金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計

金融產(chǎn)品設(shè)計金融產(chǎn)品是一種業(yè)務(wù)類產(chǎn)品，發(fā)源于貨幣產(chǎn)品，主要的核心價值就是對標(biāo)實體產(chǎn)品價值，通過貨幣量的提升，來促進(jìn)實體產(chǎn)品的流通屬性。隨著社會發(fā)展，金融產(chǎn)品早早就超越了貨幣本身的流通屬性，變成了一種調(diào)控流通，刺激經(jīng)濟，甚至是發(fā)展經(jīng)濟的屬性。所以、早在古代的時候，人們就使用過金融工具來調(diào)整經(jīng)濟，秦始皇的偉大功績之一就是統(tǒng)一了貨幣。而每朝每代也都通過鑄造貨幣的方式來完成籌資。

金融產(chǎn)品在不斷衍生發(fā)展的過程中，逐漸形成了債務(wù)資本，股權(quán)資本等產(chǎn)品形態(tài)。在金融調(diào)控過程中，也出現(xiàn)了貨幣超發(fā)，通貨膨脹，通貨緊縮，貨幣寬松，降息降準(zhǔn)等產(chǎn)品形態(tài)。在金融流通過程中，也出現(xiàn)了兌付，杠桿的產(chǎn)品形態(tài)。

但是、無論金融產(chǎn)品如何發(fā)展與轉(zhuǎn)變，都不能改變貨幣屬性的實質(zhì)：對標(biāo)實際價值。所以、金融脫離了實際價值便失去了價值，變成一張廢紙，或者一塊金屬。當(dāng)然、如果有一天人類不再需要貨幣來對標(biāo)價值，社會價值可以按需分配，按需索取，也就不需要金融產(chǎn)品來進(jìn)行市場調(diào)節(jié)。但是、這是一個烏托邦式的理想。因為、按照馬斯諾的需求理論，人類的發(fā)展和進(jìn)步總需要一個促進(jìn)的源動力。如果脫離了物質(zhì)需求來刺激勞動和思考，生產(chǎn)的動力（供給）只能依靠自身的自我實現(xiàn)價值（需求）來推動，而真正有多少人會在豐衣足食的物質(zhì)需求滿足的情況下，不選擇躺平將是一個未知數(shù)。

所以、金融產(chǎn)品在未來一定時間內(nèi)長期存在，而且會一直發(fā)展。我們不展望太遙遠(yuǎn)的未來，就當(dāng)今的金融產(chǎn)品而言，其核心屬性是控制和分配價值的主要核心手段。是在貨幣的產(chǎn)品屬性的基礎(chǔ)上，通過增加，減少，延長，延后，分配、擔(dān)保等等方法完成貨幣流通產(chǎn)生了對經(jīng)濟和社會價值分配的功能涌現(xiàn)。今天，PMFACE就通過產(chǎn)品的思維和視角，帶大家了解和設(shè)計一個金融產(chǎn)品的框架體系（以螞蟻金服為例）。01金融產(chǎn)品的核心原理金融產(chǎn)品來源于貨幣產(chǎn)品，通過錨定價值的方法，保證價值流通。所以、要搞清楚金融產(chǎn)品，就首先要搞清楚貨幣產(chǎn)品，而要搞清楚貨幣產(chǎn)品，首先就要搞定價值流通理論，這有幾個基本理論需要先講明白。1、所有價值都來自于生產(chǎn)，也就是產(chǎn)品價值+勞動價值。例如：一件衣服，包含了土地資源，種植勞動，加工生產(chǎn)，制造工藝，銷售渠道，營銷費用，零售服務(wù)等價值的綜合。2、用戶消費的價格，包含了產(chǎn)業(yè)鏈上所有價值，其中不但有真實價值，還有金融衍生價值。例如：一件衣服，消費價格是100元，其中原材料是10元，生產(chǎn)勞動是10元，機械設(shè)備是10元，科技技術(shù)是10元，企業(yè)管理10元，運輸售后10元，金融借款利息10元，稅收10元，代理商10元，企業(yè)賺取的剩余價值10元。3、貨幣價值不等于真實價值，市場上的貨幣總量永遠(yuǎn)大于價值。實物產(chǎn)品需要流通才能匹配需求，原始社會采用“以物換物”的方式，為了解決一袋面粉能否換一斤煤炭，從天津拉過來的一斤煤炭和從山東運過來一斤煤炭，是否價值一樣的問題，產(chǎn)生的貨幣價值。