國(guó)有資產(chǎn)資產(chǎn)證券化過(guò)程內(nèi)部審計(jì)問(wèn)題研究發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)證券化過(guò)程中的作用

國(guó)有資產(chǎn)資產(chǎn)證券化過(guò)程內(nèi)部審計(jì)問(wèn)題研究發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)證券化過(guò)程中的作用

國(guó)有企業(yè)重組將有助于改善國(guó)有企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)，提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)的效率和利益。然而，這應(yīng)該以嚴(yán)格的內(nèi)部審計(jì)為基礎(chǔ)。2009年年底IPO折戟的吉林省集安益盛藥業(yè)股份有限公司,今年終于闖關(guān)中小板成功。2011年2月21日召開的證監(jiān)會(huì)發(fā)審委第25次會(huì)議上,該公司的IPO申請(qǐng)獲得通過(guò)。對(duì)比前后兩份招股說(shuō)明書不難發(fā)現(xiàn),時(shí)隔一年,益盛藥業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)已由財(cái)富證券換為民生證券,上次過(guò)會(huì)被質(zhì)疑的募投項(xiàng)目也已被換掉,招股書上,無(wú)論公司業(yè)績(jī),發(fā)行股數(shù)還是律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)全都發(fā)生了變化。然而,耐人尋味的是,對(duì)舊招股書所暴露的企業(yè)歷史資產(chǎn)形成瑕疵,新招股書非但沒(méi)作更進(jìn)一步的解釋,反而直接回避了公司成立之初關(guān)于50萬(wàn)資產(chǎn)蛇吞3000萬(wàn)資產(chǎn)的收購(gòu)和資產(chǎn)減值過(guò)半的內(nèi)容。上述案例背后涉嫌國(guó)有資產(chǎn)的巨額流失,其原因很多,但是有一個(gè)重要原因就是企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的缺失。作為企業(yè)自我約束和監(jiān)督機(jī)制的重要組成部分,內(nèi)部審計(jì)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的一個(gè)重要標(biāo)志,保障企業(yè)證券化目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)和證券化后企業(yè)的成功運(yùn)作。以內(nèi)部審計(jì)為核心構(gòu)建公司治理機(jī)制資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的實(shí)質(zhì)就是分析由資產(chǎn)證券化交易中復(fù)雜的合約安排、獨(dú)特的現(xiàn)金流設(shè)計(jì)和創(chuàng)新的交易結(jié)構(gòu)所引起的會(huì)計(jì)問(wèn)題。正因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化本身業(yè)務(wù)及其會(huì)計(jì)處理的復(fù)雜性,資產(chǎn)證券化過(guò)程的內(nèi)部審計(jì)是非常必要的,也是非常重要的。完善公司治理機(jī)制。內(nèi)部審計(jì)的基本職能是監(jiān)督,它具有較強(qiáng)的獨(dú)立性和較高的層次。良好的內(nèi)部控制框架是公司法人正確處理各利益相關(guān)者關(guān)系,實(shí)現(xiàn)公司治理目標(biāo)的重要保證。內(nèi)部審計(jì)可以通過(guò)企業(yè)證券化過(guò)程的審計(jì),以<公司法》等相關(guān)法律規(guī)范為標(biāo)準(zhǔn),評(píng)價(jià)企業(yè)證券化后的法人治理機(jī)制是否符合我國(guó)相應(yīng)的法律規(guī)范,有助于健全公司治理機(jī)制,保護(hù)國(guó)家資產(chǎn)和股東的利益。構(gòu)建國(guó)資流失防火墻。在證券化過(guò)程中,內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)檢查與有關(guān)法律、法規(guī)及制度的執(zhí)行情況,及時(shí)糾止偏離這些規(guī)定的行為。這就要求內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)通過(guò)審計(jì)監(jiān)督,重點(diǎn)關(guān)注證券化中的資產(chǎn)評(píng)估、處置環(huán)節(jié),查處人為低估國(guó)有資產(chǎn)、隱匿、轉(zhuǎn)移或違法處置國(guó)有資產(chǎn)及隨意核銷資產(chǎn)等違法違規(guī)行為,確保國(guó)有資產(chǎn)不流失,國(guó)企證券化健康運(yùn)行。對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題應(yīng)予以揭示,并進(jìn)行深入研究和分析,有針對(duì)性地向企業(yè)管理層提出意見和建議,確保國(guó)家合法權(quán)益不受損害。構(gòu)造企業(yè)經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)體系。