商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理

商業(yè)銀行利率風(fēng)險一、商業(yè)銀行利率風(fēng)險概述商業(yè)銀行利率風(fēng)險是指銀行的財務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動時面對的風(fēng)險。這種風(fēng)險不僅影響銀行的贏利水平,也影響其資產(chǎn)、負(fù)債和表外金融工具的經(jīng)濟(jì)價值。利率市場化的情況下，按照來源的不同。其主要形式有：1、重新定價風(fēng)險,是由于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外頭寸到期日(對固定利率而言)的不同及重新定價的時間不同(對浮動利率而言)而產(chǎn)生的風(fēng)險。2、收入曲線風(fēng)險,是由于收入曲線的斜率和形狀的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險。收益曲線是用來反映銀行收益與期限關(guān)系的。一般而言,期限越長,利率越高,收益也越大,所以收益曲線呈向上傾斜狀。3、基準(zhǔn)風(fēng)險,即當(dāng)其他重新定價特點相同時,因所依據(jù)的基準(zhǔn)利率不同而產(chǎn)生的風(fēng)險。4、期權(quán)性風(fēng)險(即期權(quán)風(fēng)險),產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項目中的或暗含的各種期權(quán)風(fēng)險。盡管這些風(fēng)險是銀行業(yè)的一個正常組成部分,但嚴(yán)重的利率風(fēng)險會給銀行的贏利水平和資本帶來巨大的威脅。在復(fù)雜的金融市場中,客戶應(yīng)采取各項措施積極地應(yīng)對利率風(fēng)險,如何管理利率風(fēng)險也就顯得格外重要。二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險的衡量我國的利率風(fēng)險管理理論和實踐仍然處于較低的水平,表現(xiàn)在國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行對利率風(fēng)險不敏感,在發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險管理的需求后又難以確定合適的管理方法。我國商業(yè)銀行要想選擇適合自己的利率風(fēng)險管理方法,首先必須對利率風(fēng)險進(jìn)行衡量。對利率風(fēng)險的衡量是利率風(fēng)險管理的基礎(chǔ)工作。利率風(fēng)險衡量主要是對利率風(fēng)險的來源、性質(zhì)、范圍做具體分析。只有對銀行利率風(fēng)險進(jìn)行具體的分析和量化,以準(zhǔn)確地測算出銀行的利率風(fēng)險頭寸,銀行才能采取正確的控制措施對利率風(fēng)險進(jìn)行有效的管理。目前,國際上利率風(fēng)險衡量方法主要有三種：缺口分析法、估計法和衡量法。三種方法的復(fù)雜程度依次增加,相應(yīng)的成本也增大,金融機(jī)構(gòu)在決定選取何種方法時應(yīng)考慮成本與效益原則。1、缺口分析法。利率風(fēng)險缺口是指一段時期的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額。缺口分析是對利率變化導(dǎo)致凈利息收入的變化所做的一種粗略的靜態(tài)估計,通過對增量缺口和累積缺口的分析,銀行管理人員可以很快地確定利率風(fēng)險的頭寸,并采取措施來化解相應(yīng)的風(fēng)險。缺口分析法包括敏感性缺口分析和久期缺口分析。2、估計法。隨著利率風(fēng)險的不斷加大,商業(yè)銀行對其管理的需求不斷加大,付出的成本也不斷提高,利率風(fēng)險的衡量由缺口法向估計法轉(zhuǎn)變。估計法主要是指靜態(tài)模擬法。靜態(tài)模擬只對一種或幾種假定利率場景下的銀行當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)、表外的現(xiàn)金流和收入流進(jìn)行估計,通常這種模擬都限定收益率曲線或平移或扭曲或不同期限利差之間的變化。3、衡量法。衡量法包括情景壓力測試和動態(tài)模擬。情景壓力測試是指在不同的利率背景下將所有資產(chǎn)負(fù)債表項目都盯住市場來衡量利率風(fēng)險。壓力測試的方法有兩種,一種是美國財政部儲蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室所推崇的投資組合凈值模型法(NPMV)；另一種是美國保險監(jiān)督官協(xié)會(NAIC)所推崇的多情景現(xiàn)金流檢驗法(MCSFT)。動態(tài)模擬衡量法是目前最先進(jìn)的利率風(fēng)險衡量方法。與靜態(tài)模擬最大的不同在于,它對未來一段時期內(nèi)利率的變動路徑以及銀行經(jīng)濟(jì)活動所產(chǎn)生的預(yù)期收入建立了更加詳細(xì)的假定。三、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險的管理我國商業(yè)銀行在加強(qiáng)對利率風(fēng)險衡量的準(zhǔn)確性與及時性基礎(chǔ)上可從以下幾個方面入手,建立起符合我國商業(yè)銀行特點的利率風(fēng)險控制框架,加強(qiáng)利率風(fēng)險管理,努力將利率風(fēng)險水平控制在可控范圍內(nèi)。1、制定合理的利率風(fēng)險管理政策和監(jiān)控規(guī)程。商業(yè)銀行高層管理人員的首要職責(zé)是了解銀行所承受的利率風(fēng)險的性質(zhì)和水平,審批那些能夠左右并影響銀行利率風(fēng)險的重大經(jīng)營戰(zhàn)略和重要決策,審批有關(guān)劃分利率風(fēng)險管理權(quán)限和責(zé)任的政策及規(guī)程,審批與利率相關(guān)的銀行總體政策使管理人員能夠采取必要措施加以識別、測算監(jiān)督和控制利率風(fēng)險,定期審閱內(nèi)部詳細(xì)信息,了解和評估監(jiān)控風(fēng)險的經(jīng)營操作。