農(nóng)村信用社改革進(jìn)展及存在問題的思考

農(nóng)村信用社改革進(jìn)展及存在問題的思考

最近，中國(guó)人民銀行系統(tǒng)的中心任務(wù)之一是研究和制定“25年計(jì)劃”的具體措施。從“十二五”規(guī)劃綱要涉及金融工作的內(nèi)容看,文字表述總體上還是概要性的,較為簡(jiǎn)略,但其中蘊(yùn)含的內(nèi)容非常豐富,需要我們認(rèn)真研究。在“十二五”規(guī)劃建議中強(qiáng)調(diào)了農(nóng)村金融改革和發(fā)展問題,即“深化農(nóng)村信用社改革,鼓勵(lì)有條件的地區(qū)以縣為單位建立社區(qū)銀行,發(fā)展農(nóng)村小型金融組織和小額貸款,健全農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度,改善農(nóng)村金融服務(wù)”。這里我重點(diǎn)講講深化農(nóng)村金融改革問題。一、全面加強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)和社會(huì)服務(wù)保障問題農(nóng)村金融改革的內(nèi)容不限于農(nóng)村信用社改革,正如十七屆五中全會(huì)文件所提出的,還包括發(fā)揮好、定位好農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行在農(nóng)村金融中的作用,也包括發(fā)展新型金融機(jī)構(gòu)和新型業(yè)務(wù),如社區(qū)銀行、農(nóng)村小型金融組織和發(fā)展小額信貸等。但總體看主要涉及到兩方面的內(nèi)容,一是要回顧總結(jié)前一階段農(nóng)村信用社改革的成效、存在的問題,提出下一步進(jìn)一步深化改革的思路;二是要發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品,全面加強(qiáng)改善農(nóng)村金融服務(wù)。發(fā)展新型金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品涉及到市場(chǎng)準(zhǔn)入問題,同時(shí)也涉及到機(jī)構(gòu)監(jiān)管和健康發(fā)展的問題,不管如何都有個(gè)前提,就是首先要考察現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(主要是農(nóng)村信用社)的健康性,如果農(nóng)村信用社發(fā)展比較健康了,下一步推進(jìn)其他機(jī)構(gòu)發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新時(shí)步子也就可以邁大一點(diǎn)。另外一個(gè)相關(guān)問題是存款保險(xiǎn)。要新辦社區(qū)銀行、小型金融組織等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu),就需要考慮將來可能有一定概率和比例的新型機(jī)構(gòu)會(huì)出問題。在當(dāng)前我國(guó)縣域金融監(jiān)管相對(duì)薄弱的情況下,為了保護(hù)存款者的利益、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、防止出現(xiàn)局部性甚至是全局性的連鎖反應(yīng),就必須加快建立存款保險(xiǎn)制度。這在“十二五”規(guī)劃綱要中也有明確的要求。因此,我們?cè)谘芯俊笆濉币?guī)劃涉及農(nóng)村金融工作任務(wù)的內(nèi)容時(shí),要強(qiáng)調(diào)上述兩個(gè)方面的視角:一是要認(rèn)真回顧過去一輪農(nóng)村信用社改革的基礎(chǔ)打得好不好,認(rèn)真思考農(nóng)村信用社的健康性能不能再上一個(gè)新臺(tái)階;二是加快建立存款保險(xiǎn)制度,從而使農(nóng)村金融改革的步子更快一些、膽子更大一點(diǎn)。如果這兩個(gè)方面能有進(jìn)一步推進(jìn)并實(shí)現(xiàn)政策的盡快調(diào)整,就可以更好地落實(shí)“十二五”規(guī)劃對(duì)農(nóng)村金融工作的要求。這里主要講第一個(gè)方面的內(nèi)容,并希望以此推動(dòng)相關(guān)的工作。二、農(nóng)村市場(chǎng)信用改革試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)長(zhǎng)期以來,人民銀行都十分注重研究和推進(jìn)農(nóng)村金融改革,特別是2003年國(guó)務(wù)院進(jìn)一步明確由人民銀行牽頭農(nóng)村金融改革工作以后,人民銀行會(huì)同有關(guān)部門按照國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》,于2003年7月開始在江蘇、浙江、山東、江西、貴州、吉林、重慶、陜西等8省市開展農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)。2004年8月,農(nóng)村信用社改革進(jìn)一步推廣至除海南省以外的29個(gè)省區(qū)市。2007年8月,海南省也正式啟動(dòng)了農(nóng)村信用社改革,組建了海南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社,相關(guān)工作取得了很大進(jìn)展。下面,我從以下幾個(gè)方面回顧一下改革的歷程和有關(guān)問題。(一)農(nóng)村市場(chǎng)改革的主要方向農(nóng)村信用社改革的目標(biāo)是要將農(nóng)村信用社建成政策性金融機(jī)構(gòu)還是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)?如果要建成政策性金融機(jī)構(gòu),改革的方向和具體做法就截然不同了。從根本上說,我國(guó)實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度,要發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用,應(yīng)該讓農(nóng)村信用社更多地接受市場(chǎng)約束、參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí),從我國(guó)改革之初的情況看,當(dāng)時(shí)國(guó)家也沒有那么大的財(cái)力,不具備廣泛將農(nóng)村信用社作為政策性部門予以扶持的條件。因此,最終明確了對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行商業(yè)化改革的方向。當(dāng)然,不可避免還有少量的農(nóng)村信用社要實(shí)現(xiàn)商業(yè)性存活還存在困難,但總體看是個(gè)別現(xiàn)象,絕大多數(shù)農(nóng)村信用社應(yīng)該走提供商業(yè)性金融服務(wù)的道路。(二)農(nóng)業(yè)和金融機(jī)構(gòu)自身既然改革目標(biāo)是將農(nóng)村信用社定位于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu),要讓農(nóng)村信用社走商業(yè)可持續(xù)道路并更好地發(fā)揮支持“三農(nóng)”的作用,首要就要強(qiáng)調(diào)農(nóng)村信用社的健康性,要改變過去的“病號(hào)”狀態(tài)。