金融學(xué)（第四版）第1章 概述

金融的起源、發(fā)展及演變金融體系的內(nèi)在結(jié)構(gòu)金融體系的運(yùn)行我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)本章簡介第一章金融概述第一章金融概述第一節(jié)金融內(nèi)涵與外延第二節(jié)金融體系與運(yùn)行第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)第四節(jié)我國的金融行業(yè)本章內(nèi)容第一節(jié)金融內(nèi)涵與外延“金融”概念起源與界定廣義

“金融是貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱”。其內(nèi)容包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具以及金融市場(chǎng)等一切與貨幣信用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。具體來說，諸如貨幣的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓、外匯的買賣、貼現(xiàn)市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)的活動(dòng)以及金融監(jiān)管等，也屬于金融活動(dòng)。本課程主要從廣義的角度理解金融的內(nèi)涵，以此為基礎(chǔ)對(duì)金融問題進(jìn)行闡述。第一節(jié)金融內(nèi)涵與外延

“金融”概念起源與界定狹義

“金融以其不同的中心點(diǎn)和方法論而成為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，其中心點(diǎn)是資本市場(chǎng)的運(yùn)營、資本資產(chǎn)的供給和定價(jià)。其方法論是使用相近的替代品給金融契約和工具定價(jià)?！被緝?nèi)容包括五個(gè)方面：有效率的市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)與收益、替代物與套利、公司金融。狹義的金融定義舍棄了貨幣和信用、金融宏觀管理與政策，它意味著金融是獨(dú)立于貨幣和信用之外的范疇，是儲(chǔ)蓄者與投資者的行為。第一節(jié)金融內(nèi)涵與外延金融范疇的演進(jìn)與發(fā)展金融范疇的萌芽階段當(dāng)貨幣流通與信用活動(dòng)聯(lián)系日益加強(qiáng)，金融范疇開始萌芽。隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展，作為財(cái)富代表的貨幣在借貸中日益占據(jù)重要地位。第一節(jié)金融內(nèi)涵與外延

金融范疇的演進(jìn)與發(fā)展金融范疇的產(chǎn)生階段當(dāng)貨幣流通與信用活動(dòng)緊密結(jié)合，金融范疇正式產(chǎn)生。第一節(jié)金融內(nèi)涵與外延

金融范疇的演進(jìn)與發(fā)展金融范疇的發(fā)展階段

伴隨著貨幣與信用相互滲透并形成新的金融范疇的過程，金融范疇也同時(shí)向投資、保險(xiǎn)、信托和租賃等更廣的領(lǐng)域覆蓋。第二節(jié)金融體系與運(yùn)行金融體系總覽第二節(jié)金融體系與運(yùn)行金融體系總覽

如前圖所示，金融體系中各要素作為資金運(yùn)行的基礎(chǔ)、載體和保障，相輔相成，共同實(shí)現(xiàn)資金的融通。（1）運(yùn)行基礎(chǔ)：現(xiàn)代貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通（2）運(yùn)行渠道：金融市場(chǎng)和金融中介（3）運(yùn)行載體：金融工具（4）運(yùn)行保障：金融體系的監(jiān)管與調(diào)控第二節(jié)金融體系與運(yùn)行

金融體系結(jié)構(gòu)金融市場(chǎng)體系金融市場(chǎng)體系是指金融領(lǐng)域各種子市場(chǎng)的構(gòu)成形式，包括各種相互獨(dú)立而又聯(lián)系緊密的市場(chǎng)。根據(jù)金融市場(chǎng)交易性質(zhì)的區(qū)別，可以從不同的角度對(duì)其進(jìn)行區(qū)分。金融市場(chǎng)是以金融性資產(chǎn)為交易對(duì)象的場(chǎng)所，以資金供應(yīng)者和需求者為交易主體，實(shí)現(xiàn)資金在兩者之間的融通，形成了一定的供求關(guān)系。第二節(jié)金融體系與運(yùn)行

金融體系結(jié)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)體系金融機(jī)構(gòu)體系是指由進(jìn)行金融業(yè)務(wù)經(jīng)營、管理的金融機(jī)構(gòu)組成的統(tǒng)一整體，包括各類功能各異、規(guī)模不一的機(jī)構(gòu)。

目前，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，世界大多數(shù)國家還是保持著以中央銀行為核心，各類銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。第二節(jié)金融體系與運(yùn)行

金融體系結(jié)構(gòu)金融監(jiān)管體系金融監(jiān)管體系是由一國以法律法規(guī)形式所確立的，對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督、管理的一整套機(jī)制及其執(zhí)行機(jī)構(gòu)的總和，主要包括金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能分工、作用機(jī)制等方面的內(nèi)容。金融監(jiān)管體系著力于維護(hù)金融秩序，保護(hù)公平競爭，提高金融效率，確保金融體系的健全性。第二節(jié)金融體系與運(yùn)行

