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文檔簡介
2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺模擬試卷B卷含答案單選題(共150題)1、ISM通過發(fā)放問卷進(jìn)行評估,ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項(xiàng)指數(shù)為基礎(chǔ),構(gòu)建5個(gè)擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。A.30%B.25%C.15%D.10%【答案】C2、()是指一定時(shí)期內(nèi)一國銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張(或收縮)貨幣的行為。A.貨幣供給B.貨幣需求C.貨幣支出D.貨幣生產(chǎn)【答案】A3、銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D4、下列有關(guān)白銀資源說法錯(cuò)誤的是()。A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種,其中,白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產(chǎn)國,礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上C.白銀價(jià)格會(huì)受黃金價(jià)格走勢的影響D.中國主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B5、根據(jù)下面資料,回答89-90題某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天1ME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸,則:A.75B.60C.80D.25【答案】C6、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸,我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790刀噸,4月份該廠以2770刀噸的價(jià)格買入豆粕1000噸,同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約,平倉價(jià)格為2785元/噸,該廠()。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損巧元/噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損30元/噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利巧元/噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利30元/噸【答案】A7、技術(shù)分析適用于()的品種。A.市場容量較大B.市場容量很小C.被操縱D.市場化不充分【答案】A8、下列有關(guān)海龜交易法的說法中,錯(cuò)誤的是()。A.海龜交易法采用通道突破法人市B.海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)1采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)2采用10日突破退出法則【答案】D9、對于ARMA(p,q)模型,需要利用博克斯-皮爾斯(Box-Pierce)提出的統(tǒng)計(jì)量來檢驗(yàn)?zāi)P偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項(xiàng)為白噪聲過程,則該統(tǒng)計(jì)量漸進(jìn)服從()分布。(K表示自相關(guān)系數(shù)的個(gè)數(shù)或最大滯后期)A.χ2(K-p-q)B.t(K-p)C.t(K-q)D.F(K-p,q)【答案】A10、一位德國投資經(jīng)理持有一份價(jià)值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進(jìn)行對沖,該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進(jìn)行保值,賣出的期貨匯率價(jià)格為1.02歐元/美元。兩個(gè)月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個(gè)月后,該投資者的價(jià)值變?yōu)?15萬美元,同時(shí)即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元,期貨匯率價(jià)格變?yōu)?.15歐元/美元。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D11、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營需0.8元,則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C12、下列哪項(xiàng)不是GDP的計(jì)算方法?()A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C13、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為()。A.在5%的顯著性水平下,這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下,這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下,無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B14、在中國的利率政策巾,具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B15、根據(jù)判斷,下列的相關(guān)系數(shù)值錯(cuò)誤的是()。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A16、A公司希望以固定利率借入美元,B公司希望以固定利率借入日元。經(jīng)即期匯率轉(zhuǎn)換后,雙方所需要的金額大體相等。經(jīng)過稅率調(diào)整后,兩家公司可以得到的利率報(bào)價(jià)如下表所示。A.9.3%;9.7%B.4.7%;9.7%C.9.3%;6.2%D.4.7%;6.2%【答案】C17、()是決定期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢最重要的因素。A.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期B.供給與需求C.匯率D.物價(jià)水平【答案】A18、根據(jù)下面資料,回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B19、外匯匯率具有()表示的特點(diǎn)。A.雙向B.單項(xiàng)C.正向D.反向【答案】A20、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是()。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A21、以下小屬于并國政府對外匯市場十預(yù)的主要途徑的是()A.直接在外匯市場上買進(jìn)或賣出外匯B.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策C.在國際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場心理D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】D22、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說法錯(cuò)誤的是()。A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個(gè)領(lǐng)域的投資,且這個(gè)領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的B.通過參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資,投資者可以把資金做更大范圍的分散,從而在更大范圍的資產(chǎn)類型中進(jìn)行資產(chǎn)配置,有助于提高資產(chǎn)管理的效率C.最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證,其本質(zhì)上就是一個(gè)低行權(quán)價(jià)的期權(quán)D.投資者可以通過投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場的指數(shù)投資【答案】A23、抵補(bǔ)性點(diǎn)價(jià)策略的優(yōu)點(diǎn)有()。A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)C.可以收取一定金額的權(quán)利金D.