò)100%的有7家，增幅在50％以上的有49家，且相當(dāng)多創(chuàng)業(yè)板上市公司的成長(zhǎng)保持了一定的持續(xù)性，廣泛分布在信息技術(shù)、新材料、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)及新能源等戰(zhàn)略性新興經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。3．創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年現(xiàn)金相對(duì)充裕。2010年，創(chuàng)業(yè)板上市公司現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~合計(jì)906.36億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~，占上市公司整體現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~11042.34億元的8.21%，較2009年增加625.18億元，增幅高達(dá)222.34%，主要原因是創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年籌資活動(dòng)（如發(fā)行股票）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較2009年大幅增加。例如，燃控科技（300152）2010年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為10.34億元而2009年為-0.29億元，增幅高達(dá)36.66倍。又如，宋城股份（300144）2010年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為20.60億元比2009年1.99億元增加18.61億元，增幅也高達(dá)9.35倍。另外，盡管大多數(shù)創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正，但是特銳德（300001）等38家創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出超出了現(xiàn)金流入。4．創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年年報(bào)均被出具了標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，從注冊(cè)會(huì)計(jì)師鑒證的角度反映了創(chuàng)業(yè)板上市公司基本上都能夠按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編報(bào)2010年年報(bào)，對(duì)2010年的交易和事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。5．IPO為創(chuàng)業(yè)板高新技術(shù)上市公司加大研發(fā)投入創(chuàng)造了有利條件。188家創(chuàng)業(yè)板上市公司2010年研發(fā)支出總計(jì)36.00億元，較2009年增長(zhǎng)了38.1%，占上市公司整體研發(fā)支出109.58億元的三分之一（32.85%），占創(chuàng)業(yè)板上市公司營(yíng)業(yè)收入總額的比重達(dá)到4.60%之高。其中，97家上市公司研發(fā)投入增長(zhǎng)率超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，3家公司研發(fā)投入超過(guò)了億元，同時(shí)還出現(xiàn)了一些重視以研發(fā)投入帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的上市公司。截至2010年12月31日，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司平均每家已獲得發(fā)明專利2.5件，已獲得實(shí)用新型專利7.4件，已獲得外觀設(shè)計(jì)專利2.8件；同時(shí)，平均每家已申請(qǐng)的發(fā)明專利為11.1件，已申請(qǐng)實(shí)用新型專利為5.4件，已申請(qǐng)外觀設(shè)計(jì)專利為1.8件。和創(chuàng)業(yè)板的非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司相比，和國(guó)家高科技技術(shù)企業(yè)群體及規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)相比，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司在研發(fā)投入及知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。6．在股權(quán)激勵(lì)方面，188家創(chuàng)業(yè)板上市公司中只有合康變頻（300048）和探路者（300005）兩家上市公司2010年實(shí)施了股份支付計(jì)劃，且均屬于以權(quán)益結(jié)算的股份支付。其中，合康變頻（300048）采用的是限制性股票形式，探路者（300005）采用的是股票期權(quán)形式。二、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行情況分析企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，基本上涵蓋了我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中目前已經(jīng)發(fā)生或者能夠預(yù)見(jiàn)到的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)。根據(jù)滬深兩市2129家上市公司公布的2010年年報(bào)，通過(guò)對(duì)38項(xiàng)具體準(zhǔn)則進(jìn)行逐項(xiàng)深度分析，進(jìn)一步驗(yàn)證了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)了持續(xù)平穩(wěn)有效實(shí)施的結(jié)論。限于篇幅，在此僅舉例說(shuō)明以下具體準(zhǔn)則項(xiàng)目的執(zhí)行情況，供參考：1．存貨準(zhǔn)則2129家上市公司中，發(fā)生存貨業(yè)務(wù)的有2052家，占比為96.38%。存貨2010年年末余額合計(jì)31845.81億元，較2009年23498.72億元增加了8347.09億元，增長(zhǎng)了35.52%。年報(bào)顯示，存貨類別中，所占比重較大的主要是原材料、自制半成品和庫(kù)存商品。68.48%的上市公司采用加權(quán)平均法作為發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法，未發(fā)現(xiàn)仍使用后進(jìn)先出法的情況。存貨準(zhǔn)則已從2007年開(kāi)始取消了后進(jìn)先出法。2010年，對(duì)存貨計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的上市公司有1066家，占發(fā)生存貨業(yè)務(wù)上市公司總數(shù)的51.95%，計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額合計(jì)為189.79億元，占存貨2010年年末余額的0.60%，占2010年資產(chǎn)減值損失總額的8.06%。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備2010年年末余額合計(jì)為368.73億元，占存貨2010年年末余額的1.16%。分析發(fā)現(xiàn)，上市公司對(duì)存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的原因主要有以下幾方面：一是存貨陳舊、過(guò)時(shí)、毀損、無(wú)使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值，積壓、滯銷、存在質(zhì)量問(wèn)題等；二是存貨價(jià)格持續(xù)下跌；三是原材料價(jià)格下降使得存貨可變現(xiàn)凈值低于成本，原材料所生產(chǎn)產(chǎn)品的成本高于產(chǎn)品的銷售價(jià)格；四是產(chǎn)品更新?lián)Q代、部分產(chǎn)品環(huán)保要求提高已被淘汰等因素共同影響，導(dǎo)致產(chǎn)成品及相關(guān)的在產(chǎn)品、原材料的可變現(xiàn)凈值低于成本。但是，部分上市公司對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提原因未作披露或僅進(jìn)行了“可變現(xiàn)凈值低于成本”的簡(jiǎn)單描述，說(shuō)明上市公司計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的披露還有待加強(qiáng)。分析還發(fā)現(xiàn)，2010年對(duì)存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的上市公司主要集中在制造業(yè)、采掘業(yè)、交通運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)等行業(yè)。