從截至2002年末的統(tǒng)計(jì)調(diào)查結(jié)果看,當(dāng)時(shí)全國(guó)農(nóng)村信用社不良貸款率高達(dá)37%左右,而且還是按照“一逾兩呆”的口徑統(tǒng)計(jì)的,如果按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和貸款五級(jí)分類來計(jì)算就更高了,資本金早被侵蝕光了。當(dāng)然各地方也有差別,有的地方情況要好一些。因此,當(dāng)時(shí)的首要任務(wù)是實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信用社的健康化,通過財(cái)務(wù)重組、完善治理等手段改造農(nóng)村信用社,實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展,這是提供良好金融服務(wù)的基礎(chǔ)。首先是組織形式的選擇。是不是現(xiàn)代金融企業(yè)制度改革的方向和模式也同樣適用于農(nóng)村信用社?經(jīng)過反復(fù)論證,答案是肯定的,最終選擇了這一路子,而且判斷下得還比較早。在2003年以前,國(guó)務(wù)院體改辦研究認(rèn)為,農(nóng)村合作金融的組織形式定義不清,長(zhǎng)期看不利于農(nóng)村信用社的健康發(fā)展,建議農(nóng)村信用社主要采用股份公司制的模式。通過股份制改造組織資本,同時(shí)逐步構(gòu)建良好的公司治理結(jié)構(gòu)。其次是如何面對(duì)已有損失。如何看待歷史已經(jīng)形成的損失?比較現(xiàn)實(shí)的做法是采取認(rèn)賬的態(tài)度。過去形成的壞賬有很多原因,包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)本身的特殊性、涉及社會(huì)價(jià)值方面的觀念和認(rèn)識(shí)、組織形式和約束機(jī)制上的模棱兩可,以及功能上對(duì)政策性和商業(yè)性的界定不清等。此外,還涉及到過去對(duì)農(nóng)村信用社所執(zhí)行的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、稅收等方面的制度規(guī)定。因此,對(duì)于農(nóng)村信用社實(shí)際已經(jīng)形成的損失,很難嚴(yán)格區(qū)分哪些是金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任,哪些是政策因素造成的。而且,農(nóng)村信用社及其業(yè)務(wù)本身有數(shù)量多、分布散、規(guī)模小的特點(diǎn),要一一追究恐怕在時(shí)間和成本上也不劃算。鑒于此,當(dāng)時(shí)明確對(duì)歷史問題要認(rèn)賬,這實(shí)際上也是基于一種對(duì)改革轉(zhuǎn)軌要付出代價(jià)和成本的認(rèn)識(shí)。既然認(rèn)賬,就意味著要核銷損失,同時(shí)要防止產(chǎn)生過多的道德風(fēng)險(xiǎn),避免像過去那樣可以對(duì)不良資產(chǎn)處置回收中的問題不承擔(dān)責(zé)任。當(dāng)然,要完全克服道德風(fēng)險(xiǎn)也不現(xiàn)實(shí),或多或少總會(huì)存在,我們要做的是盡可能防范和減少道德風(fēng)險(xiǎn)。三是充實(shí)資本金。充實(shí)資本金、保持足夠的資本充足率仍是農(nóng)村信用社健康性的一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)此,我們非常明確,在2003、2004年國(guó)有大型商業(yè)銀行的改革重組中都強(qiáng)調(diào)了這一條。在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)約束中,存貸比率、杠桿率、流動(dòng)性要求等都很重要,但衡量銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的健康程度、強(qiáng)化其自我約束最根本的指標(biāo)還是資本。同時(shí),我們強(qiáng)調(diào),資本也是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)周期不景氣時(shí),或者在發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難時(shí),吸收損失最有效的工具。從我國(guó)金融改革與發(fā)展的導(dǎo)向看,國(guó)家鼓勵(lì)金融資本多元化,而且我國(guó)財(cái)政也沒有能力大幅度以國(guó)有資本、財(cái)政預(yù)算資金來補(bǔ)充農(nóng)村信用社資本金,因此,農(nóng)村信用社的資本金補(bǔ)充也是考慮多元化途徑,鼓勵(lì)和引導(dǎo)各種社會(huì)資本進(jìn)入。四是提高標(biāo)準(zhǔn)。十七屆五中全會(huì)關(guān)于“十二五”規(guī)劃的建議中明確提出,要“參與國(guó)際金融準(zhǔn)則新一輪修訂,提升我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)”。這句話含義深遠(yuǎn)、內(nèi)容豐富,參與新標(biāo)準(zhǔn)制定涉及面很廣,如巴塞爾Ⅲ提出的新標(biāo)準(zhǔn),金融穩(wěn)定理事會(huì)提出的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求,以及對(duì)金融衍生產(chǎn)品、支付結(jié)算體系和影子銀行的監(jiān)管要求等。此外,還有一項(xiàng)重要的內(nèi)容是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的合并和升級(jí),主要是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的合并及其升級(jí)。這些新標(biāo)準(zhǔn)都將對(duì)我國(guó)下一步的金融體制改革產(chǎn)生較大的影響。同時(shí),有些新標(biāo)準(zhǔn)及其概念對(duì)進(jìn)一步深化農(nóng)村信用也有重要意義,作為G20的重要成員國(guó),我們需要盡早、盡快地轉(zhuǎn)向更高的標(biāo)準(zhǔn),農(nóng)村信用社改革也要注意這些新的標(biāo)準(zhǔn)。2003年和2004年啟動(dòng)農(nóng)村信用社改革時(shí)也曾提高標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)時(shí)的主要做法是提升貸款分類標(biāo)準(zhǔn),從過去執(zhí)行的“一逾兩呆”提高到“五級(jí)分類”,其直接結(jié)果是使農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)大幅提升了近15個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)提高了,相應(yīng)地?fù)軅湟笠灿忻黠@提高,也使隨后推進(jìn)農(nóng)村信用社的健康化改革能站在一個(gè)更加真實(shí)的起點(diǎn)上。