廈門大學(xué)專升本投資學(xué)在線測試

《投資學(xué)》在線練習(xí)一、單選題1.(1分)為在滿足明確的風(fēng)險承受能力和適用的限制條件下，實現(xiàn)既定的回報率要求的策略是（C.投資政策）。2.(1分)風(fēng)險容忍水平對而言非常高的是（A.銀行）。3.(1分)一種對投資者在資產(chǎn)投資方面的限制是（A.投資限制）。4.(1分)從經(jīng)濟學(xué)角度如何定義投資？（A.投資就是人們對當期消費的延遲行為）5.(1分)從財務(wù)角度如何定義投資？（B.投資就是現(xiàn)金流的規(guī)劃）6.(1分)下列哪項是投資者要面對的問題？（E.以上均是）7.(1分)投資管理的基石不包括下列哪項？（C.投資者的天分）8.(1分)常見的財務(wù)、金融和經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫有哪些？（D.以上均是）9.(1分)投資管理的過程的主要參與者有（D.以上均是）。10.(1分)下列哪項不是機構(gòu)投資者？（E.個人）11.(1分)投資管理的第一步是（A.確定投資目標）。12.(1分)投資管理的第三步是（C.選擇投資組合策略）。13.(1分)假如要成立一個專項獎學(xué)金，每年獎勵10000元，年利率為5%，則現(xiàn)在需要（C.20萬元）運作資金。14.(1分)你以20美元購買了一股股票，一年以后你收到了1美元的紅利，并以29美元賣出。你的持有期收益率是多少？（B.50%）15.(1分)某人擬在3年后獲得10000元，假設(shè)年利率6%，他現(xiàn)在每年應(yīng)該投入（A.3741）元？（PV（6%，3）=2.6730）16.(1分)一種資產(chǎn)組合具有0.15的預(yù)期收益率和0.15的標準差，無風(fēng)險利率是6%，投資者的效用函數(shù)為：U=E(r)-(A/2)σ2。A的值是多少時使得風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)對于投資者來講沒有區(qū)別？（D.8）(1分)投資者把他的財富的30%投資于一項預(yù)期收益為0.15、方差為0.04的風(fēng)險資產(chǎn)，70%投資于收益為6%的國庫券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益為（B.0.087、0.06），標準差為（）。39.(1分)從直的向彎曲的變化的資本配置線是（B.借款利率超過貸款利率）的結(jié)果？40.(1分)假設(shè)證券市場處于CAPM模型所描述的均衡狀態(tài)。證券A的期望收益率為6%，其中β系數(shù)為0.5，市場組合的期望收益率為9%，則無風(fēng)險利率為（C.3%）。41.(1分)股票價格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，如價格的變化狀況、交易量變化狀況等，因此技術(shù)分析手段對了解股票價格未來變化沒有幫助。這一市場是指（C.弱有效市場）。42.(1分)期望收益率－貝塔的關(guān)系（A.是CAPM模型最常用的一種表示方法）。43.(1分)證券市場線描述的是：（A.證券的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)風(fēng)險的關(guān)系。）44.(1分)按照CAPM模型，假定市場預(yù)期收益率=15%，無風(fēng)險利率=8%，XYZ證券的預(yù)期收益率=17%，XYZ的貝塔值=1.25，以下哪種說法正確？（C.XYZ的阿爾法值為-0.25%）45.(1分)根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.0，阿爾法值為0的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為：（D.市場預(yù)期收益率RM）46.(1分)假定貝克基金(BakerFund)與標準普爾500指數(shù)的相關(guān)系數(shù)為0.7，貝克基金的總風(fēng)險中特有風(fēng)險為多少？（D.70%）47.