企業(yè)證券化中,內(nèi)部審計(jì)要構(gòu)造或選擇適合企業(yè)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,把證券化企業(yè)與同行業(yè)平均水平或與企業(yè)歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行比較,來(lái)判定企業(yè)是否達(dá)到資本成本的節(jié)約、資本結(jié)構(gòu)的改善,能否達(dá)到資產(chǎn)的有效配置。通過(guò)審查評(píng)價(jià),要幫助證券化企業(yè)建立有效的激勵(lì)制度和分配制度,如對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者實(shí)行年薪制,期權(quán)激勵(lì)等,增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。對(duì)內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行監(jiān)督內(nèi)部審計(jì)發(fā)揮作用,首先體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)出售資產(chǎn)的內(nèi)部審計(jì)上。內(nèi)審時(shí),應(yīng)關(guān)注產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式和地點(diǎn)是否規(guī)范,特別是國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格要在不低于每股凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上,參考上市公司盈利能力和市場(chǎng)表現(xiàn)合理定價(jià)。國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格,要不低于改制企業(yè)的凈資產(chǎn)。然而,以集安益盛藥業(yè)為例,其成立之時(shí)的1998年6月25日,集安市國(guó)有資產(chǎn)管理局與張益勝、薛曉民、曲波、李方榮、尹笠僉、李鐵軍等6人簽約,出售集安制藥有限公司的全部?jī)糍Y產(chǎn)。當(dāng)時(shí)的評(píng)估報(bào)告顯示,該公司的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值約為274.1萬(wàn)元,但其評(píng)估價(jià)值卻僅為129.4萬(wàn)元,一次評(píng)估減值竟然高達(dá)52.8%,國(guó)有資產(chǎn)流失近半?？梢?國(guó)企集安制藥轉(zhuǎn)制為民企集安益盛藥業(yè),其內(nèi)部審計(jì)完全是形同虛設(shè)的。其次,是體現(xiàn)在對(duì)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審計(jì)上。國(guó)有上市公司很大部分是改制上市的,不可避免地要與關(guān)聯(lián)公司產(chǎn)生各種聯(lián)系,可以說(shuō)改制上市的過(guò)程同時(shí)也是關(guān)聯(lián)交易的過(guò)程。內(nèi)審人員要對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的主要業(yè)務(wù)、交易類型、關(guān)聯(lián)交易要素、關(guān)聯(lián)方往來(lái)賬款、資金占用進(jìn)行審查,評(píng)價(jià)有無(wú)相互讓利和效益流失,以防止國(guó)有資產(chǎn)流失。聯(lián)系到益盛藥業(yè)的前身集安制藥,當(dāng)初的注冊(cè)資本僅為50萬(wàn)元。而當(dāng)時(shí),集安市還有一家地方國(guó)有的集安制藥廠,1997年時(shí)曾因經(jīng)營(yíng)不善無(wú)法償還工行集安支行逾期貸款本金共計(jì)1370.8萬(wàn)元,用辦公樓、廠房、機(jī)器設(shè)備和土地(包括抵押部分)分兩次作價(jià)予以抵償。不料,集安制藥看上了集安制藥廠償還給銀行的這部分資產(chǎn)。同年11月20日和11月26日,便出價(jià)1632.84萬(wàn)元進(jìn)行了收購(gòu)。1998年上半年,集安制藥又按賬面值約1642.81萬(wàn)元收購(gòu)了集安制藥廠的全部流動(dòng)資產(chǎn)。一家注冊(cè)資本僅50萬(wàn)元的企業(yè),拿什么在一年之內(nèi)連續(xù)收購(gòu)近3300萬(wàn)元的資產(chǎn)?如能在轉(zhuǎn)制時(shí)對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易往來(lái)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì),查核清楚就不會(huì)留下國(guó)資嚴(yán)重流失的漏洞了。此外,還體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)證券化可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)上。企業(yè)證券化可能會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等,內(nèi)部審計(jì)所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理是在一般部門所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上的再監(jiān)督,使內(nèi)部審計(jì)程序與機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理之間協(xié)調(diào)一致,就會(huì)產(chǎn)生增效作用。