但是、因為貨幣的發(fā)行是人為的，并不是產(chǎn)生了多少價值就發(fā)行多少貨幣。那么貨幣的量就難以控制了。所以、貨幣并不是通過勞動創(chuàng)造出來的，而是發(fā)行出來的，因為人為想促進(jìn)勞動力，必然會聚集財富，增發(fā)貨幣。例如：每印一塊錢都應(yīng)該對應(yīng)一塊錢的生產(chǎn)價值，如果一塊錢的生產(chǎn)價值，發(fā)行了兩塊錢，那么生產(chǎn)價值就變成了兩塊錢。所以、在金融產(chǎn)品的資本流通過程中，通貨膨脹是一個周期性必然產(chǎn)物，因為貨幣永遠(yuǎn)大于價值在流通，如果不保持良好的貨幣通脹率，就等于要面臨貨幣通縮的局面，甚至導(dǎo)致更嚴(yán)重的經(jīng)濟危機。4、貨幣自發(fā)行就會產(chǎn)生流通，不錨定實物價值并不會促進(jìn)生產(chǎn)，也就無法產(chǎn)生價值提升，但是流通就會讓貨幣量不斷增加，等于錢自己一直在生錢，但是我們啥都沒干，這就導(dǎo)致了實物價值沒有提升的情況下，錨定的價值標(biāo)準(zhǔn)（貨幣）自己再升值。這就是金融產(chǎn)品：貨幣流通的衍生產(chǎn)品，是以貨幣為基礎(chǔ)對標(biāo)價值，再次轉(zhuǎn)化成為債券，股票，證券，匯票，借款，甚至是虛擬數(shù)字的方式產(chǎn)生了流通。無形中增加等于給貨幣加上了流通的翅膀，加快了貨幣的流通速度。金融產(chǎn)品的這是價值對標(biāo)轉(zhuǎn)義，并不像貨幣具備實體形態(tài)，而如果這些貨幣流通產(chǎn)生了壞賬，那么就會有人倒霉，或者發(fā)行更多的貨幣來堵這個漏洞，這將會導(dǎo)致更嚴(yán)重的通脹。因為本來一塊錢的價值，印了兩塊錢，現(xiàn)在因為流通壞賬，又多印了一塊錢。等于一塊錢的東西，突然就變成了三塊錢。

總之、鋪墊了這么多理論知識，就是讓大家了解金融產(chǎn)品。我們來總結(jié)一下，實物價值<貨幣價值<金融價值、金融產(chǎn)品就是這樣演化而來的二次價值轉(zhuǎn)義的產(chǎn)物，可能有讀者會非常好奇，既然金融產(chǎn)品是依據(jù)貨幣，貨幣是依據(jù)實物。我們能不能就不用金融產(chǎn)品，不用貨幣產(chǎn)品了呢？這樣，我們也不會擔(dān)心通貨膨脹。但是事實是如果不用金融產(chǎn)品和貨幣產(chǎn)品，我們的流通就會停滯，資源分配就無法衡量，勞動生產(chǎn)動力源就會消失。這就是金融產(chǎn)品現(xiàn)存的三大核心功能：流通、分配、增值。如下圖所示：1、流通：貨幣不產(chǎn)生價值，而是錨定價值。貨幣的錨定價值提升，就等于提升了勞務(wù)交易，商品交易價值。這樣做的好處，就是通過貨幣價值來促進(jìn)勞動價值產(chǎn)生，當(dāng)產(chǎn)生了勞動價值就達(dá)到了新的平衡，又可以發(fā)行更多的貨幣促進(jìn)更多的勞動價值產(chǎn)生，形成良性循環(huán)。這個循環(huán)是雙向的，1、通過貨幣拉動勞動力，然后形成消費。2、通過消費力拉動市場流通，從而促進(jìn)生產(chǎn)。例如：如果企業(yè)有很多貨幣，提高工資待遇，相當(dāng)于提升勞動力的價值，在重金刺激下，勞動必然會增加，通過勞動力優(yōu)勢會產(chǎn)生更大的產(chǎn)品優(yōu)勢，從而達(dá)到價值平衡。例如：如果用戶手里的貨幣量足夠多，那么就會產(chǎn)生更多的消費，從而產(chǎn)生更多的交易，企業(yè)因為能夠賺取更多的價值而提高了生產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量。所以、貨幣是促進(jìn)流通的有效手段，只要錨定貨幣量大了，其實就等于加速了生產(chǎn)價值的提升，金融產(chǎn)品恰恰是在這個錨定價值的基礎(chǔ)上，完成了生產(chǎn)和交易的流通速率。