(1分)Ch國際基金與EAFE市場指數(shù)的相關(guān)性為1.0，EAFE指數(shù)期望收益為11%，Ch國際基金的期望收益為9%，EAFE國家的無風(fēng)險收益率為3%，以此分析為基礎(chǔ)，則Ch國際基金的隱含的貝塔值是多少？（B.0.75）48.(1分)貝塔的定義最接近于：（A.相關(guān)系數(shù)）49.(1分)貝塔與標準差作為對風(fēng)險的測度，其不同之處在于貝塔測度的：（B.僅是系統(tǒng)風(fēng)險，而標準差測度的是總風(fēng)險。）50.(1分)如果有效市場假定成立，下列哪一種說法是正確的？（B.價格能夠反映所有可得到的信息）51.(1分)下列哪一現(xiàn)象為駁斥半強有效市場假定提供了依據(jù)？（B.在紅利大幅上揚的消息公布以后買入股票，投資者不能獲得超額利潤。）52.(1分)你管理的股票基金的預(yù)期風(fēng)險溢價為10%，標準差為14%，短期國庫券利率為6%。你的委托人決定將60000美元投資于你的股票基金，將40000美元投資于貨幣市場的短期國庫券基金，股票基金的風(fēng)險回報率是多少？（A.0.71）53.(1分)一種債券的當前收益率應(yīng)等于（D.年利率除以市場價格）。54.(1分)下面幾種投資中，最安全的是（C.短期國庫券）。55.(1分)在發(fā)行時，息票債券通常都是（B.接近或等于票面價值）。56.(1分)其他條件不變時，債券的價格與收益率（B.反相關(guān)）。57.(1分)如果投資者現(xiàn)在購買債券并持至到期日，衡量他平均收益率的指標是（D.轉(zhuǎn)換溢價）。58.(1分)下述（A.轉(zhuǎn)換比率）為可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成股票的股數(shù)?59.(1分)息票債券是（A.定期付息的）。60.(1分)下述哪種債券是一種持有人有權(quán)在指定日期后及債券到期前以一定價格兌現(xiàn)的債券：（C.債券期權(quán)）61.(1分)可贖回債券是（D.A和B）。62.(1分)一種每年付息的息票債券以1000美元面值出售，五年到期，息票率為9%。這一債券的到期收益率是：（C.9.00%）63.(1分)一種面值為1000美元的每半年付息票債券，五年到期，到期收益率為10%。如果息票利率為8%，這一債券今天的價值為：A.922.78美元64.(1分)一種面值為1000美元的每半年付息票債券，五年到期，到期收益率為10%。如果息票利率為12%，這一債券今天的價值為：（D.1077.20美元）65.(1分)優(yōu)先股（E.A和C）。66.(1分)如果紅利增長率（B.高于市場資本化率）,運用固定增長的紅利貼現(xiàn)模型就無法獲得股票的價值。67.(1分)從理論上來說，一家公司要想使股票價值最大化，如果它相信（），就應(yīng)該把它的所有收益用來發(fā)放紅利。D.公司未來的股權(quán)收益率將低于它的資本化率68.(1分)根據(jù)固定增長的紅利貼現(xiàn)模型，公司資本化率的降低將導(dǎo)致股票內(nèi)在價值：（B.升高）69.(1分)投資者打算買一只普通股并持有一年，在年末投資者預(yù)期得到的紅利1.50美元，預(yù)期股票那時可以26美元的價格售出。如果投資者想得到15%的回報率，現(xiàn)在投資者愿意支付的最高價格為：（B.23.91美元）70.(1分)在紅利貼現(xiàn)模型中，不影響貼現(xiàn)率k的因素是（C.資產(chǎn)回報率）。71.(1分)如果一家公司的股權(quán)收益率為15%，留存比率為40%，則它的收益和紅利的持續(xù)增長率為：（A.6%）72.(1分)某只股票預(yù)計一年后發(fā)放紅利1.00美元，并且以后每年增長5%。在紅利貼現(xiàn)模型中，該股票現(xiàn)在的價格應(yīng)為10美元。根據(jù)單階段固定增長紅利貼現(xiàn)模型，如果股東要求的回報率為15%，則兩年后股票的價值為：（C.13.23美元）73.(1分)某股票在今后三年中不打算發(fā)放紅利，三年后，預(yù)計紅利為每股2美元，紅利支付率為40%，股權(quán)收益率為15%，如果預(yù)期收益率為12%，目前，該股票的價值最接近于（C.53美元）。74.(1分)甲股票的每股收益為1元,市盈率水平為15,那么該股票的價格是（A.15元）。75.(1分)下面哪項不是宏觀經(jīng)濟分析有關(guān)的關(guān)鍵經(jīng)濟變量？