互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)研究報告

篳路藍縷，以啟山林——互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)研究報告2016年3月目錄Contents行業(yè)宏觀形勢及發(fā)展現(xiàn)狀 社會環(huán)境行業(yè)環(huán)境政策并購資本趨勢行業(yè)梳理及觀察 醫(yī)療核心端口、動力端口均參與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)重構(gòu)企業(yè)圖譜行業(yè)觀察醫(yī)療健康核心端口探索 患者服務(wù)端口——資源配置能力提升，創(chuàng)業(yè)垂直漸強、消費升級醫(yī)生服務(wù)端口——專業(yè)力量柔和體制短板，自由執(zhí)業(yè)初見端倪醫(yī)院升級端口——政策迎來歷史轉(zhuǎn)折，遠程醫(yī)療一片藍海醫(yī)藥流轉(zhuǎn)端口——“醫(yī)藥分開”，看好擁有醫(yī)藥資源的電商創(chuàng)新支付創(chuàng)新端口——創(chuàng)新險種，渠道擴大，控費為王醫(yī)療健康動力端口探索 硬件設(shè)備端口——醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)依托醫(yī)療硬件技術(shù)進步醫(yī)療技術(shù)端口——精準醫(yī)療正式納入十三五戰(zhàn)略布局行業(yè)宏觀形勢及發(fā)展現(xiàn)狀PAGEPAGE4社會環(huán)境 人口結(jié)構(gòu)深刻改變，帶來醫(yī)療健康體系巨大壓力近20化趨勢明顯。老齡人口不斷增加的過程中，勞動人口總數(shù)增長率持續(xù)走低，老年人撫養(yǎng)比逐年升高，社會負擔漸重。挑戰(zhàn)1990年中國人口年齡分布（萬人） 2010年中國人口年齡分布（萬人）歲以上歲

0 女男

歲以上歲

0 女男來源：36氪研究院，《中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒》

中3勞.-26710

0.1%.6%0.6%0.2%5.2.5%0.120.0850.04.6%01990520005200%51990520005200%52007520085200952010520115201252013520145

中國老年撫養(yǎng)比變化年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年

年份 老年撫養(yǎng)比（％）來源：36氪研究院base 來源：36氪研究院《中衛(wèi)生計年》行業(yè)環(huán)境 醫(yī)療基礎(chǔ)薄弱，醫(yī)療資源遠低于世界平均水平但醫(yī)療技術(shù)人員的不足表現(xiàn)更為明顯?！度珖t(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃綱要（2015-2020）》等政策旨在解決醫(yī)療資源不足夠、布局不合理、寫作體制不健全等問題，并提出一系列量化指標。醫(yī)療資源培養(yǎng)周期長、社會成本大，醫(yī)療資源的配置將在較長時間內(nèi)成為醫(yī)療健康行業(yè)的核心問題。00平均水平：10.60

世界各國每干人擁有衛(wèi)生技術(shù)人員瑞土挪威冰島德國荷蘭愛瑞土挪威冰島德國荷蘭愛澳大-亞1美國法國俄捷克英國斯洛文尼亞意大-愛沙尼亞斯洛伐克西班牙以色列拉脫維亞波蘭韓國中國墨西5耳哥倫比亞2度0非2尼886平均水平：4.9420韓國俄羅斯德國奧地利立陶宛匈牙利波蘭捷克法國比利時韓國俄羅斯德國奧地利立陶宛匈牙利波蘭捷克法國比利時斯洛伐克0森6愛瑞斯洛文尼亞葡萄牙冰島以色列丹麥西班牙愛爾蘭新西蘭英國4耳其瑞典墨西22倫比亞1尼1度行業(yè)環(huán)境 醫(yī)療健康投入不足，醫(yī)療健康市場增長空間巨大水平。近十年來，我國人均衛(wèi)生費用持續(xù)升高，但增長速度逐步放緩原因在于我國經(jīng)濟發(fā)展水平和現(xiàn)行醫(yī)療制度的制約。的不斷提升、政府對醫(yī)療制度的改革，行業(yè)增長空間巨大。

世界各國人均4康支出（美5）

平均水平：2863美元J7J7瑞奧地利加拿大比利時法國日本冰島分7新西7英國意大利西班牙葡萄牙斯洛文尼.0色列捷斯洛匈牙利3羅斯智利立陶宛愛沙尼.波拉脫維.墨西哥土耳8哥2

中國人均衛(wèi)生費用變化趨勢25%20%21%17%13%13%15%12%11%人均)生費.(25%20%21%17%13%13%15%12%11%

來源：36氪研究院，國家統(tǒng)計局行業(yè)環(huán)境 社會醫(yī)療保險覆蓋面廣，但醫(yī)療支付方式單一，醫(yī)保壓力巨大出成為衛(wèi)生支出的主要增長動力，個人現(xiàn)金支出部分占比明顯減少個人支出部分下降幅度大，但仍處在較高水平。年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年

