財務(wù)分析課件

第1章財務(wù)分析理論

第一節(jié)財務(wù)分析的內(nèi)涵第二節(jié)財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展第三節(jié)財務(wù)分析的體系與內(nèi)容第四節(jié)財務(wù)分析的形式與要求本章重點及難點重點：財務(wù)分析的含義、財務(wù)分析的目的、財務(wù)分析理論基礎(chǔ)難點：財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展、財務(wù)分析的形式與要求（了解）第一節(jié)財務(wù)分析的內(nèi)涵一、財務(wù)分析的基本內(nèi)涵（一）財務(wù)分析的定義（二）財務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系二、財務(wù)分析的目的三、財務(wù)分析的作用

一、財務(wù)分析內(nèi)涵

企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析（財務(wù)活動、生產(chǎn)活動）會計報表分析（三張主表）會計分析（報表、科目內(nèi)涵；原則、政策變動；方法）財務(wù)分析(財務(wù)狀況、經(jīng)營成果）財務(wù)報告分析一、財務(wù)分析內(nèi)涵財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

理解財務(wù)分析內(nèi)涵財務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科財務(wù)分析有完整的理論體系財務(wù)分析有健全的方法論體系財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)財務(wù)分析有明確的目的和作用財務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系（一）財務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析（二）財務(wù)分析與會計財務(wù)分析與財務(wù)會計財務(wù)分析與管理會計（三）財務(wù)分析與財務(wù)管理財務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析相同點：分析程序、分析方法、分析形式等不同點：財務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的對象與內(nèi)容不同財務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的依據(jù)不同財務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的主體不同財務(wù)分析與財務(wù)會計財務(wù)分析以財務(wù)會計核算的報表資料為依據(jù)財務(wù)分析中的財務(wù)報表會計分析以會計原則、會計政策選擇為依據(jù)財務(wù)分析還包括對管理會計資料、其他業(yè)務(wù)核算資料和市場信息資料的分析財務(wù)分析與管理會計聯(lián)系：管理會計在一些步驟上應(yīng)用財務(wù)分析方法財務(wù)分析需要以管理會計資料為依據(jù)區(qū)別：理論體系不同方法論體系不同財務(wù)分析與財務(wù)管理

相同點：都以財務(wù)問題為研究對象不同點：

財務(wù)分析與財務(wù)管理的職能與方法不同財務(wù)分析與財務(wù)管理研究財務(wù)問題的側(cè)重點不同財務(wù)分析與財務(wù)管理結(jié)果的確定性不同財務(wù)分析與財務(wù)管理的服務(wù)對象不同

財務(wù)分析的目的1、從企業(yè)投資者角度來看

盈利能力、償債能力、營運能力2、從企業(yè)債權(quán)者角度來看

償債能力、盈利能力3、從企業(yè)經(jīng)營者角度來看

盈利能力、營運能力、償債能力4、從其他財務(wù)分析主體角度來看

企業(yè)的信用狀況、對國家各項政策的執(zhí)行情況

財務(wù)分析的作用

財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去財務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來

第二節(jié)財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展財務(wù)分析與會計發(fā)展財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展財務(wù)分析形式發(fā)展我國財務(wù)分析的發(fā)展一、財務(wù)分析與會計發(fā)展

財務(wù)分析與會計技術(shù)發(fā)展財務(wù)分析以財務(wù)報表為基礎(chǔ)財務(wù)報表以會計技術(shù)為基礎(chǔ)財務(wù)分析與會計匯總（報表）發(fā)展會計余額會計匯總財務(wù)報表二、財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展

財務(wù)分析開始于銀行家財務(wù)分析發(fā)展到投資領(lǐng)域現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域的擴(kuò)展資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等

三、財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展

比率分析的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)比率趨勢百分比的出現(xiàn)現(xiàn)代財務(wù)分析技術(shù)

預(yù)測分析、實證分析、價值評估、電算化分析等

四、財務(wù)分析形式發(fā)展

靜態(tài)分析與動態(tài)分析內(nèi)部分析與外部分析第三節(jié)財務(wù)分析體系與內(nèi)容

西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容評介我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容評介

三種基本財務(wù)分析體系概論、會計分析、財務(wù)分析概論、分析工具、分析應(yīng)用概論、經(jīng)營分析、投資分析、籌資分析、價值評估、分析評價評價財務(wù)分析內(nèi)容值得研究的問題一、總體范疇問題二、內(nèi)容劃分與地位問題三、具體財務(wù)分析內(nèi)容問題

我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建

財務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)財務(wù)分析目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)、企業(yè)目標(biāo)財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)活動財務(wù)活動與財務(wù)報表財務(wù)報表與財務(wù)效率及效果財務(wù)分析目標(biāo)、財務(wù)目標(biāo)

與企業(yè)目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)所有者目標(biāo)：企業(yè)所有者：資本所有者資本所有者目標(biāo)：資本增值企業(yè)目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)一致性財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)分析目標(biāo)財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)活動籌資活動與財務(wù)目標(biāo)投資活動與財務(wù)目標(biāo)經(jīng)營活動與財務(wù)目標(biāo)分配活動與財務(wù)目標(biāo)圖1-1財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)活動