比如，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額最大的前20家上市公司中，制造業(yè)占了60%，采掘業(yè)占了20%，交通運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)占了10%。該20家上市公司2010年計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì)104.99億元，占到該20家上市公司凈利潤(rùn)的3.38%。2．長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則2129家上市公司中，持有長(zhǎng)期股權(quán)投資的有2042家，占比為95.91%。長(zhǎng)期股權(quán)投資2010年年末余額合計(jì)8392.30億元，較2009年增加2095.16億元，增幅為33.27%。年報(bào)顯示，2042家持有長(zhǎng)期股權(quán)投資的上市公司中，1286家上市公司存在對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資，占比為62.98%；1153家上市公司存在對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資，占比為56.46%。這說(shuō)明對(duì)子公司，對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資以及對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資，是上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的主要類別。分析發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)上市公司都能夠按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，對(duì)被投資單位能夠?qū)嵤┛刂?，以及不具有控制、共同控制或重大影響且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算；對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算。但個(gè)別上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理值得關(guān)注，如某上市公司持有被投資單位40%的股份，采用了成本法核算，但未披露具體原因。中興通訊（000063）等9家上市公司2010年因減少投資、被投資單位增發(fā)股份等原因引發(fā)在聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)持股比例下降，但對(duì)被投資單位仍具有重大影響繼續(xù)采用權(quán)益法核算，而確認(rèn)了投資收益。尤其是，某上市公司2010年因此事項(xiàng)確認(rèn)了2.58億元的投資收益，占該公司投資收益總額的44.64%，超過(guò)了利潤(rùn)總額的一半，高達(dá)51.81%，對(duì)該公司的業(yè)績(jī)影響較大。3．投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則2129家上市公司中，存在投資性房地產(chǎn)的有833家，占比39.13%。年報(bào)顯示，833家上市公司均對(duì)投資性房地產(chǎn)的種類進(jìn)行了披露。其中，投資性房地產(chǎn)包括房屋、建筑物的有823家，占存在投資性房地產(chǎn)的上市公司總數(shù)的98.80%；包括土地使用權(quán)的有203家，占存在投資性房地產(chǎn)的上市公司總數(shù)的24.37%；房屋、建筑物和土地使用權(quán)都存在的有193家，占存在投資性房地產(chǎn)的上市公司總數(shù)的23.17%。存在投資性房地產(chǎn)的833家上市公司中，806家上市公司對(duì)投資性房地產(chǎn)采用了成本計(jì)量模式，占存在投資性房地產(chǎn)的上市公司總數(shù)的96.76%；僅深發(fā)展A（000001）等27家上市公司采用了公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，占存在投資性房地產(chǎn)的上市公司總數(shù)的3.24%。投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為36.24億元，僅占采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的27家上市公司凈利潤(rùn)的1.90%。這說(shuō)明我國(guó)上市公司能夠按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，謹(jǐn)慎選擇投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量模式，投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司影響不大。分析發(fā)現(xiàn)，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值確定的方法主要有以下三類：一是房地產(chǎn)評(píng)估價(jià)格（15家上市公司），二是參考同類同條件房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格（9家上市公司），三是實(shí)地調(diào)查取得的價(jià)格（1家上市公司）。但是，泛海建設(shè)（000046）和交通銀行（601328）等2家上市公司未披露投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值確定方法，值得關(guān)注。陜國(guó)投A（000563）等108家上市公司在2010年發(fā)生了投資性房地產(chǎn)類型的轉(zhuǎn)換，占存在投資性房地產(chǎn)的上市公司總數(shù)的12.97%。其中，將固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)的有66家，占存在投資性房地產(chǎn)類型轉(zhuǎn)換的上市公司總數(shù)的61.11%；將投資性房地產(chǎn)又轉(zhuǎn)回固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的有28家，占存在投資性房地產(chǎn)類型轉(zhuǎn)換的上市公司總數(shù)的25.93%；將存貨轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)的有12家，占存在投資性房地產(chǎn)類型轉(zhuǎn)換的上市公司總數(shù)的11.11%；將投資性房地產(chǎn)又轉(zhuǎn)回存貨的有2家，占存在投資性房地產(chǎn)類型轉(zhuǎn)換的上市公司總數(shù)的1.85%。這些值得關(guān)注。另外，分析未發(fā)現(xiàn)上市公司2010年發(fā)生投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式變更的情況。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則不允許企業(yè)將投資性房地產(chǎn)從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。4．固定資產(chǎn)準(zhǔn)則2129家上市公司中，存在固定資產(chǎn)的有2112家，占比為99.20%。年報(bào)顯示，麗珠集團(tuán)（000513）等328家上市公司2010年發(fā)生了固定資產(chǎn)大修理費(fèi)，占全部上市公司家數(shù)的15.41%。其中，紅太陽(yáng)（000525）等18家上市公司發(fā)生的固定資產(chǎn)大修理費(fèi)對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響較大（占凈利潤(rùn)的比重超過(guò)50%）。另外，多數(shù)上市公司均未披露固定資產(chǎn)大修理費(fèi)的會(huì)計(jì)處理方式，這反映出上市公司固定資產(chǎn)大修理費(fèi)的披露有待加強(qiáng)。煤氣化（000968）等219家上市公司2010年存在安全生產(chǎn)費(fèi)，占全部上市公司家數(shù)的10.29%，中國(guó)鋁業(yè)（601600）等50家上市公司2010年存在維簡(jiǎn)費(fèi)，占全部上市公司家數(shù)的2.35%。從行業(yè)分布來(lái)看，基本上屬于化工、能源開(kāi)采等高危行業(yè)。5．無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則2129家上市公司中，存在無(wú)形資產(chǎn)的有2047家，占比為96.15%。年報(bào)顯示，存在無(wú)形資產(chǎn)的2047家上市公司中，擁有土地使用權(quán)的有1834家，占比為89.59%；擁有軟件的有1434家，占比為70.05%；擁有專利權(quán)的有500家，占比為24.43%；擁有特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的有372家，占比為18.17%；擁有商標(biāo)權(quán)的有321家，占比為15.68%；擁有非專利技術(shù)的有209家，占比為10.21%；擁有著作權(quán)的有30家，占比為1.47%（參見(jiàn)表6）。