國家衛(wèi)生支出三部分占比變化趨勢圖 個人現(xiàn)金衛(wèi)生支出 社會衛(wèi)生支出 政府衛(wèi)生支出

世界各國個人現(xiàn)金衛(wèi)生支出變化趨勢來源：36氪研究院，OECD，衛(wèi)計委

法0英法0英美80加拿瑞典1比35西%0韓02印7我國現(xiàn)行醫(yī)療保險制度主要依靠社會醫(yī)療保險，在近年來個人支付部分減少的情況下，醫(yī)保呈現(xiàn)巨大壓力，我們對歷年醫(yī)?；鹗杖牒椭С鲞M行分析，在大部分年份，醫(yī)?；鹬С鲈鲩L率超過收入。醫(yī)保支付方的改革勢在必行，商保的發(fā)展和補充是未來的趨勢。來源：36氪研究院，衛(wèi)計委行業(yè)環(huán)境 醫(yī)保三險統(tǒng)籌，商保有效補充是未來的發(fā)展趨勢、商保有效補充的方向發(fā)展。來源：36CITIresearch備注：RBRVS:relativescaleDRGs:diagnosis-relatedgroupsDPC：diagnosisprocedurecombination城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險人保部城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險新農(nóng)合新農(nóng)合

統(tǒng)一醫(yī)保管理機構(gòu)基本健康保險基本健康保險

商業(yè)保險公司多元商業(yè)健康保險多元商業(yè)健康保險城鎮(zhèn)醫(yī)療救助來源：36氪研究院、衛(wèi)計委、人保部、民政部、CITIresearch城鎮(zhèn)醫(yī)療救助PAGE9PAGE9來源：36政策 “互聯(lián)網(wǎng)+”國家戰(zhàn)略牽頭，政策開放與謹慎并重從2012年以來，國家相關(guān)部門相繼出臺一系列政策，旨在建設(shè)。但是國家政策也著重考慮就醫(yī)公平、制度改革緩沖等元素，步伐比較穩(wěn)健。對于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療也有了一些規(guī)范的動作，如近期北京衛(wèi)計委對網(wǎng)絡(luò)加號的規(guī)范。我們認為，2016年國家有望通過的相關(guān)政策有：中醫(yī)藥立法、息化系統(tǒng)相關(guān)文件，將進一步利好線上問診、醫(yī)藥電商、慢病管理、精準醫(yī)療、醫(yī)療數(shù)據(jù)等相關(guān)子行業(yè)發(fā)展。資本并購趨勢 資本與并購繼續(xù)為行業(yè)發(fā)展注入血液，價值鏈營造是主要并購方向2015年至2016年2月，本領(lǐng)域投資并購筆數(shù)超過300筆，依然受到資本青睞。到青睞。除VC/PE整價值鏈的營造以及資源的整合，既有傳統(tǒng)醫(yī)療企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的整合，如健康元藥業(yè)與杏樹林投資案例，也有互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療主動獲取傳統(tǒng)醫(yī)療資源，如京東與上藥云健康投資案例。投資并購按細分領(lǐng)4劃分B1間診B1間診0硬件設(shè)0藥電0療數(shù)據(jù)0生工具HIS0慢MH心I中00生集院外康PBM美容整形養(yǎng)S投資并購P數(shù)投資并購按服務(wù)端口劃分0患者 醫(yī)生 醫(yī)療技05件設(shè)備 醫(yī)藥 醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療12 支付投資并購筆數(shù)來源：36IT年月至2月10資本并購趨勢 BAT及其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本布局尚未深入研發(fā)制造環(huán)節(jié)，在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域表現(xiàn)不如預(yù)期B醫(yī)療器械藥品制劑疾病/用藥分析T B可穿戴設(shè)備B醫(yī)療器械藥品制劑疾病/用藥分析T B可穿戴設(shè)備銷售渠道A B健康管理大數(shù)據(jù)醫(yī)保醫(yī)院T A支付渠道T醫(yī)生工具/社區(qū)/集團醫(yī)生藥店A醫(yī)藥電商A TB患者掛號/問診B B ：百度A ：阿里T ：騰訊時間方式標的／合作方主要業(yè)務(wù)患者流量布局資源點醫(yī)生資源 醫(yī)藥渠道硬件／數(shù)/渠道阿里巴巴天貓2012.12自建天貓醫(yī)藥館醫(yī)藥電商..支付寶2014.12D作海虹控股PBM2014.05自建f來醫(yī)院醫(yī)院電子支付..2014.06D作3軟國際藥店電子支付..阿里健康2014.01投資3信212紀藥品電子監(jiān)管碼已被收回.2014.11自建健康6大數(shù)據(jù)e務(wù).2016.01D作武i市3心醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院.騰訊2012.12D作好大M網(wǎng)1掛號、問診..2014.09投資0香園醫(yī)l社區(qū)、工具..2014.01投資微醫(yī)網(wǎng)1掛號..2015.01自建糖大M硬9、慢病管理.2016.03D作5大醫(yī)l集團患者管理.微信2014.1自建智慧醫(yī)療支付、掛號.百度2013.07自建百度健康網(wǎng)1掛號、問診.2013.12自建DulifeBu戴設(shè)備.2014.07自建北7健康6健康管理..2014.09自建百度醫(yī)療大腦大數(shù)據(jù)e務(wù).2015.02投資健康4路P醫(yī)P診，預(yù)約掛號..2015.09投資趣醫(yī)掛號、問診..11 來源：36行業(yè)梳理及觀察產(chǎn)業(yè)鏈分析 健康預(yù)防；掛號問診健康預(yù)防；掛號問診中醫(yī)；美容整形；養(yǎng)老；心理健康患者醫(yī)藥電商醫(yī)藥醫(yī)療健康核心端口醫(yī)生醫(yī)生工具醫(yī)生社區(qū)醫(yī)生集團支付醫(yī)療機構(gòu)支付渠道；商業(yè)保險；PBMHIS；網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)來源：36氪研究院13來源：36來源：36PAGE14產(chǎn)業(yè)鏈圖譜 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)行業(yè)圖譜：重鎮(zhèn)均有重量級玩家，創(chuàng)業(yè)垂直程度漸深、線下模式漸重醫(yī)生醫(yī)生集團 醫(yī)生社區(qū)、工

