時間序列分析論文

時間序列分析在我國居民消費價格指數(shù)預測上的引用摘要：時間序列是按照時間順序取得的一系列數(shù)據(jù)，大多數(shù)的經(jīng)濟時間序列存在慣性，通過這種慣性分析可以由時間序列的歷史數(shù)值對未來值進行預測。文章主要利用時間序列的趨勢外推方法對我國目前居民消費價格指數(shù)（CPI）進行了建模析和預測，以達到合理預期和分析的目的。關(guān)鍵詞：時間序列CPI趨勢預測1.我國居民消費價格指數(shù)的現(xiàn)狀居民消費價格指數(shù)（ConsumerPriceIndex，CPI）是一個反映居民家庭一般所購買的消費商品和服務價格水平變動情況的指標。一般說來當CPI＞3%的增幅時我們稱為通貨膨脹；而當CPI＞5%的增幅時我們把他稱為嚴重的通貨膨脹。如果消費價格指數(shù)升幅過大，表明通脹已經(jīng)成為經(jīng)濟不穩(wěn)定因素，央行會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險，從而造成經(jīng)濟前景不明朗。從國家統(tǒng)計局公布的2003年5月到2012年3月的數(shù)據(jù)可以明顯的看出我國已經(jīng)進入通貨膨脹期，從2007年3月開始就超過3%的警戒線，然而從2007年7月開始更是每月都超過5%的嚴重通貨膨脹的警戒線。盡管國家已經(jīng)采取了緊縮的貨幣政策如2007年6次上調(diào)存貸款基準利率；10次上調(diào)存款準備金率；加大央行票據(jù)發(fā)行力度和頻率；以特別國債開展正回購操作等。但是2011年3月以來我國還是維持在高的通貨膨脹水平，因此進行居民消費價格指數(shù)的預測分析更顯得尤為必要。2.趨勢模型的選擇（時間數(shù)列分解模型）為了對我國CPI的變化有更加全面和深入的把握和認識，現(xiàn)觀測從1994—2011年居民消費價格指數(shù)的全部數(shù)據(jù)，見表1。表1中國1994—2011年居民消費價格指數(shù)年份居民消費價格指數(shù)（%）年份居民消費價格指數(shù)（%）1994年124.12003年101.21995年117.12004年103.91996年108.32005年101.81997年102.82006年101.51998年99.22007年104.81999年98.62008年105.92000年100.42009年99.32001年100.72010年103.32002年99.22011年105.4由以上數(shù)據(jù)可以看出，因為居民消費價格指數(shù)受到如經(jīng)濟增長、特別是國家宏觀貨幣政策等因素的影響，分析我國居民消費價格指數(shù)的變動不能簡單地用一個線性模型來解釋。但是可以看出在一定的時期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟波動不大的情況下，居民消費價格指數(shù)基本還是呈線性的。因此筆者將這時間數(shù)列分段用線性模型分別分析居民消費價格指數(shù)在1994—1999年、1999—2004年以及2004—2011年這三個不同的經(jīng)濟狀況下的變動情況。下面就詳細的分析這幾個階段CPI的變動規(guī)律。2.1分析方法的選擇在本文中，筆者采用時間序列趨勢分析方法中的最小二乘原理進行分析，設待估計的直線用?t=a0+a1xt表示。其中?t稱yt的擬合值，a0和a1分別是a0和a1的估計量。觀測值到這條直線的縱向距離用êt表示，稱為殘差。所以真實值yt=?t+êt=a0+a1xt+êt最小二乘法的原則是以“殘差平方和最小”確定直線位置。2.2模型分析（1）對1994—1999年的CPI模型分析：利用Eviews軟件，得到以下：CPI1=10431.2-4.68year1(4.3568)(-4.5216)R2=0.8963F=23.325其中，括號中的值為回歸參數(shù)的t檢驗值，常數(shù)項C和解釋變量year1t檢驗值分別為4.3568和4.5216，它們的t檢驗值的絕對值都大于t0.025（17）=2.5669,說明都至少保證到了95%的置信水平，通過t檢驗。F=23.325，而且從回歸結(jié)果可以看出P｛F（n1，n2）＞F0.025（n1，n2）｝＞0.019，說明也至少保證到了95%的置信水平，通過F檢驗。另外度量擬合優(yōu)度的統(tǒng)計量—可決系數(shù)為0.8963，說明直線擬合優(yōu)度良好。