由此可見(jiàn)，土地使用權(quán)、軟件、專利權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)和著作權(quán)是我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)的主要構(gòu)成內(nèi)容。表6：2010年上市公司無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成內(nèi)容一覽表2047家序號(hào)項(xiàng)目上市公司家數(shù)占存在無(wú)形資產(chǎn)的上市公司家數(shù)的比例1土地使用權(quán)183489.59%2軟件143470.05%3專利權(quán)50024.43%4特許經(jīng)營(yíng)權(quán)37218.17%5商標(biāo)權(quán)32115.68%6非專利技術(shù)20910.21%7著作權(quán)301.47%分析發(fā)現(xiàn)，上海梅林（600073）等13家上市公司存在使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，其中，屬于商標(biāo)權(quán)的有6家（占比為46.15%）、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的有2家（占比為15.38%）、非專利技術(shù)的有2家（占比為15.38%）、土地使用權(quán)的有1家（占比為7.69%）、專利權(quán)的有1家（占比為7.69%）、高爾夫權(quán)證的有1家（占比為7.69%），這些無(wú)形資產(chǎn)值得關(guān)注。11家上市公司對(duì)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行了減值測(cè)試，除某上市公司對(duì)專利權(quán)計(jì)提了620.75萬(wàn)元的減值準(zhǔn)備外，其余10家上市公司的使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)均未發(fā)生減值。另外，華意壓縮（000404）和諾普信（002215）未對(duì)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，值得關(guān)注。2129家上市公司中，2010年投入研發(fā)支出的有407家，占比為19.12％，主要集中在機(jī)械、設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥、生物制品業(yè)、礦產(chǎn)冶煉制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)。在投入研發(fā)支出的407家上市公司中，361家上市公司對(duì)無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)活動(dòng)的研究階段和開(kāi)發(fā)階段的劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了披露，占發(fā)生研發(fā)支出的上市公司家數(shù)的88.70%，但兩個(gè)階段劃分標(biāo)準(zhǔn)均為企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，多數(shù)上市公司在披露研究階段和開(kāi)發(fā)階段時(shí)，只是引用了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，并沒(méi)有結(jié)合公司的實(shí)際情況進(jìn)行個(gè)性化披露，沒(méi)有反映出公司的實(shí)際生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及研發(fā)情況，這說(shuō)明上市公司無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)的信息披露還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。91家上市公司披露了開(kāi)發(fā)支出的資本化金額，占發(fā)生研發(fā)支出的上市公司家數(shù)的22.36%。分析發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)上市公司普遍采用年限平均法（即直線法）對(duì)使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷。6．非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)交換的有11家上市公司，占比為0.52%。年報(bào)顯示，這11家上市公司發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換均具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且換出和換入資產(chǎn)的公允價(jià)值均能夠可靠計(jì)量，因此，按照非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則的規(guī)定采用公允價(jià)值進(jìn)行了計(jì)量。長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)是上市公司非貨幣性資產(chǎn)交換的主要資產(chǎn)形式。分析發(fā)現(xiàn)，有2家上市公司在非貨幣性資產(chǎn)交換中還支付了補(bǔ)價(jià)，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值加上支付的補(bǔ)價(jià)作為換入資產(chǎn)的成本，進(jìn)而確認(rèn)相關(guān)損益。但該2家上市公司直接以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值作為換入資產(chǎn)的成本，進(jìn)而確認(rèn)了相關(guān)損益，支付的補(bǔ)價(jià)未進(jìn)行處理，值得關(guān)注。7．資產(chǎn)減值準(zhǔn)則2129家上市公司中，發(fā)生資產(chǎn)減值的有2117家，占比為99.44%。年報(bào)顯示，2117家上市公司2010年發(fā)生的資產(chǎn)減值損失合計(jì)2355.26億元，占到上市公司整體利潤(rùn)總額的10.57%，較2009年增加372.68億元，增幅為18.80%。從資產(chǎn)減值損失的構(gòu)成來(lái)看，金融類上市公司的資產(chǎn)減值損失主要集中在商業(yè)銀行類上市公司的貸款減值損失，非金融類上市公司的資產(chǎn)減值損失中存貨跌價(jià)損失、固定資產(chǎn)減值損失和壞賬損失所占比重最大。發(fā)生資產(chǎn)減值的2117家上市公司中，多數(shù)上市公司都披露了非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法、資產(chǎn)預(yù)計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流量、涵蓋期間和折現(xiàn)率等信息。分析發(fā)現(xiàn)，上市公司進(jìn)行資產(chǎn)減值測(cè)試時(shí)，對(duì)于可收回金額披露的詳細(xì)程度有待進(jìn)一步提高。發(fā)生資產(chǎn)減值的2117家上市公司中，僅華能國(guó)際（600011）等6家上市公司明確披露了非流動(dòng)資產(chǎn)可收回金額的具體確定方法；316家上市公司對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)的可收回金額的確定方法未作任何提及，占到全部上市公司家數(shù)的14.84%之多；另外，還有一些上市公司沒(méi)有充分披露資產(chǎn)減值的跡象，這些都值得關(guān)注。2129家上市公司中，存在商譽(yù)的有741家,占比為34.81%。其中,對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試的有526家上市公司，占存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)的70.99%；未對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的有215家上市公司，占存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)的29.01%，值得關(guān)注。