此外,在農(nóng)村信用社提升產(chǎn)權(quán)組織形式,改組成立農(nóng)村合作銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行的過程中,也提出了一系列更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求。五是地方政府職責(zé)。健康性改造除了農(nóng)村信用社自身的努力外,很大程度上還與地方政府有關(guān)。改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容是,今后由地方政府負(fù)責(zé)管理農(nóng)村信用社。過去,農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)往往受到縣或縣以下政府較多的行政干預(yù),也存在一些縣鄉(xiāng)財(cái)政欠賬找農(nóng)村信用社借款的現(xiàn)象。此外,農(nóng)村信用體系建設(shè)較為薄弱,現(xiàn)有的社會(huì)信用體系主要還是覆蓋城市工業(yè)企業(yè)和服務(wù)業(yè)企業(yè),總體看,農(nóng)村信用社面臨的金融生態(tài)環(huán)境還不太好。在推進(jìn)農(nóng)村信用社健康化改革過程中,有必要強(qiáng)調(diào)信用社開展業(yè)務(wù)不再受到地方政府的行政性干預(yù)。同時(shí),還希望地方政府給予一些政策支持,如營(yíng)業(yè)稅減半或是對(duì)所得稅設(shè)一定的期限豁免,從而增強(qiáng)農(nóng)村信用社的實(shí)力。當(dāng)然,涉及稅收政策需要中央財(cái)政的支持。此外,還要求地方政府清理過去縣鄉(xiāng)財(cái)政欠賬,會(huì)同有關(guān)部門推進(jìn)覆蓋“三農(nóng)”的信用體系建設(shè),采取措施改善地方金融生態(tài)環(huán)境等。以上是上一輪農(nóng)村信用社改革設(shè)計(jì)中的若干要點(diǎn),從次序上看,首先要承認(rèn)損失,然后進(jìn)行財(cái)務(wù)重組,在此基礎(chǔ)上推動(dòng)公司治理的改進(jìn)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的改善等。從2003年開始進(jìn)行農(nóng)村信用社改革試點(diǎn),人民銀行主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)重組部分,銀監(jiān)會(huì)更多地負(fù)責(zé)公司治理、監(jiān)管方面的改革,地方政府則負(fù)責(zé)農(nóng)村信用社的行業(yè)管理。總體看,這一輪農(nóng)村信用社改革的一個(gè)重要特點(diǎn)是,整個(gè)改革思路從一開始就強(qiáng)調(diào)健康性,強(qiáng)調(diào)農(nóng)村信用社只有達(dá)到一定的健康標(biāo)準(zhǔn)才能為“三農(nóng)”提供更好的金融服務(wù)。(三)社會(huì)主義社會(huì)的改革在一定時(shí)期內(nèi)沒有必要改變?cè)谏弦惠嗈r(nóng)村信用社改革過程中,人民銀行主要負(fù)責(zé)農(nóng)村信用社的財(cái)務(wù)重組工作?？傮w情況怎么樣?應(yīng)該說現(xiàn)在的認(rèn)識(shí)已經(jīng)比較一致了,但當(dāng)時(shí)還有一些認(rèn)識(shí)上的差異。首先,財(cái)務(wù)重組的力度夠不夠?有人懷疑可能不夠。國(guó)家投入的財(cái)力主要是,人民銀行發(fā)放央行票據(jù)1700億元;財(cái)政在稅收方面的一些優(yōu)惠,以及對(duì)過去農(nóng)村信用社保值儲(chǔ)蓄損失的部分平賬約88.7億元。當(dāng)時(shí)有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,這不到2000億的資金規(guī)?？峙逻h(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,救不活農(nóng)村信用社這個(gè)體系,缺口可能還有幾千億。但在當(dāng)時(shí)的情況下,這已經(jīng)是中央相當(dāng)大的支持了。當(dāng)時(shí)中央和地方財(cái)政的財(cái)力比較弱,甚至可以說是捉襟見肘,與現(xiàn)在的狀況不太好比。而且,當(dāng)時(shí)除了農(nóng)村信用社改革,還有其他一系列的改革在同時(shí)推進(jìn)。因此這個(gè)決心下得很不容易,是黨中央、國(guó)務(wù)院深入研究后作出的果斷決定。人民銀行的主要思路是著眼于分階段促進(jìn)農(nóng)村信用社通過自我努力不斷上臺(tái)階,給予正向激勵(lì)機(jī)制,促使農(nóng)村信用社最終成為合格、健康的金融機(jī)構(gòu)。因此,我們認(rèn)為不必要、也做不到拿出那么多的資金來完全覆蓋以往的損失。當(dāng)然,如果國(guó)家多出錢,財(cái)務(wù)重組的推進(jìn)肯定會(huì)更容易、更順利一些,但也容易產(chǎn)生較大的道德風(fēng)險(xiǎn)。另外,從鞏固農(nóng)村信用社改革成果的目的看,國(guó)家在給予了票據(jù)兌付的支持后也不宜輕易再出資金,還是要有所區(qū)別對(duì)待。因此,當(dāng)時(shí)強(qiáng)調(diào)各地農(nóng)村信用社應(yīng)繼續(xù)貫徹執(zhí)行2003年所決定的財(cái)務(wù)重組有關(guān)政策,同時(shí)鼓勵(lì)農(nóng)村信用社在一定時(shí)間內(nèi)逐步改善財(cái)務(wù)狀況、逐步上臺(tái)階。當(dāng)然,也不排除在個(gè)別“老、少、邊、窮”地區(qū)還有無法存活的農(nóng)村信用社,對(duì)此可以進(jìn)行例外處理,但這樣的例外處理也應(yīng)放在整個(gè)改革的后期,也就是在“十二五”期間予以考慮。其次是財(cái)務(wù)重組的方法論。前面在介紹改革的思路時(shí)也大致提到了財(cái)務(wù)重組的方法論,這里再具體討論幾個(gè)比較重要的方面。一是資本必須吸收損失。前面我們提到,改革的一個(gè)重要思路是歷史問題必須認(rèn)賬,也就是對(duì)過去已經(jīng)形成的損失該暴露就暴露,該核銷就要核銷。核銷什么呢?核銷資本。所以有人說,上一輪農(nóng)村信用社改革過程中把農(nóng)村信用社的資本差不多全都核銷掉了。過去,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生損失時(shí),很多情況下不作核銷資本的處理。應(yīng)該說,這是個(gè)壞毛病,違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。按照現(xiàn)在的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求,如果發(fā)生了損失,就應(yīng)該自動(dòng)減記。不管不良資產(chǎn)在何處、有沒有撥備,實(shí)際上都應(yīng)該已經(jīng)作了減記處理。當(dāng)然,這種現(xiàn)象也不僅是發(fā)生在農(nóng)村信用社,國(guó)有銀行和其他國(guó)有金融機(jī)構(gòu)也都普遍存在。之所以存在這一問題,主要還是體制原因。既然企業(yè)及其資本過去都是國(guó)有的,發(fā)生損失了也是國(guó)有資產(chǎn)的損失,如果予以核銷,以后還是要國(guó)家注資,何必再費(fèi)周折呢?