當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對點(diǎn)價(jià)有利時(shí),收益能夠不斷提升【答案】C24、在其他條件不變的隋況下,某種產(chǎn)品自身的價(jià)格和其供給的變動(dòng)成()變化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A25、某大型糧油儲(chǔ)備庫按照準(zhǔn)備輪庫的數(shù)量,大約有10萬噸早稻準(zhǔn)備出庫,為了防止出庫過程中價(jià)格出現(xiàn)大幅下降,該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進(jìn)行套期保值,套期保值期限3個(gè)月,5月開始,該企業(yè)在價(jià)格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%,交易手續(xù)費(fèi)為3元/手,那么該企業(yè)總計(jì)費(fèi)用是(),攤薄到每噸早稻成本增加是()。A.15.8萬元3.2元/噸B.15.8萬元6.321/噸C.2050萬元3.2元/噸D.2050萬元6.32元/噸【答案】A26、在國際期貨市場中,()與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A27、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為65港元/股;該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為65港元/股。(合約單位為1000股,不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場價(jià)格為58.50港元/股時(shí),該交易者從此策略中獲得的損益為()。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C28、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成,其基本特征如表8—3所示,其中所含零息債券的價(jià)值為92.5元,期權(quán)價(jià)值為6.9元,則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是()。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】C29、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸,我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790刀噸,4月份該廠以2770刀噸的價(jià)格買入豆粕1000噸,同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約,平倉價(jià)格為2785元/噸,該廠()。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損巧元/噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損30元/噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利巧元/噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利30元/噸【答案】A30、跟蹤證的本質(zhì)是()。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)B.高行權(quán)價(jià)的期權(quán)C.期貨期權(quán)D.股指期權(quán)【答案】A31、11月初,中國某大豆進(jìn)口商與美國某貿(mào)易商簽訂大豆進(jìn)口合同,雙方商定采用基差定價(jià)交易模式。經(jīng)買賣雙方談判協(xié)商,最終敲定的離岸(FOB)升貼水報(bào)價(jià)為110美分/蒲式耳,并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運(yùn)費(fèi)為73.48美元/噸,約合200美分/蒲式耳,中國進(jìn)口商務(wù)必于12月5日前完成點(diǎn)價(jià),中國大豆進(jìn)口商最終點(diǎn)價(jià)確定的CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格平均為850美分/蒲式耳,那么,根據(jù)基差定價(jià)交易公式,到達(dá)中國港口的大豆到岸(CNF)價(jià)為()美分/蒲式耳。A.960B.1050C.1160D.1162【答案】C32、()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與波動(dòng)率變化的比率。A.DeltAB.GammAC.RhoD.VegA【答案】D33、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A34、投資者購買一個(gè)看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格25元,期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí),賣出-個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格40元,期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元,不計(jì)交易成本,則投資者行權(quán)后的凈收益為()。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B35、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸。據(jù)此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B36、基礎(chǔ)貨幣不包括()。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B37、美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%,為了對沖利率風(fēng)險(xiǎn),某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠(yuǎn)期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。若3個(gè)月后,美元3月期LⅠBOR利率為5.5%,6月期LⅠBOR利率為5.75%,則依據(jù)該協(xié)議,企業(yè)將()美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C38、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)為()元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D39、美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說,該指數(shù)()表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮,而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長。A.低于57%B.低于50%C.在50%和43%之間D.低于43%【答案】C40、某保險(xiǎn)公司打算買入面值為1億元的國債,但當(dāng)天未買到,希望明天買入。保險(xiǎn)公司希望通過國債期貨規(guī)避隔夜風(fēng)險(xiǎn)。已知現(xiàn)券久期為4.47,國債期貨久期為5.30,現(xiàn)券價(jià)格為102.2575,國債期貨市場凈價(jià)為83.4999,國債期貨合約面值為100萬元,則應(yīng)該____國債期貨合約____份。()A.買入;104B.賣出;1C.買入;1D.賣出;104【答案】A41、中間投入W的金額為()億元。A.42B.68C.108D.64【答案】A42、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數(shù)據(jù)【答案】D43、某機(jī)構(gòu)投資者持有價(jià)值為2000萬元,修正久期為6.5的債券組合,該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元,修正久期為4.2,該機(jī)構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是()。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值期貨有效久期,期貨頭寸對A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入5手國債期貨D.買入10手國債期貨【答案】C44、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)的描述,不正確的是()。A.構(gòu)造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風(fēng)險(xiǎn)D.不會(huì)產(chǎn)生新的交易對方信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】D45、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表,有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤葿.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無?!敬鸢浮緼46、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0.0555,某國債期貨合約的CTD券的DV01是0.0447,CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1.02,則利用國債期貨合約為國債現(xiàn)券進(jìn)行套期保值的比例是()。(參考公式:套保比例=被套期保值債券的DV01X轉(zhuǎn)換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B47、根據(jù)下面資料,回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C48、以黑龍江大豆種植成本為例,大豆種植每公頃投入總成本8000元,每公頃產(chǎn)量1.8噸,按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B49、根據(jù)相對購買力平價(jià)理論,一組商品的平均價(jià)格在英國由5英鎊漲到6英鎊,同期在美國由7美元漲到9美元,則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)椋ǎ?。A.1.5:1B.1.8:1C.1.2:1D.1.3:1【答案】A50、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約,在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí),甲方資產(chǎn)組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn),甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。(1)要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元,則合約基準(zhǔn)價(jià)格是()點(diǎn)。A.95B.96C.97D.98【答案】A51、如果某種商品的價(jià)格上升10%能使購買者的需求量增加3%,該商品的需求價(jià)格彈性()。A.缺乏彈性B.富有彈性C.單位彈性D.完全無彈性【答案】A52、根據(jù)下面資料,回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B53、在shibor利率的發(fā)布流程中,每個(gè)交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià),要剔除()報(bào)價(jià)。A.最高1家,最低2家B.最高2家,最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D54、DF檢驗(yàn)回歸模型為yt=α+βt+γyt-1+μt,則原假設(shè)為()。A.H0:γ=1B.H0:γ=0C.H0:α=0D.H0:α=1【答案】A55、人們通常把()稱之為“基本面的技術(shù)分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經(jīng)驗(yàn)法D.平衡表法【答案】A56、下列各種技術(shù)指標(biāo)中,屬于趨勢型指標(biāo)的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B57、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第()個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。A.1B.2C.8D.15【答案】A58、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸,其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C59、在指數(shù)化投資中,如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益,則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是()。A.買入股指期貨合約,同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣出股指期貨合約C.買入股指期貨合約,同時(shí)剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票D.買入股指期貨合約【答案】A60、進(jìn)行貨幣互換的主要目的是()。A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)C.增加杠桿D.增加收益【答案】A61、9月10日,我國某天然橡膠貿(mào)易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同,成交價(jià)格折合人民幣11950元/噸,由于從訂貨至貨物運(yùn)至國內(nèi)港口需要1個(gè)月的時(shí)間,為了防止期間價(jià)格下跌對其進(jìn)口利潤的影響,該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進(jìn)行套期保值,于是當(dāng)天以12200元/噸的價(jià)格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉,至10月10日,貨物到港,現(xiàn)貨價(jià)格A.若不做套期保值,該貿(mào)易商仍可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口利潤B.期貨市場盈利300元/噸C.通過套期保值,天然橡膠的實(shí)際售價(jià)為11950元/噸D.基差走強(qiáng)300元/噸,該貿(mào)易商實(shí)現(xiàn)盈利【答案】D62、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營能力體現(xiàn)在()上。A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)B.利用場外工具來對沖風(fēng)險(xiǎn)C.恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險(xiǎn)D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進(jìn)行對沖【答案】C63、()是將10%的資金放空股指期貨,將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼64、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸,則:A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D65、對于金融機(jī)構(gòu)而言,期權(quán)的p=-0.6元,則表示()。A.其他條件不變的情況下,當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下,當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下,當(dāng)利率水平下降1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值提高0。6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下,當(dāng)利率水平上升1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值提高0.6元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D66、考慮一個(gè)40%投資于X資產(chǎn)和60%投資于Y資產(chǎn)的投資組合。資產(chǎn)X回報(bào)率的均值和方差分別為0和25,資產(chǎn)Y回報(bào)率的均值和方差分別為1和12.1,X和Y相關(guān)系數(shù)為0.3,下面()最接近該組合的波動(dòng)率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D67、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì),需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo),則需前期投入200萬歐元??紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間,目前歐元/人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對人民幣升值,此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38,人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),該期權(quán)權(quán)利金為0.0009,合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下兩題88-89。