醫(yī)療媒體

醫(yī)療機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院健康預(yù)防

慢病治療/院外康復(fù)

美容整形

烏鎮(zhèn)醫(yī)院浙一咕咚大姨嗎 悅跑咕咚患 功夫熊 KEEP者

咕咚

微糖 易診 U糖掌上糖醫(yī)糖護士血糖高管

心理健康

貴州互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院掛號/問診微醫(yī)就醫(yī)160翼健康好大夫

養(yǎng)老商保養(yǎng)老寶春雨醫(yī)生趣醫(yī)

尋醫(yī)問藥快速問醫(yī)生 中醫(yī)康大預(yù)診醫(yī)藥交易平臺服務(wù)（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易A證）

金華佗把把脈冬日中醫(yī)看中醫(yī)2C醫(yī)藥電商（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易C證）

支付支付渠道2B醫(yī)藥電商（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易B證）

藥品O2O醫(yī)療數(shù)據(jù) 硬件設(shè)備 醫(yī)療技術(shù)PAGEPAGE15行業(yè)觀察 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療創(chuàng)業(yè)呈現(xiàn)出更加垂直、線下模式漸重、領(lǐng)域延伸至消費領(lǐng)域的特點更加垂直慢病管理大型問診平臺

創(chuàng)業(yè)進一步垂直

婦科、兒科心理健康中醫(yī)牙科…….線下資源布局醫(yī)療服務(wù)作為一種關(guān)乎生命的高風險服務(wù)，主要依靠醫(yī)生提供，且具有非標準品的特點，各公司已經(jīng)紛紛意識到，僅僅依靠線上平臺的搭建，不足以保證服務(wù)的質(zhì)量，讓患者產(chǎn)生信任感從而使用平臺服務(wù)，各公司紛紛呈現(xiàn)“重”的特點，展開了線下資源的布局。典型的例子有：春雨、丁香園的線下診所布局，平安好醫(yī)生的自建醫(yī)生團隊及自建醫(yī)院計劃，微糖、U糖等慢性病平臺線下布局體驗中心及服務(wù)中心的計劃。消費升級互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療創(chuàng)業(yè)涉及的領(lǐng)域已經(jīng)逐漸展現(xiàn)出環(huán)節(jié)延伸的特點，除了基本就醫(yī)范疇，消費性醫(yī)療已經(jīng)逐漸成為新的創(chuàng)業(yè)趨勢。如健康保健類創(chuàng)業(yè)、醫(yī)療美容類創(chuàng)業(yè)、心理咨詢服務(wù)類創(chuàng)業(yè)等。帶動相關(guān)行業(yè)價值提升互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的興起帶動醫(yī)療數(shù)據(jù)、第三方檢驗服務(wù)、設(shè)備技術(shù)等多個子行業(yè)價值進一步提升。行業(yè)觀察 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療落地模式艱辛探索，支付環(huán)節(jié)打通是行業(yè)突破點分析近年來健康險保費收入及賠付支出趨勢，商保規(guī)模呈現(xiàn)出較高的增長，但商業(yè)保險控費仍然是商業(yè)健康險最大的痛點?；ヂ?lián)合點。30000000