應(yīng)當(dāng)確保銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及其所承受的利率風(fēng)險水平得到有效控制,確保制定了合理的政策和監(jiān)控規(guī)程,以控制和降低風(fēng)險,并確保擁有評估和控制利率風(fēng)險的條件。應(yīng)明確規(guī)定銀行的利率風(fēng)險管理政策和利率風(fēng)險監(jiān)控規(guī)程,并使之符合銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)和復(fù)雜性。2、設(shè)立職責(zé)明確的風(fēng)險管理機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)明確規(guī)定利率風(fēng)險管理政策和利率風(fēng)險監(jiān)控規(guī)程,并使之符合銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)和復(fù)雜性。這些機(jī)制應(yīng)當(dāng)能夠反映銀行的整體風(fēng)險狀況,在必要的情況下也應(yīng)可以反映其每一個分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險水平。應(yīng)當(dāng)設(shè)立職責(zé)明確的風(fēng)險管理機(jī)制,直接向高層管理人員和董事會匯報風(fēng)險承受情況。風(fēng)險管理機(jī)制的運行應(yīng)當(dāng)獨立于銀行的業(yè)務(wù)部門。規(guī)模較大和業(yè)務(wù)較復(fù)雜的銀行應(yīng)當(dāng)建立專門機(jī)構(gòu)設(shè)計和管理銀行的利率風(fēng)險控制系統(tǒng)。商業(yè)銀行應(yīng)該能夠明確了解隱含在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)方法中的風(fēng)險,并確保新產(chǎn)品在推廣之前,新業(yè)務(wù)方法在采用之前,針對其風(fēng)險已經(jīng)制定了必要的監(jiān)控規(guī)程和控制手段。重要的保值行為和風(fēng)險管理手段在采用之前應(yīng)經(jīng)由董事會或得到董事會授權(quán)的委員會的批準(zhǔn)。3、建立風(fēng)險測算系統(tǒng)及信息監(jiān)控報告系統(tǒng)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)擁有風(fēng)險測算系統(tǒng),該系統(tǒng)應(yīng)能夠及時發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險的所有重大根源,按照自身業(yè)務(wù)范圍估算利率變動所將造成的影響。風(fēng)險測算系統(tǒng)所使用的概念應(yīng)能夠被風(fēng)險管理人員和銀行管理人員明確理解。銀行應(yīng)當(dāng)能對惡劣市場條件下本行可能遭受的損失進(jìn)行測算(包括基本假設(shè)失效條件下的測算),在建立和檢查本行利率風(fēng)險監(jiān)控政策和風(fēng)險承受水平時應(yīng)參考上述測算。風(fēng)險測算系統(tǒng)應(yīng)能評估惡劣市場環(huán)境帶給銀行的影響。壓力實驗的設(shè)計應(yīng)能提供銀行策略或頭寸何時最脆弱的信息,使壓力試驗?zāi)苓m應(yīng)銀行風(fēng)險的特點。可能的惡劣環(huán)境包括利率整體水平的突然變化,主要市場利率間關(guān)系的變化(即基本風(fēng)險)、收益率曲線幅度與形狀的變化(即收益率曲線風(fēng)險),主要金融市場利率波動的變化。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立授權(quán)制度及其他相關(guān)制度并嚴(yán)格執(zhí)行這些制度,以便使風(fēng)險頭寸保持在銀行內(nèi)部風(fēng)險管理政策所許可的范圍內(nèi)。4、定期評估風(fēng)險控制水平。商業(yè)銀行對其內(nèi)部的利率風(fēng)險管理程序應(yīng)有充分控制,應(yīng)當(dāng)定期評估風(fēng)險控制手段的完備程度。負(fù)責(zé)評估風(fēng)險管理程序的人員所負(fù)責(zé)評估的對象應(yīng)與其自身業(yè)務(wù)無關(guān)。同時,商業(yè)銀行還應(yīng)定期進(jìn)行利率風(fēng)險程序的獨立性評審。評審結(jié)果應(yīng)向有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報。銀行利率風(fēng)險管理程序應(yīng)是其整體結(jié)構(gòu)內(nèi)部管理的延伸。整體結(jié)構(gòu)內(nèi)部管理系統(tǒng)應(yīng)能促成強(qiáng)有力和高效率的經(jīng)營,生成可靠的金融報告和管理報告,以及遵循有關(guān)法律規(guī)定和組織政策。２商業(yè)銀行利率風(fēng)險的種類２．１重新定價風(fēng)險利率的重新定價風(fēng)險是由銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外頭寸到期日的不同（對固定利率而言）或是重新定價的時間不同（對浮動利率而言）而產(chǎn)生的風(fēng)險。２．２收益曲線風(fēng)險收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得出的一條曲線。收益曲線的斜率會隨著經(jīng)濟(jì)周期的不同階段而發(fā)生變化，但短期內(nèi)由于貨幣政策需要將短期利