貸款資產(chǎn)比率對(duì)我國上市銀行的盈利性影響分析

摘要商業(yè)銀行在我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著調(diào)劑資金余缺充當(dāng)金融中介的重要作用，是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、發(fā)揮宏觀調(diào)控杠桿作用的重要橋梁。在我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)、金融脫媒現(xiàn)象愈演愈烈、金融監(jiān)管趨嚴(yán)、利率市場(chǎng)化基本完成、互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展、金融開放穩(wěn)步推進(jìn)的大背景下，中國商業(yè)銀行普遍存在過度依賴貸款業(yè)務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量差、銀行間同業(yè)市場(chǎng)過熱等問題，商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)，如何在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中提高盈利性并確保穩(wěn)定的業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行至關(guān)重要。本文在現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上，尋求了上市商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)比率與其盈利性這一新的切入點(diǎn)作為研究對(duì)象，通過理論與實(shí)證相結(jié)合的方法，研究了上市商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)比率對(duì)其盈利性的影響。本文首先分析了我國上市商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)比率發(fā)展現(xiàn)狀，并從理論的層面上分析了我國上市商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)比率與盈利性之間的關(guān)系，接著分析了影響我國上市商業(yè)銀行盈利能力的其他因素。在此基礎(chǔ)上，以16家上市商業(yè)銀行為主要研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)證分析，分析了我國上市商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)比率與盈利性關(guān)系。研究結(jié)果顯示，貸款資產(chǎn)比率、不良貸款率和資本充足率等因素對(duì)國有上市銀行的盈利能力有顯著的影響；而貸款資產(chǎn)比率、存款負(fù)債比率和不良貸款率等因素對(duì)非國有上市銀行的盈利性存在顯著影響。關(guān)鍵詞：上市銀行；貸款資產(chǎn)；盈利性AbstractCommercialBanksplayanimportantroleasfinancialintermediariesinadjustingfundsurplusandshortageinChina'ssocialistmarketeconomy,whichisanimportantbridgetosupportthedevelopmentofrealeconomyandplaytheroleofmacro-controlleverage.Inourcountryeconomyentersthenewnormal,financialdisintermediationintensified,tighterfinancialregulation,interestratemarketizationwasbasicallycompleted,theInternetrapiddevelopmentfinance,financialopeningsteadilypushforwardthebackdrop,China'scommercialBanksarewidespreaddependenceonloanbusiness,poorqualityofassets,theinter-bankmarketoverheatingproblemsofthesustainabledevelopmentofthecommercialbankfaceshugechallenges,howtoimproveprofitabilityinthefiercecompetitionenvironmentandensurethestabilityofthebusinessdevelopmentofcommercialBanksisofcrucialimportance.Onthebasisoftheexistingresearchresults,thispaperseeksanewentrypointoflistedcommercialBanks'loanassetsratioandtheirprofitabilityastheresearchobject,andstudiestheimpactoflistedcommercialBanks'loanassetsratioontheirprofitabilitythroughthecombinationoftheoryandempiricalmethod.ThispaperfirstlyanalyzesthedevelopmentstatusofloanassetratioofChina'slistedcommercialBanks,andanalyzestherelationshipbetweenloanassetratioandprofitabilityofChina'slistedcommercialBanksfromthetheoreticallevel,andthenanalyzesotherfactorsaffectingtheprofitabilityofChina'slistedcommercialBanks.Onthisbasis,thispapertakes16listedcommercialBanksasthemainresearchobjecttoconductempiricalanalysis,andanalyzestherelationshipbetweenloanassetratioandprofitabilityoflistedcommercialBanksinChina.Theresultsshowthatthefactorssuchasloanassetratio,non-performingloanratioandcapitaladequacyratiohaveasignificantimpactontheprofitabilityofstate-ownedlistedBanks.However,suchfactorsasloanassetsratio,depositliabilityratioandnon-performingloanratiohaveasignificantimpactontheprofitabilityofnon-state-ownedlistedBanks.Keywords:Stock-listedcommercialbank；Loanassets；Thefor-profit目錄TOC\o"1-3"\h\u10541一、緒論 118763（一）選題背景 18107（二）國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 1139661.國外研究成果與現(xiàn)狀 1105742.國內(nèi)研究成果與現(xiàn)狀 2231723.評(píng)述 323405（三）研究意義 3185021.研究意義 3275042.