【渠道理論下的食品制造業(yè)財務分析（數(shù)據(jù)圖表論文）5500字】

渠道理論下的食品制造業(yè)財務分析案例報告目錄TOC\o"1-2"\h\u125511A公司營運資金基本情況 0249021.1營運資金構(gòu)成 081671.2流動資產(chǎn)構(gòu)成 1228072基于渠道理論的A公司營運資金管理存在的問題 3257912.1采購渠道營運資金管理存在的問題 363522.2生產(chǎn)渠道營運資金管理存在的問題 4167532.3銷售渠道營運資金管理存在的問題 6233653基于渠道理論的A公司營運資金管理的提升建議 7276643.1采購渠道營運資金管理提升建議 747403.2生產(chǎn)渠道營運資金管理提升建議 8311313.3銷售渠道營運資金管理提升建議 9179684總結(jié) 926456參考文獻 101A公司營運資金基本情況企業(yè)的營運資金包括流動資產(chǎn)和流動負債。由于2020年財務報告尚未披露，以下通過分析2019年-2021年A公司營運資金規(guī)模和構(gòu)成、流動資產(chǎn)以及流動負債的狀況，了解A公司營運資金的基本情況。1.1營運資金構(gòu)成表1-1A公司2019-2021年營運資金規(guī)模及變化單位：萬元年份項目2019年2020年2021年營業(yè)收入1,617,396.921,706,507.911,144,554.58流動資產(chǎn)5,647,907.775,424,097.464,701,307.34流動負債2,560,757.372,603,649.372,782,306.54營運資金3,087,150.402,820,448.091,919,000.80由表2-1可知，A公司的營業(yè)收入在2019年至2021年內(nèi)呈現(xiàn)先增后減的趨勢，說明該公司在此三年內(nèi)經(jīng)營狀態(tài)不穩(wěn)定。營業(yè)收入額在2019至2020年有所提升，但在2020年至2021年大幅下降。流動資產(chǎn)在此三年內(nèi)保持逐年遞減的趨勢，流動負債則保持逐年遞增的趨勢，流動資產(chǎn)金額在三年內(nèi)均大于流動負債金額，而營運資金整體呈逐年遞減趨勢，由此可見企業(yè)的營運資金管理水平并不穩(wěn)定，其營運資金管理能力需要提升。1.2流動資產(chǎn)構(gòu)成數(shù)據(jù)來源：中國資金智庫數(shù)據(jù)A公司2019－2021年年度財務報告圖1.1A公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由圖2.1可以直觀地看出從2019年到2021年，A公司的貨幣資金規(guī)模呈現(xiàn)迅速遞減的態(tài)勢，應收賬款、預付賬款和其他流動資產(chǎn)保持先增加后減少的趨勢，而應收票據(jù)和存貨三年內(nèi)有明顯下降。由此可見A公司逐漸重視應收賬款和應收票據(jù)的收回，采取了一定的措施加速應收票據(jù)和應收賬款的收回并取得一定成效。并且在2019年后企業(yè)逐漸減少了使用預付賬款方式進行采購的次數(shù)。從這三年各流動資產(chǎn)項目的構(gòu)成比例來看，應收賬款和存貨依然占據(jù)企業(yè)流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的大頭。2.2.3流動負債構(gòu)成圖1.2A公司流動負債結(jié)構(gòu)由圖1.2數(shù)據(jù)，可以直觀地看出從2019年到2021年企業(yè)短期借款和應付賬款呈現(xiàn)逐年遞增的態(tài)勢，預收賬款和應付職工薪酬呈逐年遞減趨勢，可見企業(yè)近三年內(nèi)主要以短期借款的方式進行籌資，且多采用賒購的方式進行采購。從近三年各流動負債項目的構(gòu)成比例來看，短期借款和其他流動負債依然占據(jù)企業(yè)流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)的大頭。2基于渠道理論的A公司營運資金管理存在的問題2.1采購渠道營運資金管理存在的問題2.1.1應付賬款占用金額大A公司近三年采購渠道營運資金管理水平雖然超過行業(yè)平均水平，并處于良好發(fā)展的態(tài)勢，但仍有一定的改進空間。表2.1A公司采購渠道營運資金項目構(gòu)成單位：%年份項目2019年2020年2021年原材料存貨12.155.053.80預付賬款30.7127.1113.10應付賬款56.5466.1283.10應付票據(jù)0.601.720合計100100100由表3-1可知，A公司近三年采購渠道營運資金項目構(gòu)成比例中應付賬款金額占據(jù)多數(shù)，三年內(nèi)所占比重均達到50%以上，且所占比重逐年大幅度增加。而原材料存貨和預付賬款項目所占比重逐年減少。