財務(wù)活動與財務(wù)報表財務(wù)報表與籌資活動財務(wù)報表與投資活動財務(wù)報表與經(jīng)營活動財務(wù)報表與分配活動圖1-2財務(wù)活動與財務(wù)報表財務(wù)活動、財務(wù)報表與財務(wù)效率

盈利能力營運能力償債能力增長能力財務(wù)效率與財務(wù)目標(biāo)經(jīng)濟(jì)效益：凈資產(chǎn)收益率利潤：經(jīng)濟(jì)利潤股東權(quán)益：資本增值圖1-3

財務(wù)效率與效果指標(biāo)分解圖資本增值額息前稅后利潤資本成本（正常利潤）凈資產(chǎn)收益率資本資本成本率總資產(chǎn)報酬率資本經(jīng)營貢獻(xiàn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率總資產(chǎn)報酬率－負(fù)債利息率負(fù)債比凈資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率材料周轉(zhuǎn)率在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)利潤率百元收入成本百元收入營業(yè)費用百元收入利息支出百元收入管理費用流動比率速動比率現(xiàn)金比率固定長期適合率資產(chǎn)負(fù)債率圖1-4財務(wù)目標(biāo)至財務(wù)效果循環(huán)

我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建見教材第21頁第四節(jié)財務(wù)分析的形式與要求

財務(wù)分析的形式財務(wù)分析的條件與要求財務(wù)分析的形式

內(nèi)部分析與外部分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析全面分析與專題分析財務(wù)分析的條件

統(tǒng)一的財務(wù)會計制度產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度完善的信息披露體制財務(wù)分析的要求

創(chuàng)造與完善財務(wù)分析條件學(xué)習(xí)與掌握財務(wù)分析方法建立與健全財務(wù)分析組織思考題財務(wù)分析的基本內(nèi)涵，他與財務(wù)報表分析、財務(wù)報告分析、經(jīng)濟(jì)活動分析的區(qū)別與聯(lián)系。財務(wù)分析與會計學(xué)、財務(wù)管理的關(guān)系。作業(yè)題與練習(xí)題

教材28頁練習(xí)題教材29頁自測題第2章財務(wù)方法

第一節(jié)、財務(wù)分析程序第二節(jié)、戰(zhàn)略分析與會計分析第三節(jié)、比率分析與因素分析第四節(jié)、財務(wù)綜合分析評價技術(shù)第五節(jié)、財務(wù)分析報告第一節(jié)財務(wù)分析的程序一、財務(wù)分析程序的不同觀點二、財務(wù)分析步驟與程序（四個階段）（一）財務(wù)分析信息搜集整理階段（二）戰(zhàn)略分析與會計分析階段（三）財務(wù)分析實施階段（四）財務(wù)分析綜合評價階段財務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財務(wù)分析目的2、制定財務(wù)分析計劃3、搜集整理財務(wù)分析信息戰(zhàn)略分析與會計分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析5、財務(wù)報表會計分析財務(wù)分析實施階段6、財務(wù)指標(biāo)分析7、基本因素分析財務(wù)分析綜合評價階段8、財務(wù)綜合分析與評價9、財務(wù)預(yù)測與價值評估10、財務(wù)分析報告第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用（二）行業(yè)分析（三）企業(yè)競爭策略分析二、會計分析技術(shù)（一）會計分析的內(nèi)涵與步驟（二）會計分析的方法企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用

企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實質(zhì)在于通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競爭戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。

行業(yè)分析

行業(yè)競爭程度分析市場議價能力分析企業(yè)競爭策略分析

低成本競爭策略分析產(chǎn)品差異策略分析會計分析的內(nèi)涵

會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度。會計分析的作用，一方面通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質(zhì)量；另一方面通過對會計靈活性、會計估計的調(diào)整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財務(wù)分析結(jié)論的可靠性。

會計分析的步驟

閱讀會計報告比較會計報表解釋會計報表修正會計報表信息會計分析的方法

水平分析法

垂直分析法

趨勢分析法第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定義（二）比率分析指標(biāo)（三）標(biāo)準(zhǔn)比率（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）連環(huán)替代法（二）差額計算法比率分析法定義與指標(biāo)比率的定義與形式財務(wù)比率指標(biāo)體系按分析主體劃分按分析內(nèi)容劃分按財務(wù)報表劃分標(biāo)準(zhǔn)比率計算算術(shù)平均法綜合報表法中位數(shù)法比率分析法的局限性

比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系比率給人們不保險的最終印象比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀點連環(huán)替代法的程序

指標(biāo)分解建立指標(biāo)體系連環(huán)順序替代確定替代結(jié)果檢驗分析結(jié)果因素分析法舉例資料：某企業(yè)2003年和2004年有關(guān)材料費用、產(chǎn)品產(chǎn)量、材料單耗和材料單價資料如下：

指標(biāo)2003年2004年材料費用（元）40004620產(chǎn)品產(chǎn)量（件）100110材料單耗（千克）87材料單價（元）56要求：分析各因素變動對材料費用的影響程度。