創(chuàng)新及不足 323424二、我國上市銀行的貸款資產(chǎn)比率現(xiàn)狀及盈利性影響因素分析 531382（一）我國上市銀行的貸款資產(chǎn)比率現(xiàn)狀分析 570911.貸款資產(chǎn)現(xiàn)狀 563172.貸款資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析 511904（二）貸款資產(chǎn)比率對(duì)我國上市銀行的盈利性影響的理論分析 732179（三）我國上市銀行的其它盈利性影響因素分析 7310431.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)上市銀行盈利性的影響 7147302.風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)上市銀行盈利性的影響 8216373.運(yùn)營效率對(duì)上市銀行盈利性的影響 9210124.經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境對(duì)上市銀行盈利性的影響 920685.法律制度對(duì)上市銀行盈利性的影響 919323三、我國上市銀行盈利性影響因素實(shí)證分析 1015552（一）構(gòu)建實(shí)證模型 1013170（二）數(shù)據(jù)來源與說明 1114601（三）面板數(shù)據(jù)及模型檢驗(yàn) 1120394（四）模型分析 1410314四、結(jié)論與建議 1920694（一）研究結(jié)論 1926654（二）政策建議 19140681.關(guān)于國有上市銀行的政策建議 19302292.關(guān)于非國有上市銀行的政策建議 2014517致謝 2110232參考文獻(xiàn) 22PAGEPAGE21一、緒論（一）選題背景我國商業(yè)銀行經(jīng)過數(shù)十年的不斷發(fā)展，通過剝離不良資產(chǎn)、相關(guān)機(jī)構(gòu)注資等方式，扭轉(zhuǎn)了之前資產(chǎn)質(zhì)量差、資本充足率低、不良貸款率髙等困境，走上了新的發(fā)展道路，大體上能夠分為國有商業(yè)銀行和非國有商業(yè)銀行兩種類型。不過，我國各類商業(yè)銀行在發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，不斷提升盈利能力的同時(shí)，還有許多問題需要一一解決。我們要承認(rèn)，目前我國的商業(yè)銀行不論是在經(jīng)營理念和管理水平，還是金融創(chuàng)新等方面與發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行有一定差距。但是，我國的商業(yè)銀行可以通過推出更加符合國人需求的產(chǎn)品的方式提高自身盈利能力，除此之外，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，本來商業(yè)銀行賴以生存的存款貸款業(yè)務(wù)將會(huì)發(fā)生過度競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。未來存款貸款業(yè)務(wù)所獲得的收益在銀行總的利潤中的占比將會(huì)逐步降低。另外，上市商業(yè)銀行作為我國企業(yè)的主力軍，它的經(jīng)營情況對(duì)企業(yè)的影響具有舉足輕重的地位，而且，國有企業(yè)與非國有企業(yè)的劃分，是我國企業(yè)經(jīng)營的一種特色。因此，本文研究貸款資產(chǎn)比率對(duì)我國上市商業(yè)銀行的盈利性影響，旨在探討應(yīng)該怎樣與時(shí)俱進(jìn)地提升金融領(lǐng)域的創(chuàng)新能力，如何有效地開拓中間業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升上市商業(yè)銀行的盈利能力。（二）國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.國外研究成果與現(xiàn)狀關(guān)于商業(yè)銀行盈利能力影響因素的研究。銀行規(guī)模大小對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響。Bourke(1989)詳細(xì)研究影響歐美商業(yè)銀行利潤的影響因素，認(rèn)為銀行盈利能力的提升依賴于庫存現(xiàn)金數(shù)量;不過Berger(1995)分析80年代北美商業(yè)銀行自有資金對(duì)銀行盈利能力的影響發(fā)現(xiàn)加大銀行資本能夠提升銀行的盈利能力。收入結(jié)構(gòu)對(duì)銀行盈利能力方面的影響。Stroh和Rumble（2006）實(shí)證得出了非利息業(yè)務(wù)所引致的潛在風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上對(duì)沖了較大部分銀行多元化經(jīng)營所獲得的利潤，非利息業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)是其盈利能力遜于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)且波動(dòng)幅度更大更有不確定性。Lepetit等（2002）研究得出與單一依靠傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)為主要利潤來源的銀行相比，那些積極開拓、挖掘、探索非利息業(yè)務(wù)的銀行往往面臨著更高的風(fēng)險(xiǎn)。多種因素對(duì)銀行盈利能力影響研究。Basher(2000)通過8個(gè)穆斯林國家1993-1998年的數(shù)據(jù)，從內(nèi)部和外界考察銀行的盈利能力，指出在一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資產(chǎn)負(fù)債比、國家類別、貸款資產(chǎn)比、稅收程度對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力都有一定程度的影響，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債比率和貸款資產(chǎn)比率越高就越能夠提高盈利能力，而且發(fā)達(dá)國家的大型銀行進(jìn)入發(fā)展中國家后，其盈利能力也會(huì)比原發(fā)展中國家的國內(nèi)銀行高。此外，稅收與銀行盈利能力呈負(fù)向關(guān)系，平穩(wěn)的宏觀經(jīng)濟(jì)和健康的資本市場(chǎng)能夠提升銀行的盈利能力。Guru(2002)研究馬來西亞17家銀行不間斷十年的數(shù)據(jù)得出商業(yè)銀行能否盈利由內(nèi)部和外部?jī)煞矫娴囊蛩貨Q定，而內(nèi)部因素包括資本充足率、流動(dòng)性及管理費(fèi)用。Valverde和Fernandez(2007)分析商業(yè)銀行業(yè)務(wù)類別、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和職員業(yè)務(wù)水平這三方面對(duì)歐洲商業(yè)銀行盈利能力的影響，最終表明業(yè)務(wù)水平高的商業(yè)銀行對(duì)其收益的影響大，同時(shí)多元化的銀行業(yè)務(wù)類型也能提高收益。2.國內(nèi)研究成果與現(xiàn)狀對(duì)銀行盈利能力的微觀研宄主要重點(diǎn)體現(xiàn)在對(duì)其財(cái)務(wù)相關(guān)指標(biāo)上的分析。郭小群（2010）分析了14家上市銀行從2006年到2008年的數(shù)據(jù)，指出銀行盈利能力和不良貸款率是呈負(fù)向相關(guān)關(guān)系，成本收入比和留存收益率越高，盈利能力也就越低，不過凈息差的提升能促進(jìn)銀行不斷盈利。