這表明A公司在采購渠道中大量占用上游供應商資金，雖有利于自身資金的周轉(zhuǎn)和充分利用，但是長期處于此種強勢地位有可能造成渠道權(quán)力長期不對等的狀況，引起上游供應商對本企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和企業(yè)償債能力的合理懷疑，損害渠道關(guān)系，進而損害企業(yè)利益；上游供應商或?qū)⑥D(zhuǎn)而尋求行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)合作，導致A公司供貨渠道斷裂，影響其在行業(yè)中的領先地位。2.1.2采購固定資產(chǎn)以及難以變現(xiàn)的資產(chǎn)比重大A公司于采購渠道中采購的存貨占比較大的是消耗性生物資產(chǎn)、開發(fā)成本和開發(fā)項目。消耗性生物資產(chǎn)主要是指自行種植的人參、林下參，在行業(yè)內(nèi)A公司的人參飲片十分暢銷，發(fā)展可觀。但是此種資產(chǎn)生產(chǎn)步驟多，周期長，容易造成原材料存貨堆積，難以在短時期內(nèi)變現(xiàn)。A公司的開發(fā)項目、開發(fā)成本主要包括地產(chǎn)項目，建成后雖升值空間較大，但同樣需要一個較長的周期來實現(xiàn)，短期內(nèi)難以變現(xiàn)。圖2.1A公司近三年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由圖2.1可知，A公司2019－2021年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)依次為2.92，2.57，1.40，表明其固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況逐年惡化。主要原因是A公司采購安排的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，大量采購生產(chǎn)設備，而其本身利用這些生產(chǎn)設備獲得收入的能力較弱，在投入使用和銷售后可以發(fā)現(xiàn)其實際利用率和獲得的收益是較低的。A公司對于生產(chǎn)設備的投入成本僅次于食品研發(fā)的投入成本，但產(chǎn)生的收益卻遠低于食品研發(fā)，導致其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，大大增加了經(jīng)營風險，同時使得營運資金管理難度加大。2.2生產(chǎn)渠道營運資金管理存在的問題2.2.1在產(chǎn)品資金占用大表2.2A公司生產(chǎn)渠道部分營運資金項目構(gòu)成單位：%年份項目2019年2020年2021年在產(chǎn)品72.2681.7776.47自制半成品0.260.810.67周轉(zhuǎn)材料9.0417.4222.86其他18.4400合計100100100由表2.2可知，2019-2021年A公司生產(chǎn)渠道營運資金部分項目占用額中在產(chǎn)品金額占據(jù)較大比例，三年內(nèi)所占比重均達到70%以上，在產(chǎn)品存貨占用金額高居不下直接導致A公司在同行業(yè)其他企業(yè)的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均保持負值的情況下近三年內(nèi)皆為正值并且高居不下。同時，在加強企業(yè)實務管理而言，由于A公司生產(chǎn)渠道中在產(chǎn)品數(shù)量較大，品種規(guī)格繁多，流動性又很強，需投入資金保證產(chǎn)品實物的安全完整，無形中增加了生產(chǎn)成本以及成本分配核算的工作量，給企業(yè)管理帶來負擔。2.2.2存貨量大且周轉(zhuǎn)速度緩慢表2.3同行業(yè)各企業(yè)生產(chǎn)渠道存貨周轉(zhuǎn)期單位：天年份企業(yè)2019年2020年2021年A公司276.29663.351290.32A公司18.6718.9520.56B公司25.7430.8725.39C公司53.67157.87171.67D公司49.3043.0040.97行業(yè)均值185.56210.53209.30由表2.3可知，在同行業(yè)中A公司近三年來生產(chǎn)渠道中存貨周轉(zhuǎn)期數(shù)據(jù)遠大于行業(yè)平均數(shù)據(jù)，表明其存貨周轉(zhuǎn)水平在行業(yè)內(nèi)處于較低水平，且存貨周轉(zhuǎn)率逐年降低，表明存貨周轉(zhuǎn)速度緩慢，存在變現(xiàn)風險。存貨量大且周轉(zhuǎn)狀況逐漸惡化，導致A公司近三年生產(chǎn)渠道營運資金管理效率逐年降低且落后于行業(yè)平均水平，最終對其與下游渠道商的交易事項產(chǎn)生不良影響，影響其渠道關(guān)系，使企業(yè)處于被動狀態(tài)，進而影響企業(yè)的發(fā)展。