A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出:16【答案】A68、根據(jù)下面資料,回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B69、從2004年開始,隨著()的陸續(xù)推出,黃金投資需求已經(jīng)成為推動(dòng)黃金價(jià)格上漲的主要?jiǎng)恿?。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數(shù)基金D.黃金套期保值【答案】B70、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí),將面臨__________或__________的風(fēng)險(xiǎn)。()A.本幣升值;外幣貶值B.本幣升值;外幣升值C.本幣貶值;外幣貶值D.本幣貶值;外幣升值【答案】A71、基于三月份市場樣本數(shù)據(jù),滬深300指數(shù)期貨價(jià)格(Y)與滬深300指數(shù)(X)滿足回歸方程:Y=-0.237+1.068X,回歸方程的F檢驗(yàn)的P值為0.04.對于回歸系數(shù)的合理解釋是:滬深300指數(shù)每上漲一點(diǎn),則滬深300指數(shù)期貨價(jià)格將()。A.上漲1.068點(diǎn)B.平均上漲1.068點(diǎn)C.上漲0.237點(diǎn)D.平均上漲0.237點(diǎn)【答案】B72、下列表述屬于敏感性分析的是()。A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后,若大盤下跌40%,則組合凈值僅下跌5%B.當(dāng)前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機(jī)波動(dòng)率模型下,“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個(gè)基點(diǎn),指數(shù)下降30%,則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B73、()導(dǎo)致場外期權(quán)市場透明度較低。A.流動(dòng)性較低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.種類不夠多D.買賣雙方不夠了解【答案】A74、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場利率進(jìn)入下降周期,則()能夠降低該上市公司的未來利息支出。A.買入利率封底期權(quán)B.買人利率互換C.發(fā)行逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.賣出利率互換【答案】D75、臨近到期日時(shí),()會(huì)使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對沖時(shí)面臨牽制風(fēng)險(xiǎn)。A.虛值期權(quán)B.平值期權(quán)C.實(shí)值期權(quán)D.以上都是【答案】B76、7月初,某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石,現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水分)。與此同時(shí),在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價(jià)格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D77、2010年,我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價(jià)總量初步核實(shí)數(shù)為401202億元,比往年核算數(shù)增加3219億元,按不變價(jià)格計(jì)算的增長速度為10.4%,比初步核算提高0.1個(gè)百分點(diǎn),據(jù)此回答以下兩題93-94。A.4B.7C.9D.11【答案】C78、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng),其當(dāng)前市場價(jià)值為75萬港元,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí),市場利率為6%,恒生指數(shù)為15000點(diǎn),3個(gè)月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時(shí),交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì),應(yīng)該()。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí),買進(jìn)1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí),賣出1張恒指期貨合約C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí),賣出1張恒指期貨合約D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí),買進(jìn)1張恒指期貨合約【答案】C79、7月中旬,某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商,同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格,作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià),并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn),簽訂基差貿(mào)易合同后,銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán),支付權(quán)利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D80、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A81、最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)是()。A.敏感性分析B.情景分析C.壓力測試D.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算【答案】A82、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易,作為采購方的汽車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.一次點(diǎn)價(jià)B.二次點(diǎn)價(jià)C.三次點(diǎn)價(jià)D.四次點(diǎn)價(jià)【答案】B83、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì):在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的單價(jià)為4元/公斤,棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年,大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤,棉花的價(jià)格上升至15元/公斤,若以2000年為基年,則2011年的CPI為()%。A.130B.146C.184D.195【答案】B84、下單價(jià)與實(shí)際成交價(jià)之間的差價(jià)是指()。A.阿爾法套利B.VWAPC.滑點(diǎn)D.回撤值【答案】C85、()屬于財(cái)政政策范疇。A.再貼現(xiàn)率B.公開市場操作C.稅收政策D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】C86、2010年,我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價(jià)總量初步核實(shí)數(shù)為401202億元,比往年核算數(shù)增加3219億元,按不變價(jià)格計(jì)算的增長速度為10.4%,比初步核算提高0.1個(gè)百分點(diǎn),據(jù)此回答以下兩題93-94。A.4B.7C.9D.11【答案】C87、中國的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,計(jì)劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時(shí)花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。A.320B.330C.340D.350【答案】A88、當(dāng)價(jià)格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時(shí),預(yù)示著上漲行情即將開始,投資者應(yīng)該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D89、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個(gè)月,當(dāng)前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD,美國無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,澳大利亞無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%,根據(jù)持有成本模型,該外匯期貨合約理論價(jià)格為()。