但是、這也有個弊端，就是貨幣到了企業(yè)手里沒有用于勞動，貨幣到了消費者手里，也沒有用于消費。這就等于貨幣不流通了，這是經(jīng)濟發(fā)展中最不愿意看到的現(xiàn)象。所以、當(dāng)貨幣無法促進(jìn)流通，就會降息，讓不流通的貨幣流通起來。2、分配：貨幣不產(chǎn)生價值，貨幣擁有者即使不產(chǎn)生任何生產(chǎn)價值，仍然因為錨定價值，在價值流通中獲得對等價值，這等于改變價值比例的分配。例如：企業(yè)生產(chǎn)價值是一元錢，因為提高了生產(chǎn)工藝，加大了技術(shù)投入，企業(yè)的生產(chǎn)價值升值為兩元錢，本應(yīng)該市場需要兩元錢的貨幣錨定，因為金融產(chǎn)品的快速升值（貨幣不停在流通，只要產(chǎn)生一次流通，就多一次利息和手續(xù)費），當(dāng)貨幣在不促進(jìn)實物價值的前提下，隨意的產(chǎn)生增量，即使不產(chǎn)生增量，也會因為發(fā)行的貨幣量增加。很可能出現(xiàn)的狀況是，市場上只有100元錢的價值（分成100份），但是卻存在300元錢貨幣量。那么誰拿到的貨幣量足夠大，那么這100份的價值獲得的分配量就多。注意：真正產(chǎn)生100元價值的人，未必獲得超過100元的貨幣，這就導(dǎo)致了勞動者的價值被擁有貨幣的人分配走了成果。所以、金融產(chǎn)品是從價值錨定的角度上，重新進(jìn)行了勞動價值的分配。如果貨幣不能流向生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)生新價值，就無法達(dá)到新的平衡，那么分配屬性就沒有起到作用。這也是貨幣產(chǎn)品的最大弊端，而金融產(chǎn)品加速了貨幣的分配，其實會無限放大分配合理與不合理的上限。3、增值：資源和勞動都需要被使用才能產(chǎn)生價值，利用率越高價值越高。例如：一塊石頭被先進(jìn)的科技處理后，就能夠變成一張桌子，河流大壩，價值就增加了。理論上，只要資本夠大，勞動、技術(shù)、價值就越大。這也是資本增密，技術(shù)增密的核心原理。但是、增值屬性的弊端也非常明顯。因為、商品的物權(quán)切換了，貨幣所有權(quán)切換產(chǎn)生的增值必須回流到價值創(chuàng)造本身，否則就是無效的分配。例如：張三把山上的一塊石頭賣給了李四，李四又賣給了王五，大家都沒有動這塊石頭，實際就是交易的物權(quán)轉(zhuǎn)移，但是這兩次買賣都產(chǎn)生了買賣的交易差，如果這里還有股權(quán)，債權(quán)等借貸利息，還有金融擔(dān)保等服務(wù)費分配，那么這塊石頭，在沒有任何變化的情況下，價值就被提升為：原價值+交易利潤+交易手續(xù)費+交易利息。假設(shè)這塊石頭不動，王五把石頭抵押給了銀行，銀行又把石頭的債權(quán)賣給了保險公司，就產(chǎn)生了貨幣錨定價值的不斷增值，如果有一天，石頭不能錨定這個價值的時候，就產(chǎn)生了金融危機。總結(jié)：金融產(chǎn)品是價值流通過程中的加速劑和替代物。促進(jìn)商品流通，改變了商品價值的錨定標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)生了貨幣分配標(biāo)準(zhǔn)，和增值再分配標(biāo)準(zhǔn)。GDP就是價值總量（生產(chǎn)總值），而M2（廣義貨幣）就等于市場的貨幣總量，GDP和M2的比值，就是在說明價值和流通的比值。所以、如果用戶手里有100萬存款，代表的是100萬的購買力，是M2中的一部分。能用這100萬換取什么價值，就要對標(biāo)GDP的總量來分配。例如：GDP總量只有一塊面包，M2是300萬貨幣，用戶手里的100萬貨幣就等于1/3塊面包。