還有一些機(jī)構(gòu)的資本是集體所有制的,或者是其他形式的公有制,在損失處理方面也在某種程度上存在問題,如有人提出核銷是不是意味著侵蝕集體的公眾利益?處理起來可能有麻煩,不如就留著實(shí)際上已蝕空的資本而不管。但是,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,尤其是在我們希望通過市場(chǎng)化原則實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的重組改造情況下,這么做就很有問題。這主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:第一,如果資本已經(jīng)損失,而財(cái)務(wù)上不作規(guī)范處理,在改革中就難以吸引新的資本進(jìn)入,既經(jīng)不起審計(jì),也對(duì)新的資本有違公平;第二,賬面上的資本實(shí)際上已經(jīng)無法起到吸收損失的作用,按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,這種所謂的資本已不符合資本的性質(zhì)和定義,更談不上通過做實(shí)和充足資本實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的健康化了;第三,人們會(huì)懷疑,如果今后出現(xiàn)資產(chǎn)損失,是否仍另尋吸收損失的渠道,而不是讓資本去吸收。二是彌補(bǔ)負(fù)資本。改革過程中,我們強(qiáng)調(diào)資本要吸收損失,因此要予以核銷。由于損失太大,以至于把資本都核銷到零了,如果還不夠,就出現(xiàn)了負(fù)資本問題。按照歷史問題認(rèn)賬原則,負(fù)資本也應(yīng)予以彌補(bǔ),中央或者是地方必須想辦法承擔(dān)。怎么補(bǔ)呢?就是前面提到的,2003年國(guó)務(wù)院決定拿出1600億(后擴(kuò)大到1700億),另外由財(cái)政承擔(dān)減稅和保值儲(chǔ)蓄的虧損。當(dāng)時(shí),由于財(cái)政力量較弱,就決定由人民銀行承擔(dān)財(cái)務(wù)重組的主角,具體是通過對(duì)信用社發(fā)放專項(xiàng)票據(jù)的方式彌補(bǔ)其歷史虧損。對(duì)這種做法也有不同意見,尤其是這次全球金融危機(jī)后,爭(zhēng)議更大一些。究竟是由財(cái)政來承擔(dān)還是由央行來承擔(dān)?從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看,由國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)的情況較普遍一些,比如這次危急中的英國(guó)、法國(guó),主要做法是國(guó)有化,國(guó)有化以后處置或核銷既有損失,之后再擇機(jī)進(jìn)行私有化,實(shí)現(xiàn)政府退出。這個(gè)過程中,納稅人承擔(dān)了一部分救助成本。除此之外,也有一些國(guó)家是通過中央銀行來承擔(dān)的,通常是由于損失過大,或者是出于財(cái)政負(fù)擔(dān)過多將導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)過重的擔(dān)心。三是要形成正向激勵(lì)機(jī)制。上一輪財(cái)務(wù)重組不是簡(jiǎn)單地承認(rèn)損失和彌補(bǔ)缺口,而是更強(qiáng)調(diào)通過制度設(shè)計(jì)形成正向激勵(lì)機(jī)制,促使農(nóng)村信用社不斷上臺(tái)階。第一個(gè)臺(tái)階是地方政府和當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社要承諾進(jìn)行改革,而且要按照我們所希望的方向進(jìn)行健康化改造。第二個(gè)臺(tái)階是農(nóng)村信用社進(jìn)行清產(chǎn)核資,把財(cái)務(wù)狀況摸清楚,制定可信的改革計(jì)劃。第三個(gè)臺(tái)階是農(nóng)村信用社向人民銀行申請(qǐng)專項(xiàng)票據(jù),也可以選擇申請(qǐng)專項(xiàng)再貸款。如果選擇專項(xiàng)票據(jù)方式,不良資產(chǎn)由農(nóng)村信用社自己消化一半,專項(xiàng)票據(jù)消化一半。這么做主要是為了體現(xiàn)一種激勵(lì)機(jī)制,對(duì)既有損失,中央認(rèn)賬,但希望農(nóng)村信用社能夠自己盡最大努力去回收另一半,承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任,而且還明確回收部分歸其所有。同時(shí),把對(duì)農(nóng)村信用社的管理職責(zé)交給地方政府,希望消化損失的過程也得到地方政府的幫助和支持,而實(shí)際上相當(dāng)一部分損失也確實(shí)曾是由地方政府行政干預(yù)或縣鄉(xiāng)財(cái)政在農(nóng)村信用社的欠款所造成的。具體操作中,各個(gè)地方的情況不一樣,有的地方自給能力強(qiáng)一些,有的弱一些。第四個(gè)臺(tái)階是面向社會(huì)增資并初步建立股份制的治理結(jié)構(gòu),合格后向人民銀行申請(qǐng)兌付票據(jù)。人民銀行在判斷是否進(jìn)行兌付時(shí),要對(duì)農(nóng)村信用社改革狀況進(jìn)行檢驗(yàn),只有檢驗(yàn)合格才予兌付。四是防范道德風(fēng)險(xiǎn)。按照上述思路推進(jìn)財(cái)務(wù)重組,當(dāng)時(shí)實(shí)際上也不是很有把握,經(jīng)過深入調(diào)查研究并與有關(guān)省市進(jìn)行交流,我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)地方、特別是改革試點(diǎn)比較早的省對(duì)改革表示擁護(hù)。但當(dāng)時(shí)也遇到了一個(gè)困難,反映了財(cái)務(wù)重組中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。改革之初,我們基本掌握了2002年底全國(guó)農(nóng)村信用社的各項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。問題是在宣布財(cái)務(wù)重組方案時(shí),有的省提出2002年底的數(shù)據(jù)不準(zhǔn),存在少報(bào)資產(chǎn)損失的情況,有的甚至稱少報(bào)了一半。比如說上報(bào)的損失數(shù)是100多億,但實(shí)際上是200多億。這里面就存在道德風(fēng)險(xiǎn)。如果在宣布改革的同時(shí)讓各省再重新報(bào)一輪數(shù)據(jù),一旦各地知道報(bào)數(shù)的目的是據(jù)此向中央要錢,那必然是盡可能多報(bào)。因此,在上一輪農(nóng)村信用社改革過程中,我們堅(jiān)守2002年末的報(bào)表數(shù)據(jù),不輕易放這個(gè)口子,否則這1700億可能就遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。從當(dāng)時(shí)的情況看,中央也沒有這么大的財(cái)力。經(jīng)過考察發(fā)現(xiàn),改革過程中真正出現(xiàn)較大缺口并導(dǎo)致財(cái)務(wù)重組困難的主要有兩種情況。