美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及中美互聯(lián)網(wǎng)金融的比較研究

河北金融學(xué)院2016屆本科畢業(yè)論文緒論1.1研究背景和意義隨著網(wǎng)絡(luò)科技的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)融入到生活的各個(gè)層面，各種網(wǎng)絡(luò)金融衍生品也層出不窮。在經(jīng)濟(jì)全球化的崔東霞，中國市場被外資銀行登陸，之后開始在互聯(lián)網(wǎng)金融大舉改革。隨著網(wǎng)銀、支付寶、P2P等網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)一體化已經(jīng)進(jìn)入超快速發(fā)展階段。過去的2015年被很多人稱為互聯(lián)網(wǎng)金融井噴年，新事物內(nèi)的產(chǎn)生總是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存著，所以如何有效地的應(yīng)對全球互聯(lián)網(wǎng)金融提供的挑戰(zhàn)，又能不失時(shí)機(jī)地部署網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的新計(jì)劃，是金融界所需要面臨的又一新的挑戰(zhàn)。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較及影響綜述互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)物，不可避免的要對傳統(tǒng)的金融行業(yè)產(chǎn)生沖擊，傳統(tǒng)金融在接受互聯(lián)網(wǎng)這一新技術(shù)科技史也要面臨著改變，在這個(gè)日新月異的時(shí)代，總是存在著無數(shù)的改變與被改變，正像那句話說的“唯一不變的就是改變”。而阿里巴巴創(chuàng)始人馬云也曾經(jīng)大膽發(fā)言，“商業(yè)銀行不改變，我們將改變商業(yè)銀行”。在對互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的比較上，國內(nèi)的文獻(xiàn)也較少，而且其中部分是研究互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)銀行帶來的沖擊。劉瀾飚,沈鑫,郭步超（2013）從金融機(jī)構(gòu)的角度研究了國際上對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究現(xiàn)狀和趨勢，研究顯示互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的中介作用替代較小，兩者可以存在較大的融合空間，各國中央銀行的地位與制定貨幣政策的能力不會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響，即使在電子貨幣完全取代傳統(tǒng)貨幣等極端狀況下，中央銀行只需調(diào)整其實(shí)施貨幣政策的方式及貨幣政策的傳導(dǎo)載體便可繼續(xù)影響宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。宮曉林（2013）在總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概念、特征和功能的基礎(chǔ)上，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式在戰(zhàn)略、客戶渠道、融資、定價(jià)以及金融脫媒等方面對傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響的同時(shí)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融模式短期內(nèi)不會(huì)動(dòng)搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和盈利方式，但從長遠(yuǎn)來說商業(yè)銀行應(yīng)大力利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以獲得新的發(fā)展。陳明昭（2013）從第三方支付，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，大數(shù)據(jù)金融和信息化金融機(jī)構(gòu)四個(gè)方面闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響，最后得出只有經(jīng)歷過互聯(lián)網(wǎng)金融這場革命的洗禮，中國銀行業(yè)才會(huì)真正建立成熟健康的現(xiàn)代銀行體系。周華（2013）從互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵、表現(xiàn)形式及最新發(fā)展出發(fā)，分析其對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響，表示商業(yè)銀行應(yīng)積極加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融合作以期共同發(fā)展。龔映清（2013）提出互聯(lián)網(wǎng)金融改變了證券行業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式，引發(fā)證券經(jīng)紀(jì)和財(cái)富管理的“渠道革命”，弱化證券行業(yè)金融中介功能，重構(gòu)資本市場投融資格局，并加劇了行業(yè)競爭，最后提出證券必須跟上時(shí)代，加速與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作。鄭霄鵬,劉文棟（2014）互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，對商業(yè)銀行造成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，引發(fā)了金融脫媒現(xiàn)象（技術(shù)脫媒、信息脫媒、渠道脫媒等），文章從中間業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)三個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊，并提出了相應(yīng)的對策。