02金融產(chǎn)品的特征金融產(chǎn)品是貨幣產(chǎn)品衍生出來的，是圍繞貨幣產(chǎn)品產(chǎn)生的一系列操作過程。但是無論如何操作，金融產(chǎn)品都是在轉(zhuǎn)移貨幣，通過錨定價值（貨幣流通），重新定義，分配了價值。所以、搞清楚金融產(chǎn)品如何流通、分配、增值，成為設(shè)計金融產(chǎn)品的理論基礎(chǔ)。我們根據(jù)金融產(chǎn)品的不同特性將其劃分為貨幣金融，基礎(chǔ)金融，衍生金融，變異金融四大類，如下圖所示：1、貨幣金融：貨幣產(chǎn)品錨定了生產(chǎn)價值，無論是有生產(chǎn)價值流通，或者無生產(chǎn)價值的貨幣自流通，只要還是以貨幣的形式流通，就是貨幣金融。例如：現(xiàn)金支付，掃碼支付，擔(dān)保支付其實都是貨幣的流通。我們現(xiàn)在多在使用的法定貨幣外，還產(chǎn)生了很多的電子貨幣（余額），虛擬貨幣（點券），都能在其標(biāo)的和錨定的市場范圍內(nèi)進(jìn)行交易流通。2、基礎(chǔ)金融：貨幣自流通過程中產(chǎn)生的額外價值。核心就是借貸產(chǎn)品，把錢借給誰，貸給誰都是脫離了實際的價值，貨幣自己升值了。無論玩出多少花樣，無論是貨幣所有權(quán)轉(zhuǎn)移、還是物權(quán)轉(zhuǎn)移，總之就是這個流通本身并沒有產(chǎn)生價值，只有獲得貨幣的人再次行為才能產(chǎn)生價值。所以對于大部分金融產(chǎn)品來說，搞了很多噱頭和花樣，其實核心就是借錢還利息，貸款還利息，變的無非是名稱，時間，換錢方法，通過計算信息差來賺取高額的利息和手續(xù)費（有點智商稅的感覺）。但是基礎(chǔ)金融的作用非常明顯，無論是借錢還是貸款，產(chǎn)生一次行為就產(chǎn)生一次增值，而且借貸是直接分配給需求者，衡量標(biāo)準(zhǔn)就是需求者能否通過創(chuàng)造價值，而且不會產(chǎn)生壞賬導(dǎo)致貨幣再次升值。如果需求者拿錢不斷創(chuàng)造價值，就能夠無限次的借貸循環(huán)下去。例如：儲蓄，用戶每存進(jìn)銀行一塊錢，都能在一年內(nèi)產(chǎn)生2分錢（同期利率不同得到的不同）因為一元錢存在了銀行，那么市場就多出來2分錢（以應(yīng)付款的債務(wù)形式存在），到了第二年通貨膨脹率=價值膨脹率=2%。注意：現(xiàn)今有些發(fā)達(dá)國家，還有古代的時候，存錢是不給予利息的，而是要收取手續(xù)費。因為本身這里就有貨幣存儲和運輸?shù)姆?wù)，之所以現(xiàn)在給予利息，關(guān)鍵是這些錢存在了集資屬性，也就是銀行需要這些錢來做金融投資的流轉(zhuǎn)。這也是我們下面說的金融衍生產(chǎn)品。3、衍生金融：脫離了生產(chǎn)價值，針對基礎(chǔ)金融產(chǎn)生的流通。例如：大額存單再抵押，承兌匯票轉(zhuǎn)讓，股票買賣，債務(wù)轉(zhuǎn)移。這些產(chǎn)品本身都沒有貨幣流通，而是把這個可以等值貨幣的虛擬物（金融產(chǎn)品）進(jìn)行了流通。交易過程中，貨幣都沒有產(chǎn)生流通，只有等這些虛擬物兌換成貨幣的時候，才會產(chǎn)生貨幣流通。注意：如果A企業(yè)用B企業(yè)的100萬的債權(quán)，抵消了A企業(yè)欠C企業(yè)的100萬的債務(wù)，其實C企業(yè)是不愿意的，畢竟能從A要錢，為什么要從B要錢，所以這次交易一定產(chǎn)生差額，必然會產(chǎn)生中間費用。例如：銀行將100萬的債權(quán)20萬轉(zhuǎn)讓給了保險公司，如果用戶按時還債，銀行拿80萬，保險公司拿20萬，如果用戶不還債，保險公司墊付80萬，再追討用戶的100萬（銀行80萬，保險公司20萬）。這就等于把用戶的還款進(jìn)行了重新分配。4、變異金融：其實這種狀態(tài)的金融產(chǎn)品很多，大多都風(fēng)險過高，也多為騙局。