錢舒（2011）通過2004—2010年14家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，構(gòu)建面板模型研究銀行盈利能力的原因最后指出提升商業(yè)銀行自有資本金、流動(dòng)性水平及資產(chǎn)費(fèi)用率可以加大銀行盈利水平，除此之外，信貸規(guī)模、不良貸款率的提高會(huì)導(dǎo)致銀行減少收益。對(duì)銀行盈利能力的影響因素的宏觀研究主要側(cè)重于經(jīng)濟(jì)活力、宏觀環(huán)境、法律政策等對(duì)銀行盈利能力的影響。王亞雄、李向明（2002）指出在某種意義上股份制銀行的收益程度比國有商業(yè)銀行好，更進(jìn)一步來說，在二級(jí)市場(chǎng)上掛牌上市的股份制商業(yè)銀行的盈利能力比還沒有機(jī)會(huì)上市股份制銀行還要高。這就說明，商業(yè)銀行的類型以及是否上市這兩個(gè)因素對(duì)銀行的盈利能力會(huì)產(chǎn)生重要影響。姚勇、董莉（2005）用ROA代表銀行盈利能力研宄其與宏觀環(huán)境、機(jī)構(gòu)數(shù)量、各自特征的關(guān)系，得出以下結(jié)論：銀行利潤率與宏觀環(huán)境之間影響有限；上市對(duì)于提高商業(yè)銀行利潤水平有較大的作用；銀行的盈利能力主要取決于各自特征，通常來說，股份制商業(yè)銀行的盈利能力比國有商業(yè)銀行要高一些。張立軍（2010）著眼于國內(nèi)外商業(yè)銀行現(xiàn)狀，得出商業(yè)銀行盈利能力的影響因素主要有銀行的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，還有經(jīng)濟(jì)周期、法律政策和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等外部宏觀因素。也有一些國內(nèi)學(xué)者從宏微觀兩方面結(jié)合起來研究什么因素影響銀行盈利能力。竇育民、李濤（2006）通過1994-2003年銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)研究14銀行的獲利水平，最后指出在ROA和ROE上，10家股份制銀行全部高于4家國有銀行；此外，利用作二元回歸發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的存款份額和存款比例與銀行的盈利能力為反向關(guān)系，銀行的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與銀行盈利能力為正相關(guān)。郭文偉（2011）指出貸款比例、利差資產(chǎn)比與銀行盈利能力為正向相關(guān)的關(guān)系；資本負(fù)僨比、資本充足率、不良貸款率、法定存款準(zhǔn)備率與銀行的盈利能力為呈反向關(guān)系；上市對(duì)銀行盈利能力有提升效果，但卻很有限。王曼舒（2013）利用實(shí)證分析得出銀行的凈息差和非利息收入占比與銀行盈利能力呈正向相關(guān)關(guān)系；此外，全部上市商業(yè)銀行當(dāng)中，國有商業(yè)銀行擁有最高的非利息收入占比且與盈利能力呈正向相關(guān)關(guān)系，不過大中型股份制銀行和區(qū)域性股份制商業(yè)銀行卻受制于不完善的非利息業(yè)務(wù)，引起收入結(jié)構(gòu)與收益性之間不顯著。3.評(píng)述綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者都將商業(yè)銀行對(duì)利潤的追求當(dāng)作首要目標(biāo)，看成是一切經(jīng)營活動(dòng)的根本出發(fā)點(diǎn)和歸宿。特別是在如今隨著民營銀行牌照的發(fā)放，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的環(huán)境中，不管是對(duì)金融危機(jī)教訓(xùn)的總結(jié)還是適應(yīng)我國商業(yè)銀行升級(jí)的需求，提升商業(yè)銀行可持續(xù)性的盈利能力都是迫切的要求。（三）研究意義1.研究意義（1）理論意義。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷推進(jìn)以及互聯(lián)網(wǎng)科學(xué)技術(shù)的日新月異，我國的銀行業(yè)將面臨前所未有的危機(jī)。這要求我國的商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)運(yùn)營管理水平，不斷提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。通過科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆椒▉硌芯抠J款資產(chǎn)比率對(duì)我國上市商業(yè)銀行盈利能力的影響，能在理論上豐富對(duì)上市商業(yè)銀行的盈利性研究，也有利于后續(xù)研究的發(fā)展。（2）現(xiàn)實(shí)意義。上市商業(yè)銀行其實(shí)是特殊的企業(yè)，而獲得利潤是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本出發(fā)點(diǎn)。對(duì)于廣大的投資者來說，獲得收益是他們投資的根本目的，因?yàn)橹挥杏芰?qiáng)的商業(yè)銀行才能吸引他們的資金；對(duì)于公眾來說，商業(yè)銀行擁有較強(qiáng)的盈利能力說明該商業(yè)銀行值得信任，存款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小。所以分析貸款資產(chǎn)比率對(duì)上市商業(yè)銀行的盈利能力影響進(jìn)而應(yīng)用于實(shí)踐，具有強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)意義。2.創(chuàng)新及不足本文的創(chuàng)新之處主要有：第一，在以往文獻(xiàn)有關(guān)上市商業(yè)銀行盈利性影響分析中，主要集中在對(duì)商業(yè)銀行資本機(jī)構(gòu)的分析上，本文從貸款資產(chǎn)比率這個(gè)指標(biāo)作為新的切入點(diǎn)，探討上市商業(yè)銀行盈利性的影響因素。第二，已有研究成果中有些學(xué)者認(rèn)為EVA適合商業(yè)銀行價(jià)值的評(píng)估，本文將引入資產(chǎn)收益率（ROA）指標(biāo)，作為評(píng)價(jià)上市商業(yè)銀行盈利性的標(biāo)準(zhǔn)。本文的不足之處在于，針對(duì)我國上市商業(yè)銀行盈利性影響的實(shí)證分析，只能分析出貸款資產(chǎn)比率及其他因素對(duì)上市銀行的影響方向和程度，無法分析出精準(zhǔn)的具體數(shù)值。我國上市銀行的貸款資產(chǎn)比率現(xiàn)狀及盈利性影響因素分析（一）我國上市銀行的貸款資產(chǎn)比率現(xiàn)狀分析1.貸款資產(chǎn)現(xiàn)狀貸款業(yè)務(wù)長期以來是商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)和主要收益來源，隨著我國社會(huì)主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制愈加完善，國企改革的推進(jìn)，傳統(tǒng)的國有大行為國有企業(yè)提供金融支持，被動(dòng)買單的現(xiàn)象逐漸減少，我國商業(yè)銀行的信貸行為的主動(dòng)性加強(qiáng)。但是目前來看，國有商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)占比在十年間相對(duì)變化平穩(wěn)，全國性股份制商業(yè)銀行和地方城商行貸款資產(chǎn)占比有較明顯下降，城商行尤其顯著。