中金所杯題庫試題

中金所杯題庫第一部分金融基礎(chǔ)知識部分一、單選題1.一項資產(chǎn)的貝塔值為1.25，無風(fēng)險利率為3.25%，市場指數(shù)收益率為8.75%，則該項資產(chǎn)的預(yù)期收益率為（A）。A.10.125%B.2%C.15%D.13.25%2.（C）國債發(fā)行方式是通過投標(biāo)人的直接競價來確定發(fā)行價格（或利率）水平。A.行政分配B.承購包銷C.公開招標(biāo)D.銀行發(fā)售3.歷史上國際主流匯率制度不包括（D）。A.金本位B.固定匯率制度C.浮動匯率制度D.通脹本位制4.以下不屬于國際收支平衡表的是（D）。A.經(jīng)常項目B.資本與金融項目C.誤差與遺漏D.貿(mào)易差額5.根據(jù)《期貨和衍生品法》第三條規(guī)定，衍生品交易，是指期貨交易以外的，以（D）及其組合為交易標(biāo)的的交易活動。A.互換合約B.遠(yuǎn)期合約C.非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約D.其他選項都正確6.屬于貨幣政策遠(yuǎn)期中介目標(biāo)的是（C）。A.匯率B.利率C.基礎(chǔ)貨幣D.超額準(zhǔn)備金7.假設(shè)中國利率為3%，美國利率為1%，美元兌人民幣匯率為6.5，則一年期遠(yuǎn)期匯率水平為（A）。A.6.63B.6.72C.6.68D.6.708.期貨和衍生品法是為了規(guī)范期貨交易和衍生品交易行為，保障各方合法權(quán)益，維護(hù)市場秩序和社會公共利益，促進(jìn)期貨市場和衍生品市場服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)，防范化解金融風(fēng)險，維護(hù)國家（A）。A.經(jīng)濟(jì)安全B.金融安全C.金融穩(wěn)定D.發(fā)展大局9.市場組合的期望收益率為12%，無風(fēng)險收益率為4%，則該資產(chǎn)組合期望收益率為20%，資產(chǎn)組合的風(fēng)險系數(shù)為（C）。A.1B.1.5C.2D.2.510.哪些外匯交易需要進(jìn)行稅收管理？（A）A.境內(nèi)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯交易B.個人和企業(yè)的外匯交易C.境內(nèi)外匯交易所的外匯交易D.所有外匯交易都需要進(jìn)行稅收管理11.假設(shè)在間接報價法下，英鎊兌美元的報價為1.2750，則在美元報價法下，1美元可以兌換（B）英鎊。A.1.2750B.0.7843C.1D.0.725012.某投資組合產(chǎn)品去年的平均收益率為40%，假設(shè)去年的無風(fēng)險收益率為2%，滬深300指數(shù)年度收益率為15%，該投資組合產(chǎn)品年化波動率為22%，貝塔系數(shù)為1.2，則該投資組合的夏普比率為（A）。A.1.73B.1.20C.1.82D.2.5313.《期貨和衍生品法》規(guī)定，普通交易者與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛的，（D）應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。（）不能證明的，（）承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。A.普通交易者；普通交易者；可以B.普通交易者；普通交易者；應(yīng)當(dāng)C.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)；期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)；可以D.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)；期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)；應(yīng)當(dāng)14.國際收支平衡表的主要項目不包括（C）。A.經(jīng)常項目B.資本與金融項目C.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算D.誤差與遺漏15.假設(shè)一支股票當(dāng)前價格為100元，通過融券出售股票需要的初始保證金為50%，維持保證金為30%，則股票價格變?yōu)椋˙）元時，投資者會第一次收到追加保證金的通知。A.67.67B.71.43C.115.39D.166.6716.匯率超調(diào)來自理論（C）。A.購買力平價B.利率平價C.貨幣分析說D.資產(chǎn)組合分析法17.人民幣匯率參考的貨幣籃子不包括（D）。A.CFETS貨幣籃子B.SDR貨幣籃子C.BIS貨幣籃子D.IMF貨幣籃子18.如果一國國際收支持續(xù)出現(xiàn)大量逆差時，為了彌補國際收支逆差，需要利用資本項目大量引進(jìn)外資。金融管理當(dāng)局可能會（A）利率。A.提高B.降低C.不變D.都不對19.2015年11月30日，國際貨幣基金組織（IMF）宣布將人民幣納入IMF特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，SDR貨幣籃子不包括（D）。A.日元B.歐元C.英鎊D.澳元20.《期貨和衍生品法》規(guī)定，期貨交易實行持倉限額制度，防范合約持倉過度集中的風(fēng)險。從事（C）的，可以申請持倉限額豁免。A.程序化交易B.投機(jī)交易C.套期保值D.做市交易21.外匯期貨套利的類型一般不包括（C）。A.跨市場套利B.跨幣種套利C.信用風(fēng)險套利D.跨月份套利22.下列貨幣中，習(xí)慣上被稱為商品貨幣的是（A）。A.澳元B.日元C.美元D.歐元23.影響匯率波動的基本面因素不包括（D）。A.國際收支B.利率差異C.市場預(yù)期D.衍生品頭寸24.我國目前采用的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)組織形式是（C）。A.全國性結(jié)算公司B.獨立于交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)C.交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算部門D.期貨公司結(jié)算部門25.下列關(guān)于通脹保值債券（TIPS）的說法正確的是（C）。A.債券生命期內(nèi)提供固定利率B.債券生命期內(nèi)提供浮動利率，反映了全球經(jīng)濟(jì)狀況C.提供固定票面利率，但是債券的面值需要根據(jù)消費者物價指數(shù)的增幅按比例進(jìn)行調(diào)整D.收益率的波動大于名義國債收益率的波動26.根據(jù)利率平價理論，匯率即期、遠(yuǎn)期差價是由兩國的（C）差異決定的。A.GDP增速B.通貨膨脹率C.利率D.貿(mào)易順差27.哪類債券組合價值隨利率波動變動最小？（C）A.買長期零息股票B.買高息票率的長期債券C.買高息票率的短期債券D.盡可能配置長期中期短期等多種期限債券，如果能等權(quán)重配置這些債券，有盡可能多的到期日效果會更好28.目前大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價方法是（C）。A.美元標(biāo)價法B.歐元標(biāo)價法C.直接標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法29.一些“傳統(tǒng)”的資產(chǎn)具有類似期權(quán)的特征，這些證券包括（D）。A.可贖回債券B.可轉(zhuǎn)換債券C.可贖回債券和可轉(zhuǎn)換債券D.可贖回債券、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證30.A公司資本價值為100萬元，負(fù)債為40萬元，負(fù)債利率7.5%，按1年期付息，稅率為35%。如果公司負(fù)債為永續(xù)且負(fù)債比不變，則利息節(jié)稅現(xiàn)值為（C）。A.32.5B.24.7C.21.5D.3231.（C）是指意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格、成本，引起企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。A.交易風(fēng)險B.會計風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.信用風(fēng)險32.央行在債券市場買入長期國債，賣出短期國債，對國債收益率曲線的影響是（D）。A.維持收益率曲線結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定B.收益率曲線水平上移C.收益率曲線水平下移D.長期利率下降33.如果預(yù)期人民幣未來利率上升，按照凱恩斯流動性偏好理論，人們會選擇（B）。A.買入債券B.賣出債券C.只持有貨幣D.只持有債券34.競價交易制度中，價格撮合的首要原則是（A）。A.價格優(yōu)先B.時間優(yōu)先C.數(shù)量優(yōu)先D.會員優(yōu)先35.目前大多數(shù)貨幣采用（A）。A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法C.美元標(biāo)價法D.其他三項都不對36.