一種是極少數(shù)沿海發(fā)達(dá)省市本身基數(shù)就很大,農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)漏報(bào)的數(shù)額比較大。對(duì)此,我們堅(jiān)持要求他們自己克服。對(duì)極個(gè)別情況則在改革的最后階段、或者幾年以后適當(dāng)給予補(bǔ)償,以防止其他地方效仿。另一種是個(gè)別西部省區(qū)農(nóng)村信用社總體上還是比較注重合規(guī)經(jīng)營(yíng),不良資產(chǎn)占比也不高,但規(guī)模小、發(fā)展很慢,遠(yuǎn)不能滿足當(dāng)?shù)氐慕鹑谛枨?。這些農(nóng)村信用社則會(huì)抱怨“老實(shí)人吃虧”,沒有得到足夠的支持。對(duì)此,到改革后期我們也考慮給予一定的鼓勵(lì)政策。如果具體考察一下1700億的分配情況,可以發(fā)現(xiàn),有的省區(qū)拿到了200多億央行票據(jù),也有的省區(qū)則只拿到幾個(gè)億,似存在不公平問題。如果農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)質(zhì)量都還不錯(cuò),不良資產(chǎn)比例也比較低,但在改革中受到的資金扶持反而少,這實(shí)際上不符合正向激勵(lì)原則。對(duì)此我們也予以了考慮,主要是在事后通過其他途徑,如發(fā)放專項(xiàng)再貸款等方式對(duì)農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)發(fā)展給予適當(dāng)支持。但有個(gè)原則必須堅(jiān)持,就是不能推翻2002年底各省區(qū)市上報(bào)的初始數(shù)據(jù),其目的主要是為了防止道德風(fēng)險(xiǎn)。這也是上一輪農(nóng)村信用社改革的一條重要經(jīng)驗(yàn)。五是發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的作用。2005年以來,人民銀行作為中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位,始終高度重視并積極推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)最開始要由財(cái)政予以一定的保費(fèi)補(bǔ)貼,雖然對(duì)這種做法也有爭(zhēng)議,但為的是培養(yǎng)農(nóng)民的保險(xiǎn)意識(shí)。如果通過農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)能夠幫助農(nóng)民更好地應(yīng)對(duì)特殊氣候、自然災(zāi)害和病蟲害、疫情等問題,則意味著有一部分“三農(nóng)”貸款的風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)由保險(xiǎn)方式承擔(dān),這對(duì)于提高農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量也是很有幫助的。當(dāng)然,從長(zhǎng)期看,我們不會(huì)過分依賴“三農(nóng)”政策性保險(xiǎn),財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)保費(fèi)的補(bǔ)貼應(yīng)該主要著眼于培養(yǎng)農(nóng)民的商業(yè)保險(xiǎn)意識(shí)。很多農(nóng)民確實(shí)對(duì)保險(xiǎn)了解很少,因此最開始需要財(cái)政補(bǔ)助的比例大一點(diǎn),以此促使農(nóng)民認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)的好處,從而逐漸養(yǎng)成參與商業(yè)保險(xiǎn)的意識(shí),最終使商業(yè)保險(xiǎn)在支持“三農(nóng)”方面發(fā)揮更主要的作用。對(duì)于這類問題,認(rèn)識(shí)上是有差異的。有些人希望財(cái)政的各種資助、補(bǔ)貼愈多愈好,這樣也體現(xiàn)國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”的支持。從金融的角度看,我們更強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制的作用以及金融服務(wù)的可持續(xù)性。這并不意味著金融部門就更加關(guān)注市場(chǎng)利益而忽視服務(wù)“三農(nóng)”,而是要實(shí)事求是地看待這個(gè)問題,更加注重長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和機(jī)制建設(shè),切實(shí)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。(四)健康化目標(biāo):降低生產(chǎn)資產(chǎn)支持前不久人民銀行組織召開了一次電視電話會(huì)議,對(duì)2003年以來農(nóng)村信用社改革情況的摸底調(diào)查工作進(jìn)行了部署,目前已經(jīng)了解了一些情況,掌握了初步的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),還需要進(jìn)一步核對(duì)、確認(rèn)。主要情況如下:一是不良資產(chǎn)持續(xù)實(shí)現(xiàn)“雙降”。按照改革前的期限性分類,截至2002年底全國(guó)農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)比例37.64%,到2005年已下降到15%以下。2005年以后開始推行五級(jí)分類,不良資產(chǎn)比例又提高到25%左右,但經(jīng)過后續(xù)的改革重組,目前農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)比例已降低到7.54%。雖然還是偏高一些,但總體而言,進(jìn)步是非常明顯的。如果不考慮過去的期限性分類到現(xiàn)在五級(jí)分類的變化,不良資產(chǎn)比例下降了30個(gè)百分點(diǎn);如果考慮五級(jí)分類的影響,不良資產(chǎn)比例則降低了40%。按照這個(gè)趨勢(shì),再通過若干年的努力,可以相信我國(guó)農(nóng)村信用社健康化目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)的。二是資本實(shí)力明顯改善。到2010年底,全國(guó)農(nóng)村信用社資本充實(shí)率為8.89%,較改革前的情況有了很大的改善。當(dāng)然,涉及到資本質(zhì)量方面,還需要進(jìn)一步改進(jìn)。三是總體實(shí)現(xiàn)營(yíng)利。2010年,全國(guó)農(nóng)村信用社實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額926億元,而改革之前是全面虧損的。應(yīng)該說,農(nóng)村信用社要實(shí)現(xiàn)個(gè)個(gè)全部盈利也不太可能,取得當(dāng)前這個(gè)成績(jī)已很不容易。四是堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”。改革以后,農(nóng)村信用社能否繼續(xù)以服務(wù)“三農(nóng)”為主要任務(wù)?這在當(dāng)時(shí)也是一個(gè)比較有爭(zhēng)議的問題。