商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)規(guī)模一方面受央行信貸規(guī)模的約束和指導(dǎo)，一方面受政府的產(chǎn)業(yè)政策、扶貧政策、支持小微企業(yè)融資政策的影響，在受外部條件制約方面國有銀行有其歷史延續(xù)下形成的承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、落實(shí)相關(guān)政策實(shí)施的歷史使命，較難完全依照保證利潤最大化和防范風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)則進(jìn)行信貸行為。從不良貸款率方面看，伴隨整體宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力，經(jīng)濟(jì)增速放緩，2014年開始，整體商業(yè)銀行業(yè)的不良貸款率均有明顯上升，其信貸規(guī)模增速明顯放緩?，F(xiàn)階段，銀行對(duì)于個(gè)人住房貸款的房貸意愿較強(qiáng)，個(gè)人住房的貸款的不良率遠(yuǎn)低于整體貸款的不良率，屬于優(yōu)質(zhì)貸款資產(chǎn)。但是商業(yè)銀行貸款增長過度依賴個(gè)人住房貸款增長存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，我國居民負(fù)債率由2010年的17.93%增長至2017年48%，房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱，價(jià)格虛高，國家調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的決心沒有動(dòng)搖，商業(yè)銀行應(yīng)該警惕房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂后個(gè)人住房貸款斷供的風(fēng)險(xiǎn)，要高度重視房貸過快增長，進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和壓力測(cè)試。2.貸款資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析貸款業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)的重要組成部分，是商業(yè)銀行獲取收入的主要途徑之一，貸款業(yè)務(wù)的重要性決定了貸款資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，它在總資產(chǎn)中有舉足輕重的地位。貸款作為商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)之一，除了能夠給銀行帶來收益之外，還能盤活存量，提高資金的使用效益，解決信貸資金供求不平衡的矛盾[]。根據(jù)表2-1，我們可以看出，貸款資產(chǎn)占到總資產(chǎn)比重的50%左右，整體趨勢(shì)呈現(xiàn)一個(gè)先上升后下降的狀況，這是由于貸款資產(chǎn)還是王牌資產(chǎn)，是商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)，但是近年來，投資資產(chǎn)的大幅度增長，使得貸款資產(chǎn)被分散。表2-116家上市銀行貸款資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重表（%）2011年2012年2013年2014年2015年2016年工行49.0748.9351.1852.2552.4752.89農(nóng)行46.6546.9147.9249.0748.4048.18中行52.9053.3454.0854.8953.6054.08建行51.9652.8054.9555.6356.3055.29交行54.7655.0754.0754.0751.3848.28招行57.7955.0653.9352.2550.4953.48興業(yè)40.7637.6536.5535.7232.9633.18民生53.1842.3848.1044.6044.6141.19浦發(fā)48.9248.3947.2947.4743.4546.05光大50.4744.2047.8346.9947.1644.20平安49.0744.6344.5246.4547.8849.15中信51.0154.9952.1851.6248.1947.25華夏48.2147.4248.3249.9852.0950.85北京41.9443.7943.1243.5441.1341.61南京36.2636.1833.7630.4330.9330.61寧波46.8638.5836.2937.5035.0633.53從橫向來看，各家商業(yè)銀行的貸款都保持在一定的水平之上，這與我國的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相聯(lián)系，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景下，我國相繼提出了“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”、供給側(cè)改革等發(fā)展戰(zhàn)略，這些戰(zhàn)略都需要大量的金融支持。從縱向來看，國有行的貸款資產(chǎn)比例比較穩(wěn)定，這與國有行的貸款對(duì)象有關(guān)，國有行的貸款對(duì)象主要是國有企業(yè)、高新企業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)等，他們的貸款期間相對(duì)較長。股份制銀行和城商行正在小規(guī)模的下降，這一方面是由于他們的貸款對(duì)象貸款期限一般較短，另一方面它們投資比較靈活，在業(yè)務(wù)方向上有更多的選擇機(jī)會(huì)[]。（二）貸款資產(chǎn)比率對(duì)我國上市銀行的盈利性影響的理論分析如圖2-1所示，貸款資產(chǎn)比率與上市銀行盈利性呈現(xiàn)相反的變化趨勢(shì)，說明貸款資產(chǎn)比率下降能夠提升商業(yè)銀行的盈利性，但是從理論的角度來講，商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)作為主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其貸款規(guī)模越大，收到的利息就會(huì)越多，會(huì)增加商業(yè)銀行的盈利性。定性分析和理論分析得出了相矛盾的結(jié)論，我們將進(jìn)一步通過實(shí)證分析得出貸款資產(chǎn)比率與商業(yè)銀行價(jià)值間關(guān)系的結(jié)論。圖2-1貸款資產(chǎn)比率與上市銀行盈利性變化趨勢(shì)（藍(lán)色折線：商業(yè)盈利性；橘色折線：商業(yè)貸款資產(chǎn)比率）（7261三）我國上市銀行的其它盈利性影響因素分析上文分析了貸款資產(chǎn)比率對(duì)上市銀行盈利性的影響，除貸款資產(chǎn)比率這個(gè)因素外，影響銀行盈利性的其他因素包括：業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、營運(yùn)效率、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和政策法律制度這五個(gè)主要因素。1.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)上市銀行盈利性的影響（1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)上市銀行盈利性的影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)主要指的是商業(yè)銀行的資產(chǎn)同負(fù)債之間的結(jié)構(gòu)聯(lián)系。一方面，貸款是是銀行最重要的資產(chǎn)，其所占比例一般較大，也是獲取利潤的來源。通常來說，如果銀行能夠發(fā)放出去的貸款數(shù)量越多，那么預(yù)期所能收取的貸款利息也就越多，從而增加利潤水平[]。