金融體系運(yùn)行金融體系運(yùn)行的效率

一般分為三個(gè)方面：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)效率，從量的方面進(jìn)行研究，反映了金融體系對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)變動(dòng)的實(shí)際影響；（2）金融機(jī)構(gòu)效率，從金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的角度進(jìn)行研究，通過其業(yè)務(wù)能力和盈利能力進(jìn)行反映，體現(xiàn)在其提供的金融商品和服務(wù)對(duì)社會(huì)需求的滿足程度；（3）金融資源的配置效率，從質(zhì)的方面進(jìn)行研究，反映金融體系優(yōu)化社會(huì)資源配置的功能。第二節(jié)金融體系與運(yùn)行

金融體系運(yùn)行金融體系運(yùn)行的穩(wěn)定

目前國際通行的金融穩(wěn)定目標(biāo)包括：價(jià)格穩(wěn)定和支付體系安全、快捷、有效。我國特有的金融穩(wěn)定目標(biāo)包括：國有銀行消除潛在風(fēng)險(xiǎn),發(fā)展成具有國際競爭力的商業(yè)銀行；資本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，增加金融市場(chǎng)工具,為間接調(diào)控打下更好的基礎(chǔ)；銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，以及避免因個(gè)別機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定因素等。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

金融的歷史變遷

金融是經(jīng)濟(jì)的血液，金融的活血功能貫穿于整個(gè)政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，以抽血、充血的方式引導(dǎo)社會(huì)資源的分配與再分配。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融的外在形態(tài)也是千差萬別，從錢莊、票號(hào)、銀號(hào)、典當(dāng)?shù)浆F(xiàn)代社會(huì)的以銀行為主體的金融體系，金融已經(jīng)有了更加多元化的內(nèi)涵和豐富的釋義。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

貨幣與信用貨幣形態(tài)及制度演變

發(fā)展階段

萌芽階段

起步階段

發(fā)展階段

成熟階段

未來階段

貨幣形態(tài)

實(shí)物貨幣

金屬貨幣

信用貨幣

電子貨幣

數(shù)字貨幣

典型代表

布匹、貝殼等

金銀幣等

紙幣

銀行卡、電子現(xiàn)金等

某種數(shù)字貨幣

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

貨幣與信用貨幣與金融

貨幣與金融的關(guān)系的演變具體表現(xiàn)為：第一，貨幣職能的演變。即從專注交易職能到交易職能和資產(chǎn)職能并存。第二，貨幣考察對(duì)象和范疇的拓展。貨幣流通從現(xiàn)金流通的關(guān)注延伸到現(xiàn)金流通與存款貨幣流通的有機(jī)統(tǒng)一，即廣義貨幣流通。第三，貨幣的分類和計(jì)量。按照貨幣的流通性將貨幣劃分貨幣層次，形成更為廣義的貨幣概念。第四，貨幣政策的宏觀調(diào)控。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

貨幣與信用信用與金融

金融活動(dòng)以信用為基礎(chǔ)。在市場(chǎng)交易中，信用產(chǎn)生于商品經(jīng)濟(jì)買賣中的延期支付，表現(xiàn)為借貸資本的運(yùn)動(dòng)，即資金所有者為獲得利息收益將貨幣資金放貸給資金需求者的借貸行為。

金融機(jī)構(gòu)作為從事金融信用活動(dòng)的企業(yè)，在金融市場(chǎng)上既是資金需求者又是資金供給者，其主要功能在于為資金的余缺雙方充當(dāng)信用媒介，幫助個(gè)人、企業(yè)、政府等非金融部門建立廣泛的信用聯(lián)系。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

利率與匯率利息與利率

貨幣具有時(shí)間價(jià)值，貨幣經(jīng)過一段時(shí)間的投資或再投資會(huì)有一定的增值，而利息和利率就是衡量增值絕對(duì)幅度和相對(duì)幅度的指標(biāo)。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

利率與匯率匯率

匯率是國與國之間不同貨幣的折算比率，以一國貨幣單位所表示的另一國貨幣單位價(jià)格，因此又稱匯價(jià)，簡而言之，匯率是不同貨幣之間交易的價(jià)格。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)

作為金融交易的場(chǎng)所，金融市場(chǎng)是資金供應(yīng)者與資金需求者雙方通過信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，是金融領(lǐng)域各種市場(chǎng)的總稱，包括長短期資金借貸市場(chǎng)，股票、債券等發(fā)行和流通市場(chǎng)，外匯、黃金買賣市場(chǎng)等。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，一般是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)組成。金融機(jī)構(gòu)體系是一國金融體系的基礎(chǔ)，在現(xiàn)代化金融結(jié)構(gòu)體系中，金融機(jī)構(gòu)體系主要由中央銀行、存款類金融機(jī)構(gòu)、非存款類金融機(jī)構(gòu)組成。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

金融危機(jī)與金融監(jiān)管金融危機(jī)

金融危機(jī)，通俗的講是金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)或者金融市場(chǎng)所產(chǎn)生的危機(jī)，同時(shí)把這種現(xiàn)象又可以統(tǒng)稱為金融風(fēng)暴。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實(shí)