到期收益率下降5bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度（A）到期收益率上升5bp導(dǎo)致債券價格下降的幅度。A.大于B.小于C.等于D.不確定37.已知無風(fēng)險利率為3%，某股票的風(fēng)險溢價為10%，則該股票的期望收益率為（D）。A.3%B.7%C.10%D.13%38.2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會宣布《巴塞爾協(xié)議III》，商業(yè)銀行的核心資本充足率由原來的4%上調(diào)到（B）。A.5%B.6%C.7%D.8%39.在直接標(biāo)價法下，如果單位外幣能換取的本國貨幣減少，即外幣相對于本幣（B），則本國貨幣對外（）。A.貶值；貶值B.貶值；升值C.升值；升值D.升值；貶值40.第一代金融危機(jī)理論認(rèn)為金融危機(jī)爆發(fā)的根源是（C）。A.信息不對稱B.金融中介的道德風(fēng)險C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的過度擴(kuò)張D.金融體系的自身不穩(wěn)定性41.市場中有三種債券，分別為零息債券、平價債券和溢價債券。假設(shè)除息票利率這個要素以外，這三種債券的其他要素均相同。那么，當(dāng)市場利率出現(xiàn)1個基點的變化時，這三種債券價格波動絕對幅度從高到低依次為（A）。A.零息債券，平價債券，溢價債券B.溢價債券，平價債券，零息債券C.溢價債券，零息債券，平價債券D.零息債券，溢價債券，平價債券42.下列債券中，久期最長的債券是（D）。A.8年期，息票率8%，年付息的固定利率債券B.8年期，息票率8%，半年付息的固定利率債券C.20年期，參考利率為6個月SHIBOR的半年付息的浮動利率債券D.10年期，息票率8%，年付息的固定利率債券43.如果人們預(yù)期利率上升，則（A）。A.賣出債券、多存貨幣B.少存貨幣、多買債券C.多買債券、少存貨幣D.少買債券、少存貨幣44.在美元指數(shù)的構(gòu)成貨幣中，權(quán)重最大的貨幣是（D）。A.英鎊B.日元C.瑞士法郎D.歐元45.不可能三角的“三角”不包括（D）。A.貨幣政策獨立性B.固定匯率制度C.資本自由流動D.財政政策獨立性46.目前A公司每股已派發(fā)股息1.5元，預(yù)計今年底派發(fā)2元的股息。此后，股息支付將以5%的速度穩(wěn)定增長，如果要求股票回報率為12%，則股票價值為（D）。A.29B.30C.31D.28.5747.以下關(guān)于外匯相關(guān)內(nèi)容的表述，錯誤的是（C）。A.由于香港實現(xiàn)聯(lián)系匯率制度，港元與美元掛鉤，但實際上香港受到大陸經(jīng)濟(jì)的影響較大，因此在美元對人民幣升值的情況下，港幣被高估B.加拿大與美國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，因此加元與美元的走勢關(guān)聯(lián)程度較高C.在美元指數(shù)的編制方法中，人民幣占了較大權(quán)重D.非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長超出預(yù)期，美聯(lián)儲有望繼續(xù)加息，這將使得美元有較強的升值趨勢48.由于股票市場低迷，在某次發(fā)行中股票未被全部售出，承銷商在發(fā)行結(jié)束后將未售出的股票退還給了發(fā)行人，這表明此次股票發(fā)行選擇的承銷方式是（A）。A.代理推銷B.余額包銷C.混合推銷D.全額包銷49.假設(shè)股票A過去12個月的實際收益率為1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%，那么該股票收益率的估計方差最接近萬分之（B）。A.2.18B.3.18C.4.18D.5.1850.銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)提供點擊成交和（B）兩種交易方式。A.集中競價B.詢價C.連續(xù)競價D.非格式化詢價51.根據(jù)《證券法》的規(guī)定，《證券法》的適用范圍不包括（D）。A.股票、存托憑證、證券投資基金份額B.政府債券、公司債券C.資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品D.證券衍生品52.假設(shè)其它條件不變，人民幣利率為5%，美元利率為2%，假定即期匯率不變，則利差交易（carrytrade）的操作為（A）。A.借入美元，投資人民幣利率資產(chǎn)B.借入人民幣，投資美元利率資產(chǎn)C.借入美元，投資人民幣股票資產(chǎn)D.借入人民幣，投資美元股票資產(chǎn)53.我國個人投資者可以通過（B）參與債券交易。A.交易所和銀行間債券市場B.交易所債券市場和商業(yè)銀行柜臺市場C.商業(yè)銀行柜臺市場和銀行間債券市場D.交易所和銀行間債券市場、商業(yè)銀行柜臺市場54.債券I久期為8；債券II久期為10，某投資者持有8000萬元市值的債券I和2000萬元市值的債券II，該投資者債券組合久期為（A）。A.8.4B.9.4C.9D.855.某日某銀行給出的匯率報價如下：美元兌瑞士法郎0.9237/40美元兌澳元1.2852/55則該銀行的瑞士法郎以澳元表示的賣出價為（D）。A.0.7186B.0.7190C.1.3909D.1.391756.人民幣兌美元貶值，下列關(guān)于我國外匯儲備變動的情況說法正確的是（C）。A.一定下降B.一定上升C.如果人民幣兌一攬子貨幣保持穩(wěn)定，外匯儲備基本不變D.外匯儲備與人民幣兌美元匯率升貶無確定關(guān)系57.某日中國銀行外匯牌價US$=CNY6.7740/60，某境內(nèi)進(jìn)口商當(dāng)日需要購買美元支付貨款，應(yīng)使用的匯率是（C）。A.6.7740B.6.7750C.6.7760D.6.779058.關(guān)于債券的理論價格，描述正確的是（A）。A.債券持有人未來收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的總和B.債券持有人未來收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的終值總和C.債券所有票息的現(xiàn)值總和D.債券本金的現(xiàn)值59.某公司在未來每年支付的每股股利為9元，投資者要求的必要收益率為10％，則該股票的內(nèi)在價值為（C）。A.60元B.80元C.90元D.100元60.假設(shè)市場中存在期限為1年、2年和3年的三種零息債券，到期收益率分別為6%、7%和7.5%，則第二年末的1年期遠(yuǎn)期利率為（D）。A.7%B.7.5%C.8.01%D.8.51%二、多選題61.2019年2月，習(xí)近平總書記在主持中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時指出，要建設(shè)一個（ACD）、有活力、有韌性的資本市場，完善資本市場基礎(chǔ)性制度，把好市場入口和市場出口兩道關(guān)，加強對交易的全程監(jiān)管。A.規(guī)范B.公平C.透明D.開放62.關(guān)于外匯儲備的說法正確的是（AD）。A.如果貶值壓力較大，央行干預(yù)外匯市場需要消耗外匯儲備B.如果貶值壓力較大，央行干預(yù)外匯市場不需要消耗外匯儲備C.如果央行不干預(yù)外匯市場，以美元計價的外匯儲備不變D.如果央行不干預(yù)外匯市場，以美元計價的外匯儲備也會變化63.影響質(zhì)押式回購利率的因素包括（ABCD）。A.質(zhì)押券信用等級B.質(zhì)押券票面利率C.交割方式D.回購期限64.可轉(zhuǎn)換債券具有（BD）特征。A.市場容量大，籌資能力強B.可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券C.避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求，上市手續(xù)簡單，發(fā)行成本低D.可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征答案：BD65.資本市場作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分、市場化資源配置的主戰(zhàn)場，需要更好發(fā)揮樞紐作用，擔(dān)當(dāng)歷史使命，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（AC），是黨的二十大報告為新形勢下資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定工作部署的重要任務(wù)，這兩項任務(wù)緊密聯(lián)系，相輔相成。A.健全資本市場功能B.健全金融市場功能C.提高直接融資比重D.提高間接融資比重66.下列關(guān)于債券市場的交易制度說法正確的是（ABCD）。A.在深圳證券交易所，通過競價交易買入債券以10張或其整數(shù)倍進(jìn)行申報B.在上海證券交易所，通過競價交易買入債券以1手或其整數(shù)倍進(jìn)行申報C.在深圳證券交易所，債券以人民幣100元面額為1張D.在上海證券交易所，債券以人民幣1000元面值為1手67.以下影響外匯期貨定價的因素包括（AB）。A.即期匯率B.掉期點C.遠(yuǎn)期匯率D.信用利差68.下列屬于弗里德曼貨幣需求理論的政策含義（BCD）。A.主張膨脹的貨幣政策對經(jīng)濟(jì)具有刺激作用B.