我們今天要說是比特幣，比特幣的基本原理是通過挖礦（記賬），但是比特幣并沒有錨定任何的生產(chǎn)價值，而是做的是交易記錄，這等于是衍生金融產(chǎn)品，也就是不管價值是什么，我只管在流通中做記錄。這也是我一直不看好比特幣的原因，因為比特幣完全脫離了貨幣的基本產(chǎn)品屬性，無法錨定產(chǎn)品價值。假設(shè)，我只說假設(shè)哈，如果有人打破了價值體系，能夠用比特幣錨定產(chǎn)品價值，還能夠?qū)?biāo)挖礦的服務(wù)價值和產(chǎn)品價值的比例，還能夠控制價值溢出，最終還能完成價值對比增長的話，比特幣也能做。

總結(jié)：金融產(chǎn)品是按照其產(chǎn)品特性，不斷擴展的。劃分種類的時候也是一層層的關(guān)系進(jìn)行構(gòu)建的體系。我個人認(rèn)為金融產(chǎn)品脫離了實物價值對標(biāo)的屬性，也就失去了本身的意義。金融產(chǎn)品本身雖然表面上是促進(jìn)了經(jīng)濟的發(fā)展，但是弊端更加可怕，隨時可能帶來毀滅性災(zāi)難，BTW：本人一直是不愿意親手設(shè)計基礎(chǔ)金融以外的產(chǎn)品，因為這違背了產(chǎn)品經(jīng)理社會價值的原則。這個觀點主要來源于金融產(chǎn)品的本身屬性就是對標(biāo)實際價值產(chǎn)生流通的根本原理，所以、本人也偏向于設(shè)計貨幣類產(chǎn)品。為了明確闡述這個觀點，我們接下來就必須要了解金融產(chǎn)品的屬性、作用、影響范圍。03全面了解金融產(chǎn)品的產(chǎn)品屬性金融產(chǎn)品的實際屬性是啥呢？流通+分配。我們上面已經(jīng)闡述了金融產(chǎn)品的原理和特性。所以、我們接下來主要說明每一種產(chǎn)品在擴展路徑，1、流通屬性，2、分配屬性，3、再分配屬性，4、強制性分配屬性。如下圖所示：1、流通屬性：流通分為產(chǎn)品流通和貨幣流通，因為貨幣產(chǎn)品本身就是對標(biāo)實物產(chǎn)品，所以貨幣流通是可以和產(chǎn)品流通同步，也可以異步。我們先說同步的屬性，也就是貨幣產(chǎn)品和實物產(chǎn)品同步流通，這主要產(chǎn)生于生產(chǎn)勞動價值的創(chuàng)造。當(dāng)人類通過智慧、科技進(jìn)行了創(chuàng)造，其實就產(chǎn)生了價值的增值，而與此同時，為了表述這種價值的多少，對標(biāo)一種等價貨幣用戶流通價值錨定，即是物權(quán)轉(zhuǎn)移，也是價值恒定。再說異步的屬性，也就是貨幣流通不隨著物品價值而產(chǎn)生的流通，是物權(quán)和價值都沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，僅僅就是貨幣歸屬權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。這等于是用貨幣在分配價值，不管事物價值發(fā)生了什么，物權(quán)歸屬是誰，僅僅是貨幣轉(zhuǎn)移，然后什么時候兌換實物價值，什么時候才會發(fā)生價值分配。如果期間貨幣貶值了，甚至完全不值錢了，就無法兌換實物價值了。所以、異步的貨幣流通其實存在很大的不確定性，這也是為什么富人不喜歡存太多的貨幣，而是轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)的核心原因。2、分配屬性：分配分為物權(quán)分配、貨幣分配。理論上貨幣是無法分配物權(quán)的，但是因為物權(quán)價值和貨幣價值的錨定關(guān)系，只要貨幣被人為分配，就等于物權(quán)價值被連帶分配。所以、貨幣主要以法義貨幣為主，因為任何人的隨意分配都會造成極大的不公平，甚至是社會動蕩。只有政府的職責(zé)就是維護(hù)社會穩(wěn)定，而不會產(chǎn)生特別大的不公。