金融危機(jī)與金融監(jiān)管金融監(jiān)管

金融監(jiān)管在金融活動(dòng)產(chǎn)生不久便相伴而生，其要義在于制定好“游戲規(guī)則”，讓金融市場(chǎng)上的每個(gè)參與者在扮演好自己角色、把握好行為底線的同時(shí)，得到公正平等的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。補(bǔ)齊監(jiān)管短板，避免監(jiān)管空白與重疊，形成金融發(fā)展和監(jiān)管強(qiáng)大合力已經(jīng)成為金融體制改革的核心任務(wù)。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融行業(yè)發(fā)展歷程古近代金融發(fā)展歷程在貨幣形態(tài)及制度演化的同時(shí)，信用形態(tài)和信用機(jī)構(gòu)也在不斷發(fā)展。高利貸資本和商人資本兩種資本形態(tài)在民間興起和發(fā)展，私人信貸、官府信貸、存款和匯兌等信用形態(tài)奠定了古代金融信用的基本框架。近現(xiàn)代，隨著社會(huì)體制的變化，我國金融信用隨之演化。銀行、儲(chǔ)蓄會(huì)、信托公司、證券公司、票據(jù)承兌所等金融機(jī)構(gòu)逐步建立，上海開始成為全國性的金融中心。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融行業(yè)發(fā)展歷程新中國金融發(fā)展歷程中國人民銀行，中國人民建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)相繼成立，銀行體制開始集中統(tǒng)一，初步形成了“統(tǒng)貸統(tǒng)籌”的信貸資金管理體制，人民銀行統(tǒng)管各行的資金融通。但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融的地位較低。中國人民銀行曾被短暫并入財(cái)政部，成為財(cái)政部主管貨幣發(fā)行和存貸款事務(wù)的司局。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融行業(yè)發(fā)展歷程改革開放以來的金融發(fā)展歷程自改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)保持快速增長，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體制不斷得到調(diào)整和完善，成為國民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)之一。進(jìn)入新世紀(jì)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)財(cái)富的增加和金融商品的廣泛交易推動(dòng)著金融服務(wù)業(yè)迅猛發(fā)展，金融業(yè)日益成為國民經(jīng)濟(jì)的命脈。金融業(yè)已經(jīng)成為部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份的支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模社會(huì)融資規(guī)模

社會(huì)融資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)（每月、每季或每年）實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金總額,由社會(huì)融資規(guī)模增量和社會(huì)融資規(guī)模存量組成。其中，社會(huì)融資規(guī)模增量是指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金總額；社會(huì)融資規(guī)模存量則是指一定時(shí)期末實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金余額。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模社會(huì)融資規(guī)模在數(shù)量方面，社會(huì)融資規(guī)模呈現(xiàn)出加速發(fā)展的強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，其存量金額已超過334萬億元大關(guān)（2022）。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款、企業(yè)債券凈融資、委托貸款是社會(huì)融資規(guī)模三種最主要的融資模式，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的總比重高達(dá)88%。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模資產(chǎn)管理規(guī)模近年來，隨著國內(nèi)資本市場(chǎng)深化改革的深度推進(jìn)，我國資管行業(yè)迎來了一波又一波的“改革紅利”，資產(chǎn)管理在國內(nèi)蓬勃興起。銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等各類金融機(jī)構(gòu)紛紛開展資管業(yè)務(wù)，大資管時(shí)代呼嘯而來。從規(guī)模總量上來看，全國資產(chǎn)管理規(guī)模已超過118萬億元（2022年）。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模自改革開放以來，我國金融業(yè)獲得卓有成效的發(fā)展，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持良好的增長態(tài)勢(shì)，金融實(shí)力大為增強(qiáng)，逐漸形成“一超多強(qiáng)”的金融發(fā)展格局。

銀行業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的霸主，資產(chǎn)負(fù)債總額均跨入“300萬億元時(shí)代”。證券公司總資產(chǎn)超過13萬億元。保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額約27萬億元，信托資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模也已超過21萬億元。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模

我國銀行業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量最多，分支機(jī)構(gòu)更是深入大街小巷。我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)約22萬多家，證券營業(yè)不1萬多家。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的結(jié)構(gòu)金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)等金融系統(tǒng)內(nèi)不同行業(yè)在整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)中的數(shù)量與質(zhì)量的相對(duì)規(guī)模、相互關(guān)系及其發(fā)展趨勢(shì)。隨著金融業(yè)態(tài)的不斷涌現(xiàn)，我國金融業(yè)已經(jīng)從單一的銀行業(yè)逐步演變?yōu)殂y行、證券、保險(xiǎn)、信托等多業(yè)并存的大金融業(yè)。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的結(jié)構(gòu)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)我國已經(jīng)形成了一個(gè)交易場(chǎng)所多層次、交易品種多樣化、交易機(jī)制多元化的金融市場(chǎng)體系。當(dāng)前，我國金融已經(jīng)形成了債券、股票、基金、票據(jù)、外匯、黃金等金融市場(chǎng)，同時(shí)還出現(xiàn)了債券回購、金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、掉期交易等新型金融工具及衍生金融品市場(chǎng)。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的結(jié)構(gòu)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

我國居民金融資產(chǎn)配置從單一的儲(chǔ)蓄為主發(fā)展成為股票、基金、債券、儲(chǔ)蓄存款等多元化配置的模式。呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是現(xiàn)金和存款占金融資