論我國公司注冊資本的法律問題

論我國公司注冊資本的法律問題

注冊資金是投資者投資于公司的資本。這是公司生存的基礎(chǔ)，是公司生存的先決條件。這也是區(qū)分投資者權(quán)益的依據(jù)。因此,注冊資本對于企業(yè)而方,有著舉足輕重的意義。而外商投資企業(yè)注冊資本所涉及的法律問題、法律關(guān)系較為復(fù)雜。同時,我國在引進(jìn)和利用外資的過程中,產(chǎn)生的許多法律問題和糾紛往往直接或間接的與企業(yè)的注冊資本有關(guān)。所以,對外商投資企業(yè)注冊資本及其相關(guān)法律問題的研究,值得重視。一授權(quán)注冊資本制世界各國公司立法主要存在兩種公司注冊資本制度,即法定注冊資本制和授權(quán)注冊資本制。法定注冊資本制(又稱實(shí)繳資本制),是指公司在設(shè)立時,必須在章程中對公司的注冊資本總額作出明確的規(guī)定,并須由發(fā)起人全部繳足,否則,公司不能成立。公司成立后,要增加注冊資本時,必須經(jīng)股東大會作出決議,變更公司章程中的注冊資本數(shù)額,并辦理相應(yīng)的變更登記手續(xù)。這種法定注冊資本制為法國、德國公司法首創(chuàng),并為許多大陸法系國家所效仿,成為一種較典型的公司注冊資本制度。法定注冊資本制因強(qiáng)調(diào)公司注冊資本的確定、不變和維持,加之在公司設(shè)立時,就要求全部注冊資本落實(shí)到位,顯然具有保證公司資本真實(shí)、可靠,防止公司設(shè)立中的欺詐和投機(jī)行為,以及有效地保障債權(quán)和交易安全等優(yōu)點(diǎn)。但是另一方面,法定注冊資本制過于僵硬,規(guī)定過死,增加了公司設(shè)立的難度與成本,還容易導(dǎo)致公司資金積壓。授權(quán)注冊資本制(又稱認(rèn)繳資本制),是指公司設(shè)立時,注冊資本數(shù)額雖已記載于章程,但發(fā)起人不必在公司成立時認(rèn)足和繳足,發(fā)起人之認(rèn)定并繳付注冊資本總額中的一部分,公司即可成立;未認(rèn)定部分,授權(quán)董事會在公司成立后,根據(jù)業(yè)務(wù)需要分次發(fā)行,在授權(quán)資本的數(shù)額之內(nèi)發(fā)行新股,不必由股東大會批準(zhǔn)。這種為英、美公司法所創(chuàng)設(shè)的授權(quán)注冊資本制的特點(diǎn)是:注冊資本是名義資本或核定資本,是指公司依照章程規(guī)定有權(quán)籌集的全部資本。由于注冊資本并不要求發(fā)起人或股東全部認(rèn)足,實(shí)際上它本身還不是公司的真正資本,只不過是公司預(yù)計(jì)的發(fā)展規(guī)模和政府允許公司發(fā)行的最高限額。授權(quán)資本制并不要求發(fā)起人全部繳足公司注冊資本,甚至只繳注冊資本總額中的一小部分,公司亦可成立,顯然它具有便于公司迅速成立、降低公司設(shè)立成本的優(yōu)點(diǎn),特別是在公司增資時,可隨時發(fā)行新股募集,無需變更章程,也不必履行增資審批程序,符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)對經(jīng)濟(jì)活動迅速、高效的要求。正因?yàn)榇?許多原來采用法定注冊資本制度的國家也轉(zhuǎn)而采用授權(quán)注冊資本制。但是,授權(quán)注冊資本也有其內(nèi)在缺陷,它容易導(dǎo)致公司資信不足,也易于損害債權(quán)人的利益,且使股東在公司設(shè)立過程中有進(jìn)行欺詐活動的可乘之機(jī),甚至因而損害到公司其他投資者的利益。二中國企業(yè)資本管理制度的“雙軌制”現(xiàn)狀(一)經(jīng)營主體地位和注冊資本管理方面的規(guī)定,《企業(yè)法》第21條,第20我國第一部外商投資企業(yè)法,1979年的中外合資經(jīng)營企業(yè)法第4條明確提出了“注冊資本”的概念,1983年的中外合資企業(yè)法實(shí)施條例第21條給注冊資本下的定義:“合營企業(yè)注冊資本,是指為設(shè)立合營企業(yè)在登記管理機(jī)構(gòu)登記的資本總額,應(yīng)為合營各方認(rèn)繳出資額之和?！蓖瑫r,該實(shí)施條例還進(jìn)一步規(guī)定了注冊資本變更、轉(zhuǎn)讓的一般程序。1987年3月1日,我國公布了關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資總額比例的暫行規(guī)定,以規(guī)范在實(shí)踐中出現(xiàn)的合營各方不實(shí)際出資而利用借貸資本充當(dāng)注冊資本的行為。