健康險保費收入及賠付支出變化趨勢

0.60原保險保53-（萬,） 原保險賠付2.（萬原保險保53-064（％）來源：36氪研究院，保監(jiān)會療支出意愿與醫(yī)保賠付是否打通息息相關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療支付方與生機至關(guān)重要的一環(huán)。未來醫(yī)院計劃：保結(jié)算智慧醫(yī)院方案：保結(jié)算進入藥品領(lǐng)域健康管理醫(yī)療健康核心端口探索患者服務(wù)端口 患者服務(wù)端口：大平臺資源配置能力提升，創(chuàng)業(yè)垂直漸強、消費升級患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)在疾病就醫(yī)（兒科、婦科等）及慢病治療領(lǐng)域（糖尿病、肝病、心血管疾病等），希望進一步拓展服務(wù)價值，綁定長期性醫(yī)療消費。在消費就醫(yī)疾病就醫(yī)范疇掛號問診慢病治療/院外康復(fù)消費醫(yī)療范疇健康預(yù)防中醫(yī)心理健康養(yǎng)老美容整形18 來源：36氪研究院PAGEPAGE19患者服務(wù)端口 創(chuàng)業(yè)最為活躍的掛號問診領(lǐng)域——以掛號為入口整合醫(yī)療資源患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)均已完成用戶積累和基本資源建設(shè)，主要的發(fā)展方向是網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院、精準醫(yī)療資源對接、分級診療轉(zhuǎn)診、線下醫(yī)院建設(shè)等。著力點集中在對現(xiàn)有醫(yī)療資源的優(yōu)化配置。在掛號領(lǐng)域，轉(zhuǎn)診、遠程問診上具有技術(shù)、政策、系統(tǒng)支持的公司。來源：36氪研究院，公開信息患者服務(wù)端口 創(chuàng)業(yè)最為活躍的掛號問診領(lǐng)域——以線上問診為入口積累流量，縱深發(fā)展患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)問診領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司分為兩類，一類以醫(yī)療信息咨詢平臺起家（速問醫(yī)生、尋醫(yī)問藥），一類以提供輕問診服務(wù)起家（春雨醫(yī)生、平安好醫(yī)生）。由于不掌握公立醫(yī)院掛號資源，問診領(lǐng)域公司的主要競爭點集中在對醫(yī)生資源的掌握及患者流量積累上?，F(xiàn)階段我國醫(yī)療資源的短缺與不足決定了本領(lǐng)域競爭的激烈，如何以高質(zhì)量服務(wù)留住患者，以精準對接患者、提高收入留住醫(yī)生，是本領(lǐng)域的重要課題。遠期來看，醫(yī)生自由執(zhí)業(yè)制度的進一步放開、國家對醫(yī)療資源的建設(shè)將利好本領(lǐng)域發(fā)展。來源：36氪研究院，公開信息患者服務(wù)端口-案例 消費性、垂直性醫(yī)療創(chuàng)業(yè)案例：壹心理、微糖患者醫(yī)藥患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)運營情況：注冊會員1300萬,PV100萬。全國有792家心理機構(gòu)、6372位心理咨詢師、178個高校心理社團和600多位心理專欄作者進駐平臺。未來發(fā)展：心理測試輕服務(wù)，心理公開課，心理咨詢服務(wù)壹心理產(chǎn)品功能：推出了心理FM、壹心理、口袋心理測試等APP及眾多新媒體大號。兼具心理學普及、社區(qū)交流及心理咨詢服務(wù)等功能。運營情況：運營情況：糖友激活量達200萬以上，7日留存達到35%。擁有注冊糖尿病?？漆t(yī)護人員11000名。包括8000名以上二級醫(yī)院以上內(nèi)分泌科醫(yī)生。未來發(fā)展：接入硬件，建成線下服務(wù)中心，配合業(yè)務(wù)進度和政策開放程度,繼續(xù)布局電子商務(wù)、慢性病金融理財、藥品服務(wù)等業(yè)務(wù)。微糖產(chǎn)品功能：飲食、運動指導(dǎo)，用藥指導(dǎo)，血糖監(jiān)測，病友社交，糖尿病治療輔導(dǎo)，私人醫(yī)生。來源：36氪研究院，企業(yè)調(diào)研來源：36氪研究院PAGE來源：36氪研究院PAGE22醫(yī)生服務(wù)端口 醫(yī)生服務(wù)端口：專業(yè)力量柔和體制短板，自由執(zhí)業(yè)初見端倪患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)醫(yī)生集團按照2015年9生集團研討會定義：醫(yī)生集團是指以醫(yī)生為主體的、至少由兩名醫(yī)生組成的實體。本質(zhì)是醫(yī)生的團體執(zhí)業(yè)，區(qū)別于醫(yī)生獨立執(zhí)業(yè)，醫(yī)生之間共同計算收入和成本，共同承擔損失和醫(yī)療風險，共享設(shè)施設(shè)備和患者資源。醫(yī)生集團醫(yī)生社區(qū)、工具醫(yī)生社區(qū)、工具立或收購醫(yī)院，從而形成大型醫(yī)療集團。