另一方面，由于存款是銀行資本金的主要來源，只有存款能有效轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款，這樣才能使銀行利潤增多，倘若存款不能轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款，這會(huì)導(dǎo)致銀行利潤的減少。因此，存款與盈利能力關(guān)系確定只能是在某個(gè)區(qū)間范圍內(nèi)才能成立。不過也有學(xué)者認(rèn)為貸款占資產(chǎn)的比例與盈利能力呈正向相關(guān)。除此之外，也有學(xué)者提出存款資產(chǎn)與資產(chǎn)利潤率呈負(fù)相關(guān)，即定存的比重越大，銀行的盈利能力也就越低。（2）非存貸業(yè)務(wù)對(duì)上市銀行盈利性的影響目前，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，銀行業(yè)己經(jīng)過了其發(fā)展黃金時(shí)期，所以單單依靠存貸利差這一傳統(tǒng)的利潤來源，是不可能為銀行提供源源不斷的收益的，這也就對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展途徑指明了新的方向，即不斷地積極挖掘、開拓、發(fā)揚(yáng)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。發(fā)達(dá)國家的現(xiàn)代商業(yè)銀行多為全牌照型銀行，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼降慕鹑诜?wù)[]。這為我國商業(yè)銀行提供了很好的借鑒，所以目前傳統(tǒng)的存款、貸款業(yè)務(wù)已不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，因而需要加大理財(cái)顧問、信息提供、資產(chǎn)管理等中間業(yè)務(wù)的支持力度。如果商業(yè)銀行能夠提供種類齊全且質(zhì)量較髙的中間業(yè)務(wù)，那么其盈利能力則越強(qiáng)。除此之外，多樣化的金融服務(wù)甚至能夠給銀行帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，進(jìn)而增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力[]。2.風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)上市銀行盈利性的影響（1）資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)上市銀行盈利性的影響資產(chǎn)的質(zhì)量在某種程度上是能夠評(píng)價(jià)銀行的自有資本金所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的。商業(yè)銀行資產(chǎn)的規(guī)模大小和質(zhì)量好壞的在某種程度上會(huì)對(duì)銀行的獲取利潤的水平有著較大的影響。如果其自有資產(chǎn)具有較低的預(yù)期收益率且面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，那么則該資產(chǎn)質(zhì)量較低，銀行盈利能力較弱，反之則質(zhì)量較好，盈利能力也就較強(qiáng)。但是當(dāng)出現(xiàn)金融危機(jī)時(shí)，那些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)會(huì)有極大的概率出現(xiàn)違約現(xiàn)象，所以資產(chǎn)質(zhì)量差的銀行要遠(yuǎn)低于資產(chǎn)質(zhì)量好的銀行。因此，商業(yè)銀行對(duì)于其潛在得貸款方向和投資項(xiàng)目，會(huì)最大程度地評(píng)估其收益與風(fēng)險(xiǎn)，從而抵御內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化對(duì)盈利性帶來的影響[]。（2）資本充足度對(duì)上市銀行盈利性的影響一般來說，商業(yè)銀行的資本充足度一般可以用資本充足率來表示。而且資本充足率是能夠?qū)︺y行盈利能力產(chǎn)生一定作用。這是因?yàn)?，如果商業(yè)銀行擁有較多的自有資本，那么這些資金能夠有效地抵御潛在的負(fù)面影響，從而降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)；不過，如果當(dāng)商業(yè)銀行自有資本有限，這必然要依賴儲(chǔ)戶的存款，在激烈的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下，只能適度提高優(yōu)惠的利息來攬儲(chǔ)，從而減少銀行利潤，降低其盈利能力[]。因此，銀行的資本充足率與其盈利能力之間的具體關(guān)系還需通過下文實(shí)證考察。3.運(yùn)營效率對(duì)上市銀行盈利性的影響（1）管理費(fèi)用對(duì)上市銀行盈利性的影響通常來說，我們可以通過管理費(fèi)用比率來衡量銀行的運(yùn)營效率。銀行的運(yùn)營效率越高，越能在相同的時(shí)間內(nèi)提供更多更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，能保證該家銀行的正常運(yùn)行，從而提高銀行的盈利能力，所以這時(shí)的管理費(fèi)用比率相對(duì)而言也就會(huì)相對(duì)較低[]。不過銀行的管理效率與其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)系密切，比方說表外業(yè)務(wù)這類新興業(yè)務(wù)通常具備較高的盈利能力，卻需要較多的人力、物力等進(jìn)行管理和維護(hù)，這就會(huì)增加的管理費(fèi)用比率。在這種條件下，如果銀行的管理費(fèi)用支出越高，反而會(huì)具有更好的盈利能力。（2）流動(dòng)性對(duì)上市銀行盈利性的影響銀行的流動(dòng)性是指當(dāng)商業(yè)銀行在急需資金時(shí)，能夠以最小的成本和最快的速度在金融市場(chǎng)上獲得到這些資金的能力。流動(dòng)性對(duì)銀行的盈利能力有著較大影響。一般來說，如果銀行流動(dòng)性越高，那么銀行能夠抵御阻擋外界負(fù)面沖擊的能力也就會(huì)越強(qiáng)，即能夠預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和擠兌潮等緊急狀況的出現(xiàn)。因此就可以以較低成本籌集資金，從而使得銀行具有較高的盈利能力；不過，如果銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性過于高的話，就會(huì)失去利用這些資金獲取潛在收益的可能性，降低了銀行的預(yù)期收益率[]。4.經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境對(duì)上市銀行盈利性的影響商業(yè)銀行作為一個(gè)為資金供求雙方提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，它的經(jīng)營活動(dòng)最后終會(huì)取決于所對(duì)應(yīng)的資金供求雙方經(jīng)營境況。從這個(gè)角度上說，經(jīng)濟(jì)環(huán)境將對(duì)銀行盈利能力產(chǎn)生極大作用[]。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮發(fā)展階段時(shí)期，企業(yè)貨款數(shù)量和居民消費(fèi)意愿的提升會(huì)導(dǎo)致社會(huì)上流動(dòng)性資金需求量的增加，與此同時(shí)各種結(jié)算、咨詢業(yè)務(wù)的發(fā)展也會(huì)帶動(dòng)銀行中間業(yè)務(wù)增加；除此之外，這個(gè)時(shí)期企業(yè)的違約可能性也會(huì)降低，使銀行的收益水平增加。