(參考公式:F=Se^(Rd-Rf)T)A.0.808B.0.782C.0.824D.0.792【答案】A90、作為互換中固定利率的支付方,互換對投資組合久期的影響為()。A.增加其久期B.減少其久期C.互換不影響久期D.不確定【答案】B91、在有效市場假說下,連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個(gè)市場?()A.弱式有效市場B.半強(qiáng)式有效市場C.半弱式有效市場D.強(qiáng)式有效市場【答案】D92、—份完全保本型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的面值為10000元,期限為1年,發(fā)行時(shí)的1年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,如果不考慮交易成本等費(fèi)用因素,該票據(jù)有()元資金可用于建立金融衍生工具頭寸。A.476B.500C.625D.488【答案】A93、定量分析一般遵循的步驟,其中順序正確的選項(xiàng)是()。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C94、較為普遍的基差貿(mào)易產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代,最早在()現(xiàn)貨交易中使用,后來逐漸推廣到全美各地。A.英國倫敦B.美國芝加哥C.美國紐約港D.美國新奧爾良港口【答案】D95、平均真實(shí)波幅是由()首先提出的,用于衡量價(jià)格的被動(dòng)性A.喬治·藍(lán)恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D96、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成,其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D97、在交易模型評價(jià)指標(biāo)體系中,對收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)的指標(biāo)是()。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A98、根據(jù)下面資料,回答96-97題A.702B.752C.802D.852【答案】B99、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議,約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國,對方支付42萬歐元貨款,隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值,而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線,人民幣雖然一直對美元逐漸升值,但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢,相反,起波動(dòng)幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B100、當(dāng)前十年期國債期貨合約的最便宜交割債券(CTD)報(bào)價(jià)為102元,每百元應(yīng)計(jì)利息為0.4元。假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1,則持有一手國債期貨合約空頭的投資者在到期交割時(shí)可收到()萬元。A.101.6B.102C.102.4D.103【答案】C101、要弄清楚價(jià)格走勢的主要方向,需從()層面的供求角度入手進(jìn)行分析。A.宏觀B.微觀C.結(jié)構(gòu)D.總量【答案】A102、一般情況下,利率互換合約交換的是()。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.名義本金D.本金和不同特征的利息【答案】B103、一般理解,當(dāng)ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過()時(shí),制造業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)都在擴(kuò)張;當(dāng)其持續(xù)低于()時(shí)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)可能都在衰退。A.20%:10%B.30%;20%C.50%:43%D.60%;50%【答案】C104、某量化模型設(shè)計(jì)者在交易策略上面臨兩種選擇:A.3.5;5;策略二B.5;3.5;策略一C.4;6;策略二D.6;4;策略一【答案】A105、下列對信用違約互換說法錯(cuò)誤的是()。A.信用違約風(fēng)險(xiǎn)是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)C.購買信用違約互換時(shí)支付的費(fèi)用是一定的D.CDS與保險(xiǎn)很類似,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件(信用事件)發(fā)生時(shí),投資者就會(huì)獲得賠償【答案】C106、美元指數(shù)(USDX)是綜合反映美元在國際外匯市場匯率情況的指標(biāo),用來衡量美元兌()貨幣的匯率變化程度。A.個(gè)別B.ICE指數(shù)C.資產(chǎn)組合D.一籃子【答案】D107、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系,則表明二者之間()。A.存在長期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系B.存在長期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系【答案】B108、下列關(guān)于事件驅(qū)動(dòng)分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險(xiǎn)資產(chǎn),當(dāng)戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時(shí),不會(huì)影響其價(jià)格【答案】A109、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方,A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同,約定三個(gè)月后交付200萬美元價(jià)值的家具,而進(jìn)口方則分兩次支付200萬美元貨款:第一次是三個(gè)月后按照合同約定支付120萬美元,第二次是在第一次支付完成后一個(gè)月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認(rèn)為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能,為了避免未來有可能產(chǎn)生的匯率損失,A企業(yè)選擇分別買入三個(gè)月后和四個(gè)月后的人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)鎖定。A企業(yè)在和某金融機(jī)構(gòu)協(xié)商之后,分別購入三個(gè)月及四個(gè)月的人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約,對應(yīng)的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為()。A.820.56萬元B.546.88萬元C.1367.44萬元D.1369.76萬元【答案】C110、()是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).法定存款準(zhǔn)備金C.超額存款準(zhǔn)備金D.庫存資金【答案】A111、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺(tái)選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A112、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實(shí)施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會(huì)D.中囤人民銀行【答案】B113、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,期限為6個(gè)月,若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3.0%到7.0%之間,則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B114、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D115、目前我田政府統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為()。A.農(nóng)村城鎮(zhèn)登記失業(yè)率B.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率C.城市人口失業(yè)率D.