目前的醫(yī)生社區(qū)、工具類創(chuàng)業(yè)主要分為科研交流、醫(yī)患溝通、病患管理等類型，通過醫(yī)生對工具、社區(qū)的依賴，把我醫(yī)生資源切入醫(yī)療服務(wù)。醫(yī)療媒體醫(yī)療媒體創(chuàng)業(yè)主要從媒體報道切入，開醫(yī)療媒體展資本服務(wù)、醫(yī)療行業(yè)資源對接等業(yè)務(wù)。醫(yī)生服務(wù)端口 醫(yī)生集團：模式及趨勢分析患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)體制內(nèi)上海智慧醫(yī)療心臟專家聯(lián)盟單?？企w制外杏香園醫(yī)生集團單專科多?？企w制內(nèi)多?？企w制外來源：36氪研究院借鑒歐美國家經(jīng)驗，醫(yī)生集團通常以醫(yī)生資源切入，培養(yǎng)健全醫(yī)療團隊，包括資深專家、普通醫(yī)生、麻醉師、護士、醫(yī)生助理等。并且整合執(zhí)業(yè)實體場所、診斷檢驗機構(gòu)、醫(yī)療耗材、藥品、醫(yī)保等形成全程醫(yī)療服務(wù)閉環(huán)。不同于醫(yī)生“走穴”，通常具備健全的風險控制流程。我國目前醫(yī)生集團體量偏小，尚處于發(fā)展初期。醫(yī)生集團的發(fā)展路徑一般為：初期與醫(yī)院合作PHP（PhysicianHospitalPartnership）模式；實現(xiàn)一定規(guī)模后，或?qū)？瀑Y源非常強大，或?qū)崿F(xiàn)多?？破脚_化，進入擴張模式，開始自建診所或醫(yī)院，在醫(yī)保端、醫(yī)藥端、檢驗耗材端等形成議價能力，打通所有醫(yī)療服務(wù)環(huán)節(jié)；最后形成大型醫(yī)療集團，通過收購等方式并入醫(yī)院、醫(yī)藥端等。我們認為，掌握優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源、具備高管理水平的醫(yī)生集團值得期待。23醫(yī)生服務(wù)端口-案例 醫(yī)生集團先行者：張強醫(yī)生集團患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)張強醫(yī)生集團采用PHP（PhysicianHospitalPartnership）模式與京滬等各大城市國際醫(yī)院簽約。目前簽約的9家國際醫(yī)院為：上海禾新醫(yī)院，上海沃德醫(yī)療中心，北京和睦家醫(yī)院，北京和睦家康復(fù)醫(yī)院，浙江綠城心血管病醫(yī)院，北京善方醫(yī)院，青島和睦家醫(yī)院，天津和睦家醫(yī)院，上海和睦家醫(yī)院。目前已接入多家國際、國內(nèi)商業(yè)保險公司以構(gòu)建支付閉環(huán)。2014.72014.72014吸納優(yōu)秀三甲醫(yī)院專家2014.12建設(shè)計劃2015.1行政管理2015.32015.11北京疝臨床基地落戶善方醫(yī)院2016初已采用PHP模式與9家國際醫(yī)院簽約，轉(zhuǎn)型血管外科醫(yī)生集團主要醫(yī)生履歷來源：36醫(yī)院升級端口 藍海一片網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院平臺 網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院 貴州互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院就診點就診點來源：36氪研究院入駐網(wǎng)絡(luò)平臺 醫(yī)生（醫(yī)院）患者網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院模式遠程醫(yī)療由于其資源共享特性可降低就醫(yī)成本，從而有利分級診療改革的特點，得到了國家政策的支持。20148月國家衛(wèi)計委發(fā)布《關(guān)于推進醫(yī)療機構(gòu)遠程醫(yī)療服務(wù)的意見》，發(fā)改委、衛(wèi)計委又于20151月發(fā)布的《關(guān)于同意在寧夏、云南等5省區(qū)開展遠程醫(yī)療政策試點工作的通知》，不僅對遠程醫(yī)療進行了大力支持，而且要求試點省份“研究將遠程醫(yī)療費用納入基本醫(yī)療保險統(tǒng)籌基金和新農(nóng)合報銷范圍”，從而降低目前遠程醫(yī)療收費較高的情況，提高遠程醫(yī)療服務(wù)使用率。PAGEPAGE29醫(yī)院升級端口 遠程醫(yī)療2C市場，期待醫(yī)保賠付覆蓋帶來行業(yè)爆發(fā)患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)遠程醫(yī)療2B服務(wù)遠程醫(yī)療2C服務(wù)次診斷等任務(wù)。2C兩類服務(wù)遠程醫(yī)療2B服務(wù)遠程醫(yī)療2C服務(wù)次診斷等任務(wù)。