例如：一塊石頭在中國是10元錢，在美國就應(yīng)該是10美元。但是因為美國的貨幣價值高，人民幣的貨幣價值低，所以用匯率換算10美元就成為了68人民幣了。但是、如果一塊石頭，在中國賣68元，在美國賣5美元，這就是不等值。因為這塊石頭沒有額外的價值產(chǎn)生，只不過因為分配原則，造成了美國人比中國人享受了更大的價值。3、再分配屬性：這種分配其實是對標(biāo)物權(quán)和貨幣價值的對等虛擬物。例如：股票，證券，債權(quán)，存單。這些即不是貨幣，也沒有對應(yīng)的物權(quán)價值做比對，但是用戶仍然可以認(rèn)知這些虛擬對標(biāo)物的價值，是因為他們本身錨定的就是基礎(chǔ)金融屬性的價值。所以、當(dāng)用戶買了某個公司的股票，就是認(rèn)為他買到了可能變現(xiàn)的價值，注意：這是個可能性。明天股票漲了就能賣更多，明天股票跌了就賣更少，明天股票停牌了就賣不出去了，買的是個可能性。例如：用戶買到了大額存單產(chǎn)品，等到存單到期就能過賺到其中差額，用戶買到了債券產(chǎn)品，等到期限到期就能拿到承諾的利息和本金。但是這仍然是可能，有可能存單不能兌付，也有可能債券無法兌付，這都是風(fēng)險轉(zhuǎn)移的玩法。所以、衍生產(chǎn)品其實是將基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的一部分利潤，通過再分配的手段（風(fēng)險轉(zhuǎn)移）提供給了第三方享受利潤。注意：如果基礎(chǔ)金融產(chǎn)品出現(xiàn)問題，那么再分配的衍生金融產(chǎn)品最終是最大受害者。4、強制性分配屬性（泡沫）：我個人稱之為變異金融產(chǎn)品，因為這種產(chǎn)品已經(jīng)不錨定貨幣，也不錨定貨幣的對應(yīng)實物價值，而是通過其他的錨定方式來流通貨幣。最經(jīng)典的案例就是比特幣，比特幣并不錨定貨幣，也不錨定社會的實物價值，而是錨定的記賬的勞動，這就導(dǎo)致了貨幣價值的多少完全是通過記賬（挖礦）獲得的，這種金融產(chǎn)品，導(dǎo)致的結(jié)果是：不管是一塊石頭，還是辛苦工作一天，還是科技技術(shù)能力，最終都是財務(wù)記賬的數(shù)字游戲，只要記賬者獲得了記賬權(quán)，那么實物價值全進(jìn)入了記賬者的口袋。所以、我個人認(rèn)為比特幣就不應(yīng)該存在，之所以被追捧，是因為他的進(jìn)賬的特性，還有就是能夠提供某些人掌握財權(quán)的目的。不知道是不是有坐車的人，花幾百元買的比特幣，最終賣了幾百萬呢？這通貨膨脹率放到現(xiàn)實社會，早就引起恐慌和動蕩了。大家可以試想一下作為比特幣的機構(gòu)他們又通過比特幣撈了多少財富呢？他們做了啥？是挖出來石油了，還是搬了工地的磚？還是掌握了工業(yè)技術(shù)？反正就是操盤者，用算力投入完成財富的強制分配和剝削。如果比特幣用記賬就能萬倍杠桿賺錢，強取豪奪你的財富價值，我們都去炒比特幣去，天天不吃不喝不拉不睡。這種產(chǎn)品的引導(dǎo)性非常可怕，如果馬斯克真敢讓比特幣對標(biāo)他的實物產(chǎn)品，那么就代表了他就是這些操盤者之一，這種主動讓強盜搶劫財富的邏輯只有被搶劫有更大好處的前提下才可能出現(xiàn)?？偨Y(jié)：金融產(chǎn)品的屬性是隨著對標(biāo)價值物不同按照層次性衍生，核心是實物價值->貨幣價值->貨幣等價物->可兌換貨幣的其他價值。貨幣金融產(chǎn)品對標(biāo)的是實物價值，基礎(chǔ)金融是對標(biāo)的借貸的貨幣價值，衍生金融產(chǎn)品對標(biāo)的能夠表示貨幣的等價物，而變異金融產(chǎn)品，不知道對標(biāo)啥，但是不管對標(biāo)啥，都能變成貨幣，通過控制對標(biāo)物就能獲得貨幣。