連環(huán)替代法步驟：（1）指標(biāo)分解

材料費用＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料費用＝產(chǎn)量×

材料單耗×材料單價（2）建立指標(biāo)體系基期材料費用＝基期產(chǎn)量×基期材料單耗×基期材料單價＝100×8×5＝4000（元）實際材料費用＝實際產(chǎn)量×實際材料單耗×實際材料單價＝110×7×6＝4620（元）分析對象＝實際材料費用-基期材料費用＝4620－4000＝620（元）（3）連環(huán)順序替代基期指標(biāo)體系：

100×8×5＝4000（元）替代第一因素：110×8×5＝4400（元）替代第二因素：110×7×5＝3850（元）替代第三因素：110×7×6＝4620（元）（4）確定替代結(jié)果產(chǎn)量影響：4400－4000＝400（元）材料單耗影響：3850－4400＝－550（元）材料單價影響：4620－3850＝770（元）（5）檢驗分析結(jié)果

400＋（－550）＋770＝620（元）應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題

因素分解的相關(guān)性分析前提的假定性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性差額計算法分析對象：

4620－4000＝620（元）因素分析：

產(chǎn)量影響＝（110－100）×8×5＝400（元）材料單耗影響＝110×（7－8）×5＝－550（元）材料單價影響＝110×7×（6－5）＝770（元）檢驗分析結(jié)果：

400＋（－550）＋770＝620（元）第四節(jié)財務(wù)綜合分析評價技術(shù)一、財務(wù)綜合分析與評價（一）財務(wù)綜合分析方法（二）財務(wù)綜合評價方法二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評估財務(wù)綜合分析方法財務(wù)報表綜合分析：資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析利潤與現(xiàn)金流量綜合分析財務(wù)指標(biāo)體系綜合分析：杜邦財務(wù)分析體系杜邦財務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)分析第五節(jié)財務(wù)分析報告一、財務(wù)分析報告的含義與作用二、財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容三、財務(wù)分析報告的編寫要求財務(wù)分析報告的內(nèi)容

基本財務(wù)情況反映主要成績和重大事項說明存在問題的分析提出改進(jìn)措施意見財務(wù)分析報告的編寫要求

突出重點、兼顧一般觀點明確、抓住關(guān)鍵注重時效、及時編報客觀公正、真實可靠報告清楚、文字簡練思考題會計分析在財務(wù)分析中的地位與作用。比率分析的作用與不足。財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容。關(guān)于財務(wù)分析程序的不同觀點。作業(yè)題與練習(xí)題《習(xí)題與案例》相關(guān)題目回顧：第2章財務(wù)方法

第一節(jié)財務(wù)分析程序第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析第三節(jié)比率分析與因素分析第四節(jié)財務(wù)綜合分析評價技術(shù)第五節(jié)財務(wù)分析報告第3章財務(wù)分析信息基礎(chǔ)

第一節(jié)財務(wù)分析信息的內(nèi)涵第二節(jié)會計報告信息第三節(jié)市場與政策信息第四節(jié)財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)信息本章重點：會計報告的內(nèi)涵，會計報表的種類與信息作用本章難點：會計報表附注及財務(wù)狀況說明書的內(nèi)涵與作用；審計報告中審計意見的種類及作用；會計法規(guī)體系與會計準(zhǔn)則對財務(wù)分析信息的影響第一節(jié)財務(wù)分析信息的內(nèi)涵一、財務(wù)分析信息的種類二、財務(wù)分析信息的作用三、財務(wù)分析信息的要求財務(wù)分析信息的種類

按信息來源分內(nèi)部信息——

外部信息按取得時間的確定性程度分定期信息——

不定期信息按信息實際發(fā)生與否分實際信息——

標(biāo)準(zhǔn)信息財務(wù)分析信息的要求

財務(wù)信息的完整性財務(wù)信息的系統(tǒng)性財務(wù)信息的準(zhǔn)確性財務(wù)信息的及時性財務(wù)信息的相關(guān)性第二節(jié)會計報告信息一、會計報告的內(nèi)涵與種類二、會計報告的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容

會計報告的種類（一）按其反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表（二）按其編制范圍分：企業(yè)會計報表、合并會計報表（三）按其使用對象分：對外會計報表、對內(nèi)會計報表（四）按其編制時間分：年度報表、季度報表、月度報表會計報告的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容一、會計報表（一）資產(chǎn)負(fù)債表（二）利潤表（三）現(xiàn)金流量表二、會計報表附表三、會計報表附注四、財務(wù)情況說明書五、財務(wù)會計報表的局限性資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容：資產(chǎn)項目的構(gòu)成及作用負(fù)債項目的構(gòu)成及作用所有者權(quán)益項目的構(gòu)成及作用利潤表基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容：單步式利潤表多步式利潤表利潤表的信息作用利潤表附表利潤分配表分部報表現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容：現(xiàn)金流量表主表現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料現(xiàn)金流量表的信息作用資產(chǎn)負(fù)債表附表

