證券投資學(xué)書本考點(diǎn)完整

個(gè)人收集整理資料，僅供交流學(xué)習(xí)，勿作商業(yè)用途個(gè)人收集整理資料，僅供交流學(xué)習(xí)，勿作商業(yè)用途個(gè)人收集整理資料，僅供交流學(xué)習(xí)，勿作商業(yè)用途/個(gè)人收集整理資料，僅供交流學(xué)習(xí)，勿作商業(yè)用途名詞解釋9’<16選3>判斷10’選擇25’<單選+多選）多選可少選保分簡(jiǎn)答21’<3題，少于3個(gè)要點(diǎn)的要展開）<20選3）論述15’<必須展開）<4選1）計(jì)算20’<作業(yè)）名詞解釋證券：亦稱有價(jià)證券，是證明持券人具有商品所有權(quán)或表示財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、收益請(qǐng)求權(quán)以及債券，并憑此，有權(quán)取得一定收入的各種憑證。b5E2RGbCAP資本證券：是能按期從發(fā)行者處領(lǐng)取收益的權(quán)益性憑證，它表示財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、收益請(qǐng)求權(quán)或債權(quán)，如股票、國(guó)庫(kù)券、公司債券等。p1EanqFDPw證券投資：指自然人、法人、及其他社會(huì)團(tuán)體通過有價(jià)證券的購(gòu)買和持有，借以獲得收益的投資行為。證券投機(jī)：指證券市場(chǎng)的參與者利用證券價(jià)格的波動(dòng)，短期內(nèi)頻繁地買進(jìn)賣出證券，以賺取證券買賣價(jià)差收入的行為。DXDiTa9E3d投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼收與并購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、工程融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是證券市場(chǎng)上的主要金融中介。RTCrpUDGiT保險(xiǎn)基金：是保險(xiǎn)公司所持有的投保人的投保資金中暫時(shí)不需要償付的部分所形成的基金。債券：是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。利率期限結(jié)構(gòu)：我們把不同期限資金所對(duì)應(yīng)的相互關(guān)系、相互制約的一組利率稱為利率期限結(jié)構(gòu)。股票價(jià)格指數(shù)：簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù)，是用來表示多種股票的平均價(jià)格水平或反映股市價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的指標(biāo)。投資基金：是信托投資工具之一。它通過對(duì)外發(fā)行受益憑證或股份來吸納社會(huì)閑散資金，匯集的資金交理財(cái)專家管理，即按基金設(shè)立的宗旨在證券市場(chǎng)上進(jìn)行分散投資，以最小的風(fēng)險(xiǎn)來獲得較高的投資回報(bào)，并將收益按投資者的比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。5PCzVD7HxA金融期貨合約：指在期貨交易所達(dá)成，約定在將來某一時(shí)點(diǎn)按成交價(jià)和標(biāo)的數(shù)量交割某一金融商品、受法律約束的標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化，是指同一品種、同一交收月份的期貨合約的交易條件，除了成交價(jià)格<到期履行價(jià)格）不同外，其他都相同。jLBHrnAILg金融期權(quán)：是指在特定的時(shí)間，按協(xié)議價(jià)格及規(guī)定數(shù)量買賣某個(gè)指定金融商品的權(quán)利。證券場(chǎng)外市場(chǎng)：指除證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)的總稱。證券場(chǎng)外市場(chǎng)是一個(gè)分散的無形市場(chǎng)，它沒有固定的、集中的交易場(chǎng)所，而是由許多各自獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的證券公司分別進(jìn)行交易的證券場(chǎng)外市場(chǎng)，又稱“店頭市場(chǎng)”或“柜臺(tái)市場(chǎng)”。xHAQX74J0X店頭市場(chǎng)：又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng)，是指證券投資者在證券公司開辦的證券交易柜臺(tái)上進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所。第三市場(chǎng)：是指不是某一個(gè)證券交易所會(huì)員的證券商在店頭市場(chǎng)上從事已在證券交易所掛牌上市的證券交易的證券場(chǎng)外市場(chǎng)。LDAYtRyKfE證券發(fā)行上市保薦制度：是指由保薦機(jī)構(gòu)<證券主承銷商）負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)上市后持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，并且將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人的一種證券發(fā)行上市制度。Zzz6ZB2Ltk判斷資本資產(chǎn)定價(jià)理論是在證券組合理論的基礎(chǔ)上建立的。套利定價(jià)理論則是在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)上建立的。馬克維茨的證券組合理論研究的是人們?nèi)绾瓮顿Y，資本資產(chǎn)定價(jià)模型則研究當(dāng)投資者都按照證券組合理論的方式投資時(shí)，證券的價(jià)格將如何變化。dvzfvkwMI1收購(gòu)時(shí)，被收購(gòu)企業(yè)仍然保留其法人地位。