王光宇（2014）在研究中指出商業(yè)銀行一定程度上還只是將互聯(lián)網(wǎng)金融看做是一個(gè)新的渠道和服務(wù)平臺(tái)，并沒有根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的特征與發(fā)展走向以及互聯(lián)網(wǎng)用戶的特點(diǎn)開發(fā)出全新的、匹配用戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也沒有很好地將傳統(tǒng)金融服務(wù)與新興互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)融合貫通。吳旭光（2014）研究發(fā)現(xiàn)在2013年10月份一個(gè)月，銀行儲(chǔ)蓄就凈流出4027億元，11月存款增加5472億元，其中居民新增存款僅為940億元，增速同比降0.3個(gè)百分點(diǎn)。陳海強(qiáng)（2014）描述了互聯(lián)網(wǎng)金融正以第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等寡頭壟斷發(fā)展模式與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成錯(cuò)位競爭的格局。而商業(yè)銀行需在網(wǎng)絡(luò)金融載體構(gòu)建、大數(shù)據(jù)產(chǎn)品整合、財(cái)富管理動(dòng)力創(chuàng)新、信用可獲得性探索等方面加強(qiáng)創(chuàng)新應(yīng)對，提升新形勢下的可持續(xù)發(fā)展能力。2互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概述2.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。2016年10月13日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》。2.2互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)成本低。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機(jī)構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營成本；另一方面，消費(fèi)者可以在開放透明的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時(shí)省力。效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗(yàn)更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。覆蓋廣互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。發(fā)展快。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計(jì)用戶數(shù)達(dá)到250多萬，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報(bào)道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。管理弱。一是風(fēng)控弱。互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)大。一是信用風(fēng)險(xiǎn)大?，F(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的溫床。去年以來，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“跑路”事件。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。中國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。3美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景、階段與特點(diǎn)3.1美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景由于歐美國家傳統(tǒng)金融體系比較完善、成熟，因此，其傳統(tǒng)金融體系與互聯(lián)網(wǎng)的融合較之世界其他國家和地區(qū)，時(shí)間更早、程度更高。1998年12月，美國電商巨頭eBay在加州圣荷西市成立了子公司PayPal，PayPal被視為互聯(lián)網(wǎng)金融的“鼻祖”，也是當(dāng)今基于互聯(lián)網(wǎng)的最大第三方支付公司，其功能定位為“跨國交易中最有效的支付工具”。1999年，PayPal推出的貨幣市場基金，一舉走紅。但是2000年之后，隨著美元利率大幅下降，原有的收益難以維持，PayPal只好不時(shí)采取放棄管理費(fèi)甚至補(bǔ)貼的方式來維持貨幣基金的收益率。2005年之后，美聯(lián)儲(chǔ)加息，美元利率大幅回升，2007年P(guān)ayPal規(guī)模達(dá)到10億美元。但隨著次貸危機(jī)爆發(fā)，美聯(lián)儲(chǔ)“量化寬松”導(dǎo)致整個(gè)貨幣市場基金行業(yè)再陷困境。2011年7月，PayPal黯然“下課”。之后東山再起，2016年全球注冊賬戶過億?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并非簡單的互聯(lián)網(wǎng)+金融，而是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，是依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及市場、服務(wù)、組織、產(chǎn)品、監(jiān)管五大體系，兼具普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融和碎片金融等完全不同于傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新模式。3.2美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展階段1995年，美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB)的成立，不僅成為全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行，也預(yù)示了互聯(lián)網(wǎng)金融的深化和拓展。1998年，第一支互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金PayPal成立，改變了傳統(tǒng)的支付模式和貨幣流動(dòng)形式。