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表所有者權(quán)益增減變動明細(xì)表應(yīng)交增值稅明細(xì)表利潤表附表

利潤分配表分部報表會計報表附注（一）會計報表附注基本內(nèi)容（二）各主要會計報表附注

財務(wù)情況說明書一、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況二、利潤實現(xiàn)和分配情況三、資金增減和周轉(zhuǎn)情況四、財務(wù)收支情況五、稅金繳納情況六、企業(yè)各項財產(chǎn)物資變動情況七、重大財務(wù)事項的情況八、財務(wù)報表日后事項的情況財務(wù)會計報表的局限性（一）財務(wù)會計報表計量的局限性（二）財務(wù)會計報表內(nèi)容的局限性（三）財務(wù)會計報表時間的局限性第三節(jié)市場與政策信息一、政策與市場信息的重要性二、政策法規(guī)信息三、市場信息四、審計報告政策法規(guī)信息

經(jīng)濟(jì)體制方面的政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)業(yè)政策與技術(shù)政策會計法規(guī)體系（一）全國人大及其常委會頒布的法律（二）國務(wù)院制定或頒布的法規(guī)（三）財政部及其與其他部委聯(lián)合制定和頒布的法規(guī)（四）地方政府、主管部委和非政府機(jī)構(gòu)制定的法規(guī)（五）企業(yè)、非營利組織、行政單位內(nèi)部財務(wù)與會計管理制度市場信息

綜合部門發(fā)布的信息證券市場的信息其他市場的信息企業(yè)間交流的信息其他有關(guān)信息審計報告一、審計報告意見無保留意見有保留意見反面意見放棄發(fā)表意見二、審計報告類型不附條件的意見附條件的意見第四節(jié)財務(wù)分析評價標(biāo)準(zhǔn)信息（一）經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)（二）歷史標(biāo)準(zhǔn)（三）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（四）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)思考題財務(wù)分析對財務(wù)信息的質(zhì)量要求有哪些？財務(wù)報表信息的局限性。審計報告提供的信息及在財務(wù)分析中的作用。作業(yè)題與練習(xí)題閱讀某上市公司年度報告。《習(xí)題與案例》相關(guān)題目?；仡櫍旱?章財務(wù)分析信息基礎(chǔ)

第一節(jié)財務(wù)分析信息的內(nèi)涵第二節(jié)會計報告信息第三節(jié)市場與政策信息第四節(jié)財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)信息思考題財務(wù)分析對財務(wù)信息的質(zhì)量要求有哪些？財務(wù)報表信息的局限性。審計報告提供的信息及在財務(wù)分析中的作用。閱讀某上市公司年度報告。第4章籌資活動分析

第一節(jié)籌資活動分析內(nèi)涵第二節(jié)籌資活動的全面分析第三節(jié)負(fù)債籌資分析第四節(jié)所有者權(quán)益籌資分析第五節(jié)籌資規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析本章重點、難點：

資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析與垂直分析方法及應(yīng)用

第一節(jié)籌資活動分析的內(nèi)涵一、籌資活動分析的目的會計分析的目的會計分析的作用二、籌資渠道與籌資方式籌資渠道籌資方式三、籌資政策與策略選擇制定籌資政策時應(yīng)考慮的問題資策略的選擇四、籌資活動分析的內(nèi)容籌資活動的全面分析負(fù)債籌資分析所有者權(quán)益籌資分析資規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析第二節(jié)籌資活動的全面分析一、籌資規(guī)模及變動分析（資產(chǎn)負(fù)債表右方水平分析）二、籌資結(jié)構(gòu)及變動分析（資產(chǎn)負(fù)債表右方垂直分析、趨勢分析）籌資規(guī)模及變動分析籌資規(guī)模及變動情況分析的目的籌資規(guī)模及變動情況分析表編制籌資規(guī)模及變動情況分析評價資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析的目的

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析評價資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析

資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析的目的

資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表編制資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析評價第三節(jié)負(fù)債籌資分析一、流動負(fù)債分析

流動負(fù)債水平分析流動負(fù)債垂直分析流動負(fù)債趨勢分析二、長期負(fù)債分析三、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析與評價第四節(jié)所有者權(quán)益籌資分析一、投入資本分析二、留用利潤分析三、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析第五節(jié)籌資規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析一、籌資規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素內(nèi)部因素外部因素二、籌資規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析步驟三、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析方法息前稅前盈余——每股盈余分析法比較資本成本法

思考題籌資活動分析的目的；如何進(jìn)行籌資活動的全面分析？什么是合理的資本結(jié)構(gòu)？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：對籌資規(guī)模及變動進(jìn)行水平分析與籌資結(jié)構(gòu)變動垂直分析

回顧：第四章籌資活動分析

第一節(jié)籌資活動分析內(nèi)涵第二節(jié)籌資活動的全面分析第三節(jié)負(fù)債籌資分析第四節(jié)所有者權(quán)益籌資分析第五節(jié)籌資規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析第五章投資活動分析第一節(jié)投資活動分析的內(nèi)涵第二節(jié)投資活動全面分析第三節(jié)流動資產(chǎn)分析第四節(jié)長期投資分析第五節(jié)固定資產(chǎn)分析第六節(jié)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)分析本章重點、難點：