04如何設(shè)計金融產(chǎn)品既然金融產(chǎn)品的屬性是層層轉(zhuǎn)換得到的，那么金融產(chǎn)品的每個層次的玩法也就不同。因為每個層次的產(chǎn)品，產(chǎn)品屬性都隨之產(chǎn)生了變化。也就形成了不同的市場結(jié)構(gòu)。所以、設(shè)計金融產(chǎn)品的時候，就要根據(jù)不同層次的產(chǎn)品屬性進(jìn)行設(shè)計。產(chǎn)品經(jīng)理在設(shè)計產(chǎn)品要考慮三個方面因素，1、屬性，2、作用，3、原因。產(chǎn)品屬性我們在上文已經(jīng)分析過了。接下來我們就要研究在不同產(chǎn)品屬性下的作用和原因。我先來說明產(chǎn)品作用，注意：我們這里面不考慮變異產(chǎn)品的情況，變異產(chǎn)品已經(jīng)脫離了金融產(chǎn)品的玩法，而是其他玩法套上了金融產(chǎn)品的變現(xiàn)外殼。如下圖所示：金融產(chǎn)品類型是：貨幣金融、基礎(chǔ)金融、衍生金融。依據(jù)金融產(chǎn)品的流通和分配的核心本質(zhì)，我們來看如何產(chǎn)生的作用。1、貨幣金融：貨幣流通主要核心產(chǎn)品屬性，在于價值流通，連接實體產(chǎn)品，對標(biāo)管理價值、服務(wù)價值、技術(shù)價值。無論什么價值都可以以貨幣的方式流通。所以、貨幣金融的產(chǎn)生的流通作用，就是在標(biāo)準(zhǔn)價值定義的情況下，快速產(chǎn)生價值流通的作用。2、基礎(chǔ)金融：貨幣流通主要核心產(chǎn)品屬性，在于價值分配，是將勞動力的剩余價值，貨幣的盈余價值，分配給那些沒有勞動的人群。這些人群因為提供了資金而獲得了回報。所以、基礎(chǔ)金融產(chǎn)生的分配分兩個方面，1、是把資金分配給了應(yīng)該去的地方，2、通過勞動把價值分配給了勞動者和資本提供方。從而達(dá)到快速流通和價值分配的作用。3、衍生金融：已經(jīng)不是貨幣流通，而是貨幣所有權(quán)流通。注意：這里是貨幣所有權(quán)而不是生產(chǎn)勞動價值的物權(quán)轉(zhuǎn)移。所以、貨幣所有權(quán)的核心產(chǎn)品屬性在于價值的再分配，也就是貨幣最終流向了哪些群體。剩余價值流向了企業(yè)，盈余價值流向了資本，而貨幣發(fā)行和稅收流向了政府。簡單來說，衍生金融產(chǎn)品，是對貨幣的分配進(jìn)行了二次分配，這個層次的產(chǎn)品也是構(gòu)成現(xiàn)在市面的主要金融產(chǎn)品類型，主要進(jìn)行資金的聚集和再分配。搞明白每個層次的產(chǎn)品作用，接下來我們研究為什么？也就是金融產(chǎn)品怎么產(chǎn)生的作用？如下圖所示：雖然金融產(chǎn)品是一個層次，一個層次傳遞的，起到的作用也不相同。但是核心還是市場的整體價值和所有貨幣總量之間的良性循環(huán)。如果實物價值流通過高，就會產(chǎn)生產(chǎn)能過剩，消費貶值后。就會產(chǎn)生貨幣通縮的結(jié)果。例如：市場有100元錢，但是有1000元的價值，那么1元錢就能買到10元的價值。如果貨幣價值流通過大，用戶購買力就會提升，當(dāng)實物產(chǎn)品供給不夠，那么就會產(chǎn)生通脹。例如：市場有100元錢，但是有10元的價值，那么1元錢就只能買到0.1元的商品價值。無論是哪個層次的產(chǎn)品，當(dāng)這個產(chǎn)品的傳遞和流通過程中，分配不均衡，或者沒有產(chǎn)生接下來的流通。那么無論是產(chǎn)能過剩，還是貨幣增發(fā)，都會導(dǎo)致非常不好的效果，貨幣產(chǎn)品主要是均衡價值的作用，基礎(chǔ)金融產(chǎn)品是匹配價值的作用，衍生金融是調(diào)節(jié)和控制的作用。三種產(chǎn)品合理設(shè)計才能達(dá)到一種結(jié)構(gòu)化的調(diào)整和控制。