農(nóng)村信用社服務(wù)“三農(nóng)”所提供的貸款數(shù)量小、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大,不僅要面對(duì)自然災(zāi)害、病蟲害等因素,而且農(nóng)村的財(cái)務(wù)約束、信用文化、征信體系建設(shè)也相對(duì)較差。所以有人擔(dān)心,農(nóng)村信用社實(shí)現(xiàn)健康化改造后,會(huì)不會(huì)把大量資金運(yùn)用于城市,或投放到其他產(chǎn)業(yè)。另一種擔(dān)心是農(nóng)村信用社的管理問題。改革以后,農(nóng)村信用社交給地方管理,各地普遍選擇建立省級(jí)聯(lián)社的模式管理農(nóng)村信用社。而隨著省級(jí)信用聯(lián)社管理職能的加強(qiáng)和對(duì)部分業(yè)務(wù)的上收,一些農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)向城市化發(fā)展的傾向,因此不少人開始關(guān)注和討論省級(jí)聯(lián)社的模式問題?？傮w看,盡管有上述種種因素,農(nóng)村信用社在改革以后還是保持了對(duì)“三農(nóng)”的積極支持,能注意重心下沉,保持低成本優(yōu)勢(shì),切實(shí)面向“三農(nóng)”。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),當(dāng)前全國(guó)2353家農(nóng)村信用社中,有1964家(約占83.5%)農(nóng)村信用社涉農(nóng)貸款占比達(dá)70%以上,絕大多數(shù)農(nóng)村信用社能夠繼續(xù)以服務(wù)“三農(nóng)”、發(fā)放涉農(nóng)貸款為己任。當(dāng)然,這個(gè)數(shù)據(jù)也說明,還有一部分農(nóng)村信用社發(fā)放“三農(nóng)”貸款的占比確實(shí)低一些,也有各種原因,如經(jīng)營(yíng)管理理念、當(dāng)?shù)氐慕鹑谏鷳B(tài)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r等。如珠三角一帶的農(nóng)村信用社雖然名字上還叫農(nóng)村信用社,但實(shí)際上由于當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)化水平已相當(dāng)高,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)凈產(chǎn)值占比很低,信用社在發(fā)放“三農(nóng)”貸款上的比例就高不起來。(五)進(jìn)展不均的原因總體看,通過上一輪改革,農(nóng)村信用社確實(shí)上了臺(tái)階,取得了明顯進(jìn)步,但問題也還存在,主要是進(jìn)展不均。有的省區(qū)農(nóng)村信用社整體健康程度的改進(jìn)非常明顯,數(shù)據(jù)也好看,有的省區(qū)情況就差一些。是不是就像通常所認(rèn)為的那樣,數(shù)據(jù)好看的省區(qū)就主要是東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)呢?不見得。從“優(yōu)質(zhì)類農(nóng)村信用社占比”統(tǒng)計(jì)指標(biāo)看,浙江省優(yōu)質(zhì)類農(nóng)村信用社占比最高,占98.77%;福建省排第二,98.53%;第三是廣西,97.78%;第四是寧夏,90%;后面接著是云南、新疆、貴州、內(nèi)蒙等。可見,排名靠前的不一定是沿海省區(qū),各地農(nóng)村信用社的整體健康程度很大程度上取決于各地方自身的努力。進(jìn)展不均的原因是多方面的。首先是歷史原因。上一輪改革之初,各地情況差異較大,農(nóng)村信用社整體上的健康程度、歷史包袱也不一樣,有的地方歷史包袱可能比較重,影響了后面改革的進(jìn)程和成效。其次,可能與地方政府的管理方式、程度也有關(guān)系。地方政府應(yīng)該采用什么方式管理農(nóng)村信用社?如何才能真正有效地實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信用社公司治理的優(yōu)化?這些問題還有比較大的爭(zhēng)議。此外,也和地方信用體系建設(shè)的力度有關(guān)系,具體農(nóng)村地區(qū)信用環(huán)境好的話,農(nóng)村信用社健康程度的改進(jìn)就會(huì)比較突出。以上是對(duì)進(jìn)展不均的幾種解釋,可能還有其他因素。總體看,經(jīng)過這一輪改革,各地農(nóng)村信用社還是形成了一種勢(shì)頭,有了明確的努力方向,開始向更高的目標(biāo)邁進(jìn)。同時(shí),還可以進(jìn)行橫向比較,到那些搞得比較好的地方去學(xué)習(xí)取經(jīng)。這樣,有這么一個(gè)農(nóng)村信用社改革整體向上的勢(shì)頭,有相互之間的比較學(xué)習(xí),就可以使那些做得相對(duì)差一些的地區(qū)通過自身努力得到改進(jìn)。當(dāng)然,進(jìn)展不均問題總是存在的,最后還會(huì)有少數(shù)老、少、邊、窮地區(qū)的信用社需要給予特別的扶持政策,可以結(jié)合最近正在討論的“十二五”扶貧規(guī)劃綱要做出區(qū)別對(duì)待。最早曾有個(gè)內(nèi)部估計(jì),認(rèn)為可能有5%的老、少、邊、窮地區(qū)農(nóng)村信用社難以存活,但現(xiàn)在看來實(shí)際數(shù)字要小很多,這也說明這一輪改革還是取得了很大的成效。總之,經(jīng)過這幾年的努力,當(dāng)初設(shè)計(jì)的改革步驟都已基本完成,各項(xiàng)工作取得了明顯進(jìn)展。下一步,農(nóng)村信用社還有沒有繼續(xù)上臺(tái)階的要求呢?還有。應(yīng)該在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上,繼續(xù)設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制,進(jìn)一步深化農(nóng)村金融改革,或者也可以說是展開新一輪的農(nóng)村金融改革。也正因?yàn)榇?我們要對(duì)前面若干年的改革情況做一個(gè)回顧和分析,認(rèn)真歸納其中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),以利于我們?cè)凇笆濉逼陂g繼續(xù)做好農(nóng)村金融改革工作。三、關(guān)于該公司的資本如何繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革?一個(gè)重要方面是繼續(xù)鞏固并提高農(nóng)村信用社的資本。要結(jié)合“十二五”期間農(nóng)村金融改革與發(fā)展的思路作進(jìn)一步研究,最后由有關(guān)部門拿出意見。現(xiàn)在大致有一些想法,在此與大家交流一下,也希望大家就此問題做一些比較深入的調(diào)查研究。(一)在金融方面,進(jìn)行金融創(chuàng)新經(jīng)過上一輪改革,超過三分之一的農(nóng)村信用社資本充足率已處于一個(gè)相對(duì)比較好的水平,不良資產(chǎn)率明顯降低,公司治理結(jié)構(gòu)也已初步建立。當(dāng)然,這些指標(biāo)與大型金融機(jī)構(gòu)相比還有差距,但縱向比較看,成效還是比較明顯。