2005年以來，以Prosper、LendingClub為代表的P2P借貸平臺(tái)的建立以及以Kickstarter為代表的眾籌模式的建立，則標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的全面到來。按照業(yè)務(wù)性質(zhì)，美國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的商業(yè)模式大致可以劃分為P2P、眾籌、第三方支付及其貨幣市場基金、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)券商和網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等6種主要模式。其中，P2P、眾籌、第三方支付及其貨幣市場基金等，是通過互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)對原有的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了一定程度上的創(chuàng)新，屬于新興互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài);而網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)券商和網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等則屬于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，對傳統(tǒng)的金融商業(yè)模式并沒有進(jìn)行顛覆性的改造。3.3美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點(diǎn)3.3.1起步時(shí)間早，運(yùn)作成熟互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)最早誕生在美國，Nasdaq系統(tǒng)在美國最早于1971年創(chuàng)立，標(biāo)志了互聯(lián)網(wǎng)金融這種全新的運(yùn)行模式從最初的設(shè)計(jì)構(gòu)想階段進(jìn)入到實(shí)際運(yùn)營階段。在美英等金融市場發(fā)展較成熟的西方國家中，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)早在20世紀(jì)90年代就開始陸續(xù)應(yīng)用在了金融業(yè)務(wù)經(jīng)營中，其發(fā)展經(jīng)歷了各個(gè)階段并最終走向成熟，在世界上首先誕生互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的美國，“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念在經(jīng)濟(jì)生活中并不存在，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從誕生之日起就逐漸與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速融合，已經(jīng)融入金融業(yè)務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域，成為金融業(yè)不可或缺的一部分；此外，新興的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)金融業(yè)務(wù)模式也得以快速生根發(fā)芽，以Paypal貨幣市場基金為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)、發(fā)展與最終退出市場代表著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的完整生命周期。從傳統(tǒng)金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化延伸，到眾籌模式的立法確立地位，以美國為代表的西方互聯(lián)網(wǎng)金融市場已發(fā)展到較為成熟的階段。3.3.2與傳統(tǒng)金融市場的兼容性以美國金融市場為代表的西方發(fā)達(dá)國家金融體系經(jīng)過了長期的發(fā)展演變以后，其自身的服務(wù)和產(chǎn)品較為完善。各金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)出現(xiàn)的初期即開始了對自身的信息化改造和升級。金融的互聯(lián)網(wǎng)化對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢地位起到了鞏固作用。在強(qiáng)大的傳統(tǒng)金融體系中，諸如P2P、眾籌業(yè)務(wù)平臺(tái)等新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將市場瞄準(zhǔn)了傳統(tǒng)金融企業(yè)涉及不到的新領(lǐng)域里。美國的LendingClub每年平均完成小額貸款交易量8.3萬筆，設(shè)計(jì)總金額10億美元，Posper平臺(tái)2010年-2013年間每年的業(yè)務(wù)增長率平均超過100%，利息浮動(dòng)空間從5.6%-35.8%，違約率為1.5%到10%。2012年，美國眾籌模式平臺(tái)Kickstarter累計(jì)完成項(xiàng)目融資1.8萬個(gè)，涉及金額3.2億美元，另外向220萬名普通網(wǎng)民提供資金，出資者是來自除美國以外的177個(gè)國家。從美國互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行情況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)沒有顯現(xiàn)出沖擊作用，反而在促進(jìn)資金供求調(diào)配、彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)不足方面起到了積極作用。3.3.3法律地位明確，監(jiān)管有力國際上對待互聯(lián)網(wǎng)金融的普遍看法是其并未改變金融的本質(zhì)，應(yīng)該比照金融行業(yè)法規(guī)和辦法制定相應(yīng)監(jiān)管條例。英國的做法是從2014年4月開始，由FCA（金融行為監(jiān)管局）對P2P貸款和眾籌業(yè)務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管。其他國際諸如法國和德國則是規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須首先獲得傳統(tǒng)的經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)的執(zhí)照，才可以參與信貸業(yè)務(wù)。