1990年12月12日發(fā)布的外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則第21條給注冊資本下的定義是:“外資企業(yè)的注冊資本,是指為設(shè)立外資企業(yè)在工商行政管理機(jī)關(guān)登記的資本總額,即外國投資者認(rèn)繳的全部出資額?！?995年9月4日發(fā)布的中外合作企業(yè)法實(shí)施細(xì)則第16條對注冊資本的定義是:“合作企業(yè)的注冊資本,是指為設(shè)立合作企業(yè),在工商行政管理機(jī)關(guān)登記的合作各方認(rèn)繳的出資額之和?！比Y企業(yè)法及配套的法規(guī)的規(guī)定盡管還不夠完善,但對注冊資本制度的建立有了初步的嘗試并積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。(二)注冊資本管理1993年我國最重要的企業(yè)組織法《中華人民共和國公司法》頒布,公司法第23條規(guī)定:“有限責(zé)任公司的注冊資本為公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東實(shí)繳出資額?！钡?8條規(guī)定:“股份有限公司的注冊資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額?！惫痉ㄟ€明確規(guī)定了注冊資本的總額與構(gòu)成,以及注冊資本構(gòu)成、變更的法定程序。1994年國務(wù)院發(fā)布了公司登記管理?xiàng)l例,根據(jù)公司法的規(guī)定對注冊資本事項(xiàng)以及事項(xiàng)的登記進(jìn)行管理。1996年3月,國家工商行政管理局又發(fā)布了公司注冊資本登記管理暫行規(guī)定,以配合上述法規(guī)的實(shí)施。(三)公司法的注冊資本制度。在資外商投資企業(yè)法與公司法對注冊資本的規(guī)定,差異是十分明顯的,在實(shí)踐中形成兩種注冊資本制度“雙軌并行”現(xiàn)象。其差異主要有:1.認(rèn)繳資本制與實(shí)繳資本制之別。中外合資企業(yè)法實(shí)施條例第21條和中外合作企業(yè)法實(shí)施細(xì)則第16條都規(guī)定,注冊資本是合營合作各方認(rèn)繳出資額之和;外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則第21條也規(guī)定,注冊資本是外國投資者認(rèn)繳的全部出資額。外商投資企業(yè)的注冊資本是投資者的認(rèn)繳資本,而且,外商投資企業(yè)法也沒有驗(yàn)資和在設(shè)立時呈送驗(yàn)資證明的規(guī)定。合營各方(或外國投資者)只要在合營企業(yè)合同和章程(或外資企業(yè)章程)中明確出資方式和出資額并符合法定要求,經(jīng)審查批準(zhǔn)領(lǐng)取批準(zhǔn)證書,合營企業(yè)即可登記成立,不必在登記成立時繳足出資。因此,外商投資企業(yè)注冊資本制度實(shí)行的是授權(quán)資本制。1995年1月10日發(fā)布的關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定,對外商投資股份有限公司實(shí)行嚴(yán)格的法定資本制,其第7條規(guī)定:“公司的注冊資本應(yīng)為在登記注冊機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額?！贝艘?guī)定和公司法第78條規(guī)定一致。從公司法第23條、第78條對注冊資本所作的定義來看,其規(guī)定注冊資本是全體股東“實(shí)繳”的出資額,實(shí)行的是實(shí)繳資本制。公司法第26條規(guī)定:“股東全部繳納出資后,必須經(jīng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明?！钡?7條規(guī)定申請公司設(shè)立登記時應(yīng)提交驗(yàn)資證明。1由此可見,公司法的注冊資本制度實(shí)行的是法定注冊資本制,股東必須按照公司章程的規(guī)定全部繳納出資,經(jīng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資證明后,公司才能登記成立。2.關(guān)于注冊資本最低限額之別。