所以、我們在設(shè)計金融產(chǎn)品的時候，首先要考慮錨定的價值，其次充分考慮到三個層次產(chǎn)品類型，最后結(jié)合不同產(chǎn)品屬性，完成結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品設(shè)計，如下圖所示：1、錨定價值：如果產(chǎn)品發(fā)行，最終對標(biāo)了實物價值就是貨幣產(chǎn)品，如果對標(biāo)了貨幣價值，就是基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，如果對標(biāo)的是虛擬的等價貨幣物，就是衍生產(chǎn)品。例如：做虛擬游戲幣，錨定的就是游戲的虛擬物品，就是貨幣產(chǎn)品。做股權(quán)分配，就是衍生產(chǎn)品。2、產(chǎn)品層次：貨幣產(chǎn)品向基礎(chǔ)產(chǎn)品，基礎(chǔ)產(chǎn)品向衍生產(chǎn)品擴散。例如：設(shè)計現(xiàn)金券系統(tǒng)，錨定商城商品，就要考慮商品價值，虛擬的貨幣（券）價值，虛擬貨幣（券）的通兌、借貸、轉(zhuǎn)讓、買賣，考慮通脹、和權(quán)益轉(zhuǎn)讓關(guān)系。3、產(chǎn)品屬性：流通、分配、控制。貨幣產(chǎn)品解決價值問題，基礎(chǔ)產(chǎn)品解決分配問題，衍生產(chǎn)品解決控制問題。例如：設(shè)計股權(quán)眾籌，錨定的是虛擬權(quán)利，就要考慮，權(quán)利的價值，權(quán)利背后的貨幣價值，貨幣對應(yīng)的實物價值。如果設(shè)計的是實物的股權(quán)眾籌，就要看這個市場估值，貨幣值，商品價值。然后我們會根據(jù)，商品流通，貨幣流通，股權(quán)流通三個角度來設(shè)計產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，1、用戶眾籌后可否獲得多少實物價，2、用戶眾籌后能否得到一定的貨幣回報，3、用戶眾籌的股權(quán)是否存在買賣，流通的可能性。如果設(shè)計的股權(quán)會升值，貶值，也可以買賣流通，那么就要如何控制，甚至如果采用發(fā)行商品，發(fā)行貨幣的方式來限制。總結(jié)：任何產(chǎn)品設(shè)計都是一個結(jié)構(gòu)化的設(shè)計過程，體現(xiàn)了產(chǎn)品投放市場的整體價值。是從外而內(nèi)，由表及里的設(shè)計過程。金融產(chǎn)品也不例外，唯一的區(qū)別是實物產(chǎn)品的組成結(jié)構(gòu)看得見，摸得著。而金融產(chǎn)品全憑借流通屬性來預(yù)估，所以、金融產(chǎn)品難在如何控制用戶的獲得感，而實物產(chǎn)品更偏向于如何控制用戶的價值感。05金融產(chǎn)品的框架案例分析我們今天以螞蟻金服的產(chǎn)品為例，詳細(xì)解析每一個金融產(chǎn)品在發(fā)布和上市的時候，產(chǎn)品如何進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計，并一步步完成布局。而螞蟻金服為什么會被制止和改變。如下圖所示：貨幣產(chǎn)品：擔(dān)保支付，快捷支付，早期的支付寶主要是為自己的淘寶商城提供支付方法，所以、這些作為基礎(chǔ)的產(chǎn)品類型，核心在于自己的商戶多少，更多的人使用支付寶，就有更多的手續(xù)費。而后期的掃碼支付，實際就是將自己的商戶擴展到所有商家，這就也是現(xiàn)在支付寶的最大核心產(chǎn)品。每天都可以通過快捷支付，余額支付，綁定銀行卡支付等獲得大量的用戶活躍度和貨幣流通。設(shè)計貨幣產(chǎn)品，核心就是交易流通性，聚焦于覆蓋度、安全性，便捷性為核心?；A(chǔ)金融產(chǎn)品：余額寶，其實作為借貸產(chǎn)品，余額寶的存款機制有點打擦邊球，看