對于P2P貸款平臺(tái)公司，美國證監(jiān)會(huì)實(shí)行了注冊制度，具體內(nèi)容是對企業(yè)進(jìn)行信用登記、對額度釆取定時(shí)評估和管控。2012年美國JOBS法案的頒布實(shí)施，使得眾籌模式在法律層面得到認(rèn)可。4中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展介紹近年來，在技術(shù)進(jìn)步、金融深化、客戶群體變化等一系列因素的綜合影響下，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速發(fā)展，在促進(jìn)普惠金融發(fā)展、提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率、滿足多元化投融資需求等方面發(fā)揮了積極作用，展現(xiàn)出了很大的市場空間和發(fā)展?jié)摿??；ヂ?lián)網(wǎng)金融在為金融業(yè)發(fā)展注入活力的同時(shí)，也對我們的金融管理帶來了新的挑戰(zhàn)，其快速發(fā)展過程中也暴露出了一些問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。黨中央、國務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范，黨的十八屆五中全會(huì)明確提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務(wù)；去年4月開始，國務(wù)院部署開展了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作，按照問題導(dǎo)向、分類整治、綜合施策等原則，加快清理行業(yè)“害群之馬”，有效規(guī)范經(jīng)營行為，還互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)健康有序的發(fā)展環(huán)境。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和調(diào)查研究，以及我個(gè)人的觀察與思考，當(dāng)前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：一是從快速發(fā)展階段轉(zhuǎn)入規(guī)范發(fā)展階段。隨著風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作深入開展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整體水平在下降，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢頭得到初步遏制，行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和要求進(jìn)一步明確，行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到進(jìn)一步凈化。二是行業(yè)占金融總量的比重較低，但業(yè)務(wù)涉眾面較廣。以P2P網(wǎng)貸為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體貸款余額不到同期金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的1%。但同時(shí)，P2P網(wǎng)貸不論是投資端還是借款端，用戶都在持續(xù)穩(wěn)定增長。三是業(yè)務(wù)模式眾多，但主要業(yè)態(tài)發(fā)展呈現(xiàn)分化態(tài)勢。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展迅速，商業(yè)銀行占據(jù)主體地位，非銀行支付呈筆數(shù)多、單筆交易額較小的特點(diǎn)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)整合、退出現(xiàn)象明顯，運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量有所下降，成交量與參與人數(shù)仍穩(wěn)步增長?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快，創(chuàng)新較為活躍，業(yè)務(wù)滲透率不斷提高。互聯(lián)網(wǎng)基金銷售穩(wěn)步增長，業(yè)務(wù)集中在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金銷售?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融參與主體多元化，發(fā)展快速，以小額、短期的貸款業(yè)務(wù)為主。互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資發(fā)展相對滯后，股權(quán)眾籌融資監(jiān)管規(guī)則尚未發(fā)布，互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資實(shí)際開展業(yè)務(wù)的平臺(tái)較少。四是互聯(lián)網(wǎng)金融“鯰魚效應(yīng)”明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在理念、技術(shù)和模式等方面的創(chuàng)新，促使中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷改變業(yè)務(wù)模式和服務(wù)方式，為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展注入了新動(dòng)力。比如，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年年末，中國已有互聯(lián)網(wǎng)直銷銀行近60家。其中，比較有代表性的中國工商銀行“融e行”網(wǎng)絡(luò)銀行平臺(tái)客戶已達(dá)2.5億人，其中移動(dòng)端動(dòng)戶數(shù)達(dá)到6000多萬。5中美互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對比分析中美對比主要在四個(gè)層次上，制度，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，金融市場，和個(gè)人。5.1制度上制度是最大的區(qū)別，美國監(jiān)管金融組織是從保護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)和隱私上入手，有一套相對健全和完善的體制。