反之，如果當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的時(shí)候，銀行盈利能力必將遭受到嚴(yán)重威脅。5.法律制度對(duì)上市銀行盈利性的影響法律制度不僅可以保持和維護(hù)了整個(gè)金融市場(chǎng)體系的平穩(wěn)長期發(fā)展，還會(huì)對(duì)各銀行的經(jīng)營生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生了極大的作用。特別是在我國目前的這一特殊的銀行業(yè)格局下，法律制度甚至可以說會(huì)對(duì)對(duì)我國商業(yè)銀行盈利能力起到?jīng)Q定性的作用[]。法律法規(guī)主要通過立法層面對(duì)銀行的最低資本金做出嚴(yán)格的要求以及不同資金來源的銀行各自業(yè)務(wù)的限制等。我國上市銀行盈利性影響因素實(shí)證分析（一）構(gòu)建實(shí)證模型本文主要將影響我國上市銀行盈利性的因素分為兩大類，一類是內(nèi)部影響因素，另一類是外部環(huán)境因素，內(nèi)部影響因素分為資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、非存貸業(yè)務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足度、管理費(fèi)用、流動(dòng)性這六個(gè)方面，主要關(guān)于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變量、風(fēng)險(xiǎn)管理變量、運(yùn)營效率變量等，外部影響因素分為經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境、法律制度這兩個(gè)方面，主要是指對(duì)上市銀行盈利性能力影響較大的宏觀因素。實(shí)證模型的評(píng)價(jià)指標(biāo)，如表4-1所示。表4-1各變量描述變量代碼變量名稱公式表示ROA資產(chǎn)收益率凈利潤／總資產(chǎn)LAR貸款資產(chǎn)比率貸款／總資產(chǎn)DLR存款負(fù)債比率存款／總負(fù)債UN非利息收入占比非利息收入／總收入NPL不良貸款率不良貸款總額／全部各項(xiàng)貸款的總額CAR資本充足率資產(chǎn)／風(fēng)險(xiǎn)INF管理費(fèi)用比率管理費(fèi)用／總收入LIQUIDITY現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率現(xiàn)金資產(chǎn)／總資產(chǎn)接下來構(gòu)建上市商業(yè)銀行盈利能力的模型，其中被解釋變量為資產(chǎn)收益率(ROA)這個(gè)指標(biāo)。另外，解釋變量為貸款資產(chǎn)比率，控制變量為存款負(fù)債比率、非利息收入占比、不良貸款率、資本充足率、管理費(fèi)用比率、現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率這六個(gè)指標(biāo)。具體的方程為：EARN=ɑ+β1LARit+β2DLRit+β3UNit+β4NPLit+β5CARit+β6INFit+β7LIQUIDITYit+?需要說明的是公式中的EARN是指商業(yè)銀行盈利能力，本文特指所選取的樣本上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率(ROA)。（二）數(shù)據(jù)來源與說明本論文研究對(duì)象為16家在Ａ股上市的銀行，并把這些不同性質(zhì)的銀行分為兩類：國有銀行、非國有銀行。其中，中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行這5家銀行為國有商業(yè)銀行；興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、光大銀行、平安銀行、寧波銀行、南京銀行和北京銀行這11家為非國有商業(yè)銀行。本文所用的數(shù)據(jù)來源于各個(gè)上市商業(yè)銀行官方網(wǎng)站公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，并根據(jù)分析需要進(jìn)行了相應(yīng)的加工處理。考慮到研究的時(shí)效性以及數(shù)據(jù)的可得性，本文中所用的數(shù)據(jù)為我國這16家銀行2009—2018年的相關(guān)數(shù)據(jù)。如表4-2所示，是對(duì)這兩類銀行的盈利性狀況進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析。表4-2上市銀行盈利性狀況的描述性統(tǒng)計(jì)指標(biāo)樣本容量平均值標(biāo)準(zhǔn)差總資產(chǎn)收益率ROA（國有銀行）501.3270.193總資產(chǎn)收益率ROA（非國有銀行）1101.0260.156凈利潤（國有銀行）501451.55691.42凈利潤（非國有銀行）110311.56136.77總資產(chǎn)（國有銀行）50136521.6243608.39總資產(chǎn)（非國有銀行）11035982.5313081.22（三）面板數(shù)據(jù)及模型檢驗(yàn)本研究將利用面板數(shù)據(jù)模型對(duì)上市商業(yè)銀行獲取利潤的能力的影響因素進(jìn)行詳細(xì)的分析。具體來說面板回歸模型有分別是混合模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型這三類。面板數(shù)據(jù)不僅會(huì)牽涉到橫截面數(shù)據(jù)而且還會(huì)影響到相關(guān)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，并且對(duì)于處在相同截面上不一樣的個(gè)體和不一樣時(shí)間都會(huì)導(dǎo)致其斜率及截距的改變，所以這需要對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的檢驗(yàn)，以便確定某一種模型。本文運(yùn)用兩種模型檢驗(yàn)方法，分別是F檢驗(yàn)以及hausman檢驗(yàn)。其中F檢驗(yàn)是用來評(píng)價(jià)模型到底是誰符合混合效應(yīng)或是符合固定效應(yīng)的有效方式，F(xiàn)檢驗(yàn)的主要步驟是通過運(yùn)用Eviews軟件，第一步需要實(shí)行混合效應(yīng)模型的回歸，之后會(huì)得到混合效應(yīng)模型的殘差平方和SSEr，接下來做固定效應(yīng)回歸，得到固定效應(yīng)的殘差平方和SSEu。Hausman檢驗(yàn)的作用主要是用來評(píng)價(jià)該模型是比較適合固定效應(yīng)亦或是隨機(jī)效應(yīng)的方式，一樣是利用Eviews軟件，通過隨機(jī)效應(yīng)模型，根據(jù)Cross-sectionrandom-hausmantest來選擇結(jié)果。之后通過似然比檢驗(yàn)來確定最終該用何種模型。（1）F檢驗(yàn)下面是利用Eviews軟件對(duì)所選取的樣本銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行混合效應(yīng)回歸:表4-3混合效應(yīng)模型處理R-squared0.584Meandependentvar0.010AdjustedR-squared0.552S.D.dependentvar0.002S.E.ofregression0.001Akaikeinfocriterion-10.269Sumsquaredresid0.000Schwarzcriterion-10.046Loglikelihood667.194Hannan-Quinncriter.