2.3銷售渠道營運資金管理存在的問題2.3.1產(chǎn)成品積壓表2.4A公司銷售渠道產(chǎn)成品與存貨/流動資產(chǎn)之比單位：%年份項目2019年2020年2021年產(chǎn)成品/存貨47.5777.7875.81產(chǎn)成品/流動資產(chǎn)13.2249.0550.64數(shù)據(jù)來源：中國資金智庫數(shù)據(jù)A公司2019－2021年年度財務報告產(chǎn)成品積壓主要包括庫存商品以及廣義上的在產(chǎn)品（如可直接對外銷售的自制半成品）積壓。在公司存貨中占比最大的主要是未及時入賬的保健食品，其庫存時間長、周轉(zhuǎn)速度慢且金額巨大。由表3-4可知，A公司近三年產(chǎn)成品存貨在存貨中的占比高居不下，基本穩(wěn)定在占比75%左右的水平，產(chǎn)成品存貨在流動資產(chǎn)中所占的比重也基本穩(wěn)定在50%左右的水平，2019-2020年兩項數(shù)據(jù)比值均大幅度增長，2020、2021年波動較小，趨于穩(wěn)定。這說明A公司近三年產(chǎn)成品占用銷售渠道營運資金金額較大，同時與同行業(yè)內(nèi)上述四家標桿性企業(yè)相比其存貨周轉(zhuǎn)率也處于落后，并且低于行業(yè)平均水平。這直接導致其銷售渠道營運資金周轉(zhuǎn)期數(shù)據(jù)近三年來高居不下，其管理水平落后于其他企業(yè)。2.3.2應收賬款金額大且存在壞賬風險應收賬款是指在企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，因銷售商品或者提供勞務應向購買方收取而未收取的款項，是指企業(yè)在銷售渠道中被下游購貨商所占用的資金。表2.5A公司銷售渠道應收賬款與銷售收入/流動資產(chǎn)之比單位：%年份項目2019年2020年2021年應收賬款/銷售收入18.3438.2832.07應收賬款/流動資產(chǎn)7.7011.037.03由表2.5可以發(fā)現(xiàn)A公司2019-2020年應收款項在流動資產(chǎn)中的占比增長幅度較大，2020、2021年較為穩(wěn)定，且在30%以上。在整個銷售收入中的占比大致保持在7%左右，2020年略有上漲，這充分說明了A公司的營運資金被銷售渠道下游渠道商大量占用。表2.6同行業(yè)企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)期單位：天年份企業(yè)2019年2020年2021年A公司56.48118.42186.23A公司100.2690.0377.20B公司91.8299.6665.12C公司59.2961.4157.59D公司103.5883.2045.81行業(yè)均值56.7867.1673.02由表2.6可知2019年同行業(yè)內(nèi)A公司應收賬款周轉(zhuǎn)情況尚為樂觀，領先于行業(yè)內(nèi)其他標桿企業(yè)，而2020-2021年其應收賬款周轉(zhuǎn)期數(shù)據(jù)大幅上漲，應收賬款周轉(zhuǎn)情況大幅惡化，且有持續(xù)性惡化的趨勢，遠遠落后于行業(yè)內(nèi)其他標桿企業(yè)，甚至落后于行業(yè)平均水平。這說明A公司應收賬款回收不力，銷售渠道營運資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，大大增加了資金回收風險，容易形成大額壞賬，長此以往可能會造成企業(yè)資金鏈斷裂，影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營等日?；顒?。3基于渠道理論的A公司營運資金管理的提升建議3.1采購渠道營運資金管理提升建議3.1.1明確采購管理權(quán)責體系在采購渠道中，與上游供應商維持良好的合作關(guān)系至關(guān)重要。因此A公司需引進建立健全的管理權(quán)責體系的思想。合理劃分采購權(quán)責中心，把其所屬的各部門，各單位劃分成若干分工明確，權(quán)責范圍清楚的權(quán)責中心。正確編制采購預算，根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況以及與不同供應商之間的關(guān)系，合理設置針對不同供應商應付賬款的償還期限，金額范圍，避免過度占用上游供應商資金，并落實追責至各個權(quán)責中心。建立健全的原始記錄與報告系統(tǒng)，跟蹤反映實際執(zhí)行情況并定期編制報告。3.1.2合理安排采購資產(chǎn)比例A公司在進行采購時需關(guān)注采購資產(chǎn)中各項資產(chǎn)所占的比例，綜合考慮原材料資產(chǎn)的加工生產(chǎn)周期以及加工生產(chǎn)費用，可直接銷售的資產(chǎn)的變現(xiàn)周期以及各項銷售費用，再根據(jù)其預期經(jīng)營目標和維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要來合理安排各項采購資產(chǎn)的比例。