對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試的526家上市公司中，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試并計(jì)提了減值準(zhǔn)備的有72家上市公司，占存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)的9.72%，計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備合計(jì)為6.62億元，占全部上市公司2010年資產(chǎn)減值損失總額的0.28%；其中，對(duì)商譽(yù)減值跡象作了披露的有17家上市公司，占存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)的2.29%，占對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試并計(jì)提了減值準(zhǔn)備的上市公司家數(shù)的23.61%；未對(duì)商譽(yù)減值跡象進(jìn)行披露的有55家上市公司，占存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)的7.42%，占對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試并計(jì)提了減值準(zhǔn)備的上市公司家數(shù)的比例高達(dá)76.39%，值得關(guān)注。對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試且未發(fā)生減值的有454家上市公司，占存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)的61.27%?？梢?jiàn)，我國(guó)上市公司持有的商譽(yù)這一特殊資產(chǎn)多數(shù)在2010年未發(fā)生減值。2010年上市公司商譽(yù)減值情況具體參見(jiàn)表7。表7：2010年上市公司商譽(yù)減值情況一覽表項(xiàng)目上市公司家數(shù)占比*占比**存在商譽(yù)74134.81%（一）對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試52670.99%24.71%1．存在減值計(jì)提了減值準(zhǔn)備729.72%（1）披露了商譽(yù)減值跡象172.29%（2）未披露商譽(yù)減值跡象557.42%2．不存在減值45461.27%（二）未對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試21529.01%10.10%*各項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的上市公司家數(shù)占存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)的比例。**各項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的上市公司家數(shù)在2129家上市公司中所占比例。8．股份支付準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年實(shí)施了股份支付計(jì)劃的有73家，占比為3.43%。年報(bào)顯示，2010年實(shí)施了股份支付計(jì)劃的73家上市公司中，以權(quán)益工具結(jié)算的有68家上市公司，占比為93.15%；以現(xiàn)金結(jié)算的有8家上市公司，占比為10.96%；同時(shí)具有以權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算的有3家上市公司，分別為得潤(rùn)電子（002055）、華菱鋼鐵（000932）和中國(guó)遠(yuǎn)洋（601919），占比為4.11%。股份支付的授予對(duì)象多為上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及業(yè)務(wù)骨干。2010年，股份支付計(jì)劃對(duì)股東權(quán)益的影響金額為15.64億元，占實(shí)施股份支付計(jì)劃的上市公司股東權(quán)益總額的0.12%；股份支付計(jì)劃對(duì)利潤(rùn)總額的影響為11.08億元，占實(shí)施股份支付計(jì)劃的上市公司利潤(rùn)總額的0.41%，這說(shuō)明我國(guó)上市公司2010年實(shí)施的股份支付計(jì)劃對(duì)公司影響較小。股份支付計(jì)劃以權(quán)益結(jié)算的68家上市公司中，采用限制性股票作為支付工具的有17家，采用股票期權(quán)作為支付工具的有52家，同時(shí)采用這兩種支付工具的有1家，為永新股份（002014）。分析發(fā)現(xiàn)，這68家上市公司中，有45家上市公司采用“布萊克-斯科爾斯-默頓”模型（即B-S-M模型）估計(jì)所授予的期權(quán)的公允價(jià)值，這說(shuō)明B-S-M模型是目前我國(guó)上市公司估計(jì)股票期權(quán)公允價(jià)值的主要模型，這為提高該模型在我國(guó)的適用性提供了豐富的企業(yè)實(shí)踐，但是使用該模型需要考慮的各種因素尤其是如何結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況進(jìn)行應(yīng)用值得進(jìn)一步研究。另外，諾普信（002215）等4家上市公司未明確披露股份支付工具公允價(jià)值的確定方法，值得關(guān)注。股份支付計(jì)劃以現(xiàn)金結(jié)算的8家上市公司，全部以現(xiàn)金股票增值權(quán)作為支付工具。2010年實(shí)施股份支付計(jì)劃的73家上市公司中，芭田股份（002170）等35家上市公司修改了股份支付計(jì)劃，占比為47.95%；興發(fā)集團(tuán)（600141）等3家上市公司取消了股份支付計(jì)劃，占比為4.11%，值得關(guān)注。2010年實(shí)施股份支付計(jì)劃的73家上市公司中，中國(guó)神華（601088）等4家上市公司采用了期限條件作為可行權(quán)條件，占比為5.48%；海南海藥（000566）等17家公司采用了業(yè)績(jī)條件作為可行權(quán)條件，占比為23.29%。這說(shuō)明在確定可行權(quán)條件時(shí)，我國(guó)上市公司目前更多考慮的是公司的業(yè)績(jī)水平。另外，順絡(luò)電子（002138）等52家公司未明確披露可行權(quán)條件，值得關(guān)注。9．債務(wù)重組準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年完成了債務(wù)重組的有252家，占比為11.84%。年報(bào)顯示，2010年因債務(wù)重組產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)外收支凈額為79.87億元，占全部上市公司利潤(rùn)總額的0.36%，其中，190家上市公司作為債務(wù)人獲得了債務(wù)重組收益81.82億元，101家上市公司作為債權(quán)人因讓步承擔(dān)債務(wù)重組損失1.95億元，39家上市公司同時(shí)作為債權(quán)人和債務(wù)人完成了債務(wù)重組。2010年完成債務(wù)重組的252家上市公司多數(shù)都披露了債務(wù)重組對(duì)營(yíng)業(yè)外收支的影響金額，但披露債務(wù)重組具體內(nèi)容的詳盡程度各不相同，值得關(guān)注。只有少數(shù)上市公司披露了債務(wù)重組過(guò)程中所采用的公允價(jià)值確定方式。分析發(fā)現(xiàn)，與控股股東或控股股東的子公司完成債務(wù)重組的有11家上市公司，占2010年完成債務(wù)重組的上市公司家數(shù)的4.37%；實(shí)施破產(chǎn)重整的有6家上市公司，占2010年完成債務(wù)重組的上市公司家數(shù)的2.38%；實(shí)施和解的有4家上市公司，占2010年完成債務(wù)重組的上市公司家數(shù)的1.59%。上市公司實(shí)施破產(chǎn)重整及和解程序的主要原因是公司因無(wú)力清償?shù)狡诘膫鶆?wù)。2010年完成債務(wù)重組的252家上市公司中，長(zhǎng)江投資（600119）等26家上市公司以資產(chǎn)清償債務(wù)方式完成了債務(wù)重組，占比為10.32%；ST唐陶（000856）等55家上市公司修改了債務(wù)條件，占比為21.83%；另有13家上市公司采用兩種以上方式組合進(jìn)行了債務(wù)重組，占比為5.16%；其余上市公司未披露債務(wù)重組的類型，值得關(guān)注。2010年完成債務(wù)重組的252家上市公司中，116家上市公司未對(duì)債務(wù)重組的完成日及確定方法進(jìn)行披露，占比高達(dá)46.03%；93家上市公司對(duì)債務(wù)重組的完成日及確定方法的披露不明確，占比為36.90%；這些都值得關(guān)注。有8家上市公司因債務(wù)重組被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，ST欣龍（000955）等26家上市公司的債務(wù)重組損益在凈利潤(rùn)中所占比重超過(guò)了100%，這些也都值得關(guān)注。10．或有事項(xiàng)準(zhǔn)則2129家上市公司中，存在或有事項(xiàng)的有982家，占比為46.12%。分析發(fā)現(xiàn)，存在或有事項(xiàng)的982家上市公司中，確認(rèn)了預(yù)計(jì)負(fù)債的有392家，占比為39.92%。未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證和債務(wù)擔(dān)保是上市公司確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的主要類型。