中級財務管理第一章：總論

中級財務管理第一章：總論第一章：總論第一章總論考情分析本章作為全教材的開篇之章，概略性地介紹了財務管理的基本原理和理論，內容不多，難度不大，屬于非重點章節(jié)。主要考點有企業(yè)的組織形式、財務管理體制、所有者和經(jīng)營者利益沖突與協(xié)調、金融環(huán)境和金融工具。從歷年考試情況來看，本章均以客觀題的形式考查。預計2018年的分值為3～4分。第一節(jié)企業(yè)與企業(yè)財務管理【知識點一】企業(yè)的概念及組織形式一、企業(yè)的概念企業(yè)是依法設立的，以營利為目的，運用各種生產(chǎn)要素，向市場提供商品或服務，實行自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的法人或其他社會經(jīng)濟組織。目標是創(chuàng)造財富（或價值）。二、組織形式【提示】關于有限責任、無限責任和無限連帶責任的區(qū)別。有限責任：企業(yè)兜底無限責任和無限連帶責任：投資人兜底【注意】公司制企業(yè)的優(yōu)缺點：優(yōu)點：容易轉讓所有權；有限債務責任；無限存續(xù)；融資渠道多。缺點：組建成本高；存在代理問題；雙重課稅?！局R點二】企業(yè)財務管理的內容第二節(jié)財務管理目標【知識點一】財務管理目標理論一、利潤最大化利潤＝收入－成本費用二、股東財富最大化股東財富＝股票數(shù)量×股票價格【提示1】由于股東財富可以看成是“持股數(shù)量×股票價格”，故該觀點受股票價格因素影響較大，其優(yōu)缺點的理解可以從“股價”因素入手?！咎崾?】對于上市公司而言，股東財富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面決定的。在股票數(shù)量一定時，股票價格達到最高，股東財富也就達到最大。三、企業(yè)價值最大化觀點：以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標所有者權益和債權人權益的市場價值；所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?！咎崾尽侩S著上市公司數(shù)量的增加，逐漸得到了廣泛認可。四、相關者利益最大化企業(yè)的利益相關者：股東、債權人、企業(yè)經(jīng)營者、職工、客戶、供應商、政府……【提示】1.強調股東的首要地位；2.強調風險與報酬的均衡，將風險限制在可承受的范圍內?！局R點二】利益沖突與協(xié)調三個主體：經(jīng)營者、所有者、債權人兩類矛盾：所有者和經(jīng)營者、所有者和債權人1.所有者和經(jīng)營者的利益沖突與協(xié)調（1）利益沖突經(jīng)營者：在創(chuàng)造財富的同時，能夠獲取更多的報酬、享受，避免風險（少干活，多掙錢）。所有者：希望以較小的代價（較少報酬）實現(xiàn)更多的財富（馬兒快跑別吃草）。（2）協(xié)調方式解聘：所有者約束經(jīng)營者接收：市場約束經(jīng)營者激勵：股票期權和績效股2.所有者和債權人的利益沖突與協(xié)調（1）利益沖突所有者可能要求經(jīng)營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目；所有者可能在未征得現(xiàn)有債權人同意的情況下，要求經(jīng)營者舉借新債。（2）協(xié)調方式限制性借債收回借款或停止借款小結【知識點三】企業(yè)的社會責任企業(yè)社會責任主要包括：（1）對員工的責任；（2）對債權人的責任；（3）對消費者的責任；（4）對社會公益的責任；（5）對環(huán)境和資源的責任?！咎崾尽孔鲆粋€有良知的，遵紀守法的好公民。第三節(jié)財務管理環(huán)節(jié)第四節(jié)財務管理體制【知識點一】財務管理體制一、集權型財務管理體制1.含義：權限集中于企業(yè)總部，所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的指令。2.優(yōu)點：（1）可充分展示其一體化管理的優(yōu)勢，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障；（2）優(yōu)化資源配置，有利于實行內部調撥價格；（3）有利于內部采取避稅措施及防范匯率風險等。3.缺點：（1）會使所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力；（2）決策程序復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會。二、分權型財務管理體制1.含義：企業(yè)內部的管理權限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權2.特點三、集權與分權相結合型財務管理體制1.含義：以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標為核心，重大決策權集中于企業(yè)總部，賦予各所屬單位自主經(jīng)營權，實質就是集權下的分權。2.特點：吸收了集權型和分權型體制的優(yōu)點，避免了二者各自的缺點，從而具有較大的優(yōu)越性?！局R點二】集權與分權的選擇與設計一、影響財務體制選擇的一般因素集權與分權考慮因素一覽表二、企業(yè)財務管理體制的設計原則1.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則；2.明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者分立原則；3.明確財務的綜合管理和分層管理思想的原則；4.與企業(yè)組織體制相適應的原則。第五節(jié)財務管理環(huán)境【知識點一】技術環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境一、技術環(huán)境技術環(huán)境是指財務管理得以實現(xiàn)的技術手段和技術條件，它決定著財務管理的效率和效果。二、經(jīng)濟環(huán)境1.經(jīng)濟體制計劃經(jīng)濟體制下，財務管理內容比較單一，方法比較簡單；市場經(jīng)濟體制下，財務管理內容比較豐富，方法復雜多樣。2.經(jīng)濟周期3.經(jīng)濟發(fā)展水平經(jīng)濟發(fā)展水平越高，財務管理的水平也就越高。4.宏觀經(jīng)濟政策金融政策、財稅政策、價格政策、會計制度等都會深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財務活動的開展。5.通貨膨脹水平（1）通貨膨脹的影響①引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失。②引起利潤上升，加大企業(yè)的權益資金成本。③引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。④引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度。⑤引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難?！居洃洝炕ㄤN大了，借錢難了（2）通貨膨脹的措施【知識點二】金融環(huán)境和法律環(huán)境一、金融環(huán)境（一）金融機構、金融工具與金融市場1.金融機構：指銀行和非銀行金融機構；2.金融工具：分為基本金融工具和衍生金融工具。基本金融工具包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等。衍生金融工具包括遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。【記憶】基本金融工具：兩票一債幣3.金融市場資金供應者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所。（二）金融市場