體系內(nèi)各種法律法規(guī)之間相互配合協(xié)調(diào)較好，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，使之能在美國平穩(wěn)有序發(fā)展。而中國的體制和監(jiān)管相對還年輕，對互聯(lián)網(wǎng)金融基本上是空白，所以政府在出臺(tái)的政策法規(guī)不僅時(shí)間上滯后，而且相互之間過于僵硬而不具有配合的彈性。就好像一塊塊有棱有角的積木堆在一起，里面的空隙非常大，這就給中國互聯(lián)網(wǎng)金融的提供了足夠的空間來野蠻生長。5.2經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上美國的相對自由的市場機(jī)制讓各行各業(yè)根據(jù)市場調(diào)配資源。其中兩大支柱產(chǎn)業(yè)：科技和金融，在競爭下均衡發(fā)展，互相交融但又各自專注自己的領(lǐng)域。根深蒂固，誰也動(dòng)不了誰的奶酪。而中國的行業(yè)發(fā)展很不平衡。特別是金融業(yè)，過多依靠政策扶持保護(hù)形成行業(yè)壟斷，造成資源配置不當(dāng)，服務(wù)跟不上大眾需求，競爭力不高的尷尬局面。中國的科技業(yè)憑借自身優(yōu)勢在互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上蓬勃發(fā)展，侵吞和蠶食傳統(tǒng)金融業(yè)是水到渠成的事。當(dāng)然，其中也包涵政府試圖用互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼金融體制改革的戰(zhàn)略意圖。5.3金融市場美國金融市場經(jīng)過百年發(fā)展，提供比較完善的，全方位的產(chǎn)品和服務(wù)。各家百年老店的銀行金融機(jī)構(gòu)也是實(shí)力雄厚極具競爭力。由于競爭激烈，他們一直以來都很積極擁抱和利用互聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新。所以美國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，只能在有限的，傳統(tǒng)大金融企業(yè)涉及不到的新領(lǐng)域里發(fā)展。比如說成熟的信用卡市場就抑制了第三方支付的發(fā)展。因此發(fā)展的空間和規(guī)模不能和中國同行相提并論。反觀中國的金融市場，由于對外政策保護(hù)，對內(nèi)行業(yè)壟斷，造成普通老百姓只能被迫接受高收費(fèi)和低質(zhì)量服務(wù)的雙重壓榨。中國互聯(lián)網(wǎng)金融以她獨(dú)有的普惠，方便，快捷的特點(diǎn)，點(diǎn)燃民眾被壓抑多年的，對創(chuàng)新金融服務(wù)的極大需求。因此瞬間爆發(fā)出巨大發(fā)展?jié)摿鸵?guī)模。5.4個(gè)人的習(xí)慣美國人因?yàn)橛型晟粕绫ｐB(yǎng)老醫(yī)療教育體制，喜歡花光每月收入，甚至借債過日子，因此民眾普遍沒有儲(chǔ)蓄投資習(xí)慣。而且大部分政府支持的退休養(yǎng)老教育的投資計(jì)劃都由機(jī)構(gòu)操作。造成美國的資本市場上以機(jī)構(gòu)為主。個(gè)人，作為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主要對象，在美國資本市場并不是主角。反之，國內(nèi)的社會(huì)保障體制不夠完善，國人都要存錢為養(yǎng)老，兒女教育，醫(yī)療等等做準(zhǔn)備。因此具有很高的儲(chǔ)蓄率和龐大的可投資個(gè)人資產(chǎn)。因此中國的互聯(lián)網(wǎng)金融在中國有更加廣闊的市場，和更迫切的大眾需要。6中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展改進(jìn)的建議（一）設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)營門檻對進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全、信息披露、高管任職等方面應(yīng)設(shè)置一定的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，不再沿襲傳統(tǒng)金融牌照制度的做法。由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)，其必須服從一定的金融秩序和監(jiān)管規(guī)范，通過技術(shù)安全標(biāo)準(zhǔn)、高管任職資格、信息披露規(guī)范等建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)、完善內(nèi)控等手段來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)營運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)控制。（二）創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式針對互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展之勢和互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)融合發(fā)展的特點(diǎn)，吸收工信部加入由中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局等跨部門組成的工作協(xié)調(diào)小組，通過部際聯(lián)系會(huì)議制度，聯(lián)合研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融政策，加強(qiáng)與貨幣政策的協(xié)調(diào)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，跨市場金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào)監(jiān)管，建立全覆蓋的統(tǒng)計(jì)體系以加強(qiáng)信息共享。開展互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際合作，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。創(chuàng)新監(jiān)管模式，監(jiān)管部門需要改變對傳統(tǒng)金融企業(yè)監(jiān)管模式，由事前監(jiān)管改為備案監(jiān)管，由對企業(yè)的前端監(jiān)管改為加強(qiáng)對消費(fèi)者的保護(hù)。應(yīng)通過“負(fù)面清單”和“紅線邊界”厘清互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的底線、邊界。