主張實行“單一規(guī)則”的貨幣政策C.不能把充分就業(yè)作為貨幣政策目標(biāo)D.不能把利率作為貨幣政策目標(biāo)答案：BCD69.以下哪個假設(shè)不是流動性溢價理論在純粹預(yù)期理論基礎(chǔ)上的拓展？（ACD）A.投資者機(jī)構(gòu)偏好B.期限的風(fēng)險補償C.不同期限債券的替代性差D.投資者具有不同預(yù)期70.依據(jù)《期貨和衍生品法》規(guī)定，以下符合“衍生品”定義的是（ABD）。A.互換合約B.遠(yuǎn)期合約C.比特幣電子合約D.非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約及其組合71.以下不屬于短期政府債券的是（BCD）。A.國庫券B.公債C.5年期國債D.央行票據(jù)答案：BCD72.下列屬于宏觀審慎（MPA）考核體系七大項的是（ABCD）。A.定價行為B.跨境融資風(fēng)險C.信貸政策執(zhí)行D.流動性73.人民幣國際化的意義包括（ABCD）。A.促進(jìn)一帶一路建設(shè)B.提高我國的國際地位C.降低外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險D.增強匯率穩(wěn)定74.套匯交易的種類有：（AB）。A.直接套匯B.間接套匯C.中間套匯D.兩邊套匯75.張三在微博上編發(fā)境外鐵礦石入境受阻虛假信息，發(fā)布之后該消息被部分媒體轉(zhuǎn)發(fā)，廣為傳播。消息發(fā)布當(dāng)日，大商所鐵礦石主力期貨合約觸及漲停。在編造傳播虛假信息前，張三使用個人期貨交易賬戶買開10手，消息發(fā)布后，賣出8手鐵礦石合約平倉。下列說法正確的是（ABCD）。A.張三可能構(gòu)成編造傳播虛假信息違法行為B.證監(jiān)會可能會對張三處以沒收違法所得的處罰C.證監(jiān)會可能會對張三處以罰款的處罰D.如給其他交易者造成損失，張三可能還面臨民事賠償76.以下屬于結(jié)匯的是（AD）。A.出口商將美元兌換為人民幣B.進(jìn)口商將人民幣兌換為美元C.出國旅游者將人民幣兌換為歐元D.旅行回國將剩余的歐元兌換為人民幣77.浮動匯率制度相比固定匯率制度的優(yōu)點包括（BCD）。A.外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險更小B.貨幣政策獨立性更強C.匯率可以發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)自動穩(wěn)定器作用D.有利于調(diào)節(jié)國際收支平衡答案：BCD78.根據(jù)《期貨和衍生品法》，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)向交易者提供服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)（ABCD）。A.按照規(guī)定充分了解交易者的基本情況、財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、交易知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等相關(guān)信息B.如實說明服務(wù)的重要內(nèi)容C.充分揭示交易風(fēng)險D.提供與交易者以上狀況相匹配的服務(wù)79.境內(nèi)外匯現(xiàn)貨市場的監(jiān)管部門主要是（AB）。A.人民銀行B.外匯管理局C.商務(wù)部D.財政部80.根據(jù)《期貨和衍生品法》的規(guī)定，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將其（ABC）和其他相關(guān)業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨做市交易業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險管理業(yè)務(wù)81.歷史上國際主流匯率制度有（ABC）。A.金本位B.固定匯率制度C.浮動匯率制度D.通脹本位制82.《中華人民共和國期貨和衍生品法》的立法目的包括：（ABCD）。A.規(guī)范期貨交易和衍生品交易行為B.促進(jìn)期貨市場和衍生品市場服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)C.防范化解金融風(fēng)險D.維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全83.根據(jù)《期貨和衍生品法》，關(guān)于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職能與職責(zé)，下列說法正確的是（ABCD）。A.維護(hù)期貨市場公開、公平、公正B.防范系統(tǒng)性風(fēng)險C.維護(hù)交易者合法權(quán)益D.促進(jìn)期貨市場健康發(fā)展84.有效市場理論將有效市場的有效性分為（BCD）。A.無效率B.弱型效率C.半強型效率D.強型效率答案：BCD85.下列關(guān)于影響債券投資價值的因素分析，說法正確的是（ABC）。A.債券的期限越長，市場價格變動的可能性越大B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高C.信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也就越低D.在市場總體利率水平上升時，債券的內(nèi)在價值增加86.測量債券利率風(fēng)險的方法有（AC）。A.久期B.系數(shù)C.凸性D.VaR87.以下關(guān)于滬港通作用的描述，正確的有（ABC）。A.推動人民幣跨境流動B.提升A股市場的開放程度C.為香港股票市場開辟了新的資金來源渠道D.穩(wěn)定人民幣匯率88.下列關(guān)于凸度的描述，正確的有（ACD）。A.兩個相同久期的債券，當(dāng)市場利率上升時，凸度大的債券價格下降幅度較小B.凸度體現(xiàn)的是債券價格關(guān)于利率的線性變化特征C.凸度測量的是債券久期對利率的敏感性D.其凸度越大，基于久期的利率風(fēng)險管理效果越差89.美聯(lián)儲加息通常關(guān)注的主要指標(biāo)有（BD）。A.CPIB.核心PCEC.美元指數(shù)D.失業(yè)率答案：BD90.國際債券分為歐洲債券與外國債券，以下屬于外國債券的是（ABCD）。A.武士債券B.熊貓債券C.斗牛士債券D.倫勃朗債券91.以下關(guān)于國債收益率曲線說法，正確的是（AB）。A.國債收益率曲線是債券定價的重要依據(jù)B.國債收益率曲線反映不同到期期限的國債收益率水平C.國債收益率曲線反映不同到期收益率國債的價格風(fēng)險D.通常收益率曲線短端比長端波動更小92.以下支持雙向報價的交易品種有（AB）。A.信用拆借B.質(zhì)押式回購C.現(xiàn)券買賣D.資產(chǎn)支持證券93.北京時間2015年12月1日凌晨1點，IMF（國際貨幣基金組織）正式宣布，人民幣2016年10月1日加入SDR（特別提款權(quán)），關(guān)于這一信息下列說法正確的有（BCD）。A.SDR一籃子貨幣中比重順序依次為美元、歐元、人民幣、英鎊和日元B.人民幣在國際上的公信力更強，各國央行儲備中將適當(dāng)增加人民幣資產(chǎn)配置C.人民幣加入SDR可能為債券市場帶來增量資金D.隨著人民幣國際化程度提高，人民幣匯率浮動空間可能進(jìn)一步擴(kuò)大94.以下關(guān)于特別提款權(quán)（SDR）的說法，正確的是（BD）。A.誕生于1960年，當(dāng)時與美元等價，被稱為“紙黃金”B.目前，SDR是一種國際儲備資產(chǎn)C.SDR可以用于進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算D.目前，SDR由美元、歐元、日元、英鎊和人民幣加權(quán)定價答案：BD95.下列對債券價格的影響因素的描述，正確的是（BC）。A.其他條件相同情況下，貼現(xiàn)率越高，債券價格越高B.其他條件相同情況下，貼現(xiàn)率越高，債券價格越低C.其他條件相同情況下，票面利率越高，債券價格越高D.其他條件相同情況下，票面利率越高，債券價格越低答案：BC96.固定匯率制度下使用匯率調(diào)節(jié)的主要手段有（ABCD）。A.運用貨幣政策B.調(diào)整外匯黃金儲備C.實行外匯管制D.向相關(guān)機(jī)構(gòu)借款97.以下關(guān)于債券價格及其波動的描述，說法正確的是（ABD）。A.債券的市場價格與收益率反向變動B.隨到期日的臨近，債券價格波動幅度降低C.債券價格波動幅度與到期時間無關(guān)D.給定收益率變動幅度，息票率低的債券價格波動較大98.下列與股票市場相關(guān)的表述中，錯誤的有（CD）。A.當(dāng)前紐約證券交易所實行輔之以專家的競價交易制度B.股票價格指數(shù)編制中的除數(shù)修正法又稱為道式修正法，其核心是求出一個除數(shù)，以修正因股票拆細(xì)、增資、發(fā)放紅股等因素造成的股價平均數(shù)的變化，保持股價平均數(shù)的連續(xù)性和可比性C.如果股票市場價格因供求不平衡而改變，而市場可以迅速吸引新的買賣力量使價格回到合理水平，則稱市場具有深度D.在信用交易中，如果證券價格波動導(dǎo)致保證金低于初始保證金水平時，客戶就會收到追繳保證金通知99.可轉(zhuǎn)換債券通常嵌入的期權(quán)包括（ABCD）。A.