適當減少對生產(chǎn)周期長，加工生產(chǎn)費用高但，難以短期內(nèi)變現(xiàn)的產(chǎn)品原材料的采購。3.2生產(chǎn)渠道營運資金管理提升建議3.2.1縮短生產(chǎn)周期，合理安排產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)A公司的生產(chǎn)模式是采取以銷定產(chǎn)的計劃管理模式，但是，這種生產(chǎn)模式需要市場銷售部門準確判斷市場對于產(chǎn)品種類和產(chǎn)品量的需求，如果銷售判斷不夠準確，就容易導致存貨大量堆積，占用企業(yè)倉儲資源。A公司生產(chǎn)渠道營運資金管理效率低下的主要原因就是在產(chǎn)品存貨大量堆積，降低了生產(chǎn)渠道營運資金利用效率，導致其營運資金管理水平遠低于行業(yè)平均水平，這說明A公司的生產(chǎn)模式在一定程度上限制了企業(yè)的長遠發(fā)展，要想改善其目前的發(fā)展狀況，首先需要在此方面做出改變。A公司可以學習同行業(yè)內(nèi)精益生產(chǎn)模式優(yōu)化生產(chǎn)流程，縮短生產(chǎn)周期，合理安排產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，將企業(yè)生產(chǎn)流程和銷售流程緊密結(jié)合起來，降低企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中不必要的成本耗費，減少生產(chǎn)環(huán)節(jié)中在產(chǎn)品對營運資金的占用，提升整體的生產(chǎn)效率，從而提高營運資金管理水平。3.2.2保持渠道間信息暢通渠道間保持良好的信息溝通是提升企業(yè)營運資金管理效率的主要方法之一。A公司可以在責任中心建立渠道信息溝通平臺，致力于渠道信息管理，控制渠道間各項費用預算以及維持良好的渠道合作關(guān)系，實現(xiàn)信息共享。在生產(chǎn)渠道間具體表現(xiàn)為與下游渠道商保持良好的渠道合作關(guān)系，在充分了解下游渠道商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況以及在兩者之間各項商業(yè)交易和事項的具體需求的基礎上編制生產(chǎn)預算，通過信息溝通平臺實現(xiàn)設計部門，生產(chǎn)部門和銷售部門之間的信息暢通，減少不必要的成本支出，實現(xiàn)信息資源利用最大化。在整個企業(yè)的角度來看，A公司可以通過建立渠道信息溝通平臺以便于從整體角度了解各個渠道的實際情況以及各個渠道相互之間的信息共享情況，以便及時控制和管理渠道資源和渠道信息。3.3銷售渠道營運資金管理提升建議3.3.1擴大市場銷售規(guī)模A公司銷售渠道主要面向華北、華東等區(qū)域，建立市場營銷網(wǎng)絡。雖投入巨資建設終端渠道，構(gòu)建立體銷售體系，但囿于物流配送體系并不健全，無法滿足部分終端客戶的需求。A公司應在建立完善的生產(chǎn)設備物流配送體系的同時，充分擴大市場銷售規(guī)模，根據(jù)營銷區(qū)域特點和經(jīng)營狀況確定分銷渠道，實現(xiàn)特色化分銷。3.3.2對應收賬款加以嚴格的管理控制A公司銷售渠道營運資金周轉(zhuǎn)狀態(tài)近三年來持續(xù)惡化的主要原因是應收賬款金額高居不下，且周轉(zhuǎn)期長，遠遠落后于行業(yè)平均水平，因此對應收賬款加以嚴格的管理控制是提升銷售渠道營運資金管理水平的有效方法。過于寬松的商業(yè)信用政策會導致企業(yè)營運資金被應收賬款大量占用，下游渠道商經(jīng)營狀況不樂觀時容易導致壞賬的產(chǎn)生；過于嚴苛的商業(yè)信用政策可能會引起部分下游渠道商的質(zhì)疑，甚至損失部分下游渠道商，削弱企業(yè)銷售能力。因此，A公司應該針對不同下游渠道商的性質(zhì)和商業(yè)交易習慣，設置靈活的應收賬款政策，在維持與下游渠道商良好的渠道合作關(guān)系的同時，改善企業(yè)應收賬款的周轉(zhuǎn)情況，從而提升其銷售渠道營運資金管理水平。4總結(jié)本文采用基于渠道理論的營運資金管理模式，對A公司營運資金管理現(xiàn)狀進行了定性和定量的分析，通過分析發(fā)現(xiàn)，A公司的采購渠道營運資金管理水平領先于同行業(yè)平均水平，生產(chǎn)和銷售渠道的營運資金管理水平則明顯遠遠落后于同行業(yè)平均水平，并通過對采購渠道，生產(chǎn)渠道和銷售渠道的營運資金管理現(xiàn)狀分別進行分析，進一步指出其各渠道存在的問題和背后原因，同時結(jié)合部分企業(yè)的成功經(jīng)驗給出了相應的改進建議。本文的貢獻在于突破了原有的傳統(tǒng)營運資金管理思維模式，以渠道理論模式，將渠道管理、供應商管理以及客戶的關(guān)系三者的管理引入當前的營運資金管理體系中。以整體的，全面的視角，來系統(tǒng)分析和研究A公司各渠道