建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)糾紛解決機(jī)制，強(qiáng)化對金融消費(fèi)者特別是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育，引導(dǎo)消費(fèi)者樹立正確的投資理念，提高消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。（三）強(qiáng)化政府公共服務(wù)及管理職能出臺(tái)相關(guān)制度規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，開展非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)設(shè)施認(rèn)證，建設(shè)移動(dòng)金融安全可信公共服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建金融監(jiān)管體系和互聯(lián)網(wǎng)安全防護(hù)網(wǎng)絡(luò)與信息安全體系，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)用戶的信息保護(hù)，通過制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為監(jiān)管提供好的基礎(chǔ)。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新情況，重新梳理各類金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，構(gòu)建科學(xué)有序的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，明確相應(yīng)企業(yè)、相應(yīng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門，取締未經(jīng)監(jiān)管許可的金融平臺(tái)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)。對進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全、信息披露、高管任職等方面應(yīng)設(shè)置一定的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，不再沿襲傳統(tǒng)金融牌照制度的做法。建立與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律體系，包括互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制、交易者的身份認(rèn)證、個(gè)人信息和隱私保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)金融安全、電子合同有效性確認(rèn)、集團(tuán)訴訟制度、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、金融消費(fèi)者教育和適當(dāng)性、小額賠付制度、互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪、反洗錢等法律法規(guī)，逐步搭建起互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)性法律體系。應(yīng)盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)產(chǎn)生的信用信息納入央行征信系統(tǒng)范圍，向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放征信系統(tǒng)接口，通過系統(tǒng)對接搭建商業(yè)信用數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，為互聯(lián)網(wǎng)金融主體提供征信支持，推動(dòng)信用資信認(rèn)證、信用等級評估和信用咨詢服務(wù)等的發(fā)展，進(jìn)而降低互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高金融市場資金的配置效率。結(jié)論近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的潮流的，是符合新一輪經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方向的，當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融依然是一個(gè)相對年輕的行業(yè)，我們需要秉持著一貫的高度謹(jǐn)慎，理性分析，在踏實(shí)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的同時(shí)，還能夠開拓創(chuàng)新，不斷進(jìn)步，在互聯(lián)網(wǎng)金融這一領(lǐng)域走在世界金融界的前沿。參考文獻(xiàn)[1]趙增強(qiáng).互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)防控[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2018（01）：46-51.[2]李琳璐.國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對我國的啟示[J].財(cái)會(huì)通訊，2017（36）：116-119.[3]王懷勇，鄧若翰.互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育制度研究[J].南方金融，2017（11）：77-83.[4]任靜，朱方明.生態(tài)系統(tǒng)視角下中美互聯(lián)網(wǎng)金融競爭力的比較研究[J].四川大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2016（06）：60-66.[5]丁純，許一覽，楊小海.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成因分析——聚焦歐洲、美國和中國[J].上海金融，2016（04）：59-63+71.[6]劉憲權(quán).互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論[J].法商研究，2015，32（06）：61-71.[7]俞林，康燦華，王龍.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管博弈研究：以P2P網(wǎng)貸模