確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的392家上市公司中，發(fā)生未決訴訟的140家，占比為35.71%；發(fā)生產(chǎn)品質(zhì)量保證的有105家，占比為26.79%；發(fā)生債務(wù)擔(dān)保的有80家，占比為20.41%；涉及棄置費(fèi)用的有25家，占比為6.38%；確認(rèn)虧損合同的有23家，占比為5.87%；其他類型的，占比為4.84%。需要改進(jìn)的是，根據(jù)職工薪酬準(zhǔn)則的規(guī)定，上市公司確認(rèn)的辭退福利應(yīng)當(dāng)在應(yīng)付職工薪酬而不是在預(yù)計(jì)負(fù)債反映。22家上市公司2010年因計(jì)提棄置費(fèi)用確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債197.25億元，是確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債金額中最大的一項(xiàng)。這22家上市公司絕大數(shù)是能源、煤炭、金屬制造和化工行業(yè)的上市公司，符合國(guó)家相關(guān)政策導(dǎo)向。其中，中國(guó)石油（601857）和中國(guó)石化（600028）2010年計(jì)提的棄置費(fèi)用金額最大，合計(jì)達(dá)195.07億元，占到了22家上市公司2010年計(jì)提的棄置費(fèi)用總額的98.89%。分析發(fā)現(xiàn)，個(gè)別上市公司因確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響巨大，預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)金額占凈利潤(rùn)比重超過(guò)了100%，某上市公司2010年確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債金額竟占到了凈利潤(rùn)的655.85%，值得關(guān)注。另外，在存在預(yù)計(jì)負(fù)債的所有上市公司中，絕大部分上市公司未披露預(yù)計(jì)負(fù)債的“可能性”的判斷依據(jù)，也值得關(guān)注。11．收入準(zhǔn)則年報(bào)顯示，2129家上市公司中，僅有12家上市公司2010年沒(méi)有實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入，且均為ST公司，占比為0.56%。分析發(fā)現(xiàn)，2117家上市公司2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入174503.78億元，較2009年增加了43401.94億元，增幅為33.11%。銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、建造合同收入、利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入和保費(fèi)收入是上市公司實(shí)現(xiàn)收入的主要類型，尤其是，銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和建造合同收入占營(yíng)業(yè)總收入的83.29%，是上市公司實(shí)現(xiàn)收入的最主要來(lái)源，公司家數(shù)也多達(dá)2093家。利息收入、保費(fèi)收入和手續(xù)費(fèi)及傭金收入主要是由金融類上市公司實(shí)現(xiàn)，雖然公司家數(shù)只有36家，但其實(shí)現(xiàn)的收入占營(yíng)業(yè)總收入的比重達(dá)到了16.71%。294家上市公司2010年?duì)I業(yè)收入相比2009年下降，其余1823家公司2010年?duì)I業(yè)收入相比2009年都有不同程度的上升，其中，中國(guó)石化（600028）、中國(guó)石油（601857）和上海汽車（600104）增加金額分居前三位。2129家上市公司中，2010年?duì)I業(yè)收入相比2009年變動(dòng)幅度超過(guò)50%的有421家，占比為19.77%；但大多數(shù)上市公司2010年?duì)I業(yè)收入相比2009年變動(dòng)幅度仍保持在50%之內(nèi)，占比為80.23%；其中，382家上市公司2010年?duì)I業(yè)收入增幅超過(guò)50%，占營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)幅度超過(guò)50%的上市公司家數(shù)的90.74%；39家上市公司2010年?duì)I業(yè)收入降幅超過(guò)50%，占營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)幅度超過(guò)50%的上市公司家數(shù)的9.26%。中恒集團(tuán)（600252）等86家上市公司2010年?duì)I業(yè)收入漲幅超過(guò)100%，ST興業(yè)（600603）等6家上市公司2010年?duì)I業(yè)收入降幅達(dá)到或超過(guò)100%。2129家上市公司中，深發(fā)展A（000001）等11家上市公司實(shí)施了獎(jiǎng)勵(lì)積分計(jì)劃。分析發(fā)現(xiàn)，這11家上市公司都將銷售產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)促銷積分計(jì)入了遞延收益，符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)的同時(shí)授予客戶獎(jiǎng)勵(lì)積分會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定。12．所得稅準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年存在年所得稅費(fèi)用的公司有2040家，占比為95.82%。分析發(fā)現(xiàn)，1968家公司存在永久性差異，占比為92.44%,永久性差異涉及的金額為1206億元，具體項(xiàng)目主要包括:研發(fā)支出加計(jì)扣除的部分、免稅收入、超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)、非公益性捐贈(zèng)支出、罰款支出以及稅收滯納金等。799家公司存在遞延所得稅負(fù)債，占比為37.53%，涉及的項(xiàng)目主要有：計(jì)入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、交易性金融資產(chǎn)等金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)、非同一控制企業(yè)合并取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)賬面價(jià)值（公允價(jià)值）大于計(jì)稅基礎(chǔ)、固定資產(chǎn)評(píng)估增值、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)評(píng)估增值和投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)等。1925家上市公司存在遞延所得稅資產(chǎn)，涉及的項(xiàng)目主要包括：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、稅前彌補(bǔ)虧損、預(yù)計(jì)負(fù)債等。我國(guó)上市公司2010年實(shí)際負(fù)擔(dān)的企業(yè)所得稅率為21.24%，低于25%的法定企業(yè)所得稅稅率，說(shuō)明上市公司實(shí)際上普遍享受了企業(yè)所得稅優(yōu)惠，企業(yè)所得稅法實(shí)施對(duì)上市公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)顯著。13．企業(yè)合并準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年完成企業(yè)合并的有450家，占比為21.14%。年報(bào)顯示，2010年完成企業(yè)合并的450家上市公司中，有45家上市公司同時(shí)完成了同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，占比為10.00%；新興鑄管（000778）等165家上市公司完成了同一控制下的企業(yè)合并，占比為36.67%；華天酒店（000428）等330家上市公司完成了非同一控制下的企業(yè)合并，占比為73.33%。完成企業(yè)合并的450家上市公司中，屬于控股合并的有431家，占比為95.78%；屬于吸收合并的有15家，占比為3.33%。分析發(fā)現(xiàn)，2010年因企業(yè)合并產(chǎn)生的商譽(yù)為121.15億元，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的金額0.30億元。7家上市公司2010年完成了反向購(gòu)買。這些值得關(guān)注和進(jìn)一步研究。14．