當(dāng)中央銀行推行擴(kuò)張性的貨幣政策時(shí)，它在公開市場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券，向社會(huì)注入一定的基礎(chǔ)貨幣，或直接增加公眾手持貨幣量，或通過金融機(jī)構(gòu)的信用擴(kuò)張而使貨幣供應(yīng)量增加；相反，當(dāng)中央銀行推行緊縮性的貨幣政策時(shí)，它在公開市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券，使相應(yīng)數(shù)量的基礎(chǔ)貨幣回流，引起信用規(guī)模的收縮和貨幣供應(yīng)量的減少。rqyn14ZNXI政府機(jī)構(gòu)債券每次發(fā)行數(shù)額較小，且因公開發(fā)行而散布較廣，使其流通市場(chǎng)交投清淡，流動(dòng)性較差。對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的分析一般局限于有固定償還期的債務(wù)憑證，局限于品質(zhì)相同而期限不同的證券其到期收益率與到期期限之間的關(guān)系，能滿足這一條件的，只有政府債券。EmxvxOtOco在市場(chǎng)利率發(fā)生一定幅度的變動(dòng)時(shí)，久期越大的債券，價(jià)格變動(dòng)越大。<久期是債券價(jià)格對(duì)到期收益率的敏感度）久期越大，利率敏感度越高，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。兩債券久期相同，凸度較大的，利率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。一般而言，股票面額與發(fā)行價(jià)并無緊密關(guān)系，因?yàn)槌Ｓ幸鐑r(jià)和折價(jià)發(fā)行的股票；面額也不反映股份公司資產(chǎn)價(jià)值。面額與股票市場(chǎng)價(jià)格無關(guān)。股票面額的作用不在于價(jià)值度量，而主要作數(shù)量統(tǒng)計(jì)之用，如確定股權(quán)比重、確定股息分配比例?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股的市場(chǎng)定價(jià)要比一般非轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的市場(chǎng)定價(jià)高。道瓊斯指數(shù)采用簡(jiǎn)單算術(shù)平均計(jì)算。一般來說，基金規(guī)模越大，單位管理成本越小，費(fèi)用率也越低。一般來說，標(biāo)的物價(jià)格越高，看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越大；而協(xié)議的價(jià)格越高，看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越小。認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種長(zhǎng)期的看漲期權(quán)。一般認(rèn)為，認(rèn)股價(jià)格在公司股票除權(quán)除息時(shí)，也要做相應(yīng)的調(diào)整，以維持持有者的利益。SixE2yXPq5優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是一種選擇權(quán)，實(shí)質(zhì)是一種短期的看漲期權(quán)。紐約證券交易所的組織形式是會(huì)員制法人團(tuán)體。倫敦證券交易所于2000年6月8日正式由“會(huì)員制”改革為“公司制”。東京證券交易所的組織形式采取會(huì)員制。國(guó)際上對(duì)從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的管理有兩種做法，我國(guó)實(shí)行的是“特許制度”。三．選擇題廣義的有價(jià)證券包括：商品證券、貨幣證券和資本證券。新中國(guó)股票投資始于1984年的北京天橋百貨商場(chǎng)股票和上海飛樂音響公司股票。面向國(guó)內(nèi)投資者的第一家基金是1991年設(shè)立的淄博基金。證券投資的三個(gè)基本要素構(gòu)成：收益、風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間。證券投資的分類：按投資期限方式劃分，可分為短期投資和長(zhǎng)期投資。按劃分，可分為直接證券投資和間接證券投資。按收入的性質(zhì)劃分，可分為固定收入投資和不定收入投資。證券投資是一個(gè)復(fù)雜的過程，可分為：準(zhǔn)備、了解、分析、決策與管理四個(gè)階段。現(xiàn)代證券投資理論始于20世紀(jì)50年代后期，其創(chuàng)立的標(biāo)志是馬克維茨1952年提出的資產(chǎn)組合理論。一個(gè)有效市場(chǎng)應(yīng)該具備四個(gè)條件：信息的有效性評(píng)價(jià)的有效性完全保險(xiǎn)的有效性組織職能的有效性。馬克維茨的證券組合理論研究的是人們?nèi)绾瓮顿Y，資本資產(chǎn)定價(jià)模型則研究當(dāng)投資者都按證券組合理論的方式投資時(shí)，證券的價(jià)格將如何變化。6ewMyirQFL個(gè)人證券投資的影響因素：個(gè)人因素和證券市場(chǎng)狀況。企業(yè)并購(gòu)的分類：按并購(gòu)的出資方式劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為出資購(gòu)買資產(chǎn)式并購(gòu)、出資購(gòu)買股票式并購(gòu)、以股票購(gòu)買資產(chǎn)式并購(gòu)和以股票交換股票式并購(gòu)。kavU42VRUs按并購(gòu)所涉及的經(jīng)濟(jì)部門、產(chǎn)品劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。按并購(gòu)的方式分類，可分為購(gòu)買時(shí)并購(gòu)、承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)、吸收股份式并購(gòu)和控股式并購(gòu)。