借鑒美國遠程醫(yī)療的發(fā)展歷程，1999年，政策開始實質(zhì)性扶持1968麻省總醫(yī)院建立首個遠程醫(yī)療系統(tǒng)19991968麻省總醫(yī)院建立首個遠程醫(yī)療系統(tǒng)1999為了醫(yī)保控費，Medicare對遠2001高收入2008 2011 2015放松就診點標 不斷放開 放開就診點準，析心、 報銷圍， 限制，患者護士站、社區(qū) 覆蓋慢性 在任何地方心理健康中心 病教育、 使用遠程醫(yī)都可作為遠程 營養(yǎng)學、 療均報醫(yī)療就診點。 健康管理 覆蓋城鄉(xiāng)所等內(nèi)容。 有患者。來源：TelehealthandMedicare:PaymentPolicy,CurrentUse,andProspectsforGrowth醫(yī)院升級端口-案例 美國遠程醫(yī)療第一家：AmericanWell患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)，已經(jīng)與23個州的藍十字藍盾組織開展了合作。2010年公司與美國第三大連鎖藥店Rite合作，在的藥店中為患者開展遠程醫(yī)療。2014年公司與Apple合作，收集患者身體數(shù)據(jù)。同年，公司獲得8100萬美元的融資。2015年，公司成為全美第一家獲得美國遠程醫(yī)療協(xié)會認證的公司。Well通過與商業(yè)保險、藥店、硬件不斷合作以迅速擴大患者群和醫(yī)生群。2006成立于波士頓2009首次接入醫(yī)保作為支付方,加入藍盾在夏威夷的20112255服務(wù)，與澳2006成立于波士頓2009首次接入醫(yī)保作為支付方,加入藍盾在夏威夷的20112255服務(wù)，與澳在2013與麻省總醫(yī)院合作，開展遠程醫(yī)療服務(wù)2015推出醫(yī)療平板電Medicare來源：Americanwell,Harvardbusinessschool，海通證券，公開信息，36氪研究院醫(yī)藥流轉(zhuǎn)端口 醫(yī)藥流轉(zhuǎn)端口：關(guān)注“醫(yī)藥分開”改革，看好擁有醫(yī)藥資源的電商創(chuàng)新患者醫(yī)藥醫(yī)療健康患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)對上游的議價能力、物流和服務(wù)是醫(yī)藥電商核心競爭力。交易平臺服務(wù)（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易A證）2C醫(yī)藥電商交易平臺服務(wù)（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易A證）2C醫(yī)藥電商（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易C證）2B醫(yī)藥電商（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易B證） 2B醫(yī)藥電商（互聯(lián)網(wǎng)藥品交易B證）藥品O2O來源：36氪研究院截止2016年3月，藥監(jiān)局已頒出529張互聯(lián)網(wǎng)藥品交易許可證書，其中A證和C證持有公司都可直接向C端提供服務(wù)。在醫(yī)藥領(lǐng)域完成醫(yī)藥分開改革后，公司可利用對上游的議價能力和下游的獲客能力，整合其他資源，向PBM型的大型醫(yī)藥集團轉(zhuǎn)變。C證B證C證B證A證025100113391500互聯(lián)網(wǎng)藥品交易證書頒發(fā)張數(shù)本領(lǐng)域發(fā)展受政策影響較大，目前醫(yī)藥電商不涉及處方藥、不能醫(yī)保支付等限制了行業(yè)的發(fā)展。我們認為，“醫(yī)藥分開”改革取得突破性進展從而允許處方外流、處方藥市場向互聯(lián)網(wǎng)開放和打通醫(yī)保線上支付是影響行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)的節(jié)點。醫(yī)藥流轉(zhuǎn)端口 政策放開在即，醫(yī)藥分開改革期待實質(zhì)性推進，看好2C自營電商向PBM發(fā)展國家對網(wǎng)售處方藥政策持開放態(tài)度，具體管理辦法有望在年年內(nèi)出臺。來源：36氪研究院、藥監(jiān)局我國以藥養(yǎng)醫(yī)制度源自于政府辦醫(yī)初期難以補貼醫(yī)院支出，便允許醫(yī)院采用藥品加成制度，使其自負盈虧。2012年，我國醫(yī)院收入40%來自藥品。以藥養(yǎng)醫(yī)造成了諸多問題，醫(yī)保負擔加重。政府采取了多區(qū)域試點，消除藥品加成，同時提高醫(yī)療服務(wù)價格、加大財政補貼的方式促進醫(yī)藥分開。目前醫(yī)藥分開改革還未取得實質(zhì)性進展，但是必然趨勢。電子處方外流，是實現(xiàn)這一實質(zhì)性改革的有效方式。隨著電子處方外流，藥品價格市場化及醫(yī)保主動控費將成為趨勢。我們看好擁有醫(yī)藥端資源、零售終端整合能力和優(yōu)秀服務(wù)能力的綜合電商或慢性病垂直電商，向藥品PBM模式進一步轉(zhuǎn)變。醫(yī)院、醫(yī)生醫(yī)藥電商、藥店患者醫(yī)院、醫(yī)生醫(yī)藥電商、藥店患者開出處方 獲取處方 取得藥物，醫(yī)保賠付PBM來源：36氪研究院PBM