城鎮(zhèn)人口失業(yè)率【答案】B116、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為()。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)/2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值)/(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值+初始國債組合的市場價(jià)值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值)/期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值)/初始國債組合的市場價(jià)值【答案】D117、貨幣政策的主要手段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和法定存款準(zhǔn)備金率B.國家預(yù)算、公開市場業(yè)務(wù)和法定存款準(zhǔn)備金率C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備金率【答案】A118、當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期開始如時(shí)鐘般轉(zhuǎn)動(dòng)時(shí),所對應(yīng)的理想資產(chǎn)類也開始跟隨轉(zhuǎn)換。具體而言,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退期,()。A.商品為主,股票次之B.現(xiàn)金為主,商品次之C.債券為主,現(xiàn)金次之D.股票為主,債券次之【答案】C119、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護(hù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù),期末產(chǎn)品的平均率為max(0,指數(shù)漲跌幅),若發(fā)行時(shí)上證50指數(shù)點(diǎn)位為2500,產(chǎn)品DELTA值為0.52,則當(dāng)指數(shù)上漲100個(gè)點(diǎn)時(shí),產(chǎn)品價(jià)格()。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A120、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是()。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A121、在指數(shù)化投資中,如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益,則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是()。A.買入股指期貨合約,同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣出股指期貨合約C.買入股指期貨合約,同時(shí)剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票D.買入股指期貨合約【答案】A122、當(dāng)CPl同比增長()時(shí),稱為嚴(yán)重的通貨膨脹。A.在1.5%~2%中間B.大于2%C.大于3%D.大于5%【答案】D123、有關(guān)財(cái)政指標(biāo),下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余,收不抵支則出現(xiàn)財(cái)政赤字。如果財(cái)政赤字過大就會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡B.財(cái)政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量C.財(cái)政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金D.財(cái)政支山在動(dòng)態(tài)上表現(xiàn)為政府進(jìn)行的財(cái)政資金分配、使用、管理活動(dòng)和過程【答案】C124、點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后,基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道,則合理的操作是()。A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作D.賣出套期保值【答案】A125、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價(jià)格的劇烈波動(dòng),這屬于期貨價(jià)格影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及經(jīng)濟(jì)政策B.政治因素及突發(fā)事件C.季節(jié)性影響與自然因紊D.投機(jī)對價(jià)格【答案】B126、在BSM期權(quán)定價(jià)中,若其他因素不變,標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率與期權(quán)的價(jià)格關(guān)系呈()。A.正相關(guān)關(guān)系B.負(fù)相關(guān)關(guān)系C.無相關(guān)關(guān)系D.不一定【答案】A127、政府采取寬松型財(cái)政政策,降低稅率水平,會(huì)導(dǎo)致總需求曲線()。A.向左移動(dòng)B.向右移動(dòng)C.向上移動(dòng)D.向下移動(dòng)【答案】B128、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)項(xiàng)目機(jī)會(huì),需要招投標(biāo),該項(xiàng)目若中標(biāo)。則需前期投入200萬歐元??紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間,目前歐元人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對人民幣升值,此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38,人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),該期權(quán)權(quán)利金為0.0009,合約大小為人民幣100萬元。該公司需要()人民幣/歐元看跌期權(quán)()手。A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A129、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中,屬于平均量或比例量的是()。A.總消費(fèi)額B.價(jià)格水平C.國民生產(chǎn)總值D.國民收入【答案】B130、假設(shè)基金公司持有金融機(jī)構(gòu)為其專門定制的上證50指數(shù)場外期權(quán),當(dāng)市場處于下跌行情中,金融機(jī)構(gòu)虧損越來越大,而基金公司為了對沖風(fēng)險(xiǎn)并不愿意與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行提前協(xié)議平倉,使得金融機(jī)構(gòu)無法止損。這是場外產(chǎn)品()的一個(gè)體現(xiàn)。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】B131、相對關(guān)聯(lián)法屬于()的一種。A.季節(jié)性分析法B.聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型C.經(jīng)驗(yàn)法D.平衡表法【答案】A132、期貨交易是對抗性交易,在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下,期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負(fù)和交易【答案】B133、預(yù)期理論認(rèn)為,如果預(yù)期的未來短期債券利率上升,那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A134、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值10億元,久期12.8,預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動(dòng),為降低投資組合波動(dòng),希望降低久期至3.2。當(dāng)前國債期貨報(bào)價(jià)為110萬元,久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)()。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B135、嚴(yán)格地說,期貨合約是()的衍生對沖工具。A.回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.無風(fēng)險(xiǎn)套利C.獲取超額收益D.