外商投資企業(yè)法沒有對采取有限責(zé)任公司形式的外商投資企業(yè)注冊資本最低限額作出明確的限制,只是規(guī)定中外合資經(jīng)營企業(yè)中的外國合營者的投資比例一般應(yīng)不低于注冊資本的25%。而公司法第23條第二款對有限責(zé)任公司的注冊資本最低額按公司生產(chǎn)經(jīng)營性質(zhì)不同分別作了相應(yīng)的規(guī)定,如以生產(chǎn)經(jīng)營為主的公司人民幣50萬元,以商品批發(fā)為主的公司人民幣30萬元,以商品零售為主的公司人民幣30萬元等等。3.減資制度之別。外商投資企業(yè)法禁止減少注冊資本,合資企業(yè)法實(shí)施條例第22條明確規(guī)定:“合營企業(yè)在合營期內(nèi)不得減少其注冊資本?！蓖赓Y企業(yè)法實(shí)施細(xì)則第22條也同樣規(guī)定:“外資企業(yè)在經(jīng)營期內(nèi)不得減少其注冊資本?！倍痉ㄔ瓌t上允許公司在其經(jīng)營期內(nèi)減少注冊資本。公司法第39條和第46條對有限責(zé)任公司減少注冊資本作了明確規(guī)定,第103條、第112條、第149條對股份有限公司減少注冊資本也作了明確規(guī)定;另外,公司法第186條還規(guī)定了公司減少注冊資本的具體程序,并要求減少資本后的注冊資本不得低于法定的最低限額。合作企業(yè)法實(shí)施細(xì)則就減資制度作了與合營企業(yè)法、外資企業(yè)法不盡相同的規(guī)定,而與公司法的規(guī)定趨于一致,該實(shí)施細(xì)則第16條第二款規(guī)定:“合作企業(yè)注冊資本在合作期限內(nèi)不得減少。但是,因投資總額和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模等變化,確需減少的,須經(jīng)審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。”雖然他的減資條件和程序規(guī)定比公司法的規(guī)定嚴(yán)格得多,但是與合資經(jīng)營企業(yè)法、外資企業(yè)法禁止減資的規(guī)定相比較,已有所松動。至于外商投資股份有限公司的減資制度,依據(jù)關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定第25條規(guī)定,按公司法有關(guān)規(guī)定辦理,即適用股份有限公司的減資規(guī)定。4.股東抽回出資制度之別。外商投資企業(yè)法允許股東抽回出資,根據(jù)中外合資企業(yè)法及其實(shí)施細(xì)則之規(guī)定,外國合作者可以在合營期間抽回出資,即如果合作合同約定合作期滿后企業(yè)固定資產(chǎn)歸中國合作者所有的,則外國合作者可以先收回投資額。2而公司法則嚴(yán)禁股東抽回出資。公司法第34條明確規(guī)定:“股東在公司登記后,不得抽回出資?！?.股東出資轉(zhuǎn)讓制度之別。外商投資企業(yè)對投資者(股東)轉(zhuǎn)讓其出資額作了較公司法嚴(yán)格得多的規(guī)定。如合資企業(yè)法實(shí)施條例第23條規(guī)定:“合營一方如向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或部分出資額須經(jīng)合營他方同意,并經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。合營一方轉(zhuǎn)讓其全部或部分出資額時,合營他方有優(yōu)先購買權(quán)。合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓出資額的條件,不得比向合營他方轉(zhuǎn)讓的條件優(yōu)惠。違反上述規(guī)定的,轉(zhuǎn)讓無效?！庇秩缤赓Y企業(yè)法實(shí)施細(xì)則第23條規(guī)定:“外資企業(yè)注冊資本的增加、轉(zhuǎn)讓,須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn),并向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)?！敝型夂献鹘?jīng)營企業(yè)法第10條規(guī)定:“中外合作者一方轉(zhuǎn)讓其在合作企業(yè)合同中的全部或者部分權(quán)利、義務(wù),必須經(jīng)他方同意,并報(bào)審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)”外,而且在其實(shí)施細(xì)則第23條強(qiáng)調(diào)“必須經(jīng)合作他方書面同意。”