轉(zhuǎn)股權(quán)B.贖回權(quán)C.回售權(quán)D.轉(zhuǎn)股價格向下修正權(quán)100.下列不屬于私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)的是（CD）。A.公司制B.有限合伙制C.會員制D.無限合伙制答案：CD101.以下關(guān)于債券基點價值的描述，正確的是（AC）。A.基點價值隨收益率的上升而變小B.基點價值隨收益率的上升而變大C.基點價值是價格變化的絕對值D.債券組合的基點價值是各只債券基點價值的加權(quán)平均102.中央銀行參與外匯交易的目的包括（ABD）。A.增加外匯儲備的數(shù)量B.改變外匯儲備的結(jié)構(gòu)C.軋平外匯頭寸D.維護(hù)外匯市場的秩序103.下列關(guān)于VaR方法的各項表述中，錯誤的有（ABCD）。A.雖然VaR限額是動態(tài)的，可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組成成分的變化，但不能提供當(dāng)前組合和市場風(fēng)險因子波動特性方面的信息B.德爾塔-正態(tài)分布法和歷史模擬法是較為典型的完全估值法C.VaR描述了市場在極端情況下可能出現(xiàn)的最大損失D.在巴塞爾相關(guān)協(xié)議中，VaR的計算采用99%的置信度（雙尾）和10天持有期104.下列屬于美元指數(shù)構(gòu)成貨幣的有（BC）。A.澳元B.歐元C.瑞典克朗D.人民幣答案：BC105.某日某銀行美元與加元的外匯報價為0.9790/0.9810CAD/USD，若投資者來此銀行辦理外匯交易，以下說法正確的是（ABC）。A.買入1加元需要0.9810美元B.賣出0.9810美元收入1加元C.賣出1加元收入0.9790美元D.買入0.9810加元需要1美元106.國際上使用的外匯標(biāo)價方法主要包括（AC）。A.直接標(biāo)價法B.交叉標(biāo)價法C.間接標(biāo)價法D.混合標(biāo)價法107.歐債危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)部原因有（ABCD）。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡B.人口結(jié)構(gòu)不平衡C.剛性的社會福利制度D.金融危機(jī)中政府杠桿化使債務(wù)負(fù)擔(dān)加重108.利率期限結(jié)構(gòu)曲線可能出現(xiàn)的形狀有（ABCD）。A.水平線B.向上傾斜C.向下傾斜D.峰狀曲線109.假設(shè)目前歐洲市場歐元兌美元的報價是1.3096/1.3103，則下列紐約市場的報價能夠出現(xiàn)兩個市場間套利機(jī)會的是（BC）。A.1.3098/1.3102B.1.3104/1.3106C.1.3093/1.3095D.1.3093/1.3098答案：BC110.某投資者預(yù)期美元指數(shù)將貶值，下列操作合理的是（AB）。A.賣出美元指數(shù)期貨B.將美元資產(chǎn)兌換成歐元資產(chǎn)C.買入美元現(xiàn)匯D.買入美元指數(shù)期貨111.目前可以申請我國外匯交易中心人民幣外匯即期交易會員資格的有（ABC）。A.農(nóng)村商業(yè)銀行B.城市商業(yè)銀行C.財務(wù)公司D.符合一定條件的個人112.2016年1月，香港離岸人民幣一度大幅貶值，與在岸人民幣幣值拉開較大的差距，以下說法正確的是（ABC）。A.因外資撤離而大量拋售人民幣是產(chǎn)生這一現(xiàn)象的重要原因B.由于央行在外匯市場進(jìn)行積極干預(yù)，因此在岸人民幣匯率波動相對穩(wěn)定C.這一現(xiàn)象將引發(fā)套利行為，導(dǎo)致香港人民幣同業(yè)拆借利率上升D.這一現(xiàn)象將引發(fā)套利行為，導(dǎo)致香港人民幣同業(yè)拆借利率下降113.下列關(guān)于收益率和債券價格變動相關(guān)內(nèi)容的描述，合理的有（CD）。A.到期收益率上漲將引起債券價格上漲B.到期收益率上漲將引起臨近到期債券的價格大幅波動C.到期收益率上漲將引起債券價格下跌D.到期收益率上漲對臨近到期債券的價格影響不大答案：CD114.下列關(guān)于債券屬性與債券收益率的各項表述中正確的有（BCD）。A.當(dāng)市場利率調(diào)整時，息票率越高，債券的價格波動幅度越大B.當(dāng)市場利率調(diào)整時，期限越長，債券的價格波動幅度越大C.當(dāng)債券附有可贖回條款時，債券投資收益率會降低D.當(dāng)市場利率調(diào)整時，隨著債券期限的延長，單位期限的債券價格波動幅度遞減答案：BCD115.以下關(guān)于國際儲備的理解正確的是（BCD）。A.國際儲備是一國政府和公司、企業(yè)持有的資產(chǎn)B.目前，外匯儲備是各國國際儲備的主體C.國際儲備可以用于調(diào)節(jié)國際收支和穩(wěn)定匯率D.貿(mào)易順差可以增加外匯儲備答案：BCD116.債券久期的影響因素有（ABCD）。A.到期收益率B.到期時間C.票面利率D.付息頻率117.浮動匯率制度下貨幣政策是通過（ABCD）影響本國匯率。A.公開市場業(yè)務(wù)B.存款準(zhǔn)備金C.中央銀行貸款D.利率政策118.“不可能三角”的三個頂點是（ACD）三種政策的選擇。A.貨幣政策獨立性B.財政政策獨立性C.固定匯率制度D.資本自由流動119.貨幣市場的特征是（ACD）。A.交易期限短，一般不超過1年B.交易期限在1年以上C.交易目的主要是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要D.交易對象是貨幣或準(zhǔn)貨幣120.下面關(guān)于凸度的說法，正確的是（AD）。A.10年期零息債的凸度比息票率為6%的10年期債券凸度大B.10年期零息債的凸度比息票率為6%、久期為10的債券凸度大C.凸度隨著債券到期期限成比例的增加D.不含權(quán)普通固息債凸度為正值三、判斷題121.當(dāng)一國的國際收支出現(xiàn)較大順差時，外匯市場的外匯供給大于需求，從而造成本幣升值、外幣貶值。AA.正確B.錯誤122.在其他條件不變時，本幣對外貶值，有利于出口、不利于進(jìn)口。AA.正確B.錯誤123.特雷諾比率衡量的是基金經(jīng)理每承擔(dān)1單位系統(tǒng)性風(fēng)險，產(chǎn)生的超額回報。該值越大，說明基金經(jīng)理業(yè)績表現(xiàn)越好。AA.正確B.錯誤124.無稅的米勒模型理論（MM）的一個關(guān)鍵假設(shè)是個人的借貸利率與公司相同。AA.正確B.錯誤125.在其他條件不變時，本幣對外升值，有利于本國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)就業(yè)崗位和國民收入會增加。BA.正確B.錯誤126.在流動性陷阱發(fā)生的情況下，貨幣供給彈性會變得無限大。BA.正確B.錯誤127.根據(jù)《期貨和衍生品法》，期貨交易實行保證金制度，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)向結(jié)算參與人收取保證金，結(jié)算參與人向交易者收取保證金。保證金用于結(jié)算和履約保障。AA.正確B.錯誤128.使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)評價組合業(yè)績時，需要考慮計算指數(shù)的樣本選擇。AA.正確B.錯誤129.根據(jù)《期貨和衍生品法》，期貨合約到期時，交易者應(yīng)當(dāng)通過實物交割或者現(xiàn)金交割，了結(jié)到期未平倉合約。AA.正確B.錯誤130.根據(jù)“三元悖論”，一國可實現(xiàn)貨幣政策獨立、浮動匯率、資本自由流動。AA.正確B.錯誤131.流動性偏好理論的基本觀點是投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。BA.正確B.錯誤132.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)，它反映優(yōu)先股的獲利能力。BA.正確B.錯誤133.外匯現(xiàn)貨交易是指交易雙方以協(xié)商確定的匯率交換兩種貨幣，并在交易之時起的兩個交易日內(nèi)進(jìn)行現(xiàn)匯交割的外匯交易。AA.正確B.錯誤134.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，抵御外來因素影響的能力越強。AA.正確B.錯誤135.根據(jù)《期貨和衍生品法》，期貨交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。在期貨交易場所規(guī)定的時間，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日按照結(jié)算價對結(jié)算參與人進(jìn)行結(jié)算；結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的結(jié)算結(jié)果對交易者進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算結(jié)果應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時通知結(jié)算參與人和交易者。AA.正確B.錯誤136.匯率決定理論包括購買力平價、利率平價、國際收支理論等。