對(duì)于這一類農(nóng)村信用社,可要求其進(jìn)一步鞏固和發(fā)展,同時(shí)繼續(xù)堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”的宗旨,提高服務(wù)水平和質(zhì)量。還有將近三分之一的農(nóng)村信用社其資本充足率還沒有達(dá)標(biāo)。這部分農(nóng)村信用社經(jīng)過上一輪改革,損失核銷了,票據(jù)得到了兌付,也籌集了一部分資本,但資產(chǎn)負(fù)債表還比較脆弱,需要進(jìn)一步努力,否則一旦遇到經(jīng)濟(jì)周期的變化或者意外沖擊,可能再次惡化。汶川地震對(duì)四川相當(dāng)一部分信用社產(chǎn)生了非常大的影響,雖然這種意外完全是小概率事件,但一旦發(fā)生,會(huì)形成重大沖擊,這種情況下資本的充足情況及其質(zhì)量就至關(guān)重要了。另外還有15%—20%的農(nóng)村信用社資本狀況更差一些,需要采取更有力的促進(jìn)措施。最后可能還有不到5%的農(nóng)村信用社,主要集中在老、少、邊、窮地區(qū),確實(shí)很難實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生存,具有非常強(qiáng)的政策性業(yè)務(wù)特征,可以考慮采取新的轉(zhuǎn)型做法,以后主要從事政策性業(yè)務(wù)。特別是在個(gè)別少數(shù)民族地區(qū),農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)還涉及到民族政策,就比一般的貧困問題更加復(fù)雜。最近,黨中央、國(guó)務(wù)院正在研究擬定“十二五”扶貧規(guī)劃綱要,將進(jìn)一步梳理我國(guó)的貧困縣及相關(guān)政策,在全國(guó)劃出11個(gè)貧困片區(qū),并針對(duì)這些地區(qū)出臺(tái)專門的扶持政策。在扶貧和脫貧方面,中國(guó)所取得的成就是非常突出的,有很多經(jīng)驗(yàn),也得到了國(guó)際上的認(rèn)可。這些地區(qū)的農(nóng)村金融改革可以與“十二五”扶貧規(guī)劃綱要結(jié)合在一起來設(shè)計(jì)。近期還有個(gè)現(xiàn)象,就是中國(guó)的大型銀行和一些外資銀行開始重新考慮在農(nóng)村布局。經(jīng)過改革,現(xiàn)在我國(guó)的大型銀行實(shí)力與以前相比已有明顯增強(qiáng),最大的幾家銀行年利潤(rùn)都在1000億元以上。除了農(nóng)業(yè)銀行以外,這些銀行在上一輪改革過程中普遍經(jīng)歷了大規(guī)模撤離縣域農(nóng)村的過程,但近年來又出現(xiàn)了通過股權(quán)介入或設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)回歸農(nóng)村的趨勢(shì)。一些外資銀行也開始把注意力瞄向我國(guó)的村鎮(zhèn)銀行。這里面一方面可能有廣告效應(yīng),另一方面外資銀行也可能想通過這種方式更多地深入到基層,了解中國(guó)的國(guó)情,率先在農(nóng)村市場(chǎng)有所表現(xiàn)。不管怎樣,這些都意味著農(nóng)村地區(qū)將得到更多的資金?？梢?在我國(guó)金融業(yè)整體實(shí)力增強(qiáng)以后,可以找到一些新的扶貧方式。不過也要認(rèn)識(shí)到,如果在2003年以前采取這種做法則是比較危險(xiǎn)的,因?yàn)楫?dāng)時(shí)國(guó)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)本身健康性都有問題,如果還讓這些機(jī)構(gòu)承擔(dān)扶貧職責(zé),就會(huì)產(chǎn)生有理由為自身的不良資產(chǎn)進(jìn)行辯護(hù)的道德風(fēng)險(xiǎn),一旦形成不良資產(chǎn),就可以辯稱是由于承擔(dān)了政策性業(yè)務(wù)造成的。(二)宏觀層面的資本要求經(jīng)過2008年以來的這次全球金融危機(jī),一個(gè)重要的全球共識(shí)是,要進(jìn)一步提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的資本要求及資本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于資本要求,簡(jiǎn)單地說就是資本充足率。1988年的巴塞爾協(xié)議要求商業(yè)銀行資本充足率須達(dá)到8%,其中一級(jí)資本中至少有一半是普通股。1999年的新巴塞爾資本協(xié)議(即巴塞爾Ⅱ)更多地考慮銀行面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn),對(duì)資本提出了附加要求。而在這次金融危機(jī)中,大量金融機(jī)構(gòu)陷入困難的狀況,最后被迫倒閉或被國(guó)有化,一個(gè)重要原因是資本要求還是偏低。為此,各國(guó)通過G20形成共識(shí),批準(zhǔn)通過了巴塞爾Ⅲ,其核心思想是要在全球范圍內(nèi),按照宏觀審慎政策框架對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提高資本要求,主要有以下這么幾個(gè)層面。第一個(gè)層級(jí)是最低資本要求,主要由作為一級(jí)資本的普通股和其他滿足一級(jí)資本定義的金融工具構(gòu)成。第二個(gè)層級(jí)是資本留存緩沖,其主要意思是,如果一級(jí)資本還不夠強(qiáng)大,有了盈利應(yīng)先不分紅,保留部分用以補(bǔ)充資本。第三個(gè)層級(jí)是逆周期資本緩沖,巴塞爾Ⅲ提出了額外增加0到2.5%的資本要求。第四個(gè)層級(jí)是對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的額外資本要求,這一點(diǎn)農(nóng)村信用社可以暫不予考慮。第五個(gè)層級(jí)是自救資本,自救資本是金融機(jī)構(gòu)普通股之外、在危急狀況下能夠迅速轉(zhuǎn)化為股本的債務(wù)型資本,最主要的是應(yīng)急可轉(zhuǎn)債。在困難情況下,當(dāng)資本充足率跌到一定水平,或者一旦符合某種事先約定的條件,應(yīng)急可轉(zhuǎn)債須自動(dòng)轉(zhuǎn)換為普通股參與吸收損失,從而應(yīng)急性地提高吸收損失的能力。此外,還有對(duì)金融機(jī)構(gòu)特定業(yè)務(wù)的資本要求,主要是針對(duì)交易賬戶,有些類似于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)的提高。其背景是,近年來國(guó)際上一些大的金融機(jī)構(gòu)基于交易部門的金融活動(dòng)越來越多,傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)占比越來越小。應(yīng)該說這是國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì),但問題在于過去對(duì)交易賬戶的資本要求過于偏低,并很大程度上刺激了許多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在交易方面過于活躍。一旦出現(xiàn)問題,往往一下子造成金融機(jī)構(gòu)巨大的虧損或減記,且市場(chǎng)連鎖反應(yīng)非常大。