保險(xiǎn)公司的資金來源：資本金責(zé)任準(zhǔn)備金保留盈余公積金其他資金。保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用：存款有價(jià)證券貸款不動(dòng)產(chǎn)投資工程投資貨幣市場(chǎng)投資債券的票面因素：債券名稱和發(fā)行單位債券的發(fā)行總額和票面金額債券的票面利率、利息支付方式和支付時(shí)間債券的還本期限和方式債券是否記名和流通其他事項(xiàng)債券的分類按債券發(fā)行主體分類：政府債券、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債券和公司債券按債券付息方式分類：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、貼現(xiàn)利率債券和累進(jìn)債券。國(guó)債與其他債券相比有下列特點(diǎn)：安全性好期限跨度大、品種多免繳所得稅新中國(guó)成立之初，我國(guó)發(fā)行過<第一次發(fā)行的名稱）“人民勝利折實(shí)公債”及“國(guó)家建設(shè)公債”。公司債券主要有以下幾種：抵押債券、信用債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。利率期限結(jié)構(gòu)理論：預(yù)期理論、流動(dòng)偏好理論和市場(chǎng)分割理論。股票的性質(zhì)：股票是股份公司對(duì)出資者發(fā)行表示股東權(quán)利的證書股票是一種有價(jià)證券股票是一種虛擬資本股票的基本要素：面額市場(chǎng)價(jià)格股息和分紅除息和除權(quán)股息通常以三種形式發(fā)放：現(xiàn)金股息、股票股息和特別股息。股息的分配一般有四個(gè)日期：股息宣布日、股權(quán)最后登記日、除息除權(quán)日和股息發(fā)放日。持有普通股股東的權(quán)利：經(jīng)營(yíng)決策的表決權(quán)收益分配權(quán)剩余資產(chǎn)分配權(quán)優(yōu)先購(gòu)股權(quán)根據(jù)基金是否可贖回，可把各種不同種類的基金分為開放式基金和封閉式基金。平衡基金是一種介于成長(zhǎng)型基金和收入型基金之間的基金。對(duì)沖基金的特點(diǎn)：收益較穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低。交易所交易基金是以某一指數(shù)為標(biāo)的，可在交易所掛牌交易的基金。2003年10月全國(guó)人大常委會(huì)通過的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》，對(duì)我國(guó)投資基金的發(fā)型和上市流通從法律上進(jìn)行了規(guī)范，標(biāo)志著我國(guó)證券投資基金進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。y6v3ALoS89按市場(chǎng)交易組織形式不同，證券市場(chǎng)可以分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)主要有證券發(fā)行者、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)，此外還包括證券行業(yè)自律組織、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。證券中介機(jī)構(gòu)主要包括：證券承銷商、具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)及審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等。M2ub6vSTnP證券交易所的功能：維持證券市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的連續(xù)性形成較為合理的證券價(jià)格及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞信息有效管理和控制證券市場(chǎng)證券交易所的職能：提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則接受上市申請(qǐng)，安排證券上市組織、監(jiān)督證券交易對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督和管理對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管管理和公開市場(chǎng)信息參加證券場(chǎng)外交易的證券公司包括：會(huì)員證券公司非會(huì)員證券公司，又稱店頭證券商證券承銷公司專門買賣中央政府債券、地方政府債券和地方公共團(tuán)體債券的證券公司證券場(chǎng)外市場(chǎng)的交易對(duì)象：債券新發(fā)行的各類證券符合上市資格而未上市的證券不符合上市資格的證券倫敦證券交易所將經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分為兩類，由兩種經(jīng)紀(jì)人完成：一是證券經(jīng)紀(jì)商，二是證券買賣商。紐約證券交易所對(duì)經(jīng)紀(jì)人的分類是較有影響的一種分類方法，它將經(jīng)紀(jì)人分為五類，專門管理五種經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：傭金經(jīng)紀(jì)人場(chǎng)上經(jīng)紀(jì)人債券經(jīng)紀(jì)人零股經(jīng)紀(jì)人專業(yè)經(jīng)紀(jì)人證券投資分析的基本因素分析法分為：宏觀投資環(huán)境分析、行業(yè)分析和公司分析三大層次。對(duì)公司運(yùn)作的分析一般包括：公司的管理能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、重大事項(xiàng)等。四．簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述證券投資的新特點(diǎn)。