AA.正確B.錯誤137.根據(jù)《證券法》，在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。AA.正確B.錯誤138.根據(jù)《期貨和衍生品法》，期貨保證金的形式包括現(xiàn)金，國債、股票、基金份額、標(biāo)準(zhǔn)倉單等流動性強的有價證券，以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他財產(chǎn)。以有價證券等作為保證金的，可以依法通過質(zhì)押等具有履約保障功能的方式進(jìn)行。AA.正確B.錯誤139.一國出口大于進(jìn)口，稱為貿(mào)易順差，本幣有升值壓力；一國進(jìn)口大于出口，稱為貿(mào)易逆差，本幣有貶值壓力。AA.正確B.錯誤140.傳統(tǒng)的債券工具可以通過分解技術(shù)拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。BA.正確B.錯誤141.根據(jù)《證券法》，上市公司當(dāng)年稅后利潤，在彌補虧損及提取法定公積金后有盈余的，應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金股利。AA.正確B.錯誤142.倫敦外匯市場具有固定的交易場所，可以通過電話、電傳、電報等方式完成外匯交易。BA.正確B.錯誤143.固定利率債券價格與貼現(xiàn)率呈正向關(guān)系。BA.正確B.錯誤144.FOF基金是一種投資基金的基金，它不直接投資股票或債券，而是通過投資其他基金，間接持有股票或債券。AA.正確B.錯誤145.遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率為貼水，遠(yuǎn)期匯率小于即期匯率為升水。BA.正確B.錯誤146.遠(yuǎn)期結(jié)售匯的缺點包括：以銀行授信為前提，中小企業(yè)操作額度受限制；按時按量進(jìn)行交割的要求容易造成困擾；展期或者注銷需另繳納額外費用，增加潛在成本；“鎖定”作用雖避免了匯率不利變化帶來的損失，同樣也放棄了匯率有利變化所帶來的潛在收益。AA.正確B.錯誤147.一般來說，美元指數(shù)與黃金價格負(fù)相關(guān)。AA.正確B.錯誤148.地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，可以分為一般責(zé)任債券和普通債券。BA.正確B.錯誤149.其它條件相同時，到期期限越長、息票率越低，債券的凸度越大。AA.正確B.錯誤150.在收益率上漲的情況下，用久期預(yù)測的債券價格會低估。AA.正確B.錯誤第二部分股指期貨部分一、單選題151.假設(shè)現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，無風(fēng)險利率為5%，預(yù)期分紅為3%。如果股指期貨合約的到期日為3個月，其理論價格為多少？（B）A.3010B.3015C.3000D.3030152.某基金公司持有大量小盤股，因擔(dān)心未來股價大幅下跌，可選擇（C）進(jìn)行風(fēng)險管理。A.恒生指數(shù)期貨B.恒生國企指數(shù)期權(quán)C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨153.滬深300股指期貨合約結(jié)算后（D）總持倉量超過（）萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的（）。A.雙邊，10，25%B.單邊，10，20%C.雙邊，20，25%D.單邊，10，25%154.中證1000股指期貨的合約乘數(shù)為每點（C）元。A.100B.300C.200D.1000155.股指期貨的理論定價主要基于以下哪個原理？（C）A.完全市場假設(shè)B.資本資產(chǎn)定價模型C.無套利定價原理D.隨機(jī)漫步理論156.會員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在（A）期貨市場合約的同時或者相近時刻在現(xiàn)貨等市場上（）價值相當(dāng)?shù)膶?yīng)有價證券或者其他相關(guān)資產(chǎn)。A.買入，賣出B.買入，買入C.賣出，賣出D.平倉，買入157.中證1000指數(shù)反映（C）的整體表現(xiàn)。A.大盤股B.藍(lán)籌股C.中小盤股D.白馬股158.股指期貨的理論定價模型中常用的方法是：（D）。A.Black-Scholes模型B.Vasicek模型C.Cox-Ingersoll-Ross模型D.Cost-of-Carry模型159.股指期貨的強制減倉制度是由以下哪個機(jī)構(gòu)或組織制定和監(jiān)管的？（A）A.交易所B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.銀行機(jī)構(gòu)D.大戶協(xié)會160.中證1000股指期貨的計價貨幣為（C）。A.美元B.港幣C.人民幣D.歐元161.下列哪個因素可能導(dǎo)致股指期貨價格上漲？（D）A.公司盈利下滑B.經(jīng)濟(jì)衰退C.利率上升D.貨幣政策寬松162.中國金融期貨交易所上市的股指期貨合約的交割手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的（C）。A.萬分之一點二三B.萬分之二C.萬分之一D.萬分之一點五163.期貨強制減倉制度的目的是為了：（C）。A.保護(hù)投資者利益B.促進(jìn)市場流動性C.防范系統(tǒng)性風(fēng)險D.減少交易成本164.中證1000股指期貨的價格不可能為（A）。A.6550.5B.6550.2C.6550.8D.5551.0165.合約到期時，按照交易所規(guī)則和程序，交易雙方按規(guī)定結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程，屬于（B）。A.實物交割B.現(xiàn)金交割C.行權(quán)D.履約166.若IF2210合約的掛盤基準(zhǔn)價為4000點，滬深300指數(shù)上一交易日收盤價為4010點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（C）。A.4800B.4600C.4400D.4411167.當(dāng)中證500股指期貨合約1手價值為120萬元時，該合約的成交價為（D）點。A.3000B.4000C.5000D.6000168.客戶下達(dá)交易指令時，不可以采?。–）的方式。A.書面下達(dá)B.電話下達(dá)C.口頭下達(dá)D.互聯(lián)網(wǎng)下達(dá)169.若IF2212合約的漲跌停板價格分別為4196.4點和3433.6點，則無效的申報指令是（B）。A.以3800.2點限價指令買入開倉1手IF2212合約B.以3433.5點限價指令買入開倉1手IF2212合約C.以4196.2點限價指令賣出開倉1手IF2212合約D.以3460.8點限價指令賣出開倉1手IF2212合約170.持倉限額制度，是指交易所規(guī)定的會員或客戶持倉的（B）。A.持倉報告標(biāo)準(zhǔn)B.最大數(shù)量C.最小數(shù)量D.日均數(shù)量171.股指期貨合約最小變動價位為（D）指數(shù)點，合約交易報價指數(shù)點為（）點的（）倍。A.0.1；0.1；1B.0.2；0.2；2C.0.1；0.1；整數(shù)D.0.2；0.2；整數(shù)172.上證50股指期貨合約的交易代碼是（C）。A.IFB.IOC.IHD.IC173.開盤價是指（C）。A.某一合約第一筆成交價B.某一合約連續(xù)競價第一筆成交價C.某一合約經(jīng)開盤集合競價產(chǎn)生的成交價格D.某一合約第一筆報價174.關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別，描述正確的是（B）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨是現(xiàn)金交割而商品期貨往往是實物交割C.股指期貨逼倉較易發(fā)生D.股指期貨的風(fēng)險高于商品期貨的風(fēng)險175.股指期貨合約的成交量是指（A）。A.某一合約在當(dāng)日所有成交合約的單邊數(shù)量B.某一合約在當(dāng)日所有成交合約的雙邊數(shù)量C.某一合約客戶所有成交合約的單邊數(shù)量D.某一合約客戶所有成交合約的雙邊數(shù)量176.如果某股票組合的β值為-1.22，意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，則該股票組合值（B）。A.上漲1.22%B.下降1.22%C.上漲0.22%D.下降0.22%177.股指期貨合約的漲跌是指某一合約在當(dāng)日交易期間的（）與上一交易日（B）之差。A.最新價；收盤價B.最新價；結(jié)算價C.最高價；收盤價D.最高價；結(jié)算價178.某基金經(jīng)理管理投資組合的市值達(dá)到10億元，且已知該組合對滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)為0.8，該組合和滬深300指數(shù)的波動率分別為15%和10%。該基金經(jīng)理預(yù)期市場會出現(xiàn)大幅回調(diào)，決定在滬深300股指期貨合約處于4000點時將投資組合的Beta值調(diào)整為負(fù)值，則至少應(yīng)賣出（B）手股指期貨合約。