金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年年末持有交易性金融資產(chǎn)的有446家，占比為20.95%，交易性金融資產(chǎn)的種類主要是股票和公司債券，金額合計(jì)為4509.61億元，占全部上市公司資產(chǎn)總額的0.52%；2010年年末存在持有至到期投資的有102家，占比為4.79%，金額合計(jì)為84302.72億元，占全部上市公司資產(chǎn)總額的9.79%；2010年年末持有可供出售金融資產(chǎn)的有406家，占比為19.07%，金額合計(jì)為51539.86億元，占全部上市公司資產(chǎn)總額的5.98%；2010年年末存在應(yīng)收款項(xiàng)的有2101家，占比為98.68%，金額合計(jì)為29200.26億元，占全部上市公司資產(chǎn)總額的3.39%；2010年年末存在交易性金融負(fù)債的有82家，占比為3.85%，金額合計(jì)為4579.97億元，占全部上市公司負(fù)債總額的0.62%。分析發(fā)現(xiàn)，2129家上市公司中，僅852家上市公司對(duì)金融工具的分類依據(jù)進(jìn)行了披露，占比僅為40.02%，這說(shuō)明六成上市公司未披露金融工具的分類依據(jù)，值得關(guān)注。交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益是上市公司公允價(jià)值變動(dòng)收益的最常見(jiàn)項(xiàng)目。2129家上市公司中，交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益的有397家，占比為18.65%，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的收益合計(jì)為54.27億元，僅占全部上市公司利潤(rùn)總額的0.24%。其中，200家上市公司的交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生收益78.07億元，197家上市公司的交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損失23.80億元。2129家上市公司中，交易性金融負(fù)債產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益的有67家，占比為3.15%，交易性金融負(fù)債公允價(jià)值產(chǎn)生的收益合計(jì)為0.24億元，占全部上市公司利潤(rùn)總額比重不足0.01%，其中，32家上市公司的交易性金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生收益3.14億元，35家上市公司的交易性金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損失2.90億元。這反映了我國(guó)上市公司在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行股票、公司債券投資較少，股價(jià)變動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)影響極小。2129家上市公司中，因衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益的有29家，占比為1.36%，衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損失合計(jì)為12.80億元，其中，中國(guó)銀行（601988）衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損失最大，損失額高達(dá)10.02億元，占衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損失合計(jì)額的78.28%。2129家上市公司中，中國(guó)銀行（601988）等5家上市公司2010年發(fā)生了金融資產(chǎn)重分類，包括將持有至到期投資重分類至可供出售金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資重分類至可供出售金融資產(chǎn)等，值得關(guān)注。15．會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年變更會(huì)計(jì)政策的有203家，占比為9.53%。其中，68家上市公司對(duì)會(huì)計(jì)政策變更進(jìn)行了追溯調(diào)整，占變更會(huì)計(jì)政策的上市公司家數(shù)的33.50%；9家上市公司對(duì)會(huì)計(jì)政策變更采用了未來(lái)適用法，占變更會(huì)計(jì)政策的上市公司家數(shù)的4.43%；126家上市公司未披露對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的會(huì)計(jì)處理方法，占變更會(huì)計(jì)政策的上市公司家數(shù)的62.07%，值得關(guān)注。變更會(huì)計(jì)政策的203家上市公司中，198家上市公司披露了變更會(huì)計(jì)政策的依據(jù)，占比為97.54%；其中，依據(jù)政策法規(guī)要求變更的有183家上市公司，占變更會(huì)計(jì)政策的上市公司家數(shù)的90.15%，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》是上市公司2010年會(huì)計(jì)政策變更的主要依據(jù)。177家上市公司按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》進(jìn)行了會(huì)計(jì)政策變更，主要體現(xiàn)為在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，子公司少數(shù)股東分擔(dān)的當(dāng)期虧損超過(guò)了少數(shù)股東在該子公司期初所有者權(quán)益中所享有的份額的，其余額仍沖減少數(shù)股東權(quán)益項(xiàng)目，占變更會(huì)計(jì)政策的上市公司家數(shù)的87.19%。根據(jù)企業(yè)情況自行變更的有15家上市公司，占變更會(huì)計(jì)政策的上市公司家數(shù)的7.39%，值得關(guān)注。2129家上市公司中，變更會(huì)計(jì)估計(jì)的有89家上市公司，占比為4.18%。固定資產(chǎn)折舊和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是會(huì)計(jì)估計(jì)變更的主要內(nèi)容。發(fā)生固定資產(chǎn)折舊變更的有40家上市公司，占變更會(huì)計(jì)估計(jì)的上市公司家數(shù)的44.94%，變更原因主要是為了更加準(zhǔn)確或因新情況重新確定固定資產(chǎn)折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值；發(fā)生壞賬準(zhǔn)備計(jì)提變更的有31家上市公司，占變更會(huì)計(jì)估計(jì)的上市公司家數(shù)的34.83%，變更原因主要是變更了壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例和方式，值得關(guān)注。2129家上市公司中，進(jìn)行了差錯(cuò)更正的有36家上市公司，占比為1.69%；但有5家上市公司稱前期差錯(cuò)更正影響數(shù)不可確定，值得關(guān)注。16．資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)準(zhǔn)則2129家上市公司中，2010年發(fā)生資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的有1717家，占比為80.65%。其中，發(fā)生資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的有1710家上市公司，占發(fā)生資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的上市公司家數(shù)的99.59%；發(fā)生資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)的僅有7家上市公司。這說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)是我國(guó)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的主要內(nèi)容。分析發(fā)現(xiàn)，利潤(rùn)分配是資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的主要類型，資產(chǎn)負(fù)債表日后訴訟、調(diào)整資產(chǎn)減值金額、進(jìn)一步確定資產(chǎn)負(fù)債表日已購(gòu)入資產(chǎn)的成本或售出資產(chǎn)的收入是對(duì)所編報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整的主要原因。17．合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則2129家上市公司中，提供了合并財(cái)務(wù)報(bào)表的有2030家，占比高達(dá)95.35%；僅有99家上市公司未提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表，占比為4.65%，且這99家上市公司未提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的原因均為不存在子公司，未發(fā)現(xiàn)存在子公司但未提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的情況。上市公司也都能夠按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的控制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍的判斷。分析發(fā)現(xiàn)，提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的2030家上市公司中，合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍發(fā)生變化的有1296家，占比為63.84%；其中，華茂股份（000850）等1106家上市公司增加了子公司，占合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍發(fā)生變化的上市公司家數(shù)的85.34%；武漢中商（000785）等502家上市公司減少了子公司，占合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍發(fā)生變化的上市公司家數(shù)的38.73%；欣網(wǎng)視訊（600403）等312家上市公司既有子公司增加，又有子公司減少，占合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍發(fā)生變化的上市公司家數(shù)的24.07%。