審核處方、返回藥物建議及協(xié)議價格醫(yī)藥流轉(zhuǎn)端口-案例 醫(yī)藥零售轉(zhuǎn)型PBM巨頭：CVScaremark患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)21.3%。CVS通過介入PBM業(yè)務(wù)來達到“讓支付方花費更少”的目的。在2007年之前，PBM業(yè)務(wù)占CVS的收入比例很低。但隨著2006年底CVS收購了美國領(lǐng)先的PBM公司Caremark完成，PBM快速成為CVS的兩大支柱業(yè)務(wù)之一，帶動公司收入迅速增加。2000

CVS歷年收入變化趨勢年年年年年年年年年年年年年年年年P(guān)BM業(yè)務(wù)（億01） 2售3房業(yè)務(wù)（億01）來源：36氪研究院，CVS年報備注：圖表中所列數(shù)據(jù)中包括兩部分業(yè)務(wù)間重合未抵消部分CVS在拓展控費端業(yè)務(wù)的同時，也在不斷通過線上CVS.com、手機和實體門店強化對患者的服務(wù)功能。CVS的便捷診所(Minute)通常開設(shè)在自己連鎖藥店的旁邊，定位于一些簡單疾病的診療以及慢性疾病的監(jiān)控。便捷診所每周7者開放，患者無需提前預(yù)約便可隨時就診。相對于預(yù)約家庭醫(yī)生，便捷性大大提高。按照CVS的預(yù)測，美國便捷診所市場規(guī)模約為200億美金。公司目前市場份額僅為1.5%，便捷診所有望成為公司下一個增長引擎。支付創(chuàng)新端口 支付創(chuàng)新端口：移動醫(yī)療的支付探索——創(chuàng)新險種，渠道擴大，控費為王患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)醫(yī)保改革不僅是醫(yī)療改革中重要的內(nèi)容，也是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療打開局面的關(guān)鍵所在。分析各國醫(yī)療衛(wèi)生支出支付來源情況，我國商業(yè)保險有很大的增長空間。政策上也給予了支持，財政部、國稅總患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)2013年各國衛(wèi)0支出支%來源占比16%73%11%OECD公共政府保險與個人商業(yè)保險合計平均水平76.2%16%73%11%4國%441%18%美國 1%441%18%10%68%22%0國10%68%22%72%2本 3%72%63%%34%63%%34%