長期價(jià)值投資【答案】A136、在其他條件不變的隋況下,某種產(chǎn)品自身的價(jià)格和其供給的變動(dòng)成()變化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A137、()不屬于"保險(xiǎn)+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。A.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)B.投保主體C.中介機(jī)構(gòu)D.保險(xiǎn)公司【答案】C138、2014年8月至11月,新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢,美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時(shí)市場對于美聯(lián)儲(chǔ)()預(yù)期大幅升溫,使得美元指數(shù)()。與此同時(shí),以美元計(jì)價(jià)的紐約黃金期貨價(jià)格則()。A.提前加息;沖高回落;大幅下挫B.提前加息;觸底反彈;大幅下挫C.提前降息;觸底反彈;大幅上漲D.提前降息;持續(xù)震蕩;大幅下挫【答案】B139、在交易模型評價(jià)指標(biāo)體系中,對收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)的指標(biāo)是()。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A140、根據(jù)下面資料,回答89-90題某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天1ME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸,則:A.75B.60C.80D.25【答案】C141、用敏感性分析的方法,則該期權(quán)的Delta是()元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C142、以下關(guān)于通貨膨脹高位運(yùn)行期庫存風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說法錯(cuò)誤的是()。A.要及時(shí)進(jìn)行采購活動(dòng)B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存C.應(yīng)該考慮降低庫存水平,開始去庫存D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A143、根據(jù)下面資料,回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C144、在金融市場中,遠(yuǎn)期和期貨定價(jià)理論包括無套利定價(jià)理論和()。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時(shí)間價(jià)值理論D.線性回歸理論【答案】B145、以下()可能會(huì)作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D146、在指數(shù)化投資中,如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益,則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是()。A.買入股指期貨合約,同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣出股指期貨合約C.買入股指期貨合約,同時(shí)剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票D.買入股指期貨合約【答案】A147、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A.隨著價(jià)格水平的下降,居民的實(shí)際財(cái)富下降,他們將增加消費(fèi)B.隨著價(jià)格水平的下降,居民的實(shí)際財(cái)富上升,他們將增加消費(fèi)C.隨著價(jià)格水平的上升,居民的實(shí)際財(cái)富下降,他們將增加消費(fèi)D.隨著價(jià)格水平的上升,居民的實(shí)際財(cái)富上升,他們將減少消費(fèi)【答案】B148、美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是一個(gè)綜合性加權(quán)指數(shù),其中()的權(quán)重最大。A.新訂單指標(biāo)B.生產(chǎn)指標(biāo)C.供應(yīng)商配送指標(biāo)D.就業(yè)指標(biāo)【答案】A149、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用()。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.1M檢驗(yàn)D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)【答案】B150、場外期權(quán)是()交易,一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方,且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握。A.多對多B.多對一C.一對多D.一對一【答案】D多選題(共50題)1、場外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面?()A.交易雙方需求復(fù)雜B.期權(quán)價(jià)格不體現(xiàn)為合約中的某個(gè)數(shù)字,而是體現(xiàn)為雙方簽署時(shí)間更長的合作協(xié)議C.為了節(jié)約甲方的風(fēng)險(xiǎn)管理成本,期權(quán)的合約規(guī)??赡苄∮诩追斤L(fēng)險(xiǎn)暴露的規(guī)模D.某些場外期權(quán)定價(jià)和復(fù)制存在困難【答案】ABCD2、下列屬于場外期權(quán)合約的設(shè)計(jì)要素的有()。A.標(biāo)的資產(chǎn)B.期權(quán)費(fèi)C.執(zhí)行價(jià)格D.到期日【答案】ABCD3、白噪聲過程需滿足的條件有()。A.均值為0B.方差為不變的常數(shù)C.序列不存在相關(guān)性D.隨機(jī)變量是連續(xù)型【答案】ABC4、程序化交易中,使用未來函數(shù)造成的后果可能有()。A.買賣信號(hào)消失B.實(shí)際收益明顯低于回測收益C.提高盈利能力D.精確回測結(jié)果【答案】AB5、下列屬于場外期權(quán)條款的項(xiàng)目的有()。A.合約到期日B.合約基準(zhǔn)日C.合約乘數(shù)D.合約標(biāo)的【答案】ABCD6、根據(jù)下面資料,回答下題。A.預(yù)期期貨價(jià)格走弱B.預(yù)期期貨價(jià)格走強(qiáng)C.預(yù)期基差走弱D.預(yù)期基差走強(qiáng)【答案】CAD7、關(guān)于希臘字母,說法正確的是()。A.Theta值通常為負(fù)B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?D.隨著期權(quán)到期日的臨近,實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大【答案】AC8、關(guān)于波動(dòng)率及其應(yīng)用,以下描述正確的有()。A.利用期貨價(jià)格的波動(dòng)性和成交持倉量的關(guān)系可判斷行情走勢B.某段時(shí)期的波動(dòng)率處于極低的位置預(yù)示著行情可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)折C.可以利用期貨價(jià)格波動(dòng)率的均值回復(fù)性進(jìn)行行情研判D.可以利用波動(dòng)率指數(shù)對多個(gè)品種的影響進(jìn)行投資決策【答案】ABCD9、有效市場的前提包括()。A.投資者數(shù)日眾多,投瓷者部以利潤最大化為目標(biāo)B.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市揚(yáng)C.決策者追求滿意方案不一定是最憂方案D.投資者對新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成【答案】ABD10、期貨價(jià)格運(yùn)動(dòng)的慣性,則反映了期貨價(jià)格運(yùn)動(dòng)的()。A.方向B.幅度C.趨勢D.速度【答案】AC11、情景分析中的情景包括()。A.人為設(shè)定的情景B.歷史上發(fā)生過的情景C.市場風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到的情景D.在特定情況下市場風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過程中得到的情景【答案】ABCD12、某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方,如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了,那么雙方的義務(wù)是()。A.金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц?合約規(guī)模*(結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)B.