投資活動的水平分析與垂直分析方法及應(yīng)用第一節(jié)投資活動分析內(nèi)涵一、投資活動分析的目的二、資產(chǎn)分類特征三、投資活動中的會計政策四、投資活動分析的內(nèi)容第二節(jié)投資活動的全面分析一、資產(chǎn)規(guī)模與變動分析（水平分析）二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析（垂直分析）三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況評價

保守型結(jié)構(gòu)穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)平衡型結(jié)構(gòu)風(fēng)險型結(jié)構(gòu)第三節(jié)流動資產(chǎn)分析

一、流動資產(chǎn)一般分析二、速動資產(chǎn)分析（一）貨幣資金（二）短期投資（三）應(yīng)收賬款三、存貨分析第四節(jié)長期投資分析一、長期投資的作用和影響二、長期投資一般分析三、長期投資會計政策分析第五節(jié)固定資產(chǎn)分析一、固定資產(chǎn)一般分析二、固定資產(chǎn)會計政策分析三、在建工程、工程物資項目分析第六節(jié)無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)分析一、無形資產(chǎn)分析（一）無形資產(chǎn)一般分析（二）無形資產(chǎn)質(zhì)量分析二、其他資產(chǎn)分析（一）觀察長期待攤費用增減變動情況（二）分析長期待攤費用是否存在會計失真現(xiàn)象思考題投資活動垂直分析的評價思路。對無形資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析時應(yīng)注意哪幾個方面？影響投資活動的會計政策有哪些？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：對投資規(guī)模及變動進(jìn)行水平分析與投資資結(jié)構(gòu)變動垂直分析

回顧：第5章投資活動分析

第一節(jié)投資活動分析的內(nèi)涵第二節(jié)投資活動全面分析第三節(jié)流動資產(chǎn)分析第四節(jié)長期投資分析第五節(jié)固定資產(chǎn)分析第六節(jié)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)分析第6章經(jīng)營活動分析

第一節(jié)經(jīng)營活動分析內(nèi)涵第二節(jié)利潤全面分析第三節(jié)收入分析第四節(jié)成本費用分析本章重點：

利潤表分析的基本內(nèi)容和方法難點：利潤表水平分析、垂直分析的方法及評價思路

第一節(jié)經(jīng)營活動分析內(nèi)涵一、經(jīng)營活動分析的目的二、經(jīng)營活動分析的內(nèi)容三、經(jīng)營活動分析的基礎(chǔ)信息（利潤表、利潤表附表、利潤表附注）經(jīng)營活動分析的目的1、經(jīng)營活動會計分析的目的2、經(jīng)營活動分析的作用：評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題提供正確決策信息經(jīng)營活動分析的內(nèi)容（一）利潤額增減變動分析（二）利潤結(jié)構(gòu)變動情況分析（三）企業(yè)收入分析（四）成本費用分析第二節(jié)利潤全面分析一、利潤額增減變動分析二、利潤構(gòu)成變動分析利潤額增減變動分析（一）利潤增減變動水平分析（二）利潤表水平分析表編制（三）利潤增減變動水平分析評價利潤表水平分析評價

凈利潤或稅后利潤評價利潤總額評價營業(yè)利潤評價主營業(yè)務(wù)利潤評價利潤構(gòu)成變動分析

利潤表垂直分析

利潤表垂直分析表編制利潤表垂直分析評價利潤表垂直分析評價

第一，凈利潤、利潤總額、營業(yè)利潤和主營業(yè)務(wù)利潤占主營業(yè)務(wù)收入比重第二，銷售成本占主營業(yè)務(wù)收入的比重第三，期間費用占主營業(yè)務(wù)收入的比重第三節(jié)收入分析

企業(yè)收入確認(rèn)與計量分析收入變動因素分析銷售量、價格企業(yè)收入構(gòu)成分析主營收入與其他收入現(xiàn)銷收入與賒銷收入第四節(jié)成本費用分析一、銷售成本分析二、期間費用分析

銷售成本分析

全部銷售成本完成情況分析主要產(chǎn)品單位銷售成本分析

期間費用分析各項期間費用完成情況分析：

營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用思考題對利潤水平分析表應(yīng)如何進(jìn)行分析評價？如何進(jìn)行全部銷售成本完成情況分析？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.利潤表主表水平分析與垂直分析

2.對收入項目進(jìn)行分析

回顧：第6章經(jīng)營活動分析

第一節(jié)經(jīng)營活動分析內(nèi)涵第二節(jié)利潤全面分析第三節(jié)收入分析第四節(jié)成本費用分析第7章分配活動分析第一節(jié)分配活動分析內(nèi)涵第二節(jié)分配活動全面分析第三節(jié)利潤分配項目分析第四節(jié)利潤分配政策分析本章重點：