設(shè)立新公司和企業(yè)合并是上市公司增加子公司的最常見(jiàn)原因。2010年增加子公司的1106家上市公司中，江特電機(jī)（002176）等926家上市公司因設(shè)立新公司增加了子公司，占比為83.73%；浙江東日（600113）等436家上市公司因企業(yè)合并增加了子公司，占比為39.42%；中弘地產(chǎn)（000979）等256家上市公司因設(shè)立新公司和企業(yè)合并兩個(gè)原因增加子公司，占比為23.15%。2129家上市公司中，2010年進(jìn)行了利潤(rùn)分配的有1549家，占比為72.76%；未進(jìn)行利潤(rùn)分配的有580家上市公司，占比為27.24%。在進(jìn)行利潤(rùn)分配的1549家上市公司中，以母公司利潤(rùn)為基礎(chǔ)進(jìn)行利潤(rùn)分配的有1471家，占比為94.96%；以合并利潤(rùn)為基礎(chǔ)進(jìn)行利潤(rùn)分配的有78家上市公司，占比為5.04%。這說(shuō)明七成以上的上市公司在2010年進(jìn)行了利潤(rùn)分配，并且利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)主要是母公司利潤(rùn)。18．關(guān)聯(lián)方披露準(zhǔn)則2129家上市公司中，存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的上市公司有2121家，占比為99.62%；僅8家上市公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。分析發(fā)現(xiàn)，母公司、子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、受同一母公司控制、公司的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員是我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方的主要類型。存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的2121家上市公司中，與子公司存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有2030家，占比為95.71%；與母公司存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有1675家，占比為78.97%；與合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有1221家，占比為57.57%；與受同一母公司控制的其他公司存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有1073家，占比為50.59%；與主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有585家，占比為27.58%。但是，83家存在子公司的上市公司未披露與子公司存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，值得關(guān)注。存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的2121家上市公司中，2010年與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的有1984家，占比為93.54%；其中，從關(guān)聯(lián)方購(gòu)買商品或接受勞務(wù)的有1225家，占比為57.76%；向關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)的有1151家，占比為54.27%；與關(guān)聯(lián)方存在擔(dān)保事項(xiàng)的有1125家，占比為53.04%；與關(guān)聯(lián)方存在租賃事項(xiàng)的有941家上市公司，占比為44.37%。可見(jiàn)，購(gòu)買商品或接受勞務(wù)、銷售商品或提供勞務(wù)、擔(dān)保、租賃是我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的主要類型，并且超過(guò)半數(shù)的上市公司2010年與關(guān)聯(lián)方存在購(gòu)銷業(yè)務(wù)。2010年與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的1984家上市公司中，披露了關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策的有1766家，占比為89.01%，主要是市場(chǎng)價(jià)或參考市場(chǎng)價(jià)格做出一定調(diào)整；未披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策的有218家，占比達(dá)10.99%，值得關(guān)注。存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的2121家上市公司中，358家上市公司2010年年末關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)余額為零，占比為16.88%；1763家上市公司2010年年末關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)余額不為零，占比為83.12%。這說(shuō)明超過(guò)八成的上市公司存在關(guān)聯(lián)方占用資金或占用關(guān)聯(lián)方資金的可能性。同時(shí)，盡管上市公司與關(guān)聯(lián)方的交易占應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的比重較低，分別為9.05%和11.78%；但是，上市公司與關(guān)聯(lián)方的交易占其他應(yīng)付賬款和預(yù)付款項(xiàng)的比重較高，分別為18.19%和21.75%，值得關(guān)注。通過(guò)對(duì)以上具體準(zhǔn)則執(zhí)行情況的分析，我們認(rèn)為，具體準(zhǔn)則2010年在2129家上市公司中繼續(xù)得到了普遍應(yīng)用，上市公司能夠較為恰當(dāng)?shù)剡x擇會(huì)計(jì)政策和做出會(huì)計(jì)估計(jì)，并按各項(xiàng)具體準(zhǔn)則及應(yīng)用指南規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則總體情況良好。三、上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的主要問(wèn)題通過(guò)對(duì)2129家上市公司2010年年報(bào)進(jìn)行逐日盯市和逐戶分析，我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行4年來(lái)在我國(guó)上市公司實(shí)現(xiàn)了持續(xù)平穩(wěn)有效實(shí)施，但是，在以下主要方面需要引起上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等相關(guān)方面的重視并加以改進(jìn)：（一）相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露不夠充分不夠規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，附注披露是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表重要的、不可或缺的組成部分，要求企業(yè)對(duì)重大的交易或事項(xiàng)及其會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)作出充分披露。