A.991B.1001C.1111D.1211179.阿爾法策略的主要風(fēng)險在于（A）。A.選股策略B.對股票指數(shù)基差走勢的判斷C.對股指期貨走勢的判斷D.股指期貨的交易成本180.如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線性，則最小二乘估計量（A）。A.不確定，方差無限大B.確定，方差無限大C.不確定，方差最小D.確定，方差最小181.當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的風(fēng)險時，中金所為迅速、有效化解市場風(fēng)險，防止會員大量違約而采取的緊急措施是（B）。A.強制平倉B.強制減倉C.大戶持倉報告D.持倉限額182.滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（C）。A.當(dāng)月以及隨后三個季月B.下月以及隨后三個季月C.當(dāng)月、下月及隨后兩個季月D.當(dāng)月、下月以及隨后三個季月183.假設(shè)期貨賬戶資金為200萬元，目前無任何持倉，如果計劃以4050點買入滬深300股指期貨3月合約，保證金率為15%，且保證金占用不超過總資金量的70%，則最多可以購買（A）手股指期貨合約。A.7B.8C.11D.12184.投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對股票組合的β值進(jìn)行調(diào)整，以增加收益和控制風(fēng)險。當(dāng)預(yù)期股市上漲時，要（A）組合的β值擴(kuò)大收益；預(yù)期股市將下跌時，要（）組合的β值降低風(fēng)險。A.調(diào)高；調(diào)低B.調(diào)低；調(diào)高C.調(diào)高；調(diào)高D.調(diào)低；調(diào)低185.某客戶期貨賬戶有保證金100萬元。5月8日，該客戶在2000點買入開倉上證50股指期貨9月合約4手后，又以2050點賣出平倉2手該合約，隨后再以2540點買入開倉1手滬深300股指期貨9月合約。假設(shè)當(dāng)日上證50股指期貨9月合約結(jié)算價為2040點，滬深300股指期貨9月合約結(jié)算價為2560點，股指期貨交易保證金率均為15%（交易手續(xù)費略），則當(dāng)日該客戶的風(fēng)險度是（B）。A.17.32%B.28.19%C.35.13%D.29.88%186.某基金規(guī)模100億元，原本計劃將95億的資金配置于滬深300指數(shù)成份股，另保留5億元現(xiàn)金。為盡量縮小股票組合對指數(shù)的跟蹤誤差，基金經(jīng)理計劃用95億元資金買入長期國債，并將其部分抵押作為保證金買入合約價值100億元的滬深300股指期貨合約（假設(shè)股指期貨保證金為15%），余下5億元買入流動性較強的短期國債或銀行票據(jù)。該策略稱之為指數(shù)化投資中的（A）。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訠.期現(xiàn)互轉(zhuǎn)套利策略C.避險策略D.權(quán)益證券市場中立策略187.以下說法正確的是：國內(nèi)股指期貨合約的（D）。A.合約乘數(shù)均為每點300元B.最小變動價位均為0.02個指數(shù)點C.最后交易日均為合約到期月份的第二個周五D.交割方式均為現(xiàn)金交割188.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的結(jié)算價是2149.6點，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（C）萬元的保證金。A.7.7B.8.7C.9.7D.10.7189.股指期貨交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（D）。A.收益越高B.收益越低C.杠桿越大D.杠桿越小190.機(jī)構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略的基礎(chǔ)在于股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是股指期貨能夠靈活改變投資組合的β值，二是股指期貨具備（C）功能。A.套期保值B.套利C.資產(chǎn)配置D.資產(chǎn)增值191.若某只股票相對于指數(shù)的β系數(shù)為1.6，則指數(shù)下跌2%時，該股票很可能下跌（B）。A.1.25%B.3.2%C.1.6%D.2%192.假設(shè)某投資者第一天買入股指期貨IC1806合約10手，開倉價格為5900點，當(dāng)日結(jié)算價格為5920點。次日，該投資者持有的倉位不變，期貨合約結(jié)算價為5850點，則收市后當(dāng)日盯市盈虧是（A）萬元。A.-14B.-10C.-21D.-15193.10月20日，滬深300指數(shù)下跌5%，某投資者持有的銀行股組合價值僅下跌1%，若以滬深300指數(shù)為比較基準(zhǔn)，則該組合的阿爾法收益為（C）。A.-6%B.-4%C.4%D.6%194.根據(jù)CAPM模型，某股票組合預(yù)期回報率為8%，β值為1.2，α值為3.8%，無風(fēng)險收益率為3%，其中無法通過股指期貨對沖的風(fēng)險值為（D）。A.1.2%B.5.0%C.8%D.3.8%195.已知兩種股票的β系數(shù)分別為0.75和1.10。某投資者對該兩種股票投資的比例分別為40%和60%，則該證券組合的β系數(shù)為（A）。A.0.96B.1.85C.0.025D.0.096196.某基金經(jīng)理持有以下5種股票的投資組合。該基金經(jīng)理預(yù)計未來股票市場將出現(xiàn)向下調(diào)整，計劃采用滬深300股指期貨3月合約進(jìn)行套期保值。假設(shè)該合約價格為3700點，保證金率為10%，則該基金經(jīng)理應(yīng)賣出多于（C）手期貨合約才能使投資組合的β系數(shù)為負(fù)。A.7B.8C.9D.10197.關(guān)于單位客戶的期貨交易管理相關(guān)制度要求正確的是（A）。A.單位客戶申請開立交易編碼的，應(yīng)當(dāng)具有健全的內(nèi)部控制、風(fēng)險管理等期貨交易管理相關(guān)制度B.單位客戶相較個人客戶的區(qū)別，僅在于單位客戶還需要遵循《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的內(nèi)部制度的要求C.單位客戶在期貨交易決策、期貨交易下單、資金劃轉(zhuǎn)等方面必須遵守我國法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，但并非必須制定各自的相關(guān)制度D.單位客戶應(yīng)當(dāng)具有健全的內(nèi)部控制、風(fēng)險管理等期貨交易管理相關(guān)制度，但這不屬于單位客戶開立交易編碼的前置條件198.投資者誤將6手買入平倉單下成買入開倉，屬于（D）風(fēng)險。A.代理風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.現(xiàn)金流風(fēng)險D.操作風(fēng)險199.由于未來某一時點將發(fā)生較大規(guī)模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達(dá)到最大程度減少沖擊成本的目的。該策略是（D）策略。A.指數(shù)化投資B.阿爾法C.資產(chǎn)配置D.現(xiàn)金證券化200.以下不屬于期貨市場異常情況的是（B）。A.因地震、災(zāi)難等不可抗力因素或計算機(jī)系統(tǒng)故障引起的交易無法正常進(jìn)行B.期現(xiàn)價格趨向一致C.連續(xù)單方向漲跌停板D.部分或大面積會員出現(xiàn)結(jié)算危機(jī)等201.某股票組合價值1000萬元，β值為1.17，滬深300指數(shù)期貨合約報價3900點。若進(jìn)行賣出套期保值，應(yīng)當(dāng)空頭建倉（A）手期貨合約。A.10B.20C.30D.40202.因價格變化導(dǎo)致股指期貨合約的價值發(fā)生變化的風(fēng)險是（A）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險203.假設(shè)一只無紅利支付的股票價格為20元/股，無風(fēng)險連續(xù)利率為10%，該股票3個月后到期的遠(yuǎn)期價格為（B）元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.51204.某基金96%的資金配置于滬深300指數(shù)成分股。該基金經(jīng)理預(yù)計未來大盤股將表現(xiàn)一般，而創(chuàng)業(yè)板股票市場漲幅較大，計劃抽出20%左右的資金投資創(chuàng)業(yè)板市場股票，并通過中證500股指期貨對沖創(chuàng)業(yè)板股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，以獲得超額收益。該基金經(jīng)理可采?。–）策略以達(dá)到投資創(chuàng)業(yè)板的目的而又不影響原有的股票配置。A.股票組合β值調(diào)整B.市場條件約束下的資產(chǎn)配置C.可轉(zhuǎn)移阿爾法D.資產(chǎn)證券化205.