具體說(shuō)來(lái),就是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的充分性,評(píng)價(jià)已有風(fēng)險(xiǎn)衡量的恰當(dāng)性,評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)防范措施的有效性。以此來(lái)衡量,益盛藥業(yè)離譜的數(shù)據(jù)主要表現(xiàn)在驚人的高毛利率上。據(jù)益盛藥業(yè)2011年招股說(shuō)明書,益盛藥業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成中,生脈注射液、振源膠囊和清開靈注射液這3個(gè)主打產(chǎn)品在2008年、2009年、2010年3年中,占據(jù)了其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的82.85%、84.17%和86.54%,所貢獻(xiàn)的銷售毛利則占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的83.00%、86.28%和87.77%,綜合毛利率分別為76.31%、74.80%和75.81%。在益盛藥業(yè)提供的國(guó)內(nèi)部分同行業(yè)上市公司中,益盛藥業(yè)綜合毛利率排名第二。如以公司的清開靈注射液同市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中國(guó)神威藥業(yè)集團(tuán)等相比,益盛藥業(yè)的價(jià)格要比神威藥業(yè)每盒低2.33元;而市場(chǎng)份額上,卻是神威藥業(yè)占據(jù)第一,益盛藥業(yè)落在后。益盛藥業(yè)憑其低價(jià)策略何以得到75.81%的超高毛利率?加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)管理第一,提高內(nèi)審地位,建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)模式。較高的地位和較強(qiáng)的獨(dú)立性是內(nèi)部審計(jì)能夠充分發(fā)揮作用的保證。國(guó)外越來(lái)越多的企業(yè)設(shè)立審計(jì)委員會(huì),將內(nèi)部審計(jì)隸屬于該委員會(huì)。委員會(huì)由董事長(zhǎng)、非執(zhí)行董事、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人組成,而該委員會(huì)又隸屬于董事會(huì),總經(jīng)理不得參加。審計(jì)委員會(huì)是企業(yè)集團(tuán)中高層次,超脫管理的監(jiān)督機(jī)構(gòu),有較強(qiáng)的獨(dú)立性、公正性和權(quán)威性。在這方面,中國(guó)公司還有很長(zhǎng)的路要走。在企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)證券化進(jìn)程中,內(nèi)部審計(jì)要發(fā)揮作用,當(dāng)務(wù)之急是提高內(nèi)部審計(jì)的地位。第二,以經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)為中心,建立立體的內(nèi)部審計(jì)網(wǎng)絡(luò)?，F(xiàn)代企業(yè)制度下的內(nèi)部審計(jì),要著眼于如何挖掘企業(yè)增加利潤(rùn)、潛力和資源,注重對(duì)本企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的效率,效果進(jìn)行審查和評(píng)價(jià),通過(guò)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部審計(jì)信息化和網(wǎng)絡(luò)化,可以以使企業(yè)特別是跨地區(qū)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的大型企業(yè)集團(tuán)建立內(nèi)部監(jiān)督和評(píng)估約束機(jī)制體系,準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)內(nèi)部各部門和成員的努力水平和業(yè)績(jī)狀況。第三,改革內(nèi)審方法,做到全過(guò)程審計(jì)。就內(nèi)審方法而言,改傳統(tǒng)單一的查賬法為利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、內(nèi)控測(cè)試等先進(jìn)的審計(jì)方法,做到事前、事中、事后審計(jì)相結(jié)合。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中,內(nèi)審機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與項(xiàng)目可行性研究,對(duì)各方面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)技術(shù)分析和論證,提出自己的意見,作為企業(yè)的決策參考。立項(xiàng)后,要積極跟蹤進(jìn)行審計(jì)調(diào)查,對(duì)方案的實(shí)施效果進(jìn)行控制和分析。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)結(jié)束后,內(nèi)部審計(jì)應(yīng)對(duì)計(jì)劃.決策的完成情況作全面、綜合的審查、分析和評(píng)價(jià)。