利潤分配表分析的基本內(nèi)容和方法難點：

利潤分配表水平分析、垂直分析的方法及評價思路

第一節(jié)分配活動分析內(nèi)涵一、分配活動分析的目的二、利潤分配的程序三、利潤分配分析中的影響因素四、分配活動分析的內(nèi)容

利潤分配的程序

企業(yè)當(dāng)期實現(xiàn)的凈利潤，加上年初未分配利潤（或減去年初未彌補(bǔ)的虧損）和其他轉(zhuǎn)入后的余額，為可供分配的利潤。可供分配的利潤及其分配提取法定盈余公積金提取法定公益金外商投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定按凈利潤提取儲備基金、企業(yè)發(fā)展基金、職工獎勵及福利基金等。中外合作經(jīng)營企業(yè)按規(guī)定在合作期內(nèi)以利潤歸還投資者的投資，也從可供分配的利潤中扣除?？晒┩顿Y者分配的利潤及其分配應(yīng)付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積金應(yīng)付普通股股利轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利未分配利潤利潤分配分析中的影響因素一、會計政策變更二、前期損益調(diào)整三、資產(chǎn)的流動性四、盈利能力五、契約性約束分配活動分析的內(nèi)容一、分配活動全面分析二、利潤分配項目分析三、利潤分配政策分析第二節(jié)分配活動全面分析一、利潤分配規(guī)模及變動分析二、利潤分配結(jié)構(gòu)及變動分析三、利潤分配趨勢分析利潤分配規(guī)模及變動分析（一）利潤分配規(guī)模水平分析（二）利潤分配表水平分析表編制（三）利潤分配規(guī)模水平分析評價利潤分配表水平分析評價從可供分配利潤變動角度從可供投資者（股東）分配的利潤角度從未分配利潤變動角度結(jié)合國家有關(guān)財政稅收法規(guī)政策和企業(yè)規(guī)章制度，對各項基金及利潤分配的比例、金額等的合法性、合理性進(jìn)行分析。

利潤分配結(jié)構(gòu)及變動分析

利潤分配表垂直分析

利潤分配表垂直分析表編制利潤分配表垂直分析評價利潤分配表垂直分析評價

股利分配政策應(yīng)權(quán)衡的因素企業(yè)的生命周期利潤分配趨勢分析利潤分配表趨勢分析

利潤分配表垂直分析表編制利潤分配表垂直分析評價第三節(jié)利潤分配項目分析

企業(yè)留用利潤分析股利分配分析

第四節(jié)利潤分配政策分析一、利潤分配政策選擇分析二、股利支付方式選擇分析思考題對利潤分配水平分析表應(yīng)如何進(jìn)行分析評價？決定企業(yè)股利政策的因素？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：對利潤分配表進(jìn)行水平分析與垂直分析。

回顧：第7章分配活動分析第一節(jié)分配活動分析內(nèi)涵第二節(jié)分配活動全面分析第三節(jié)利潤分配項目分析第四節(jié)利潤分配政策分析第8章企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析的內(nèi)涵第二節(jié)資本經(jīng)營盈利能力分析第三節(jié)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析第四節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析第五節(jié)上市公司盈利能力分析本章重點：

掌握資本經(jīng)營盈利能力分析、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析和上市公司盈利能力分析方法難點：上市公司盈利能力分析方法

第一節(jié)企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵

盈利能力分析的目的盈利能力分析的內(nèi)容盈利能力分析的目的

盈利能力的內(nèi)涵利潤與投入之間的比率經(jīng)濟(jì)效率盈利能力分析目的盈利能力分析的內(nèi)容

資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析指標(biāo)體系

現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)：資本增值現(xiàn)代企業(yè)直接目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)利潤現(xiàn)代企業(yè)核心目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益資本經(jīng)營核心目標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)：總資產(chǎn)報酬率商品經(jīng)營核心目標(biāo)：銷售利潤率資本增值

為什么資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)資本的含義：財務(wù)資本與實物資本資本保全資本保值資本增值經(jīng)濟(jì)利潤會計利潤=收入—會計成本經(jīng)濟(jì)利潤=收入—經(jīng)濟(jì)成本

=收入—會計成本—資本成本

=會計利潤—資本成本會計利潤為零：資本保全經(jīng)濟(jì)利潤為零：資本保值經(jīng)濟(jì)利潤大于零：資本增值第二節(jié)資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率資本經(jīng)營盈利能力因素分析影響資本經(jīng)營盈利能力的因素資本經(jīng)營盈利能力評價

凈資產(chǎn)收益率計算與分析

凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝──────×100%

平均凈資產(chǎn)凈資總資總資負(fù)債負(fù)債總額所得產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率凈資產(chǎn)資本經(jīng)營盈利能力分析案例

分析資料分析方法評價第三節(jié)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力因素分析影響總資產(chǎn)報酬率的因素資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力評價

總資產(chǎn)報酬率計算與分析

息稅前利潤總資產(chǎn)報酬率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售息稅前利潤率×100%

式中：銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%

銷售收入資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例

分析資料分析方法評價第四節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析

商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)收入利潤率指標(biāo)成本利潤率指標(biāo)主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析商品經(jīng)營盈利能力因素分析主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析