在這種情況下,就應(yīng)該對(duì)交易賬戶的資本要求提出更高的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然,把這些資本工具作為提升農(nóng)村信用社資本要求的渠道,首先有一個(gè)相關(guān)概念的理解和接受問題,農(nóng)村信用社的股東往往并不是很成熟的投資者,在觀念和認(rèn)識(shí)上還有待進(jìn)一步提升。但這些資本工具都需要我們盡早開展研究,為今后引入這些工具、提升農(nóng)村信用社資本要求打下基礎(chǔ)。(三)農(nóng)村市場(chǎng)資本質(zhì)量為什么要強(qiáng)調(diào)資本質(zhì)量?經(jīng)過這次金融危機(jī),過去的核心資本,或者說普通股之外的一些資本工具開始受到普遍的關(guān)注,如大家熟知的次級(jí)資本債之類的附屬資本工具;在歐洲種類更多,有各種各樣不同層級(jí)的資本工具,在不同程度上計(jì)入資本充實(shí)率。在計(jì)算的時(shí)候,對(duì)較低層級(jí)的資本工具要予以打折,比如對(duì)長(zhǎng)期資本債,要按照不同的到期時(shí)間按相應(yīng)的比例進(jìn)行折算。但在這次危機(jī)中,金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)危機(jī)和困難時(shí),發(fā)現(xiàn)不少銀行的很多債務(wù)型資本由于各種原因不能吸收損失,甚至反而有各種各樣的正當(dāng)理由來逃避責(zé)任。雖然危機(jī)發(fā)生前絕大多數(shù)國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)在資本充足率方面都符合要求,但一旦發(fā)生危機(jī),能夠真正吸收損失的能力卻大不相同,有的金融機(jī)構(gòu)陷入極度困難,最后只能破產(chǎn)倒閉。這就是為什么除了資本要求還要強(qiáng)調(diào)資本質(zhì)量的原因,也是這次金融危機(jī)給我們帶來的一個(gè)很大的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。什么是資本質(zhì)量?資本質(zhì)量指的是資本吸收損失的能力。這次國(guó)際金融危機(jī)后,資本質(zhì)量的概念已經(jīng)得到了廣泛認(rèn)同,金融穩(wěn)定論壇(FSB)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(BCBS)提交G20峰會(huì)批準(zhǔn)的有關(guān)全球金融改革最重要的內(nèi)容之一就是提高資本質(zhì)量。具體到我國(guó)深化農(nóng)村信用社改革工作來說,也要對(duì)農(nóng)村信用社強(qiáng)調(diào)資本質(zhì)量的概念,同時(shí)還要考慮:農(nóng)村信用社的資本究竟有哪些層次?怎么劃分?每一層次的資本吸收損失的能力如何?從吸收損失能力的程度看,資本質(zhì)量最高的是普通股,從理論上說普通股能100%地吸收損失,目前國(guó)際上也是這么認(rèn)為的。也正因?yàn)榇?G20峰會(huì)明確,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)大幅度提高普通股占比,以此提高資本質(zhì)量。從中國(guó)的情況看,我國(guó)普遍股吸收損失的能力還有些問題,由于過去基于公有制的傳統(tǒng)思維,普通股是否承擔(dān)損失、或者承擔(dān)損失的程度往往與有關(guān)部門的政策聯(lián)系在一起,因此也會(huì)出現(xiàn)普通股不承擔(dān)損失的情況。當(dāng)然,除了普通股,還要認(rèn)真考察農(nóng)村信用社其他各層次資本的質(zhì)量究竟怎么樣。為什么我在這里要特別強(qiáng)調(diào)資本質(zhì)量對(duì)下一步農(nóng)村信用社改革的重要性呢?還與農(nóng)村信用社目前所特有的資本狀況有關(guān)。在上一輪農(nóng)村信用社改革過程中,曾出現(xiàn)過所謂的“三搏一”問題,監(jiān)管部門、農(nóng)村信用社以及地方政府三方都希望央行盡早盡快提供專項(xiàng)票據(jù)并予以兌付,從而使信用社真正拿到扶持資金,消化不良資產(chǎn),并使資產(chǎn)負(fù)債表看起來能上一個(gè)臺(tái)階。但由于農(nóng)村的信用文化以及其他有關(guān)方面的原因,廣大農(nóng)村、農(nóng)民以及基層地方政府對(duì)改革的理念、做法在理解上不是很到位,出現(xiàn)了一些偏差。最典型的就是為了滿足央行票據(jù)兌付條件,不少信用社表面上已經(jīng)補(bǔ)充了股本,但實(shí)質(zhì)上不是真正的普通股,而是有各種各樣的比較特殊的股本,如名為股實(shí)為債的股本、允許隨時(shí)退股的股本、未規(guī)范的資格股等,其中相當(dāng)一部分是很難承擔(dān)損失的債務(wù)資本。因此,需要對(duì)農(nóng)村信用社的資本質(zhì)量開展全面深入的調(diào)查研究,分類予以考核。這樣,農(nóng)村信用社現(xiàn)有的一部分資本可能會(huì)被核減,比如某一類資本只具有50%的吸收損失能力,那么這部分資本在計(jì)算資本充足率時(shí)就要減半,這可能導(dǎo)致農(nóng)村信用社整體資本充足率的下降,需要按照監(jiān)管要求予以補(bǔ)充。這項(xiàng)工作可能成為下一輪深化農(nóng)村信用社改革的一個(gè)重要任務(wù)。(四)中小民營(yíng)企業(yè)要努力在資本管理方面有進(jìn)一步提升從股東角度看,經(jīng)過上一輪農(nóng)村信用社改革,目前也具備了進(jìn)一步提升資本質(zhì)量的意愿和條件。改革之初,地方政府、監(jiān)管部門和農(nóng)村信用社自身都希望盡快把資本充實(shí)上去,然后可以享受央行的優(yōu)惠政策,因此,農(nóng)村信用社的很多股東實(shí)際上是地方政府通過各種途徑動(dòng)員過來的。農(nóng)村信用社將來能不能賺錢?投入的股本將來有多少回報(bào)?對(duì)這些問題,很多股東在入股時(shí)心里沒數(shù),其風(fēng)險(xiǎn)和收益也無從判斷,因此很多人都選擇了實(shí)際上是非普通股的入股形式。在這個(gè)過程中,農(nóng)村信用社通常會(huì)做出一些承諾,不管是明文的還是私下的,如保證股東投入股份具有一定的固定回報(bào)或可退股的承諾,以減少股東的疑慮。通過這種方式,應(yīng)該說農(nóng)村信用社吸引了不少資本,滿足了人民銀行票據(jù)兌付的條件,也大都完成了第一輪的改革。而現(xiàn)在要進(jìn)一步提升資本質(zhì)量,就需要對(duì)各層次的資本逐一予以清理落實(shí),原來不規(guī)范的股東應(yīng)對(duì)其投資做出新的承諾,成為嚴(yán)格意義上的、規(guī)范化的股本。如果投入的資金不符合股本的條件,或者不愿意承擔(dān)吸收損失的責(zé)任,就不能計(jì)入資本,是債券就將之還原為長(zhǎng)期債或者次級(jí)債。如果還想成為真正意義上的股本,就必須按照新的規(guī)則對(duì)資本做出確認(rèn),成為真正的普通股。以前入股談判時(shí)雙方制定的規(guī)則、或者雙方達(dá)成的非規(guī)范的“潛規(guī)則”要予以改變。如果不愿意投,則可以換其他投資者。這么做應(yīng)該說現(xiàn)在已經(jīng)有了很好的條件,因?yàn)?010年全國(guó)農(nóng)村信用社總體有了近1000億元的盈利,而且隨著農(nóng)村金融環(huán)境的不