-10.178F-statistic18.403Durbin-Watsonstat1.016Prob(F-statistic)0.000從上表我們能夠看到，在顯著性水平0.05下，各系數(shù)ｔ檢驗(yàn)值均會(huì)大于臨界值，這說明各個(gè)自變量對(duì)于因變量的影響非常顯著。伴隨概率ｐ＝0.000，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于5%。模型的可決系數(shù)R2＝0.584，擬合優(yōu)度較好。另外我們還能夠看出殘差平方和SSEr=0.000。下面利用Eviews軟件對(duì)所選取的樣本商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)回歸分析:表4-4個(gè)體效應(yīng)模型處理R-squared0.794Meandependentvar0.010AdjustedR-squared0.746S.D.dependentvar0.002S.E.ofregression0.001Akaikeinfocriterion-10.739Sumsquaredresid0.000Schwarzcriterion-10.182Loglikelihood712.280Hannan-Quinncriter.-10.512F-statistic16.574Durbin-Watsonstat1.444Prob(F-statistic)0.000我們可以看到表格中的可決系數(shù)R2＝0.794，并且在顯著性水平0.05下，各系數(shù)ｔ檢驗(yàn)值均大于臨界值，這說明各個(gè)自變量對(duì)因變量的影響比較顯著。而伴隨概率p=0.000，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于5%。說明該模型在實(shí)際操作過程中擬合優(yōu)度是良好的，能夠構(gòu)建起有效的個(gè)體固定效應(yīng)模型。另外我們還能夠看出殘差平方和SSEu＝0.000。Ｆ檢驗(yàn)如下：因?yàn)槠渌鶎?duì)應(yīng)的伴隨概率p=0.000，所以應(yīng)該拒絕原假設(shè)H0，構(gòu)建個(gè)體固定效應(yīng)模型。（2）Hausman檢驗(yàn)Hausman檢驗(yàn)的基本思想是首先構(gòu)建起隨機(jī)影響模型，接下來就是考察該模型是否滿足與之相關(guān)的假設(shè)，如果符合那就把模型設(shè)定成隨機(jī)影響的樣子，否則就將模型設(shè)定成固定影響形式。H0：個(gè)體效應(yīng)與回歸變量無關(guān)H1：個(gè)體效應(yīng)與回歸變量相關(guān)接下來需要根據(jù)Eviews軟件在隨機(jī)效應(yīng)模型估計(jì)窗口下得出Hausman檢驗(yàn)結(jié)果：表4-5樣本上市商業(yè)銀行hausman檢驗(yàn)結(jié)果CorrelatedRandomEffects-HausmanTestPool:POOL04Testcross-sectionrandomeffectsTestSummaryChi-Sq.StatisticChi-Sq.d.fProb.Cross-sectionrandom0.00000091.0000Hausman檢驗(yàn)的原假設(shè)是個(gè)體效應(yīng)與回歸變量無關(guān)，所以需要構(gòu)建隨機(jī)效應(yīng)模型，然而此時(shí)Hausman值相對(duì)來說是比較小的，對(duì)應(yīng)的P值大于0.05，所以需要同意原假設(shè)，不能夠構(gòu)建個(gè)體固定效應(yīng)，但是可以看到前面我們?cè)贔檢驗(yàn)之中，卻得到了需要構(gòu)建個(gè)體固定效應(yīng)模型的結(jié)果，這個(gè)結(jié)論與前面得到結(jié)果是明顯不相符合的，因此，我們需要再次構(gòu)建似然比檢驗(yàn)，用來檢驗(yàn)是否應(yīng)該采用個(gè)體固定效應(yīng)模型來進(jìn)行本次研究。表4-6樣本上市商業(yè)銀行似然比檢驗(yàn)結(jié)果RedundantFixedEffectsTestPool:POOL04Testcross-sectionrandomeffectsEffectsTestStatisticd.f.Prob.Cross-sectionF7.023069(15,103)0.0000Cross-sectionChi-square90.172328150.0000我們可以知道似然比檢驗(yàn)的原假設(shè)是ai相等，因此需要構(gòu)建混合效應(yīng)模型，上述的似然比檢驗(yàn)產(chǎn)生的F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量相對(duì)而言是比較大的，P值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于0.05，因此我們不能接受原假設(shè)，需要構(gòu)建個(gè)體固定效應(yīng)模型。（四）模型分析對(duì)因變量ROA進(jìn)行擬合，結(jié)果分析如下：（1）16家上市商業(yè)銀行的實(shí)證結(jié)果分析表4-7顯示的是將ROA指標(biāo)代入模型進(jìn)行回歸后的結(jié)果。從回歸結(jié)果來分析，其中可決系數(shù)和修正可決系數(shù)分別為0.664和0.739。此外，該模型的Ｆ統(tǒng)計(jì)值為12.184，顯著性概率明顯是小于0.01的，這也就說明模型擬合的效果比較好。其中的指標(biāo)LAR、DLR、UN、NPL、CAR、INF、LIQUIDIT都比較顯著，回歸的效果很好。以上分析表明，貸款資產(chǎn)比率、存款負(fù)債比率、現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重等因素對(duì)上市商業(yè)銀行的盈利性存在顯著影響。其中貸款資產(chǎn)比率對(duì)盈利性的影響程度最大，貸款資產(chǎn)比率每上升1%，會(huì)導(dǎo)致ROA下降0.038833%,從某種程度上說這代表著將會(huì)面臨巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而影響銀行的盈利能力；存款負(fù)債比率對(duì)盈利能力的影響程度次之，存款負(fù)債比率每上升1%，ROA可以上升0.022838%。表4-716家上市商業(yè)銀行ROA回歸結(jié)果C0.0031800.0237270.134035***0.0000LAR-0.0388330.008145-4.767851***0.0000DLR0.0228380.0055074.147012***0.0001UN0.0007940.003387-0.234462*0.0816NPL0.0009830.0568200.017300***0.0000CAR-0.0172590.021001-0.821839***0.0153INF0.0128200.0077041.664064*0.0828LIQUIDIT0.0151720.0050952.977644**0.0046FixedEffects(Cross)1-C-0.0073612-C0.0030153-C-0.0078544-C0.0023885-C0.0055726-C0.0020817-C-0.0008058-C0.002964EffectsSpecificationCross-sectionfixed(dummyvariabies)R-squared0.664064Meandependentvar0.009691AdjustedR-squared0.739613S.D.dependentvar0.002180S.E.ofregression0.001112Akaikeinfocriterion-10.54235Sumsquaredresid5.81E-05Schwarzcriterion-9.968892Loglikelihood354.3551Hannan-Quinncriter.