影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素因素分析方法評價及應(yīng)注意的問題影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素

銷售量銷售品種結(jié)構(gòu)銷售價格銷售成本產(chǎn)品質(zhì)量稅金主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析銷售量變產(chǎn)品銷產(chǎn)品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）的影響基期數(shù)完成率產(chǎn)品∑[產(chǎn)品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]品種構(gòu)成變動影響第一種方法：

品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品基基期產(chǎn)產(chǎn)品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率

第二種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期變動對利＝∑[（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率

品種構(gòu)成變動影響第三種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率利潤率第四種方法：品種構(gòu)成實際產(chǎn)基期產(chǎn)其他各因素變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響價格變動影響價格變動產(chǎn)品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格成本變動的影響

成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品變動對利＝實際×（基期－實際）潤的影響銷售量成本成本主營業(yè)務(wù)利潤分析案例主營業(yè)務(wù)利潤分析評價：第一、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三、分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。

質(zhì)量與稅金因素對利潤的影響優(yōu)質(zhì)優(yōu)價：等級產(chǎn)品營業(yè)稅、消費稅第五節(jié)上市公司盈利能力分析

上市公司盈利能力分析的特點上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益普通股權(quán)益報酬率股利發(fā)放率價格與收益比率

每股收益分析每股收益計算

凈利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────流通股股數(shù)普通股權(quán)益凈利潤－優(yōu)先股股息＝──────×─────────

流通股數(shù)普通股權(quán)益＝每股賬面價值×普通股權(quán)益報酬率每股收益因素分析普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算

凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報酬率分析股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算

每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益每股市價每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價

＝價格與收益比率×股利報償率股利發(fā)放率分析價格與收益比分析

價格與收益比率計算價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場價格與當(dāng)期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價值。其計算公式如下：價格與收益比率＝每股市價/每股收益價格與收益比率分析思考題盈利能力指標(biāo)分類的基礎(chǔ)與作用資本經(jīng)營盈利能力與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的關(guān)系上市公司盈利能力分析的特點作業(yè)題與練習(xí)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司盈利能力的指標(biāo)

2.對凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率進(jìn)行因素分析

3.對主營業(yè)務(wù)利潤進(jìn)行因素分析回顧：第8章企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析的內(nèi)涵第二節(jié)資本經(jīng)營盈利能力分析第三節(jié)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析第四節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析第五節(jié)上市公司盈利能力分析第9章企業(yè)營運能力分析第一節(jié)企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析第三節(jié)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析第四節(jié)固定資產(chǎn)利用效果分析第一節(jié)營運能力分析的目的與內(nèi)容

營運能力的內(nèi)涵營運能力分析的目的營運能力分析的內(nèi)容營運能力的內(nèi)涵

營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營運能力分析的目的

營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。

營運能力分析的內(nèi)容

全部資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析第二節(jié)全部資產(chǎn)營運能力分析

反映全部資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)

1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

2、全部資產(chǎn)收入率分析

3、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)營運能力綜合分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

總產(chǎn)值全部資產(chǎn)產(chǎn)值率＝────────×100%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)百元產(chǎn)值占用資金＝──────×100總產(chǎn)值全部資產(chǎn)收入率分析

總收入全部資產(chǎn)收入率=————————×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值總收入＝─────×────×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值＝全部資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

總周轉(zhuǎn)額（總收入）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝───────────平均總資產(chǎn)總收入平均流動資產(chǎn)＝──────×───────×100%平均流動資產(chǎn)平均總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例

分析資料分析方法評價全部資產(chǎn)營運能力綜合分析

資產(chǎn)與產(chǎn)值資產(chǎn)與收入資產(chǎn)與利潤第三節(jié)流動資產(chǎn)營運能力分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額(次/一定時期)＝──────────流動資產(chǎn)平均余額

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次)＝──────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)＝────────────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

銷售收入全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝────────———

全部流動資產(chǎn)平均余額銷售成本

銷售收入＝──────────×──────

全部流動資產(chǎn)平均余額銷售成本

＝流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)×成本收入率流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析

銷售成本流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)＝─────────—

流動資產(chǎn)平均占用額銷售成本平均存貨＝─────—×─────────

平均存貨流動資產(chǎn)平均占用額＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)×存貨構(gòu)成率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例

分析資料分析方法評價流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析

對營業(yè)收入的影響對流動資產(chǎn)占用額的影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對收入的影響

銷售收入增加額＝基期流動資產(chǎn)平均余額

×（報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)－基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對流動資產(chǎn)的影響流動資產(chǎn)節(jié)約額＝報告期銷售收入

11×(───────────-──────────)

報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。(2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。(3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。絕對節(jié)約額＝報告期流動資產(chǎn)占用額－基期流動資產(chǎn)占用額相對節(jié)約額＝流動資產(chǎn)總節(jié)約額－絕對節(jié)約額存貨周轉(zhuǎn)率分析

計算期天數(shù)計算期天數(shù)×平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝──────＝───────────存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本當(dāng)期材料消耗額