25%公共1府醫(yī)6保險 個%商業(yè)醫(yī)6保險 現(xiàn)金及其他8金來源：36氪研究院，OECD、衛(wèi)計委、CITIresearch互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療與保險是相互需求的關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療需要個性化地對接醫(yī)保或商保，解決最關(guān)鍵的支付環(huán)節(jié)打通問題，保險同樣需要互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在控費技術(shù)、獲客渠道、創(chuàng)新險種上發(fā)揮更大的作用。我們看好新場景中的保險創(chuàng)新，看好具有控費能力、有能力獲取精準用戶并具備醫(yī)療資源整合能力的醫(yī)療健康險開發(fā)公司。商業(yè)保險支付渠道商業(yè)保險支付渠道來源：36氪研究院支付創(chuàng)新端口 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療支持醫(yī)療大數(shù)據(jù)建設(shè)，創(chuàng)造商業(yè)健康保險新機會患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療通過提供服務(wù)、硬件接入、患者管理等獲取醫(yī)療大數(shù)據(jù)。個人偏好數(shù)據(jù)個人職業(yè)、年齡、性別等基本信息以及個人偏好、服務(wù)滿意度等主觀信息體征數(shù)據(jù)由儀器測量所得的體重、血壓、血糖運動、睡眠等自我跟蹤信息臨床數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療通過提供服務(wù)、硬件接入、患者管理等獲取醫(yī)療大數(shù)據(jù)。個人偏好數(shù)據(jù)個人職業(yè)、年齡、性別等基本信息以及個人偏好、服務(wù)滿意度等主觀信息體征數(shù)據(jù)由儀器測量所得的體重、血壓、血糖運動、睡眠等自我跟蹤信息臨床數(shù)據(jù)醫(yī)療影像數(shù)據(jù)、處方信息等醫(yī)療大數(shù)據(jù)行政數(shù)據(jù)包含提供服務(wù)機構(gòu)、項目、診斷信息、醫(yī)生、費用明細等保障設(shè)計和精算定價醫(yī)療數(shù)據(jù)的充實對于估算實際醫(yī)在保障設(shè)計及精算定價方面提供依據(jù)。理賠運營管理醫(yī)療數(shù)據(jù)的充實對于控制欺詐、浪費、濫用等費用風險有重大意義。醫(yī)療機構(gòu)管理應(yīng)用于科學合理的評估醫(yī)療費用及質(zhì)量，從而為包括總額控制在內(nèi)的多種支付方式提供支持。市場銷售拓展剖析客戶參保人群的費用驅(qū)動因素及健康情況，實現(xiàn)精準有效營銷來源：IMSinstitute，36氪研究院支付創(chuàng)新端口-案例 顛覆醫(yī)療保險支付方單一職能：Oscarhealth患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)Oscarhealth是一家成立于2013患者醫(yī)藥醫(yī)療健康醫(yī)生核心端口支付 醫(yī)療機醫(yī)療健康動力端口硬件設(shè)備醫(yī)療數(shù)據(jù)醫(yī)療技術(shù)美國新醫(yī)改法案在2013年實施，在此政策引導(dǎo)下美國各州形成了保險交易所(Exchange)，為包括小企業(yè)主、小公司、自由職業(yè)者等群體提供保險。過去不買保險的小業(yè)主、經(jīng)濟較困難但還沒有達到美國Medicaid補助的人群開始進入健康險購買群體，推動了個人健康險市場的發(fā)展，也為OscarHealth這樣的商業(yè)保險公司的發(fā)揮在那提供了契機。健康保險通常不會被納入醫(yī)療護理過程，一般是作為支付方參與其中的。Oscarhealth的目的在于重新設(shè)計健康保險，使其成為一種面向顧客的全新體驗。Oscarhealth利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和遠程醫(yī)療手段，與客戶保持適時聯(lián)系，將防病和治病結(jié)合起來，可以敦促顧客主動對自己的健康狀況進行管理，及早進行預(yù)防和治療，減少患病的痛苦和支出。而且，Oscarhealth的醫(yī)保計劃包攬了顧客咨詢、問診、用藥等一系列環(huán)節(jié)，主動介入醫(yī)療護理過程，能更好的控制醫(yī)療費用支出，降低醫(yī)療機構(gòu)過度抬高醫(yī)療費用的風險。此外，對于身體健康較差的高危群體，Oscarhealth可以給予其積極的關(guān)懷和護理，降低逆向選擇帶來的成本。醫(yī)療健康動力端口探索PAGEPAGE39硬件設(shè)備端口 硬件設(shè)備端口：醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)依托硬件技術(shù)進步升級以及更好的醫(yī)療效果。我們看好在設(shè)備基礎(chǔ)上衍生的數(shù)據(jù)運營及增值服務(wù)活動。如可穿相結(jié)合。網(wǎng)醫(yī)療提供服務(wù)提供必不可少的一環(huán)，完整、提高整個互聯(lián)網(wǎng)就醫(yī)的體驗和效果?？纱┐髟O(shè)備監(jiān)測設(shè)備可穿戴設(shè)備監(jiān)測設(shè)備醫(yī)療診斷醫(yī)療診斷來源：36氪研究院醫(yī)療數(shù)據(jù)端口 醫(yī)療數(shù)據(jù)端口：醫(yī)療信息化把握醫(yī)療大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合運營數(shù)據(jù)價值于印發(fā)全國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃綱要（2015—2020年）》中提到開展“健康中國云服務(wù)計劃”，到2020年，實現(xiàn)全員人口信息動態(tài)更新。政策上的強力支持將推動醫(yī)療大數(shù)據(jù)、醫(yī)院信息創(chuàng)業(yè)。一級市場醫(yī)療信息化端口創(chuàng)業(yè)可分為醫(yī)療數(shù)據(jù)挖掘及應(yīng)用、醫(yī)院信息化解決方案提供兩種類型。在切