-10.31643F-statistic12.18422Durbin-Watsonstat2.045693Prob(F-statistic)0.000000（2）5家國有上市商業(yè)銀行的實(shí)證結(jié)果分析將ROA指標(biāo)代入公式，其分析結(jié)果如下：表4-85家國有上市商業(yè)銀行ROA回歸結(jié)果C0.1563270.0392144.037533***0.0004LAR0.0077440.0047691.204357***0.0016DLR0.0011750.0043540.2697760.7895UN0.0016020.0012091.3244700.1969NPL-0.1211300.015317-7.906266***0.0000CAR-0.0063080.012607-0.500338***0.0010INF-0.0021530.005641-0.7350630.4689LIQUIDIT0.0096650.0077121.253168**0.0000FixedEffects(Cross)1-C0.0009622-C-0.0092363-C0.0050554-C0.0032625-C-6.43E-05EffectsSpecificationCross-sectionfixed(dummyvariabies)R-squared0.637371Meandependentvar0.011090AdjustedR-squared0.621057S.D.dependentvar0.001694S.E.ofregression0.000375Akaikeinfocriterion-12.67132Sumsquaredresid3.65E-06Schwarzcriterion-12.08021Loglikelihood267.4264Hannan-Quinncriter.-12.45760F-statistic59.29542Durbin-Watsonstat1.456657Prob(F-statistic)0.000000從回歸結(jié)果來分析，其中可決系數(shù)R2和修正可決系數(shù)`R2分別為0.637和0.621。此外，該模型的F統(tǒng)計(jì)值為59.295，顯著性概率小于0.01，這也就可以說明模型擬合的效果的比較好的。其中C、LAR、NPL、CAR、LIQUIDIT這些指標(biāo)是顯著的，回歸效果良好。以上分析可以看出，貸款資產(chǎn)比率、不良貸款率、資本充足率和現(xiàn)金資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比率對(duì)國有上市銀行的盈利能力有顯著的影響。其中，貸款資產(chǎn)比率每上升1%，會(huì)導(dǎo)致ROA上市0.007744%，不良貸款率每上升１％，會(huì)導(dǎo)致ROA下降0.121130%。（3）11家非國有上市商業(yè)銀行的實(shí)證結(jié)果分析將ROA指標(biāo)代入公式，其分析結(jié)果如下：（修改同上）表4-911家非國有上市商業(yè)銀行ROA回歸結(jié)果C8.8653014.4835641.377289*0.0714LAR-1.5382051.518215-1.498911*0.0597DLR0.3339900.4087370.317253**0.0105UN-0.8252600.335161-1.3925360.1890NPL-21.8272510.69472-2.050938*0.0639CAR1.3132290.9232990.682800**0.0107INF-2.1476441.519513-1.4133760.1630LIQUIDIT0.0640350.4306730.148617*0.0513FixedEffects(Cross)1-C0.5899302-C-0.3259233-C-0.354003EffectsSpecificationCross-sectionfixed(dummyvariabies)R-squared0.665167Meandependentvar13.65401AdjustedR-squared0.682489S.D.dependentvar0.333067S.E.ofregression0.082606Akaikeinfocriterion-1.842527Sumsquaredresid0.081884Schwarzcriterion-1.253600Loglikelihood34.11153Hannan-Quinncriter.-1.686358F-statistic32.90127Durbin-Watsonstat2.712408Prob(F-statistic)0.000000從回歸分析的結(jié)果我們能夠看出可決系數(shù)和修正可決系數(shù)分別為0.665和0.682。此外，該模型的F統(tǒng)計(jì)值為32.901，顯著性概率明顯小于0.01，這也就說明模型擬合效果實(shí)際上是比較好。更近一步來說其中C、LAR、DLR、NPL、CAR、LIQUIDIT這些指標(biāo)顯著，總體來說這個(gè)回歸的效果比較好。由此可見，貸款資產(chǎn)比率、存款負(fù)債比率、不良貸款率、資本充足率和現(xiàn)金資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比率對(duì)非國有上市銀行的盈利性存在顯著影響，其中不良貸款率對(duì)盈利能力的影響程度是最大的，不良貸款率與資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出負(fù)向相關(guān)的關(guān)系。四、結(jié)論與建議（一）研究結(jié)論通過上述分別對(duì)國有上市銀行和非國有上市銀行的系統(tǒng)的盈利性的實(shí)證分析后，研究結(jié)果表明這兩類銀行的盈利性將會(huì)受到貸款資產(chǎn)比率和其他不同因素的影響，并且影響程度也是不相同的，它們之間的盈利方式情況既有共性也有特殊性，現(xiàn)將研究結(jié)論總結(jié)如下：對(duì)于國有上市銀行來說，其盈利性與貸款資產(chǎn)比率呈正向相關(guān)，與不良貸款率呈負(fù)向相關(guān)；對(duì)于非國有上市銀行來說，其盈利性與貸款資產(chǎn)比率、存款負(fù)債比率、不良貸款率、資本充足率和現(xiàn)金資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比率相關(guān)，其中，不良貸款率與盈利性呈向相關(guān)。（二）政策建議1.關(guān)于國有上市銀行的政策建議（1）國有上市銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)信貸流程的監(jiān)督審查力度，做到貸款前期進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)査研宄，貸款中期確保各項(xiàng)手續(xù)完備齊全不遺漏，貸款后期處理好回訪和信息記錄工作。國有商業(yè)銀行可以發(fā)揮自身培訓(xùn)機(jī)制完善的優(yōu)勢(shì)，對(duì)基層信貸人員進(jìn)行統(tǒng)一的培訓(xùn)，提升整個(gè)銀行信貸系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)水平，避免因?yàn)樾刨J人員疏忽而造成貸款質(zhì)量下降的風(fēng)險(xiǎn)。在具體應(yīng)用方面上，信貸人員在發(fā)放貸款前期，對(duì)申請(qǐng)授信超過一定額度但不了解其情況的新客戶一定要進(jìn)行細(xì)致、深入的貸前調(diào)查，把調(diào)查工作要做實(shí)、做細(xì)，將銀行款項(xiàng)匹配到風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)合適的借款人手中；在發(fā)放貸款中期，要保證辦理落實(shí)手續(xù)，抵押貸款務(wù)必確認(rèn)借款人的抵押物，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；