但是，分析發(fā)現(xiàn)，上市公司對(duì)部分會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所要求的相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露還不夠充分不夠規(guī)范，這說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的信息披露還有待加強(qiáng)和改進(jìn)。主要表現(xiàn)在：一是部分上市公司對(duì)于非流動(dòng)資產(chǎn)的減值跡象、可收回金額的確定和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回依據(jù)披露不夠明確。二是六成以上的上市公司未披露金融工具的分類依據(jù)。三是存在股份支付的上市公司中，多數(shù)上市公司對(duì)可行權(quán)條件的具體類型和內(nèi)容、權(quán)益工具行權(quán)價(jià)格的范圍和股份支付計(jì)劃剩余期限等信息披露不明確。四是部分銀行類上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表格式不夠規(guī)范，不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的統(tǒng)一合并財(cái)務(wù)報(bào)表格式的要求。五是極個(gè)別上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表未在年報(bào)中披露而是在審計(jì)報(bào)告中作了披露。六是財(cái)務(wù)報(bào)表某些項(xiàng)目的填列存在不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的問(wèn)題。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，合并財(cái)務(wù)報(bào)表是以母公司和所有子公司組成的企業(yè)集團(tuán)為會(huì)計(jì)主體的，將企業(yè)集團(tuán)中所有業(yè)務(wù)包括金融業(yè)務(wù)在內(nèi)都通過(guò)統(tǒng)一的報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行了列示。也就是說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)中存在金融業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)填列反映金融業(yè)務(wù)的報(bào)表項(xiàng)目，否則這些項(xiàng)目不應(yīng)當(dāng)有發(fā)生額或余額，也不應(yīng)當(dāng)以“0”代之。但是，年報(bào)分析發(fā)現(xiàn)，一些上市公司本不存在金融業(yè)務(wù)，但在相關(guān)項(xiàng)目中作了列示。七是其他綜合收益的構(gòu)成內(nèi)容和披露不規(guī)范。（二）公允價(jià)值的確定依據(jù)及確定方法不夠可靠和公允分析發(fā)現(xiàn)，少數(shù)公司對(duì)公允價(jià)值的確定依據(jù)及確定方法還不夠可靠和公允。主要表現(xiàn)在：一是投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量采用公允價(jià)值模式的上市公司中，一方面，部分公司未能詳細(xì)地披露公允價(jià)值的確定依據(jù)以及確定方法，致使公允價(jià)值可靠性無(wú)法判斷；另一方面，即使披露了確定依據(jù)以及確定方法，但各公司采用的依據(jù)與方法形式各不相同，且相當(dāng)一部分采用了估值技術(shù)，對(duì)其可靠性和公允性判斷難度加大。二是部分上市公司在披露所持金融工具的分類情況時(shí)，只是照搬了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的原文規(guī)定，沒(méi)有反映出公司自身的金融工具意圖和特點(diǎn)，影響了金融工具公允價(jià)值確定的可靠性。三是采用股票期權(quán)作為股份支付的上市公司在使用期權(quán)定價(jià)模型對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行定價(jià)時(shí)，大多數(shù)公司對(duì)模型的選擇依據(jù)和具體參數(shù)沒(méi)有充分說(shuō)明，主觀因素對(duì)公允價(jià)值的影響較大。四是非同一控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方支付的合并對(duì)價(jià)的公允價(jià)值和被購(gòu)買方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定，尤其是以發(fā)行股份為對(duì)價(jià)的企業(yè)合并中公允價(jià)值的確定，都有待進(jìn)一步改進(jìn)。五是各類金融工具公允價(jià)值確定的三個(gè)層次的應(yīng)用和披露不規(guī)范。（三）商譽(yù)金額顯現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)和商譽(yù)減值有待改進(jìn)近年來(lái)，企業(yè)并購(gòu)重組是企業(yè)做大做強(qiáng)做優(yōu)、調(diào)整結(jié)構(gòu)和發(fā)展方式的重要舉措，也是我國(guó)資本市場(chǎng)上的重要交易。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適應(yīng)我國(guó)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，并考慮了國(guó)際趨同的要求，對(duì)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了規(guī)范。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)，并且商譽(yù)不進(jìn)行攤銷，在期末進(jìn)行減值測(cè)試。通過(guò)連續(xù)4年對(duì)上市公司的年報(bào)分析，我們發(fā)現(xiàn)，從2007年實(shí)施企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，我國(guó)上市公司并購(gòu)重組過(guò)程中產(chǎn)生的商譽(yù)呈現(xiàn)出逐年上升的態(tài)勢(shì)（參見(jiàn)圖4、圖5、圖6和圖7）。2007年，1570家上市公司中451家上市公司存在商譽(yù)，占比為28.73%，商譽(yù)金額合計(jì)為326.28億元，當(dāng)年存在商譽(yù)的上市公司戶均商譽(yù)金額為0.72億元。2008年，1624家上市公司中571家上市公司存在商譽(yù)，占比為35.16%，商譽(yù)金額合計(jì)為690.28億元，當(dāng)年發(fā)生商譽(yù)減值損失為22.15億元，當(dāng)年存在商譽(yù)的上市公司戶均商譽(yù)金額為1.21億元。2009年，1774家上市公司中579家上市公司存在商譽(yù)，占比為32.64%，商譽(yù)金額合計(jì)為811.38億元，當(dāng)年發(fā)生商譽(yù)減值損失為8.11億元，當(dāng)年存在商譽(yù)的上市公司戶均商譽(yù)金額為1.40億元。2010年，2129家上市公司中741家上市公司存在商譽(yù)，占比為34.81%，商譽(yù)金額合計(jì)為928.23億元，當(dāng)年發(fā)生商譽(yù)減值損失為6.62億元，當(dāng)年存在商譽(yù)的上市公司戶均商譽(yù)金額為1.25億元。 圖4：2007年—2010年存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)比較圖圖5：2007年—2010年存在商譽(yù)的上市公司家數(shù)比例圖圖6：2007年—2010年上市公司商譽(yù)金額比較圖圖7：2007年—2010年存在商譽(yù)的上市公司戶均商譽(yù)金額比較圖我們從2007年年報(bào)分析發(fā)現(xiàn)這一情況開(kāi)始，連續(xù)3年通過(guò)多種方式（包括2008年、2009年和2010年每年印發(fā)的年報(bào)通知）向各有關(guān)方面進(jìn)行提示和建議，督請(qǐng)大家高度重視。我們認(rèn)為，產(chǎn)生巨額商譽(yù)且持續(xù)增長(zhǎng)的原因是多方面的，包括法律和制度不完善、上市公司殼資源緊缺、交易方式和手段富有階段性特征、市場(chǎng)交易不夠理性、人員素質(zhì)有待提高等，這需要引起相關(guān)方面的高度重視并結(jié)合我國(guó)國(guó)情進(jìn)行深入研究和改進(jìn)。四、結(jié)論通過(guò)對(duì)2129家上市公司公布的2010年年報(bào)對(duì)照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行深度分析，可以得出以下結(jié)論。一是絕大多數(shù)上市公司能夠嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，結(jié)合本公司實(shí)際，恰當(dāng)?shù)卮_定會(huì)計(jì)政策、運(yùn)用會(huì)計(jì)估計(jì)，真實(shí)、完整地反映了公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及股東權(quán)益變動(dòng)情