（D.基尼系數(shù)）76.(1分)下列各因素中影響對經(jīng)濟周期敏感性的因素，不包括（C..所處生命周期）。77.(1分)下列各因素中影響行業(yè)興衰的因素，不包括（B.GDP）。78.(1分)證券投資基金根據(jù)投資目標的不同來分類，以下不屬于這個類型的是（D.公司型基金）。79.(1分)在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金是指（A.在岸基金）。80.(1分)我國封閉式基金上市要求基金份額持有人不少于（C.1000）人。81.(1分)某投資人有100萬元用來申購開放式基金，假定申購的費率為2％（前端收費，采用凈額費率即外扣法計算申購費），申購當日單位基金凈值為1.5元。那么申購價價格（A.1.53元）。82.(1分)下列哪種不是股票型基金的投資目的？（E.上述各項均不準確）83.(1分)下列哪種關(guān)于開放型基金的說法是錯誤的？（C.基金保證投資者的收益率）84.(1分)下列哪種關(guān)于封閉型基金的說法是錯誤的？（B.基金以凈值贖回股份）85.(1分)下列哪種是證券投資基金對于投資者的作用？（E.上述各項均正確）86.(1分)共同基金的年終資產(chǎn)為457，000，000美元，負債為17，000，000美元。如果基金在年終有24，300，000股，那么基金的凈資產(chǎn)價值是多少？（A.18.11美元）87.(1分)分散化的組合有年終資產(chǎn)279，000，000美元，負債43，000，000美元。如果它的NAV(凈資產(chǎn)價值)是42，000，000美元，基金有多少股?（C.5，601，709）88.(1分)積極管理的證券投資基金（D.不比市場表現(xiàn)好）。89.(1分)專業(yè)投資分析家建議投資者在選擇基金時應(yīng)該注意以下哪種情況？（E.B、C）90.(1分)封閉基金的投資者在需要變現(xiàn)時必須（A.通過經(jīng)紀人賣出股份）。91.(1分)封閉基金通常以相對于凈資產(chǎn)價格的（）價格發(fā)行，以相對于凈資產(chǎn)價格的（D.溢價，折扣）價格交易？92.(1分)開放基金的發(fā)行價格一般（B.由于費用和傭金，高于凈資產(chǎn)價格）。93.(1分)下面哪個選項不是衍生產(chǎn)品交易的特點？（B.容易監(jiān)管）94.(1分)下面哪項是保護性看跌期權(quán)組合的作用？（A.防止股價下跌的保證）95.(1分)下面哪項是拋補性看漲期權(quán)組合的作用？（C.賺取期權(quán)費）96.(1分)下面哪項是對敲的作用？（B.在未來股價波動中獲利）97.(1分)下面哪項是正向蝶式差價策略的作用？（B.在未來股價波動中獲利）98.(1分)下面哪個選項不是認股權(quán)證的特點？（A.面向老股東發(fā)行）99.(1分)下面哪個選項不是認股權(quán)證的特點（相對于股票看漲期權(quán)）？（C.行權(quán)并不需要公司增發(fā)新的股票）100.(1分)與股票認股權(quán)證類似,可轉(zhuǎn)債實質(zhì)上也是股票期權(quán)一種變異形式。除了具有債權(quán)性與股權(quán)性之外,更重要的特點是期權(quán)性。下列哪一項不是可轉(zhuǎn)債所含有的期權(quán)：（C.優(yōu)先認股權(quán)）《投資學(xué)》在線測試一、單選題1.(2分)下面幾種投資中，最安全的是（C.短期國庫）。2.(2分)一種每年付息的息票債券以1000美元面值出售，五年到期，息票率為9%。這一債券的到期收益率是：（C.9.00%）3.(2分)分散化的組合有年終資產(chǎn)279，000，000美元，負債43，000，000美元。如果它的NAV(凈資產(chǎn)價值)是42，000，000美元，基金有多少股?（C.5，601，709）4.(2分)一種債券的當前收益率應(yīng)等于（D.年利率除以市場價格）。5.(2分)測度分散化資產(chǎn)組合中某一證券的風(fēng)險用的是（D.貝塔值）。6.(2分)下列哪一現(xiàn)象為駁斥半強有效市場假定提供了依據(jù)？（B.在紅利大幅上揚的消息公布以后買入股票，投資者不能獲得超額利潤）7.(2分)一種面值為1000美元的每半年付息票債券，五年到期，到期收益率為10%。