金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц?權(quán)利金C.對方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付:合約規(guī)模*(結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)D.雙方在合約起拍日期向金融機(jī)構(gòu)支付:權(quán)利金【答案】AD13、為了盡量避免或減少因基差異常波動(dòng)帶來的套期保值風(fēng)險(xiǎn),基差賣方應(yīng)該采取有效措施管理基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。主要措施包括()。A.建立合理的基差風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制B.建立合理的基差風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制C.建立嚴(yán)格的止損計(jì)劃D.選取的現(xiàn)貨價(jià)格應(yīng)盡量平穩(wěn)【答案】ABC14、如果企業(yè)持有一份互換協(xié)議,過了一段時(shí)間之后,認(rèn)為避險(xiǎn)的目的或者交易的目的已經(jīng)達(dá)到,企業(yè)可以通過()方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸。A.出售現(xiàn)有的互換合約B.對沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.購入相同協(xié)議【答案】ABC15、利率期垠結(jié)構(gòu)的理論主要包括哪幾種?()A.預(yù)期理論B.市場分割C.流動(dòng)性偏好理論D.倉儲(chǔ)理論【答案】ABC16、某投資者持有10個(gè)Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán),若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)進(jìn)行的操作為()。A.賣出4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買入4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D.賣出4個(gè)Delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BC17、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進(jìn)行較為明確的因素分析,從而給出有意義的風(fēng)險(xiǎn)度量,這些因素包括()。A.期權(quán)價(jià)值B.期權(quán)的DeltaC.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.到期時(shí)間【答案】ABCD18、在行業(yè)分析時(shí),貴金屬所具有的共性是()。A.供給的稀有性B.需求的特殊性C.投資屬性D.貨幣屬性【答案】ABC19、某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方,如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了,那么雙方的義務(wù)是()。A.金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц?合約規(guī)模*(結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)B.金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц?權(quán)利金C.對方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付:合約規(guī)模*(結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)D.雙方在合約起拍日期向金融機(jī)構(gòu)支付:權(quán)利金【答案】AD20、指數(shù)化投資的主要目的是()。A.優(yōu)化投資組合,使之盡量達(dá)到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合,使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢【答案】CD21、評價(jià)交易模型性能優(yōu)劣的指標(biāo)有()。A.年化收益率B.最大資產(chǎn)回撤C.平均盈虧比D.夏普比率【答案】ABCD22、下列說法正確的是()。?A.中國是一個(gè)大宗商品對外依存度較高的國家B.GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系233網(wǎng)校整理C.中國GDP呈現(xiàn)上升趨勢時(shí),大宗商品價(jià)格指數(shù)重心上移D.經(jīng)濟(jì)走勢從供給端對大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響【答案】AC23、運(yùn)用期權(quán)工具對點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點(diǎn)不包括()。A.在規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也規(guī)避掉了價(jià)格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機(jī)會(huì)B.既能保住點(diǎn)價(jià)獲益的機(jī)會(huì),又能規(guī)避價(jià)格不利時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)C.交易策略靈活多樣D.買入期權(quán)需要繳納不菲的權(quán)利金,賣出期權(quán)在期貨價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下的保值效果有限【答案】AD24、某美國機(jī)械設(shè)備進(jìn)口商3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款3億日元,則該進(jìn)口商()。A.可以賣出日元/美元期貨進(jìn)行套期保值B.可能承擔(dān)日元升值風(fēng)險(xiǎn)C.可以買入日元/美元期貨進(jìn)行套期保值D.可能承擔(dān)日元貶值風(fēng)險(xiǎn)【答案】BC25、利用場內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖時(shí),需要()。A.識(shí)別現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)暴露、風(fēng)險(xiǎn)因子,并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量B.決定需要對沖的風(fēng)險(xiǎn)的量C.選擇合適的場內(nèi)金融工具D.形成風(fēng)險(xiǎn)對沖計(jì)劃,執(zhí)行計(jì)劃并及時(shí)監(jiān)控和調(diào)整【答案】ABCD26、CPl的同比增長率是最受市場關(guān)注的指標(biāo),它可以用來()。A.影響貨幣政策B.衡量當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)水平C.評估當(dāng)前經(jīng)濟(jì)通貨膨脹壓力D.反應(yīng)非農(nóng)失業(yè)水平【答案】AC27、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品,其收益率為1%+20%×max(指數(shù)收益率,10%),該機(jī)構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),合理的做法是()。A.買入適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購期權(quán)B.買入適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購期權(quán)D.賣出適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨【答案】AB28、下列關(guān)于Gamma的說法錯(cuò)誤的有()。A.Gamma值較小時(shí),意味著Delta對資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)不敏感B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較大C.平價(jià)期權(quán)的Gamma最小D.波動(dòng)率增加將使行權(quán)價(jià)附近的Gamma減小【答案】BC29、一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)主要包括()。A.經(jīng)濟(jì)增長B.物價(jià)穩(wěn)定C.充分就業(yè)D.國際收支平衡【答案】ABCD30、下列情況巾,可能存在多重共線性的有()。A.模型中各對自
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