(1)材料周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

＝───────────

平均庫存材料占用額

當(dāng)期完工產(chǎn)品成本

(2)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝──────────

平均在產(chǎn)品成本

銷售成本

(3)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝────────

平均產(chǎn)成品成本存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系

在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×──────

總產(chǎn)值生產(chǎn)費＋在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)＋產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝────────平均應(yīng)收賬款余額其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額＝(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)÷2

第四節(jié)固定資產(chǎn)營運能力分析

固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析指標(biāo)計算影響因素因素分析

固定資產(chǎn)收入率分析指標(biāo)計算影響因素思考題全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的關(guān)系。存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快的經(jīng)濟(jì)效果是什么？作業(yè)題與練習(xí)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司營運能力的指標(biāo)

2.對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率進(jìn)行因素分析

3.分析評價加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效果。第9章企業(yè)營運能力分析第一節(jié)企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析第三節(jié)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析第四節(jié)固定資產(chǎn)利用效果分析第10章企業(yè)償債能力分析

第一節(jié)企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)企業(yè)短期償債能力分析第三節(jié)企業(yè)長期償債能力分析第一節(jié)企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容

償債能力的內(nèi)涵償債能力分析的目的償債能力分析的內(nèi)容償債能力的內(nèi)涵

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負(fù)債，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。償債能力分析的目的

有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策有利于債權(quán)者進(jìn)行正確的借貸決策有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況

償債能力分析的內(nèi)容

短期償債能力分析長期償債能力分析第二節(jié)企業(yè)短期償債能力分析

影響短期償債能力的因素

流動負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量短期償債能力指標(biāo)的計算與分析

流動比率的計算與分析

流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)之間的比率，其計算公式為：流動資產(chǎn)流動比率＝─────×100%

流動負(fù)債流動比率評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價、動態(tài)評價評價角度：所有者經(jīng)營者債權(quán)人應(yīng)注意的問題速動比率的計算與分析速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率，其計算公式為：速動資產(chǎn)速動比率＝─────×100%

流動負(fù)債速動資產(chǎn)（余額法）=流動資產(chǎn)—存貨速動資產(chǎn)（直接法）=速動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點現(xiàn)金比率的計算與分析

現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動負(fù)債之間的比率，其計算公式為：貨幣資金（或現(xiàn)金）現(xiàn)金比率＝———————————————×100%

流動負(fù)債現(xiàn)金比率評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；歷史標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析

期末支付能力系數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為：貨幣資金期末支付能力系數(shù)＝——————————×100%

急需支付款項其中急需支付款項包括逾期未繳預(yù)算款項、逾期銀行借款、逾期應(yīng)付款項等。期末支付能力系數(shù)評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：評價方法：靜態(tài)評價評價角度：應(yīng)注意的問題近期支付能力系數(shù)計算與分析

近期支付能力系數(shù)是指企業(yè)在近期可用于支付的資金與近期需要支付的資金之間的比率,其計算公式為：近期可用于支付資金近末支付能力系數(shù)＝─────────——×100%

近期需要支付款項近期末支付能力系數(shù)評價

計算中應(yīng)注意問題評價標(biāo)準(zhǔn)：評價方法：靜態(tài)評價評價角度：第三節(jié)長期償債能力分析

影響長期償債能力的因素長期負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)盈利能力流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)盈利能力對長期償債能力的影響分析資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析盈利能力對長期償債能力的影響分析

利息賺取倍數(shù)的計算與分析債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析固定費用保障倍數(shù)的計算與分析

利息賺取倍數(shù)的計算與分析

息稅前正常營業(yè)利潤利息賺取倍數(shù)＝────────────利息支出總額

息稅前正常營業(yè)利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業(yè)利潤，它不包括非正常的項目、中斷營業(yè)和特別項目等，按照我國的利潤表項目看，息稅前正常營業(yè)利潤是指營業(yè)利潤加利息支出和投資收益。

利息支出總額包括財務(wù)費用中的利息支出和資本化利息利息賺取倍數(shù)評價

評價標(biāo)準(zhǔn)評價方法評價角度債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析

債務(wù)本息償付保障倍數(shù)

息稅前正常營業(yè)利潤＋折舊＝————————————————————————————利息額＋償還本金額/(1-所得稅率)評價：固定費用保障倍數(shù)的計算與分析

固定費用保障倍數(shù)息稅前正常營業(yè)利潤+折舊+租賃費用＝————————————————————————————————利息總額+租賃費用+本金額/(1-所得稅率)評價：資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析

資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率有形凈資產(chǎn)負(fù)債率長期資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝——————————×１００％資產(chǎn)總額評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝————————————×１００％凈資產(chǎn)總額評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法有形凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝———————————————×１００％凈資產(chǎn)-無形資產(chǎn)評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度

評價方法長期資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

長期負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率＝———————————×１００％非流動資產(chǎn)評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法思考題反映短期償債能力指標(biāo)的優(yōu)點與缺點。如何評價資產(chǎn)負(fù)債率？盈利能力與償債能力的關(guān)系。作業(yè)題與練習(xí)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司短