由回歸直線可以看出，CPI在1994—1999年間隨時間呈正向的遞減趨勢，主要是由于我國通貨膨脹在1994年達到頂峰124.1%，而且超過了兩位數(shù)，已經(jīng)達到非常嚴重的通貨膨脹水平，而嚴重的通貨膨脹是的物價不由控制的上升不僅會增加企業(yè)的籌資及生產(chǎn)成本導致企業(yè)無法經(jīng)營甚至破產(chǎn)從而阻礙經(jīng)濟的發(fā)展，而且貨幣的購買力下降會給人民的生活帶來很大的困難，因此，國家也開始關(guān)注通貨膨脹問題并實行緊縮的貨幣政策和財政政策來抑制通脹，而緊縮的宏觀經(jīng)濟政策能夠很好的抑制通貨膨脹，因此，在1999—2004年逐年降低，呈現(xiàn)向下發(fā)展的狀態(tài)。（2）對1999—2004年的CPI模型分析：利用Eviews軟件，得到以下：CPI2=-10265.06+5.256year2(-5.5487)(-3.6891)R2=0.9153F=48.627其中，括號中的值為回歸參數(shù)的t檢驗值，常數(shù)項C和解釋變量year2t檢驗值分別為5.5487和-3.6891，它們的t檢驗值的絕對值都大于t0.025（17）=2.5669,說明都至少保證到了95%的置信水平，通過t檢驗。F=48.627，而且從回歸結(jié)果可以看出P｛F（n1，n2）＞F0.025（n1，n2）｝＞0.019，說明也至少保證到了95%的置信水平，通過F檢驗。另外度量擬合優(yōu)度的統(tǒng)計量—可決系數(shù)為0.9153，說明直線擬合優(yōu)度良好。由回歸直線可以看出，CPI在1999—2004年隨時間呈遞增趨勢。其原因主要是在1994—1999年國家很好的控制了1994年和1995年的嚴重通貨膨脹的狀況，甚至在1998年和1999年出現(xiàn)了輕微的通貨緊縮的局面，而通貨緊縮也不利于經(jīng)濟的發(fā)展，于是1999—2004年間我國采取穩(wěn)健的財政政策和貨幣政策，經(jīng)濟運行很穩(wěn)定，保持著高經(jīng)濟增長低通脹的良好局面，而隨著經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，通貨膨脹的局面開始惡化，但總的來說在1999—2004年間的通貨膨脹比1998和1999年明顯好得多，還沒有超過兩位數(shù)，屬于可控范圍。（3）對2004—2011年的CPI模型分析：利用Eviews軟件，得到以下：CPI3=-10268.06+5.155year3(-6.3525)(5.2335)R2=0.9523F=39.56其中，括號中的值為回歸參數(shù)的t檢驗值，常數(shù)項C和解釋變量year3t檢驗值分別為-6.3525和5.2335，它們的t檢驗值的絕對值都大于t0.025（17）=2.5669,說明都至少保證到了95%的置信水平，通過t檢驗。F=39.56，而且從回歸結(jié)果可以看出P｛F（n1，n2）＞F0.025（n1，n2）｝＞0.019，說明也至少保證到了95%的置信水平，通過F檢驗。另外度量擬合優(yōu)度的統(tǒng)計量—可決系數(shù)為0.9523，說明直線擬合優(yōu)度良好。由回歸直線可以看出，CPI在2004—2011年隨著時間的增長而在較高的水平上震蕩，其原因是2005—2006年中國股市的瘋長使得虛擬經(jīng)濟持續(xù)升溫，投資過熱問題出現(xiàn)，過快的經(jīng)濟增長在2007年明顯的顯現(xiàn)出來，CPI突然上升，嚴重的通脹成為現(xiàn)實，然而2007年下半年，美國發(fā)生次貸危機并迅速波及全球，中國經(jīng)濟也遭受重大打擊，CPI因此一度出現(xiàn)短暫的回落，但是隨著政府不斷出臺擴張的貨幣和財政政策以保證經(jīng)濟增長的同時，CPI再度強勢飆升。3應用模型進行預測2012年我國居民消費價格指數(shù)預計為104%左右，比2011年稍低，但仍高于3%的警戒線，這是因為目前我國正處于持續(xù)通貨膨脹的狀態(tài)，雖然國家已經(jīng)實行了緊縮的貨幣政策，但由于貨幣政策的傳導機制問題以及貨幣政策效果存在時滯性甚至可能會有貨幣政策效果不佳的情況，而且從目前影響我國物價上漲的諸多因素分析，食品價格上漲始終是推動CPI攀升的主要動力和原因，另外受國際石油上漲影響，國際傳導成為推動本輪CPI上漲的新因素，這些因