關(guān)于市價指令，錯誤的表述是（D）。A.市價指令是指不限定價格的買賣申報指令，它盡可能以市場最優(yōu)價格成交B.市價指令不參與開盤集合競價C.市價指令只能和限價指令撮合成交D.市價指令沒有風(fēng)險206.滬深300指數(shù)期貨合約的價格為4000點，此時滬深300指數(shù)為4050點，則1手股指期貨合約的價值為（B）萬元。A.121.5B.120C.81D.80207.關(guān)于資產(chǎn)配置，錯誤的說法是（D）。A.資產(chǎn)配置通常可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與市場條件約束下的資產(chǎn)配置B.不同策略的資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場條件約束下的資產(chǎn)配置208.機(jī)構(gòu)投資者用股票組合來復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)負(fù)價差達(dá)到一定水準(zhǔn)時，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清，以10%的資金轉(zhuǎn)換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對價格高估，出現(xiàn)正價差時再全部轉(zhuǎn)換回股票現(xiàn)貨。該策略是（B）策略。A.股指期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.股指期貨與股票組合互轉(zhuǎn)套利C.現(xiàn)金證券化D.權(quán)益證券市場中立209.投資者可以通過（B）期貨等衍生品，將投資組合的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.投機(jī)D.套期保值210.假設(shè)某投資者第一天買入股指期貨IC1506合約1手，開倉價格為10800，當(dāng)日結(jié)算價格為11020，次日繼續(xù)持有，結(jié)算價為10960，則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈虧和累計盈虧分別是（A）。A.-12000和32000B.-18000和48000C.32000和-12000D.48000和-18000211.下列股票指數(shù)期貨的乘數(shù)為200的是（B）。A.滬深300股指期貨B.中證500股指期貨C.上證50股指期貨D.上證100股指期貨212.在中金所上市交易的上證50指數(shù)期貨合約和中證500指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)分別是（C）和（）。A.200，200B.200，300C.300，200D.300，300213.股指期貨季月合約的續(xù)存周期為（C）個月。A.3B.5C.8D.6214.投資者擬買入1手IF1505合約，以3453點申報買價，當(dāng)時買方報價3449.2點，賣方報價3449.6點。如果前一成交價為3449.4點，則該投資者的成交價是（D）。A.3449.2B.3453.0C.3449.4D.3449.6215.如果基金經(jīng)理將流入基金的所持股票組合分紅資金先買入與新流入資金金額等值的股指期貨合約，再將剩余資金買入短期國債，待流入的資金積累到一定程度后再投資于股票組合，同時將期貨頭寸平倉。這種操作策略被稱作（A）策略。A.現(xiàn)金證券化B.可轉(zhuǎn)移阿爾法C.市場條件約束下的資產(chǎn)配置D.跨品種套利216.假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為106萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉，如果計劃以3370點買入IF1706合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買（B）手IF1706。A.1B.2C.3D.4217.交易所一般會對交易者規(guī)定最大持倉限額，其目的是（D）。A.防止市場發(fā)生恐慌B.規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險C.提高市場流動性D.防止市場操縱行為218.某投資者賬戶持有8手IF1903空頭頭寸，2手IH1904多頭頭寸，4手IC1906空頭頭寸，下一交易日IF1903、IH1904收盤價均下跌10點，結(jié)算價均上漲5點，IC1906合約收盤價下跌16點，結(jié)算價下跌2點，結(jié)算后，當(dāng)日盈虧為（A）元。A.-7400B.7400C.1900D.-1900219.當(dāng)某份期貨合約正在交易時，如果交易雙方中的一方是建倉而另一方是平倉，則持倉量（B）。A.增加B.不變C.減少D.無法判斷220.在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，雙方的盈虧金額的計算依據(jù)是（B）。A.當(dāng)日收盤價B.交割結(jié)算價C.當(dāng)日結(jié)算價D.滬深300指數(shù)當(dāng)日收盤價二、多選題221.向交易所報送大戶持倉報告的主體可以為：（ABC）。A.期貨交易者B.境內(nèi)期貨公司C.境外期貨經(jīng)紀(jì)公司D.期貨保證金托管銀行222.中國金融期貨交易所的交易指令包括（AB）。A.市價指令B.限價指令C.套保指令D.套利指令223.根據(jù)《中國金融期貨交易所會員管理辦法》，當(dāng)結(jié)算會員（ABCD）結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶，應(yīng)當(dāng)憑交易所簽發(fā)的專用通知書到指定銀行辦理。A.開立B.更名C.更換D.注銷224.在期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨組合構(gòu)建中，以下哪種方法可用于尋找價差機(jī)會？（ABC）A.技術(shù)分析B.基本分析C.市場觀察和經(jīng)驗判斷D.隨機(jī)選擇一種現(xiàn)貨品種225.中國金融期貨交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算部門，負(fù)責(zé)交易所期貨交易的（ABCD）。A.統(tǒng)一結(jié)算B.保證金管理C.結(jié)算保證金管理D.結(jié)算風(fēng)險的防范226.中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度，交易所的交易會員只能委托一家（BC）或者（）為其進(jìn)行結(jié)算。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.特別結(jié)算會員D.交易會員答案：BC227.強行平倉是指期貨交易所按照有關(guān)規(guī)定對（BC）持倉實行平倉的一種強制措施。A.期貨公司B.會員C.客戶D.非期貨公司答案：BC228.2023年8月1日，中證1000股指期貨可交易合約可能為（ABD）。A.IM2308B.IM2309C.IM2310D.IM2312229.根據(jù)《中國金融期貨交易所會員管理辦法》，中國金融期貨交易所的會員分為（ABCD）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.特別結(jié)算會員D.交易會員230.哪些情況下，交易所對交易者的持倉進(jìn)行合并計算？（ABC）A.同一交易者在不同期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開立多個交易編碼下的持倉B.同一交易者在境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)開立的交易編碼下的持倉C.不同交易者，但是同一實際控制主體開立的不同交易編碼下的持倉D.交易者的父母開立下的交易編碼下的持倉231.中國金融期貨交易所上市的股指期貨產(chǎn)品有（ABCD）。A.中證500股指期貨B.滬深300股指期貨C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨232.期貨強制減倉制度的執(zhí)行條件主要包括以下哪些因素？（BC）A.持倉超過限額B.市場出現(xiàn)連續(xù)單邊市C.保證金不足D.違規(guī)操作答案：BC233.下列關(guān)于強制減倉制度的表述，正確的有（BCD）。A.強制減倉制度是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施B.強制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶、非期貨公司會員按持倉比例自動撮合成交C.同一非期貨公司會員、客戶在同一合約上雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算D.期權(quán)合約不實行強制減倉制度，交易所認(rèn)定出現(xiàn)異常情形的除外答案：BCD234.下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法，正確的有（BC）。A.股指期貨股息率越高，股指期貨理論價格越高B.