證券投資機(jī)構(gòu)化證券投資工具多樣化證券投資電子化證券投資國(guó)際化金融活動(dòng)證券化證券投資理論不斷完善與創(chuàng)新簡(jiǎn)述證券投資與實(shí)物投資的關(guān)系。證券投資與實(shí)物投資的區(qū)別：投資對(duì)象不同：證券投資對(duì)象是有價(jià)證券，實(shí)物投資的對(duì)象是具體的建設(shè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資活動(dòng)內(nèi)容不同：證券投資活動(dòng)主要是收集各方面可能影響市場(chǎng)行情的信息，實(shí)物投資活動(dòng)內(nèi)容要復(fù)雜的多。投資制約度不同：證券投資活動(dòng)有著較強(qiáng)的獨(dú)立性，實(shí)物投資則不同，投資者不僅要受資金實(shí)力和市場(chǎng)需求狀況的限制。0YujCfmUCw證券投資與實(shí)物投資的聯(lián)系：證券投資和實(shí)物投資是相互影響、相互制約的。一方面，實(shí)物投資決定證券投資；另一方面，證券投資也制約影響著實(shí)物投資。eUts8ZQVRd證券投資與實(shí)物投資是可以相互轉(zhuǎn)化的。證券投資只有轉(zhuǎn)化為實(shí)物投資，才能對(duì)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展產(chǎn)生作用。簡(jiǎn)述企業(yè)并購(gòu)的意義。提高經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)通過并購(gòu)形成前向或后向一體化，合理配置資源，降低成本獲取規(guī)模效應(yīng)，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大可以為企業(yè)帶來規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模無非兩條途徑：內(nèi)部積累和外部擴(kuò)張,通過并購(gòu)其他企業(yè)的方式吸收外部資源，使自身規(guī)模擴(kuò)大sQsAEJkW5T實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，通過并購(gòu)增加經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，對(duì)于進(jìn)攻性企業(yè)來說，它有：市場(chǎng)份額，區(qū)位優(yōu)勢(shì)和行業(yè)優(yōu)勢(shì)簡(jiǎn)述投資銀行的業(yè)務(wù)。經(jīng)過近100年的發(fā)展，現(xiàn)代投資銀行已經(jīng)突破了證券發(fā)行與承銷、證券交易經(jīng)紀(jì)、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)框架，企業(yè)并購(gòu)、工程融資、公司理財(cái)、基金管理、財(cái)務(wù)顧問、投資咨詢、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)投資等已成為投資銀行的核心業(yè)務(wù)組成。GMsIasNXkA簡(jiǎn)述中央銀行的職能。中央銀行主要有四大職能：中央銀行是發(fā)行的銀行：中央銀行是國(guó)家貨幣發(fā)行的機(jī)關(guān)，集中了一國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)，負(fù)責(zé)全國(guó)貨幣的統(tǒng)一發(fā)行。中央銀行是政府的銀行：指中央銀行是統(tǒng)管全國(guó)貨幣金融的國(guó)家機(jī)關(guān)，是制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣政策的綜合部門，是國(guó)家信用的提供者，并代理執(zhí)行國(guó)庫(kù)出納職能。TIrRGchYzg中央銀行是銀行的銀行：指中央銀行的地位處于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)之上，代表政府管理和監(jiān)督商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。7EqZcWLZNX中央銀行是調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行：指中央銀行通過制定和執(zhí)行貨幣政策、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來影響貨幣流通，為實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給和總需求的平衡發(fā)揮作用。lzq7IGf02E簡(jiǎn)述債券的特征。期限性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三方面，一是違約風(fēng)險(xiǎn)，二是利率風(fēng)險(xiǎn)，三是通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。收益性簡(jiǎn)述股息與分紅的區(qū)別。在發(fā)放的穩(wěn)定性上不同：股息發(fā)放比較穩(wěn)定，而分紅則在公司經(jīng)營(yíng)取得超額利潤(rùn)的年份里才會(huì)派發(fā)。在派發(fā)的數(shù)量上不同：每年股息發(fā)放的數(shù)量一般變化很小，分紅則要視公司超額盈利多少而定。在發(fā)放時(shí)間上也不相同：股息發(fā)放時(shí)間比較有規(guī)律，大多在報(bào)表公布以后發(fā)放，分紅則在次年年初分配。在資金來源上也不同：股息發(fā)放來源可以是當(dāng)年盈利，也可以是歷年結(jié)余或資本公積，分紅則一定是從公司當(dāng)年盈利中派發(fā)。zvpgeqJ1hk簡(jiǎn)述股票的基本特性。P79權(quán)責(zé)性：首先股東有參與經(jīng)營(yíng)決策權(quán)；其次股東根據(jù)其所持有的股份，有權(quán)參與公司的盈利分配；股東權(quán)責(zé)的大小，取決于股東所持的股票占公司總股本的比重，比重越大，權(quán)責(zé)越大。NrpoJac3v1無期性：股票的有效期與股份公司存續(xù)