而公司法對有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓其出資額的規(guī)定則靈活得多,該法第35條規(guī)定:“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分出資。股東向股東以外人轉(zhuǎn)讓其出資時,必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意;不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資,如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資,視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資,在同等條件下,其他股東對該出資有優(yōu)先購買權(quán)。”可見,公司法規(guī)定的股東出資額轉(zhuǎn)讓無須以股東的一致同意和政府機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)為條件。另外,外商投資股份有限公司發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓除須符合公司法規(guī)定的股份有限公司發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓條件(自公司成立之后起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓)外,還需經(jīng)公司原審機(jī)關(guān)批準(zhǔn),而公司法一般無此規(guī)定。三外商投資選擇外商投資企業(yè)注冊資本制度實(shí)行認(rèn)繳資本制,在實(shí)踐中出現(xiàn)了一些問題。除了前述認(rèn)繳資本制本身內(nèi)在制度缺陷帶來的種種弊端之外,還導(dǎo)致下述幾個問題。1.容易造成出資不實(shí)、資金不到位的現(xiàn)象。由于外商投資企業(yè)實(shí)行認(rèn)繳資本制,企業(yè)登記設(shè)立時并不要求投資者實(shí)繳出資,在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之后,許多投資者由于種種原因未能按期繳納出資或出資不足,其后果是使企業(yè)和債權(quán)人蒙受損失。而注冊資本是公司全部資產(chǎn)的基礎(chǔ),是公司據(jù)以設(shè)立的基石,是公司承擔(dān)虧損風(fēng)險(xiǎn)的基本保障,是劃分股東權(quán)益的依據(jù)。3注冊資本不到位將嚴(yán)重影響企業(yè)正常經(jīng)營,許多企業(yè)因此而關(guān)門,此現(xiàn)象嚴(yán)重影響和阻礙我國引進(jìn)外資工作的數(shù)量與質(zhì)量。2.容易引起中外雙方投資者權(quán)利與義務(wù)不對等。企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營,就必須有一定的資金作為基礎(chǔ),實(shí)踐中當(dāng)外方資金尚未到位時,往往是由中方先行墊付。其結(jié)果不外乎兩種:一是外方按約出資,即使如此,中方仍承擔(dān)著較重的義務(wù),因中方和外方投入資金的時間不同,外商在尚未投入資金的情況下即可分享中方先期投資產(chǎn)生的效益,這顯然違背平等互利原則。更何況在分期出資情況下,法律僅規(guī)定了分期出資中首期出資的最低比例,而未規(guī)定外方在首期出資中的出資比例,更亦導(dǎo)致雙方權(quán)利義務(wù)不對等。二是外方未按約出資或根本不出資,這樣就使企業(yè)生存產(chǎn)生危機(jī),中方就可能受到重大損失。3.缺乏注冊資本最低限額的限制不利于我國引進(jìn)外資質(zhì)量的提高。注冊資本最低限額限制不僅有利于保障公司的基本信用,維護(hù)公司的正常運(yùn)行,而且有利于逐步擴(kuò)大我國吸引外資、技術(shù)和設(shè)備的總體規(guī)模,提高利用外資水平。由于缺乏最低資本限額的限制,目前我國引進(jìn)外資的總量雖不小,但大多集中在一些小而快的項(xiàng)目上。此現(xiàn)狀造成的后果:一方面助長外商的短期行為;另一方面是造成實(shí)踐中出現(xiàn)炒賣外資即“小外資大中資”現(xiàn)象。這些均不利于我國引進(jìn)外資水平的提高。4.允許外國投資者抽回出資的規(guī)定與公司法的基本原理相悖。