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越高C.市場無風(fēng)險利率越高，股指期貨理論價格越高D.合約到期日期越長，股指期貨理論價格越低答案：BC235.下列關(guān)于大戶持倉報告制度的表述，正確的有（AC）。A.客戶在多個會員處開戶的，由交易所指定有關(guān)會員向交易所報送該客戶應(yīng)當(dāng)報告的有關(guān)資料B.不同客戶號下的持倉應(yīng)當(dāng)單獨計算C.交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平D.當(dāng)持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)當(dāng)自行平倉236.股指期貨近月與遠(yuǎn)月合約間的理論價差與（ABD）等有關(guān)。A.市場利率B.近月距遠(yuǎn)月合約的時間長短C.期貨指數(shù)價格波動率D.股息率237.下列關(guān)于中證1000股指期貨上市交易有關(guān)事項的表述，正確的有（ABC）。A.中證1000股指期貨的上市日期為2022年7月22日B.中證1000股指期貨上市初期的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為15%C.客戶某一中證1000股指期貨合約的單邊持倉限額為1200手D.中證1000股指期貨各合約限價指令的每次最大下單數(shù)量為10手238.從交易與結(jié)算的角度，中金所會員可分類為（ABCD）。A.交易會員B.交易結(jié)算會員C.全面結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員239.下列關(guān)于滬深300指數(shù)樣本股的定期審核，表述正確的有（ABD）。A.樣本股每半年定期審核一次，調(diào)整實施時間分別是每年6月和12月B.定期調(diào)整指數(shù)樣本時，每次調(diào)整數(shù)量一般不超過10%C.定期審核樣本股時，財務(wù)虧損的股票原則上不列為候選新樣本，除非該股票影響指數(shù)的代表性D.滬深300指數(shù)樣本股定期調(diào)整時采用緩沖區(qū)規(guī)則，排名在前240名的候選新樣本優(yōu)先進(jìn)入指數(shù)，排名在前360名的老樣本優(yōu)先保留240.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的說法正確的有（ABCD）。A.結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng).交易所在每季度的首個交易日確定本季度全市場的結(jié)算擔(dān)保金基數(shù)C.結(jié)算會員需要補繳結(jié)算擔(dān)保金的，應(yīng)當(dāng)在本季度的第5個交易日第一節(jié)結(jié)束前將補繳金額存入其結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶D.交易結(jié)算會員的基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為1000萬元241.下列說法正確的是（AD）。A.持有的股指期貨合約可以在該合約到期前平倉，也可以選擇到期交割B.股指期貨交割日為最后交易日后的第三個交易日C.股指期貨最小變動價位為0.02個指數(shù)點D.股指期貨采用現(xiàn)金交割242.滬深300指數(shù)的成份股選樣條件包括（BD）。A.上市交易時間超過1個季度，除非該股票自上市以來的日均A股總市值在全部滬深A(yù)股中排在前50位B.非暫停上市股票C.可以包括ST股票，但不包括*ST股票D.股票價格無明顯的異常波動答案：BD243.股票型基金運用股指期貨現(xiàn)金證券化策略的主要優(yōu)點在于（ABC）。A.股票建倉的時滯更少B.股票建倉的成本更低C.股票建倉的選擇時機(jī)更多D.對基金業(yè)績有增強作用244.一般來說，超額收益更容易被發(fā)現(xiàn)的市場是（BCD）。A.債券市場B.新興國家資本市場C.房地產(chǎn)基金D.小盤股答案：BCD245.中金所股指期貨品種的交易代碼有（ACD）。A.IFB.TFC.IHD.IC246.若股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為3994.8點和2774點，則無效的申報指令有（BC）。A.以2774點限價指令買入開倉1手B.以3352.5點限價指令買入開倉1手C.以3995點限價指令賣出開倉1手D.以3300.0點限價指令賣出開倉1手答案：BC247.假設(shè)股指期貨合約原有150手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：甲買進(jìn)開倉20手該合約的同時，乙買進(jìn)開倉40手該合約，丙賣出平倉60手該合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該合約（AD）。A.持倉量為150手B.持倉量為210手C.成交量增加120手D.成交量增加60手248.股指期貨投資者可能遇到的風(fēng)險有（ABCD）。A.法律風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.現(xiàn)金流風(fēng)險249.可用于解決股指期貨程序化模型信號閃爍（即買賣信號時隱時現(xiàn)）問題的辦法有（AB）。A.用不可逆的條件作為信號判斷條件B.使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)C.不要采用數(shù)量化指標(biāo)D.禁止采用擺動指標(biāo)250.3月8日，某投資者期貨賬戶有資金100萬元，計劃以不超過賬戶總資金三成的金額，在3700點買入滬深300股指期貨3月合約。假設(shè)期貨合約保證金率為10%，則可以購買（AB）手。A.1B.2C.3D.4251.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是建立在對主要資產(chǎn)類別（ABCD）長期預(yù)測基礎(chǔ)之上的。A.預(yù)期報酬率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.協(xié)方差D.波動率252.股指期貨跨期套利的方式通常有（AB）。A.買入近月合約的同時賣出等量遠(yuǎn)月合約B.賣出近月合約的同時買入等量遠(yuǎn)月合約C.同時買入近月合約和遠(yuǎn)月合約D.同時賣出近月合約和遠(yuǎn)月合約253.期貨公司為自然人投資者申請開立中金所交易編碼的必備條件包括（AC）等條款。A.申請開戶時前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬C.不存在嚴(yán)重不良誠信記錄D.必須通過金融期貨基礎(chǔ)知識的相關(guān)測試254.下列描述中，不屬于股指期貨持有成本的有（ABCD）。A.倉儲費B.入庫費C.出庫費D.運輸費255.股指期貨交易的特點包括（ABCD）。A.合約有到期日，不能無限期持有B.采用保證金交易C.可以雙向交易D.實行現(xiàn)金交割制度256.關(guān)于復(fù)制滬深300指數(shù)走勢，以下說法正確的是（ABCD）。A.完全復(fù)制法是將滬深300的所有成分股按照他們的權(quán)重比例各買一定數(shù)量，組成一個股票組合B.完全復(fù)制法最精確，但是不現(xiàn)實C.抽樣復(fù)制法的缺點是有可能與滬深300指數(shù)產(chǎn)生較大的差異D.抽樣復(fù)制法的優(yōu)點是可以適用于套利資金量較少的情況257.阿爾法策略成敗的影響因素包括（ABCD）。A.股票組合的超額收益大小B.交易成本的高低C.股指期貨的入場時機(jī)D.股指期貨相對現(xiàn)貨指數(shù)的升貼水幅度258.某基金經(jīng)理持有包含以下5種股票的投資組合，其持倉明細(xì)及貝塔系數(shù)如下表所示。該基金經(jīng)理預(yù)測未來一段時間股票市場將出現(xiàn)調(diào)整，遂決定采用IF1706合約進(jìn)行套期保值。已知當(dāng)前IF1706合約價格為3400點，則該基金經(jīng)理可以賣出（BCD）手合約才能使投資組合的β系數(shù)為負(fù)。A.14B.15C.16D.17答案：BCD259.中國金融期貨交易所（CFFEX）的風(fēng)控管理制度包括（ABC）。A.持倉限額制度B.保證金制度C.強行平倉制度D.集合競價制度260.利用股指期貨程序化模型交易可能出現(xiàn)偷價行為（即開平倉時使用當(dāng)時已不存在的開平倉條件）的策略是（AD）。A.如果最高價大于某個固定價位即以開盤價買入B.如果最高價大于某個固定價位即以即時價買入C.以之字轉(zhuǎn)向為代表的ZIG類未來函數(shù)D.如果最低價小于上一交易日最低價即以收盤價賣出261.某基金經(jīng)理管理投資組合的市值達(dá)到5億元，且已知該組合對滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)為0.9，該組合和滬深300指數(shù)的波動率分別為15%和10%。該基金經(jīng)理預(yù)期市場會出現(xiàn)回調(diào)，決定在滬深300股指期貨處于3230點時進(jìn)行對沖操作，以使其投資組合的Beta值為負(fù)，則該基金經(jīng)理可以賣出（CD）手股指期貨合約。A