如果息票利率為8%，這一債券今天的價值為：A.922.78美元8.(2分)下列哪個敘述是正確的？（E.上述各項均不準確）9.(2分)下面各個選項中，不是貨幣市場工具的是（D.長期國債）。10.(2分)你管理的股票基金的預(yù)期風(fēng)險溢價為10%，標準差為14%，短期國庫券利率為6%。你的委托人決定將60000美元投資于你的股票基金，將40000美元投資于貨幣市場的短期國庫券基金，股票基金的風(fēng)險回報率是多少？（A.0.71）11.(2分)優(yōu)先股（E.A和C）。12.(2分)面值為10000美元的90天期短期國庫券售價為9800美元，那么國庫券的折現(xiàn)年收益率為（B.8%）。13.(2分)一種資產(chǎn)組合具有0.15的預(yù)期收益率和0.15的標準差，無風(fēng)險利率是6%，投資者的效用函數(shù)為：U=E(r)-(A/2)σ2。A的值是多少時使得風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)對于投資者來講沒有區(qū)別？（D.8）14.(2分)某人擬在3年后獲得10000元，假設(shè)年利率6%，他現(xiàn)在每年應(yīng)該投入（A.3741）元？（PV（6%，3）=2.6730）15.(2分)在紅利貼現(xiàn)模型中，不影響貼現(xiàn)率k的因素是（C.資產(chǎn)回報率）。16.(2分)道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的計算方法是（C.將指數(shù)中的30種股票價格加和，然后除以一個除數(shù)）。17.(2分)下面哪項是正向蝶式差價策略的作用？（B.在未來股價波動中獲利）18.(2分)如果投資者現(xiàn)在購買債券并持至到期日，衡量他平均收益率的指標是（D.轉(zhuǎn)換溢價）。19.(2分)期望收益率－貝塔的關(guān)系（A.是CAPM模型最常用的一種表示方法）。20.(2分)某只股票預(yù)計一年后發(fā)放紅利1.00美元，并且以后每年增長5%。在紅利貼現(xiàn)模型中，該股票現(xiàn)在的價格應(yīng)為10美元。根據(jù)單階段固定增長紅利貼現(xiàn)模型，如果股東要求的回報率為15%，則兩年后股票的價值為：（C.13.23美元）21.(2分)某投資人有100萬元用來申購開放式基金，假定申購的費率為2％（前端收費，采用凈額費率即外扣法計算申購費），申購當日單位基金凈值為1.5元。那么申購價價格（A.1.53元）。22.(2分)資本配置線由直線變成曲線，是什么原因造成的？（B.借款利率高于貸款利率）23.(2分)投資管理的第一步是（A.確定投資目標）。24.(2分)下面論述是正確的是（A.中期國債期限可達10年）。25.(2分)投資者打算買一只普通股并持有一年，在年末投資者預(yù)期得到的紅利1.50美元，預(yù)期股票那時可以26美元的價格售出。如果投資者想得到15%的回報率，現(xiàn)在投資者愿意支付的最高價格為：（B.23.91美元）26.(2分)甲股票的每股收益為1元,市盈率水平為15,那么該股票的價格是（A.15元）。27.(2分)下列哪項不是機構(gòu)投資者？（E.個人）28.(2分)一種對投資者在資產(chǎn)投資方面的限制是（A.投資限制）。29.(2分)你管理的股票基金的預(yù)期風(fēng)險溢價為10%，標準差為14%，股票基金的風(fēng)險回報率是（A.0.71）。30.(2分)在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金是指（A.在岸基金）。答案A31.(2分)下面哪項是對敲的作用？（B.在未來股價波動中獲利）32.(2分)開放基金的發(fā)行價格一般（B.由于費用和傭金，高于凈資產(chǎn)價格）。33.(2分)從直的向彎曲的變化的資本配置線是（B.借款利率超過貸款利率）的結(jié)果？34.(2分)按照CAPM模型，假定市場預(yù)期收益率=15%，無風(fēng)險利率=8%，XYZ證券的預(yù)期收益率=17%，XYZ的貝塔值=1.25，以下哪種說法正確？（C.XYZ的阿爾法值為-0.25%）35.(2分)積極管理的證券投資基金（D.不比市場表現(xiàn)好）。36.(2分)下列各因素中影響對經(jīng)濟周期敏感性的因素，不包括（C..所處生命