根據(jù)公司法的基本原理,投資者的投資在企業(yè)存續(xù)期間是不可以抽回的,只可以在一定條件下轉(zhuǎn)讓。而具有法人資格的外商投資企業(yè),無論其采用有限責(zé)任公司形式還是股份有限公司形式,都應(yīng)遵循公司法的基本原理。而中外合作企業(yè)法及其實(shí)施細(xì)則關(guān)于外方可以先行回收投資的規(guī)定顯然有悖于傳統(tǒng)的公司法原理。5.禁止減少注冊資本的規(guī)定不利于及時調(diào)整企業(yè)的注冊資本,使之難以真正地反映企業(yè)的實(shí)際財(cái)產(chǎn)狀況,并保持與實(shí)際財(cái)產(chǎn)一致;也不利于企業(yè)根據(jù)市場行情靈活地調(diào)整經(jīng)營規(guī)模,適應(yīng)市場的客觀要求。因此,世界上大多數(shù)國家公司法都允許注冊資本在一定條件下減少。4我國的公司法也原則上允許減少注冊資本并規(guī)定了相應(yīng)的條件。6.因立法奉行雙軌制,導(dǎo)致內(nèi)資企業(yè)與外商投資企業(yè)競爭地位不平等。國內(nèi)企業(yè)實(shí)行實(shí)繳資本制,企業(yè)設(shè)立成本較高,而外商投資企業(yè)享有“先登記后出資”的優(yōu)惠,實(shí)際上是享有一種超國民待遇,這與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)注重各類企業(yè)平等競爭的要求不符,不利于內(nèi)資企業(yè)的發(fā)展。四授權(quán)資本制需進(jìn)一步完善為了解決外商投資企業(yè)出資中出現(xiàn)的一些問題,特別是針對外商拖延出資和部分出資的現(xiàn)象,國家工商局和外經(jīng)貿(mào)部聯(lián)合發(fā)出通知,專門對投資者分期出資的總期限作了具體規(guī)定。該通知按照注冊資本總額的大小,對繳清全部出資的總期限作了詳盡規(guī)定。這雖然在一定程度上彌補(bǔ)了原有法律規(guī)定的不足,減少了外商投資企業(yè)設(shè)立中的出資問題,但他并未改變認(rèn)繳資本制的根本機(jī)制,當(dāng)然不可能完全解決已存在的問題,同時也未涉及內(nèi)外資企業(yè)不平等競爭狀況的改變與法律沖突的協(xié)調(diào)。對于如何進(jìn)一步完善外商投資企業(yè)注冊資本制度,其途徑主要兩個方面:(一)進(jìn)一步改進(jìn)完善外商投資企業(yè)注冊資本立法我國企業(yè)注冊資本制度實(shí)行“雙軌制”的原因,是為了通過繳資上的優(yōu)惠,一方面給外國投資者更大的靈活性,使投資者對投資時間有一個選擇的余地,避免資金過剩,提高投資效益;另一方面更好地與國際慣例趨同。目前,世界上許多國家公司法都規(guī)定實(shí)行授權(quán)資本制,不要求一次足額實(shí)繳出資。至于我國公司法的規(guī)定,則是針對我國現(xiàn)實(shí)生活中內(nèi)資公司虛假出資現(xiàn)象。外商投資企業(yè)實(shí)行認(rèn)繳資本制以來,雖存在不少問題,但實(shí)踐證明總的來說還是成功的,有力促進(jìn)了外資的引進(jìn)和利用,因此“雙軌并行”的現(xiàn)象還會延續(xù)。目前的關(guān)鍵就在于消除現(xiàn)行授權(quán)資本制的弊端,即進(jìn)一步改進(jìn)和完善外商投資企業(yè)注冊資本制度的有關(guān)立法。1.明確外商投資企業(yè)注冊資本的最低限額,以確保外商投資企業(yè)規(guī)模,提高利用外資的質(zhì)量。同時,通過規(guī)定從事不同行業(yè)公司類別的不同最低注冊資本標(biāo)準(zhǔn),還可以起到引導(dǎo)外資投向的作用,減少外商投資短期行為,合理地利用外資。2.明確投資者首期出資最低額。在實(shí)行分期繳付出資的情況下,應(yīng)在首期出資中規(guī)定外國投資者的最低投資額,以保證外國資本在企業(yè)注冊資本中的占有份額,使中外雙方義務(wù)基本等同。3.明確規(guī)定禁止投資者抽回投資。應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公司法關(guān)于股東承擔(dān)有限責(zé)任的基本原理,規(guī)定在外商投資企業(yè)成立后,禁止任何投資者抽回投資。以確保合營企業(yè)和雙方當(dāng)事人的權(quán)益。4.明確規(guī)定允許外商投資企業(yè)減少注冊資本,以便更好地適應(yīng)市場變化,促進(jìn)外商投資企業(yè)的良好運(yùn)營,